NetCom ASA Å R S R A P P O R T 1999 Fremtiden er trådløs www.netcom.no
1 Innhold Dette er NetCom 2 Nøkkeltall 2 Årets hovedtrekk 3 Styrets beretning for NetCom ASA 5 NetCom Konsern 1999, årsregnskap 12 NetCom ASA, årsregnskap 28 Revisors beretning NetCom ASA 35 NetCom skal vokse i mulighetenes marked 37 Aksjonærinformasjon 41 Analytisk informasjon 45 Nøkkeltall 1997 1999 50 Kunnskapskapitalen 51 Sterk salgsvekst 53 Mobilt internett 57 Geografisk dekning 60 Den kroppsnære telefonen 63
Dette er NetCom 2 NetCom er Norges første og største private teleoperatør. Selskapet tilbyr en rekke telekom- og internett-relaterte produkter med fokus på mobile løsninger. NetCom er et innovativt selskap, som kjennetegnes av nyskapning og kundefokus. Selskapet skal være en ledende aktør innen sitt marked med produkter som er konkurransedyktige i kvalitet og pris. NetComs visjon er at selskapet skal bidra til effektiv kommunikasjon mellom mennesker og gjøre hverdagen lettere og tryggere for brukerne. Nøkkeltall 1999 1998 1997 Driftsinntekter (beløp i MNOK) 2 494 2 032 1 714 EBIT (Driftsresultat) (beløp i MNOK) 478 247-24 Netto finansposter (beløp i MNOK) -148-144 -162 Årets resultat før skatt (beløp i MNOK) 331 103-187 Antall kunder 745 089 535 892 417 477 NetComs markedsandel GSM 30% 30% 32% Total penetrasjon av mobilabonnenter i Norge 62% 48% 39% Antall fast ansatte 517 465 420 ANTALL ANSATTE ÅRETS RESULTAT FØR SKATT TOTAL PENETRASJON AV MOBILABONNENTER I NORGE
Årets hovedtrekk STERK FREMGANG Den sterke omsetningsveksten og resultatfremgangen i NetCom fortsatte i 1999. Telefoni-inntektene steg med 29% til 2 494 mill. kroner i 1999. Resultat før skatt økte samtidig med 221% til 331 mill. kroner. 39% KUNDEVEKST NetComs kundemasse steg i løpet av 1999 fra 535 892 til 745 089, en vekst på 39%. Samtidig økte mobiltelefon-penetrasjonen i Norge fra 48% til 62%. NetCom hadde ved utgangen av året en markedsandel i GSM-markedet på 30%, uendret fra 1998. MOBILT FOKUS NetComs styre tok i 1999 en strategisk beslutning om å konsentrere selskapets virksomhet omkring mobil- og internett-relaterte produkter, med fokus på mobile løsninger. RINGER MER OG MER Ringevolumet blant NetComs kunder fortsatte å øke. Gjennomsnittlig antall ringeminutter per kunde per måned for postpaidkunder (abonnementskunder) økte fra 164 minutter i 4. kvartal 1998 til 183 minutter samme kvartal 1999. For prepaid-kunder (kontantkortkunder) økte tilsvarende antall ringeminutter fra 74 til 78 minutter. SMS-EKSPLOSJON Gjennom 1999 hadde NetCom en eksplosjonsartet vekst i informasjonstjenester og tekstmeldinger. Antall betalbare meldinger økte fra ca 18 mill. i 4. kvartal 1998 til ca 50 mill. i tilsvarende kvartal i 1999. I løpet av to år er bruken av tekstmeldinger ca 20-doblet. NYE PRODUKTER NetCom har i 1999 lansert en rekke nye produkter i grensesnittet mellom mobil og internett. Disse bidrar til å profilere selskapet som en innovativ telekom-leverandør. Av nye produkter og tjenester kan nevnes: En omfattende tjeneste for brukere av en ny generasjon mobiltelefoner, WAP (Wireless Application Protocol), som smelter sammen mobiltelefonen og internett. NetCom MotHer, en internett-portal som kombinerer mobiltelefonen med PC. NetCom @Kontant, som gir lavere ringepriser for de av Kontantkort-kundene som registrerer seg som NetCom @Kontant kunde på NetCom MotHer. NetCom @Kontant gir også rimeligere SMS-meldinger. NetCom har etablert seg som internett-leverandør med ett av markedets rimeligste tilbud for internett-tilknytning, NetCom Internett. BEDRE KAPASITET OG DEKNING Utbyggingen av GSM 1800-nettet ble påbegynt i januar 1999, noe som har gitt betydelig bedre kapasitet for å håndtere den økende trafikken. GSM 1800-nettet bygges ut i de største byene. NetComs gode dekning ble ytterligere forbedret i 1999. Nå får også alle T-bane-tunneller i Oslo dekning. 10 MRD. MER VERDT NetCom-aksjen steg kraftig i 1999. Mens sluttkursen var på kr 198,- 31. desember 1998, var den kr 400,- 31. desember 1999. Det betyr at NetCom ved utgangen av 1999 var verdt 19 mrd. kroner mot 9 mrd. kroner ett år tidligere. NetCom-aksjen er nr 1 på Oslo Børs vinnerliste for de siste tre årene med en kursstigning på hele 556%. 3
