T O R P C O M P U T I N G G R O U P A S A Å R S R A P P O R T 2 0 0 5 Å R S R A P P O R T 2 0 0 5
Innhold 2 Innhold 3 Fakta og nøkkeltall 4 Analytisk informasjon 5 Torp Computing Group ASA 6 Itegra AS 8 Web Distribusjon AS 10 Styrets årsberetning 12 Resultatregnskap 13 Balanse 15 Regnskapsprinsipper 17 Noter til regnskapet 25 Kontantstrømanalyse 26 Revisjonsberetning 28 Kontaktinformasjon 2
Fakta og nøkkeltall Torp Computing Group ASA (TCG) er et IT investeringsselskap med fokus på eierskap i selskaper knyttet til distribusjon og salg av IT-relaterte produkter over Internett. TCG har hovedkontor på Torp-IT, rett utenfor Sandefjord. Alle selskaper eid av TCG skal ha: høy fokus på tilgjengelighet, levering, pris og service sammen med produsenter og kunder styrke inntjening, konkurranse- og markedsposisjon ha et attraktivt og kontinuerlig utviklende produktspekter ha Internett som viktigste salgskanal Historikk 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Itegra AS etableres Itegra AB (Sverige) etableres Torp Distribusjon AS etableres MPX.no (Micro Parts Xpress) etableres Oppkjøp av XD.no (Xpress Digital) TCG etableres. Strategiendring Konsulentavdeling selges ut Oppkjøp av Cinet produksjonslinjer og merkenavn Itegra AB legges ned TCG noteres på OTC-listen 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Tall i NOK mill Omsetning fra Sverige Omsetning fra Norge 3
Analytisk informasjon Direktesalg Omsetningsutvikling Utvikling i aktive kunder MPX.no og XD.no 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Q1 04 Q2 04 1) Rullerende over 12 måneder Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Kvartalsvis utvikling i omsetning og EBIT margin Omsetning (MNOK) 400 350 300 250 200 150 100 50 0-50 -100 222,8 185,7 197,4 283,7 233,2 233,4 259,4 372,5 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 EBIT margin (%) 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % -0,5 % -1,0 % Rekordhøy omsetning i desember Høydepunkt Web Distribusjon AS: Månedlig omsetningsutvikling Omsetning (MNOK) 160 140 120 100 80 60 40 20 Genererte 27 % av total omsetning i TCG Kun salg over web Antall ordre: 137 596 Snitt pr ordre: NOK 2 118 (+ 7,2 %) Aktive kunder: 82 663 Salg til bedriftskunder: 34 % av omsetningen Aktive bedriftskunder: 9 041 Omsetning XD.no: 8,7 % 0 Jan Mar Mai Jul Sep Nov Jan Mar Mai Jul Sep Nov 2004 2005 Høydepunkt Itegra AS: Utvikling i bruttofortjeneste Genererte 72 % av total omsetning i TCG Salg over web: 68,1 % Antall ordre: 106 891 Snitt pr. ordre: NOK 7 447 (+ 17,3 %) Aktive kunder: 3 360 40 35 30 25 20 20,6 18,2 19,0 26,4 23,0 23,3 27,2 36,3 11 % 10 % 9 % 8 % 15 10 5 7 % 6 % 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 5 % 4
Ny milepæl for TCG! 2005 ble et nytt rekordår for TCG med en omsetning på nærmere 1,1 milliarder og resultat før skatt på 20,8 millioner NOK. Det er et betydelig løft fra året før og et godt utgangspunkt for vekst tiden framover. Vi har lagt bak oss et utviklende år med raske endringer. Stadig flere erfarer hvor enkelt det er å handle på Internett og MPX.no opplever en sterk pågang fra nye og eksisterende kunder. Spennende produktgrupper har kommet til, og vi er med på å forme de norske hjem med blant annet flat-tv og bærbare PC er. Andre må ha produkter lanseres fortløpende. Et av de store løftene sist år var implementering av Autostore, et robotstyrt plukksystem på Torp Distribusjon. Det ga oss lange arbeidsdager under en travel høstperiode. Ikke minst takket være mange dyktige medarbeider fra alle avdelinger kom vi i mål. Autostore er viktig for oss i den vekstfasen vi nå er inne i. Robotene jobber hele døgnet og bidrar til raskere leveranser. Tilbud om kontokreditt for MPX.no sine konsumentkunder ble lansert høsten 2005. Responsen på tilbudet har vært god og gir flere mulighet til å finansiere mer kostnadskrevende kjøp. I desember 2005 ble TCG notert på OTC-listen. I den forbindelse gjennomførte vi en emisjon på 20 millioner kroner for å sikre videre utvikling og større likviditet i aksjen. I tiden framover vil vi videreutvikle produktporteføljen til Cinet. Så langt har fokus vært stasjonære- og bærbare PC er, men vi jobber med å skape en ny konsumentserie klar for lansering tidlig 2006. Vi har blikket på trendene i markedet og har ambisjoner om å være en ledende aktør i den nye digitale hverdagen. Som organisasjon skal vi ha fokus på: Prestasjoner Våre verdier -> hovedfokus på presisjon Å være innovative Med blikket framover, riktig fokus og dyktige medarbeidere ser vi fram til å nå nye mål og utfordringer i 2006. Vennlig hilsen Ole Vinje Administrerende direktør 5
