ÅRSRAPPORT 2011
Innholdsfortegnelse 1 Elverum Energi AS 2 Årsberetning 2011 Regnskap 5 Resultatregnskap 6 Balanse 8 Noter 19 Kontantstrømoppstilling 21 Verdiskapningsregnskap 22 Revisjonsberetning Virksomhetene 24 Elverum Energi 25 Østerdalen Kraftproduksjon 27 Elverum Nett 31 Elverum Fjernvarme
Elverum Energi strategisk viktig for Elverum kommune Det ble gjennomført to eiermøter mellom formannskapet og Elverum Energi i 2011. Eiermøtene har en fast agenda bestående av punktene formål, vedtekter, egenkapital, utbyttespørsmål, kompetanse i styret og hva vil vi med selskapet videre. I tillegg er det mulig å ta opp spesielle spørsmålsstillinger og saker. Eiermøtene er i tillegg til generalforsamlingene de viktigste møteplassene mellom eierskapet og Elverum Energi. Elverum Nett er av stor strategisk verdi for Elverum kommune både som eier, ved legging av kommunale planer, infrastrukturutbygger og kjøp av varer og tjenester i lokalsamfunnet. Kommunen må velge hva som er viktigst forserte reinvesteringer i distribusjonsnettet på grunn av høy aktivitet innen nærings- og boligbygging eller høy verdiskaping og avkastning. Fornying av distribusjonsnettet før økonomisk og teknisk levetid er omme reduserer avkastningen og verdiskapingen, men gjør kommunen mer attraktiv for næringslivet og som bosted. Med det høye ambisjonsnivået for befolkningsveksten i kommunen som politikerne har, må frigjøring av tomtearealer og estetiske hensyn ved å legge luftlinjer som kabler i bakken, avveies mot størrelsen på fremtidig utbytte. Bygging av nett er langsiktige industrielle investeringer og dermed også langsiktig avkastning og verdiskaping. Kommunen kan ikke få både i pose og sekk både høy avkastning og høyt investeringsnivå. Elsertifikatene selges til strømleverandørene og andre strømforbrukere som er pliktig til å kjøpe sertifikater. Fornybardirektivet er EØS-relevant, og i 2011 ble Norge og EU enig om fornybarmålet for Norge. I 2020 skal Norge minst ha en fornybarandel på 67,5 %. Ved kommunevalget ble to av styremedlemmene valgt inn i formannskapet som er generalforsamlingen i Elverum Energi. I henhold til Elverum kommunes eierskapsmelding skal ikke samme personer sitte i styret og i generalforsamlingen i samme selskap. De to styremedlemmene meddelte at de på grunn av dette fratrådte styret i Elverum Energi. Det ble avholdt suppleringsvalg til styret i ekstraordinær generalforsamling 9. november. Daglig leder i Elverum Fjernvarme, Tore Øverby, døde etter kort tids sykdom like før jul. Han har en stor del av æren for at Elverum Fjernvarme har blitt en suksess. Han var tilsatt i Elverum Elektrisitetsverk/Elverum Energi/Elverum Fjernvarme i 50 år, og fikk tildelt Kongens Fortjenstmedalje i sølv høsten 2011. Vi lyser fred over hans minne. Jeg vil takke de ansatte og styret for innsatsen i 2011 og ser fem til fortsatt godt samarbeide med våre kunder, eiere og forretningsforbindelser. Elverum Nett har siden 1998 kombinert utbyggingen av strømnettet med infrastruktur for fibernett. Det ble i 2004 inngått langsiktige avtaler med Eidsiva bredbånd om leie av fibernettet. I 2011 ble enkelte områder på Søbakken tilbudt TV og bredbånd via fiber til hjemmet. NVE vedtok i juni 2011 forskrift om avanserte måle- og styringssystem. Innen 1. januar 2017 skal strømkundene ha avanserte målere som leser av strømforbruket minst en gang i timen og hvor strømkundene skal ha tilgang til sitt forbruk inklusive priser neste morgen. For Elverum Nett betyr dette en investering i området 20 40 millioner kroner. Det er vanskelig å lage mer eksakte kalkyler før alle tekniske og funksjonelle krav inklusive eventuelle nasjonale felles IKT-løsninger er forskriftsbestemt, og det er avklart hvilket ambisjonsnivå vi vil legge oss på. Elverum Fjernvarme installerte i første kvartal 2011 en ny biokjel med pulveriserte briketter som brensel. Dermed produseres tilnærmet 100 % av fjernvarmen fra biobrensel i normal driftssituasjon. Det ble lagt nye fjernvarmerør under Glomma, og Leiret er nå forsynt via to veier fra fjernvarmesentralen på Vestad. Stortinget og riksdagen har vedtatt et felles svensk-norsk elsertifikatmarked med virkning fra 1. januar 2012. Østerdalen Kraftproduksjon vil få utstedt elsertifikater ved bygging av ny fornybar strømproduksjon og økning i produksjonen ved opprusting av eksisterende vannkraftverk. Paul Arne Galåen Administrerende direktør 1