5 Styrets beretning for NetCom ASA Sterk vekst i omsetning og resultat som følge av kraftig kundetilgang og økt mobiltelefonbruk, preget 1999 for det børsnoterte selskapet NetCom ASA. Omsetningen økte med 29% i 1999 til MNOK 2 494. Antall kunder steg fra 535 892 til 745 089, en vekst på 39%. Mobilbruken økte både blant prepaid og postpaid-kunder. Resultat før skatt økte fra MNOK 103 i 1998 til MNOK 331 i 1999 (221%). Såvel den positive resultatutviklingen som andre utviklingstrekk bekrefter etter styrets oppfatning at NetComs grunnleggende strategi om den trådløse fremtiden er riktig. Mobil-penetrasjonen i Norge økte fra 48% i 1998 til 62% i 1999. På verdensbasis er det fortsatt bare Finland som er foran i mobiltetthet. MARKED OG PRODUKTER Prisreduksjoner, attraktive produkter og en betydelig styrking av distribusjonen, er de viktigste faktorene bak den sterke veksten i både kundemasse og ringevolum. Kundeavgangen, den såkalte churn, er en utfordring for bransjen generelt, men NetComs målbevisste arbeid for å redusere frafallet har ført til at selskapets kundeavgang er kommet ned på et akseptabelt nivå. NetCom vil fortsatt ha fokus på tiltak som kan få kundeavgangen ytterligere ned, men er forberedt på økning i kundeavgangen blant kontantkort-kunder. Mobilprisene ble på nytt redusert i 1999. Samtidig steg ringevolumet videre. Månedsgjennomsnittet av antall ringeminutter per postpaid kunde gikk opp fra 164 minutter i 4. kvartal 1998 til 183 minutter i samme kvartal 1999. For prepaidkundene vokste antall ringeminutter fra 74 i 4. kvartal 1998 til 78 minutter per kunde for tilsvarende periode i 1999.
6 Mobiltelefonkortet NetCom Kontant, som ble lansert i 1997, er en suksess. NetCom Kontant har vært en døråpner til nye viktige kundesegmenter som unge mennesker, kvinner og eldre. Ved utgangen av 1999 hadde NetCom 369 278 Kontant-kunder. NetCom utvikler kontinuerlig nye produkter for Kontant-kundene. I 1998 kunne selskapet som første operatør i Norge tilby tekstmeldingstjeneste for kontantkort. I 1999 ble NetCom @Kontant lansert, et produkt som knytter Kontant-kundene til internett, og som har fått en positiv mottakelse i markedet. NetComs satsing på prepaid-produkter har gitt betydelige resultater. NetCom har posisjonert seg for denne utviklingen, der mobiltelefonen i stigende grad vil kobles til bruk av internett. Selskapet har allerede lansert en rekke tjenester for mobil nettsurfing, og nye produkter vil bli introdusert fortløpende. Et viktig skritt i retning av sammensmeltningen av mobiltelefonen og internett, tok NetCom i juni 1999, gjennom utviklingen og lanseringen av den unike internett-tjenesten NetCom MotHer. I NetCom MotHer kombineres fordelene ved den tradisjonelle mobiltelefonen og PCen. Etter lanseringen har det vært stor og økende trafikk på NetCom MotHer. Ved utløpet av 1999 hadde ca 50 000 kunder registrert seg på NetCom MotHer. Mobilmarkedet utvikler seg meget raskt. I takt med lansering av nye produkter innen verdiøkende tjenester har NetCom opplevd en eksplosjonsartet vekst i informasjonstjenester og tekstmeldinger. Antall betalbare meldinger utgjorde i 4. kvartal 1998 ca 18 mill. I tilsvarende kvartal i 1999 var antallet kommet opp i 50 mill. Den raske veksten i omsetning fra ulike verdiøkende tjenester forventes å fortsette, stimulert av at internett gjøres tilgjengelig gjennom de nye WAPtelefonene (WAP Wireless Application Protocol). Disse telefonene ble introdusert på markedet i 1999, og kommer i større omfang i salg i 2000. Et annet viktig skritt i å forberede seg på en forestående kraftig utvikling i mobil internett-trafikk, var at NetCom etablerte seg som internett-leverandør. Ved lanseringen i oktober 1999 ble NetComs abonnementskunder tilbudt en av markedets klart rimeligste løsninger. Gjennom intern omorganisering har salget i bedriftsmarkedet gitt gode resultater. Bedriftsmarkedet viste i 1999 en positiv utvikling for NetCom. Denne satsingen vil bli videreført med sikte på å styrke selskapets posisjon i dette segmentet.
