EN VERDISKAPENDE FINANSNÆRING

EN VERDISKAPENDE FINANSNÆRING

Bakgrunn Kartlegging & verdiskapingsanalyse av den norske finansnæringen med data fra SSB og Brønnøysundregisteret Analyseteam fra BI og Emendor Advisors Data fra 2002 til 2015 > 12 000 selskaper over en 13 års tidsserie Kategorisering ihht. NACE koder fra SSB Omdefinert NACE-kodene til nye næringskategorier 10 kategorier er inkludert i rapporten Svært omfattende filtreringsjobb (NUF) Områder dekket av rapporten Skapte arbeidsplasser Aggregert Selskapenes størrelse Kategori Verdiskaping Aggregert Selskapenes størrelse Kategori Produktivitet Aggregert Selskapenes størrelse Kategori

Metode Verdiskaping hva er det og hvordan kan det måles? Verdiskaping er ett av målene som kan benyttes når man måler resultatet eller prestasjonen til en bestemt næring i et gitt tidsrom. Den måler merverdien som er skapt i næringen, og denne merverdien representerer igjen bidraget denne næringen gir til BNP. Formelen vi har fulgt for beregning av verdiskaping i denne analysen er som følger: Verdiskaping =!"#$%& + (ø**+,-+.*/012 der EBITDA står for Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (eller driftsresultat før avskrivninger og nedskrivninger). Videre har vi beregnet produktiviteten til de ansatte (verdiskaping per ansatt) i næringen med følgende formel: Produktivitet =!"#$%&3(ø**+,-+.*/012 &*./44 &*+/..1

Skapte arbeidsplasser Antall ansatte totalt Antall Ansatte 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 CAGR: 2,36% CAGR: 3,74% CAGR: 10,59% CAGR: 5,79% CAGR: 9,55% Kategori Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning Verdipapirmegling og finansiell rådgivning Key take-aways: Den totale norske finansnæringen, inkludert muliggjørende støttenæringer 91 585 ansatte i 2014 CAGR: 5,38% 10 000 CAGR: 0,76% CAGR: 4,87% CAGR: 5,03% 0 CAGR: -7,48% CAGR: 7,73% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 År Kraftig vekst, særlig fram til 2010

Skapte arbeidsplasser Antall ansatte klasse K 40 000 CAGR: 2,36% Kategorier 35 000 Verdipapirmegling og finansiell rådgivning 30 000 Key take-aways: 25 000 Antall Ansatte 20 000 15 000 CAGR: 3,74% Næringsgruppe K 38 907 ansatte i 2014 CAGR: 2,57% 10 000 CAGR: 0,76% 5 000 CAGR: 4,87% CAGR: -7,48% 0 CAGR: 7,73% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 År Finansnæringen, drevet av bankvirksomhet, har hatt en flat utvikling i antall ansatte de siste 5 årene

Spiller selskapets størrelse en rolle? Antall ansatte SB Antall ansatte SMB 35 000 30 000 25 000 CAGR: 2,4% Kategorier Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 CAGR: 2,12% CAGR: 5,77% CAGR: 4,20% CAGR: 4,96% CAGR: 9,46% Kategorier Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning Verdipapirmegling og finansiell rådgivning Antall Ansatte 20 000 CAGR: 1,9% Antall Ansatte 30 000 25 000 15 000 CAGR: 14,8% 20 000 10 000 15 000 CAGR: 0,76% CAGR: 3,65% CAGR: 5,83% CAGR: 7,1% CAGR: 9,9% 10 000 5 000 5 000 0 CAGR: 1,36% CAGR: 7,73% 0 CAGR: 7,7% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 År Store bedrifter: Små og mellomstore bedrifter: 38 907 ansatte i 2014 CAGR: 2,57% 55 744 ansatte i 2014 CAGR: 6,27% Ja - Små og mellomstore bedrifter ansetter både flest og har størst sysselsettingsvekst i norsk finansnæring

Verdiskaping Vediskapning per næring kr 180 000 000 Kategori kr 160 000 000 kr 140 000 000 10,3% Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Key take-aways: Total verdiskapning kr 120 000 000 kr 100 000 000 kr 80 000 000 kr 60 000 000 kr 40 000 000 174 MRD NOK i 2015 5,6% av Norges BNP CAGR: 12,6% CAGR 2010-15: 4,4% Banknæringen størst & størst vekst kr 20 000 000 kr 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 21,5% 12,5% 7,8% 14,7% 23,4% Strategi og PR rådgivning Verdipapirmegling og finansiell rådgivning 17,4% 11,2% 12,3% -4,1% Finansnæringen har hatt en kraftig verdiskapingsvekst over hele perioden, men den har bremset betydelig fra 2010.