Årsberetning 2011 Virksomhetens art Elverum Energi AS eies 100 % av Elverum kommune og er morselskapet i konsernet. I tillegg til morselskapet består konsernet av datterselskapene Elverum Nett AS, Østerdalen Kraftproduksjon AS og Elverum Fjernvarme AS. Elverum Energis formål er å eie og drive foretak innenfor produksjon, distribusjon og omsetning av energi og annen infrastruktur samt annen næringsvirksomhet, herunder delta i andre selskap. Selskapets forretningskontor er i Elverum kommune. Elverum Netts områdekonsesjon omfatter Elverum kommune samt noen enkeltkunder i Løten, Åmot, Trysil og Våler. Østerdalen Kraftproduksjon eier kraftverk i Elverum, Folldal og Alvdal kommuner. Elverum Fjernvarme har konsesjon for å bygge og drive fjernvarmeanlegg i Elverum kommune, og Elverum kommunestyre har vedtatt forskrift om tilknytningsplikt til fjernvarmeanlegg. Analyse av årsregnskapet Omsetningen i Elverum Energi i 2011 ble 20,8 % høyere enn i 2010. Økningen skyldes økt salg til datterbedrifter og Eidsiva. Driftsresultatet ble 0,9 millioner kroner lavere enn i 2010. Reduksjonen skyldes økte lønnskostnader og annen driftskostnad. Økningen i lønnskostnader skyldes bl.a. at pensjonsreformen medførte en regnskapsmessig inntektsføring på 2,4 millioner kroner i 2010, som reduserte lønnskostnadene tilsvarende det året. Årsresultatet ble redusert med 10,2 millioner kroner til - 0,6 millioner kroner. Reduksjonen skyldes at det ikke er regnskapsført inntekter på investeringer i datterselskaper i 2011. Det tas ikke ut utbytte fra Elverum Nett pga svakt årsresultat. Fra Østerdalen Kraftproduksjon tas det ikke ut utbytte pga reglene om korreksjonsskatt, som avvikles fra og med 2012, men det tas sikte på å ta ut et større utbytte fra selskapet i 2012. Omsetningen i konsernet i 2011 ble 11,2 % lavere enn i 2010. Reduksjonen skyldes lavere inntekter fra kraftproduksjon og fjernvarmesalg samt lavere overføringsinntekter. Kraftproduksjonen økte med 4,5 GWh til 204,3 GWh fra 2010 til 2011, strømforbruket innen konsesjonsområdet ble redusert med 33,3 GWh til 298,7 GWh og solgt fjernvarme ble redusert med 8,1 GWh til 37,8 GWh. Markedsprisen for kraft var lavere enn i 2010, og gjennomsnittlig salgspris ble redusert med 2,5 øre/kwh fra året før. Gjennomsnittlig fjernvarmepris ble 4,3 øre/kwh lavere enn i 2010. Konsernresultatet ble redusert med 46,2 % til 11,9 millioner kroner i 2011. Hovedårsakene til reduksjonen i konsernresultatet er lavere inntektsramme i nettvirksomheten, lavere resultat i fjernvarmevirksomheten, økte lønnskostnader og stormen Dagmar som nådde Elverum 1. juledag. Dagmar medførte høye ekstraordinære kostnader for Elverum Nett. Økningen i lønnskostnader skyldes bl.a. at pensjonsreformen medførte en regnskapsmessig inntektsføring på 4,7 millioner kroner i 2010. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i Elverum Energi var 9,6 millioner kroner, mens driftsresultatet ble 5,1 millioner kroner. Forskjellen mellom ordinært resultat før skattekostnad og netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter skyldes inntekt på investering i datterselskaper, ordinære avskrivninger og andre tidsavgrensningsposter. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i konsernet var 24,4 millioner kroner og driftsresultatet var 35,8 millioner kroner. Forskjellen mellom ordinært resultat før skattekostnad og netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter skyldes ordinære avskrivninger og andre tidsavgrensningsposter. Den likviditetsmessige stillingen er god for Elverum Energi og god for konsernet. Evnen til egenfinansiering av investeringer i morselskapet er god. Behovet for nye investeringer vil i hovedsak være knyttet til administrasjonsbygget og forretningsutvikling. I Elverum Nett er likviditeten ved årsskiftet 15,2 millioner kroner inkludert disponibelt trekk på kassekreditten. Høy kassekreditt har sin bakgrunn i høyt aktivitetsnivå. Styret i Elverum Nett ønsker fortsatt å benytte kortsiktig finansiering ved kassekreditt, hvor fokus på kostnadskontroll og redusert investeringsnivå er sentrale aspekter for å redusere trekk på kassekreditten. Mer langsiktig finansiering er under løpende vurdering. Selvfinansieringsevnen for Østerdalen Nøkkeltall Elverum Energi Konsern 2011 2010 2011 2010 Totalrentabilitet før skatt -0,1 % 4,8 % 6,2 % 10,4 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt (majoritet) -0,4 % 5,9 % 4,9 % 7,6 % Egenkapitalprosent 76,9 % 80,7 % 48,9 % 51,3 % 2
