NLI Eiendomsinvest AS

Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 NLI Eiendomsinvest AS Inklusiv presentasjon av selskapets eiendomsportefølje

Selskapet NLI Eiendomsinvest AS NLI Eiendomsinvest AS er nå fullinvestert. I tråd med selskapet investeringsstrategi har selskapet over de siste 12 måneder planmessig bygd opp en diversifisert portefølje av kvalitetseiendommer innen næring, logistikk og industri. Porteføljen består av både finansielle prosjekter med lange, sikre kontantstrømmer samt mer operasjonelle eiendomsprosjekter med høyere krav til aktiv forvaltning. For å utnytte utviklingspotensialet i eiendomsporteføljen er det i flere tilfeller inngått forvaltningsavtaler/incentivordninger med tidligere eiere. Eiendomsporteføljen er i praksis 100 % utleid. Ledige lokaler og korte leiekontrakter er i all hovedsak sikret ved leiegarantiavtaler som løper fra ett til ti år. Eiendommene er i all hovedsak beliggende i Sør Norge og i Sør Sverige. Investeringsprosessen I informasjonsmemorandumet som ble utarbeidet i forbindelse med kapitalinnhentingen i oktober/november 2006 var kjøp av 75 % av Raufoss Næringspark ANS den største enkeltstående investeringen som NLI Eiendomsinvest AS var i prosess med. Dette kjøpet hadde alene en verdi på NOK 840 mill av totalt NOK 2.031 mill i prosess. Selskapet styre valgte imidlertid å avbryte denne kjøpsprosessen som følge av at konserndirektør Eivind Reiten i Norsk Hydro ASA i november 2006 meddelte media at Norsk Hydro ASA ville avvikle alle sine engasjementer innen produksjon av bildeler i aluminium. Høsten 2007 endret imidlertid Norsk Hydro ASA syn i saken, da de meddelte at bildelproduksjonen på Raufoss allikevel skulle være et satsningsområde for selskapet. Tilfeldigheter førte til at NLI Eiendomsinvest AS i november 2007 fikk mulighet til å erverve 25 % av Raufoss Næringspark ANS. Andre eiendomsporteføljer som var omtalt i informasjonsmemorandumet var Forus-porteføljen, Promens(Polimoon)- porteføljen, Halden-porteføljen samt kjøp av Europris to lagre i Fredrikstad (Borg Logistikkbygg). I tillegg var eiendommer tilhørende Veolia omtalt som mulige oppkjøpskandidater. Foruten Veolia-eiendommene, ble de øvrige eiendomsporteføljene overtatt av NLI Eiendomsinvest AS i perioden fra 1. desember 2006 til 1. februar 2007 for til sammen ca NOK 1.194 mill målt i eiendomsverdi justert for skatteulempe ved kjøp av selskap. For Forus- og Haldenporteføljen ble det inngått forvaltningsavtaler med tidligere eiere for å ivareta en best mulig forvaltning av disse operasjonelle eiendomsporteføljene. Selgeren av Halden-porteføljen (C-G Holding AS) gikk for øvrig inn som 25 % minoritetsaksjonær i datterselskapet som kjøpte Haldenporteføljen. I januar 2007 kjøpte NLI Eiendomsinvest AS Kitron ASAs produksjonsanlegg i Tangen Allé 39 på Hisøya i Arendal for ca NOK 105 mill, og senere på våren kjøpte selskapet en diversifisert portefølje i Bergen («Bergen-porteføljen») for ca NOK 455 mill. Også de to selgerne av eien dommene i Bergen (Nallow AS og Frydenbø Eiendom AS) gikk inn som minoritetsaksjonærer, begge med 15 % eierandel. I tillegg inngikk selgerne forvaltningsavtale for eiendomsporteføljen hvor de påtok seg det operative ansvaret hva gjelder drift, forvaltning og utvikling av eiendommene. Selskapshierarki med eierandelsprosenter NLI Eiendomsinvest AS Tangen All Bergen porteføljen Halden porteføljen Forusporteføjen Borg Logistikkbygg Promensporteføljen Sverige I porteføljen Raufoss Næringspark Sverige II porteføljen 100 % 100 % 100 % 100 % 75 % 70 % 100 % 25 % 100 % 2 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007

Kvartalstall Regnskap per 30.09.07 Generell stor etterspørsel etter næringseiendom i det norske markedet holdt yield-nivået lavt til tross for stigende rentenivå i 2007. Dette førte til at styret i NLI Eiendomsinvest AS viste økt interesse for kjøp av større næringseiendommer i Sverige hvor rentenivået var markert lavere. I løpet av sommeren kjøpte NLI Eiendomsinvest AS til sammen fire logistikkbygg i Västerås og Malmø fra det svenske børsnoterte selskapet Kungsleden Fastighets AB for SEK 605 mill samt en eiendom i Lidköping fra Karolinska Machinery Tools AB for SEK 167 mill. I høst har NLI Eiendomsinvest AS arbeidet for å overta nok en eiendomsportefølje i Sverige, denne gang tre logistikkeiendommer i henholdsvis Tibro, Skara og Vetlanda. Avtale om kjøp av eiendommene for til sammen ca SEK 350 mill ble inngått i november/desember 2007. NLI Eiendomsinvest AS har nylig inngått avtale med Newsec Asset Management AB om forvaltning av selskapets eiendomsportefølje i Sverige. Avslutningsvis kjøpte NLI Eiendomsinvest AS 25 % av Raufoss Næringspark ANS fra Raufoss Industripark i oktober 2007 for ca NOK 300 mill. Selskapet har registrert kjøpsinteresse for flere enkeltbygg i porteføljen. Selskapet har imidlertid avvist henvendelsene da selskapets styre i dagens marked mener det vil forringe merverdien som ligger i å holde den diversifiserte eiendomsporteføljen samlet. NLI Eiendomsinvest AS har per utgangen av september måned samlede inntekter på NOK 104,9 mill og et positivt konsernresultat på NOK 1,6 mill. Selskapet hadde per samme dato sammen med sine datterselskaper omlag 175 leieforhold med en vektet gjenværende leietid på vel 8 år. Selskapet eier tomter, bygninger og annen fast eiendom for NOK 2.592 mill og har en samlet langsiktig gjeld på NOK 2.088 mill. Den langsiktige gjelden i NLI Eiendomsinvest AS med datterselskaper har per utgangen av september måned en vektet lengde på omlag 8,2 år, hvorav ca 70 % er sikret til en vektet fast rente på 5,55 % inklusiv margin. Vektet fast rente på investeringene i Norge er på 5,52 % mens investeringene i Sverige er sikret til 5,61 %. I regnskapstallene inngår ikke de tre sist innkjøpte eiendommene i Sverige (Sverige II - porteføljen) samt andelen i Raufoss Næringspark ANS, da disse handlene ble inngått etter 30. september 2007. NLI Eiendomsinvest Konsern Resultat (TNOK) 30.09.07 Driftsinntekter Sum leieinntekter 104.933 Sum leieinntekter 104.933 Driftskostnader Avskrivning -29.018 Annen driftskostnad -10.186 Sum driftskostnader -39.204 Driftsresultat 65.729 Finansinntekter og finanskostnader Annen renteinntekt 1.446 Annen rentekostnad -65.553 Netto finans -64.107 Resultat før skatt 1.622 Tilordnet: Aksjonærer 310 Minoritetsinteresser 1.312 Balanse (TNOK) 30.09.07 Anleggsmidler Utsatt skatt 14.162 Eiendommer og tomter 2.591.932 Andre anleggsmidler 3.361 Sum anleggsmidler 2.609.455 Omløpsmidler Kundefordringer 8.141 Andre kortsiktige fordringer 29.470 Bankinnskudd 241.714 Sum omløpsmidler 279.325 Sum eiendeler 2.888.780 Egenkapital Aksjekapital 1.600 Overkursfond 734.929 Annen egenkapital 14.683 Akk resultat hittil i år 310 Sum egenkapital 751.522 herav minoritetens andel 58.550 Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld 2.088.225 Sum langsiktig gjeld 2.088.225 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 5.012 Betalbar skatt 2.642 Skyldig offentlige avgifter 8.008 Påløpne renter 21.657 Annen kortsiktig gjeld 11.714 Sum kortsiktig gjeld 49.033 Sum egenkapital og gjeld 2.888.780 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 3

