Delårsrapport 4. kvartal 2001 Consorte Group ASA Stortorvet 10 Postboks 170 Sentrum 0102 Oslo Telefon: +47 21 49 40 00 Faks: +47 21 49 40 01 e-post: post@consorte.no www.consorte.com Oktober desember 2001, hovedpunkter Omsetningsvekst i 4. kvartal 2001 på 56,5% i forhold til samme periode i fjor Vekst i omsetning på 86,6% for 2001 i forhold til 2000 Consorte Norge med positive EBITDA-tall i 4. kvartal Bruttomarginen økte fra 80,3% i 3. kvartal, til 84,7% i 4. kvartal Selskapet har en resultatforbedring før skatt på 22,1% i 4. kvartal i forhold til 3. kvartal God kundetilstrømning med netto 20 nye kunder i 4. kvartal Consorte Norge AS Stortorvet 10 Postboks 170 Sentrum 0102 Oslo Telefon: +47 03050 Faks: +47 21 49 40 01 e-post: post@consorte.no www.consorte.no Consorte Danmark A/S Vesterbrogade 149 DK 1620 København V Telefon: +45 70 80 70 80 Faks: +45 70 80 70 81 e-post: info-dk@consorte.dk www.consorte.dk Consorte Sverige AB Botkyrkavägen 4 SE 143 35 Vårby Telefon: +46 (0)8-4000 4000 Faks: +46 (0)8-4000 40001 e-post: info-se@consorte.se www.consorte.se Consorte UK Ltd. Marble Arch Tower 55 Bryanston Street London W1H 7AJ United Kingdom e-post: mail@consorte.co.uk www.consorte.co.uk Utviklingstrekk Consorte Group ASA innfridde målet om en konsernomsetning over MNOK 58 i 2001. Samtidig fikk Consorte Norge AS et positivt EBITDA-resultat i 4. kvartal, inkludert avsetning og konsernbidrag. Dermed har konsernet snudd den negative trenden fra 3. kvartal. Totalomsetningen for 2001 ble MNOK 58,1. Til tross for et vanskelig IKT-marked i 4. kvartal, fikk Consorte Group ASA en omsetningsvekst i 4. kvartal på 56,5% i forhold til samme periode i fjor. Dette innebærer en vekst i omsetning fra 3. kvartal 2001 på 24,8%. Bruttomarginen er i samme periode økt fra 80,3% til 84,7%. Den økte omsetningen 4. kvartal skyldes god kundetilstrømning, samt at 4. og 1. kvartal generelt er preget av et høyt aktivitetsnivå. Den reduserte telefontrafikken innenfor reiseliv som påvirket omsetningen i 3. kvartal, ble snudd på slutten av 2001. I 4. kvartal fikk Consorte det høyeste trafikkvolumet noensinne. I tillegg har andel av inntektselementer fra lisens- og etableringsinntekter i forhold til trafikkinntekter, økt fra 18% ved utgangen av 2000 til 31% i 4. kvartal. Gjennomførte kostnadsreduserende tiltak i 3. og 4. kvartal gjør at Consorte Group ASA har tilpasset virksomheten for å oppnå lønnsomhet i løpet av 2002. Consorte Sverige AB fikk i 4. kvartal Ticket Resebyråer AB som ny kunde med 68 lokasjoner. EBITDA for 4. kvartal ble forbedret med 70,5% i forhold til 3. kvartal. Ticketavtalen og økt interesse fra kundemassen for pan-nordiske løsninger, gjør at selskapet venter synergieffekter på nordisk salg gjennom etablerte kundekontakter i Norge. Consorte Danmark A/S fikk syv nye kunder i 4. kvartal og hadde den høyeste omsetningen noensinne. Veksten i omsetning var 66,7% sammenlignet med 3. kvartal. Endringen i EBITDA utgjorde 13,8%. Consorte UK Ltd. har arbeidet med å etablere en partnerbase i Storbritannia, og signerte to distribusjonsavtaler i 4. kvartal med hhv Micro Computer World (MCW) og AltaStratus, som vil dekke store deler av Storbritannia. Sammen med teknologi-avtalen med MCI WorldCom, gjør dette at Consorte UK er i operativ drift fra 1. kvartal 2002. Consorte Norge AS fikk en positiv EBITDA på NOK 201.000 for 4. kvartal 