Kraftproduksjon er meget god, som medfører at en andel av større kraftrelaterte investeringer kan finansieres av selskapet. Evnen til egenfinansiering i Elverum Fjernvarme har tidligere vært begrenset, men med hensyn til den positive utviklingen av selskapet har dette gitt en positiv likviditetseffekt som benyttes til investeringer. Styret kjenner ikke til noe forhold av viktighet for å bedømme konsernet og selskapets stilling og resultat som ikke framgår av årsregnskapet. Styret kjenner heller ikke til forhold som har inntrådt etter regnskapsårets utgang som er av betydning for å bedømme selskapets resultat og stilling. Styret viser til utbytteavtalen med eieren hvor Elverum kommune i regnskapsårene 2011 2013 skal ha et årlig utbytte på 75 % av årsresultatet i Elverum Energi AS, men minimum 11 millioner kroner årlig inflasjonsjustert. Styret forslag til disponering av årets underskudd: Avsatt utbytte kr 11 020 000 Overført annen egenkapital kr -11 647 553 Sum disponering kr -627 553 Selskapets frie egenkapital er kr 64 062 004. Fremtidsutsikter Styrets strategi for Elverum Energi inkluderer følgende hovedmål: - Gi innbyggerne og næringslivet sikker og miljøvennlig strømforsyning. - Gi eierne forventet verdiskaping og avkastning. Elverum kommune skal i regnskapsårene 2011 2013 ha et årlig utbytte på 75 % av årsresultatet i Elverum Energi AS, men minimum 11 millioner kroner årlig inflasjonsjustert. - Delta i nye prosjekter primært knyttet til miljøvennlig og fornybar energiproduksjon. - Oppfylle relevante mål i Energi- og klimaplan for Elverum kommune. - Elverum Energi skal ha fokus på kjerneområdene. Nettvirksomheten inntektsreguleres ved inntektsramme som fastsettes årlig av NVE. Det er knyttet betydelig usikkerhet til endringer i reguleringsregimet og fremtidige inntektsrammer. Konsesjonsområdet har vært preget av høy aktivitet både innen næring og boligbygging. Det er flere prosjekter under planlegging som gir fortsatt aktivitet. Det vil fortsatt være behov for kontinuerlig fornyelse av nettet i årene fremover. Med Eidsiva Nett som deleier i Elverum Nett og industriell partner, er det gjennomført samarbeid innenfor flere driftsrelaterte områder. Dette samarbeidet blir videreutviklet. Konsesjonssøknaden for Einunna og Markbulia utbyggingen ble sendt NVE 6. juni 2008. Både Folldal kommune og Hedmark fylkeskommune har avgitt positive høringsuttalelser i forhold til en eventuell utbygging, dog med laveste omsøkte alternativ. Imidlertid er det alvorlig for prosjektets fremdrift at NVE tillater å oversitte sine egne frister for saksbehandling uten at det arbeides med noen form for innstilling i saken. Dersom en innstilling foreligger i første halvår 2012, vil tidligste oppstart for en utbygging vurderes til å være 2014 forutsatt en rask behandling i OED. Norge og Sverige har med virkning fra 1. januar 2012 innført et felles elsertifikatmarked. Det er bare prosjekter som er i drift før 31. desember 2020 som får tildelt sertifikater. Dette vil bedre økonomien i Markbulia/Einunna-prosjektet, og gjør det viktig å få nødvendig konsesjon for å rekke en ferdigstillelse av kraftverket. Skjefstadfossen nye kraftstasjon skal rehabiliteres med nye skovler. Arbeidet skulle starte i begynnelsen av januar 2012, men på grunn av forsinket levering av skovlene er nå igangsetting av arbeidet besluttet lagt til november 2012. Konsesjonssøknad for nye Sølna kraftverk ble oversendt NVE i mai 2010. NVE ga tilbakemelding på at behandling av søknaden ikke ville bli påbegynt før 1. halvår 2012. Det er satt i gang