NLI Eiendomsinvest AS Selskapsinformasjon Egenkapital NLI Eiendomsinvest AS hentet i november 2006 inn NOK 800 mill i egenkapital. Aksjekapitalen i selskapet er NOK 1,6 mill fordelt på 1.600 aksjer pålydende NOK 1.000. Generalforsamlingen godkjente emisjonen 7. november 2006 hvorpå emisjonen ble registrert i Brønnøysund og i Verdipapirsentralen. Styret Ordinær generalforsamling valgte 25. juni 2007 nytt styre på fem personer for en periode på to år. Styret består av personer med høy kompetanse og bred erfaring fra investeringsvirksomhet og eiendom. Styrets leder er Tom Rune Lian, partner i Wiersholm, Mellbye & Bech, advokatfirma AS. Lian har bred og lang erfaring med eiendomstransaksjoner og strukturering av eiendomsselskaper i inn og utland. Styret består for øvrig av tre representanter fra aksjonærene samt en representant fra Orkla Finans Kapitalforvaltning ASA som tilrettelegger. Aksjonærrepresentantene er Leif Gunnar Brandal (eiendomsdirektør Ulsmo Eiendom AS), Kjell Bettmo (daglig leder Nortura Konsernpensjonskasse) og Jan T Ødegård (direktør Cape Invest AS). Lars R Kristiansen (direktør i Orkla Finans Kapitalforvaltning ASA) representerer tilretteleggeren. Styrets ansvar Styret er ansvarlig for å sørge for en forsvarlig organisering og forvaltning av selskapet virksomhet, og for å følge opp avtaler inngått med forretningsfører og tilrettelegger. Styret behandler alle investeringsbeslutninger, alle saker som er av uvanlig art eller av stor betydning for selskapet, og treffer beslutninger på vegne av selskapet i alle saker der myndigheten etter aksjeloven tilligger styret. Daglig drift Selskapets daglige drift forestås, i henhold til inngått avtale om forretningsførsel, av Orkla Finans Kapitalforvaltning ASA v/leder av avdelingen Management, Christian Stray. Orkla Finans Kapitalforvaltning ASA har i henhold til inngått mandatavtale ivaretatt det praktiske arbeidet knyttet til gjennomføring av selskapets investeringsstrategi. Dette innebærer alt arbeid knyttet til initieringen av eiendomsinvesteringene samt gjennomføringen av kjøpene. Forvaltningen av selskapets eiendommer som ikke leies ut på barehouse betingelser, ivaretas i all hovedsak av eiendommenes tidligere eiendomsforvaltere. Dette for å ivareta kontinuitet og lokal forankring av eiendomsforvaltningen. Aksjonærinformasjon Selskapet har per utgangen av november måned 437 aksjonærer. Aksjonærstrukturen er diversifisert med både profesjonelle, institusjonelle og private investorer. De 20 største aksjonærene eier til sammen ca 37 % av aksjene. Ingen aksjonærer eier over 7 % av aksjekapitalen. Det har vært lav omsetning i aksjen siden emisjonen. NLI Eiendomsinvest AS har i investeringsperioden informert aksjonærene ved kvartals vise informasjonsbrev. Disse har i hovedsak angitt status for selskapet samt fremdrift knyttet til selskapets investeringer. Nå som selskapet er fullinvestert vil selskapet forbedre aksjonærinformasjonen ved kvartalsvis å sende aksjonærene rapport om selskapets status og resultatutvikling. I tillegg til selskapets kvartalsrapporter vil selskapet også legge ut annen viktig aksjonær informasjon på Orkla Finans nettsted www.orklafinans.no. Investeringsstrategi NLI Eiendomsinvest AS formål er å kjøpe og eie næringseien dommer primært i Norge, men med mulig het for investeringer i Skandinavia. Hensikten er å etablere en diversi fisert og balansert eiendoms portefølje innen næringseiendom, logistikk og industri som er differensiert fra andre investerings muligheter i eiendomsmarkedet. Porteføljen skal bestå av både finansielle prosjekter med lange, sikre kontant strømmer samt operasjonelle eiendomsprosjekter som krever aktivt eierskap. Målet er at eiendoms porteføljen skal gi en attraktiv direkteavkastning på kjøpstidspunktet samt muligheter for videre verdiutvikling gjennom utøvelse av aktivt eierskap. I prosjekter der krav til aktiv forvaltning og utvikling er betydelig, vil det søkes etablert et forpliktende samarbeid med selger eller annen profesjonell aktør som er egnet til å ivareta eiernes interesser i denne forbindelse. NLI Eiendomsinvest AS sikres på denne måten god for valtning av eiendommene gjennom kontinuitet og lokal forankring. 4 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007

Lulea Skelleftea mea Trondheim Ostersund Vaasa Tampere Bergen Gavle Vejle Goteborg ppsala Liepaja Forus porteføljen Klaipeda Borg Logistikkbygg Promens porteføljen Tangen All Parnu Halden porteføljen Bergen porteføljen Tartu Sverige I porteføljen Raufoss Næringspark Sverige II porteføljen Daugavpils Pskov Leningrad Novgorod Sovietsk Vitebsk Smolensk Hamburg Gdansk Presentasjon av Eiendomsporteføljen Ols tyn Lida Mogilev Selskapene som NLI Eiendomsinvest AS har eierandeler i, har en samlet eiendomsmasse på omlag 675.000 kvm fordelt på 40 eiendommer med ca 225 leietakere. Eiendommene har i 2007 brutto leieinntekter på omlag NOK 320 mill og eierkostnader i størrelsesorden 9 %. Vektet for NLI Eiendomsinvest AS eierandeler i selskapene er eiendomsmassen på omlag 490.000 kvm og brutto leieinntekter for 2007 på vel NOK 230 mill. Leieavtalene har en vektet lengde per 30. november 2007 på 8,5 år. Eiendomsporteføljen forventes å gi aksjonærene en egenkapitalavkastning (IRR) på ca 10 %, som er i samsvar med det som ble forespeilet i informasjonsmemorandumet som ble utarbeidet i forbindelse med kapitalinnhentingen. Eiendommene ligger i Sør Norge og i Sør Sverige med unntak av en mindre eiendom i Danmark. Inntektene fordeler seg med 65 % fra Norge, 34 % fra Sverige og 1 % fra Danmark. Tilsvarende fordeling basert på arealer er 49 % (Norge), 50 % (Sverige) og 1 % (Danmark). Vektet eiendomsverdi for selskapets investeringer er på omlag NOK 3,1 mrd og investeringene er foretatt til en vektet yield på eiendom på 6,72 %. Justert for nåverdien av lavere avskrivninger som følge av selskapskjøp er vektet yield for investeringene 6,93 %. Eiendommene som NLI Eiendomsinvest AS har investert i, har ved kjøpstidspunktet en vektet fremmedkapitalfinansiering på 77 % av eiendomsverdien. Omlag 69 % av fremmedfinansieringen er sikret ved rentebindingsavtaler med en vektet rente inklusiv margin på 5,59 %. Fremmedfinansieringen har per 30. november 2007 en vektet lånelengde på 8,4 år. Lånelengden for deler seg med vel 10 år for lån opptatt i norske låneinstitusjoner og i underkant av 5 år for lån opptatt i svenske. I forhold til det norske lånemarkedet, kjennetegnes det svenske ved kortere lånelengder og høyere rentemarginer. Selskapets eiendomsinvesteringer i Sverige er lånefinansiert i svenske kroner, noe som innebærer at kun egenkapi talen benyttet ved disse investeringene er utsatt for valutarisiko. Selskapet overlater til aksjonærene å foreta eventuell sikring av denne valutarisikoen. På de neste sidene følger en oversikt over porte føljens enkelte eiendommer: NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 5

