Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2018 Q1 [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 0 -
DETTE ER NTS * omsetning 2017 etter oppkjøpstidspunktet - 1 -
NØKKELINFORMASJON 2016 2017 1215,1 472,9 253,7 305 230 539,2 190,6 94,4 OMSETNING (MNOK) EBITDA (MNOK) EBIT (MNOK) ANSATTE KURSUTVIKLING 12 MND - 2 -
HOVEDPUNKTER 1. KVARTAL 2018 Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Midt-Norsk Havbruk AS var ikke en del av konsernet i sammenligningsperioden. Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 294,2 mill. (kr 121,8 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 97,3 mill. (kr 38,4 mill.), mens driftsresultatet ble kr 92,1 mill. (kr 19,7 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 76,7 mill. (kr 14,3 mill.). Økningen i EBITDA på kr 58,9 mill. i 1. kvartal skyldes i hovedsak godt resultat i Midt-Norsk Havbruk AS. Av en totalbalanse pr. 31.03.2018 på kr 5 549,5 mill. (kr 1 709,9 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 2376,1 mill. (kr 453,6 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt) utgjør kr 1 788,7 mill. (kr 1 104,0 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 90,5 mill. (kr 111,3 mill.). Midt-Norsk Havbruk AS har i første kvartal slaktet 2 603 tonn sløyd laks. Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 19,49 i perioden. 01.10.2017 meldte selskapet om at det inngått avtale med MNH Holding AS om kjøp av 23 144 282 aksjer i det islandske oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Det tilsvarer ca. 45,18% av aksjene i selskapet. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88% av aksjene i selskapet. Overdragelsen ble gjennomført 05.03.2018 og vil bli rapportert som segmentet «ikke allokert» fra 06.03.2018 og inntil produksjonen er kommet opp på et høyere nivå. 26.01.2018 meldte selskapet om at NTS Shipping, som er heleid datterselskap av NTS ASA, har inngått avtale om kjøp av 100 % av aksjene i Sjøtransport Rotsund AS. Sjøtransport Rotsund eier fartøyene «Rubin» og «Safir» som har fraktavtaler med fiskefôr produsenten Ewos AS. Oppkjøpet ble fullført 16.02.2018 og Sjøtransport Rotsund vil fra samme tidspunkt inngå som en del av segmentet «Sjøtransport». DRIFTSINNTEKTER (MNOK) EBIT PR. KG (MNOK) 121,8 356,5 386,9 349,8 294,2 32,89 26,18 14,44 19,49 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 EBITDA (MNOK) RES./AKSJE (NOK) 38,4 138,7 166,8 118,8 97,3 0,60 1,20 1,68 0,48 0,87 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-3 -
KOMMENTARER GENERELLE KOMMENTARER Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Midt-Norsk Havbruk AS var ikke en del av konsernet i sammenligningsperioden. 1. KVARTAL Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 294,2 mill. (kr 121,8 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 97,3 mill. (kr 38,4 mill.) Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør kr 92,1 mill. (kr 19,7 mill.) Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 76,7 mill. (kr 14,3 mill.) Periodens resultat før skatt er etter justering av virkelig verdi biomasse med 27,1 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Økningen i driftsinntekter og resultatene skyldes i hovedsak oppkjøpet av Midt-Norsk Havbruk AS, men også at Norsk Fisketransport AS har hatt en god resultatutvikling. Det er en økning på EBITDA i første kvartal i år i forhold til 2017 på kr 58,9 mill. Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er kostnadsført med kr -2,7 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var kr 3,8 mill. i inntekt. Urealiserte inntekter fra rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 2,9 mill. (kr 1,5 mill.) i kvartalet. Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) i kvartalet er økt med kr 4,9 mill. i forhold til første kvartal 2017. Dette skyldes økt låneopptak til kjøp av ny brønnbåt og oppgjør for utviklingskonsesjonene til tidligere eiere av Midt-Norsk Havbruk AS. VIRKSOMHETSOMRÅDER OPPDRETT 1. KVARTAL Midt-Norsk Havbruk AS utgjør fra 19.04.2017 virksomhetsområdet «Oppdrett» og omsatte i Q1 for kr 150,0 mill., bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 48,2 mill. og resultat før skatt på kr 43,2 mill. Periodens resultat før skatt er etter at virkelig verdi biomasse er justert opp med kr 27,1 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Det ble i 1. kvartal slaktet 2 603 tonn sløyd fisk. All fisk som er slaktet i Q1 stammer fra smolt som ble utsatt høst 2016. Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 19,49 pr. kg. Dette er økning fra forrige kvartal på grunn av økte priser. MNHs heleide datterselskapet Osan Settefisk AS er i gang med bygging av nytt settefiskanlegg på Osan i Nærøy. Det nye settefiskanlegget vil ha produksjonsvolum på 6 500 000 stk. smolt. MNH fikk 28.04.2017 tildelt fire utviklingskonsesjoner knyttet til Aquatraz-konseptet. Det var søkt om åtte konsesjoner, men fire ble tildelt. Vedtaket er påklaget for å få økt med ytterligere to konsesjoner. Det forventes at det settes ut smolt første gang på de nye konsesjonene i løpet av juli/august 2018. - 4 -
Det er inngått avtale med MNH Holding AS om kjøp av 23 144 282 aksjer i det islandske oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Dette tilsvarer ca. 45,18 % av aksjene i selskapet. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88 % av aksjene i selskapet. Prisen avhenger av tildelt konsesjonsvolum av laks på Island og øker lineært til tildelt konsesjonsvolum til selskapet. Pr. inngåelse av avtale er vilkårene for en pris på kr 73,5 mill. for aksjene oppfylt. Dersom selskapet oppnår et økt tildelt konsesjonsvolum i løpet av en periode på 10 år, fra gjennomføringsdato, vil den samlede kjøpesummen stegvis kunne øke til maksimalt kr 294,0 mill. ved 24.000 tonn eller høyere. Oppdrettsfaglig kompetanse i konsernet er i hovedsak samlet i Midt-Norsk Havbruk AS. Det ble derfor besluttet å transportere retten til å erverve aksjene til Midt-Norsk Havbruk AS. Kjøpet ble endelig gjennomført 05.03.2018 og Fiskeldi Austfjarda vil rapportere i virksomhetsområde «ikke allokert» inntil produksjonen kommer opp på et høyere nivå. BRØNNBÅT 1. KVARTAL Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde en omsetning på kr 100,3 mill. i kvartalet (kr 96,0 mill.), og resultat før skatt på kr 13,2 mill. (kr 15,5 mill.). Av virksomhetsområdets ti fartøyer er ni beskjeftiget på faste kontrakter ved utgangen av kvartalet. Det er inngått avtale med Akvapris AS om salg av brønnbåten «Viktoria Lady». Avtalt salgssum er kr 115,0 mill. og dette gir en resultateffekt på ca. kr 40,0 mill. SERVICEBÅT 1. KVARTAL I virksomhetsområdet servicebåt er aktiviteten hovedsakelig servicetjenester til havbruksnæringen. Virksomhetsområdet oppnådde en omsetning på kr 22,9 mill. i kvartalet (kr 21,0 mill.). Virksomhetsområdets resultat før skatt ble på kr -3,6 mill. (kr -3,7 mill.). Omsetningsframgangen i kvartalet skyldes at selskapene har hatt større oppdragsmengde enn samme periode i fjor. KB Dykk AS opererte pr. utgangen av første kvartal en flåte på ni servicefartøyer som i hovedsak opererer i Midt- og Nord-Norge. 16. april 2018 ble det undertegnet en intensjonsavtale om fusjon mellom AQS AS og KB Dykk AS. NTS ASA har en eierandel på 50,1 % i KB Dykk, og etter fusjonen vil NTS ASA eie omlag 23 % i AQS Holding AS. - 5 -
SJØTRANSPORT 1. KVARTAL 16.02.2018 kjøpte NTS Shipping AS 100 % av aksjene i Sjøtransport Rotsund AS. Frakterederiet Sjøtransport Rotsund AS eier fartøyene «MS Rubin» og «MS Safir» og har kontrakter med fôrprodusenten EWOS. I tillegg eier Sjøtransport Rotsund 33,42 % i Halten AS. Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 20,8 mill. i årets første kvartal (kr 5,6 mill.), som ga et resultat før skatt på -1 mill. (kr 0,4 mill.). Omsetningsveksten skyldes hovedsakelig kjøpet av «MS Nordkinn» i oktober 2017 og Sjøtransport Rotsund som ble overtatt 16.02.2018. INVESTERINGER LIKVIDITET Det er i første kvartal investert for til sammen kr 493,9 mill. Dette dreier seg i hovedsak om kjøp av virksomheten Sjøtransport Rotsund AS og investering i Fiskeldi Austfjarda hf. Investeringene finansieres generelt med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap). Etter oppkjøp av MNH vil det komme 2 større investeringer i forbindelse med nytt smoltanlegg og investeringer i knyttet til tildelte utviklingskonsesjoner (Aquatraz). I tillegg er det inngått avtale om kjøp av servicebåt, oppdrettsbåt og flåte til en verdi av kr 82,5 mill. som forventes levert i 2018. Pr. 31.03.2018 var konsernets bokførte egenkapital 42,8 % mot 26,5 % på samme tid i fjor. Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr. 31.03.2018 var kr 90,5 mill. (kr 111,3 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov. AKSJONÆRFORHOLD PR 31.03.2017 Det er ikke registrert vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av kvartalet. Se for øvrig aksjonæroversikten side 21 i rapporten. SENTRALE RISIKOFAKTORER Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarda er utsatt for verdiendringer i biomassen i tillegg til volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene, i virksomhetsområdet brønnbåt og til dels virksomhetsområdene servicebåt og sjøtransport, er bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette i forhold til bl.a. sykdom, lusesituasjon og evt. økning i produksjon framover. Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr. 31.03.2018 kr 1 532,9 mill. (kr 1 085,0 mill.). Omtrent 24,4 % av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter. - 6 -
DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT Ordinær generalforsamling 11.05.2017 besluttet å utbetale et utbytte på kr 0,25 pr. aksje, tilsvarende kr 6,1 mill., for regnskapsåret 2016. Utbytte er utbetalt i mai 2017. Styrets forslag til utbytte for regnskapsåret 2017 er kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 72,8 mill. HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP 16.11.2017 meldte selskapet at det er inngått avtale med Akvaprins AS om salg av brønnbåten «Viktoria Lady». Avtalt salgssum er kr 115,0 mill. og gir en resultateffekt på ca. kr 40,0 mill. Transaksjonen er gjennomført 05.04.2018 og effekten kommer som del av resultatregnskapet i andre kvartal. 16.04.2018 ble det inngått intensjonsavtale mellom NTS ASA og Kåre Bjørn Krystad og Ola Krystad, som aksjonærer i KB Dykk AS, og Fanøyskjæret AS, som aksjonær i AQS Holding AS, om fusjon av KB Dykk AS og AQS AS (heleid av AQS Holding AS), med AQS AS som overtakende selskap og vederlagsaksjer utstedt av AQS Holding AS. Både KB Dykk AS og AQS AS opererer innen servicebåtsegmentet, og tilbyr ulike servicetjenester til havbruksnæringen, deriblant fortøyningsarbeid, avlusing, notvasking, ROV-operasjoner samt dykking. KB Dykk AS er lokalisert i Rørvik i Trøndelag og ble etablert i 2006. Selskapet har de senere årene opplevd sterk vekst med 64 ansatte og omsetning i 2017 på kr 111 mill. AQS AS er lokalisert i Flatanger i Trøndelag og ble etablert i 1991. Virksomheten har 100 ansatte og hadde i 2017 en omsetning på kr 161 mill. Det fusjonerte selskapet vil ta navnet AQS AS, der bytteforholdet i fusjonen er foreløpig avtalt til 54 % til AQS AS og 46 % til KB Dykk AS. MS Nordkinn hadde den 22.04.18 en grunnstøting ved Ålesund havn. Skadeomfanget er foreløpig betraktet til å omhandle store strukturelle skader på bunn og propell/ror. Det forventes at den blir ute av drift 2 til 3 måneder. Fartøyet er forsikret. - 7 -
ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR Styret bekrefter at regnskapet for perioden 01.01.2018 til 31.03.2018, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr. 31.03.2018 gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. 5-6 Kolvereid 09. mai 2018 Roger Granheim Styrets leder Nils Martin Williksen Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem Odd Reidar Øie Styremedlem Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem Jorunn Dolmen Styremedlem Harry Bøe Adm. dir. - 8 -
RESULTATREGNSKAP (NOK 1000) Q1 2018 Q1 2017 Regnskap 2017 Driftsinntekter Driftsinntekter 294 061 121 831 1 215 072 Gevinst ved avgang driftsmidler 155 0 48 Sum driftsinntekter 294 216 121 831 1 215 120 Vareforbruk og innleiekostnader 84 886 21 622 379 664 Kostnader ved ytelser til ansatte 57 369 36 943 194 914 Andre driftskostnader 54 708 24 877 168 881 Av- og nedskrivninger 32 219 18 733 105 989 Operasjonelt driftsresultat 65 034 19 656 365 672 Virkelig verdijustering biomasse 27 066 0-80 877 Driftsresultat 92 100 19 656 284 795 Finansinntekter 931 103 2 875 Finanskostnader 16 539 10 792 53 877 Derivater 2 920 1 478 6 305 Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper -2 667 3 808 11 258 Resultat før skatt 76 745 14 253 251 356 Kostnad ved skatt 15 560-621 18 016 Resultat etter skatt 61 185 14 874 233 340 Årets resultat 61 185 14 874 233 340 Andre inntekter og kostnader Aktuarmessige gevinster og tap 0 