en utredning av nytt aggregat ved Skjefstadfossen som erstatning for gammelstasjonen. En vurdering av en utbygging av Riva i Tynset kan gjennomføres i 2012 etter at rettighetsforholdene nå er avklart i vassdraget. Østerdalen Kraftproduksjon har kartlagt områder for mulig vindkraftutbygging. Kartleggingen er basert på mulig etablering av småskala vindmølleutbygging oppad begrenset til 10 MW. Deler av kartleggingen fortsetter i 2012. ENOVA har innvilget støtte til Elverum Fjernvarme til å bygge ut fordelingsnettet til nye områder i Elverum sentrum med ferdigstillelse innen august 2012. I tillegg vil det være en kontinuerlig tilkopling på det eksisterende nettet etter hvert som nye bygg og evt. ombygging av gamle kommer til. Fremtidsutsiktene til Elverum Energi og konsernet er etter styrets mening gode, og for Elverum Nett er de utfordrende med hensyn til kontantstrøm og finanskostnader. Styret vil imidlertid presisere at det normalt er betydelig usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige forhold. Finansiell risiko Den finansielle risikoen i konsernet er knyttet mot markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Driftsinntektene kommer hovedsakelig fra vannkraftproduksjon, nettvirksomhet og fjernvarme. Markedsrisikoen for kraftproduksjonen er primært pris og volum. De viktigste markedsprisene fastsettes i Nord Pools fysiske og finansielle markeder, og volumet er avhengig av nedbøren i nedbørsfeltet til kraftverkene. Kraften omsettes både ved fysiske og finansielle avtaler, og følger en sikringsstrategi. Nettvirksomheten er et monopol med offentlig regulerte inntekter. Markedsrisikoen for nettvirksomheten er hovedsaklig knyttet til endringer i rentenivå som er et viktig element i fastsettelsen av inntektsrammen. Markedsrisikoen for fjernvarme er vesentlig pris og volum. Prisen er knyttet til kraftpris og oljeekvivalent pris. Volumet er nært knyttet til utetemperaturen i konsesjonsområdet. Kredittrisikoen i konsernet ansees som lav. Kraftproduksjonen selges til solide kunder og omsettes på likvide markeder. Tap på kunder utgjør en svært liten andel av omsetningen. 3
Likviditetsrisiko ansees svært liten som følge av solid likviditet i konsernet. Fortsatt drift Styret bekrefter at grunnlaget for fortsatt drift er tilstede. Årsregnskapet for 2011 er utarbeidet i samsvar med dette. Arbeidsmiljø, ansatte og likestilling Arbeidsmiljøet anses som godt. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner har vært konstruktivt og bidratt positivt til driften. Elverum Energi arbeider systematisk med helse, miljø og sikkerhet og for å redusere antall sykedager. Sykefraværet i Elverum Energi var på 135 sykedager i 2011. Dette utgjorde 4,1 % av den totale arbeidstiden i regnskapsåret. Sykefraværet for konsernet var på 349 sykedager og utgjorde 3,2 %. Det er ikke registrert arbeidsulykker eller arbeidsrelaterte sykdommer i regnskapsåret. Konsernet har inngått avtale med Medi3 Innlandet AS om levering av bedriftshelsetjeneste og HMS rådgivning. Konsernet har en bevisst holdning til likestilling, og at det ikke skal være forskjellsbehandling mellom kjønn ved f eks lønn, avansement og rekruttering. Ved utgangen av 2011 var det 41 ansatte i konsernet hvorav 9 kvinner (22 %). I Elverum Energi var det 12 ansatte hvorav 9 kvinner (75 %). Styret består av 3 kvinner og 3 menn. Bransjen er generelt preget av lav kvinneandel. Ytre miljø Konsernet forurenser ikke det ytre miljø ut over det som naturlig følger av den type virksomhet og aktivitet som drives og holder seg godt innenfor de krav som myndighetene stiller. Vannkraft er en fornybar energikilde som ikke forurenser det ytre miljø. Det er etablert tiltak for å hindre oljesøl fra kraftstasjoner og transformatoranlegg. Det er i fjernvarmesentralen montert filteranlegg for å overholde myndighetenes konsesjonskrav. Elverum, 30. mars 2012 Per-Gunnar Sveen Styrets leder Gunhild Fundlid Brevig Jane Elisabeth Odden Dag Martin Bakken Styremedlem Styremedlem Styremedlem Linda Storsveen Mellum Svein Rendalen Paul Arne Galåen Styremedlem Styremedlem Adm direktør 4