Eiendomskjøp 1. desember 2006: Forus-porteføljen De første næringseiendommene som NLI Eiendomsinvest AS overtok, var en porte følje bestående av syv kontor- og lager eiendommer beliggende i Stavanger-/Forus-området. Eiendommene ble kjøpt av selskaper som direkte eller indirekte er eiet av Tore Lie, en større eiendomsbesitter i Stavanger-området. I forbindelse med kjøpet ble det inngått forvaltningsavtale med Tore Lies forvaltningsselskap Verven Eiendomsforvaltning AS for å ivareta kontinuitet og lokal forankring i den videre forvaltningen av eiendommene. I tillegg ble det inngått garantiavtale med selger (Otium AS) som garanterer for eiendommenes brutto leieinntekter i 10 år. Garantien som forutsetter 100 % utleie, har full KPIregulering. Eien dommene var ved overtagelsen nær fullt utleid med en vektet gjenværende løpetid på drøye fem år. Luramyrveien 51 og 53 Eiendommen Luramyrveien 51 og 53 er et bygg med bæresystem i stål sentralt beliggende til på Forus, midt mellom kjøpesentrene Kvadrat og IKEA. Luramyrveien 53 har god eksponering mot riksvei 44 som er en mye trafikkert vei på dagtid. Eiendommen har til sammen seks leietakere hvorav BIS Industrier AS er den klart største med vel 50 % av arealet. BIS Industrier AS er en fremgangsrik bedrift med rundt 1.000 ansatte og en årsomsetning på omlag NOK 1 mrd. BIS Industrier AS eies av det tyske selskapet Bilfinger Berger Industrial Services AG. Det foreligger godkjente planer om å utvide Luramyrveien 51 med en ny kontoretasje (3. etasje) på ca 575 kvm. Oppstart av arbeidet er foreløpig stilt i bero. Arealets leieinntekter inngår imidlertid i selgers leie garanti for eiendomsporteføljen. I løpet av 2007 er hele 1. etasje i Luramyrveien 53 ombygget for utleie til Peppes Pizza. Koppholen 18 Eiendommen Koppholen 18 er det tidligere «Tybring-Gjedde»-bygget på Forus. Lager- og logistikkbygget som er på drøye 4.000 kvm leies i likhet med Lurmyr veien 51/53 i all hovedsak ut til BIS Industrier AS på ni års leiekontrakt. Eiendommen anses å ha potensial til utvidelse ved erverv av tilliggende arealer. Fabrikkveien 11 Eiendommen leies i sin helhet ut til Ryfylke Aluminium AS hvor selskapet har lager og butikkutsalg for sine produkter innen stiger/stillaser/flaggstenger og transportutstyr. Ryfylke Aluminium AS er et solid selskap i vekst. Leietakers arealbehov for produksjon er økende, noe som er løst ved oppsetting av plasthall for oppbevaring av diverse materiell. Tomtens størrelse gir ikke rom for ekspansjon av bygningmassen. Fabrikkveien 2 Eiendommen Fabrikkveien 2 består av to relativt enkle og slitte næringsbygg på Forus i nærheten av Tvedt-senteret. Bygningene leies i dag ut til en rekke mindre leietakere på til dels korte kontrakter. Som følge av et godt leiemarked er største parten av arealene per i dag utleid. Tomten som er på omlag 8 dekar har imidler tid en veldig bra beliggenhet i et om råde som også er regulert for stor handel. Det vurderes derfor å rive eksi sterende bygnings masse og i stedet oppføre et nytt moderne bygg på tomten. To eiere av nabotomter i umiddelbar nærhet arbeider mot å få oppført to større «signal bygg». Anleggelse av bybane planlegges dess uten i området. Petroleumsveien 8 Petroleumsveien 8 er en fire etasjers kontorbygning som ligger sentralt til på Forus i nærheten av Statoil, BP og Telenors kontorer. Bygget har siden overtakelsen i desember 2006 blitt opprustet med ny innvendig innredning i byggets tre første etasjer som nylig er utleid til SR-Bank som inngår i Sparebank 1 Gruppen. Bygningens fasade skal opprustes ved å legge en ny glassfasade utenpå den eksisterende fasaden. Arbeidet for ventes utført i løpet av vinteren 2007/2008. Avtalefestet rett til parkering på nabotomt. Travbaneveien 1 Travbaneveien 1 ligger rett ved siden av Petroleumsveien 8. Eiendommen består av et mindre kontorbygg på ca 1.700 kvm over tre etasjer som fra og med 1. januar 2008 i sin helhet skal leies ut til Otium AS som eies av eiendomsbesitteren og investoren Tore Lie. 6 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007

Conrad Mohsvei 7 9 11 i Bergen Treskeveien 5 7 Eiendommen som har en tomt på ca 38 dekar, ligger i et område på Madla som preges av boligutvikling. Over tid forventes det at eiendommen kan egne seg for konvertering til dette formål. Per i dag leies ca 27 dekar av tomten inklusiv en påstående bygningsmasse på ca 2.900 kvm ut til Veolia Transport Sør AS på en kontrakt som løper til 2013 med rett til 3 års forlengelse. Eiendomskjøp 15. desember 2006: Borg Logistikkbygg Borg Logistikkbygg AS heleide datterselskaper eier Europris Norge AS gamle og nye engros-/sentrallager i Norge. Begge eiendommene er sentralt beliggende i Fredrikstad som anses å være en fremtidsrettet beliggenhet for større lager/logistikkbygg i Oslo regionen. Begge eiendommene leies ut til Europris Norge AS på lange leieavtaler. Disse løper til henholdsvis 1. oktober 2019 (Hjalmar Bjørges vei 105) og 1. mars 2022 (Kortbølgen 4), med rett til fornyelse for ytterligere 10 år til markedsmessige betingelser. Europris er et non-food/dagligvare konsern som driver lavpriskonseptene Europris og Max. Selskapet eies 80 % av et fond kontrollert av Industri kapital og 20 % av Terje Høili eller personer/ selskaper tilknyttet Høili. Det er inngått forvaltningsavtale med Terje Høili Eiendom AS som omfatter administrasjon, forvaltning, drift og alt nødvendig løpende vedlikehold av eiendommene som ikke omfattes av leietakers vedlikeholdsplikter. Hjalmar Bjørges vei 105, Kiær Det eldste lageret er beliggende på vest- siden av Glomma like nord for jernbanestasjonen i Fredrikstad. Eiendomsmassen består av flere bygg som er oppført i perioden 1975 2003. Bygningsmassen består hovedsakelig av lager (ca 80 %) og kontorer/velferdsbygg (ca 20 %) på til sammen ca 22.300 kvm. Lageret har en takhøyde på 10 12,5 meter og totalt 24 automatiske leddporter, hvorav 18 stykker har sluser og lasteramper. Bygnings massen er i generelt god stand som følge av normalt godt byggteknisk vedlikehold. Kortbølgen 4, Øra Det nye lageret som ble ferdigstilt våren 2007 er beliggende på Øra, et industriområde sør for Gamle Fredrikstad ved Borg havn. Bygget, som er på hele 31.000 kvm, har en takhøyde på ca 10 meter og en tidsriktig utrustning. Det har tidligere vært diskutert å utvide bygningsmassen med 6.000 kvm, noe som tomten gir rom for. NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 7

