RAPPORT FOR 3. KVARTAL
KOMMUNALBANKEN AS Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. Kongsvinger ungdomsskole er finansiert med grønt lån fra Kommunalbanken. Foto: Jo Straube
FINANSIELLE NØKKELTALL (Beløp i NOK 1 000 000) januar-september januar-september Resultat Netto renteinntekter 1 378 1 611 2 162 Kjerneresultat 1 864 1 066 1 517 Resultat før skatt 1 317 962 1 783 Resultat etter skatt 988 721 1 429 Egenkapitalavkastning etter skatt 2 10,33% 8,52% 12,72% Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 9,38% 12,60% 13,51% Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,32% 0,23% 0,34% Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,28% 0,33% 0,36% Utlån Utbetaling nye lån 31 343 35 874 55 021 Samlede utlån 3 288 102 274 064 281 706 Likviditet 3 84 600 108 175 107 484 Innlån Nye innlån 85 223 111 190 118 509 Tilbakekjøp av egne obligasjoner 98 739 837 Tilbakebetaling 71 064 89 502 112 555 Samlede innlån 3 378 773 378 853 373 816 Forvaltningskapital 414 033 415 005 412 854 Egenkapital Egenkapital 14 925 13 964 14 667 Totalkapitaldekning 22,9% 23,7% 24,6% Kjernekapitaldekning 20,2% 20,8% 21,7% Ren kjernekapitaldekning 17,2% 17,6% 18,4% Uvektet kjernekapitaldekning 3,9% 3,6% 3,7% Liquidity coverage ratio (LCR) 4 Total 504% 1 292% 570% NOK 918% 807% 2 052% EUR 778% 992% 233% USD 176% 333% 308% AUD 333% Uendelig Uendelig JPY 269% 854% 185% 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter etter skatt og andel tilordnet fondsobligasjonseiere. Resultatmålet inkluderes for å gi relevant informasjon om selskapets underliggende drift. 2 Annualisert avkastning etter skatt: resultat etter skatt/kjerneresultat i prosent av gjennomsnittlig kapital. 3 Hovedstol 4 Liquidity coverage ratio (LCR) er et mål på den regulatoriske likviditetsreserven. LCR er definert som beholdning av likvide eiendeler over netto likviditetsutgang i en gitt stressperiode 30 kalenderdager frem. 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 3
TILFREDSSTILLINDE UNDERLIGGENDE DRIFT OG MARGINER Kommunalbankens marginer er redusert i i tråd med markedsutviklingen og vår målsetting om å tilby finansiering til gunstige vilkår. Resultat etter skatt i tredje kvartal ble 125 millioner kroner, ned fra 272 millioner kroner i samme periode i. 3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 4 RESULTAT Banken oppnådde netto renteinntekter på 419 millioner kroner i tredje kvartal mot 513 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Netto renteinntekter i tredje kvartal påvirkes av lavere gevinster ved konvertering av innlån i utenlandsk valuta til norske kroner og redusert beholdning av obligasjonsplasseringer til likviditetsformål. Resultat etter skatt ble 125 millioner kroner i tredje kvartal, mot 272 millioner kroner i samme periode i fjor. Reduksjonen skyldes høyere urealiserte tap på finansielle instrumenter i tredje kvartal i år i forhold til i fjor. Urealiserte tap beløp seg til 198 millioner kroner i tredje kvartal, mot 94 millioner kroner i tap i samme periode i. Urealiserte tap i skyldes endringer i priser på konvertering av amerikanske dollar til norske kroner, som påvirker derivatkontrakter knyttet til bankens innlån. Bankens likviditetsplasseringer bidrar også med urealiserte tap i tredje kvartal. Netto renteinntekter beløper seg til 1 378 millioner kroner hittil i mot 1 611 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Nedgangen skyldes lavere marginer i enn i. Resultat etter skatt for årets ni første måneder ble 988 millioner kroner, mot 721 millioner kroner i samme periode i fjor. Økningen skyldes urealiserte gevinster på bankens finansielle instrumenter innenfor ordinært resultat i mot urealiserte tap på disse i. Disse gevinstene kom i første halvår, med påfølgende tap i tredje kvartal som nevnt over. Det er regnskapsført 267 millioner kroner i tap i totalresultatet i årets ni første måneder som følge av verdiendringer fra egen kredittrisiko på innlån. Etter innføring av IFRS 9 i presenteres slike endringer som del av totalresultatet og inngår ikke i ordinært resultat etter skatt. Sammenligningstall for er i tråd med regelverket ikke omarbeidet, dermed inngårslike verdiendringer i ordinært resultat etter skatt for som presenteres i kvartalsrapporten. Totalresultatet beløper seg til 721 millioner kroner for de første ni månedene i, noe som er identisk med samme periode i. Driftskostnader utgjør 153 millioner kroner i årets ni første måneder mot 143 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Økningen skyldes økte lønnskostnader basert på styrking av organisasjonen knyttet til utvikling og enkelte støttefunksjoner, samt at banken hadde en del ubesatte stillinger i første halvdel av. Andre driftskostnader reflekterer kostnader knyttet til IT-sikkerhet og aktiviteter knyttet til digitalisering og effektivisering. Driftskostnadene (annualisert) utgjør 0,05 prosent av forvaltningskapitalen. 