2001. Restruktureringen i 3. kvartal ga som ventet effekt i 4. kvartal, noe som ventes ytterligere forsterket i 1. kvartal 2002 gjennom nedskaleringen av ikke-virksomkritiske funksjoner i 4. kvartal. Consorte Norge AS har fra 1. kvartal 2002 overtatt det operative ansvaret for Consorte Sverige AB. Kunder og marked Den positive kundeutviklingen fortsatte i 4. kvartal, hvor Consorte Group fikk netto 20 nye kunder. Consorte merker økt interesse blant eksisterende og potensielle kunder for nettverksbaserte telefoniløsninger på nordisk basis. I 4. kvartal ble Ticket Resebyråer AB kunde i Sverige etter å ha vært kunde i Norge siden 1
2000. Dermed benytter alle kontorene i Sverige og Norge løsninger fra Consorte. Samtidig ble Elkjøp ASA kunde i Norge, og vurderer tilsvarende løsninger for Sverige og Danmark. Consorte har i tillegg en rekke pan-nordiske kunder som: Kilroy Travels, if Shop og IBM. Utvikling trafikkvolum Consorte Group Millioner minutter pr. måned 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Jan -99 Apr -99 Jul -99 Okt -99 Jan -00 Apr -00 Jul -00 Okt -00 Jan -01 Apr -01 Jul -01 Okt -01 Jan -02 (Kilde: Consorte trafikkstatistikk) Konsernets bruttomargin utgjorde 84,7% i 4. kvartal, mot 80,3% i foregående kvartal. Driftsinntekter Consorte Group ASA hadde i 4. kvartal driftsinntekter på MNOK 16,265. Dette tilsvarer en økning på 56,5% i forhold til samme periode i 2000, og gir en akkumulert årsvekst på 86,6%. Driftskostnader Konsernets bruttomargin (driftsinntekter etter fradrag for variable salgskostnader) utgjorde 84,7% i 4. kvartal, mot 80,3% i foregående kvartal. Den planlagte forskyvningen av andel av totale inntekter fra trafikkinntekter til lisens- og etableringsinntekter, har ført til at disse inntektskildene i 4. kvartal utgjorde 31,3%, mot 18,4% ved utgangen av 2000. Inntektsbortfallet forbundet med aktivitetsnedgang i reiselivsektoren er kompensert gjennom ny kundetilgang. Trafikkutviklingen den seneste perioden viser de forventede svingninger, men på et stadig høyere nivå. Ny trafikkrekord for gruppen ble satt i både oktober og november; og med et nytt høydepunkt i den første måned i 2002. Dekningsgrad II (etter fradrag for kostnader infrastruktur) er økt til 53,3% (fra 37,1%). Tallet for 3. kvartal var imidlertid, som tidligere meldt, særskilt lavt etter belastning av engangskostnader; korrigert for disse ville DG II i 3. kvartal utgjort ca. 46%. Øvrige driftskostnader (ekskl. variable salgskostnader og kostnader infrastruktur) utgjorde MNOK 22,9 i perioden mot MNOK 23,1 i 3. kvartal. Økning i aktivitetsnivået i Consorte UK Ltd ga isolert sett en kostnadsøkning på MNOK 2,0. Videre inkluderer tallene for 4. kvartal avsetninger i forbindelse med tilpasning av organisasjons- og kostnadstruktur på MNOK 1,4. 2
Resultatutvikling Selskapet har, som forventet, hatt en positiv resultatutvikling i 4. kvartal. Driftsresultatet er bedret med 21,7% i forhold til 3. kvartal fra MNOK -18,3 til MNOK -14,3. Resultat før skatt utgjorde MNOK -13,5. De iverksatte kostnadsreduserende tiltak vil bidra til en fortsatt positiv utvikling i kommende periode. Consorte Norge AS har snudd EBITDA fra MNOK -4,4 i 3. kvartal, til MNOK 0,2. I Consorte Sverige AB er resultat før skatt bedret fra MNOK -5,3 til MNOK -1,7. Av forsiktighetshensyn er det valgt å reversere deler av tidligere inntektsført utsatt