Eiendomskjøp 1. januar 2007: Promens-porteføljen Promens-porteføljen består av produksjons- og lagerlokalene til tidligere Polimoon ASA i Kambo (Moss), Stjørdal, Kristiansand og Bjæverskov utenfor København. Overtakelsen av eiendomsporteføljen var en sale-lease-back transaksjon til barehouse-betingelser hvor Polimoon ASA garanterte for leietakers forpliktelser i leieperioden som løper til ut 2021. Porteføjen er på til sammen ca 50.000 kvm. I desember 2006 ble det børsnoterte selskapet Polimoon ASA kjøpt av det islandske selskapet Promens som er en ledene internasjonal plastbearbeider med over 60 produksjonsenheter i Europa, Nord-Amerika, Asia og Afrika. Selskapet står sterkt innen områdene som emballasje og bildeler. Som en del av integreringsprosessen skiftet Polimoon navn til Promens i november 2007. Stadionveien 15, Kristiansand S Bygningen i Stadionveien 15 er et kombinasjonsbygg på i underkant av 9.000 kvm som rommer kontorer, lager og produk- sjonslokale. Bygningsmassen er oppført i flere trinn over tidsperioden 1963 1996. Eiendommen ligger omlag tre kilometer utenfor Kristiansand, rett ved den nye fotball arenaen Sør Arena ved Topdalsfjorden. Som et ledd i reguleringsplanen for fotballarenaen, skiftet eien dommen adresse i oktober 2007 fra Torsgate 49 / Industrigaten 16 til Stadionveien 15. Breivikveien 535, Kambo, Moss Den største eiendommen i Promensporteføljen ligger på Kambo nær E6, ca 10 minutter utenfor Moss. Eiendommen som totalt er på i underkant av 70 mål ligger attraktivt til nær sjøen i et område med både boliger og andre næringseiendommer. Eiendommen består av ca 10.500 kvm produksjon, 10.000 kvm lager og 1.400 kvm kontorer. Bygningsmassen er bygd i flere trinn i perioden 1972 2003. Havnegata 12, Stjørdal Eiendommen i Stjørdal ligger logistikkmessig sentralt til med nærhet til havn, tog, E6 og Trondheim Lufthavn Værnes. Foruten noe kontorer består eiendommen hovedsakelig av lager og produksjonslokaler som er oppført/påbygd i perioden 1967 1973, til sammen ca 11.500 kvm. Tomten er på ca 20 dekar. Området hvor eiendommen ligger har innslag av lett industri og boliger med nærhet til sentrum av Stjørdal. Industrivej 3, Bjæverskov, Danmark Eiendommen Industrivej 3 i Bjæverskov uten f or København ble overtatt av Promens i forbindelse med Promens kjøp av P-Industrier A/S i mars 2006. Produksjonen ble vesentlig økt sommeren 2006 som følge av at Promens valgte å legge ned en annen fabrikk som selskapet kjøpte av AP Moeller. Bygningsmassen på omlag 8.000 kvm består hovedsakelig av mellom lager og produksjons lokaler. Tomten er på ca 30 dekar. Leietakers ekspansjonsbehov gjorde at det høsten 2007 ble igangsatt oppføring av et lager på 3.500 kvm som NLI Eiendomsinvest AS vil overta ved ferdigstillelse. Deler av tomten inngår i en plan for mulig omlegging av jernbanen i om rådet. Forholdet som ikke var kjent for NLI Eiendomsinvest AS ved overtakelsen, tilsier at selskapet mottar en kompensasjon fra Promens for verdiforringelsen dette medfører for eiendommen, alternativt at eiendommen selges tilbake til Promens. Hjalmar Bjørges vei 105 i Fredrikstad 8 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007

Eiendomskjøp 8. januar 2007: Tangen Allé Porteføljen på ca 25.000 kvm består av til sammen syv eiendommer som alle ligger på aksen mellom E6 og Halden sentrum. Fire eiendommer er beliggende på Sørlie-feltet og to eiendommer i Storgata i Halden sentrum. i 1972 og stedvis rehabilitert i 2005, mens andre byggetrinn ble oppført i 2001. Eiendommen har åtte leietakere, hvorav Nexans er størst med nær 4.000 kvm. Tangen Allé 39, Hisøya, Arendal Eiendommen, som er kjent som det tidligere ABB-bygget, ligger i naturskjønne omgivelser på Hisøya i Arendal, omgitt av idylliske Nidelva. Bygget er et industribygg med kontorer og produksjonslokaler, som i all vesentlighet er utleiet til det børsnoterte selskapet Kitron ASA til 2016, med rett til 10 år forlengelse på markedsmessige vilkår. Bygget som er på totalt 17.980 kvm ble oppført i 1967, 1969 og 1975 og er senere betydelig påkostet. Noe fasadearbeid gjenstår imidlertid. Tomten er på totalt 75 dekar og antas å ha utviklingspotensial til næring og/eller boligformål. Kitron er et skandinavisk selskap med fokus på utvikling og produksjon av elektronikk for medisin-, forsvar/marine-, data/ telekom- og prosessindustrien. Selskapet har omlag 1.300 ansatte og hadde en omsetning på NOK 1,7 mrd i 2006. Kitron ASA, som har hovedkontor i Oslo, har flere produksjonsfabrikker lokalisert i Norge, Sverige og Litauen. En av disse er eiendommen i Tangen Allé på Hisøya i Arendal. Kitron opplever for tiden sterk vekst i omsetning og resultat i Norge og Sverige, og har i løpet av 2007 fått flere store ordrer, noe som innebærer at selskapet i øyeblikket har en ordrereserve til tilsvarer omlag et halvt års omsetning. Eiendomskjøp 1. februar 2007: Halden-porteføljen Haldenregionen er i positiv utvikling med etablering av ny fire-felts motorvei(e6) og ny flyplass på Rygge. Halden-porteføljen er en interessant portefølje av butikk-, lager-, kontor- og produksjonsarealer i Halden som ble kjøpt samlet fra C-G Holding AS, et eiendomsselskap eiet av Carl Haakon Garder som kjenner Halden-markedet meget godt. For å ivareta lokal forankring i forvaltningen av eiendommene samt kontinuitet i utviklingen av porteføljen, ble det i forbindelse med kjøpet inngått forvaltningsavtale med Carl Haakon Garders forvaltningsselskap Aktøren AS. I tillegg gikk C-G Holding AS inn som 25 % minoritetsaksjonær i sel skapet som kjøpte Halden-porteføljen. Storgata 5 Storgata i Halden er byens hovedgate og gågate. På eiendommen Storgata 5 er det oppført en tre etasjers teglsteinsbygning fra 1985 på 2.150 kvm med fem leieforhold. Det er butikklokaler i 1. etasje, og kontorer i 2. og 3.etasje. Storgata 20 Storgata 20 er en liten hjørnebygning på 750 kvm oppført i 1920, sentralt be liggende ved torget i Halden. Eiendommen har til sammen ni mindre leieforhold, hovedsakelig på korte kontrakter. Det er butikklokaler i 1. etasje og kontorer i 2. og 3. etasje. Knivsøveien 50 Knivsøveien 50 er et lagerbygg på ca 7.500 kvm oppført i én etasje i to byggetrinn. Første byggetrinn ble oppført Isebakkeveien 49 Bygget er et kombinert kontorbygg oppført i murstein i to etasjer i 1987 samt en tilstøtende lagerbygning oppført i profilerte stålplater. Bygningsmassen er på til sammen ca 2.700 kvm og i sin helhet utleid til Saab Microwave. Leien anses å ligge under dagens markedsleie. Tomtens størrelse gir rom for å utvide eien dommen med tilbygg og/eller ved påbygg av kontorbygget med en ny tredje etasje. Isebakkeveien 75 Eiendommen har et kombinert administrasjonsbygg og lager oppført i 1993. Bygningen er på ca 2.500 kvm og har to leieforhold, hvorav marketingselskapet Transcom er størst. Eiendommen ble fullstendig ombygd og rehabilitert i år 2000. Svinesundveien 78 Svinesundveien 78 er en moderne lagerhall oppført i 2005 på nær 3.700 kvm. Lagerhallen er oppført på en tomt som festes av legemiddelselskapet Fresenius Kabi Norge AS som også har inngått leieavtale om leie av hallen til 2022. Økt arealbehov for leietaker gjør at det vurderes bedre utnyttelse av eksisterende lager, alternativt utvidelse av lageret. Fresenius-Kabi Norge AS er et datterselskap av det tyske Fresenius-Kabi som igjen er en del av det tyske Fresenius AG. NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 9