Resultatregnskap pr. 31.12 Morselskap Konsernet 2010 2011 Resultatregnskap Note 2011 2010 10 195 108 12 311 468 Salgsinntekt 2 161 574 703 181 986 669 10 195 108 12 311 468 Sum driftsinntekt 161 574 703 181 986 669 - - Energikjøp 5 183 969 10 822 344 - - Overliggende nett 21 929 013 23 116 002 - - Varekostnad brensel 11 923 030 13 748 079 6 900 108 9 264 091 Lønnskostnad 3, 4 29 049 278 23 136 342 - - Aktiverte egne investeringsarbeider -8 455 663-9 022 454 1 622 274 1 657 980 Avskrivning 5 25 797 405 24 813 956 5 888 638 6 509 182 Annen driftskostnad 3 40 372 346 35 962 386 14 411 021 17 431 254 Sum driftskostnad 125 799 378 122 576 655-4 215 913-5 119 786 Driftsresultat 35 775 325 59 410 014 9 589 200 0 Inntekt på investering i datterselskaper - - 3 722 666 3 936 516 Renteinntekt fra foretak i samme konsern - - 609 816 651 316 Annen renteinntekt 2 625 594 2 129 434 182 009 245 317 Annen finansinntekt 521 611 430 428-332 217-340 916 Annen rentekostnad -8 895 076-7 294 392 - - Nedskrivning av finansielle omløpsmidler - 79 000 9 555 561-627 553 Ordinært resultat før skattekostnad 30 027 454 54 754 484 - - Skattekostnad på ordinært resultat 12 18 157 129 32 706 697 9 555 561-627 553 Konsernresultat 2 11 870 325 22 047 787 Minoritetsinteresser 15 2 958 349 8 269 526 Resultat etter minoritetinteresser 15 8 911 976 13 778 261 Disponering av resultat Avgitt konsernbidrag etter skatt 15 11 000 000 11 020 000 Avsatt utbytte 15-1 444 438-11 647 553 Overført annen egenkapital 15 9 555 562-627 553 Sum disponering 5
Balanse pr. 31.12 Morselskap Konsernet 2010 2011 EIENDELER Note 2011 2010 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler - - Konsesjoner, GW, rettigheter 5 10 803 402 11 217 690 - - Utsatt skattefordel 12 1 795 000 - - - Sum immaterielle eiendeler 12 598 402 11 217 690 Varige driftsmidler 19 625 054 19 471 821 Sum varige driftsmidler 5, 16 491 093 908 459 748 490 Finansielle driftsmidler 65 882 900 65 882 900 Investeringer i datterselskap 6 - - 40 000 000 40 000 000 Ansvarlig lån 11 - - 43 348 958 43 348 958 Lån til datterselskap 11 - - 1 109 930 1 109 930 Investeringer i aksjer og andeler 7 2 853 340 2 853 340 2 000 000 2 000 000 Obligasjoner og andre fordringer 2 413 417 2 380 417 152 341 788 152 341 788 Sum finansielle anleggsmidler 5 266 757 5 233 757 171 966 842 171 813 609 Sum anleggsmidler 508 959 067 476 199 937 Omløpsmidler - - Varer 9 2 632 609 2 161 088 Fordringer 10 730 605 21 295 382 Kundefordringer 11 23 625 076 21 431 411 14 519 155 1 789 096 Andre fordringer 11 24 041 616 20 360 370 25 249 760 23 084 478 Sum fordringer 47 666 692 41 791 781 - - Aksjer og obligasjoner 8 998 891 11 442 863 4 093 251 1 190 084 Bankinnskudd, kontanter o.l. 8 72 490 011 78 344 146 29 343 011 24 274 562 Sum omløpsmidler 131 788 203 133 739 878 201 309 853 196 088 171 Sum eiendeler 640 747 270 609 939 815 6
Balanse pr. 31.12 Morselskap Konsernet 2010 2011 EGENKAPITAL OG GJELD Note 2011 2010 Innskutt egenkapital 75 000 000 75 000 000 Aksjekapital (15000 aksjer á kr 5000) 11 75 000 000 75 000 000 11 662 000 11 662 000 Overkursfond 11 662 000 11 662 000 86 662 000 86 662 000 Sum innskutt egenkapital 86 662 000 86 662 000 Opptjent egenkapital 75 709 557 64 062 004 Annen egenkapital 94 313 414 96 421 438 75 709 557 64 062 004 Sum opptjent egenkapital 94 313 414 96 421 438 162 371 557 150 724 004 Sum egenkapital majoritet 180 975 414 183 083 438 Minoritetsinteresse 132 492 808 129 534 459 Sum egenkapital 15 313 468 222 312 617 897 Gjeld Avsetning for forpliktelser 4 444 000 3 640 000 Pensjonsforpliktelser 4 12 560 000 14 329 000 - - Utsatt skatt 12 3 866 008 2 783 257 - - Andre avsetninger for forpliktelser 6 643 021 6 564 414 4 444 000 3 640 000 Sum avsetning for forpliktelser 23 069 029 23 676 671 Annen langsiktig gjeld 9 000 000 9 000 000 Ansvarlig lån 10, 11 29 000 000 29 000 000 - - Gjeld til kredittinstitusjoner 16 42 066 667 34 600 000 - - Annen langsiktig gjeld 16 41 650 000 41 650 000 9 000 000 9 000 000 Sum annen langsiktig gjeld 112 716 667 105 250 000 Kortsiktig gjeld - - Gjeld til kredittinstitusjoner 16 111 633 133 77 444 799 973 715 1 240 832 Leverandørgjeld 11 13 691 405 14 747 077 - - Betalbar