1200 1000 800 600 400 200 0-200 -400 FORDELING AV RESULTAT ETTER SKATT (tall i millioner kroner) Resultat for regnskapsperioden: 988 Q3 Netto renteinntekter (etter skatt) Urealiserte verdiendringer (etter skatt) Resultat for regnskapsperioden: 721 Gevinst/tap på markedstransaksjoner (etter skatt) Q3 Provisjons- og bankkostnader (etter skatt) Driftskostnader (etter skatt)
Kommunalbanken oppnådde en avkastning på egenkapitalen på 10,33 prosent (annualisert) i årets første ni måneder, mot 8,52 prosent i samme periode i. Justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter var egenkapitalavkastningen på 9,38 prosent, mot 12.60 prosent året før. UTLÅN Kommunalbankens utlånsportefølje utgjorde 288 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal. Utlånsporteføljen vokste med 2,5 milliarder kroner, tilsvarende 0,9 prosent i kvartalet, mot en nedgang på 0,7 prosent i samme periode i. Tredje kvartal er tradisjonelt et svakt kvartal for nye utlån. Høy etterspørsel etter grønne lån bidrar alene med en vekst på nesten én milliard kroner. Samlet utlånsvekst hittil i år er på 6,4 milliarder kroner, noe som tilsvarer en vekst på 2,3 prosent, mot 2,8 prosent vekst per tredje kvartal. Grønne utlån, som finansierer klimavennlige prosjekter i kommunesektoren, viser en sterk vekst på 14 prosent så langt i. Banken ser en svak økning i etterspørselen etter lån uten avdrag, mens etterspørselen etter serifikatfinansering er stabil. Kommunalbanken prioriterer utlån med lengre løpetid. Lån til sertifikatvilkår tilbys, og ses i sammenheng med bankens likviditets- og balansestyring. Bankens likviditetssituasjon har i kvartalet vært god og dette har medført en forsiktig vekst i utestående sertifikatlån i tredje kvartal. Det ble utbetalt nye lån på totalt 11,4 milliarder kroner i tredje kvartal, mot 7,8 milliarder i tredje kvartal. Hittil i er det samlet utbetalt 31,3 milliarder kroner, dette er 4,5 milliarder lavere en tilsvarende periode i. Tallene inkluderer både utbetalinger til ny finansiering og refinansieringer av eksisterende lån. Kommunalbankens registrerte etterspørsel etter ny finansiering så langt i år er på 30 milliarder kroner. Det er 3 milliarder kroner lavere enn samme periode i. Så langt i år er lån på totalt 87 milliarder kroner refinansiert. Dette er 15 milliarder kroner lavere enn fjoråret. En årsak til reduksjonen er at det i var en betydelig nedgang i bruken av kort finansiering som nå i påfølgende år reduserer volum og antall lån som løpende må refinansieres. Kommunalbankens samlede markedsandel har hatt en svak økning i kvartalet og er på rundt 47 prosent. Gjeldsveksten i sektoren er fallende. 10 8 6 4 2 0-2 Q3 2016 Q4 2016 Q1 Q2 Ved utgangen av august var 12 månedersveksten i kredittindikatoren (K2) på 4,7 prosent, mot 6,4 prosent for samme periode i. Kommunalbanken forventer at sektorens lånebehov vil øke i fjerde kvartal og at samlet lånebehov vil ende omlag på nivå med. Hensyntatt noe økte avdrag i kan dette indikere en noe lavere gjeldsvekst i enn i. FINANSMARKEDER Innlån I tredje kvartal var innlånsaktiviteten moderat grunnet god likviditet og et sommerstille marked gjennom deler av perioden. Totalt ble det lånt inn om lag 19 milliarder kroner fordelt på 19 låneopptak, mot 26 milliarder fordelt på 58 låneopptak i. Aktiviteten har vært generelt god i alle markeder. Det ble gjennom kvartalet gjennomført en rekke transaksjoner mot institusjonelle investorer i amerikanske dollar, britiske pund, australske dollar og new zealandske dollar, mange med flytende rente. Det største enkeltinnlånet i tredje kvartal var en femårig grønn transaksjon i australske dollar, som var bankens første grønne låneopptak som ikke var utstedt i amerikanske dollar. Lånet ble meget godt mottatt med betydelig overtegning ved lansering og utvidet til 450 millioner australske dollar. Det ble dermed det største enkeltinnlånet Kommunalbanken har gjort i dette markedet. Det ble ikke gjennomført noen handler i det japanske uridashi-markedet i tredje kvartal. Så langt i år er det utstedt obligasjoner for ca. 87 milliarder kroner mot 109 milliarder kroner i samme periode i fjor. Per tredje kvartal er nærmere 80 prosent av årets