Fresenius-Kabi har ca 6.000 ansatte, hvorav ca 300 er ansatt ved det norske hovedkontoret og fabrikken som ligger i Halden. Ved fabrikken i Halden produseres vannbaserte legemidler til infusjon,injeksjon, skylling og desinfeksjon i plast emballasje. Fresenius-Kabi har i de siste årene gjennom ført et omfattende investeringsprogram i nye produksjonslinjer med meget høyt automatiseringsnivå. a Svinesundveien 336 Svinesundveien 336 er oppført i én etasje og regulert til produksjonshall med administrasjonsavdeling. Den har et samlet areal på ca 5.800 kvm som for tiden leies ut til syv leietakere, hvorav legemiddelselskapet Fresenius Kabi Norge AS og Granada AS er de to største. a Fem eiendommer ligger i umiddelbar nærhet til hverandre i et attraktivt industri-/næringsområde på Minde i Bergen, med god eksponering fra sydlig hovedfartsåre (E39) inn til Bergen. Området ligger kun ca 5 min kjøring fra Bergen sentrum. To andre eiendommer ligger ved siden av hverandre, sentralt til i Åsane nord for Bergen, i et område med handelsvirksomhet og med nærhet til flere større forretningssentre, boligog industriområder. Området har bra med parkeringsplasser og ligger kun ca 10 min kjøring fra Bergen sentrum. De to siste eiendommene i Bergensområdet er sentralt beliggende i Jonstadveien i Fyllingsdalen, et område som grenser mot etablerte boligområder ca 5 min kjøring fra Bergen sentrum. Eiendommen kan på sikt utvikles videre, blant annet ved å øke andelen kontor- og butikkarealer i bygget. Conrad Mohrs vei 7, 9 A-B-C Conrad Mohrs vei 7 og 9 er et sammenhengende kontorbygg på ca 4.000 kvm som er bygget i flere bestanddeler. Eiendommen har sentral beliggenhet med store parkerings arealer (ca 300 p-plasser) på Kristianborg på Minde i Bergen. Bygningsmassen er opprinnelig fra 1950- tallet men senere totalrehabilitert i 1997. Eiendommen har til sammen 11 leie takere hvorav Steen Hansen Maling, EM Systemer og Norkart er de største. Eiendommen er fullt utleid og fullt ut viklet. Granada AS er en servicebedrift som ut fører ulike trivielle funksjoner som katalogutsendelser, ordremottak, lagerhold, ekspedisjon, betalingsrutiner og regnskapsførsel. Det er for tiden noe ledighet i bygget. Selger har imidlertid stillet 5 års leiegaranti. Tomten er på omlag 30 dekar, hvorav det er inngått avtale om utkjøpsrett for 12 dekar. Eiendomskjøp 2. mai 2007: Bergen-porteføljen Bergen-porteføljen består av næringseiendommer som tidligere var eiet av eiendomsselskapene Frydenbø Eiendom AS og Kristianborg Eiendom AS. Porteføljen består av til sammen 9 eiendommer fordelt på tre områder i og i nærheten av Bergen samt en eiendom på Skedsmo utenfor Oslo. Bergen-porteføljen har et betydelig utbyggingspotensial på i størrelsesorden 15.000 30.000 kvm. Selger har stillet begrenset leiegaranti for 3 år. Minde Allé 35 Minde Allé 35 er den klart største eiendommen i Bergens-porteføljen ; en kombinasjonseiendom på ca 24.000 kvm sentralt beliggende med førsteklasses eksponering ved Fjøsangerveien på Minde. Bygningsmassen ble opprinnelig oppført som et industribygg i ca 1950, men er senere ombygget og oppgradert flere ganger, herunder en større ombygging i 1997 som gjør at eiendommen i dag fremstår som up-to-date. Eiendommen har ca 25 leietakere, hvorav Frydenbø Bilsenter AS er hovedleie taker med ca 7.000 kvm i 1. etasje. Øvrige større leietakere er Bergensavisen Trykk, Malermesternes Andelslag, Riis Montasje, Hjelp 24 og Frydenbø Holding. Det skal i 2008 bygges nytt hovedinngangsparti samt ny adkomst til bygget med kjøreramper og nytt parkeringsdekke med ca 70 parkeringsplasser. Conrad Mohrs vei 11 Conrad Mohrs vei 11 er et kontorbygg på ca 3.500 kvm som ble oppført i 1983 i forlengelsen av Conrad Mohrsvei 7 og 9A-B-C. Eiendommen er totalrehabilitert de senere år og huser i dag til sammen ni leietakere hvorav Handelsbanken, Concis og Neas er de største. Eiendommen er fullt utleid. Kanalveien 117 A-B Kanalveien 117 A-B er et eldre kontorbygg opprinnelig oppført ca 1900 (117A), som senere ble påbygget i 1965 (117B). Eiendommen er sentralt beliggende på Kristianborg på Minde i Bergen, på den andre siden av Kanalveien i forhold til eiendommene Conrad Mohrs vei 7, 9 og 11. 10 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007