6
Itegra med sterk utvikling! Itegra oppnådde i 2005 en omsetning på 973 millioner NOK, en økning på 18,4 % i forhold til 2004. I et marked med kraftig press på marginer må en produktmargin på 8,3 % sies å være meget tilfredsstillende. Det er høyt sammenlignet med andre datadistributører og bekrefter at vi har en riktig produktsammensetning og en fornuftig prispolitikk. 2005 ble året da bærbare enheter virkelig stod for store deler av volumet. Spesielt økningen i salget av bærbare PC er var betydelig. I et marked der prisene på PC falt med nærmere 25 % maktet Itegra å øke salget med hele 40 %. Andre produkter med sterk fokus i 2005 var hjemme- og underholdningsprodukter som store flat-tv, stue PC og lydanlegg. Vi er godt etablert i dette markedet og har knytte til oss noen av markedets mest spennende og markedsledende produsenter. Når det gjelder data- og systemprodukter har vi hatt en svak vekst i et moderat marked i året som har gått. Itegra har alltid hatt en sterk posisjon i SMB-markedet. I 2005 ble denne posisjonen ytterligere styrket samtidig som det ble inngått spennende avtaler med de store forhandlerne og retailkjeder. Det er viktig for oss å ha en sterk posisjon i begge disse segmentene. Posisjonen i SMB-markedet er på mange måter vårt arvesølv og gjør selskapet mindre sårbart mot endringer i markedet. Samtidig er det viktig at Itegra er 1. valget for noen av markedets største aktører. Ikke minst i forhold til volum og innkjøpsmakt. Itegra er kjent for å inneha høy kompetanse på så vel produkter som marked. Det er få utskiftinger av medarbeidere noe som gir god kontinuitet i både kunde- og produktarbeid. Itegra har en god miks av nøkkelpersoner med lang erfaring kombinert med nye, unge krefter som kan videreføre kompetansen i selskapet. Med kombinasjonen av dyktige medarbeidere, bred kundemasse og spennende produktmiks ser vi meget positivt på 2006. Vennlig hilsen Lars Seeberg Administrerende direktør 7
8
Web Distribusjon AS Web Distribusjon AS (MPX.no og XD.no) oppnådde i 2005 en omsetning på 296,5 millioner NOK. Dette er en økning på 45 % i forhold til 2004. Nye satsningsområder som hjemmeunderholdning (lyd/bilde og gaming) har bidratt positivt til økt salg. Lansering av ny butikk med utvidet funksjonalitet, samt finansieringsordninger for våre kunder har bidratt til den gode utviklingen. I 2005 endret vi profilen på MPX.no. Med den nye profilen og ny butikk har vi klart å styrke salget innenfor alle områder. Bærbare produkter som PC, mobiltelefoner/gps, foto, plasmaog LCD-TV er viktige fokusområder for oss også i 2006. Vi har også styrket vår posisjon i bedriftsmarkedet. Til tross for radikale endringer i Hjemme-PC ordningen, har vi befestet vår posisjon, og avdelingen står nå for 34 % av vår totale omsetning. Dette er en mer stabil og lojal kundemasse som vi vil utvikle videre i 2006. MPX.no har arbeidet mye med forbedringsprosesser for å sikre topplinjevekst, men også våre marginer. Vi har fokus på de grunnleggende prinsippene for vårt salg rett produkt på lager til rett pris. I den sammenheng er egne verktøy utviklet for å monitorere markedet slik at vi lettere kan være i forkant av våre konkurrenter. Dette arbeidet vil vi fortsette i 2006. Økt vekst har også gitt oss flere nye medarbeidere. De er alle dyktige innenfor respektive fagområder. Kundesenteret er også styrket. Dette har økt vårt omdømme og kundetilfredshet. De ansatte er våre viktigste ressurser og bidrar alle for å sikre den gode utviklingen. Med kombinasjonen av dyktige medarbeidere, bred kundemasse, et sterkt voksende marked og spennende produktmiks ser vi meget positivt på 2006. Vennlig hilsen Tom Tychesen Administrerende direktør 9