0-3 443 Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap 1 917-246 -729 TOTALRESULTAT 63 102 14 628 229 168 Årets resultat fordeler seg som følger: Q1 2018 Q1 2017 Regnskap 2017 Kontrollerende eierinteresse 62 970 16 778 230 947 Ikke-kontrollerende eierinteresse -1 785-1 904 2 393 61 185 14 874 233 340 Totalresultatet fordeler seg som følger: Q1 2018 Q1 2017 Regnskap 2017 Kontrollerende eierinteresse 64 887 17 513 226 791 Ikke-kontrollerende eierinteresse -1 785-2 885 2 377 63 102 14 628 229 168 Resultat per aksje Q1 2018 Q1 2017 Regnskap 2017 Videreført virksomhet - Ordinært 0,87 0,60 3,21 - Utvannet Avhendet virksomhet - Ordinært - Utvannet Antall aksjer 72 756 446 24 252 150 72 756 446-9 -
BALANSEOPPSTILLING (NO K 1000) Hittil i år 31.03.2018 Hittil i fjor 31.03.2017 Regnskap 2017 EIENDELER Anleggsmidler Konsesjoner biomasse 1 685 644 0 1 130 645 Andre immaterielle eiendeler 369 383 1 586 263 050 Varige driftsmidler 2 188 262 1 485 468 1 934 954 Finansielle eiendeler 6 824 403 112 676 Pensjonsmidler 0 1 036 0 Investeringer i tilknyttede selskaper 181 765 64 713 126 180 Utlån til tilknyttet selskaper 7 802 5 000 10 610 Sum anleggsmidler 4 439 679 1 558 206 3 578 116 Omløpsmidler Biologiske eiendeler 552 100 0 346 948 Varelager 12 327 4 652 16 969 Kundefordringer 341 069 21 505 197 422 Andre kortsiktige fordringer 39 333 14 260 25 137 Kontanter og kontantekvivalenter 90 537 111 267 169 114 Sum omløpsmidler 1 035 366 151 684 755 590 Eiendeler klassifisert som holdt for salg 74 496 0 75 752 SUM EIENDELER 5 549 541 1 709 890 4 409 457 GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 72 756 24 252 72 756 Overkurs 1 509 462 128 443 1 509 462 Egne aksjer -1-1 -1 Sum innskutt egenkapital 1 582 217 152 694 1 582 217 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 513 938 271 270 449 051 Sum opptjent egenkapital 513 938 271 270 2 031 268 Ikke-kontrollerende eierinteresser 279 923 29 589 34 890 Sum egenkapital 2 376 078 453 553 2 066 158 Langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld 1 532 850 1 085 055 1 473 354 Annen langsiktig gjeld 255 211 18 993 10 016 Pensjonsforpliktelser 644 0 644 Forpliktelser ved utsatt skatt 486 599 19 324 247 Sum langsiktig gjeld 2 275 304 1 104 067 1 808 261 Kortsiktig gjeld Rentebærende lån 545 694 96 547 260 011 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 294 473 55 686 216 989 Periodeskatt 57 992 37 58 038 Sum kortsiktig gjeld 898 159 152 270 535 038 Sum gjeld 3 173 463 1 256 337 2 343 299 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 5 549 541 1 709 890 4 409 457-10 -
OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NO K 1000) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Hittil i år 31.03.2018 Hittil i fjor 31.03.2017 Regnskap 2017 Resultat før skattekostnad 76 745 14 253 251 356 Gevinst avhendet virksomhet -38 Betalt skatt -69 48 Gevinst / tap ved salg av anleggsmidler -155 Ordinære avskrivninger 32 219 18 733 105 989 Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter -1 478 Resultatandel fra tilknyttet virksomhet 2 832-3 808-11 258 Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld -75 216 46 440 120 512 Pensjonskostnad uten kontanteffekt -2 162 Renteinntekter -160-93 -467 Rentekostnader 13 609 10 792 50 938 Endring i andre tidsavgrensninger 2 942-3 398 2 426 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 52 747 81 441 517 344 Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler -31 177 Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -83 936-6 283-443 484 Utbetaling ved kjøp av virksomhet -170 450-192 090 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 450 11 594 Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer 492 Innbetalt utbytte 8 531 Netto endring fordringer nærstående 94-1 000 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -253 842-6 283-647 134 Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld 93 492 0 535 481 Nedbetaling finansiell leasing gjeld -3 662-308 -9 896 Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld -31 588-17 179-115 216 Betalte finanskostnader -13 609-10 792-50 938 Kassekreditt 54 690 0-119 050 Utbetaling av utbytte 0-6 063 Finansinntekter 160 93 467 Emisjonskostnader -600-1 276 Endring kontanter ved utkjøp av minoritet 1 100 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter 98 883-28 186 234 609 Netto endring i kontanter -102 212 46 972 104 819 Kontanter ved periodens begynnelse 192 749 64 295 64 295 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 90 537 111 267 169 114-11 -
OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NO K 1000) Kontrollerende eierinteresse Ikke kontrollerende eierinteresse Sum egenkapital Note Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Kontantstrømsikring Annen egenkapital Sum Egenkapital 01.01.2017 24 252 128 443-1 1 022 252 737 406 453 32 474 438 927 Årets resultat 230 947 230 947 2 393 233 340 Estimatavvik pensjon -3 427-3 427-16 -3 443 Sikringsbokføring renteswap 252 252-981 -729 Totalresultat - - - 252 227 520 227 772 1 396 229 168 Annen endring -4 992-4 992 1 020-3 972 Emisjonskostnader -1 353 - -1 353-1 353 Kjøp av ikke-kontrollerende eierinteresse -21 425-21 425-21 425 Utbytte -6 063-6 063-6 063 Oppkjøp MNH 48 504 1 382 372 1 430 876 1 430 876 Egenkapital 31.12.2017 72 756 1 509 462-1 1 274 447 777 2 031 268 34 890 2 066 158 Egenkapital 01.01.2018 72 756 1 509 462-1 1 274 447 777 2 031 268 34 890 2 066 158 Årets resultat 62 970 62 970-1 785 61 185 Sikringsbokføring renteswap 1 917 1 917-1 917 Totalresultat - - - 1 917 62 970 64 887-1 785 63 102 Oppkjøp ICE - - - 246 818 246 818 Egenkapital 31.03.2018 72 756 1 509 462-1 3 191 510 747 2 096 155 279 923 2 376 078-12 -
NOTER NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS NTS ASA sin børsrapport for 1. kvartal ble godkjent i styremøte 09.05.2018. Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert. Regnskapet hittil i 2018, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2017. NTS ASA eier aksjene i oppdrettsselskapet Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Fiskeldi Austfjarda AS (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 6 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen. Beregningsmodellen som er benyttet ble tatt i bruk av NTS ASA fra og med 4. kvartal 2017. Modellen er jobbet fram av en bransjegruppe og er gjort for å tilpasse en bransjestandard for børsnoterte selskaper. Det ble i den sammenheng gjort endringer i oppkjøpsanalysen pr. 19.04.2017. I virksomhetsområdene «oppdrett» er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted. I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboatavtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler også kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet. I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip. Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie(tnok): Q1-2018 2017 2016 1 år 343 260 183 704 185 016 mer enn 1 år og ikke mer enn 5 år 555 783 374 188 434 958 mer enn 5 år - - 0 Sum 899 043 557 892 619 974 Mht. IFRS 15 har man ikke identifisert noen effekt for segment oppdrett. For øvrig virksomhet har man foretatt en foreløpig gjennomgang av utvalgte kontrakter uten å avdekke elementer som medfører vesentlige effekter i hht. IFRS 15. - 13 -
NOTE 2: UTBYTTE Det ble i ordinær generalforsamling 11.05.2017 vedtatt et utbytte for 2016 på kr 0,25 per aksje, tilsvarende kr 6,1 mill. Utbytte er utbetalt i mai. Styrets forslag til utbytte for 2017 er kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 72,8 mill. NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til Fosen Namsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 2,2 mill. fra låneforholdets oppstart, 02.04.2012. Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i FNS, som tilsvarer eierandel. I forbindelse med at Fosen Namsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS stilt en garanti på kr 35,8 mill. for byggelånet. Det er også stilt garanti på kr 14,5 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene. NOTE 4: VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER Sjøtransport Rotsund. NTS Shipping AS inngikk 26.01.2018 avtale om kjøp av samtlige aksjer i Sjøtransport Rotsund AS. Transaksjonen ble fullført 16.02.2018. Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som en virksomhetsoverdragelse. Avtalt kjøpesum for aksjene er kr 114,5 mill. som kontantvederlag. Samlet kjøpesum på kr 114,5 mill. gir en merverdi i forhold til bokførte verdier på kr 68,2 mill. som hovedsakelig knytter seg til skip. Sjøtransport Rotsund AS inngår fra 16. februar i virksomhetsområdet Sjøtransport. Sjøtransport Rotsund AS er lokalisert i Sørkjosen i Troms. Selskapet opererer hovedsakelig med frakt av fiskefôr langs norskekysten og har for sine to fraktefartøy «MS Rubin» og «MS Safir» fraktavtaler med fiskefôrprodusenten Ewos AS. Sjøtransport Rotsund er også eier i Halten AS med 33,42 % eierandel og står for den daglige driften av fôrbåtene «MS Feed Tromsø» og «MS Feed Balsfjord». Foreløpig oppkjøpsanalyse pga. at man p.t. ikke har full oversikt over alle forhold. Allokering av kjøpesum Sjøtransport Rotsund AS MNOK Bokført verdi egenkapital i Sjøtransport Rotsund AS på oppkjøpsdatoen 52,7 Identifiserte merverdier 61,8 Virkelig verdig på identifiserte netto-eiendeler 114,5 Virkelig verdi kjøpesum 114,5-14 -
Per 16.02.2018 Balanseført verdi Justering til virkelig verdi Virkelig verdi Anleggsmidler 132,9 61,8 194,7 Omløpsmidler 31,7 31,7 Utsatt skatt - - Gjeld -111,9-111,9 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 52,7 61,8 114,5 Goodwill - - Totalt vederlag 114,5 Kontantvederlag 114,5 Vederlag aksjer i NTS - Fiskeldi Austfjarda HF. NTS ASA kjøpte 19.04.2017 samtlige aksjer i Midt-Norsk Havbruk AS. Som en del av avtalen inngikk en opsjon med MNH Holding AS om kjøp av MNH Holdings eierandel på 45,18 % av aksjene i Fiskeldi Austfjarda HF (ICE) på Island. 01.10.2017 meldte NTS ASA at det var inngått avtale om å kjøpe aksjeposten i ICE. Midt-Norsk Havbruk eier fra før 16,88 % av aksjene i ICE. Oppdrettsfaglig kompetanse i konsernet er i hovedsak samlet i Midt-Norsk Havbruk AS. Det ble derfor besluttet å transportere retten til å erverve aksjene til Midt-Norsk Havbruk AS. Kjøpet ble endelig gjennomført 05.03.2018, basert på samme pris pr. aksje som tidligere kjøp. Prisen for aksjene avhenger av tildelt konsesjonsvolum for oppdrett av laks på Island, og øker lineært i forhold til tildelt konsesjonsvolum til selskapet. Pr. inngåelse av avtalen har selskapet et tildelt konsesjonsvolum på 6 000 tonn laks og vilkårene for en pris på kr 73,5 mill. er oppfylt. Den samlede kjøpesummen kan bli maks kr 294 mill. ved oppnådd konsesjonsvolum på 24 000 tonn eller høyere i løpet av 10 år fra gjennomføringsdato. I foreløpig oppkjøpsanalyse er det betingede vederlaget innregnet med nominelt beløp på kr 294 mill. Man er i prosess med å vurdere sannsynlighet og forventet betalingstidspunkt, slik at virkelig verdi av vederlaget blir justert i forhold til dette. Man vil da også angi estimat på utfallsrommet. Deler av kjøpesummen kan bli gjort opp i aksjer i NTS. Oppkjøpet er regnskapsført ved bruk av oppkjøpsmetoden. ICE er konsolidert i NTS-konsernet fra gjennomføringsdato 05.03.2018 og vil rapporteringsmessig inngå som virksomhetsområde «ikke allokert» inntil produksjonen er kommet opp på et høyere nivå. Fiskeldi Austfjarda HF er et lakseproduksjonsfirma som ligger på østsiden av Island med en årlig konsesjon på 6 000 tonn laks. Selskapet er medeier i to smoltanlegg og har slakteavtale med slakteri. Transaksjonskostnadene på kr 0,6 mill. er kostnadsført og inngår i andre driftskostnader i resultatregnskapet. Foreløpig oppkjøpsanalyse pga. at man p.t. ikke har full oversikt over alle forhold. Allokering av kjøpesum Fiskeldi Austfjarda HF MNOK Bokført verdi egenkapital i Fiskeldi Austfjarda hf. på oppkjøpsdatoen 117,7 Identifiserte merverdier 532,8 Virkelig verdig på identifiserte netto-eiendeler 650,5 Virkelig verdi kjøpesum 650,5 Midt-Norsk Havbruks andel (62,06 %) 403,7-15 -
Per 05.03.2018 Balanseført verdi Justering til virkelig verdi Virkelig verdi Anleggsmidler 83,7 532,8 616,5 Omløpsmidler 117,5 117,5 Utsatt skatt 6,3-106,6-107,9 Gjeld -82,2-82,2 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 117,7 441,4 543,9 Goodwill (teknisk Goodwill) 106,6 Totalt vederlag 650,5 Kontantvederlag 294,0 Minoritetsandel 246,8 Tidligere eierandel 109,7 Totalt vederlag 650,5 Ureviderte tall i MNOK Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS Virkelig verdi justering Virkelig verdi av eiendeler og gjeld Goodwill 3,0 106,6 109,6 Konsesjoner 532,8 532,8 Tomter og næringsbygg 0,6 0,6 Maskiner og anlegg 47,4-47,4 Sum varige driftsmidler 51,0 639,4 690,4 Investeringer i tilknyttet selskap 35,2-35,2 Sum finansielle anleggsmidler 35,2-35,2 Råvarer, smolt, yngel og matfisk 175,6 175,6 Kundefordringer 25,5-25,5 Andre fordringer 3,1-3,1 Sum omløpsmidler 185,2 204,2 Sum eiendeler 290,5 639,4 929,9 Selskapskapital 3,2-3,2 Overkurs 135,0-135,0 Annen egenkapital -20,4 532,8 512,4 Sum egenkapital 117,7 532,8 543,9 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 27,4-27,4 Utsatt skatt 1,2 106,6 107,9 Sum langsiktig gjeld 28,6 106,6 135,3 Kortsiktiggjeld til kredittinstitusjoner 104,3-104,3 Leverandørgjeld 39,3-39,3 Annen kortsiktig gjeld 0,5-0,5 Sum kortsiktig gjeld 144,1-144,1 Sum egenkapital og gjeld 290,4 639,4 929,8-16 -