Samlet kontorareal er ca 1.500 kvm som leies ut til seks leietakere. Det pågår totalrehabilitering av Kanalveien 117 B som forventes ferdigstilt primo 2008. Kanalveien 119 Kanalveien 119 ligger ved siden av Kanalveien 117 A-B. Eiendommen består av et kontorbygg over fem etasjer på ca 4.000 kvm oppført i 1986. Arealene er totalrehabilitert de senere år. Totalt syv leietakere leier arealer i bygningen, hvorav TietoEnator, Multikontroll, EDBergen og MB Auto er de største. Eiendommen er fullt utleid. Eiendommen kan utvikles ved å øke andelen kontorarealer i bygget. Åsamyrene 76 Åsamyrene 76 er en sentralt be liggende kombinasjonseiendom på ca 3.000 kvm som ble oppført i Åsane i 1993. Eiendommen ligger ved siden av Elkjøp og Åsane Hagesenter, og inngår sammen med eiendommen Åsamyrene 82 i en påbegynt felles regulering for dette 42 dekar store området. Åsamyrene 76 har åtte leietakere hvorav God Smak AS (kro), Bergen Kommune og Bergen Kirkelige Fellesråd er største leie takere. Det er for tiden noe ledighet i byggets andre etasje. Åsamyrene 82 Åsamyrene 82 er en moderne kombinasjonseiendom på ca 8.000 kvm som grenser til eiendommen Åsamyrene 76 i Åsane i Bergen i 1999. Eiendommen inngår sammen med Åsamyrene 76 i en på begynt reguleringsplan. Frydenbø Bilsenter er hovedleietaker i eiendommen med ca 3.500 kvm. Andre større leietakere er Elprice, Fokus Bank, Anders O. Grevstad-gruppen, MX Sport og Peppes Pizza. Eiendommen er fullt utleid på lengre leiekontrakter. Jonstadveien 6 Jonstadveien 6 er en kombinasjonseiendom på ca. 5.500 kvm beliggende i Fyllings dalen i Bergen. Eiendommen er opprinnelig et industribygg som ble totalrehabilitert og om - bygget i 2001 til et moderne kombinasjonsbygg. Bygningen huser totalt åtte leie - takere hvorav Sønnico Installasjon og Lakk spesialisten (Mekonomen) er de største. Jonstadveien 8 Jonstadveien 8 er en ubebygd tomt med utbyggingspotensiale Lurudveien 5 Breivikveien 535 på Kambo i Moss Lurudveien 5 er et eldre kombinasjonsbygg fra ca 1960 på ca 3.000 kvm beliggende på Skedsmo utenfor Oslo. Frydenbø Power AS leier hele bygget på en lang siktig barehouse leiekontrakt. Eiendomskjøp 31. mai / 12.juli 2007: Sverige I - porteføljen Sverige I - porteføljen består av industri, lager og kontoreiendommer, hvorav indu stri utgjør den vesentligste del av porte føljen. Porteføljen består av til sammen seks eiendommer i Västerås, Malmø og Lidköping med et samlet areal på cirka 130.000 kvm. Porteføljen leies for tiden ut til 18 leietakere. NLI Eiendomsinvest AS har nylig inngått avtale med Newsec Asset Management AB om forvaltning av selskapets eiendomsportefølje i Sverige. NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 11

Broby 25:1 og Broby 47:1, Vetlanda Finnslätten 5, Västerås Västerås har ca 133.000 innbyggere. Byen har et sterkt næringsliv i sterke bransjer industriell informasjonsteknologi, proses styring og automatikk, logistikk, transport, handel, media, samt grafisk industri og reklame. Internasjonalt sees Västerås på som ett verdensledende sentrum for industriell informasjonsteknologi og automatikk. Finnslätten 5 ligger i Finnslätten som er det største industriområdet i Västerås. Her er også store deler av ABB s svenske virksomhet lokalisert. Finnslätten har en meget gunstig beliggenhet for logistikkbygg med flere europaveier i umiddelbar nærhet samt jernbanelinje helt inn i bygget som har en takhøyde på opptil 29 meter. Bygningsmassen er på ca 50.000 kvm fordelt på industri og lager. Bygningens eierkostnader er estimert til 28 %. Det arbeides for tiden med å redusere disse ved å montere elektriske målere for å fordele energibruken i bygget mer korrekt mellom leietakere og eier. Største leietakere i Finnslätten 5 er ABB, Bombardier og Alstom Power. ABB sysselsetter i Sverige ca 8.700 personer fordelt på ca 35 lokaliseringer. Selskapet er en ledende leverandør av produkter og systemer for kraftoverføring, samt prosess- og industriautomatikk. En stor del av virksomheten er lokalisert i Västerås, hvor ABB sysselsetter ca 4 500 årsverk Bombardiers fabrikk i Finnslätten 5 produserer strømstyringssystem for tog og sporvogner. Fabrikken er en videreføring av ABB s togproduksjon og har ca. 120 års tradisjon innen utvikling og tilvirkning av tog og trafikkløsninger for sporgående trafikk. Pr i dag inngår fabrikken i Bombardier konsernet som har hovedsete i Montereal i Canada. Fabrikken i Västerås sysselsetter ca 1.000 årsverk. Alstom Power arbeider med handel og leveranse av et brett utvalg av produkter, herunder gassturbiner, vannkraftsystemer, generatorer, samt tog og andre produkter innen transport. Alstom Power konsernet sysselsetter ca 800 årsverk. Järnet 1, Stålet 2, Värmet 3 og 7, Malmø Malmø er Sveriges tredje største by med omlag 275.000 innbyggere. Malmø som region er i vekst, først og fremst som følge av åpningen av Öresundbroen i 2000 som forbinder Malmø med den danske hovedstaden København. Samtlige fire eiendommer i Malmø er lokalisert ved Östra havnen som er en meget ettertraktet godstrafikkhavn. Eiendommene i Malmø har lange leiekontrakter på relativt lave leienivåer. Järnet 1 er et kaldt-lager på ca. 1.000 kvm som er utleid på kortsiktig basis. Stålet 2 består av både kontor og lager på totalt ca 18.000 kvm. BE-Group leier hele kontorarealet. Kontorarealet ble re habilitert i 2006 og fremstår som tidsriktig og moderne. Lagerdelen er et eldre kaldt lager på ca. 12.000 kvm. Arealet er under utvikling med forventet ferdigstillelse i mai 2008. Kungsleden Fastighets AB, som NLI Eiendomsinvest AS kjøpte eiendommen av, har avgitt leiegaranti på SEK 400 pr kvm/år inntil dette arealet er utleid, maksimert til ut år 2012. Värmet 3 og Värmet 7 består av transport mottak (kontor) samt 2 lager og industriarealer på til sammen ca 33.000 kvm. Den største industrihallen er på ca. 25.000 kvm med store traverskraner og jern banespor direkte inn i hallen. Eiendommene leies i sin helhet ut til BE-Group på barehouse betingelser. 12 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007

