COWI AS 2008
Innhold 3 Årsberetningen 2008 6 Resultatregnskap 7 Balanse 9 Kontantstrømoppstilling 10 Regnskapsprinsipper 12 Noter 22 Revisjonsberetningen 2008
Årsberetning 2008 COWI AS konsern leverte i 2008 et overskudd før skatt på 66,4 mill.kr. etter overskuddsdeling med medarbeiderne. Omsetningen endte på 737,7 mill.kr. Begge nøkkeltallene er godt over de budsjetterte. Aktiv deltagelse i de strategiske satsingene til COWI-gruppen har sammen med økt markedsføring av internasjonal spisskompetanse og intensivert utvikling av egen organisasjon, bidratt til å markere COWI som en attraktiv samarbeidspartner overfor kunder og medarbeidere i det norske markedet. Gruppens felles strategi (betegnet S2010), var et naturlig og sentralt rammeverk for virksomheten også i 2008. Viktige elementer i strategien er fortsatt styrking av kunderelasjoner, økt attraktivitet overfor eksisterende og nye medarbeidere, samt internasjonalt samarbeid mellom regionale enheter i gruppen. Utover betydelig fokusering på organisk vekst gjennom ansettelser og overtakelse av en mindre virksomhet i Fredrikstad, bidro generell effektivisering og løpende oppfølging av vedtatte tiltak og aktiviteter til den gode lønnsomheten. Virksomheten COWI AS har som ambisjon å være best innen kompetansebasert rådgiving og prosjektering relatert til kundenes verdiskaping og tilfredshet. Å komme i posisjon som en foretrukket rådgiver, forutsetter at våre medarbeidere og kunder har kjennskap til, og innser verdien av vår flerfaglige kompetanse, tilgjengelighet og profesjonalitet i prosjektgjennomføring, samt medarbeiderutvikling og virksomhetens drift. Gjennom etablerte holdninger og verdier ønsker vi å opptre slik at verdiskapingen for våre kunder og eiere blir ivaretatt i et langsiktig perspektiv. Et suksesskriterium er at COWI besitter kompetanse og kapasitet til helhetlige vurderinger og ansvarlig opptreden i forhold til samfunnsutviklingen. I tillegg til store enheter i Oslo, Trondheim, Bergen og Fredrikstad, har virksomheten en rekke mindre og mellomstore kontorsteder rundt om i landet. En desentralisert tilstedeværelse med 21 kontorer skaper nærhet til de lokale markedene, samtidig som det samlet sett gir kapasitet og kompetanse til å dekke store prosjektoppgaver. I løpet av 2008 passerte antallet medarbeidere 650 i den norske delen av COWI-gruppen. Økt samarbeid mellom de over 5000 medarbeiderne i COWI-gruppen styrker tjenestetilbudet overfor det norske markedet ved at vi til enhver tid kan tilby riktig sammensatt kompetanse til det enkelte prosjekt. Sammen med gode samarbeidsrelasjoner og partneravtaler med norske bedrifter, bistandsorganisasjoner og forskningsinstitusjoner, gir det interne samarbeidet i COWI-gruppen et godt grunnlag for aktivitet i utlandet. I 2008 tilbrakte ca 20 medarbeidere fra Norge store deler av året på internasjonale oppdrag. Ca 4 % prosent av den samlede omsetningen i 2008 kom fra utenlandske oppdrag. Marked Flerfaglighet og differensierte virksomhetsområder sikrer helhetlige vurderinger av prosjektoppgavene. Dette er en forutsetning for å innfri ambisjonen om miljøvennlig prosjektering og økt verdiskaping for kunde, samfunn og sluttbrukere. Konsernet tilbyr rådgivings- og prosjekteringstjenester med hovedvekt på: bygg forsyning industri miljø samfunnsplanlegging transport Veksten i markedene er primært forventet å komme innen transport, vann, helse og miljø innen konsernets regioner i Norge, Danmark, Sentral- og Øst Europa, Den Arabiske Gulf og Afrika. Gjennom oppkjøp etablerte COWI-gruppen ny virksomhet i Sverige i 2008. Markedsutviklingen i COWI var i hovedsak god, til dels på et historisk høyt nivå i de første månedene av 2008. Offentlig sektor hadde et generelt godt aktivitetsnivå gjennom året, mens privat sektor hadde et avtagende aktivitetsnivå gjennom året. Endringer i en rekke økonomiske forhold i de siste månedene indikerer redusert vekst i 2009. Selv om situasjonen er uklar, ser COWI-gruppen muligheter til å øke markedsgrepet og vokse i eksisterende og nye områder. Morselskap COWI AS oppnådde i 2008 en omsetning på 695,5 mill.kr., som er 56,2 mill.kr. høyere enn for 2007. Driftsresultatet i 2008 endte på 50,9 mill.kr., mot 55,6 mill.kr. i 2007. Etter finansposter ble overskuddet 71,0 mill.kr. før skatt og 54,5 mill.kr. etter skatt, mot et overskudd på 72,0 mill.kr. før skatt og 55,7 mill.kr. etter skatt for 2007. Styret er godt fornøyd med resultatet og mener at utviklingen har vært tilfredsstillende også i 2008. De samlede investeringene utgjorde 19,8 mill.kr. Beløpet består i hovedsak av investeringer knyttet til oppkjøp av datterselskap og datautstyr (hardware og software). Med regnskapsmessig og skattemessig virkning pr. 01.01.2008, ble datterselskapene Envinor AS og RIE Notodden AS fusjonert inn i COWI AS. Tallene for COWI AS i 2007 er ikke omarbeidet som følge av fusjonen. Etter styrets og administrasjonens oppfatning, gir det fremlagte resultatregnskapet og balanse med tilhørende noter fyllestgjørende informasjon om driften og selskapets stilling ved årsskiftet. Styret kjenner ikke til forhold som kan påvirke bedømmelsen av selskapet utover det som fremgår av regnskapet. Konsern Konsernet (COWI AS) hadde i 2008 en samlet omsetning på 737,7 mill.kr., som er 63,1 mill.kr. høyere enn for 2007. Etter overskuddsutdeling med de ansatte på kr. 4,3 mill.kr., ble resultatet for konsernet 66,4 mill.kr. før skatt og 46,4 mill.kr. etter skatt. I 2007 var overskuddet på 72,3 mill. kr. før skatt og 53,8 mill.kr. etter skatt. De samlede investeringene for konsernet utgjorde 26,2 mill.kr. Ingen enheter i konsernet driver vesentlig egen forskning eller utvikling etter den regnskapsmessige definisjonen. Eventuelle utviklingsaktiviteter er begrenset til videreutvikling av selskapets tjenester. Konsernet har langsiktige leieavtaler for nesten alle lokaler i Norge og binder derfor ingen kapital i fast eiendom i Norge. Kontantbeholdningen pr. 31.12.2008 er Årsberetning 08 3