Styrets årsberetning TCG er et IT-investeringsselskap med fokus på selskaper knyttet til distribusjon av IT-produkter, hvor en vesentlig del av handelen går over Internett. Hovedvirksomheten foregår gjennom de to heleide selskapene Itegra AS og Web Distribusjon AS. Itegra AS er en distributør av digitale produkter. Selskapet selger til forhandlere. Web Distribusjon AS driver Internettbutikkene MPX.no og XD.no. Videre eier TCG 50 % av distribusjonsselskapet Torp Distribusjon AS. Torp Distribusjon AS forestår all fysisk håndtering (distribusjon) av varer. I tillegg eies Express Consumer Electronics AS og Itegra AB 100 % av TCG. Disse har i dag minimal virksomhet. TCG og datterselskaper er lokalisert i Sandefjord. Ved årsskiftet hadde konsernet 108 ansatte og 101,7 årsverk. TCG hadde i 2005 ingen ansatte. Resultat Konsernet omsatte i 2005 for 1 098 MNOK (+ 23 %) sammenlignet med 891 MNOK i 2004. Resultat før skatt ble 20 800 TNOK (+ 147 %) mot 8 420 TNOK foregående år. Resultat etter skatt viser et overskudd på 14 098 TNOK, mot 4 396 TNOK i 2004. Morselskapet TCG fikk i 2005 et overskudd før skatt på 6 816 TNOK. Resultat etter skatt ble et overskudd på 6 816 TNOK mot 98 TNOK i 2004. Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet en tilfredsstillende beskrivelse av konsernets stilling pr. årsskiftet. Styret anser konsernets finansielle stilling for tilfredsstillende. Konsernet har en egenkapitalandel ved utgangen av året på 22,6 % (økt fra 18,8 % i 2004). Morselskapet TCG har ved årsskiftet en egenkapitalandel på 89,4 %. Konsernet har sikret god likviditet gjennom en avtale om konfidensiell factoring. Det ble også gjennomført en emisjon i desember som tilførte selskapet 20 MNOK. I 2006 vil de totale rammene for konfidensiell factoring bli utvidet for å ta høyde for forventet omsetningsvekst, og å sikre konsernet god likviditet. Styret er fornøyd med utviklingen av konsernet, og mener veksttakten er fornuftig og kontrollert. Styret og ledelsen har i 2005 fortsatt utviklingen med å spisse satsningen mot kjernevirksomheten distribusjon og netthandel. Det har vært fokus på effektivisering av prosesser. Styret mener at konsernet er godt posisjonert for videre vekst. Det er ikke inntruffet forhold etter utgangen av regnskapsåret som ikke er hensyntatt i årsregnskapet, og som er vesentlig for å bedømme selskapets resultat og stilling. Fremtidig utvikling og fortsatt drift Konkurransen om distribusjon av dataprodukter er hard. Konsernet har konstant fokus på økt salg, samt forbedring og effektivisering av interne prosesser. Datterselskapene vil fortsette merkevarebygging. Agenturer og produktportefølje skal utvikles videre innenfor vårt satsningsområde. Markedet for produktene utvikler seg bra. Det forventes vekst også i 2006, og i første rekke på bærbare PC er og flatskjermer. Dette vil i så fall slå positivt ut for både distribusjonsdelen og for nettbutikkene. Det er også en positiv trend i Internetthandel. Med bakgrunn i vår etablerte posisjon i markedet, videre vekst og generelt økt Internetthandel, mener styret at utsiktene for 2006 er gode. Fortsatt drift er lagt til grunn ved utarbeidelse av årsregnskapet. I tillegg til den generelle markedsvurderingen er det også utarbeidet budsjetter og prognoser for 2006 og 2007 som legges til grunn for vurderingen. Arbeidsmiljø og personale TCG hadde ingen ansatte i 2005. Sykefraværet i konsernet var på totalt 5 300 timer i 2005, som utgjorde ca. 3,4 % av total arbeidstid i konsernet. Konsernet vil arbeide videre med å holde antall sykedager på et lavt nivå. Selskapet har utviklet flere tilbud til ansatte for å forsøke å sikre et lavt sykefravær. Blant de viktigste tiltakene kan nevnes: faste massasjetimer i arbeidstiden, ettersyn og rådgivning fra fysioterapeut og forsikringsordning med behandlingsavtale for alle ansatte. Det har ikke forekommet eller blitt rapportert alvorlige arbeidsuhell eller ulykker i løpet av året, som har resultert i store materielle skader eller personskader. Arbeidsmiljøet betraktes som godt, og det iverksettes løpende tiltak for å sikre det gode miljøet. 10
