Rapport for 1. kvartal 2012 Zoncolan ASA / Rådhusgt. 23 B, 0158 Oslo
1. KORT OM ZONCOLAN Zoncolan ASA er et norsk investeringsselskap notert på Oslo Axess. Selskapets formål er å tilføre kapital og kompetanse til utvikling av selskaper innen industri, handel og tjenesteytende næringer, med potensial for vekst og lønnsomhet. Engasjementene skal, i den grad det er nødvendig for utvikling av prosjektene, ha et langsiktig perspektiv. Zoncolan kan utøve sin virksomhet gjennom deltagelse i annet selskap med virksomhet innenfor investeringsformålet, med hele eller deler av sin kapital. Zoncolan skal begrense sine investeringer til virksomheter i Norden, og med særlig vekt på Norge. 2. FINANSIELLE FORHOLD Hovedtall 1 Q 2012 1 Q 2011 2011 Driftsinntekter 165 373 859 Driftskostnader -1 458-1 642-6 771 DRIFTSRESULTAT -1 293-1 270-5 912 Netto finans 8 140-613 -3 199 RESULTAT ZONCOLAN 6 847-1 882-9 112 Resultat fra selskap holdt for salg 300 0-1 503 RESULTAT FØR SKATT 7 147-1 882-10 614 Beregnet skatt 0 0 0 RESULTAT 7 147-1 882-10 614 RESULTAT PER AKSJE (NOK) 0,48-0,13-0,71 EGENKAPITAL PER AKSJE (NOK) 6,41 6,51 5,93 ANTALL AKSJER *) 14 896 321 14 908 793 14 896 321 EGENKAPITAL 95 434 97 064 88 294 *) Z o nco lan eier 1 128 588 egne aksjer per 31.03.2012 Driftsresultat for Zoncolan i 1. kvartal 2012 ble 1,3 millioner kroner som er likt med 1. kvartal 2011. For 1. kvartal 2012 ble resultat før skatt på 7,1 millioner kroner. Resultatet før skatt 1. kvartal 2011 var på 1,9 millioner kroner. Bokført egenkapital ved utgangen av kvartalet var 95,4 millioner kroner som tilsvarer 6,41 kroner per aksje. Ved samme tidspunkt i 2011 var egenkapitalen 97,0 millioner kroner, tilsvarende 6,52 kroner per aksje. Administrerende direktør Hølje Tefre ble i mars ansatt som administrerende direktør i Opinion Perduco as og trer av den grunn ut av rollen som administrerende direktør i Zoncolan ASA. Styret har konstituert Bjørn-Ivar Carlsen som daglig leder i Zoncolan ASA. 3. PORTEFØLJEN Porteføljen i Zoncolan ASA består per 31. mars 2012 av 5 større engasjementer: Aksjer, obligasjon og warrants i Cecon ASA Aksjer i On & Offshore Holding AS Eiendom Løvenskioldsgt 26
Opinion Perduco as Screenplay Kommunikasjon as Cecon ASA (www.cecon.no) Selskapet er notert på Oslo Axess, og er et offshore-selskap med fokus på undervannsinstallasjoner (sub sea). I løpet av 1. halvår 2011 gjennomførte selskapet en fullstendig restrukturering med det resultat at selskapets finansielle stilling er betydelig styrket. Parallelt med dette har selskapet jobbet intensivt med den kommersielle siden, bl.a. gjennom avtaler med Zafiro Marine, som gir selskapet mulighet til å delta i anbud med Zafiro`s DPIII OCV Sampson. Selskapet er involvert i en rekke tender situasjoner. Etter kvartalets slutt har Cecon ASA fått aksept fra Export Development Canada (EDC) på sitt bud på kjøp av EDC s lån til Cecon på 200 millioner dollar. Som en følge av bl.a. dette har Cecon steget til ca kr 3.50. Dette innebærer en økning i latent gevinst for Zoncolan på 38 millioner kroner tilsvarende kr 2.55 per Zoncolan ASA aksje. Zoncolan er representert i Cecon gjennom Riulf Rustad som styreleder for selskapet. Eiendom Løvenskioldsgt 26 Gjennom Fedaia AS har Zoncolan ASA en langsiktig leiekontrakt i Løvenskioldsgate 26 i Oslo. Fedaia as har en samarbeidsavtale med eier KG Invest as om utleie av bygget. Alle lokaler er utleid og følges opp av selskapet. Screenplay Kommunikasjon AS Screenplay Kommunikasjon AS (www.screenplay.no) er et anerkjent reklame- og markedsføringsselskap som leverer tjenester til en rekke virksomheter i Norge. Screenplay holder til i Oslo og består av 17 personer med stor bransjekompetanse og erfaring. I løpet av 2010 gjennomførte selskapet en omfattende strukturell endring, som materialiserte seg i et spissere kommunikasjonskonsept. Fra tidligere å ha løst oppdrag for