NOTE 5: PROFORMA REGNSKAPSINFORMASJON 31.03.2018 (NOK 1000) Tabellen nedenfor viser proforma resultatregnskap for konsernet fram til 31.03.2018 som om kjøpet av Sjøtransport Rotsund og Fiskeldi Austfjarda hf. var fullført 01.01.2018. Proforma regnskap Videreført virksomhet Driftsinntekter 329 312 Gevinst ved avgang driftsmidler 155 Sum driftsinntekter 329 467 Vareforbruk og innleiekostnader 140 850 Kostnader ved ytelser til ansatte 64 122 Andre driftskostnader 62 091 Av- og nedskrivninger 34 241 Operasjonelt driftsresultat 28 163 Virkelig verdijustering 27 066 Driftsresultat 55 229 Finansinntekter 932 Finanskostnader 18 109 Nedskr. Av finansielle anleggsmidler 0 Rentebytteavtaler 2 631 Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper -2 667 Resultat før skatt 38 016 Kostnad ved skatt 7 714 Resultat etter skatt for videreført virksomhet 30 302 Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet 0 Årets resultat 30 302-17 -
NOTE 6: BIOLOGISKE EIENDELER I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet. Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting. Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller. Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt. Det er fra 4. kvartal 2017 benyttet ny beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi for å tilpasse ny bransjemodell. Som følge av neddiskontering gir denne en lavere virkelig verdi på biomasse enn tidligere modell. Ny virkelig verdi er innregnet og tatt i bruk fra oppkjøpstidspunktet. Dette medførte endringer i verdi på biomasse, konsesjoner, goodwill og utsatt skatt fra oppkjøpstidspunktet 19.04.2017. I perioden fra 01.01.2018 til 31.03.2018 har det vært en økning i virkelig verdi på kr 27,1 mill, som resultatføres. Hovedårsaken til økningen er at det forventes en høyere pris på laks som er under produksjon, enn hva som var forventet ved årsskifte. Tabellen viser virkelig verdijustering i perioden, knyttet til biologiske eiendeler. Bokført verdi på biologiske eiendeler Ureviderte tall i MNOK 31.03.2018 Fisk til kostpris 342,1 Virkelig verdijustering på fisk 135,0 Virkelig verdi på fisk i sjø 477,1 Smolt 75,0 Bokført verdi på biologiske eiendeler 552,1 Sum biologiske eiendeler til kost 417,1 Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler 135,0 Virkelig verdi på biologiske eiendeler 552,1 Bokført verdi på tapsbringende kontrakter - Bokført verdi på tapskontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter - - 18 -
Resultatført virkelig verdijustering i perioden Ureviderte tall i MNOK 31.03.2017 Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler 27,1 Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler - Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter - Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler 27,1 NOTE 7: FINANSIELLE INSTRUMENTER Ved utgangen Q1 2018 har konsernet to derivat som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring. Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per 31.03.2018. Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet. Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld. Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til «normale» betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi. Pr. 31.03.2018 Pr. 31.03.2017 Balanse ført verdi Virkelig verdi Balanse ført verdi Virkelig verdi Finansiell gjeld Rentebytteavtaler -8 369-8 369-16 117-16 117 Rentebytteavtale sikringsbokført -3 134-3 134 1 757 1 757 Sum finansielle forpliktelser -11 503-11 503-14 360-14 360-19 -