Finansiell risiko Markedsrisiko Selskapet er eksponert for endringer i valutakurser, spesielt euro og US dollar, da en del av innkjøp gjøres i utenlandsk valuta. Styret ønsker at konsernet skal begrense valutarisikoen. Valutasikring foregår ved at det kjøpes valuta for tilsvarende beløp som det handles varer for. Valutaen benyttes til å betale varekjøpene til forfall. Selskapet er også eksponert mot endringer i rentenivået, da selskapets gjeld har flytende rente. Kredittrisiko En vesentlig del av konsernets salg gjøres på kreditt. Konsernet har ikke inngått kredittforsikring, og det er i liten grad inngått avtaler om motregning. For å sikre kundefordringer har konsernet bygget opp en solid kredittavdeling med gode rutiner og kompetanse. Konsernets 20 største kunder står for ca. 1/3 av omsetningen, noe som tilsier god risikospredning og lav risiko knyttet til at enkeltkunder går konkurs. Likviditetsrisiko Selskapet vurderer likviditeten i selskapet som god, og det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisiko. Ytre miljø Selskapet forurenser ikke det ytre miljøet. Likestilling Konsernet skal være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Det er innarbeidet policy rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som lønn, avansement og rekruttering. Av konsernets 108 ansatte er 29 kvinner. Det er ikke kvinner i selskapets styre. Styret består i dag av representanter for konsernets hovedaksjonærer. Konsernet har kvinnelige ledere, og en kvinne er representert i konsernets ledergruppe. Kvinnelige ansatte er dermed representert i høytlønte stillinger, men det er overvekt av menn i lederstillinger. Arbeidstidsordninger i selskapet følges av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Imidlertid er andelen ansatte som jobber deltid noe høyere blant kvinner. Styret ser ikke at det er behov for å iverksette spesielle tiltak for ytterligere å forbedre likestillingen i selskapet. Det arbeides for å finne gode kandidater til kvinnelige styremedlemmer. Disponering av overskudd Styret foreslår at det avsettes NOK 0,40,- pr. aksje, totalt 4 166 TNOK, til utbytte. Utbyttet dekkes av årets overskudd på 6 816 TNOK. Resterende del av overskuddet, TNOK 2 650, overføres til frie fond. Sandefjord, 7. mars 2006 Gunnar Bjønness Styrets formann Severin Skaugen Styremedlem Harald Kildal Styremedlem Bjørn Erik Tholfsen Styremedlem Ole Vinje Adm. Dir. 11
Resultatregnskap TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern 2005 2004 Note 2005 2004 DRIFTSINNTEKTER 420 99 Salgsinntekt 13 1 098 265 890 986 420 99 Sum driftsinntekter 1 098 265 890 986 DRIFTSKOSTNADER 270 - Varekostnad 988 482 804 625 114 - Lønnskostnad 14 52 082 44 649 - - Ordinære avskrivninger 2,3 4 505 4 270 417 294 Annen driftskostnad 14 32 104 27 184 800 294 Sum driftskostnader 1 077 172 880 728-381 -195 DRIFTSRESULTAT 21 093 10 258 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER 7 260 406 Finansinntekter 15 2 830 1 256-64 -2 Finanskostnader 15-3 124-3 094 7 196 404 Netto finansposter -293-1 838 6 816 209 ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 20 800 8 420-111 Skattekostnad på ordinært resultat 9 6 701 4 024 6 816 98 ÅRSRESULTAT 14 098 4 396 Opplysninger om avsetninger til: 4 166 1 337 Avsatt utbytte 2 650-1 240 Overført annen egenkapital 6 816 98 Sum disponert 12
Eiendeler TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern 2005 2004 Note 2005 2004 ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler - - Utsatt skattefordel 9 924 146 - - Goodwill 2 3 853 4 839 - - Sum immaterielle eiendeler 4 777 4 984 Varige driftsmidler - - Maskiner og inventar 3 12 667 6 595 - - Sum varige driftsmidler 12 667 6 595 Finansielle anleggsmidler 25 859 25 963 Investeringer i datterselskap 4 - - - 55 Investeringer i aksjer og andeler - - 150 - Obligasjoner og andre langsiktige fordringer 150-26 009 26 018 Sum finansielle anleggsmidler 150-26 009 26 018 Sum anleggsmidler 17 595 11 579 OMLØPSMIDLER - - Varer 6,7 78 470 46 277 Fordringer 7 096 161 Kundefordringer 6 160 797 117 788 12 154 169 Andre fordringer 2 453 2 931 19 250 330 Sum fordringer 163 250 120 719-217 Investeringer - 217 361 44 Kontanter og bankinnskudd 11 3 824 2 159 19 611 591 Sum omløpsmidler 245 544 169 372 45 620 26 608 SUM EIENDELER 263 139 180 951 13