Kategorienes relative størrelse Andel av total verdiskapning 100% Kategori 90% Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting 80% 42,99% 70% Strategi og PR rådgivning % of Total verdiskapning 60% 50% 40% 8,75% 4,97% Verdipapirmegling og finansiell rådgivning 16,32% 30% 4,00% 20% 13,01% 10% 5,98% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 År Banknæringen er soleklart størst, men andelen har sunket de siste årene

Spiller selskapets størrelse en rolle? SB Verdiskapning per næring SMB Verdiskapning per næring Total verdiskapning kr 90 000 000 kr 80 000 000 kr 70 000 000 kr 60 000 000 kr 50 000 000 kr 40 000 000 11,3% Kategori Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning Total verdiskapning kr 80 000 000 kr 70 000 000 kr 60 000 000 kr 50 000 000 kr 40 000 000 6,6% 17,0% 7,2% 9,5% 15,2% 23,4% Kategori Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning Verdipapirmegling og finansiell rådgivning kr 30 000 000 kr 30 000 000 18,3% kr 20 000 000 27,7% kr 20 000 000 kr 10 000 000 14,6% 5,8% kr 10 000 000 11,3% kr 0 13,4% 11,7% kr 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-0,8% 12,3% Store bedrifter: 88,5 milliarder NOK i 2015 CAGR: 12,23% Små og mellomstore bedrifter: 85,6 milliarder NOK i 2015 CAGR: 13,08% I mindre grad enn sysselsetting, både størrelse og vekstrate er relativt like. Volatiliteten derimot, er høyere i SMB.

Produktivitet Produktivitet Verdiskapning per ansatt kr 7 000 kr 6 000 kr 5 000 kr 4 000 kr 3 000 kr 2 000 Kategori Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning Verdipapirmegling og finansiell rådgivning Key take-aways: Gjennomsnittlig verdiskapning per ansatt (produktivitet): 1,8 mill NOK i 2014 CAGR: 9,7% kr 1 000 kr 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Blant de mest produktive næringene i Norge, kun slått av olje- og gassnæringen

Spiller selskapets størrelse en rolle? SB Produktivitet SMB Produktivitet Verdiskapning per ansatt kr 4 000 kr 3 500 kr 3 000 kr 2 500 kr 2 000 kr 1 500 9,4% 4,3% Kategori Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning Verdiskapning per ansatt kr 10 000 kr 9 000 kr 8 000 kr 7 000 kr 6 000 kr 5 000 kr 4 000 Kategori Forvaltning og Drift av IT Systemer Inkasso- og kredittopplysningsvirksomhet Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting Strategi og PR rådgivning Verdipapirmegling og finansiell rådgivning 23,6% kr 1 000 1,4% 3,6% kr 3 000-1,0% kr 2 000 kr 500 kr 1 000 kr 0 kr 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Store bedrifter: Små og mellomstore bedrifter: 2,3 millioner NOK per ansatt i 2014 CAGR: 8,3% 1,4 millioner NOK per ansatt i 2014 CAGR: 6,9% De ansatte i SB er mest produktive i den norske finansnæringen, særlig de i Banknæringen.

Produktivitet Total produktivitet 2010-2014 kr 2 100 kr 2 000 kr 1 900 Verdiskapning per ansatt kr 1 800 kr 1 700 kr 1 600 kr 1 500 kr 1 400 3,049% Key take-aways: CAGR 2002-10: 9,7% CAGR 2010-14: 3,1% kr 1 300 kr 1 200 kr 1 100 kr 1 000 2010 2011 2012 2013 2014 Etter en svært kraftig vekst fram til 2010, har produktivitetsutviklingen bremset

Hvordan har de ulike parameterne i verdiskapingsformelen utviklet seg? Verdiskaping =!"#$%& + (ø**+,-+.*/012 Produktivitet =!"#$%&3(ø**+,-+.*/012 &*./44 &*+/..1 600% Indeksert utvikling i nøkkelparametre CAGR: 15,4% 500% 400% 300% 200% CAGR: 9,8% Key take-aways: Kraftig, men avtagende vekst i «telleren» Flatere utvikling i «nevneren» 100% CAGR: 5,38% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EBITDA Lønn Antall Ansatte EBITDA-utviklingen «reiser fra» de andre variablene i brøken

