Delårsberetning 30. september 2011 Selskapet GE Capital AS er et heleid datterselskap av GE Capital AB i Sverige. GE Capital AB er en del av General Electric konsernet med hovedsete i USA. General Electric er et av verdens største industrikonsern, og divisjonen GE Capital er et av verdens største ikke bank- og forsikringseide finansieringsselskaper. Virksomheten i selskapet er delt opp i de to hovedområdene hvor selskapet tilbyr finansieringsløsninger: Equipment Finance, EF (leasing) og Commercial Distribution Finance, CDF (lagerfinansiering). Markedssituasjonen i 3. kvartal Gjennom 2011 har oppgaven vært å stabilisere porteføljen på et nivå som gjør at selskapet kan vokse. Fokus har gjennomgående i hele året vært å minimere tap. Uroligheter i Euro-sonen har stoppet opp veksten generellt i det norske markedet og dette har hemmet veksten av porteføljen. EF har primært arbeidet med å etablere lokale kunderelasjoner med pan-europeiske leverandører. CDF viser god vekst i 3.kvartal og det totale volumet er opp med 31% mot samme periode forrige år. Mye av dette skyldes de nye samarbeidsavtaler som er etablert i løpet av året, dette har ledet til at mange nye norske kunder har fått muligheten til å benytte selskapets tjenester. Selskapet har hatt god kontroll over risikoeksponeringen, og tapene er på et meget lavt nivå. Resultat Selskapet har i år et bedre resultat enn foregående år. Oppgangen kan tilskrives at det ble gjort en endring av FAS91 som justert opp inntekter fra EF. Den underliggende trenden viser at inntekter er noe ned fra forrige år. Netto rente- og provisjonsinntekter utgjør 37,4 mill. kroner (en økning på 1,6 mill. fra samme periode forrige år) og driftskostnadene utgjør 18,6 mill. kroner (reduksjon 3,6mill.). Tap på utlån utgjør 3,8 mill. kroner, mens det forrige år var 4,1 mill. kroner. Konstaterte tap for siste år ligger etter selskapets vurdering på et akseptabelt nivå. Kvaliteten i porteføljen vurderes til å være god og nedskrivninger for urealiserte tap er på et lavt nivå. Periodens resultat utgjør 16,8 mill. kroner før skatt og 11,9 mill. kroner etter skatt. I forrige år ble resultatet for samme periode 11,6 mill. kroner før skatt og 9,8 mill. kroner etter skatt. Utlån Totale brutto utlån, eksklusive ordinære kundefordringer, utgjør ved utgangen av perioden 457,3 mill. kroner. Utlånene fordeler seg med 168,0 mill. kroner på lagerfinansiering, 90,0 mill. kroner på innskudd i norske finansinstitusjoner, 131,2 mill. kroner på leasing og 68,2 mill. kroner i cash pool fordring på konsernselskap. Individuelle og gruppevise nedskrivninger utgjør 3,2 mill. kroner og tilsvarer ca 0,71 % av brutto utlån og leasing. Egenkapital, kapitaldekning og store engasjementer Selskapets finansielle stilling vurderes som meget god. Egenkapitalen utgjør ved utgangen av perioden 499,0 mill. kroner.
Beregnet kapitaldekning pr 30. september 2011 er 62,7 %. Selskapet har gjennom hele året ligget over minimumskravet på 8 %. Av store engasjementer foreligger det tre engasjementer som ved utgangen av perioden utgjør mellom 10 og 20 % av ansvarlig kapital og således ligger innenfor grensen på 25 %. Selskapet har prosedyrer og metodikk for vurdering av kapitalsituasjonen og kapitaltilstrekkelighet under gitte stresstester av ulike scenarioer og relevante risikotyper. Dette er gjennomført i tråd med regulatoriske krav til interne prosesser for vurdering av kapitaldekning (ICAAP). Analysen viser at selskapets kapitaldekning og soliditet er tilfredsstillende i forhold til forventet utvikling også etter de gjennomførte stresstester.
