211 Gjennom god forretningsmessig drift skal Orkla sikre aksjonærene en langsiktig verdiutvikling som er høyere enn for relevante, konkurrerende investeringsalternativer. For aksjonærene fremkommer dette som den langsiktige kursutviklingen for Orkla-aksjen, kombinert med utbetalt utbytte. Markedsverdi og omsetning Orkla-aksjen er notert på Oslo Børs under tickeren ORK. Alle aksjene har like rettigheter og er fritt omsettelige. Målt i markedsverdi var Orkla det 6. største selskapet på Oslo Børs pr. 31.12.2017 og det største selskapet uten statlig eierskap. Markedsverdien ved utgangen av 2017 var 88,7 mrd. kroner, opp 9 mrd. kroner fra utgangen av 2016. I løpet av 2017 ble til sammen 7,7 mrd. kroner utbetalt som henholdsvis ordinært og ekstraordinært utbytte. om ADR-programmet finnes på Orklas nettsider, under «Investor». Avkastning Orklas aksjonærer har over tid hatt god avkastning på aksjene sine. Tabellen under viser den gjennomsnittlige årlige avkastningen (inkludert reinvestert utbytte) på Orkla-aksjen sammenlignet med hovedindeksen ved Oslo Børs (OSEBX). Avkastning inkludert reinvestert utbytte pr. 31.12.2017 Orkla OSEBX Siste år 22,53 % 19,09 % Siste 3 år 101,94 % 40,58 % Siste 5 år 130,10 % 79,20 % Siste 10 år 54,44 % 65,78 % Kilde: Euroland.com Gjennomsnittlig antall Orkla-aksjer omsatt på Oslo Børs var 1,7 millioner aksjer pr. dag, tilsvarende 0,16 % av det totale antallet Orkla-aksjer. I 2017 ble ca. 68 % av omsetningen av Orkla-aksjer handlet gjennom andre markedsplasser enn Oslo Børs, for eksempel Cboe, LSE, Paris og Turquoise. Orkla-aksjen kan også handles gjennom Orklas Level-1 ADR-program i USA. Mer informasjon Utbyttepolitikk Orklas aksjonærer skal over tid oppnå konkurransedyktig avkastning på sin investering gjennom en kombinasjon av utbytte og verdiøkning på aksjene. Orkla har over tid hatt en jevn og stabil økning i det utbetalte utbyttet. Målet fremover er å betale minst kroner pr. aksje i årlig utbytte.
212 Ordinært utbytte pr. aksje 3 2,00 0,27 0,32 0,39 0,41 0,50 0,60 1,50 0,65 0,68 0,80 2,60 2,60 2 1 0,90 0 Kr 95 96 97 98 99 00 01 02 03 1 04 2 05 06 07 08 09 103 11 12 13 14 15 164 175 1Tilleggsutbytte 5,00 kroner pr. aksje. 2Tilleggsutbytte 1,00 kroner pr. aksje. 3Tilleggsutbytte 5,00 kroner pr. aksje. 4Tilleggsutbytte 5,00 kroner pr. aksje. 5Foreslått utbytte.
213 Styret foreslår at selskapet deler ut et utbytte på 2,60 kroner pr. aksje for regnskapsåret 2017. Utbyttet vil bli utbetalt den 25. april 2018 til aksjonærer som er registrert som eiere på generalforsamlingsdatoen. Geografisk fordeling av aksjonærer 1 Kjøp av egne aksjer Orkla supplerer utbyttet med moderate tilbakekjøp av egne aksjer. På den ordinære generalforsamlingen i 2017 fikk styret fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 100 000 000 egne aksjer. Fullmakten gjelder for et avgrenset tidsrom og må utnyttes senest innen den ordinære generalforsamlingen i 2018. Aksjer som styret kjøper under fullmakten, skal amortiseres eller benyttes til å oppfylle insentivprogrammer for ansatte, deriblant konsernets aksjeprogram for ansatte. 