Hovedfunn Næringen er en av Norges mest produktive og har opplevd svært stor vekst i verdiskaping de siste årene. Total verdiskaping nådde 174 MRD NOK i 2015 5,6% av Norges BNP Sysselsettingen har også holdt seg stabil de siste årene. Men, analysen peker i retning at næringen kan oppleve vekstutfordringer på visse områder fremover: Kraftig verdiskapingsvekst over hele perioden, men lavere vekst etter 2010 Topp 3 kategorier: (74,8 MRD NOK) Juridisk og Regnskapsmessig Tjenesteyting (28,4 MRD NOK) (15,3 MRD NOK) Kraftig produktivitetsvekst over hele perioden, men lavere vekst etter 2010 Topp 3 kategorier: (3,478 MNOK per ansatt) (3,431 MNOK per ansatt) Verdipapirmegling og finansiell rådgivning (2,441 MNOK per ansatt) Utflating i skapte arbeidsplasser etter 2009

Norsk avdeling av utenlandsk foretak (NUF) Vi har også gjennomført en analyse av et utvalg norsk avdeling av utenlandsk foretak (NUF), som representerer en markant andel av både sysselsettingen og verdiskapningen i den norske finansnæringen. Disse selskapene er filtrert ut av den overordnede dataanalysen, da det ikke var mulig å ekstrahere kun de norske resultatene. Vi ønsker å påpeke at det har vært en utfordring å anskaffe de norske årsresultatene til NUFene som har valgt å kun levere konsernregnskapet i lokal valuta og ikke de spesifikke norske dataene. De fleste av selskapene var svært behjelpelige når vi tok kontakt med dem om prosjektet, men vi hadde store problemer med datainnsamlingen fra særlig ett selskap i utvalget. Vi føler dette understreker litt av problematikken rundt transparens av NUFene i Norge. Innspill til høring i Stortinget i forbindelse med Finansmarkedsmeldingen: «Finansforbundet registrerer at de utenlandske selskapene har styrket sin posisjon de siste årene. Finansforbundet støtter opp om en differensiert finansnæring med mange aktører, også utenlandske. Noen av de utenlandske selskaper er registrerte NUF selskaper. Finansforbundet synes det er problematisk at det ikke er krav til at disse selskapene, som utgjør nærmere 1/3 av norsk finansnæring, ikke har plikt til å offentligjøre regnskap for sin virksomhet i Norge. Dette er et problem i forhold til innsyn og åpenhet som står sterk i norsk næringsliv, men det er også en utfordring at vi ikke har innsyn i hele næringen når vi ønsker å iverksette forskning og utredningsarbeid»

NUF analyse Antall ansatte 100 000 4 664 96 249 95 000 91 585 90 000 85 000 Representerer 4,8% av totalen 80 000 75 000 Antall ansatte (U/NUF) Antall ansatte (NUF) Antall Ansatte (inkl. NUF) Om lag 5 % av det totale antall ansatte i norsk finansnæring er representert i vårt utvalg NUF er

NUF analyse - Verdiskapning Billions 200 190 2014 Billions 200 190 2015 15 188 180 170 160 150 149 14 163 180 170 160 150 173 Representerer 8,9% av totalen 140 130 120 Representerer 9,4% av totalen 140 130 120 110 110 100 100 Total verdiskapning (U/NUF) Verdiskapning (NUF) Total verdiskapning (Inkl. NUF) Total verdiskapning (U/NUF) Verdiskapning (NUF) Total verdiskapning (Inkl. NUF) Vårt utvalg av NUF selskaper representerer en uforholdsmessig stor andel av verdiskapningen i norsk finansnæring

NUF analyse Produktivitet 4 000 000 3 500 000 1 230 343 3 580 343 3 000 000 2 500 000 2 350 000 2 000 000 1 500 000 NUF 52% mer produktive 1 000 000 500 000 0 Produktivitet (U/NUF) Differanse Produktivitet (NUF) Utvalget av NUF er er svært produktive 1,2 mill mer enn gjennomsnittet for og uten NUF

Kategorianalyse

NUF analyse Billions 100 90 80 70 60 50 75 Representerer 11% av totalen 9 84 40 30 20 10 0 Verdiskapning (U/NUF) Verdiskapning (NUF) Total verdiskapning (Inkl. NUF) Utvalget av NUF er representerer en mindre andel innen bankvirksomhet, da denne er dominert av særlig en svært stor aktør

NUF analyse Billions 25 6 22 20 15 15 10 Representerer 29% av totalen 5 0 Verdiskapning (U/NUF) Verdiskapning (NUF) Total verdiskapning (Inkl. NUF) Utvalget av NUF er i forsikring skaper store verdier og står for en svært stor andel av total verdiskapning i kategorien