DISTRIBUSJON NetCom planla høsten 1998 en omfattende utvidelse og effektivisering av distribusjonen. I 1999 har antall utsalgssteder blitt utvidet til ca 3 900 gjennom blant annet avtaler med dagligvarekjeder, bensinstasjonskjeder og Narvesen. Økt nærvær i markedet, ved at NetCom-produkter selges der hvor de brede kundegrupper ferdes daglig, er en sterkt medvirkende årsak til NetComs vekst i 1999, og har vært særlig viktig for veksten i prepaidsegmentet. Et annet vesentlig ledd i bedringen av distribusjonen har vært restrukturering og reposisjonering av NetComs heleide franchise-kjede Klart Svar. NetCom hadde ved utgangen av 1999 60 Klart Svar forretninger. Klart Svar er nå rettet inn mot små og mellomstore bedriftskunder, og har i 1999 gitt gode resultater. INVESTERINGER NetCom har i 1999 foretatt investeringer i varige driftsmidler for MNOK 572. Investeringene har gått til å styrke kapasitet og dekning, og å utvikle nye produkter. Det er dessuten foretatt investeringer både i 1998 og 1999 i et nytt, moderne kundebehandlings- og faktureringssystem for å kunne ivareta forventet vekst og behovet for rasjonell fakturering av nye produkter. Systemet ble tatt i bruk i 1999. Utbyggingen av GSM 1800-nettet ble startet i 1. kvartal 1999. Denne utbyggingen betyr økt kapasitet i de mest trafikkerte områdene av landet. NetCom vil foreta ytterligere investeringer i 2000, for løpende å kunne tilpasse selskapets kapasitet og nettkvalitet til nye og økte krav, samt sørge for en produktutvikling som fortsatt markerer selskapet som det norske markedets mest innovative aktør. KONKURRANSE OG DEREGULERING Ytterligere prisreduksjoner i 1999 viser at konkurransen i det norske mobilmarkedet er sterk og at den virker til forbrukernes beste. Ifølge en undersøkelse gjennomført av OECD, har Norge noen av de laveste mobilprisene blant OECD-landene. (Cellular mobile pricing structures and trends, 11.10.1999) NetComs virksomhet er innrettet med sikte på å forberede selskapet på økende konkurranse i et vekstkraftig marked i årene fremover. Etter styrets oppfatning har Regjeringen gjennom sin stortingsmelding om den fremtidige mobilpolitikken, som ble fremlagt i desember 1999, lagt et godt grunnlag for å utvikle det norske mobiltelefon-markedet ut fra rammevilkår som sikrer sterk konkurranse på forutsigbare vilkår. 7
8 For at det norske mobiltelefon-markedet skal utvikle seg videre og beholde posisjonen som et av de mest toneangivende i verden, er det en forutsetning at operatørene har incitamenter til fortsatt videreutvikling av nett og tjenester. Konkurransevilkårene i bransjen må være som i økonomien ellers. Avtaler mellom de som har investert i nett og deres tjenesteleverandører bør baseres på frivillighet og forretningsmessige prinsipper. Dette vil gi forutsigbarhet for alle involverte, og skape vilje til å foreta nødvendige investeringer i infrastruktur. FINANS NetComs finansielle utvikling i 1999 var positiv og forventes å fortsette, og regnskapet er avgitt på going concern basis. I 1999 hadde NetCom et resultat før skattekostnad på MNOK 331 (1998: MNOK 103). Driftsresultatet (EBIT) var MNOK 478 (1998: MNOK 247), og EBITDA (driftsresultat før avskrivninger) var MNOK 822 (1998: MNOK 528). Investeringene beløp seg til MNOK 572 (1998: MNOK 405). NetCom bruker rentebytteavtaler for å binde renten på deler av den langsiktige gjelden. Hensikten er å beskytte selskapet mot endringer i det generelle rentenivået. Ved utgangen av 1999 hadde selskapet inngått slike rentebytteavtaler for totalt MNOK 1 530. Avtalene utløper på ulike tidspunkter i perioden 2000 til 2004. Ytterligere detaljer er gitt i note 15 til regnskapet, samt i kommentarene til regnskapet. Styret foreslår at årsunderskuddet i NetCom ASA på NOK 875 431 disponeres slik: Utbytte preferansekapital NOK 