1,5 millioner egne aksjer ble kjøpt tilbake i 2017, under sistnevnte formål. Orkla eide 176 933 egne aksjer pr. 31.12.2017. Styret vil foreslå for generalforsamlingen i 2018 å fornye fullmakten til å kjøpe tilbake egne aksjer. Stemmerett Orkla har én aksjeklasse, hvor hver aksje gir én stemme. Pålydende pr. aksje er 1,25 kroner. Aksjeeierne har rett til å avgi stemme for det antallet aksjer de eier, og som er registrert i Verdipapirsentralen (VPS) når generalforsamlingen avholdes. Aksjeeiere som har kjøpt aksjer kort tid før generalforsamlingen, kan bare bruke stemmerettighetene for disse aksjene dersom kjøpet er registrert i VPS, eller dersom kjøpet er meldt til VPS og blir godtgjort på generalforsamlingen. Les mer om Orklas stemmerett og generalforsamlingen under «Investor» på Orklas nettsider. Norge 47 % USA 21 % Storbritannia 11 % Andre 21 % 1Pr. 31. desember 2017 Finansiell kalender 2018 Dato Begivenhet 12. april Ordinær generalforsamling 13. april Aksjen noteres ekskl. utbytte 25. april Utbetaling av utbytte1 25. april 1. kvartal 13. juli 2. kvartal 25. oktober 3. kvartal 1Forutsatt at forslag til utbytte vedtas på generalforsamlingen
214 De 20 største aksjonærene pr. 31.12.2017 Aksjonær Antall aksjer Eierandel Canica1 250 010 000 24,54 % Folketrygdfondet 86 285 469 8,47 % Newton Investment Management Ltd. 32 593 071 3,20 % Artisan Partners Limited Partnership 30 095 163 2,95 % BlackRock Institutional Trust Company, N.A. 25 667 074 2,52 % The Vanguard Group, Inc. 20 323 212 1,99 % AllianceBernstein L.P. 19 643 741 1,93 % First Eagle Investment Management, L.L.C. 18 246 324 1,79 % Epoch Investment Partners, Inc. 16 744 906 1,64 % Acadian Asset Management LLC 14 081 316 1,38 % KLP Forsikring 13 792 419 1,35 % American Century Investment Management, Inc. 13 640 871 1,34 % M & G Investment Management Ltd. 11 857 479 1,16 % SAFE Investment Company Limited 10 954 221 1,08 % State Street Global Advisors (US) 10 137 495 1,00 % Storebrand Kapitalforvaltning AS 9 770 961 0,96 % INVESCO Asset Management Limited 8 743 808 0,86 % Danske Capital (Norway) 7 955 932 0,78 % Robeco Institutional Asset Management B.V. 7 538 127 0,74 % DNB Asset Management AS 7 387 630 0,73 % Totalt 615 469 219 60,41 % Kilde: Aksjonærlisten blir levert av Nasdaq. 1Canica: Canica AS, Canica Investor AS, Tvist 5 AS, Stein Erik Hagen AS og aksjer eid av Stein Erik Hagen privat
215 Nøkkeltall for Orkla aksjen 2017 2016 2015 2014 2013 Aksjekurs, høyest omsatt (NOK) 87,30 83,55 7 59,15 52,75 Aksjekurs, lavest omsatt (NOK) 73,40 64,65 48,73 45,82 43,28 Aksjekurs, sluttkurs 31.12. (NOK) 87,05 78,20 70,10 51,15 47,32 Resultat pr. aksje utvannet (NOK) 8,43 4,22 3,24 1,63 0,68 Utbetalt utbytte pr. aksje (NOK) 2,601 2,60 Utenlandsk eierandel 52,9 % 51,8 % 54,5 % 53,8 % 52,1 % Antall utstedte aksjer pr. 31.12. 1.018.930.970 1.018.930.970 1.018.930.970 1.018.930.970 1.018.930.970 Antall eksternt eide aksjer pr. 31.12. 1.018.754.037 1.017.717.835 1.017.990.670 1.017.098.067 1.013.958.864 1 Foreslått utbytte Meglerhus Kontakt Tlf. E-post ABG Sundal Collier Petter Nystrøm +47 22 01 61 35 petter.nystrom@abgsc.no Arctic Securities Magnus Berg +47 484 03 209 magnus.berg@arcticsec.no Bernstein Andrew Wood +65 62 30 46 49 andrew.wood@bernstein.com Carnegie Preben Rasch-Olsen +47 22 00 93 59 pro@carnegie.no Danske Market Equities Martin Stenshall +47 85 40 70 73 martin.stenshall@danskebank.com DNB Markets Ole Martin Westgaard +47 24 16 92 00 ole.martin.westgaard@dnb.no Goldman Sachs John Ennis +44 2075529608 john.ennis@gs.com Handelsbanken Capital Markets Kjetil Lye +47 22 94 07 00 kjly01@handelsbanken.no Kepler Cheuvreux Hans-Marius Lee Ludvigsen +47 922 90 803 hludvigsen@keplercheuvreux.com Nordea Markets Anders Hagen +47 22 48 79 83 anders.hagen@nordea.com Pareto Securities Kenneth Sivertsen +47 930 26 727 Kenneth.Sivertsen@paretosec.com SEB Enskilda Markus Bjerke +47 21 00 85 17 markus.bjerke@seb.no SpareBank1 Markets Øyvind Mossige +47 24 13 37 02 oyvind.mossige@sb1markets.no