skattefordel for Consorte Danmark A/S. Dette har gitt en økt skattekostnad for 4. kvartal med MNOK 2,8. Resultat pr. selskap Q4 2001 NOK 1.000 Consorte Group ASA* Consorte Norge AS Consorte Danmark A/S Consorte Sverige AB Konsern ** Driftsinntekt Driftskostnader Nto finansposter Resultat før skatt EBITDA 5.879 15.191 1.299-8.013-8.954 14.440 14.883-155 -599 201 1.684 4.673-199 -3.187-2.676 435 1.984-156 -1.705-1.365 16.265 30.557 789-13.503-12.795 * Tallene for Consorte Group ASA omfatter Consorte UK Ltd ** Tallene for Konsern er etter eliminering av konsernbelastninger Kontaktpersoner For ytterligere informasjon kontakt: Konsernsjef Marit Døving Tlf: 21 49 40 40 e-post: marit.doving@consorte.no Finansdirektør Ole Hartvik Nybø Tlf: 21 49 40 50 e-post: ole.h.nybo@consorte.no Informasjonssjef Lars I. Galtung Tlf: 21 49 40 12 e-post: lars.galtung@consorte.no Egenkapital og finansiering Egenkapitalen i konsernet var pr. 31. desember 2001 MNOK 77,5. Det tilsvarer en egenkapitalandel på 79,2%. Likviditetsbeholdningen utgjorde MNOK 38,4 mot MNOK 47,1 pr. 30. september 2001. Endringen på MNOK -8,7 fordeler seg med MNOK 11,7 til drift, MNOK 5,5 fra endring i arbeidskapital og MNOK 2,5 til investeringer i anleggsmidler. Organisasjon Ved utgangen av 2001 hadde konsernet 59 ansatte, Videre endringer i organisasjonen vil eventuelt komme som følge av markedsutviklingen for det enkelte selskap. Utsiktene fremover Consorte Group ASA har restrukturert konsernet de siste to kvartalene i 2001. Dette har gitt en lavere kostnadsbase ved inngangen til det nye året. Kundetilgangen er kontinuerlig god, og utsiktene tilsier en videre volumøkning. Vekstambisjonene for 2002 må sees i sammenheng med et lavere kostnadsnivå, men selskapet opprettholder fortsatt målet om lønnsomhet i løpet av året og anser likviditetssituasjonen som tilfredsstillende. Salget fokuseres gjennom en voksende partnerbase i alle markeder. Selskapet venter derfor videre vekst med bedring i både toppog bunnlinje for 1. kvartal 2002. Regnskapsprinsipper Consorte Group ASA følger prinsippene for delårsrapportering i Norsk Regnskaps Standard. Forøvrig er de samme regnskapsog vurderingsprinsipper lagt til grunn som ved avleggelse av årsregnskapet for 2000. 3
Resultatregnskap 4. kvartal 01.01. 31.12 Driftsinntekter og driftskostnader 2001 2000 2001 2000 Salgsinntekt 16 265 223 10 389 770 58 094 546 31 128 815 Sum driftsinntekter 16 265 223 10 389 770 58 094 546 31 128 815 Variable salgskostnader 2 483 445 2 236 533 12 411 266 6 803 280 Kostnader infrastruktur 5 109 140 3 892 114 18 931 591 11 358 754 Kostnader arbeidskraft 13 621 101 10 846 796 44 632 065 27 646 905 Ordinær avskrivning 1 497 748 917 523 5 575 193 2 495 273 Annen driftskostnad 7 846 242 10 921 375 32 655 398 33 500 529 Sum driftskostnader 30 557 675 28 814 341 114 205 512 81 804 741 Driftsresultat -14 292 453-18 424 571-56 110 967-50 675 926 Netto finansresultat 789 045 1 140 973 3 006 709 2 941 428 Ordinært resultat før skattekostnad -13 503 407-17 283 598-53 104 257-47 734 498 Skattekostnad på ordinært resultat -1 039 778-4 903 394-10 166 962-13 511 200 Ordinært resultat -14 543 185-12 380 204-42 937 295-34 223 298 Resultat -14 543 185-12 380 204-42 937 295-34 223 298 Resultat pr. aksje -0,71-0,85-2,32-2,34 Utvannet resultat pr. aksje -0,71-0,85-2,32-2,34 4