3 205 Overføring fra annen egenkapital NOK 878 636 Totale overføringer og tildelinger NOK 875 431 ÅR 2000 NetCom gjennomførte et omfattende prosjekt for å sikre at alle datasystemer ble tilpasset tusenårsskiftet. Styret konstaterer med tilfredshet at det ikke oppstod noen problemer i forbindelse med overgangen til et nytt årtusen. NetCom har oppnådd betydelige stordriftsfordeler, noe som også gjenspeiles i EBITDA-marginen som har økt fra 26% i 1998 til 33% i 1999. Som følge av implementeringen av Norsk regnskapslov av 1998, er utsatt skattefordel balanseført, og NetCom har omarbeidet balansen per 01.01.99. Sammenligningstall for tidligere år er utarbeidet. Det vil ikke bli betalt skatt før det fremførbare skattemessige underskuddet er benyttet. Ytterligere detaljer er vist i note 6 og 14 til regnskapet. ORGANISASJON, PERSONALE, ARBEIDSMILJØ NetCom gjennomførte 1. januar 1999 endringer i organisasjonsstrukturen for å sikre en mer markeds- og kundeorientert struktur. Denne omorganiseringen har vært vellykket. NetCom vil jevnlig vurdere organisasjonsstrukturen med sikte på de tilpasninger som er nødvendig for å kunne møte utfordringene i den sterke utviklingen i mobilmarkedet.
Ved utgangen av 1999 hadde NetCom totalt 517 ansatte (1998: 465). Økningen i antall ansatte reflekterer veksten i konsernets virksomhet. NetComs medarbeidere har høy kompetanse, og som kunnskapsdrevet bedrift satser NetCom på å videreutvikle medarbeidernes kompetanse for å møte fremtidens utfordringer. For å stimulere til resultatorientering har NetCom resultatlønn. I 1999 vedtok styret også en opsjonsordning for alle ansatte. Denne opsjonsordningen kommer i tillegg til det opsjonsprogrammet NetCom har for ledelse og nøkkelpersoner. Ytterligere opplysninger fremgår av note 14 til regskapet. AKSJER OG AKSJONÆRER NetCom ASA hadde ved utgangen av 1999 1 265 aksjonærer. De største aksjonærene var Comvik International, Norge (21,15%), Tele Danmark, Danmark (20,39%), Ameritech International Inc., USA (19,57%) og Orkla ASA, Norge (10,12%). I mars 2000 hadde Comvik redusert sin eierandel til 15,90%. En aksjonæravtale har regulert de fire opprinnelige hovedaksjonærenes rett til å selge sine aksjer fritt før forholdet mellom konsolidert gjeld og EBITDA var kommet opp på et visst nivå. Dette nivået ble nådd sommeren 1999. 9 NetCom har fokus på et positivt arbeidsmiljø for alle ansatte. Det har ikke vært arbeidsrelaterte uhell eller ulykker av betydning i løpet av 1999. Selskapet hadde i 1999 en sykefraværsandel på 4,3% av den totale arbeidstiden. Selskapet avholder jevnlige møter i arbeidsmiljøutvalget, der aktiviteter for et godt arbeidsmiljø diskuteres og besluttes. MILJØMESSIGE FORHOLD Utgangspunktet ved telefoniutbygging er at utbygging av et telenett må innebære visse inngrep i miljøet. NetCom søker å minimalisere de miljømessige skadevirkningene av utbyggingen, blant annet ved å samlokalisere sin utbygging med andre operatører. NetComs utgangspunkt ved etablering av egne stasjonsanlegg er at vi forsøker å skåne terrenget mest mulig. Plasseringen av en ny stasjon søkes alltid tilpasset omgivelsene. Singapore Telecom International Pte Ltd. solgte sin andel på 19,63% til Tele Danmark i august 1999. I november 1999 uttalte Kinnevik-gruppen at deres investering på 24,91% i NetCom ASA ikke lenger var strategisk, men finansiell. Samtidig ble aksjene til Comvik International AS, Norge, som eier aksjene i NetCom ASA, overført til et annet Kinnevik datterselskap, SEC, i Luxemburg. En del av aksjene i NetCom ASA ble deretter solgt, slik at beholdningen på slutten av året var 21,15%. I oktober 1999 fullførte SBC Communications Inc. sitt oppkjøp av Ameritech. Detaljer vedrørende aksjonæravtalen, som også inneholder utbytterestriksjoner, er omhandlet under «Aksjonærinformasjon».
