1 Kongsberg Gruppen ASA 2. kvartal 2002 WORLD CLASS - through people, technology and dedication 2
Agenda Hovedhendelser Resultat Styrket krone og uro i finansmarkedet Strategiske posisjoner Utsikter 2002 3 Hovedhendelser 4
Hovedtall per 2. kvartal 2002 Driftsinntekter 3 723 MNOK (opp 27% i forhold til i fjor) EBITA 238 MNOK (229 MNOK) EBIT 200 MNOK (159 MNOK) EBT 156 MNOK (101 MNOK) Resultat etter skatt 105 MNOK ( Resultat per aksje kr 3,55 (kr 5 Hovedhendelser 2. kvartal 2002 Konsentrasjon om drift Marginforbedring i Kongsberg Maritime Nye produktivitetsforbedrende tiltak gjennomført Full skala leveranser av MultiRoleRadio til Hæren og våpenstyringssystem til US Army Forbedring av strategisk posisjon Kjøpt ABBs enhet for Dynamisk Posisjonering og inngått avtale om prosjektsamarbeid Økt eierandel (46%) i Hyundai Kongsberg Maritime i Korea, styrker nærhet til Koreansk skipsbyggingsindustri Første leveranse fra nytt satseområde Marine Information Technology Internasjonalt gjennombrudd for Minesniper Etablert som programvareleverandør til Boeings overvåkningsfly 6
Hovedhendelser 2. kvartal 2002 Viktige politiske beslutninger Statlig nedsalg ikke vedtatt Ingen vesentlige endringer i gjenkjøpsregimet myndighetenes praktisering vil være avgjørende Uro i finansmarkedet styrking av kronen Andre hendelser Testfyring nytt sjømålsmissil (NSM) i henhold til plan Salg og tilbakeleie av eiendom - 55 MNOK Resultateffekt ca. 10 MNOK i 3. kvartal Obligasjonslån etablert (300 MNOK) 7 Resultat 8
Kongsberg Gruppen Driftsinntekter 27% høyere driftsinntekter enn 2001 Vekst i begge forretningsområdene (organisk) 9 Kongsberg Gruppen EBITA (akkumulert) EBITA-margin på 6,4% (7,8%) EBITA-margin inkludert renter på forskudd 7,3% 10
Kongsberg Gruppen Balanse * Net debt gearing ratio 11 Maritime EBITA (akkumulert) Driftsinntekter 1 923 MNOK (1 767 MNOK) EBITA-margin 10,1% (9,8%) 12
Offshore & Subsea EBITA (akkumulert) Driftsinntekter 959 MNOK (859 MNOK) EBITA -margin 12,6% (13,4%) Vekst Ordreinngang 450 MNOK - noe roligere marked Gjennomfører produktivitetsforbedringstiltak 13 Yachting & Fishery EBITA (akkumulert) Driftsinntekter 459 MNOK (500 MNOK) EBITA - margin 10,0% (7,6%) Bedret margin - kostnadsreduksjoner gir effekt Godt salg av fiskeri-sonarer Markedet for fritidsbåtinstrumentering holder seg på 2001-nivå 14
Merchant Marine EBITA (akkumulert) Driftsinntekter 512 MNOK (433 MNOK) EBITA -margin 5,5% (4,6%) Fremgangen fortsetter Sterk posisjon i Kina og Sør-Korea gir muligheter og stabilitet 15 Merchant Marine EBITA (akkumulert) Driftsinntekter 512 MNOK (433 MNOK) EBITA - margin 5,5% (4,6%) Fremgangen fortsetter Sterk posisjon i Kina og Sør-Korea gir muligheter og stabilitet 16
Styrket krone og uro i finansmarkedet 17 Finansiell strategi Konsernets strategi er å begrense finansiell risiko for å skape forutsigbarhet og stabilitet for den forretningsmessige virksomheten Dette har verdi for eierne, og er sentralt for utvikling av nye produkter og prosjekter i et konsern med langsiktig horisont Strategien skal være fast over tid, og være overordnet renteog valutabevegelser 18