estimerte lånebehov UTLÅNSVEKST (tall i milliarder kroner) Q3 Q4 Q1 NYE INNLÅN juli-sept Offentlige nisjemarkeder 51,6 % Banker 18,4 % Pensjon/forsikring 1,4 % Asset managers 27,5 % Retail 1,1 % Q2 Q3 dekket. Lave innlånskostnader og god markedsadgang sikres gjennom bankens AAA/Aaa rating. Likviditetsforvaltning Likviditetsporteføljen utgjorde 84,6 milliarder kroner per 30. september, mot 108,2 milliarder for samme periode i. Likviditetsbeholdningen skal over tid tilsvare 12 måneders finansieringsbehov inkludert utlånsvekst, og forvaltes ut fra en lavrisiko investeringsstrategi. Porteføljen holdes hovedsakelig i 0-prosent risikovektede plasseringer 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 5
og primært i utenlandsk valuta. Bevegelser i verdien av norske kroner vil dermed medføre svingninger i likviditetsreserven. Videre holdes hoveddelen av porteføljen med kort løpetid for å imøtekomme forfall på innlån og sikre tilstrekkelig likviditet til utlånsvekst, samt ta høyde for svingninger i kontantutveksling av sikkerhetsstillelse. Markedene har vært til dels volatile gjennom tredje kvartal, med overskrifter rundt opptrappende handelskrig samt uroligheter i fremvoksende økonomier med tilhørende valutasvekkelse. Den norske kronen har også vært volatil gjennom kvartalet. Den amerikanske sentralbanken hevet rentene for åttende gang i denne konjunktursyklusen, og Norges Bank hevet styringsrenten for første gang på sju år til 0,75 prosent. Det ligger an til at rentehevingene vil fortsette de kommende årene. 3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 6 KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde 17,0 milliarder kroner ved utløpet av tredje kvartal, kjernekapital utgjorde 15,0 milliarder kroner og ren kjernekapital 12,9 milliarder kroner. Kapitalstrukturen er uendret i kvartalet. Forvaltningskapitalen har økt med 1,2 milliarder kroner siden årsskiftet. Utlånsvekst og høy beholdning av stilt kontantsikkerhet motvirkes av reduksjon av likviditetsporteføljen. Kommunalbanken hadde ved utgangen av tredje kvartal en ren kjernekapitaldekning på 17,3 prosent, en kjernekapitaldekning på 20,2 prosent og en totalkapitaldekning på 22,9 prosent. Kommunalbankens myndighetsbaserte kapitalkrav inklusive pilar 2 kravet utgjør 30. september 15,4 prosent ren kjernekapitaldekning, 16,9 prosent kjernekapitaldekning og 18,9 prosent totalkapitaldekning. I tillegg gjelder et krav om 3 prosent uvektet kjernekapitalandel. Kommunalbankens uvektede kjernekapitalandel var 3,9 prosent 30. september. Kommunalbanken innretter virksomheten slik at alle regulatoriske krav oppfylles til enhver tid. Fra 31. desember økte kravene til vektet kapitaldekning med 0,4 prosent ved at motsyklisk buffer økte 0,5 prosent, mens bankens pilar 2 krav falt med 0,1 prosent. Oslo, 31. oktober Styret for Kommunalbanken AS
SAMMENDRATT DELÅRSREGNSKAP RESULTATREGNSKAP (Beløp i NOK 1 000 000) Note juliseptember januarseptember juliseptember januarseptember Renteinntekter fra eiendeler målt til amortisert kost 963 2 706 425 1 340 1 754 Renteinntekter fra eiendeler målt til virkelig verdi 711 2 131 975 3 080 4 089 Sum renteinntekter 1 675 4 837 1 400 4 420 5 843 Rentekostnader 1 256 3 458 888 2 809 3 681 Netto renteinntekter 1 419 1 378 513 1 611 2 162 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 5 28 8 24 32 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2-198 116-94 -490-163 Forventet kredittap 6 1 0 0 0 0 Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner 0 4-2 8 9 Sum andre driftsinntekter -204 92-105 -507-186 Lønn og generelle administrasjonskostnader 34 107 33 102 132 Avskrivninger 6 16 5 16 21 Andre driftskostnader 9 30 6 25 40 Sum driftskostnader 48 153 45 143 193 Resultat før skatt 167 1 317 363 962 1 783 Skattekostnad 42 329 91 241 354 Resultat for regnskapsperioden 125 988 272 721 1 429 Andel tilordnet aksjonær 113 951 260 698 1 395 Andel tilordnet fondsobligasjonseiere 12 36 12 22 34 TOTALRESULTAT (Beløp i NOK 1 000 000) Note juliseptember januarseptember juliseptember januarseptember Resultat for regnskapsperioden 125 988 272 721 1 429 Andre innregnede inntekter og kostnader Poster som ikke omklassifiseres til resultat Verdiendringer på gjeld som skyldes endring i egen kredittrisiko 9-115 -356 0 0 0 Aktuarmessig gevinst/(tap) på pensjonsforpliktelse 0 0 0 0-1 Skatteeffekt 29 89 0 0 0 Sum andre innregnede inntekter og kostnader -86-267 0 0-1 Totalresultat for perioden 38 721 272 721 1 428 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 7