for konsernet på 123,9 mill.kr. Det er på samme tidspunkt ikke trukket noe av etablert kredittramme på 30,0 mill.kr. Konsernet har ingen rentebærende langsiktig gjeld. Det er på vanlig måte avsatt for risiki knyttet til reklamasjoner og kreditt. Virksomheten er kun i liten grad eksponert for rente-, valuta- eller annen finansiell risiko. Styret og ledelsen er opptatt av å bedre konsernets likviditet og arbeider kontinuerlig med dette og løpende risikokontroll. Egenkapital Både morselskapets og konsernets egenkapitalandel var pr. 31.12.2008 på 21,6 %. Alle forpliktelser overfor bankforbindelsen til konsernet er overholdt. Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven, blir det bekreftet at en forutsetning om fortsatt drift er lagt til grunn ved avleggelsen av årsregnskapet. Til grunn for antagelsen ligger en sunn økonomisk og finansiell stilling, budsjettet for 2009, og tidligere omtalte langsiktige strategiske planer og målsettinger. Arbeidet med å utnytte synergier på ulike nivåer innen COWI-gruppen fortsetter, med økt oppmerksomhet mot å bedre kunderelasjoner og markedsgrepet nasjonalt og internasjonalt. Organisasjon og miljøforhold Pr. 31.12.2008 hadde COWI AS konsern 667,8 årsverk fordelt på 631,8 årsverk i morselskapet, 15 årsverk i datterselskapet Norsas AS og 21 årsverk i datterselskapet OptiKon AS. I tillegg arbeider nærmere 100 personer i andre selskap som COWI AS har eierinteresser i. I løpet av året ble det ansatt 113 medarbeidere i morselskapet, mens 53 sluttet. En relativt stabil oppdragsmengde i forhold til bemanningen, kombinert med en løpende kontrollert kostnadsbase, bidro til økonomisk handlingsfrihet, videreutvikling og vekst. Det var gjennom året et godt samarbeid med de ansatte og deres organisasjoner. Sykefraværet var på 3,4 % i 2008 (mot 3,2 % i 2007), hvorav 2,4 % (2,1 % i 2007) utgjorde langtids sykefravær for morsel- 4 Årsberetning 08 skapet. Ingen skade ble registrert i 2008. COWI AS konsern driver sin virksomhet i moderne lokaler med tidsmessige hjelpemidler. Arbeidsmiljøet anses som godt. Miljørapportering COWI AS konsern har ingen produksjon som forurenser det ytre miljø. Virksomheten er også direkte engasjert med forbedringsforslag og rådgivingstiltak innen klima- og miljøsektoren hos mange kunder. Konsernet er bevisst på at også vår type kunnskapsbedrift indirekte påvirker miljøet og følger tett opp forhold knyttet til det interne miljøarbeidet. COWI ønsker å fremstå med høy miljøprofil og arbeider for økt bevissthet om dette i hele konsernet, noe som har medført at blant annet kontorene i Oslo, Fredrikstad og Trondheim er sertifiserte Miljøfyrtårn. Likestilling COWI AS og de norske datterselskapene fører en likestillingspolitikk basert på et mangfold av verdier og egenskaper blant medarbeiderne, med like muligheter for begge kjønn ved rekruttering, videreutdanning, avansement og egenutvikling i jobben. Vi har i dag i COWI AS en total kvinneandel på 27 % (26 % i 2007), med høyest kvinneandel i administrasjonen på 72 % (62 % i 2007). I de operative enhetene utgjør kvinneandelen 26 % (24 % i 2007). Videre er 2 av 6 faste styremedlemmer kvinner, 3 av 8 ledere i konsernet er kvinner, mens 4 av 34 i mellomledelsen er kvinner. Det er et mål å etablere bedre balanse mellom kjønnene i konsernet. I kontakt med universiteter og høyskoler legger vi i våre presentasjoner vekt på å fremheve COWI som en attraktiv, utfordrende og spennende arbeidsplass for begge kjønn. Ved rekruttering vil konsernet søke etter den til enhver tid best faglig kvalifiserte. Ved ellers like forhold, vil vi velge det underrepresenterte kjønn. I løpet av de siste tre årene utgjorde kvinner 30 % (28 % i 2008) av våre nyansettelser i COWI AS. Lønnspolitikken er uavhengig av kjønn. For COWI AS utgjør gjennomsnittlig årslønn for kvinnelige ingeniører og sivilingeniører 88,3 % (86,2 % i 2007) av gjennomsnittlig årslønn for mannlige ingeniører og sivilingeniører. Årsaken til denne forskjellen er at gjennomsnittsalderen for kvinner er 9,1 år (mot 9,4 år i 2007) lavere enn for menn, delvis som følge av at konsernet har rekruttert mange unge kvinnelige ingeniører i de siste årene. Justert for denne aldersforskjellen mellom mannlige og kvinnelige sivilingeniører og ingeniører, blir eventuelle avvik ubetydelige. Ledere er ikke inkludert i de oppgitte gjennomsnittslønningene. Flere kvinner enn menn foretrekker noe reduserte arbeidstid. Gjennomsnittlig stillingsandel for kvinner er på 94,3 % (94,0 % i 2007) og for våre mannlige medarbeidere 98,8 % (98, 8 % i 2007). Konsernet legger til rette for fedre som ønsker å ta mer omsorgsansvar ved å gi dem fleksibilitet, både i forhold til arbeidstid/-sted, og ved avvikling av permisjoner. Erfaringen er at fedre nå tar større omsorgsansvar ved barns fødsel og sykdom enn tidligere. Styret Arbeidet og oppgavene til styret følger av aksjeloven, vedtektene, styreinstruks og den til enhver tid avtalte arbeidsordning mellom styremedlemmene. Blant annet har styret som oppgave å fastsette overordnede mål og strategier, vedta budsjettog fullmaktsrammer, behandle og godkjenne årsregnskap og delårsregnskap, samt vedta større investeringer og endringer i konsernets organisasjon og virksomhet. I løpet av 2008 forlot Marit Arnstad styret, mens Grete Faremo ble valgt inn. Øvrige medlemmer ble gjenvalgt. Det overordnede styrearbeidet i konsernet foregår i morselskapet COWI A/S i Danmark. Administrerende direktør Den løpende forvaltningen ivaretas av administrerende direktør i samsvar med styrets beslutninger og instruksjoner. Administrerende direktør har et nært samarbeid med styreleder og holder styret løpende informert om konsernets virksomhet og utvikling. Administrerende direktør og resten av ledelsen har regelmessig felles møter for å vedta tiltak og beslutninger om daglig drift og legge rammer og planer for virksomheten fremover.