skatt 12 19 081 300 24 838 000 648 470 2 046 817 Skyldige offentlige avgifter 10 131 948 11 303 729 11 000 000 11 020 000 Avsatt utbytte 15 11 020 000 17 370 800 12 872 111 18 416 518 Annen kortsiktig gjeld 11, 13 25 935 566 22 690 842 25 494 296 32 724 167 Sum kortsiktig gjeld 191 493 352 168 395 247 38 938 296 45 364 167 Sum gjeld 327 279 048 297 321 918 201 309 853 196 088 171 Sum gjeld og egenkapital 640 747 270 609 939 815 Elverum, 30. mars 2012 Per-Gunnar Sveen Styrets leder Gunhild Fundlid Brevig Jane Elisabeth Odden Dag Martin Bakken Styremedlem Styremedlem Styremedlem Linda Storsveen Mellum Svein Rendalen Paul Arne Galåen Styremedlem Styremedlem Adm direktør
Noter til regnskapet for 2011 Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998. Det er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder. Notene omfatter morselskapet Elverum Energi AS og konsernet Elverum Energi. Hovedregler for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som omløpsmidler. Tilsvarende regler er benyttet for klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet og oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet og oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Inntektsføring Inntekt resultatføres når den er opptjent. Opptjening skjer på transaksjonstidspunktet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er vurdert til historisk kost med fradrag for planmessige lineære avskrivninger. Egne investeringsarbeider verdsettes til direkte lønnskostnader med påslag av materialkostnader og indirekte kostnader. Anleggsbidrag fra kunder er bokført som fradrag i investeringene. Prinsippet for skille mellom investeringer og vedlikehold følger Energi Norges retningslinjer. Nyanlegg samt kapasitetsøkninger av betydning aktiveres. Utskiftninger utgiftsføres. Avskrivningstakten følger også Energi Norges retningslinjer. Aksjer i datterselskap I selskapsregnskapet er investeringer i datterselskap vurdert til kostpris, og nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte fra datterselskap inntektsføres i selskapsregnskapet som finansinntekt. Inntektsføring foretas i samme regnskapsår som utbyttet avsettes i datterselskapet. Andre anleggsaksjer og andeler Investeringer i anleggsaksjer hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, balanseføres til anskaffelseskost og nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og andre overskuddsutdelinger fra selskapet inntektsføres som finansinntekt. Fordringer Utestående fordringer vurderes til pålydende med fradrag for avsetning til forventet tap. Mer- og mindreinntekt Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) fastsatte ny reguleringsmodell for energiverkenes overføringsvirksomhet fra og med 2007. Den nye modellen er basert dels på normkostnader og dels på selskapets eget kostnadsnivå. Merinntekt utover inntektsrammen skal tilbakeføres til kundene gjennom lavere fremtidige tariffer, mens mindreinntekt tilsvarende kan belastes kundene. Årets mer-/mindreinntekt regnskapsføres som en korreksjon av nettinntekter i resultatregnskapet. Akkumulert mer- eller mindreinntekt regnskapsføres som gjeld eller fordring i balansen. Kraftkontrakter Alle fysiske og finansielle kraftkontrakter samt forventet egenproduksjon vurderes samlet etter porteføljeprinsippet. Pensjoner Konsernet og morselskapet har to ulike pensjonsordninger for nåværende og tidligere ansatte. Nåværende ansatte dekkes av kollektiv pensjonsordning i EKP, mens de som ønsker kan gå over på ordningen med AFP. Et av datterselskapene har en pensjonsavtale med daglig leder som er finansiert over driften. Konsernet og morselskapet er pliktig til å ha obligatorisk tjenestepensjon etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningene oppfyller kravene etter denne loven. Pensjonsordningene er regnskapsmessig behandlet ihht Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader (NRS 6). Etter denne regnskapsstandarden er den kollektive pensjonsforpliktelsen i EKP og pensjonsavtale finansiert over driften behandlet som ytelsesplaner. Ved måling av påløpt pensjonsforpliktelse benyttes estimert forpliktelse ved regnskapsavslutningen. Den estimerte forpliktelsen korrigeres hvert år i samsvar med oppgave fra aktuar over påløpt pensjonsforpliktelse. Den nye AFP-ordningen som gjelder fra og med 1. januar 2011 er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning. Avsetning for å dekke opp en forventet utbetaling knyttet til en underdekning i den tidligere AFP-ordningen inngår i balanseført pensjonsforpliktelse. 8