Egenkapital og gjeld TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern 2005 2004 Note 2005 2004 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 10 416 446 Selskapskapital 1,8 10 416 446 27 690 17 596 Overkursfond 1 27 690 27 222 38 106 18 042 Sum innskutt egenkapital 38 106 27 668 Opptjent egenkapital 2 675 3 592 Annen egenkapital 1 21 284 5 979 2 675 3 592 Sum opptjent egenkapital 21 284 5 979 40 781 21 633 Sum egenkapital 59 390 33 647 GJELD Annen langsiktig gjeld - - Øvrig langsiktig gjeld 6 4 963 1 - - Sum annen langsiktig gjeld 4 963 1 Kortsiktig gjeld - - Gjeld til kredittinstitusjoner 6 68 690 54 831 478 - Leverandørgjeld 101 269 73 974-53 Betalbar skatt 9 7 511 3 204 - - Skyldig offentlige avgifter 6 350 6 671 4 166 1 337 Utbytte 1 4 166 1 337 194 3 585 Annen kortsiktig gjeld 10 799 7 286 4 838 4 975 Sum kortsiktig gjeld 198 785 147 304 4 838 4 975 Sum gjeld 203 748 147 305 45 620 26 608 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 263 139 180 951 Sandefjord, 7. mars 2006 Gunnar Bjønness Styrets formann Severin Skaugen Styremedlem Harald Kildal Styremedlem Bjørn Erik Tholfsen Styremedlem Ole Vinje Adm. Dir. 14
Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Selskapet er registrert på OTC A-liste. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Torp Computing Group ASA (TCG) og datterselskapene Itegra AS, Web Distribusjon AS, Itegra AB, Torp Distribusjon AS, og datterdatterselskapet Express Consumer Electronics AS (ECE). Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Torp Distribusjon AS er fra og med 2005 innarbeidet i konsernregnskapet. TCG eier 50 % og har styrets leder i Torp Distribusjon AS, således har TCG bestemmende innflytelse. Sammenligningstallene er endret i overenstemmelse med dette. Effekten av innarbeidelsen er vist i note 17. Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og gjeld i datterselskapet, som oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi eller mindreverdi ut over hva som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld balanseføres som goodwill. Merverdier i konsernregnskapet avskrives lineært over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. Datterselskaper Datterselskapene vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger (konsernbidrag) er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsene. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen et år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. 15
Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost etter FIFO-prinsippet og virkelig verdi. Egentilvirkede ferdigvarer og varer under tilvirkning er vurdert til full tilvirkningskost. Det foretas nedskriving for påregnelig ukurans. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Resultatposter i utenlandsk valuta er innarbeidet til gjennomsnittskurs. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. 16
Noter NOTE 1 EGENKAPITAL Beløp NOK 1.000 Torp Computing Group ASA Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum EK Egenkapital pr. 31.12.2004 446 17 596 3 592 21 633 Fondsemisjon 01.10.2005 8 470-8 470 - Emisjon 22.12.2005 1 500 18 565 20 065 Ekstraordinært utbytte 06.10.2005-3 566-3 566 Årets resultat 6 816 6 816 Foreslått utbytte for 2005-4 166-4 166 Egenkapital pr. 31.12.2005 10 416 27 690 2 675 40 781 Morselskapet Torp Computing Group ASA har mottatt utbytte fra datterselskapet Web Distribusjon AS på kr 5 mill. Datterselskapet Itegra AS har gitt et konsernbidrag til morselskapet Torp Computing Group ASA på kr 2 087 900. Utbytte og konsernbidrag er medtatt som finansinntekt i TCG. TCG Konsern Sum EK Egenkapital pr. 31.12.2004 33 490 Effekt av innkonsolidert selskap - se note 17 157 Korrigert egenkapital pr 31.12.2004 33 647 Emisjon 22.12.2005 20 065 Ekstraordinært utbytte 06.10.2005-3 566 Årets resultat 14 098 Mer- / mindreverdier ved oppkjøp 272 Avsatt utbytte -4 166 EK for datterselskaper som er kjøpt/solgt i 2005-430 Feil i tidligere års goodwillberegning for konsernet -435 Valutadifferanse -94 Egenkapital pr. 31.12.2005 59 390 NOTE 2 IMMATERIELLE EIENDELER Beløp NOK 1.000 TCG Konsern Goodwill Anskaffelseskost pr. 01.01.2005 5 862 Effekt ved endring av vurderingsmetode -451 Tilgang kjøpte immaterielle eiendeler 0 Avgang solgte immaterielle eiendeler 0 Anskaffelseskost 31.12.2005 5 411 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2005-1 558 Balanseført verdi pr. 31.12.2005 3 853 Årets avskrivninger 550 17