Ledelsen Følgende personer utgjorde ledelsen i COWI AS i 2008: Adm. dir. Christian Nørgaard Madsen Økonomidirektør Finn Rødseth Regiondirektør Egil Bøckmann Regiondirektør Sverre Ottesen (fra 01.10.2008 Regiondirektør Kirsti Engebretsen Larssen (fra 01.10.2008) Internasjonal direktør Birgit Farstad Larsen (fra 01.03.2008) Direktør forretningsutvikling Terje Nikolaisen (fra 01.10.08, frem til da regionsdirektør) Ledelsen ble i 2008 styrket ved at det ble opprettet en stilling som direktør for forretningsutvikling. Styret retter ellers en spesiell takk til Svein Sande, som etter mer enn 30 års virke i selskapet gikk av som regionsdirektør ved oppnådd pensjonsalder høsten 2008. Det danske selskapet COWI A/S eier 100 % av aksjene i norske COWI AS. Med dette som bakgrunn, arbeider ledelsen i Norge også for at COWI-gruppens samlede interesser skal bli best mulig ivaretatt i de markeder som blir betjent. Adm.dir. Christian Nørgaard Madsen er medlem av Executive Board for COWIgruppen og deltar dermed i utformingen av gruppens strategi og videreutvikling. Datterselskap Norsas AS, som eies 100 % av COWI AS, har 15 ansatte på sine kontorer i Oslo og Trondheim. Som et nasjonalt kompetansesenter for avfall og gjenvinning, gir Norsas Klaus H. Ostenfeld Styreleder faglig bistand og informasjon om avfallshåndtering til kommuner, næringsliv, allmennheten, forurensningsmyndigheter m. fl. Barbro Sørlid Engh leder selskapet, som oppnådde et godt resultat også i 2008. OptiKon AS har 22 ansatte ved sitt kontor i Fredrikstad. Virksomheten besitter betydelig kompetanse innen byggeteniske konstruksjoner, industri, olje- og gassrelatert virksomhet. Hovedtyngden av firmaets oppdragsmengde er rettet mot privat sektor. Henning Johansen leder selskapet, som oppnådde et meget godt resultat også i 2008. Selskapet er vedtatt fusjonert inn i morselskapet med skatte- og regnskapsmessig virkning fra 01.01. 2009. Fremtidsutsikter Styret mener at virksomheten i de senere årene har lagt et stadig bedre grunnlag for fremtidig lønnsom vekst. En dokumentert evne til å oppnå gode økonomiske resultat innebærer rom for økt satsing på nye markeds- og tjenesteområder, eksempelvis samfunnsplanlegging. COWI AS vil også i 2009 spesielt vektlegge implementering og oppfølging av strategiske markeds- og kunderettede tiltak, samt organisasjons- og kompetanseutvikling. S2010- strategien med definerte satsingsområder innen teknikk, miljø og samfunnsplanlegging, er et viktig rammeverk for videre utvikling. Å være en del av et internasjonalt konsern med etablerte markedsposisjoner og merkenavn innenfor mange av disse områdene, bidrar til verdifullt samarbeid på tvers av landegrensene. Markedsutsiktene ved inngangen til 2009 er vesentlig mer usikre og negative Oslo, 13. februar 2009 I styret for COWI AS enn for ett år siden. For offentlig sektor er det likevel grunn til å håpe på et godt aktivitetsnivå som følge av økt politisk forståelse for økonomisk stimulans, mens det for privat sektor (særlig innen bolig og fritidsmarkedet), virker mer sannsynlig med et redusert aktivitetsnivå. COWI AS hadde ved inngangen til året en del store og langsiktige prosjekteringsoppgaver, og samlet sett er ikke ordrereserven vesentlig redusert sammenlignet med tidligere år. COWI AS vil i tråd med den nye overordnede strategien for hele COWI-gruppen satse spesielt på aktiviteter som utfyller eksisterende markedsog tjenesteområder. For datterselskapet Norsas AS er markedsutsiktene generelt gode. Resultatdisponeringer Konsernets årsresultat etter skatt for 2008 var et overskudd på kr. 46.387.000. COWI AS oppnådde et overskudd etter skatt på kr. 54.475.000, som styret foreslår å disponere slik: Til utbytte... Kr. 20.000.000 Til annen egenkapital... Kr. 34.475.000 Sum disponert... Kr. 54.475.000 Selskapets frie egenkapital som kan utdeles som utbytte pr 31.12.2008 utover utbyttedisponeringer over på kr 20.000.000, utgjør kr. 18.450.000. En slik ytterligere utdeling vil medføre et brudd med egenkapitalkravet som selskapets bankforbindelse har fastsatt. Christian Nørgaard Madsen Adm.direktør Terje Dalheim Styremedlem Siri B. Aas-Aune Styremedlem Bjørn Instanes Styremedlem Grete Farmo Styremedlem Henning H.Therkelsen Styremedlem Årsberetning 08 5
Resultatregnskap COWI AS COWI konsern Note 2008 2007 2008 2007 Honorarinntekt 679 780 623 894 716 291 654 782 Annen driftsinntekt 15 720 15 370 21 408 19 809 Underleverandører og utlegg 96 890 112 352 103 167 125 246 Lønnskostnad 11,15 420 804 362 170 444 717 378 846 Avskrivninger 2, 3 12 390 9 089 16 354 10 772 Annen driftskostnad 3, 15,16 114 492 100 076 118 117 101 787 Driftsresultat 50 925 55 576 55 344 57 939 Mottatt utbytte fra datterselskap 0 6 000 0 0 Mottatt konsernbidrag 13 000 0 0 0 Gevinst salg aksjer i datterselskap 64 0 64 0 Inntekt fra tilknyttede selskap 4 1 500 8 500 4 891 12 457 Annen renteinntekt 4 034 2 215 4 057 3 275 Renteinntekt fra konsernselskap 727 976 0 0 Annen finansinntekt 1 513 713 2 420 224 Rentekostnad til konsernselskaper 469 839 0 408 Annen rentekostnad 280 285 299 302 Annen finanskostnad 48 886 61 886 Resultat før skattekostnad 70 966 71 970 66 416 72 300 Skattekostnad 13 16 491 16 241 20 029 18 459 Årsresultat 54 475 55 728 46 387 53 841 6 Årsberetning 08
Balanse pr. 31.12. COWI AS COWI konsern EIENDELER Note 2008 2007 2008 2007 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Varemerke 2 210 730 210 730 Software 2 0 150 0 150 Goodwill 2 16 624 12 800 44 592 41 130 Utsatt skattefordel 13 29 064 27 909 29 422 27 857 Sum immaterielle eiendeler 45 897 41 589 74 224 69 866 Varige driftsmidler 3 22 049 17 755 22 501 19 027 Finansielle anleggsmidler Aksjer i datterselskap 4 40 974 39 018 0 0 Aksjer i tilknyttede selskap 4 1 483 1 483 7 888 8 097 Andre aksjer 5 3 595 3 103 3 640 3 148 Andre fordringer 6 1 679 1 680 1 679 1 537 Sum finansielle anleggsmidler 47 731 45 284 13 208 12 782 Sum anleggsmidler 115 678 104 629 109 933 101 675 Omløpsmidler Igangværende prosjekter 59 087 49 556 61 585 52 412 Kundefordringer 8 98 057 95 907 102 873 102 185 Konsernfordringer 13 000 6 000 0 0 Andre fordringer 7 040 5 573 7 247 5 937 Sum fordringer 118 097 107 480 110 119 108 122 Bankinnskudd og kontanter 9 111 400 94 798 123 930 103 915 Sum omløpsmidler 288 584 251 834 295 634 264 450 Sum eiendeler 404 262 356 462 405 567 366 124 Årsberetning 08 7