Skatter Skatter kostnadsføres når de påløper, dvs at skattekostnaden er knyttet til det regnskapsmessige resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner føres mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt av årets skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. I konsernregnskapet er utsatt skatt og utsatt skattefordel som vedrører ulike selskaper eller ulike skattgrunnlag bruttoført. I konsernet har man naturressursskatt og grunnrenteskatt i datterselskapet Østerdalen Kraftproduksjon AS. Naturressursskatt beregnes til 1,3 øre pr. kwh og kan føres til fradrag i skatt på alminnelig inntekt. Konsern Konsernet består ved utgangen av 2011, i tillegg til morselskapet Elverum Energi AS, av de deleide datterselskapene Østerdalen Kraftproduksjon AS, Elverum Fjernvarme AS og Elverum Nett AS. Minoritetens egenkapital- og resultatandel er vist i egne poster i konsernregnskapet. Intern omsetning og interne mellomværende er eliminert i konsernregnskapet. Aksjer i datterselskaper er eliminert mot egenkapital i datterselskapene. Note 2 Salg fordelt på virksomhetsområde (Tall i 1000) Morselskap Konsern 2011 2010 2011 2010 Energiomsetning - - 79 492 91 016 Nettinntekter - - 73 731 85 560 Andre driftsinntekter 12 311 10 195 8 352 5 411 Sum 12 311 10 195 161 575 181 987 9
Note 3 Lønnskostnader, antall årsverk m.m. (Tall i 1000) Morselskap Konsern Lønnskostnader 2011 2010 2011 2010 Lønninger 6 972 6 568 22 215 20 403 Folketrydgavgift 983 964 3 231 3 007 Pensjonskostnader 1 106 (834) 2 725 (941) Andre ytelser 203 202 878 667 Sum 9 264 6 900 29 049 23 136 Antall årsverk 14 12 45 45 Ytelser til ledende personer daglig leder styre Lønn 1 007 972 239 365 Pensjonsutgifter 123 779 - Annen godtgjørelse 9 477 - Daglig leder har i tillegg mottatt kr. 72.996 i godgjørelser fra andre konsernselskaper. Godtgjørelse til revisor Morselskapet Konsernet Lovpålagt revisjon 94 000 265 800 Andre attestasjonstjenester - 27 400 Skatterådgivning 10 700 77 100 Andre rådgivningstjenester 33 600 62 800 Dersom daglig leder sies opp som følge av omorganisering i Elverum Energi (salg, fusjon/fisjon eller lignende), har han rett på et sluttvederlag ved fratredelsen tilsvarende to årslønner beregnet ut i fra stillingens lønn på fratredelsestidspunktet. Det samme gjelder dersom arbeids- og ansvarsområdene endres som følge av en slik omorganisering, slik at daglig leder etter gjeldende rett må anses oppsagt fra sin nåværende stilling. Note 4 Pensjonskostnader,- midler og forpliktelser Konsernet har to ulike pensjonsordninger for nåværende og tidligere ansatte. Nåværende ansatte dekkes av kollektiv pensjonsforpliktelse i EKP, mens de som ønsker kan gå over på ordningen med AFP. Den kollektive tjenestepensjonsavtalen omfatter 12 aktive og 22 pensjonister i morselskapet, og 44 aktive og 33 pensjonister i konsernet. Ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsen fra folketrygden. Den kollektive ordningen er finansiert ved fondsoppbygging organisert i en pensjonskasse. Et av konsernselskapene har inngått en pensjonsavtale med daglig leder. Pensjonsavtalen finansieres over driften. Selskapets og konsernets ansatte har rett til førtidspensjonering iht. AFP-ordningen. Den nye AFP-ordningen, som gjelder fra og med 1. januar 2011, er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning frem til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at selskapet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnad, pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Selskapets forpliktelser er dermed ikke balanseført som gjeld. 10