kunder gjennom bruk av avdelinger med forskjellig kompetanse, ble selskapet organisert slik at kommunikasjonsteam, med helhetlig kompetanse, skal betjene den enkelte oppdragsgiver. Gjennom dette sikres kvaliteten i leveransene på en langt bedre og mer effektiv måte. Selskapet ble høsten 2011 tildelt 2 kontrakter med Norsk Tipping, som har en varighet på 3 + 1 år. Kontraktene gjelder fom. 1. januar 2012 og vil bidra til at 2012 blir et godt år for selskapet. For 1. kvartal 2012 har aktiviteten vært stor og selskapet har et resultat før skatt på 0,8 millioner kroner. Bjørn-Ivar Carlsen er styremedlem i Screenplay Kommunikasjon AS. Zoncolan ASA eier 38 % av aksjene i selskapet gjennom Fedaia as. Øvrige aksjer eies av medarbeidere i selskapet. Opinion Perduco AS Opinion Perduco AS (www.opinion.no) er et av Norges mest anerkjente markedsanalyseselskaper, og leverer sine produkter og tjenester til en rekke av landets største og mest toneangivende virksomheter innenfor bank- og finans, forbruksartikler, reiseliv og retail. Selskapet har også en andel av sin omsetning på utenlandske kunder med virksomhet i Norge og Norden. Høsten 2011 fusjonerte Opinion og Perduco AS slik at selskapet nå også dekker gjennomføring av undersøkelser og analyser for offentlig sektor. Selskapet holder til i Oslo og består av 30 personer med lang erfaring og kompetanse på selskapets virksomhetsområder. Zoncolan ASA eier 39 % av selskapet gjennom Fedaia as. Øvrige aksjonærer er medarbeidere i selskapet og tidligere eiere av Perduco AS. Bjørn-Ivar Carlsen er styremedlem i Opinion Perduco AS.
On & Offshore Holding AS (www.oos.no) On & Offshore Services AS utfører entrepriseoppdrag innenfor mekaniske disipliner. Selskapet leier også ut ingeniørkapasitet og kompetanse, operatører innen relevante mekaniske disipliner samt driftspersonell til faste og flytende installasjoner. Selskapet har lang og bred erfaring fra sine satsingsområder og betjener både nasjonale og internasjonale oppdragsgivere. Gjennom 2011 har selskapet hatt god aktivitet og levert et godt resultat. Zoncolan er representert styret i On & Offshore Holding AS gjennom Riulf Rustad som styreleder. 4. HENDELSER ETTER KVARTALET Zoncolan ASA gjennomførte 11. mai 2012 ordinær generalforsamling og besluttet å slette selskapets egne aksjer. Totalt antall aksjer i selskapet er nå 14 896 321. 5. AKSJONÆRFORHOLD Zoncolan ASA er notert på Oslo Axess under ticker: ZONC. Selskapet ble tatt opp til notering 15. juni 2007. Selskapets aksjer har blitt omsatt i 1. kvartal. Aksjen har ikke vært omsatt i 1 kvartal 2012. Siste noterte kurs var 2.75 kroner. Selskapets substansverdi (EK-verdi) var ved utløpet av 1. kvartal på 6,42 kroner per aksje (justert for egne aksjer). Selskapet eide 1 138 588 egne aksjer per 31. mars 2012. Aksjonærstrukturen domineres av norske private og institusjonelle aksjonærer. Per 31. mars 2012 hadde Zoncolan 75 aksjonærer. De 20 største aksjonærene eide 14 350 284 aksjer i selskapet som tilsvarer 96,33 % av aksjene. 6. UTSIKTER Zoncolan vil fremover prioritere utvikling av de investeringer som er gjennomført. Arbeidet med å videreutvikle Opinion AS og Screenplay AS vil kreve involvering fra selskapets administrasjon. Likeledes vil selskapet fokusere på de utfordringer med tilhørende muligheter som omfatter engasjementet i Cecon ASA og On & Offshore AS. Styreleder Riulf Rustad, som også er styreleder i Cecon ASA. Ved utgangen av perioden er det styrets oppfatning at selskapet har en solid finansiell plattform med tilfredsstillende likviditet og egenkapital. Det er videre styrets oppfatning at selskapet derfor vil kunne manøvrere godt gjennom de uroligheter som preger markedene. 7. NESTE RAPPORTERING Rapport for 2. kvartal 2012 legges frem 17. august 2012. Styret og daglig leder bekrefter at det sammensatte regnskapet for 1. kvartal 2012 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i kvartalsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat
som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i verdipapirhandelloven 5-6 fjerde ledd. Oslo 15. mai 2012 Riulf Rustad (sign.) Pål Listuen (sign.) Charlotte B. Gamst (sign.) Styrets leder Styremedlem Styremedlem Bjørn-Ivar Carlsen (sign.) Daglig leder
Resultat 1 Q 2012 1 Q 2011 2011 DRIFTSINNTEKTER 165 373 859 Personalkostnader -830-1 068-3 815 Administrasjonskostnader -610-556 -2 883 Avsetning opparbeidet bonus 0 0 0 ORDINÆRE DRIFTSKOSTNADER -1 441-1 624-6 699 Ordinære avskrivninger -17-18 -72 DRIFTSRESULTAT -1 293-1 270-5 912 Verdiendring og realisering investeringer 8 186-7 -4 393 Finansinntekter 108 1 1 909 Finanskostnader -154-607 -715 NETTO FINANSPOSTER 8 140-613 -3 199 RESULTAT ZONCOLAN 6 847-1 882-9 112 Resultat fra selskap holdt for salg 300 0-1 503 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 7 147-1 882-10 614 Skattekostnad på resultat (estimert) 0 0 0 RESULTAT ETTER SKATTEKOSTNAD 7 147-1 882-10 614 RESULTAT PER AKSJE 0,48-0,13-0,71 Balanse EIENDELER 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 LANGSIKTIGE EIENDELER Varige driftsmidler 173 244 190 Finansielle investeringer i aksjer og obligasjoner 55 517 52 529 47 331 Langsiktige lån 13 100 13 100 13 100 Andre finansielle eiendeler 545 0 541 SUM LANGSIKTIGE EIENDELER 69 336 65 874 61 162 KORTSIKTIGE EIENDELER Fordringer 17 874 20 609 18 278 Selskap holdt for salg 19 913 21 115 19 613 Kontanter, bankinnskudd 846 1 600 1 264 SUM KORTSIKTIGE EIENDELER 38 632 43 324 39 154 SUM EIENDELER 107 968 109 198 100 317 GJELD OG EGENKAPITAL EGENKAPITAL Aksjekapital 1 122 1 122 1 122 Egne aksjer -79-78 -79 Annen egenkapital 94 391 96 020 87 251 SUM EGENKAPITAL 95 434 97 064 88 294 KORTSIKTIGE FORPLIKTELSER Lån kredittinstitusjon 7 474 7 133 7 371 Leverandørgjeld 261 8 221 Offentlig gjeld 346 258 349 Andre kortsiktige forpliktelser 4 453 4 734 4 083 SUM KORTSIKTIGE FORPLIKTELSER 12 534 12 133 12 023 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 107 968 109 197 100 317
Kontanstrømanalyse 1 Q 2012 1 Q 2011 2011 Resultat før skatt 7 147-1 882-10 614 Resultat fra selskap holdt for salg -300 0 1 503 Betalbar skatt 0 0 0 Nedskrivninger og avskrivinger 17 18 72 Verdiendring investeringer -8 186-11 117-6 444 Endring i kundefordringer/leverandører 576 311 1 224 Endring i andre tidsavgrensningsposter 238-632 -721 Netto ved kjøp/salg av varige driftsmidler 0 0 0 Netto ved kjøp/salg av aksj. og ann. i and. foret. 0 250 0 Netto ved kjøp/salg av andre investeringer 0 0 0 Endring lån 93 7 783 9 425 Depositum -5-525 -541 Kjøp egne aksjer 0-5 -39 Netto endring i kontanter og kontantekv. -419-5 799-6 135 Beh. av kont. og kontantekv. ved per. beg. 1 264 7 399 7 399 Endring i kont. og kontantekv. i per. -419-5 799-6 135 Beh. av kont. og kontantekv. ved per. slutt 846 1 600 1 264 Egenkapitalavstemming 1 Q 2012 1 Q 2011 31.03.2011 2011 Inngående EK 88 294 98 947 88 294 98 947 Periodens resultat 7 147-1 878 7 147-10 614 Kjøp egne aksjer 0-5 0-39 Utgående EK 95 441 97 064 95 441 88 294 20 STØRSTE AKSJONÆRER PER 31.03.2012 BEHOLDNING ANDEL (%) CELVIMA HOLDINGAS 2 746 681 18,44 % OUSDAL AS 2 580 383 17,32 % SJØINVEST AS 2 143 391 14,39 % SOLAN CAPITAL AS 1 120 340 7,52 % DNB NOR MARKETS, AKSJEHAND/ANALYSE 800 000 5,37 % GRENSEN INVEST AS 746 000 5,01 % SKAGEN VEKST 730 000 4,90 % ZIMSAVE AS 700 000 4,70 % KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 615 000 4,13 % SAXO-ETRADE AS 481 800 3,23 % AMAGERBANKEN 451 000 3,03 % CLEARSTREAM BANKING S.A. 374 000 2,51 % JØRGENSEN 250 000 1,68 % MONELID AS 215 600 1,45 % VPF NORDEA SMB 91 000 0,61 % MANNSVERK 82 443 0,55 % LISTUEN 77 000 0,52 % MOLSTAD 73 166 0,49 % KONGSGÅRDEN 72 480 0,49 % BEHOLDNING 20 STØRSTE AKSJONÆRER 14 350 284 TOTALT ANTALL AKSJER 14 896 321 ANDEL (%) 20 STØRSTE AKSJONÆRER 96,33 %