Balanse pr. 31.12. COWI AS COWI konsern EGENKAPITAL OG GJELD Note 2008 2007 2008 2007 Egenkapital Aksjekapital 10 23 200 23 200 23 200 23 200 Annen egenkapital 79 799 45 552 79 295 52 830 Annen egenkapital, ikke resultatført -15 655 123-14 894 1 844 Sum egenkapital 1 87 344 68 875 87 601 77 874 Gjeld Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser 11 81 968 79 237 82 438 78 757 Avsetning for tap på kontrakter 12 5 481 7 916 5 481 7 916 Øvrig langsiktig gjeld 14 0 15 491 0 15 491 Sum langsiktig gjeld 87 448 102 644 87 918 102 164 Kortsiktig gjeld Forskudd fra kunder 20 193 14 289 21 033 15 260 Leverandørgjeld 8 13 445 19 799 13 349 21 265 Betalbar skatt 13 11 413 8 644 14 724 11 907 Skyldige offentlige avgifter 66 007 57 533 69 393 61 159 Utbytte 20 000 0 20 000 0 Konserngjeld 9 773 11 795 0 0 Garantiavsetning 6 800 5 700 6 800 5 700 Annen kortsiktig gjeld 14 81 839 67 183 84 749 70 795 Sum kortsiktig gjeld 229 470 184 943 230 048 186 086 Sum gjeld 316 918 287 587 317 966 288 250 Sum egenkapital og gjeld 404 262 356 462 405 567 366 124 Oslo, 13. februar 2009 I styret for COWI AS Klaus H. Ostenfeld Styreleder Christian Nørgaard Madsen Adm.direktør Terje Dalheim Styremedlem Siri B. Aas-Aune Styremedlem Bjørn Instanes Styremedlem Grete Farmo Styremedlem 8 Årsberetning 08 Henning H.Therkelsen Styremedlem
Kontantstrømoppstilling COWI AS COWI konsern 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007 Resultat før skatter 70 966 71 970 66 416 72 300 Skatter -9 378 0-12 346 1 207 Tap/gevinst ved salg av aksjer og varige driftsmidler -50-10 003-237 -10 003 Ordinære avskrivninger 12 390 9 089 16 355 10 772 Endring igangværende prosjekter -8 856 1 143-9 173 1 971 Endring i kundefordringer 5 173-26 927 4 126-32 495 Endring i leverandørgjeld -6 527 14 441-7 956 15 898 Endring i andre tidsavgrensingsposter -14 548 12 207 2 781 19 048 Endring i pensjoner -19 183-12 815-19 567-13 305 Resultatandel fra tilknyttede selskaper 0 0 209-172 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 29 987 59 105 40 608 65 221 Utbetalinger ved kjøp av virksomhet/goodwill -100-3 600-6 391-33 281 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 63 38 503 38 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler -12 627-11 241-12 683-12 836 Innbetalinger på andre lånefordringer (korts./langs.) 187 36 0 0 Utbetalinger på kortsiktig/langsiktige lånefordringer 0 0-96 -105 Innbetalinger ved salg av aksjer 120 10 005 84 10 005 Utbetalinger ved kjøp av aksjer -6 803-34 516-512 -533 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -19 160-39 278-19 095-36 712 Innbetalinger ved opptak av annen gjeld 0 15 491 0 15 491 Utbetalinger ved oppgjør av annen gjeld -3 000 0-3 000 0 Innbetaling gjeld konsernselskaper 0 278 0 0 Utbetaling gjeld konsernselskaper 0-14 000 0-14 000 Innbetaling av mottatt aksjeutbytte 6 000 0 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 3 000 1 769-3 000 1 491 Netto kontantstrøm i året 13 827 21 596 18 513 30 000 Kontanter ved periodens begynnelse (inkl. Envinor og RIE Notodden AS for 2008) 97 572 73 201 105 417 73 915 Kontanter ved periodens slutt 111 400 94 798 123 930 103 915 Denne består av Betalingsmidler 111 400 94 798 123 930 103 915 Ubenyttet kreditt konsernkontoordning utgjør i tillegg 30 000 30 000 30 000 30 000 Årsberetning 08 9
Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet COWI AS og alle de selskaper hvor morselskapet direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse. Konsernregnskapet viser det samlede økonomiske resultatet og den samlede finansielle stillingen når morselskapet og datterselskapene presenteres som en økonomisk enhet. Ved utarbeidelsen av konsernregnskapet er derfor aksjer i datterselskap, interne fordringer og gjeld samt transaksjoner mellom konsernselskapene eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapene følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Tilknyttede selskap er vurdert etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Utenlandske datterselskapers regnskap er omregnet etter balansedagens kurs. Ved kjøp av datterselskaper elimineres kostprisen på aksjer i morselskapet mot egenkapitalen i datterselskapet på kjøpstidspunktet. Forskjellen mellom kostpris og netto bokført verdi på kjøpstidspunktet av eiendeler i datterselskapene tillegges de eiendeler merverdien knytter seg til innenfor markedsverdien av disse eiendelene. Merverdier som ikke kan tillegges spesifikke eiendeler er klassifisert som goodwill i konsernbalansen. Merverdier i konsernregnskapet avskrives over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. Datterselskaper tilkommet i løpet av året tas med i konsernets regnskap fra overtagelsestidspunktet og frem til 31.12. Tilsvarende for datterselskaper som selges i løpet av året. Fusjon Datterselskapene Envinor AS og RIE Notodden AS er fusjonert inn i COWI AS med regnskapsmessig og skattemessig virkning pr. 01.01.2008. Fusjonene er gjennomført med kontinuitet, det vil si at de bokførte verdiene fra datterselskapene er videreført i COWI AS. 2007-tallene er ikke omarbeidet for COWI AS. Datterselskapet Optikon AS vil bli innfusjonert i COWI AS i 2009. 10 Årsberetning 08 Datterselskap/tilknyttede selskap Alle datterselskaper og tilknyttede selskap vurderes etter kostmetoden i morselskapets selskapsregnskap. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskap. Overstiger utbyttet andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, regnskapsføres den overskytende del som tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene trekkes da fra regnskapsført verdi av investeringen i balansen. Det foretas nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det ut fra vesentlighet må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Klassifisering Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Eiendeler som er tilknyttet varekretsløpet er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter anskaffelses/etableringsstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld i norske kroner balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Vurderingsprinsipper Bruk av estimater Utarbeidelse av konsernregnskap etter god regnskapsskikk krever at selskapets ledelse gjør estimater basert på den informasjon som er tilgjengelig på tidspunktet for avleggelse av regnskapet. Estimatene har innvirkning på verdien av eiendeler og forpliktelser i balansen og rapporterte inntekter og kostnader i resultatregnskapet. De endelige verdier som realiseres vil kunne avvike fra disse estimatene. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avset- ning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke øvrig påregnelig tapsrisiko. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Immaterielle eiendeler Utgifter til immaterielle eiendeler er balanseført i den utstrekning kriteriene for balanseføring er oppfylt. Dette innebærer at utgifter til immaterielle eiendeler er balanseført når det er ansett som sannsynlig at de fremtidige økonomiske fordelene knyttet til eiendelene vil tilflyte selskapet og man har kommet frem til en pålitelig måling av anskaffelseskost for eiendelene. Balanseførte immaterielle eiendeler avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Andre aksjeinvesteringer Anleggsaksjer, hvor COWI AS og andre datterselskaper ikke har betydelig innflytelse, balanseføres til anskaffelseskost. Investeringene blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og andre overskuddsutdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlenes forventede levetid dersom de har antatt levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15.000. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader. Påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skillet mellom vedlikehold og påkostning/forbedring regnes i forhold til driftsmidlets stand ved kjøp av driftsmidlet. Leasingavtaler behandles regnskapsmessig som operasjonell leasing. Igangværende prosjekter Igangværende prosjekter er vurdert til medgåtte prosjektkostnader med tillegg av dekningsbidrag basert på fullføringsgraden (løpende avregning metode). Fullføringsgraden beregnes normalt som påløpte
kostnader i prosent av forventet totalkostnad. For prosjekter som antas å gi tap, kostnadsføres hele det beregnede tapet umiddelbart. Fullføringsgraden beregnes normalt som påløpte kostnader i prosent av forventet totalkostnad. For prosjekter som antas å gi tap, kostnadsføres hele det beregnede tapet umiddelbart. Tilskudd Mottatt investeringstilskudd knyttet til balanseførte immaterielle eiendeler er ført som reduksjon av disse eiendelene. Andre prosjektrelaterte driftstilskudd inntektsføres som annen driftsinntekt. Pensjoner Cowi AS og datterselskapet Norsas AS har samme to pensjonsordninger - Foretakspensjonsordning og Innskuddspensjonsordning. Foretaksordningen ble lukket pr. 30.06.07, hvor 149 personer i Cowi AS og 6 personer i Norsas AS valgte å gå over til Innskuddsordning som ble opprettet fra 01.07.2007. Alle nyansatte etter 01.07.2007 går inn i Innskudssordningen. Fra 01.07.2007 gikk uførepensjonen i Foretaksordningen over til å være en risikodekning uten fripoliseopptjening. En Foretakspensjonsordning er en pensjonsordning som ikke er en Innskuddsordning, som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Konsernet har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag hvis enheten ikke har nok midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening i inneværende og tidligere perioder. Den balanseførte netto forpliktelsen knyttet til Foretaksordningen er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene pluss arbeidsgiveravgift av netto PBO. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med renten på en obligasjon utstedt av et selskap med høy kredittverdighet i den samme valuta som ytelsene vil bli betalt og med en løpetid som er tilnærmet den samme som løpetiden for den relaterte pensjonsforpliktelsen. Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene blir tillagt eller belastet egenkapitalen i oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer i den periode de oppstår. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet, med mindre rettighetene etter den nye pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste i en spesifisert tidsperiode (opptjeningsperioden). I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden. For Innskuddsordningen, betaler selskapet innskudd til privat administrert forsikringsplan for pensjon på avtalemessig basis. Selskapet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. Forskuddsbetalte innskudd bokføres som eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger. Påløpt, ikke betalt premie avsettes som gjeld ved årsskiftet. Overskuddsdeling og bonusplaner og konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser og overskuddsdeling basert på en beregning som tar hensyn til avkastningen som skal henføres til morselskapets aksjonær etter visse justeringer. Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse. Garantiansvar Forventede utgifter til fremtidige garantiarbeider knyttet til salg/avsluttede prosjekter er kostnadsført, og ført som avsetning i balansen under annen kortsiktig gjeld. Avsetningen baseres på historiske erfaringstall for kostnader knyttet til garantier. Skatt Skatter i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skattefordel. Utsatt skattefordel er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende forskjeller som ikke er utlignet og underskudd til fremføring, er begrunnet med antatt fremtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres er oppført netto i balansen. Utsatt skattefordel er både i selskapsregnskapet og konsernregnskapet beregnet til nominell verdi. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd and andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. Nedenfor en oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer (SoRIE). Alle tall i 1000 kroner. Konsernet Note 2008 2007 2008 2007 Estimatavvik pensjon -kostnad/inntekt 1-21 914-25 632-23 248-24 608 Skatteeffekt av estimatavvik pensjon 1 6 136 7 177 6 509 6 890 Netto kostnad/inntekt ført direkte i egenkapitalen -15 778-18 455-16 738-17 718 Årsresultatet 1 54 475 55 728 46 387 53 841 Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 38 697 37 273 29 649 36 123 Tilordnet: Aksjonær 38 697 37 273 29 649 36 123 Årsberetning 08 11
Note 1 Egenkapital Egenkapital pr 31.12.2008 samt årets endring Aksjekapital Annen egenkapital Annen egenkapital ikke resultatført Egenkapital pr 31.12.2007 23 200 45 552 123 68 875 Innfusjonering av Envinor og RIE Notodden AS -227-227 Korrigert egenkapital pr. 01.01.2008 23 200 45 325 123 68 648 Estimatavvik pensjoner 2008-21 914-21 914 Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner 6 136 6 136 Årets overskudd 54 475 54 475 Avsatt utbytte -20 000-20 000 Egenkapital pr 31.12 2008 23 200 79 799-15 655 87 344 Konsernet Egenkapital pr 31.12.2008 samt årets endring Aksjekapital Annen egenkapital Annen egenkapital ikke resultatført Egenkapital pr 31.12. 2007 23 200 52 830 1 844 77 875 Estimatavvik pensjoner 2008-23 248-23 248 Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner 6 509 6 509 Andre justeringer 78 78 Årets overskudd 46 387 46 387 Avsatt utbytte -20 000-20 000 Egenkapital pr 31.12 2008 23 200 79 295-14 894 87 601 Sum Sum Note 2 Immaterielle eiendeler Varemerke Software Goodwill Sum Anskaffelseskost 31.12.2007 1 200 250 15 850 17 300 Tilgang 7 149 7 149 Avgang - Anskaffelseskost 31.12.2008 1 200 250 22 999 24 449 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2008 990 250 6 375 7 615 Bokført verdi 31.12.2007 210 0 16 624 16 834 Årets avskrivning 520 150 3 326 3 996 Økonomisk levetid 5 år 5 år 10 år Avskrivningsmetode Lineært Lineært Lineært Tilgang 7.149 i goodwill gjelder kjøp av virksomheten i Arne Hauso AS (100) og alle aksjene i Envinor AS (3.762) samt RIE Notodden AS (3.287 - presentert som konserngoodwill pr 31.12.2007). Konsernet Varemerke Software Goodwill Sum Anskaffelseskost 31.12.2007 1 200 250 46 106 47 556 Tilgang 13 440 13440 Avgang -3 287-3 287 Anskaffelseskost 31.12.2008 1 200 250 56 259 57 709 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2008 990 250 11 666 12 906 Bokført verdi 31.12.2008 210 0 44 592 44 802 12 Årsberetning 08
Note 2 Immaterielle eiendeler, fortsetter Årets avskrivning 520 150 6 691 7 361 Økonomisk levetid 5 år 5 år 10 år Avskrivningsmetode Lineært Lineært Lineært Tilgang 13.440 i goodwill gjelder kjøp av virksomheten i Arne Hauso AS (100) og alle aksjene i Envinor AS (3.762) samt RIE Notodden AS (3.287 - som iløpet av 2008 går over fra å være konserngoodwill til selskapsgoodwill i morselskapet, ref. linje for avgang). I tillegg er goodwill økt med 6.291 i forbindelse med endret estimat for endelig kjøpesum for OptiKon AS (oppkjøp i 2007). Note 3 Varige driftsmidler Påkostning leide lokaler Maskiner og inventar Transportmidler Kunst Sum Anskaffelseskost 31.12.2007 3 312 53 155 540 140 57 147 Tilgang 1 489 9 367 1 758 13 12 627 Avgang -1 938-17 436-147 -19 521 Anskaffelseskost 31.12.2008 2 863 45 086 2 151 153 50 253 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2008 1 164 26 639 401 28 204 Bokført verdi 31.12.2008 1 699 18 447 1 750 153 22 049 Årets avskrivninger 191 8 148 55 8 394 Økonomisk levetid 5-10 år 3-10 år 5 år Avskrivningsmetode Lineær Lineær Lineær Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler har følgende operasjonelle leasing/leieforpliktelser fordelt pr. år: Transportmidler Kontormaskiner Lokaler Sum 2009 938 1 039 47 645 49 622 2010 513 480 46 584 47 577 2011 241 259 19 231 19 731 2012 36 8 445 8 481 2013 4 6 870 6 874 Etter 2013 46 586 46 586 Sum 1 692 1 818 175 361 178 871 Tallverdier er målt i nominelle kroneverdier. Kontraktene for lokalleie indeksreguleres. Ekstern og konsernintern fremleie inngår ikke i oppstillingen. Konsernet Påkostning leide lokaler Maskiner og inventar Transportmidler Kunst Sum Anskaffelseskost 31.12.2007 3 312 60 226 540 149 64 227 Tilgang 1 489 9 538 1 758 13 12 798 Avgang -1 938-17 663-147 -9-19 757 Anskaffelseskost 31.12.2008 2 863 52 102 2 151 153 57 269 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2008 1 164 33 202 401 34 767 Bokført verdi 31.12.2008 1 699 18 900 1 750 153 22 501 Årets avskrivninger 191 8 747 55 8 994 Økonomisk levetid 5-10 år 3-10 år 5 år Avskrivningsmetode Lineær Lineær Lineær Årsberetning 08 13