BALANSE (Beløp i NOK 1 000 000) Note 30. september 30. september 31. desember Eiendeler Fordringer på kredittinstitusjoner 3,4 33 329 19 383 10 400 Utlån til kunder 3,4,5,6 289 129 275 843 283 396 Sertifikater og obligasjoner 3,4,6,7,8 85 333 108 198 107 445 Finansielle derivater 3,4 6 114 10 900 11 476 Andre eiendeler 128 681 137 Sum eiendeler 414 033 415 005 412 854 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 3,4 921 2 393 4 714 Obligasjonsgjeld 3,4,9 363 438 376 878 369 482 Finansielle derivater 3,4 31 723 19 687 21 082 Annen gjeld 36 37 86 Betalbar skatt 529 0 214 Utsatt skatt 469 12 551 Pensjonsforpliktelser 50 52 50 Ansvarlig lånekapital 3,4 1 942 1 981 2 008 Sum gjeld 399 108 401 041 398 187 Innskutt egenkapital 3 145 3 145 3 145 Fondsobligasjon 2 189 2 189 2 189 Opptjent egenkapital 8 604 7 909 9 333 Resultat etter skatt for perioden 988 721 Sum egenkapital 10 14 925 13 964 14 667 Sum gjeld og egenkapital 414 033 415 005 412 854 3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 8
ENDRINGER I EGENKAPITAL (Beløp i NOK 1 000 000) 1. januar 30. september Aksjekapital Fondsobligasjon Verdiendringer gjeld egen kredittrisiko Annen egenkapital Egenkapital per 31. desember 3 145 2 189 0 9 333 14 667 Effekter 1. januar knyttet til overgang til IFRS 9, etter skatt* 0 0-360 383 23 Egenkapital per 1. januar 3 145 2 189-360 9 716 14 691 Resultat for perioden 0 0 0 988 988 Andre innregnede inntekter og kostnader - verdiendring gjeld egen kredittrisiko 0 0-267 0-267 Andre innregnede inntekter og kostnader - pensjon 0 0 0 0 0 Renteutbetaling på fondsobligasjon 0 0 0-43 -43 Utbytte for 0 0 0-443 -443 Egenkapital per 30. september 3 145 2 189-627 10 217 14 925 Aksjekapital 1. januar 30. september Sum egenkapital Fondsobligasjon Verdiendringer gjeld egen kredittrisiko Annen egenkapital Egenkapital per 1. januar 3 145 994 0 8 314 12 452 Resultat for perioden 0 0 0 721 721 Sum andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Renteutbetaling på fondsobligasjon 0 0 0-14 -14 Utstedelse av fondsobligasjon 0 1 195 0 0 1 195 Utbytte for 2016 0 0 0-390 -390 Egenkapital per 30. september 3 145 2 189 0 8 630 13 694 Aksjekapital 1. januar 31. desember Sum egenkapital Fondsobligasjon Verdiendringer gjeld egen kredittrisiko Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 3 145 994 0 8 314 12 452 Resultat for perioden 0 0 0 1 429 1 429 Sum andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 0-1 -1 Renteutbetaling på fondsobligasjon 0 0 0-18 -18 Utstedelse av fondsobligasjon 0 1 195 0 0 1 195 Utbytte for 2016 0 0 0-390 -390 Egenkapital per 31. desember 3 145 2 189 0 9 333 14 667 *Se ytterligere informasjon om og spesifikasjon av overgangseffektene (før skatt) i egenkapital 1. januar knyttet til implementering av IFRS 9 i årsregnskapet for og kvartalsrapporten for 1. kvartal. 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 9
KONTANTSTRØMOPPSTILLING (Beløp i NOK 1 000 000) januar-september januar-september Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger 4 712 4 401 5 830 Renteutbetalinger -2 771-2 557-3 310 Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader -28-24 -32 Gevinst ved realisasjon av finansielle instrumenter 4 8 9 Utbetaling til drift -153-127 -172 Betalt skatt 0-726 404 Netto utbetaling av lån til kunder -6 399-7 506-15 148 Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer -26 617-8 011 3 527 Netto innbetaling/(utbetaling) ved kjøp/salg av verdipapirer 18 354 10 260 14 406 Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler 7-530 13 Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld -50 481 36 Netto (økning)/reduksjon i finansielle derivater -1 816 - -12 094 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -14 757-4 330-6 531 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler 2-13 -18 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 2-13 -18 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld 85 224 111 191 118 509 Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld -69 906-89 983-112 676 Innbetaling ved utstedelse av fondsobligasjon 0 1 195 1 195 Renteutbetaling på fondsobligasjon -58-19 -25 Innbetaling ved utstedelse av ansvarlig lån 0 0 0 Tilbakebetaling av ansvarlig lån 0 0 0 Utbetaling av utbytte -443-390 -390 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 14 817 21 994 6 614 Sum kontantstrøm 61 17 651 65 Justering for valutakursendringer -28-17 769-54 Netto kontantstrøm etter valutakursendringer 33-118 11 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 87 76 76 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 33-118 11 3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 10 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 120-42 87 Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist 120 0 87 Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 0-42 0
REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) som er godkjent av EU. Regnskapet for 3. kvartal er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som beskrevet i årsregnskapet for med unntak av nye regnskapsprinsipper for finansielle instrumenter under IFRS 9 som finnes beskrevet i regnskapet for 1. kvartal. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventninger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller hvor det ikke er tilgjengelige noterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko knyttet til finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 Netto renteinntekter (Beløp i NOK 1 000 000) Til virkelig verdi juli-september (IFRS 9) Totalt Pliktig målt til Virkelig Sum målt til FVO Amortisert kost virkelig verdi verdisikring virkelig verdi Fordringer på kredittinstitusjoner 13 0 0 0 0 13 Utlån til kunder 1 260 405 0 0 405 855 Sertifikater og obligasjoner 198 102 0 0 102 95 Finansielle derivater 204 0 204 0 204 0 Sum renteinntekter 1 675 507 204 0 711 963 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 2 856 1 790 0 0 1 790 1 067 Finansielle derivater -1 616 0-1 685 69-1 616 0 Ansvarlig lånekapital 15 15 0 0 15 0 Sum rentekostnader 1 256 1 805-1 685 69 189 1 067 Netto renteinntekter 419-1 298 1 889-69 522-103 Til virkelig verdi januar-september (IFRS 9) Totalt Pliktig målt til Virkelig Sum målt til FVO Amortisert kost virkelig verdi verdisikring virkelig verdi Fordringer på kredittinstitusjoner 27 0 0 0 0 27 Utlån til kunder 3 658 1 198 0 0 1 198 2 461 Sertifikater og obligasjoner 520 301 0 0 301 218 Finansielle derivater 632 0 632 0 632 0 Sum renteinntekter 4 837 1 499 632 0 2 131 2 706 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 1 0 0 1 1 Obligasjonsgjeld 8 246 4 917 0 0 4 917 3 330 Finansielle derivater -4 836 0-4 874 38-4 836 0 Ansvarlig lånekapital 46 46 0 0 46 0 Sum rentekostnader 3 458 4 964-4 874 38 127 3 331 Netto renteinntekter 1 378-3 465 5 506-38 2 003-625 juli-september (IAS 39) Målt til virkelig Totalt Amortisert kost verdi Sum renteinntekter 1 400 975 425 Sum rentekostnader 888 293 594 Netto renteinntekter 513 681-169 januar-september (IAS 39) Målt til virkelig Totalt Amortisert kost verdi Sum renteinntekter 4 420 3 080 1 340 Sum rentekostnader 2 809 967 1 842 Netto renteinntekter 1 611 2 113-502 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 11
Målt til virkelig (IAS 39) Totalt Amortisert kost verdi Sum renteinntekter 5 843 4 089 1 754 Sum rentekostnader 3 681 1 188 2 492 Netto renteinntekter 2 162 2 901-738 NOTE 2 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter (Beløp i NOK 1 000 000) juliseptember januarseptember juliseptember januarseptember Utlån til kunder -266-821 78 688 760 Sertifikater og obligasjoner -70-289 58 229 71 Finansielle derivater -1 545-10 440 2 853 4 701 2 271 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 1 661 11 614-3 083-6 086-3 231 Ansvarlig lånekapital 21 52 0-22 -34 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter -198 116-94 -490-163 Fra og med 1. kvartal inngår verdiendringer på gjeld som skyldes endringer i egen kredittrisiko ikke i resultatlinjen Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter. Fra innregnes slike verdiendringer i andre inntekter og kostnader som en del av totalresultatet. Endringen skyldes overgang til IFRS 9 Finansielle instrumenter. Se note 9 Obligasjonsgjeld for informasjon om beregning av slike verdiendringer. Verdiendringen som fremkommer over for obligasjonsgjeld utgjøres av verdiendringer som skyldes endringer i andre parametere enn kreditt, for eksempel renteendring eller valutaendring. Endringer i virkelig verdi oppstår som følge av endringer i markedsparametre i hovedsak obligasjonspriser, markedsrenter, kredittspreader, basisswapspreader og valutakurser, og reflekteres i balanseført verdi og i resultatregnskapet. Siden Kommunalbanken tar svært begrenset valutarisiko og renterisiko, vil endringene i disse markedsparametrene i all hovedsak være symmetriske på eiendels og gjeldssiden av balansen og derfor i liten grad gi nettoeffekter i resultatet. Endringer i kredittspreader for investeringer i likviditetsporteføljen og fastrentelån målt til virkelig verdi, påvirker imidlertid periodens resultat betydelig. På samme måte vil også endringer i basisswapper kunne gi vesentlige nettoeffekter i resultatet. Netto urealisert tap i 3. kvartal på 198 millioner kroner stammer fra både sertifikater og obligasjoner og fra innlån og finansielle derivater knyttet til disse grunnet en utgang i kredittspreader for obligasjonsplasseringer og en utgang i basisspreader USD-NOK. 3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 12
