veien videre Lars P. S. Sperre, konsernsjef 31. mai 2018 Skog og Tre
Nytt morselskap og 8 mrd mindre i gjeld Minimere effekten på den operative virksomheten Usikrede obligasjonseiere og aksjonærer taper trolig alle verdier Shareholders Perpetual Notes (2115), SUNs(2026/33) industrier ASA (parent) Norske Treindustrier AS Desember 2017 PENs (2021/23) Holding AS SSN (2019), NSF (2020) Skogn AS Saugbrugs AS AS Golbey SA Bruck GmbH Industries Australia Ltd Kontantstrøm fra driften kontrollert i den nedre delen av konsernet
Etter salgsprosessen - fortsatt et stort industrikonsern Nye oversikt Konsernet har følgende produksjonskapasiteter Avispapir 1.8m tonn Magasin papir 0.9m tonn Skogn Saugbrugs Golbey Bruck Produksjonskapasitet per segment 4 fabrikker i Europa 2.0m tonn 3 fabrikker i Australasia 0.7m tonn 2017 omsetning ~NOK 12 milliarder 2,500 ansatte Skogn (Norge) Saugbrugs (Norge) Bruck (Østerrike) Golbey (Frankrike) Albury Oceanwood Boyer AS Tasman Skogn AS Saugbrugs AS Golbey SA Bruck GmbH Industries Australia Ltd Albury (Australia) Tasman (New Zealand) Boyer (Australia)
Ny kapitalstruktur gir operasjonell og strategisk fleksibilitet Transaksjonen vil proforma redusere total rentebærende gjeld med ca. NOK 8.0 milliarder Gjeldsgrad (netto gjeld/ebitda) redusert til et bærekraftig nivå meget solid industrikonsern s nye balanse sikrer strategisk fleksibilitet både på konsern- og fabrikknivå Betydelig lavere gjeld og færre lånerestriksjoner posisjonerer konsernets for vekstinvesteringer Reduksjon i årlige renteforpliktelser vil styrke konsernets totale kontantstrøm Netto gjeldsgrad Rentebetalinger obligasjoner 12x NOK 600m ~NOK 9.3 milliarder 1.7x NOK 100m Skyldig gjeld utstedt av selskaper under konkursbehandling Sikret gjeld som blir tilbakebetalt/ ettergitt Gjeld og leasing Gamle (30-Sept-2017) Ny kapitalstruktur, ekskludert transaksjonsgjeld Gjeld og leasing: NSF EUR 111m Lokale factoringfasiliteter Lokal gjeld og leasing ~NOK 1.4 milliarder (netto gjeld) Nye (31-Mar-2018)
har alltid tjent penger på driften men nesten alt har siste årene gått til å betjene gjelden 1200 Brutto driftresultat (EBITDA) mill kr 1000 800 600 400? 200 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 5
Samme strategi ny driv Kontinuerlig forbedring av kjernevirksomheten fortsetter med økt styrke Nye har identifisert en rekke vekstinvesteringer innen bioenergi, fiber og kjemikalier Nye kan spille en viktig rolle i en konsolidering av publikasjonspapir i Europa 2 Vekstinvesteringer Andre store prosjekter 3 EBITDA potensial drevet av (i) M&A muligheter & (ii) tilgang på betydelig finansiering EBITDA kjernevirksomhet MNOK 700 1100 1 P P P Bio-energi Fiber Stabil kjernevirksomhet Kjemikalier Stabile volumer/ prisdynamikk i Europa drevet av høy kapasitetsutnyttelse Kontinuerlig forbedringer gjennom kostnadsreduksjoner og effektiviseringer Kommersiell bedriftskultur
s rolle som kjøper av virke i Norge kjøper 30% mer tømmer i dag enn for 5 år siden forbruker ca 1,9 mill fm3 i 2018 Noen fakta om tømmerforbruket er Norges desidert største kjøper av tømmer og stabile virkesleveranser er kritisk for lønnsomheten Tilsvarer ca 15-20% av all avvirkning i Norge i løpet av et år. Uønsket høy andel returpapir. Flis fra norske sagbruk utgjør ca 0,3 mill fm 3 (15-20%) av det totale tømmerkjøpet Viktig for verdikjeden - uten flissalg til industrien ville flere sagbruk i Norge ha gått med underskudd Forbruk i treforedlingsindustrien av norsk og importert virke 8 000 000 7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 Eksport av tømmer fra Norge utgjør 3-4 mill fm 3 Norske fabrikker har største utfordringer, men løsninger finnes 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Sum norsk Sum import Forbruk Forbruk
Betydelig utviklingspotensiale i verdikjeden - i synergi med eksisterende papirproduksjon Biogass Plasterstatter Fortykningsmiddel Bildeler 8 Maling, lim Plater i byggebransjen
FibreMatrix - fiberplater Etablere plateproduksjon som et nytt lønnsomt fiberprodukt Utnytte fibermateriale fra dagens mekanisk masseproduksjon (TMP) Helt uten lim eller kjemikalier Høy styrke og lav vekt Pilotanlegg for produksjon av fullskala prototyper med finansiering fra Innovasjon Norge i drift Fiberplatene vil bli videreutviklet sammen med Scandinavian Fibre Board AS og potensielle kunder Forstudie for å avklare omfanget av produksjonsprosess og investeringsbehov Stor investering, stort potensiale 9
Nanocellulose (fibriler) Pilotanlegg for produksjon av nanofibriler er støttet av Innovasjon Norge Testing av nanofibriler i papir, men også til andre formål som maling, lim, biokompositter (plasterstatning) og kanskje borevæske FoU prosjekt støttet av Forskningsrådet Thickening Films Paint, glue 10
Takk for meg!