BE-Group AB er et av Europas ledende handels- og serviceselskaper innen stål og andre metaller. BE Group tilbyr ulike typer tjenester ved bruk av stål, rustfritt stål og aluminium. Konsernet har ca 10.000 kunder hovedsakelig innen byggeog verkstedsindustrien. I 2006 omsatte BE-Group konsernet for SEK 6,7 mrd. Selskapet har til sammen ca 950 ansatte i Nord-Europa, hovedsakelig i Norden og øst-europeiske stater. Hovedkontoret ligger i Malmø. BE-Group AB har vært notert på Stockholmsbørsen siden 2006. Städet 12, Lidköping Lidköping ligger ved Vänerns sørlige del i Västra Götalands fylke. Det bor ca 37.400 innbyggere i Lidköping kommune. Nærheten til Vänern betyr mye for atmosfæren i byen. Raufoss Næringspark på Raufoss Städet 12 ble kjøpt av KMT Lidköping AB som eies av det børsnoterte selskapet KMT Group. Kjøpet er en sale-lease-back tran saksjon som innebærer at KMT Lidköping fortsetter å leie ca 25.000 kvm industri- og kontorarealer av eiendommens vel 29.000 kvm på barehouse be tingelser. I tillegg forvalter KMT Lidköping AB de øvrige lokalene i eiendommen. Lidköping kommune leier ca 4.000 kvm til undervisning (høyskole) og kontor. Lokalene ble konvertert til moderne undervisnings- og kontorarealer så sent som i 2006. Eiendommen har en meget sentral beliggen het i havneområdet i Lidköping. Den sentrumsnære beliggenheten egner seg godt for eventuell alternativ utnyttelse i fremtiden. KMT Lidköping AB produserer avanserte presisjonsmaskiner for produksjonsindustrien. Selskapet ble etablert i 1875, og har 165 årsverk i Lidköping. Eiendomskjøp 1. desember 2007: Raufoss Næringspark Raufoss Næringspark er en av Norges største industriparker, beliggende i Vestre Toten og Gjøvik Kommuner, ca 120 km nord for Oslo. Industriparken kan se tilbake på mer enn 100 års industrihistorie, og i dag syder det av aktivitet med nærmere 40 ulike bedrifter og ca 3.000 ansatte. Bedriftene produserer høyteknologiske produkter innen mange bransjer til verdens mest krevende kunder verden over. Virksomheten på stedet startet opp på slutten av 1800-tallet, og siden har det vært en rivende utvikling preget av kontinuerlig innovasjon og nytenkning. Gjennom årene har det blitt utviklet nye og banebrytende produkter og teknologi både til sivile og militære markeder. De siste årene har verden endret seg i stadig større hastighet, og dette har også påvirket industrimiljøet i parken. Fra å være én stor bedrift, Raufoss ASA, har kompetansemiljøet nå blitt fisjonert til nærmere 40 ulik bedrifter. Industriparken er i dag spesielt kjent for sitt fokus på foredling av lettvektsmaterialer aluminium og kompositt. Raufoss Næringspark består i dag av totalt av ca 300 bygg på til sammen ca 230.000 kvm. Tomtearelet er på totalt ca 2.900 dekar, noe som gjør at industri parken har et betydelig utviklings potensial. Største leietakere er Nammo og Hydro som til sammen leier vel 50 % av parken. Forvaltningen utføres av Raufoss Eiendoms forvaltning AS, i samarbeid med flere tjeneste- og servicetilbydere. I tillegg til NLI Eiendomsinvest AS eierandel på 25 %, eies Raufoss Næringspark ANS fra og med 1. desember 2007 av Storebrand Otimer med 50 %, Storebrand Liv med 15 % og Raufoss Næringspark III AS med de resterende 10 %. NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007 13

Eiendomskjøp 19. november 2007 / 11. desember 2007 : Sverige II - porteføljen Sverige II - porteføljen består hovedsakelig av industri-, logistikk- og lagerarealer, fordelt på tre eiendommer lokalisert i Skara, Tibro og Vetlanda i Sør-Sverige. NLI Eiendomsinvest AS har nylig inngått avtale med Newsec Asset Management AB om forvaltning av selskapets eiendomsportefølje i Sverige. Finnslätten 5 i Västerås Pagen 4, Skara Skara er en by med ca 18.500 innbyggere som ligger mellom Sveriges to største innsjøer; Vänern og Lake Vättern. Eiendommen Pagen 4 ligger i industriområdet Glasbacken, omlag 1 km sørøst for Skara sentrum nær hovedveien(e20) mellom Stockholm og Gøteborg. Pagen 4 er en industrieiendom på ca 30.500 kvm som i sin helhet leies ut til selskapet IAC AB på en barehouse leieavtale frem til 2021. Hammaren 1 er en logistikk/kontoreiendom på ca 21.800 kvm som i sin helhet leies ut til LBC Sweden AB på en barehouse kontrakt frem til år 2021. LBC Sweden AB er et selskap med virksomhet innen transport og logistikkvirksomhet av møbler. Selskapet omsatte for SEK 10,7 mrd i 2005. LBC Sweden AB s største kunder er MIO, Europamøbler og Svenska Hem. kostnader er estimert til 24 %. For å ivareta kontinuitet i driftingen av eiendomsmassen, er det inngått avtale med tidligere eier og eiendomsforvalter, Rüdenstamn Fastigheter AB. Eiendommen består av industriarealer som hovedsakelig leies ut til Trivselshus AB og Pegewell Smurfit AB og lagerarealer som leies ut til Rusta AB. Gjennomsnittlig leielengde i eiendommen er ca 8 år, med Trivselshus AB s på lengste kontrakt (utløper i 2021). Leietakerne sysselsetter samlet ca 160 årsverk på eiendommen. IAC AB produserer innredninger til bilindustrien. Selskapets er en stor leverandør til bilprodusenten Volvo. Produksjonen er i stor grad automatisert. Selskapets virksomhet på Skara sysselsetter ca. 400 årsverk. Hammaren 1, Tibro Tibro er en liten by med ca 10.500 innbyggere som ligger i Västergötland, midt mellom Stockholm, Göteborg og Malmø. Regionen har mange selskaper med virksomhet innen møbelindustrien, noe som gjør at Tibro omtales som Sveriges og Nordens møbelsentrum. Broby 25:1 og Broby 47:1, Vetlanda Vetlanda er en kommune som logistikkmessig ligger sentralt til i Småland, ca 30 mil fra både Stockholm, Göteborg og Malmø. Nærmeste sentrale områder med flyplasser er Jönköping og Vaxsjö som ligger ca 8 mil unna. Landbruk, handel og håndtverk har historisk sett vært dominerende virksomheter i Vetlanda. I dag har imidlertid produksjons industri og treindustri (blant annet møbler og prefabrikerte ferdighus) overtatt som dominerende bransjer. Broby 25:1 og Broby 47:1 sin bygningsmasse på totalt ca 47.400 kvm, består av til sammen 8 bygninger som er oppført i perioden 1957 2006. Bygningens eier- Rusta AB er et privateid selskap med ca 600 ansatte som ble etablert i 1986. Rusta AB selger praktiske og trendriktige produkter for hjem og fritid. Kjeden er lokalisert i store deler av Sverige. Rusta AB leier et varmt-lager på 25.870 kvm. Pegewell Smurfit AB produser spesialemballasje produkter, og er en ledende aktør innen denne nisjen i Sverige med en omsetning på SEK 40 mill. Pegewell Smurfit AB leier produksjonsarealer på til sammen ca 5.800 kvm. Trivselhus AB inngår i Ittur-konsernet som eies privat av familien Johan Hansen en av Sveriges 30 største privateide selskapskonsern som omsetter for ca SEK 10 mrd pr år. Trivselhus AB er en ledende ferdighus produsent i Sverige. I Vetlanda leier Trivselshus AB ca 12.500 kvm. 14 NLI Eiendomsinvest AS Kvartalsrapport 3. kvartal 2007