Anskaffelseskost er endret som følge av endret vurdering av merverdi. Både morselskapet og konsernet benytter lineære avskrivninger for alle immaterielle eiendeler. Goodwill er vurdert til å ha en levetid på 10 år, og er knyttet til synergigevinster ved fusjon av MPX AS og XD AS. Goodwill pr. virksomhetskjøp Balanseverdi pr 31.12.2005 Øk.levetid Avskrives Fusjon av MPX AS og XD AS 3 203 10 Lineært Fusjon av WEB AS og Cinet AS 650 10 Lineært Sum 3 853 NOTE 3 VARIGE DRIFTSMIDLER Beløp i NOK 1.000 TCG Konsern Varige driftsmidler Kontormaskiner og inventar Anskaffelseskost pr 01.01.2005 15 955 Tilgang kjøpte driftsmidler 8 827 Avgang solgte driftsmidler - Anskaffelseskost 31.12.2005 24 782 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2005 12 115 Balanseført verdi pr. 31.12.2005 12 667 Balanseført verdi pr. 31.12.2004 6 595 Årets avskrivninger 3 955 Både morselskapet og konsernet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. Den økonomiske levetiden for driftsmidlene er beregnet fra 3 til 15 år. NOTE 4 DATTERSELSKAP, TILKNYTTET SELSKAP M.V. Beløp i NOK 1.000 Ervervet Kontor Eierandel St.andel Itegra AS 2001 Sandefjord 100 % 100 % Web Distribusjon AS 2002 Sandefjord 100 % 100 % Torp Distribusjon AS *) 2000 Sandefjord 50 % 50 % Express Consumer Electronics AS 2005 Sandefjord 100 % 100 % Itegra AB 2002 Strømstad 100 % 100 % *) Torp Distribusjon AS er valgt holdt utenfor konsolidering tidligere år idet selskapet var et "kostnadsfordelingsselskap". Dvs. at selskapet skulle gå i balanse. Det er i løpet av 2005 foretatt vesentlige investeringer som gjør at det nå er valgt konsolidert i konsernet. Investeringen i datterselskapene vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. 18
Investering etter kostmetoden (Selskapsregnskapet) Aksje- Antall Balanseført Egen- Resultat Selskapets navn kapital aksjer verdi kapital 2005 Itegra AS 15 000 15,00 15 010 32 088 8 808 WEB Distribusjon AS 1 500 1,50 10 127 11 642 5 942 Torp Distribusjon AS 100 0,05 55 278 66 Express Consu. Electroni. AS 500 5,00 668 611 355 Itegra AB 254 3,00 0-3 059-528 25 859 41 560 14 642 Investeringen i datterselskapet Itegra AB er nedskrevet til kr 1,- NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER Styrets formann, Gunnar Bjønness, og adm.dir i Web Distribusjon AS, Tom Tychesen, eier 20 % hver i Torp IT AS hvor Itegra AS er leietaker. De eier også til sammen 30 % av programvareleverandøren Multicase Norge AS som leverer logistikkog webløsninger til konsernet. Utover dette er det ingen avtaler med nærstående utover forhold mellom konsernselskapene. NOTE 6 FORDRINGER OG GJELD Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA TCG Konsern 2005 2004 2005 2004 Gjeld sikret ved pant 0 0 73 653 54 931 Pantsatte eiendeler: Driftsmidler 0 0 6 867 0 Kundefordringer 8 161 160 797 117 788 Varer 0 0 78 470 46 277 Sum 8 161 246 134 164 065 Konsernet har en avtale om konfidensiell factoring som gir en kredittramme på inntil 95 mill. avhenging av størrelsen på varelager og kundefordringer. I tillegg har konsernet en kassakredittlimit på 20 mill. NOTE 7 VARER Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA TCG Konsern 2005 2004 2005 2004 Lager av handelsvarer 0 0 78 470 46 277 Sum 0 0 78 470 46 277 19
NOTE 8 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA Aksjekapitalen består av: Antall Pålydende Balanseført Aksjer 10 415 840 1 10 415 840 Torp Computing Group ASA har 78 aksjonærer pr. 31.12.2005. Oversikt over de største aksjonærene pr. 31.12.2005 Verv Sum Andel Byte Consult AS (Bjørn Erik Tholfsen) Styremedlem 1 454 998 14,0 % Amalie AS (Gunnar Bjønness) Styrets leder 1 284 440 12,3 % Norgesinvestor Vekst AS (Harald Kildal) Styremedlem 812 240 7,8 % Canica Invest AS 700 000 6,7 % Lehman Brothers Internatl. Europe 675 000 6,5 % Klyver AS (Severin Skaugen) Styremedlem 495 480 4,8 % Frank Wirum 452 200 4,3 % Sika Invest AS 430 740 4,1 % Fjellstrand