Overordnet valutaposisjon 60-70% av inntektene er valutapåvirket Dette motvirkes av at en stor del av kostnadene er i valuta, både lønn (15-20%), varekjøp (50-60%) og andre kostnader (25-35%) Netto valutafølsomhet på 25-30% av årlige driftsinntekter. Hoveddelen av dette er USD, men trolig mer EUR etterhvert. 10% kronestyrking vil i prinsippet innebære 2,5-3,0% resultatsvekkelse: ca 200 MNOK resultateffekt. På kort sikt (2-3 år) vil mesteparten av dette oppveies av valutasikringer 19 Valutarisiko Valutastrategi: 100% valutasikring av inngåtte kontrakter Delvis sikring av inntil 5 års budsjetterte kontantstrømmer i USD og EUR Defence & Aerospace (KDA): 100% sikring av inngåtte kontrakter, som dekker perioden 2002-2007 Samlet sikring av USD og EUR ca 1,6 mrd. NOK, hvorav 0,4 mrd. i opsjoner som sikrer avropskontrakt med US Army Ingen budsjettsikringer i KDA valutaklausuler i tilbud 20
Valutarisiko Maritime: 100% sikring av inngåtte kontrakter og delvis sikring av inntil 5 års budsjetterte kontantstrømmer Samlet sikring ca 2,4 mrd. NOK, hvorav ca 2,1 mrd. i USD-sikringer 2002 sikret 100% Sikringsandel av forventet cash-flow i USD 2003-2006 2003 2004 2005 2006 Snitt USD 74% 52% 45% 32% 50% Bra situasjon på 2-3 års sikt, utfordring på lengre sikt 21 Posisjoner 22
Merchant Marine Posisjon Lavere aktivitet i Europeisk skipsbygging, men store verft i Fjerne Østen har ordrebøker på samme nivå som i fjor Strategi Bedret lønnsomhet Økende integrasjon, kostnadssynergier og kvalitetsforbedringer Nærhet til kunden Ytterligere styrking av tilstedeværelsen i Kina og Korea Nye produktkonsepter Fortsatt satsing på e-learning som er blitt positivt mottatt i markedet Nye marine IT produkter (bl.a. elektronisk loggbok) lanseres i eget selskap 23 Yachting & Fishery Posisjon Markedet for elektronikk til fritidsbåter har stabilisert seg i USA og i Europa etter flere år med vekst. Godt salg av fiskerisonarer, gjennombrudd i tuna-markedet. Fremgang i forhold til båtbyggermarkedet. Strategi Bedre lønnsomhet Kostnadsreduksjoner bidrar positivt Bedret konkurransekraft Fokus på produktutvikling og distribusjon Ytterligere styrking av Simrad som brand Nye markeder Økt fokus på Nord Amerika og Sør Europa Båtbyggere Kystflåte 24
Offshore & Subsea Posisjon Fortsatt god ordreinngang, men offshoremarkedet viser en noe roligere tendens Kjøpet av ABBs virksomhet innen dynamisk posisjonering og samarbeidsavtale gir økt potensiale for deltakelse i større prosjekter internasjonalt Strategi Opprettholde god lønnsomhet Konkrete produktivitetsfremmende aktiviteter er igang Bevare markedsposisjonen Fortsatt satsing på produktutvikling og nye anvendelsesområder 25 Defence & Aerospace (KDA) Posisjon Nisjeleverandør med sterke internasjonale allianser. Langsiktige kontrakter med høyt innhold av produktutvikling. Store identifiserte kontraktsmuligheter i Norge og internasjonalt. KDA er inne i en vekstfase Strategi Forbedre lønnsomhet Økt volum gir overproporsjonal lønnsomhet Eksportkontrakter gir høyere marginer Gjennomføring til riktig tid og kvalitet Videreutvikle eksisterende allianser Økt internasjonalisering av egne nye produkter Internasjonalt gjennombrudd for MultiRoleRadio (MRR) i Ungarn Internasjonalt gjennombrudd for Minesniper i Spania Store muligheter i flere land for våpenstyringssystem som nå leveres til US Army Posisjonering i forhold til norske gjenkjøpsmuligheter 26
Utsikter 2002 Samlet forventes vekst og resultatfremgang 27 28