10 STYRE OG LEDELSE Som følge av Tele Danmarks kjøp av Singapore Telecom Internationals eierandel, gikk Sin Hang Boon ut av styret. På ekstraordinær generalforsamling 12. november ble Henning Vest valgt som nytt styremedlem for Tele Danmark. Jay Ellison og senere Bill Bauer, erstattet Dennis Hackl som representant for Ameritech/SBC. Vi vil takke de fratredende styremedlemmer for engasjert innsats til beste for NetCom, og ønsker de nye medlemmene velkommen i styret. Opplysninger om opsjonsprogram for ledelsen og nøkkelpersoner finnes i note 14 til konsernregnskapet samt i kapittelet Aksjonærinformasjon. Informasjon om aksjonærer, styremedlemmers aksjeinnehav, godtgjørelse til styret og revisor finnes i note 3 og 14 til konsernregnskapet. FREMTIDEN Etter styrets oppfatning har utviklingen i 1999 medvirket til å styrke NetComs grunnlag for å møte økt konkurranse og nye utfordringer i fremtiden både i det tradisjonelle mobiltelefon-markedet og på de nye bruksområdene knyttet til kombinasjonen av mobiltelefon og internett. Gjennom konkurransedyktige priser og et bredt tilbud av attraktive tjenester skal NetCom befeste posisjonen som en toneangivende aktør inn i en trådløs fremtid. Nye teknologier som GPRS og UMTS representerer viktige fremskritt for en sammensmeltning av mobiltelefoni og data/internett, der mobiltelefonen får stadig nye bruksområder. NetCom vil ta stilling til spørsmålet om å søke konsesjon for UMTSutbygging når de endelige vilkår foreligger, ventelig våren 2000. Den målbevisste fokuseringen på kostnadseffektivitet, markedsorientering og produktutvikling har gjennom 1999 gitt gode resultater. Styret forventer fortsatt vekst i omsetning og lønnsomhet.
11 BAK FRA VENSTRE:OLE MORTEN HUSTAD,JENS HETLAND,ARNE KAARDAL,SVEIN RIBE ANDERSSEN. FORAN FRA VENSTRE:HUGO WILLIAM BAUER,HENNING VEST,LEIF FRODE ONARHEIM. Oslo, 27. mars 2000 Styret i NetCom ASA Ole Morten Hustad Jens Hetland Arne Kaardal Svein Ribe Anderssen Hugo William Bauer Henning Vest Leif Frode Onarheim (Styreformann) Terje Christoffersen (Administrerende direktør)
N ETC OM K ONSERN Resultatregnskap (MNOK) NOTE 1999 1998 1997 Telefoni inntekt 2 494 1 940 1 509 Salg av telefoner og tilknyttede produkter 0 92 205 Driftsinntekter 1 2 494 2 032 1 714 12 Nettverks- og produktkostnader 2 658 618 724 Lønn og sosiale kostnader 3 269 222 188 Ordinære avskrivninger 7, 8 343 282 237 Tap på fordringer 12 47 71 32 Andre driftskostnader 4 699 592 557 Sum driftskostnader 2 016 1 785 1 738 Driftsresultat 478 247-24 Finansinntekter 25 9 6 Finanskostnader 173 153 168 Netto finanskostnader 5 148 144 162 Resultat før skattekostnad 331 103-187 Skattekostnad på ordinært resultat 6 94 30-49 Årsresultat 237 73-138 Resultat per aksje NOK 14 4,99 1,54-2,92 Utvannet resultat per aksje NOK 14 4,99 1,54-2,91
N ETC OM Balanse K ONSERN (MNOK) NOTE 31.12.1999 31.12.1998 31.12.1997 ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Goodwill 7 4 8 12 Utsatt skattefordel 6 476 570 600 Sum immaterielle eiendeler 480 578 612 Varige driftsmidler Teknisk anlegg 1 763 1 539 1 351 IT-utstyr 148 88 86 Andre varige driftsmidler 19 70 78 Sum varige driftsmidler 8 1 930 1 697 1 515 13 Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer 9 2 0 0 Andre finansielle anleggsmidler 10 91 69 49 Sum finansielle anleggsmidler 93 69 49 Sum anleggsmidler 2 503 2 344 2 177 OMLØPSMIDLER Varelager 11 22 12 64 Kundefordringer 12 291 223 229 Andre fordringer 13 210 123 110 Bankinnskudd og kontanter 19 226 84 101 Sum omløpsmidler 749 443 504 SUM EIENDELER 3 252 2 787 2 681 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital (47 642 426 aksjer à kr 0,50) 14 24 24 24 Overkursfond 14 47 24 0 Sum innskutt egenkapital 71 48 24 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 14 278 41-26 Sum opptjent egenkapital 278 41-26 Sum egenkapital 349 89-3 GJELD Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 18 4 3 5 Sum avsetninger for forpliktelser 4 3 5 Annen langsiktig gjeld Gjeld til bank 15 2 310 2 060 2 160 Annen langsiktig gjeld 1 0 0 Sum annen langsiktig gjeld 2 311 2 060 2 160 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 16 317 390 360 Annen kortsiktig gjeld 17 271 245 159 Sum kortsiktig gjeld 588 635 519 Sum gjeld 2 903 2 698 2 684 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 3 252 2 787 2 681