NLI Eiendomsinvest AS Porteføljeoversikt Portefølje / Adresser Forus -porteføljen Land Ervervsdato Koppholen 18, Forus, Stavanger Norge 01.12.06 Koppholen ANS 100 % 4.152 2 2.825.800 Travbaneveien 1, Forus, Stavanger Norge 01.12.06 Vinkelhuset V AS 100 % 1.684 3 1.831.700 Fabrikkveien 2, Forus, Stavanger Norge 01.12.06 Fabrikkveien 2 AS 100 % 2.755 12 1.654.500 Fabrikkveien 11, Forus, Stavanger Norge 01.12.06 Fabrikkveien 11 AS 100 % 1.949 1 1.679.784 Petroleumsveien 8, Forus, Stavanger Norge 01.12.06 Vinkelhuset IV AS 100 % 3.153 2 3.701.092 Luramyrveien 51 53, Forus, Sandnes Norge 01.12.06 Luramyrveien 51 og 53 AS 100 % 3.969 7 3.964.888 Treskeveien 5 7, Madla, Hafrsfjord Norge 01.12.06 Revheim Eiendom AS 100 % 3.396 2 5.950.000 Leiegaranti 577.449 SUM 100 % 21.058 29 22.185.213 300.020.697 4,5 år 6,50 % 6,63 % Borg logistikkbygg Hjalmar Bjørges vei 105, Kiær, Fredrikstad Norge 15.12.06 Kiær Invest Eiendom II AS 100 % 22.300 2 16.204.924 Kortbølgen 4, Øra, Gamle Fredrikstad Norge 15.12.06 Øra Invest Eiendom AS 100 % 31.000 1 16.932.748 SUM 100 % 53.300 3 33.137.672 483.277.600 13,3 år 6,27 % 6,48 % Promens-porteføljen Havnegata 12, Stjørdal Norge 01.01.07 Industriplast Eiendom I ANS 100 % 11.520 1 2.683.000 Stadionveien 15, Kristiansand S Norge 01.01.07 Industriplast Eiendom I ANS 100 % 8.685 1 4.693.000 Breivikveien 535, Kambo, Moss Norge 01.01.07 Industriplast Eiendom II ANS 100 % 22.100 1 8.050.000 Industrivej 3, Bjæverskov Danmark 01.01.07 Industriplast Ejendom ApS 100 % 7.929 1 3.354.000 SUM 100 % 50.234 4 18.780.000 280.000.000 14,2 år 6,47 % 6,57 % Tangen Allé Tangen Allé 39, Hisøya, Arendal Norge 08.01.07 Tangen Allé KS 100 % 17.980 3 9.063.240 SUM 100 % 17.980 3 9.063.240 109.773.000 8,4 år 7,43 % 7,80 % Halden- porteføljen Storgata 5, Halden Norge 01.02.07 Royal Eiendom AS 75 % 2.150 5 1.949.520 Storgata 20, Halden Norge 01.02.07 Royal Eiendom AS 75 % 778 9 878.184 Knivsøveien 50, Berg i Østfold Norge 01.02.07 Knivsøyveien 50 AS 75 % 7.495 9 3.656.700 Isebakkeveien 49, Berg i Østfold Norge 01.02.07 Royal Eiendom AS 75 % 2.667 1 1.475.004 Isebakkeveien 75, Berg i Østfold Norge 01.02.07 Royal Eiendom AS 75 % 2.445 2 2.144.700 Svinesundveien 78, Berg i Østfold Norge 01.02.07 Svinesundveien 80 AS 75 % 3.670 1 3.051.924 Svinesundveien 336, Berg i Østfold Norge 01.02.07 Royal Eiendom AS 75 % 5.792 6 3.756.108 SUM 75 % 24.997 33 16.912.140 219.638.182 4,4 år 6,93 % 7,31 % Bergen-porteføljen Minde Allé 35, Bergen Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom I AS 70 % 19.743 24 15.882.310 Kanalveien 117, Bergen Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom II AS 70 % 870 10 1.016.956 Kanalveien 119, Bergen Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom II AS 70 % 3.318 7 3.257.794 Conrad Mohrs vei 7 9, Bergen Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom II AS 70 % 3.256 15 3.879.375 Conrad Mohrs vei 11, Bergen Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom II AS 70 % 2.909 10 3.829.262 Åsamyrene 76, Ulset Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom I AS 70 % 2.450 5 2.015.270 Åsamyrene 82, Ulset Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom I AS 70 % 6.543 6 6.306.886 Jonstadveien 6, Fyllingsdalen Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom I AS 70 % 5.249 7 5.016.674 Jonstadveien 8, Fyllingsdalen Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom I AS 70 % 0 Lurudveien 5, Skedsmokorset Norge 02.05.07 Frydenborg Eiendom I AS 70 % 2.875 1 2.383.976 Leiegaranti 4.835.608 SUM 70 % 47.213 85 48.424.111 684.759.760 4,6 år 6,44 % 6,78 % Sverige I - porteføljen Finnslätten 5, Västerås Sverige 31.05.07 NLI Fastigheter Västerås AB 100 % 50.292 13 26.206.596 Järnet 1, Stålet 2, Värmet 3 og 7, Malmø Sverige 31.05.07 NLI Fastigheter Malmö AB 100 % 64.000 2 15.639.461 Städet 12, Lidköping Sverige 12.07.07 NLI Fastigheter Lidköping AB 100 % 29.372 4 12.607.235 SUM (SEK omregnet til NOK til kurs 0,84) 100 % 143.664 19 54.453.291 657.300.000 6,9 år 6,99 % 7,08 % Raufoss Næringspark Raufoss Næringspark, Raufoss Norge 01.12.07 Raufoss Næringspark ANS 25 % 215.068 40 93.989.000 SUM 25 % 215.068 40 93.989.000 1.252.561.000 10,8 år 7,13 % 7,41 % Sverige II - porteføljen Pagen 4, Skara Sverige 19.11.07 NLI Fastigheter Skara Tibro AB 100 % 30.458 1 7.860.516 Hammaren 1 / Fågelviksleden 4, Tibro Sverige 19.11.07 NLI Fastigheter Skara Tibro AB 100 % 21.814 1 5.274.002 Broby 25:1 og 47:1, Vetlanda Sverige 11.12.07 NLI Fastigheter Vetlanda AB 100 % 47.388 7 10.611.696 SUM (SEK omregnet til NOK til kurs 0,84) 100 % 99.660 9 23.746.215 306.675.600 10,7 år 6,92 % 7,18 % Sum totaler 673.174 225 320.690.882 4.294.005.839 8,9 år 6,80 % 7,03 % Sum totaler (vektet for NLI Eiendomsinvest AS eierandeler) 491.460 161 231.443.864 3.094.247.616 8,6 år 6,72 % 6,93 % Eierandel Areal Antall leieforhold Brutto leie 2007 (NOK) Selskapsnavn Eiendomsverdi (NOK) Vektet leielengde per 30.09.07 Vektet yield, eiendom Vektet yield, selskap* * Kun justert for skatteulempe ved kjøp av selskap.

Innoventure Design Center Forretningsfører: Orkla Finans Kapitalforvaltning ASA Avd. Management v/christian Stray Tordenskioldsgate 8 10 Postboks 1724 Vika 0121 OSLO Tilrettelegger: Orkla Finans Kapitalforvaltning ASA Aksjonærinformasjon: NLI Eiendomsinvest AS vil legge ut viktig aksjonærinformasjon på tilretteleggers nettsted: www.orklafinans.no