NOTE 3 Klassifisering av finansielle instrumenter (Beløp i NOK 1 000 000) Per 30. september (IFRS 9) Totalt FVO Til virkelig verdi Pliktig målt til virkelig verdi Virkelig verdi sikring Amortisert kost Fordringer på kredittinstitusjoner 33 329 0 0 0 33 329 Utlån til kunder 289 129 81 162 0 0 207 967 Sertifikater og obligasjoner 85 333 61 258 0 0 24 075 Finansielle derivater 6 114 0 6 114 0 0 Sum finansielle eiendeler 413 905 142 420 6 114 0 265 371 Gjeld til kredittinstitusjoner 921 0 0 0 921 Obligasjonsgjeld 363 438 156 350 0 0 207 088 Finansielle derivater 31 723 0 28 852 2 871 0 Ansvarlig lånekapital 1 942 1 942 0 0 0 Sum finansiell gjeld 398 024 158 292 28 852 2 871 208 009 Per 30. september (IAS 39) Totalt FVO Til virkelig verdi Holdt for handels formål Virkelig verdi sikring Holdt til forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 19 383 9 300 0 0 0 10 083 0 Utlån til kunder 275 843 165 461 0 0 0 110 382 0 Sertifikater og obligasjoner 108 197 107 939 0 0 10 248 0 Finansielle derivater 10 900 0 10 139 761 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 414 325 282 701 10 139 761 10 120 713 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 2 393 0 0 0 0 0 2 393 Obligasjonsgjeld 376 878 224 387 0 0 0 0 152 492 Finansielle derivater 19 687 0 18 398 1 288 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 981 1 981 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 400 939 226 368 18 398 1 288 0 0 154 885 Per 31. desember (IAS 39) Totalt FVO Til virkelig verdi Holdt for handels formål Virkelig verdi sikring Holdt til forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 10 400 1 228 0 0 0 9 172 0 Utlån til kunder 283 396 168 777 0 0 0 114 619 0 Sertifikater og obligasjoner 107 445 107 435 0 0 10 0 0 Finansielle derivater 11 476 0 10 805 671 0 0 0 Sum finansielle derivater 412 717 277 440 10 805 671 10 123 791 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 714 0 0 0 0 0 4 714 Obligasjonsgjeld 369 482 211 390 0 0 0 0 158 092 Finansielle derivater 21 082 0 19 720 1 362 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 2 008 2 008 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 397 286 213 398 19 720 1 362 0 0 162 806 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 13
NOTE 4 Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi Benyttede metoder for fastsettelse av virkelig verdi faller inn under tre kategorier, som reflekterer forskjellig grad av verdsettelsesusikkerhet. Nivå 1: Bruk av noterte priser i aktive markeder Nivå 2: Bruk av verdsettelsesmetoder med observerbare markedsdata som input Nivå 3: Bruk av verdsettelsesmetoder hvor input er basert på vesentlig grad av ikke-observerbare data/estimater Det vises til note 11 i årsregnskapet for ytterligere informasjon om verdsettelsesmetoder, inndata, analyser av verdiendringer og sensitiviteter. Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi i Kommunalbankens balanse per 30. september fordeler seg på følgende måte i virkelig verdi hierarkiet: (Beløp i NOK 1 000 000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Fordringer på kredittinstitusjoner 0 0 0 0 Utlån til kunder 0 14 465 66 697 81 162 Sertifikater og obligasjoner 59 254 2 005 0 61 258 Finansielle derivater 0 5 302 811 6114 Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi 59 254 21 772 67 508 148 533 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 7 796 79 894 68 659 156 350 Finansielle derivater 0 10 889 20 834 31 723 Ansvarlig lånekapital 0 0 1 942 1 942 Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi 7 796 90 783 91 436 190 015 Avstemming av endringer i Nivå 3 Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater Balanseført verdi per 31. desember 69 313 574 80 159 2 008-10 183 Kjøp 0 0 0 0-827 Salg 0 0-33 0 0 Nye utstedelser 11 394 0 12 909 0 0 Nedbetaling -8 151-187 -13 597 0 4 044 Overføring til Nivå 3 934 79 0 0 0 Overføring ut av Nivå 3-2 031-287 0 0 0 Gevinst/tap resultatført i perioden -4 762-179 -10 779-66 -13 057 Balanseført verdi per 30. september 66 697 0 68 659 1 942-20 023 Av eiendeler i beholdningen ved siste kvartalsskifte er netto 5,2 milliarder overført fra