N ETC OM K ONSERN Kontantstrøm (MNOK) 1999 1998 1997 14 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad 331 103-187 Ordinære avskrivninger 343 282 237 Tap ved salg av anleggsmidler 0 1 4 Effekt av pensjonskostnad 0-1 5 Endring i varelager -10 52 0 Endring i kundefordringer -67 5-90 Endring i leverandørgjeld -74 31 69 Endring i andre tidsavgrensninger -59 18-13 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 465 489 26 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Investeringer i varige driftsmidler -572-405 -324 Endring i andre investeringer -24-19 -42 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -596-424 -366 KONTANTSTRØM FØR ENDRET FINANSIERING -131 65-340 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 250 0 2 160 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld 0-100 -1 790 Innbetaling av egenkapital 23 18 1 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 273-82 371 Netto kontantstrøm 142-17 31 Beholdning av bankinnskudd og kontanter 01.01 84 101 70 Beholdning av bankinnskudd og kontanter 31.12 * 226 84 101 *Herav bundne midler 12 17 7
N ETC OM K ONSERN Kommentarer til regnskapet 1999 Konsernregnskapet for NetCom er utarbeidet i samsvar med God Regnskapsskikk. Konsernet opererer kun innenfor telekommunikasjonsvirksomhet, og det er således ikke utarbeidet segmentregnskaper. Alle inntekter er generert i Norge, med unntak av noe roaminginntekter. NORSK REGNSKAPSLOV AV 1998 Som følge av implementeringen av Norsk Regnskapslov av 1998, er følgende endringer i regnskapsprinsipper gjort. Salgs- og markedsføringskostnader Salgs- og markedsføringskostnader i forbindelse med kundetilgang er kostnadsført. Kundefordringer Kortsiktige kundefordringer inkluderer alle fordringer som forfaller innen ett år. Fordringene vises netto etter avsetning for beregnet fremtidig tap. Lager Lageret er vurdert til laveste verdi av virkelig verdi og kostpris, basert på FIFO-prinsippet. 15 (i) Balanseføring av utsatt skattefordel. NetCom har omarbeidet balansen per 01.01.99. Sammenligningstall for tidligere år er utarbeidet. (ii) Utenlandske valutaposter er verdsatt til dagskurs på balansedatoen som tidligere, men urealisert gevinst er nå bokført i sin helhet. Valuta Kortsiktige balanseposter i utenlandsk valuta er bokført til balansedagens kurs per 31.12.1999. Transaksjoner i utenlandsk valuta er bokført til valutakurs på transaksjonstidspunktet. Urealisert valuta- gevinst og tap per 31.12.1999 er bokført i resultatregnskapet. KONSOLIDERINGSPRINSIPPER Konsernregnskapet for NetCom består av morselskapet NetCom ASA, Oslo, og selskaper hvor NetCom ASA direkte eller indirekte har kontrollerende eierinteresser. I balansen er kostprisen av aksjene i morselskapet eliminert mot egenkapitalen i datterselskapet på kjøpstidspunktet. Betalt merverdi som ikke kan fordeles på eiendeler, aktiveres som goodwill. Goodwill avskrives over fem år. REGNSKAPSPRINSIPPER Inntekter Samtaleinntekter og tilknytningsavgifter inntektsføres ved levering, mens faste avgifter blir inntektsført i den perioden de forfaller til betaling. Anleggsmidler/avskrivninger Alle kostnader relatert til GSM-nettet, inkludert teknisk utstyr, kommunikasjonsutstyr og tjenester direkte relatert til utbyggingsprosjektet, er aktivert. Utbyggingskostnader knyttet til egne ansatte er ikke aktivert. Rentekostnader i forbindelse med finansieringen av utbyggingen av nettverket er ikke aktivert. Investeringer avskrives lineært over antatt økonomisk levetid. Avskrivningene starter fra og med det tidspunkt driftsmidlet blir satt i drift. NetCom har i 1999 revurdert estimert økonomisk levetid på GSM nettverket, ved å benytte et økt antall klassifiseringsgrupper med forskjellige avskrivningssatser. Nettoeffekten av endringer i avskrivningssatser er uvesentlig for 1999. Videre har selskapet investert i nytt faktureringssystem som vil bli avskrevet over 5 år (IT-utstyr og software).