AS 384 500 3,7 % Lars Seeberg 379 800 3,6 % Bras AS 342 000 3,3 % Ole Vinje Adm. dir. 328 560 3,2 % Hugo Rask-Jensen 217 500 2,1 % Bengt Pettersen 175 060 1,7 % Ole Morten Hystad Larsen 166 660 1,6 % Atle Bjurstedt 143 000 1,4 % Anton Hagberg 142 000 1,4 % Morten Kjoss 139 840 1,3 % Robert Adam Jacobsen 110 320 1,1 % Carl Diderik Cappelen 100 000 1,0 % Sum 8 934 338 85,8 % Øvrige (eierandel < 1%) 1 481 502 14,2 % Totalt antall aksjer 10 415 840 100,0 % NOTE 9 SKATT Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA TCG Konsern Årets skattekostnad fordeler seg på: 2005 2004 2005 2004 Beregnet betalbar skatt 0 111 7 511 3 428 Endring i utsatt skatt 0 0-810 596 Sum skattekostnad 0 111 6 701 4 024 20
Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad 6 816 209 20 800 8 420 Permanente forskjeller -1 816-20 4 437 2 114 Underskudd Sverige (Itegra AB) 0 0 543 2 835 Endring i midlertidige forskjeller 0 0 1 910 208 Skattemessig underskudd til fremføring 0 0-866 -2 135 Mottatt utbytte fra datterselskap -5 000 0 0 0 Årets skattegrunnlag 0 189 26 824 11 443 Årets betalbare skatt (28 %) 0 53 7 511 3 204 TCG Konsern Oversikt over midlertidige forskjeller: 2005 2004 Varer -1 210-327 Anleggsmidler -1 134-1 517 Omløpsmidler -73 1 128 Andre avsetninger for forpliktelser -17 172 Sum -2 434-544 Utsatt skatt/skattefordel ( - ) av midlertidige forskjeller (28 %) -682-152 Utsatt skatt/skattefordel ( - ) av fremførbart underskudd -242 6 Sum utsatt skattefordel -924-146 NOTE 10 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN OG TILKNYTTEDE SELSKAP Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA 2005 TCG Itegra WEB Itegra AB ECE Fordringer 19 102 5 315 831 Gjeld -14 164-7 995-3 089 Netto 19 102-8 849-7 995-3 089 831 2004 TCG Itegra WEB Itegra AB Fordringer 2 079 9 598 9 031 173 Gjeld -5 664-9 213-2 079-3 924 Netto -3 585 385 6 951-3 752 NOTE 11 BANKINNSKUDD Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA TCG Konsern Bundne skattetrekksmidler utgjør: 0 1 918 Konsernets likviditet er organisert i en konsernkontoordning. Dette innebærer at datterselskapenes kontantbeholdning formelt sett er fordringer på morselskapet, og alle konsernselskaper er solidarisk ansvarlige for de trekk konsernet har gjort. 21
NOTE 12 PENSJONER Et av selskapene i konsernet har pensjonsordning som omfatter ca. 20 personer. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom et forsikringsselskap. Konsernet vil tegne ny tilskuddsbasert ordning for alle ansatte med virkning fra 1. januar 2006. De ansatte som i dag har en pensjonsordning har alle godtatt at denne opphører og at de konverteres til ny ordning med virkning fra samme dato. NOTE 13 SALGSINNTEKTER Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA TCG Konsern 2005 2004 2005 2004 Geografisk fordeling Norge 420 99 1 097 649 872 001 Sverige 0 0 616 18 985 Sum 420 99 1 098 265 890 986 NOTE 14 LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSER, LÅN TIL ANSATTE OG GODTGJØRELSE TIL REVISOR Beløp i NOK 1.000 Torp Computing Group ASA TCG Konsern 2005 2004 2005 2004 Lønnskostnader Lønninger/styrehonorar 114 0 36 283 33 553 Arbeidsgiveravgift 0 0 5 204 5 125 Innleid arbeidskraft 0 0 8 594 4 816 Pensjonskostnader 0 0 236 120 Andre ytelser 0 0 1 765 1 035 Sum 114 0 52 082 44 649 I gjennomsnitt har det i løpet av regnskapsåret vært 95 ansatte. Ytelser til ledende personer Daglig leder Styret Lønn 797 377 Annen godtgjørelse 105 82 Ledende ansatte har ikke avtale om aksjebasert avlønning. Alle ansatte i konsernet er inkludert i en bonusavtale som hvor 15 % av resultat før skatt fordeles. Det er ikke gitt lån/sikkerhetsstillese til daglig leder, styreformann eller andre nærstående parter. Det er ingen enkelt lån/sikkerhetsstillelser som utgjør mer enn 5 % av selskapets egenkapital. 22