nivå 2 til nivå 1 i, herav er 1,2 milliarder overført fra nivå 1 til nivå 2 i 3. kvartal. Det er netto overført beholdninger for 1,3 milliarder kroner ut av nivå 3 i. Overføringer til og fra nivå 3 skyldes hovedsakelig endring i tilgang på observerbare inndata til verdsettelsesmetoder i perioden, samt refinansiering/ produktskifter for utlån til kunder. Realiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter i Nivå 3 er presentert i resultatregnskapet som "Netto gevinst/tap på markedstransaksjoner", mens urealisert gevinst/tap er presentert som "Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter" og i Totalresultatet (for verdiendringer som skyldes endringer i egen kreditt). Urealisert gevinst/tap valuta er presentert som "Netto renteinntekter". 3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 14 Opplysninger om verdsettelsesmetoder: De finansielle instrumentenes struktur og egenskaper definerer hvilken verdsettelsesmetode som benyttes for å fastsette virkelig verdi. Virkelig verdi av instrumenter uten innebygde derivater eller opsjonselementer fastsettes ved hjelp av en diskonteringsmetode, hvor diskonteringsrenten utledes av relevante observerbare pengemarkedsrenter og eventuelle andre risikofaktorer som har betydning for verdiutviklingen. Dersom slike risikoparametere ikke kan observeres på balansedagen, kan ledelsen gjøre vurderinger og anvende estimater ved fastsettelse av virkelig verdi. Finansielle instrumenter med innebygde derivater eller opsjonselementer verdsettes ved hjelp av en kombinasjon av en diskonteringsmetode og opsjonsprisingsmodeller som bruker både markedsdata og estimater som inndata. De mest signifikante ikke-observerbare data benyttet i verdsettelse i nivå 3, er kredittrisikopåslag for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked. Tabellen nedenfor viser effekten av en 10 bp økning i diskonteringsrenten for relevante eiendeler og gjeldsposter innenfor nivå 3 per 30. september. 30. september Utlån til kunder -203 Sertifikater og obligasjoner 0 Finansielle derivater 87 Obligasjonsgjeld 391 Ansvarlig lånekapital 19 Total 294
NOTE 5 Utlån til kunder (Beløp i NOK 1 000 000) 30. september 30. september (IFRS 9) (IAS 39) 31. desember (IAS 39) Hovedstol 288 102 274 064 281 706 Påløpte renter 1 208 1 184 1 023 Justering til virkelig verdi -171 594 667 Forventet kredittap -11 - - Totalt ved periodens slutt 289 129 275 843 283 396 Overgangseffekt forventet kredittap 1. januar -10 Overgangseffekt reklassifisering 1. januar -18 Balanseført verdi 1. januar (IFRS 9) 283 367 NOTE 6 Forventet kredittap Følgende tabell viser forventet kredittap som del av balanseført verdi av utlån og sertifikater og obligasjoner ved utløpet av perioden, samt en spesifikasjon av periodens endring i forventet kredittap som inngår i resultatregnskapet. (Beløp i NOK 1 000 000) 30. september 1. januar Forventet Forventet Balanseført verdi kredittap kredittap juli-september januarseptember Forventet Forventet kredittap kredittap Utlån til kunder 207 967-11 -10-0,2-0,3 Sertifikater og obligasjoner 24 075 0-1 -0,4 0,0 Totalt 232 042-11 -11-0,5-0,3 Følgende tabell viser fordeling av Kommunalbankens forventede kredittap per 30. september på trinn 1, 2 og 3. Trinn 1 innebærer ingen betydelig økning i kredittrisiko siden innregning av eiendelen, trinn 2 innebærer en slik betydelig økning, mens trinn 3 innebærer at eiendelen er kredittforringet. Se regnskapsprinsippene i kvartalsrapport for 1. kvartal for en beskrivelse av allokering til trinn og modell for beregning av forventet kredittap. Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Utlån til kunder -11 0 0 Sertifikater og obligasjoner 0 0 0 Sum forventet kredittap -11 0 0 NOTE 7 Sertifikater og obligasjoner (Beløp i NOK 1 000 000) Sertifikater og obligasjoner fordelt per type utsteder 30. september (IFRS 9) 30. september (IAS 39) 31. desember (IAS 39) Norge Utstedt av offentlige¹ 0-0 Utstedt av andre 8 960 5 588 5 938 Utland Utstedt av offentlige¹ 73 052 93 423 96 696 Utstedt av andre 3 322 9 188 4 809 Sum sertifikater og obligasjoner 85 333 108 198 107 445 Overgangseffekt forventet kredittap 1. januar -1 Overgangseffekt reklassifisering 1. januar -23 Balanseført verdi 1. januar (IFRS 9) 107 421 ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 15