16 Estimert økonomisk levetid er som følger: Nettverksinvesteringer 8 20 år IT-utstyr/software 3 5 år Inventar 5 år Utleie-telefoner 2 år Påkostning leide lokaler over leietiden Kjøretøy 5 år Pensjonsforpliktelser I henhold til NRS foreløpige regnskapsstandard vedrørende pensjonskostnader, er årets pensjonskostnad kostnadsført under lønn og sosiale kostnader i resultatregnskapet. Pensjonsforpliktelsen måles som nåverdien av de estimerte fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig må anses opptjent frem til balansedagen. Utsatt skatt Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet med utgangspunkt i de midlertidige forskjellene mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Alle beregninger er basert på en nominell skattesats på 28%. Finansielle instrumenter For at konsernet skal kunne sikre seg mot svingninger i rentenivået, har konsernet inngått rentebytteavtaler. Disse rentebytteavtalene er direkte knyttet til de underliggende lånebeløp, og defineres derfor som rentesikringsinstrumenter. Rente-inntekter og -kostnader bokføres løpende. Beregningen baserer seg på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig lønnsnivå, grunnbeløp i folketrygden og aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang osv. Pensjonsmidler er vurdert til markedsverdi. Netto pensjonsforpliktelse vises som langsiktig gjeld, eller som langsiktig fordring ved overfinansiering.
N ETC OM K ONSERN Noter til konsernregnskapet 1999 1. DRIFTSINNTEKTER (BELØP I MNOK) Konsernet opererer kun innenfor telekommunikasjonsvirksomhet, og alle inntekter er generert i Norge, med unntak av noe roaminginntekt. 1999 1998 1997 Tilknytnings- og faste avgifter 389 388 342 Samtaleinntekter 1 799 1 447 1 104 Salg av telefoner og tilknyttede produkter 0 92 205 Andre inntekter 306 105 63 Sum driftsinntekter 2 494 2 032 1 714 17 2. NETTVERKS- OG PRODUKTKOSTNADER (BELØP I MNOK) 1999 1998 1997 Leide linjer 102 78 64 Trafikkavgifter til andre operatører 398 334 255 Kostnader for telefoner og tilknyttede produkter 0 95 334 Andre nettverks- og produktkostnader 158 111 71 Sum nettverks- og produktkostnader 658 618 724 3. LØNN OG SOSIALE KOSTNADER (BELØP I MNOK) 1999 1998 1997 Lønn 207 168 148 Arbeidsgiveravgift 33 33 21 Pensjonskostnader 8 5 8 Andre lønnskostnader 3 2 1 Andre personalkostnader 18 14 10 Sum lønn og sosiale kostnader 269 222 188 Gj. sn. antall ansatte 495 442 410 Til konsernets revisor er det kostnadsført TNOK 672 i revisjonshonorar, samt TNOK 588 for rådgivningstjenester.