Note 3 Varige driftsmidler, fortsetter Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler Konsernet har følgende operasjonelle leasing/leieforpliktelser fordelt pr. år: Transportmidler Kontormaskiner Lokaler Sum 2009 938 1 042 47 700 49 681 2010 513 496 46 584 47 593 2011 241 260 19 231 19 732 2012 36 8 445 8 481 2013 4 6 870 6 874 Etter 2013 46 586 46 586 Sum 1 692 1 839 175 416 178 947 Note 4 Datterselskap og tilknyttede selskap Datterselskaper 14 Årsberetning 08 Eierandel Egenkapital (100%) Årsresultat (100%) Balanseført verdi OptiKon AS Fredrikstad 100 % 3 822 5 263 35 974 NORSAS AS Oslo 100 % 3 352 3 191 5 000 Verdi i selskapsregnskapet 31.12.2008 40 974 Tilknyttede selskap Forretningskontor Forretningskontor Eierandel Egenkapital (100%) Årsresultat (100%) Balanseført verdi Computational Industry Technologies AS Trondheim 46 % 7 244 1 164 1 033 Interconsult Bulgaria Ltd. Bulgaria 50 % 2 194 0 417 Team St.Olav ANS Trondheim 48 % 5 849 4 906 0 Synkarion AS Fredrikstad 34 % 34 Scandinavian De-Icing Consultant ANS Oslo 50 % 0 Zeolite Investment Zimbabwe 35 % 0 Interconsult Zimbabwe Ltd. Zimbabwe 35 % 0 TrondheimsLaget ANS Trondheim 34 % 0 Hunan Qunshan Water Treatment Equipment Co. Ltd. Kina 28 % 0 Verdi i selskapsregnskapet 31.12.2008 1 483 Konsernet Tilknyttede selskaper etter egenkapitalmetoden Ansk. år Forretningskontor Eierandel Balanseført verdi 01.01.08 Årets Balanseført endring verdi 31.12.08 Team St.Olav ANS 2003 Trondheim 48 % 3534-720 2 814 Computational Industry Technologies AS 1999 Trondheim 46 % 2938 394 3 332 Interconsult Bulgaria Ltd. 1996 Bulgaria 50 % 1347 0 1 347 Scandinavian Deicing Company ANS 2005 Oslo 50 % 168 0 168 Synkarion AS 2001 Fredrikstad 34 % 111 117 228 Interconsult Zimbabwe Ltd. 2000 Zimbabwe 35 % 0 0 0 Zeolite Investment 1999 Zimbabwe 35 % 0 0 0 Trondheimslaget ANS 2004 Trondheim 34 % 0 0 0 Hunan Qunshan Water Treatment Equipment Co. Ltd 2002 Kina 28 % 0 0 0 Sum tilknyttede selskap etter egenkapitalmetoden 31.12.2008 8 097-209 7 888
Note 5 Aksjer Selskap Eierandel Balanseført verdi Værste AS 2,6 % 3 406 STØ AS 5,5 % 150 Andre aksjer 39 Verdi i selskapsregnskapet 3 595 Konsernet Selskap Eierandel Balanseført verdi Værste AS 2,6 % 3 406 STØ AS 5,5 % 150 Kretsløpet AS 19 % 45 Andre aksjer 39 Verdi i konsernregnskapet 3 640 Note 6 Andre fordringer I posten andre fordringer inngår ansvarlig lån til Værste AS med kr 1.629. Lånet står tilbake for selskapets bankgjeld. Forrentning og tilbakebetaling skal skje når selskapet har tilstrekkelig likviditet og soliditet. Utbytte skal ikke utbetales før lånekapitalen er nedbetalt. Note 7 Gjeld Konsernet Panteheftelser 2008 2007 2008 2007 Gjeld sikret ved pant - - - - Pansatte eiendeler Kundefordringer 98 057 95 907 102 873 102 185 Driftsmidler 22 049 17 755 22 501 19 027 Sum 120 106 113 662 125 374 121 212 Pantsettelse gjelder overfor DnB NOR og er knyttet til konsernkontoordning med en trekkramme på 30 000 pr. 31.12.2008. Eiendelene er også stillet som sikkerhet for: 2008 2007 2008 2007 Ubenyttet trekk konsernkontoordning 30 000 30 000 30 000 30 000 Garantier stillet av DnB NOR 14 497 17 221 14 497 17 221 Garantier stillet av TryggVesta 12 780 12 780 12 780 12 780 Garantier stillet av Fokus Bank 1 500 1 500 1 500 1 500 Årsberetning 08 15
Note 8 Mellomværende med selskap i samme konsern og tilknyttede selskap Konsernselskaper Tilknyttede selskaper Fordringer 2008 2007 2008 2007 Kundefordringer 962 461 3 297 4 667 Sum 962 461 3 297 4 667 Gjeld 2008 2007 2008 2007 Leverandørgjeld 3 085 4 885 - - Sum 3 085 4 885 - - Note 9 Bankinnskudd Konsernet 2008 2007 2008 2007 Skattetrekksmidler 19 024 16 065 20 011 16 065 Bundne bankinnskudd vedr. oppgjør OptiKon AS og Envinor AS 6 950 9 104 6 950 9 104 Ubenyttet trekk konsernkontoordning 30 000 30 000 30 000 30 000 COWI AS er hovedkontoinnehaver i en konsernkontoordning med DnB Nor, hvor det norske datterselskapet Norsas AS er med. Total trekkrettighet i ordningen var 30 000 pr. 31.12.2008. Datterselskapets innestående på konsernkonto er klassifisert som gjeld til konsernselskap i morselskap. Renteinntekter/-kostnader i denne ordningen er klassifisert som renter til/fra konsernselskap. Note 10 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen består av Antall Pålydende Bokført Aksjer 2 320 000 10 23 200 000 Samtlige aksjer eies av COWI A/S (Danmark) pr 31.12.2008. Alle aksjer gir samme rett i selskapet. Verken ledelsen eller medlemmer av styret har eierinteresser i COWI AS. 16 Årsberetning 08
Note 11 Pensjoner Morselskap Konsern 2008 2007 2008 2007 Balanseført forpliktelse Netto pensjonsforpliktelse inkl. arbeidsgiveravgift 81 968 79 237 82 438 78 757 Kostnad belastet resultatregnskapet Netto pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift 23 150 4 175 24 046 4 957 Netto pensjonsforpliktelse Balanseført forpliktelse er fastsatt som følger Nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse PBO 252 920 227 437 262 468 235 504 Arbeidsgiveravgift beregnet av netto PBO 10 129 9 792 10 187 9 792 Virkelig verdi på pensjonsmidler -181 082-157 992-190 218-166 539 Netto forpliktelse i balansen 81 968 79 237 82 438 78 757 Netto pensjonskostnad fremkommer på følgende måte Nåverdi av årets pensjonsopptjening 12 259 10 578 12 775 11 221 Rentekostnad 11 469 10 861 11 877 11 278 Forventet avkastning på pensjonsmidler -10 400-10 248-10 939-10 729 Administrasjonshonorar 800 800 845 858 Nto reduksjon i forpliktelse ved overgang til innskuddspensjonsordning 0-10 374 0-10 518 Arbeidsgiveravgift 1 992 228 2 053 365 Kostnadsført premie innskuddspensjonsordning (inkl. arbeidsgiveravgift) 7 030 2 331 7 435 2 483 Sum, inkludert i lønnskostnader 23 150 4 175 24 046 4 958 Endring i brutto pensjonsforpliktelse (PBO) gjennom året Pensjonsforpliktelse 01.01. 227 437 236 206 235 504 245 247 Nåverdi av årets opptjening 12 259 10 578 12 775 11 221 Rentekostnad 11 469 10 861 11 877 11 278 Estimatavvik (gevinst)/tap 6 884 7 603 7 554 6 494 Avgang PBO ved overgang til innskuddspensjonsordning 0-32 522 0-33 298 Pensjonsutbetalinger -5 129-5 288-5 242-5 438 Brutto pensjonsforpliktelse 31.12. 252 920 227 437 262 468 235 504 Endring i virkelig verdi av pensjonsmidler gjennom året Pensjonsmidler 01.01. 157 992 177 993 166 539 186 129 Forventet avkastning på pensjonsmidler 10 400 10 248 10 939 10 729 Estimatavvik gevinst/(tap) -12 322-14 862-12 821-15 073 Avgang midler ved overgang til innskuddspensjonsordning 0-22 148 0-22 779 Betalt pensjonspremie etter administrasjonshonorar 30 140 12 048 30 803 12 971 Pensjonsutbetalinger -5 129-5 288-5 242-5 438 Pensjonsmidler 31.12. 181 082 157 992 190 218 166 539 Pensjonsmidler består av 31.12.2008 31.12.2007 Egenkapitalinstrumenter 43 460 24,0 % 44 464 28,1 % Renteinstrumenter 92 352 51,0 % 90 439 57,2 % Eiendom 12 676 7,0 % 19 350 12,2 % Annet 32 595 18,0 % 3 739 2,4 % Sum 181 082 100,0 % 157 992 100,0 % Årsberetning 08 17