Revisor TCG Datterselskaper Sum Lovpålagt revisjon 83 160 243 Andre attestasjonstjenester 6 0 6 Skatterådgivning 8 44 52 Konsulentbistand 56 44 100 153 248 401 Av honorar til morselskapet er kr 61 800 ført direkte mot egenkapitalen. Beløpet gjelder bistand i forbindelse med emisjon. Alle beløp er ekskl. mva. NOTE 15 POSTER SOM ER SLÅTT SAMMEN I REGNSKAPET Beløp i NOK 1.000 TCG TCG Konsern Finansinntekter 2005 2004 2005 2004 Annen renteinntekt 3 2 1 369 839 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper 7 088 - Annen finansinntekt (agio) 169 404 1 461 417 Sum finansinntekter 7 260 406 2 830 1 256 TCG TCG Konsern Finanskostnader 2005 2004 2005 2004 Annen rentekostnad -64-2 -3 114-3 069 Annen finanskostnad - - -9-24 Sum finanskostnader -64-2 -3 124-3 094 NOTE 16 FINANSIELL MARKEDSRISIKO Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Renterisiko Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at hele konsernets gjeld har flytende rente. Valutarisiko Da en del innkjøp gjøres i utenlands valuta, er konsernet eksponert for endringer i valutakurser, spesielt Euro og US dollar. Risiko reduseres ved at det kjøpes valuta for tilsvarende beløp som det handles varer. Kjøpt valuta benyttes til å betale varekjøpene til forfall. 23
NOTE 17 ENDRINGER I FORHOLD TIL TIDLIGERE ÅR Beløp i NOK 1.000 Sammenlignbare regnskapstall for 2004 er endret til også å omfatte datterselskapet Torp Distribusjon AS (50 % eierandel) som fra og med 2005 er konsolidert inn i konsernregnskapet til TCG. Resultatregnskap 01.01-31.12 Endret Oprinnelig Korreksjon Sum driftsinntekter 890 986 888 407-2 579 Sum driftskostnader 880 728 878 222-2 506 Driftsresultat 10 258 10 185-73 Netto finansposter -1 838-1 846-8 Resultat før skattekostnad 8 420 8 339-81 Årsresultat 4 396 4 344-52 Eiendeler 31.12 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 4 984 4 984 0 Varige driftsmidler 6 595 5 712-883 Finansielle anleggsmidler 0 55 55 Sum Anleggsmidler 11 579 10 751-828 Omløpsmidler Varer 46 277 46 277 0 Fordringer 120 719 119 510-1 209 Investeringer 217 217 0 Kontanter og bankinnskudd 2 159 1 808-351 Sum Omløpsmidler 169 372 167 812-1 560 Sum Eiendeler 180 951 178 563-2 388 Egenkapital og gjeld 31.12 Egenkapital Innskutt egenkapital 27 668 27 668 0 Opptjent egenkapital 5 979 5 822-157 Sum Egenkapital 33 647 33 490-157 Gjeld Kortsiktig gjeld 147 304 145 072-2 232 Sum Gjeld 147 304 145 072-2 232 Sum Egenkapital og gjeld 180 951 178 562-2 389 Kontantstrømoppstilling 01.01-31.12 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter -21 924-21 463 461 Kontantstrøm fra inveseringsaktiviteter -3 654-3 456 198 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 16 743 17 007 264 Kontanter og bankinnskudd per. 31.12 2 159 1 808-351 24
Kontantstrømanalyse TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern 2005 2004 2005 2004 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 6 816 209 Resultat før skatt 20 800 8 420-111 Betalbar skatt -7 511-3 435 - - Ordinære avskrivninger 4 505 4 270-6 448 490 Endring i varer, kundefordringer og leverandørgjeld -47 907-28 451-15 429-2 599 Endring i andre tidsavgrensningsposter 7 977-2 728-15 061-1 789 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -22 136-21 924 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter - - Investeringer i varige driftsmidler -10 114-3 943 - - Investeringer i datterselskap - - - - Avgitt konsernbidrag til datterselskap - - 217 1 813 Endring i andre investeringer -67 289 217 1 813 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -10 181-3 654 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter - - Opptak av ny gjeld (kortsiktig og langsiktig) 18 822 16 743 - - Nedbetaling av gammel gjeld - - 20 065 - Innbetaling av aksjekaptial 20 065 - -4 904-2 026 Utbetalt utbytte -4 905-15 161-2 026 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 33 982 16 743 317 24 Netto endring i likvider i året 1 665-8 836 44 20 Kontanter og bankinnskudd per 01.01 2 159 10 995 361 44 Kontanter og bankinnskudd per 31.12 3 824 2 159 25
Revisjonsberetning 26
Investor relations Ole Vinje Administrerende direktør (CEO) Telefon: + 47 23 39 50 80 Mobil: + 47 90 08 94 21 E-post: ole.vinje@tcg.no Per Håvard Evensen Økonomisjef (CFO) Telefon: + 47 23 39 50 80 Mobil: + 47 98 21 12 85 E-post: phe@tcg.no
Trykk: BK Gruppen Foto: Morten Rakke/www.rakke.no Kontaktinformasjon Postadresse: Torp Computing Group ASA Postboks 2024 N-3202 Sandefjord Besøksadresse: Østre Kullerød 5 N-3241 Sandefjord Epost: post@tcg.no Telefon: 23 39 50 80 Telefax: 23 39 50 51