Sertifikater og obligasjoner fordelt på gjenværende løpetid 30. september (IFRS 9) 30. september (IAS 39) 31. desember (IAS 39) Under 1 år 53 552 63 016 68 980 1-5 år 31 128 39 500 33 073 Over 5 år 654 5 682 5 391 Sum sertifikater og obligasjoner 85 333 108 198 107 445 NOTE 8 Kreditteksponering i sertifikater og obligasjoner Tall i tabellen representerer faktisk kreditteksponering Eksponering per 30. september Forfall < 1 år > 1 år Risikoklasse A-1 A-2 A-3 Ikke ratet BBB A AA AAA Ikke ratet Totalt Stater og sentralbanker 15 576 0 0 0 0 0 10 976 276 26 828 Multilaterale utviklingsbanker 7 082 0 0 0 0 0 719 618 8 419 Regionale myndigheter 19 573 0 0 3 743 0 0 3 571 1 766 384 29 037 Finansinstitusjoner 3 487 0 0 0 0 0 82 3 569 Verdipapirifisering 0 0 0 0 0 8 8 Covered Bond 3 989 0 0 101 0 0 558 12 825 17 473 Totalt 49 708 0 0 3 844 0 0 15 831 15 567 384 85 333 NOTE 9 Obligasjonsgjeld (Beløp i NOK 1 000 000) 30. september (IFRS 9) 30. september (IAS 39) 31. desember (IAS 39) Obligasjonsgjeld per 1. januar (nominell verdi) 373 816 376 785 376 785 Nye utstedelser 85 223 111 190 118 509 Nedbetalinger -71 162-90 241-113 392 Amortisering 1 256 258 716 Valutajustering -10 360-19 140-8 802 Obligasjonsgjeld ved periodens slutt (nominell verdi) 378 773 378 853 373 816 Påløpte renter 3 677 2 839 3 336 Justering til virkelig verdi -19 012-4 814-7 670 Herav verdiendring som skyldes endring egen kredittrisiko -836 - - Herav verdiendring som skyldes annet -18 176 - - Sum obligasjonsgjeld 363 438 376 878 369 482 Overgangseffekt 1. januar pga reklassifisering* -84 Balanseført verdi 1. januar (IFRS 9) 369 399 3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 16 *Se ytterligere informasjon om overgangseffekten i årsregnskapet for og kvartalsrapport for 1. kvartal under regnskapsprinsipper. Verdiendring på gjeld som skyldes endring i egen kredittrisiko er beregnet som endring i kredittpåslaget Kommunalbanken betaler på utstedt obligasjon, i form av påslag over flytende USD rente. Dette inkluderer således verdiendring for swap i innlånspakker basert på at banken utsteder gjeld som konverteres fra andre valutaslag til USD. Verdiendringer som skyldes endring i egen kredittrisiko er innregnet i totalresultatet, mens verdiendringer som skyldes endringer i andre markedsparametere er innregnet i resultatregnskapet på linjen Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter. Verdiendringen som fremkommer i tabellen over er før skatt.
NOTE 10 Ansvarlig kapital (Beløp i NOK 1 000 000) Ren kjernekapital 30. september 30. september 31. desember Innbetalt aksjekapital 3 145 3 145 3 145 Opptjent egenkapital i form av tidligere års tilbakeholdte resultater 8 604 7 909 7 904 Andel av resultatet som inngår i ansvarlig kapital 988 721 1 429 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 0 0 0 Balanseført utsatt skattefordel* 0 0 0 Andre immaterielle eiendeler -118-127 -125 Påregnelig utbytte -361-335 -443 Andre tillegg/fradrag i ren kjernekapital 601 761 525 Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 0 0 0 Sum ren kjernekapital 12 858 12 074 12 436 Annen godkjent kjernekapital 2 189 2 189 2 189 Sum kjernekapital 15 047 14 263 14 625 Tilleggskapital Ansvarlig lån 2 000 2 000 2 000 Sum tilleggskapital 2 000 2 000 2 000 Sum ansvarlig kapital 17 047 16 263 16 625 *Kun ikke reverserende utsatt skattefordel skal trekkes fra her Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittrisiko omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. NOTE 11 Kapitaldekning (Beløp i NOK 1 000 000) Bokført verdi 30. september Beregningsgrunnlag Kapitalkrav og dekning 30. september Kapitalkrav og dekning 31. desember Kapitalkrav og dekning Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker 26 828 0 0 0 0 Lokale og regionale myndigheter 310 278 58 286 4 663 4 467 4 587 Herav norske kommuner 289 096 58 275 4 662 4 467 4 587 Offentlig eide foretak 7 855 0 0 0 0 Multilaterale utviklingsbanker 8 419 0 0 0 0 Finansinstitusjoner 40 735 8 563 685 504 294 Herav motpartsrisiko for derivater 4 335 1 283 103 132 120 Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom 33 33 3 3 3 Obligasjoner med fortrinnsrett 17 473 1 747 140 88 79 Øvrige engasjementer 9 9 1 1 1 Verdipapirisering 8 8 1 1 1 Tilleggskrav for CVA-risiko 182 2 279 182 199 184 Sum kredittrisiko 411 820 70 925 5 674 5 263 5 150 Markedsrisiko 0 0 0-0 Operasjonell risiko (Basismetode) 3 629 290 233 254 Minimumskrav ansvarlig kapital 74 554 5 964 5 496 5 404 Kapitaldekning 22,9 % 23,7% 24,6% Kjernekapitaldekning 20,2 % 20,8% 21,7% Ren kjernekapitaldekning 17,2 % 17,6% 18,4% Uvektet kjernekapitaldekning 3,9 % 3,6% 3,7% 3. KVARTALSRAPPORT / SIDE 17
3 KVARTALSRAPPORT / SIDE 18 Kommunalbanken AS Postboks 1210 Vika 0110 Oslo Telefon 2150 2000 post@kommunalbanken.no www.kommunalbanken.no