Godtgjørelse til administrerende direktør var som følger (NOK): Lønn 1 289 798 Bonus 403 540 Pensjonskostnader 5 993 Annen godtgjørelse 104 219 Totalt 1 803 550 18 Bonus til administrerende direktør fastsettes for ett år om gangen, og baseres på oppnåelse av budsjettmål. Administrerende direktør har rett til kompensasjon i en periode på 12 måneder ved opphør av ansettelsesforhold. I tillegg har han rett til kompensasjon på månedlig basis i en ytterligere 12 måneders periode, som sammen med annen lønn sikrer samme lønnsnivå. I løpet av året innløste administrerende direktør opsjoner på 12 000 aksjer til NOK 209,33. Markedsprisen for aksjene på innløsningsdato var NOK 319. Se også note 14 ang. aksjer og opsjoner. Administrerende direktør har rett til førtidspensjon fra fylte 60 år. Årlig førtidspensjon skal utgjøre 60% av fast årslønn og løper til fylte 67 år. Enkelte ledende ansatte i selskapet har avtale om etterlønn innenfor en 12 måneders periode ved oppsigelse. Årlig kompensasjon til styreformann er NOK 250 000, NOK 110 000 til eksterne styremedlemmer, og NOK 75 000 til interne styremedlemmer. Det er ikke stilt garantier for, eller utstedt lån til, verken administrerende direktør eller styremedlemmer. Alle transaksjoner mellom konsernet og administrerende direktør eller styremedlemmer er foretatt på armlengdes avstand. 4. ANDRE DRIFTSKOSTNADER Andre driftskostnader som utgjør MNOK 699 inkluderer MNOK 410 (MNOK 345) i salgs- og distribusjonskostnader. Salgs- og distribusjonskostnader inkluderer kostnader i forbindelse med opptak av nye kunder (bl.a provisjoner), generelle markedsføringskostnader og kostnader i forbindelse med aktivering av kundene.
5. NETTO FINANSKOSTNADER (BELØP I MNOK) 1999 1998 1997 Renteinntekter 24 8 3 Andre finansinntekter 1 1 3 Rentekostnader 164 142 141 Andre finanskostnader 9 11 27 Netto finanskostnader 148 144 162 19 6. UTSATT SKATT (BELØP I MNOK) Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet med utgangspunkt i de midlertidige forskjellene mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier. Alle beregningene er basert på en nominell skattesats på 28%. Beregningene er basert på følgende kriterier: (i) Forskjeller som påvirker skattemessig resultat. Positive og negative midlertidige forskjeller som på reverseringstidspunktet enten øker eller reduserer skattemessig resultat. Disse utlignes når det forventes at reverseringen vil skje i samme periode. (ii) Forskjeller som verken har innvirkning på skattemessig resultat eller kan utlignes. 1999 1998 1997 Positive Negative Positive Negative Positive Negative forskjeller forskjeller forskjeller forskjeller forskjeller forskjeller (i) Forskjeller som utlignes Utestående fordringer 55 77 15 Aksjer 2 3 Varelager 2 Avskrivbare anleggsmidler 330 218 210 Fremførbart skattemessig underskudd 1 974 2 172 2 333 Sum 330 2 029 218 2 253 210 2 351 Netto utsatt skattefordel, nominell skattesats 28% 476 570 600 (ii) Forskjeller som ikke utlignes Aksjer 2 2 Pensjonsforpliktelse 4 3 5 Sum 4 5 7 Netto utsatt skattefordel, nominell skattesats 28% 1 1 2
Tabellen nedenfor viser sammenhengen mellom regnskapsmessig- og skattemessig resultat. 20 1999 1998 1997 Årets overskudd/(underskudd) før skattekostnad 331 103 (187) Ikke fradragsberettigede poster 2 1 1 Konsernposter 0 4 5 Anvendelse av fremført underskudd (190) (161) 0 Endring i midlertidige forskjeller (143) 53 (5) Årets skattegrunnlag 0 0 (186) Skattekostnad 1999 1998 1997 Årets betalbare skatt 0 0 0 Forskjeller mellom avsatt og utlignet skatt 0 0 0 Endring i utsatt skatt 94 30 (49) Skattekostnad 94 30 (49) 7. GOODWILL Goodwill-posten knytter seg til investeringer i distribusjonskanalen Klart Svar, og avskrives over 5 år. Resten av bokført verdi per 31.12.99 er totalt MNOK 4, og vil være nedskrevet i løpet av 2000. Avskrivning i 1999 var MNOK 4. 8. ANLEGGSMIDLER (BELØP I MNOK) Kontor- IT-utstyr/ Teknisk Bygninger Sum maskiner, software anlegg/ inventar o.l. komm.utstyr Akkumulert anskaffelseskost per 01.01.1999 107 253 2 097 1 2 458 Tilgang i året, til anskaffelseskost 2 127 458 0 587 Avgang i året, til anskaffelseskost 16 0 110 0 126 Akkumulert anskaffelseskost per 31.12.1999 93 380 2 445 1 2 919 Akkumulerte avskrivninger per 01.01.1999 38 165 558 0 761 Årets ordinære avskrivninger og nedskrivninger 38 67 234 0 339 Akkumulerte avskrivninger på avgang 1 0 110 0 111 Akkumulerte avskrivninger per 31.12.1999 75 232 682 0 989 Bokført verdi per 31.12.1999 18 148 1 763 1 1 930 Avskrivningssatser 20% 33% 20% 33% 5% 12,5% Leieperiode