NOTE 8: SEGMENTTALL Driftssegmenter (NOK 1000) Tallene for 2016 er omarbeidet i hht. endret struktur i virksomhetsområdene. Dette etter fusjon mellom Norsk Fisketransport Holding AS og NTS ASA. Norsk Fisketransport Holding AS var tidligere en del av brønnbåtsegmentet, men er nå flyttet til ikke allokert. 31.03.2018 Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder 150 011 99 212 21 557 20 847 6 868-4 278 294 216 Driftsinntekter - konserninternt 0 1 054 1 369-2 423 0 Totale inntekter 150 011 100 266 22 926 20 847 6 868-6 701 294 216 Avskrivninger 6 572 17 204 4 590 2 806 1 047 0 32 218 Driftskostnader 95 259 60 494 20767 17 332-18 621-5 332 169 897 Driftsresultat 48 180 22 568-2 431 709 24 442-12 033 92 101 Finansinntekter 0 0 46 717 4 528 0 5 293 Finanskostnader 5 009 9 328 1 215 2 390 2 703 0 20 645 Resultat før skatt for videreført virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av 43 171 13 240-3 601-964 26 267 0 76 748 merverdier Avskrivninger merverdier 0 508 101 374-983 0 Resultat før skatt for videreført virksomhet 43 171 13 748-3 500-590 26 267-983 76 748 Balanseposter Eiendeler 1 301 432 1 436 358 182 129 329 243 2 475 675-175 296 5 549 541 Gjeld 765 900 1 198 200 154 806 314 562 477 421 262 574 3 173 463 Egenkapital 173 431 238 158 27 324 14 681 1 890 438 32 046 2 376 078 31.03.2017 Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder 0 95 963 20 470 5 589 4 003-4 194 121 831 Driftsinntekter - konserninternt 0 99 498 0 0-597 0 Totale inntekter 0 96 062 20 968 5 589 4 003-4 791 121 831 Avskrivninger 0 13 843 3 869 437 583 18 732 Driftskostnader 0 58 493 19 514 4 759 5 467-4 791 83 442 Driftsresultat 0 23 726-2 415 393-2 047 0 19 657 Finansinntekter 0 1 1 0 5 387 0 5 389 Finanskostnader 0 8 754 1 287 3 748 0 10 792 Resultat før skatt for videreført virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av 0 14 973-3 701 390 2 592 0 14 254 merverdier Avskrivninger merverdier 0 509 101 89 0-699 0 Resultat før skatt for videreført virksomhet 0 15 482-3 600 479 2 592-699 14 254 Balanseposter Eiendeler 0 1 335 947 185 891 11 054 291 069-114 071 1 709 890 Gjeld 0 983 218 169 454 1 655 106 418-4 407 1 256 338 Egenkapital 0 353 315 23 726 9 399 184 651-117 539 453 552-20 -
20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR 31.03.2018 Oversikt 20 største aksjonærer pr. 31.03.18 31.03.2018 31.12.2017 Aksjonær: Antall: Eierandel: Antall: Eierandel: Williksen Invest AS 16 781 037 23,06 % 16 766 037 23,04 % Haspro AS 15 678 820 21,55 % 15 678 820 21,55 % Trønderbilene AS 7 471 637 10,27 % 5 719 133 7,86 % Rodo Invest AS 6 471 849 8,90 % 5 901 033 8,11 % Amble Investment AS 4 667 095 6,41 % 4 667 095 6,41 % Dolmen Invest AS 4 221 814 5,80 % 4 221 814 5,80 % Namsos Invest AS 2 343 348 3,22 % 4 666 668 6,41 % Bergpro AS 1 640 932 2,26 % 1 640 932 2,26 % Vikna Holding AS 1 584 447 2,18 % 1 584 447 2,18 % Verdipapirfondet Alfred Berg Norge 1 360 771 1,87 % 1 360 771 1,87 % E.R. Dolmen Invest AS 995 308 1,37 % 995 308 1,37 % Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv 886 502 1,22 % 886 502 1,22 % Vidar Øie Nilsen 854 323 1,17 % 854 323 1,17 % Kari Øie Nilsen 729 091 1,00 % 729 091 1,00 % GH Holding AS 685 381 0,94 % 685 381 0,94 % H.G. Dolmen Invest AS 683 910 0,94 % 683 910 0,94 % Marbo AS 515 682 0,71 % 515 682 0,71 % SS-Invest AS 486 616 0,67 % 486 616 0,67 % Høylandet Byggutleie AS 393 205 0,54 % 393 205 0,54 % Torghatten ASA 277 447 0,38 % 277 447 0,38 % Geir Brobakken Invest AS 250 449 0,34 % 300 500 0,41 % SUM 68 979 664 94,81 % 69 014 715 94,86 % Øvrige aksjonærer 3 776 782 5,19 % 3 741 731 5,14 % Totalt 72 756 446 100,00 % 72 756 446 100,00 % - 21 -
Besøks- og postadresse Sentrumsgata 6 Postboks 74 7970 Kolvereid Telefon +47 74 21 63 00 Internett www.ntsasa.no E-post firmapost@ntsasa.no Organisasjonsnummer NO 814 520 242 MVA SELSKAPETS LEDELSE Harry Bøe Arne Kiil Håvard Selnes Dagfinn Eliassen Roald Dolmen Ola Krystad Oddleif Wigdahl Frank Øren Bjarne Johannessen Administrerende direktør i NTS ASA og daglig leder NTS Shipping AS Økonomisjef Finans- og administrasjonssjef Markeds- og utviklingssjef Leder for strategi og forretningsutvikling Daglig leder KB Dykk AS Daglig leder Norsk Fisketransport AS og NTS Management AS Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS Daglig leder NTS Shipping AS INFORMASJONSKILDER www.ntsasa.no/investor/rapporter/ FINANSIELL KALENDER 2018 09. mai Ordinær generalforsamling & Delårsrapport 1. kvartal 2018 22. august Delårsrapport 2. kvartal 2018 08. november Delårsrapport 3. kvartal 2018-22 -