Note 11 Pensjoner, fortsetter 31.12.2008 31.12.2007 Konsernet Egenkapitalinstrumenter 45 652 24,0 % 46 869 28,1 % Gjeldsstrumenter 97 011 51,0 % 95 332 57,2 % Eiendom 13 315 7,0 % 20 397 12,2 % Annet 34 239 18,0 % 3 941 2,4 % Sum 190 218 100,0 % 166 539 100,0 % Følgende økonomiske forutsetninger er lagt til grunn: 31.12.2008 31.12.2007 Diskonteringsrente 4,30 % 5,10 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,30 % 6,10 % Årlig lønnsvekst 4,00 % 4,50 % Årlig G-regulering 4,25 % 4,25 % Årlig regulering av pensjoner 2,00 % 2,25 % Arbeidsgiveravgift 14,10 % 14,10 % Forutsetninger for dødelighet er basert på publiserte statistikker og erfaring ihvert enkelt land. Pr. 31.12.2008 er tariff K2005 lagt til grunn. Gjennomsnittlig forventet levetid (i antall år) for en person som pensjonerer seg når han/hun fyller 67 år er som følger. 2008 2007 Mann 16,5 16,5 Kvinne 19,4 19,4 Historikk netto pensjonsforpliktelse/midler (tall tom. 2005 er ihht. NGAAP) 2008 2007 2006 2005 2004 Brutto pensjonsforpliktelser 252 920 227 437 236 206 200 794 163 064 Arbeidsgiveravgift 10 129 9 792 8 208 Pensjonsmidler til markedsverdi -181 082-157 992-177 993-157 509-124 000 Ikke resultatførte estimat/planendringer -81 521-68 071 Netto pensjonsforpliktelser/(-midler) 81 968 79 237 66 421-38 236-29 007 Konsernet Brutto pensjonsforpliktelser 262 468 235 504 245 247 208 851 175 707 Arbeidsgiveravgift 10 187 9 792 8 336 Pensjonsmidler til markedsverdi -190 218-166 539-186 129-165 557-134 536 Ikke resultatførte estimat/planendringer - - - -82 110-70 634 Netto pensjonsforpliktelser/(-midler) 82 438 78 757 67 454-38 816-29 463 Morselskap Konsern Estimat for brutto pensjonspremie 2009 13 900 14 608 Årets brutto estimatavvik ført rett mot egenkapital 21 914 23 248 Se oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer etter regnskapsprinsipper. 18 Årsberetning 08
Note 12 Avsetning for tap på kontrakter Selskapet har en leiekontrakt knyttet til en eiendom i Trondheim. Leieforpliktelsen løper fra 01.07.2004 frem til 01.03.2011. Eiendommen er fremleiet fram til samme dato. Leieforpliktelsen og forventet inntjening ble beregnet slik for hele kontraktsperioden: Bassengbakken 1 Husleieforpliktelser 84 429 Beregnet fremleieinntekt 67 987 Beregnet netto tap -16 442 Det påregnelige tapet på Bassengbakken 1 ble kostnadsført i sin helhet 01.07.2004, og tilbakeføres lineært over resten av leieperioden. Avsatt for påregnelig tap 01.07.2004 for Bassengbakken 1 16 442 Tilbakeført beregnet tap for perioden 01.07.2004-31.12.2007-8 525 Avsetning for påregnelig tap pr. 31.12.2007 7 916 Tilbakeføring av beregnet tap for perioden 01.01-31.12.2008-2 436 Avsetning for fremtidig påregnelige tap pr. 31.12.2008 5 481 Note 13 Skatt Utsatt skattefordel og endring i utsatt skattefordel Konsernet 2008 2007 2008 2007 Midlertidige forskjeller Driftsmidler 6 072 385 5 648 135 Deltagerliknede selskaper -3 036-3 819-3 036-3 819 Kundefordringer -8 090-4 896-8 476-4 938 Gevinst- og tapskonto 1 206 1 507 1 206 1 507 Regnskapsmessige avsetninger -12 281-13 616-12 281-13 616 Netto pensjonsforpliktelser -81 968-79 237-82 438-78 757 Netto skattereduserende forskjeller -98 097-99 676-99 377-99 488 Goodwill som ikke inngår i beregningen av utsatt skattefordel -5 702 0-5 702 - Grunnlag for utsatt skattefordel -103 799-99 676-105 079-99 488 28 % utsatt skattefordel -29 064-27 909-29 422-27 856 Utsatt skattefordel i balansen -29 064-27 909-29 422-27 856 Endring utsatt skattefordel i følge balansen -1 154 416-1 566 870 Herav tilført utsatt skatt /skattefordel via fusjoner 89 4 89 4 Balanseføring av utsatt skattefordel er begrunnet i forventet fremtidig inntjening. Rest endring utsatt skattefordel med effekt mot årets skatter i resultatregnskap -1 065 420-1 475 866 Årsberetning 08 19
Note 13 Skatt, fortsetter Konsernet 2007 2006 2007 2006 Betalbar skatt Resultat før skatt 70 958 71 970 Endring i forskjeller som ikke skal inngå i grunnlag utsatt skattefordel -1 347-114 Permanente forskjeller -35 350-39 484 Grunnlag for årets skattekostnad i resultatregnskap 34 261 32 372 Endring i midlertidige forskjeller 6 499 6 287 Anvendt skattemessig underskudd og godtgjørelse til fremføring - -7 787 Skattepliktig resultat 40 760 30 871 Årets skatter i resultatregnskapet Betalbar skatt 11 413 8 644 14 724 10 559 For lite avsatt skatt tidligere år 8 8 Endring utsatt skattefordel -1 065 420-1 421 871 Skatt i tilknyttede selskaper 208 139 Skatteeffekt estimatavvik pensjoner ført direkte mot egenkapitalen 6 136 7 177 6 509 6 890 Sum skattekostnad i resultatregnskapet 16 491 16 241 20 029 18 459 Betalbar skatt i balansen 11 413 8 644 14 724 11 907 Note 14 Annen kortsiktig gjeld 2008 2007 Feriepenger og andre lønnsrelaterte poster 57 083 57 509 Gjeld til selgerne av oppkjøpte datterselskap 19 609 0 Andre poster 5 147 9 674 Sum 81 839 67 183 Gjeld til selgerne av oppkjøpte datterselskap ble for 2007 presentert under langsiktig gjeld. Note 15 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Konsernet Lønnskostnader 2008 2007 2008 2007 Lønninger 342 143 308 777 361 967 322 647 Arbeidsgiveravgift 54 625 44 261 57 722 46 173 Pensjonskostnader 19 442 5 239 20 098 5 910 Andre ytelser 4 594 3 894 4 931 4 118 Sum 420 804 362 170 444 717 378 848 Antall sysselsatte årsverk 575 527 601 553 Ytelser til ledende personer Adm. Direktør Styret Lønn og annen godtgjørelse 1 731 239 Utbetalt overskuddsdeling for regnskapsåret 2007 331 Betalt pensjonspremie kollektiv ordning 59 20 Årsberetning 08