RESULTATREGNSKAP Per 3. kv 2011 Per 3. kv 2010 2010 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1,144,351 18,355 216,799 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 12,689,193 12,856,033 21,323,795 Leiefinansieringsinntekter 16,890,414 14,766,065 17,108,848 Renter av fordringer på utenlandske konsernselskap 3,337,962 3,561,394 - Andre renteinntekter og lignende inntekter 4,744,255 6,761,811 8,466,495 Sum renteinntekter og lignende inntekter 38,806,174 37,963,658 47,115,937 Rentekostnader og lignende kostnader Renter på gjeld til utenlandske konsernselskap 1,433,808 2,130,626 3,126,149 Andre rentekostnader og lignende kostnader 1,560 54,865 968 Sum rentekostnader og lignende kostnader 1,435,368 2,185,490 3,127,117 NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 37,370,806 35,778,167 43,988,820 Provisjonskostnader Andre gebyrer og provisjonskostnader 14,945-169,946 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta Netto gevinst/tap på valuta 529,147 427,702 817,206 Andre driftsinntekter Gevinst ved salg av driftsmidler 1,306,496 1,608,991 1,895,068 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn 454,390 2,165,786 2,869,633 Pensjoner 159,174 554,856 192,533 Sosiale kostnader (323,253) 506,457 661,953 Administrasjonskostnader 2,041,733 2,341,220 3,045,946 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 2,332,044 5,568,319 6,770,065 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og goodwill Ordinære avskrivninger 1,575,431 2,403,109 3,720,214 Andre driftskostnader Andre driftskostnader 14,701,964 14,205,862 17,118,394 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 20,582,065 15,637,569 18,922,474 Tap på utlån, leiefinansiering Tap på utlån og leiefinansiering 3,818,288 4,058,335 1,972,110 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET - før skatt 16,763,777 11,579,234 16,950,364 Skatt på ordinært resultat 4,881,335 1,749,272 4,745,116 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 11,882,443 9,829,962 12,205,248 Overføringer og disponeringer Avsatt utbytte - - - Overført fra (til) annen egenkapital -11,882,443-9,829,962-12,205,248 SUM DISPONERINGER -11,882,443-9,829,962-12,205,248
BALANSE Per 3. kv 2011 Per 3. kv 2010 2010 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Innskudd i norske finansinstitusjoner 90,000,000-78,544,148 Utlån til og fordringer på kunder Leiefinansieringsavtaler 131,177,593 210,892,551 205,003,324 Kundefordringer 12,424,754 3,802,474 15,557,709 Fordringer på konsernselskap 68,205,785 124,184,744 49,222,743 Andre utlån 167,952,553 171,780,640 168,267,001 Sum utlån til og fordringer på kunder 379,760,685 510,660,410 438,050,775 Nedskrivninger på individuelle utlån - - 0 Nedskrivninger på grupper av utlån (3,237,381) (2,704,790) -1,594,324 Sum nedskrivninger -3,237,381-2,704,790-1,594,324 Sum netto utlån og fordringer på kunder 376,523,304 507,955,619 436,456,452 Overtatte eiendeler - - 0 Immaterielle eiendeler Goodwill 5,717,535 8,060,807 6,761,223 Utsatt skattefordel 84,392,143 96,588,680 84,392,143 Sum immaterielle eiendeler 90,109,678 104,649,486 91,153,365 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 115,801 152,164 134,643 Andre eiendeler Andre eiendeler 17,401 400,355 9,800 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter 13,838 11,927 32,476 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 490,791 236,425 354,038 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 504,629 248,353 386,515 SUM EIENDELER 557,270,813 613,405,977 606,684,923 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner - - 0 Gjeld til konsernselskaper 5,595,798 6,956,760 7,922,227 Annen gjeld Betalbar skatt 4,881,335 6,555,658 0 Avsatt utbytte - - 41,700,000 Annen gjeld 32,319,915 43,072,508 42,283,525 Sum annen gjeld 37,201,250 49,628,166 83,983,525 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 13,321,350 27,894,347 25,539,504 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 2,072,677 2,435,573 2,073,250 Andre avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 30,878-0 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 2,103,555 2,435,573 2,073,250 SUM GJELD 58,221,952 86,914,846 119,518,505 EGENKAPITAL Selskapskapital 355,000,000 355,000,000 355,000,000 Overkursfond 15,476,853 15,476,853 15,476,853 Annen egenkapital 128,572,008 156,014,278 116,689,565 SUM EGENKAPITAL 499,048,861 526,491,131 487,166,418 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 557,270,813 613,405,977 606,684,923 GARANTIANSVAR 0 0 0
NOTER NOTE 1 - EGENKAPITAL Overkurs- Annen Aksjekapital fond egenkapital Sum Egenkapital 31.12.10 355,000,000 15,476,853 116,689,565 487,166,418 Årets resultat 11,882,443 11,882,443 Egenkapital 30.9.11 355,000,000 15,476,853 128,572,007 499,048,862 NOTE 2 - KAPITALDEKNING 3. kv 2011 3. kv 2010 Egenkapital 487,166,418 516,661,169 Fradrag for immaterielle eiendeler -90,109,678-104,649,486 Kjernekapital 397,056,740 412,011,683 Tilleggskapital 0 0 Ansvarlig kapital 397,056,740 412,011,683 Kapitalkrav kredittrisiko 40,606,000 46,277,000 Kapitalkrav operasjonell risiko 10,316,000 14,020,000 Fradrag -259,000-216,000 Minimumskrav ansvarlig kapital 50,663,000 60,081,000 Sum beregningsgrunnlag 507,575,000 578,462,500 Kapitaldekning 62.70% 54.86% NOTE 3 - TAP OG NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN OG KUNDEFORDRINGER MV Gruppevise nedskrivninger 3. kv 2011 3. kv 2010 Gruppevise nedskrivninger til dekning av tap på utlån, garantier, m.v. 1.1. 1,594,324 3,020,194 +/- Periodens gruppevise nedskrivning til dekning av tap på utlån, garantier m.v. 133,884-975,697 +/- Nye gruppevise nedskrivninger i perioden 4,186,811 4,572,120 +/- Overføring fra individuelle nedskrivninger til gruppevise nedskrivninger 0 0 +/- Tilbakeføring av gruppevise nedskrivninger i perioden -2,677,639-5,022,293 = Gruppevis nedskrivning til dekning av tap på utlån, garantier, m.v. 31.12. 3,237,381 1,594,324 Tap på leasing og utlån 3. kv 2011 3. kv 2010 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0 0 + Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 1,643,057-1,425,870 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for 0 0 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er foretatt individuell nedskrivning for 2,175,231 3,397,980 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap* 0 0 = Periodens tapskostnader 3,818,288 1,972,110