Balanse Eiendeler 31.12.01 31.12.00 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 31 891 356 19 655 973 Sum immaterielle eiendeler 31 891 356 19 655 973 Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar, verktøy o.l 13 800 375 9 229 881 Sum varige driftsmidler 13 800 375 9 229 881 Finansielle anleggsmidler Aktiverte lånekostnader 0 559 137 Andre fordringer 411 597 145 811 Sum finansielle anleggsmidler 411 597 704 948 Sum anleggsmidler 46 103 327 29 590 802 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 10 274 041 7 571 888 Andre fordringer 3 017 460 2 402 823 Sum fordringer 13 291 501 9 974 710 Bankinnskudd, kontanter o.l. 38 433 574 49 624 587 Sum omløpsmidler 51 725 076 59 599 297 Sum eiendeler 97 828 403 89 190 099 5
Balanse Egenkapital og gjeld 31.12.01 31.12.00 Egenkapital Innskutt egenkapital Selskapskapital 10 244 298 7 666 044 Overkursfond 120 470 432 72 989 087 Sum innskutt egenkapital 130 714 730 80 655 131 Opptjent egenkapital Annen egenkapital -53 217 782-18 185 233 Sum opptjent egenkapital -53 217 782-18 185 233 Sum egenkapital 77 496 948 62 469 898 Gjeld Annen langsiktig gjeld Konvertible lån 0 10 000 000 Sum annen langsiktig gjeld 0 10 000 000 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 7 350 160 6 193 250 Skyldige offentlige avgifter 4 431 269 4 088 833 Annen kortsiktig gjeld 8 550 025 6 438 118 Sum kortsiktig gjeld 20 331 455 16 720 201 Sum gjeld 20 331 455 26 720 201 Sum egenkapital og gjeld 97 828 403 89 190 099 Oslo, 27. februar 2002 Styret for Consorte Group ASA Jan E. Engebretsen Trond S. Storbråten Morten Neeb Styreleder Styremedlem Styremedlem Bjørge Gretland Stein Holst Annexstad Marit E. Døving Styremedlem Styremedlem Konsernsjef 6
Kontantstrømoppstilling 2001 2000 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad -53 104 257-47 734 498 Ordinære avskrivninger 5 575 193 2 495 273 Effekt av valutakursendringer -112 585-47 278 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 20 644 201 223 Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter 66 564 159 754 Endring i kundefordringer -2 702 154-3 995 822 Endring i leverandørgjeld 1 156 910 3 319 624 Endring i andre omløpsmidler og andre gjeldsposter 1 573 920 6 675 500 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter -47 525 765-38 926 224 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 238 523 104 962 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -10 404 854-8 735 773 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -10 166 331-8 630 811 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av egenkapital 46 501 083 76 936 474 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 46 501 083 76 936 474 Effekt av valutakursendringer på bankinnskudd, kontanter og lignende 0 0 Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende -11 191 013 29 379 439 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr 01.01 49 624 587 20 245 148 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12 38 433 574 49 624 587 7
Tilleggsopplysninger 2001 2000 Egenkapital 01.01 62 469 898 13 377 502 Endring i egenkapital Emisjon 54 163 800 87 031 093 Emisjonskostnader -8 155 290-5 094 613 Skatt på emisjonskostnader 2 283 481 1 426 492 Opsjonsutøvelse 0 0 Konvertering av lån 10 000 000 0 Periodens resultat -42 937 295-34 223 298 Omregningsdifferanser -327 646-47 278 Egenkapital 31.12.01 77 496 948 62 469 898 8