I pensjonsforpliktelsen inngår også en avsetning for å dekke opp en forventet utbetaling knyttet til en underdekning i den tidligere AFP-ordningen. Beregningene av forpliktelsene er foretatt av aktuar. Pensjonsordningene er regnskapsmessig behandlet ihht Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader. (Tall i 1000) Morselskap Konsern 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 Brutto pensjonsforpliktelse 31.12. 28 066 28 418 64 366 60 893 Pensjonsmidler 31.12. 23 485 22 607 49 065 46 176 Netto pensjonsforpliktelse 31.12. 4 581 5 811 15 301 14 717 Uamortiserte estimatavvik 31.12. -1 587-2 186-4 861-2 434 Arbeidsgiveravgift 646 819 2 120 2 046 Bokført pensjonsforpliktelse 31.12. 3 640 4 444 12 560 14 329 Pensjonsopptjening 1 028 1 312 2 252 2 834 Rentekostnad på pensjonsforpliktelse 1 279 1 299 2 748 2 854 Effekt av pensjonsreformen - -2 148 - -4 102 Avkastning på pensjonsmidler -1 338-1 207-2 671-2 438 Amortisering av estimatavvik - 15 73 35 Arbeidsgiveravgift 137-105 323-124 Sum pensjonskostnad 1 106-834 2 725-941 Økonomiske forutsetninger 01.01.2012 01.01.2011 01.01.2010 Diskonteringsrente 3,8 % 4,6 % 4,5 % Avkastning på pensjonsmidler 4,1 % 5,4 % 5,7 % Årlig lønnsvekst 3,5 % 4,0 % 4,5 % Årlig G-regulering 3,25 % 3,75 % 4,25 % Årlig pensjonsregulering 2,5 % 3,0 % 4,25 % Arbeidsgiveravgift 14,1 % 14,1 % 14,1 % 11
Note 5 Varige driftsmidler Morselskapet Anlegg under (Tall i 1000) Tomter Bygninger Driftsløsøre utførelse Sum Anskaff.kost 01.01 311 25 080 8 360 215 33 966 Tilgang i året - 1 124 332 48 1 504 Avgang i året - 59 252-311 Anskaff.kost 31.12 311 26 145 8 440 263 35 159 Akk. avskrivninger 01.01. - 8 568 5 775-14 343 Akk. avskrivninger 31.12. - 9 012 6 677-15 689 Bokført verdi 311 17 133 1 763 263 19 472 Årets avskrivninger - 504 1 154-1 658 Prosentsats - 2%-4% 0-33,3% - Avskrivningsplan lineær lineær Konsernet - Driftsmidler Tomter Kraft- Nett og fj.v.- Drifts- Anlegg u. (Tall i 1000) og bygg anlegg anlegg løsøre utførelse Sum Anskaff.kost 01.01 32 727 194 984 516 051 36 013 19 577 799 352 Tilgang i året 4 755 151 51 568 1 675 (1 013) 57 136 Avgang i året 59-540 296-895 Anskaff.kost 31.12 37 423 195 135 567 079 37 392 18 564 855 593 Akk. avskrivninger 01.01 9 823 51 222 253 713 24 847-339 605 Akk.av-/nedskriv 31.12 10 414 56 535 269 418 28 137-364 504 Bokført verdi 31.12 27 009 138 600 297 661 9 255 18 564 491 094 Årets avskrivninger 651 5 314 15 833 3 586-25 383 Prosentsats - 2-4% 2-33% 10-33% - Datterselskapet Østerdalen Kraftproduksjon vurderer en betydelig investering i Einunna kraftverk. Dersom et alternativ med et nytt kraftverk blir valgt, vil det oppstå et regnskapsmessig nedskrivningsbehov knyttet til dagens Einunna kraftverk. 12
Konsernet - Immaterielle eiendeler (Tall i 1000) Fallrettighet Goodwill Sum Anskaff.kost 01.01 447 14 500 14 947 Tilgang - - - Anskaff.kost 31.12 447 14 500 14 947 Akk. av-/nedskr. 31.12-4 143 4 143 Bokført verdi 447 10 357 10 803 Årets avskrivning - 414 414 Prosentsats - 3 % Avskrivningsplan - tilnærmet lineær Goodwill er knyttet til differansen mellom nominell verdi og nåverdi av utsatt skatt på merverdier på driftsmidler som kom inn i konsernet ved opptaksfusjonen av Nord-Østerdal Kraftlag Produksjon AS inn i dagens Østerdalen Kraftproduksjon AS. Avskrivningsprofilen følger kalkulert profil på endring av den motsvarende utsatte skatteforpliktelse. Note 6 Datterselskaper Stiftelsesår Forretningskontor Eierandel Stemmeandel Østerdalen Kraftproduksjon AS 1998 Elverum 67 % 67 % Elverum Nett AS 1998 Elverum 51 % 51 % Elverum Fjernvarme AS 2000 Elverum 51 % 51 % Note 7 Aksjer og andeler i andre foretak Anskaffelses- Balanseført Markeds- Eierandel kost verdi verdi Hagen Vannverk AL 7,50 % 6 000 6 000 Ukjent Elsikkerhet Norge AS 8,00 % 160 000 160 000 Ukjent Egenkapitaltilskudd EKP 893 730 893 730 Ukjent Grønn Kontakt AS 50 000 50 000 Ukjent A/L EOBBL 200 200 Ukjent Sum morselskap 1 109 930 1 109 930 Egenkapitaltilskudd EKP datterselskaper 1 427 029 1 427 029 Ukjent REN AS 2,60 % 316 381 316 381 Ukjent Sum konsern 2 853 340 2 853 340 13
Note 8 Bundne midler I posten inngår bundne midler med TNOK 355 i morselskapet og TNOK 1.278 i konsernet. Note 9 Varelager Varelageret er vurdert til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Varelageret pr 31.12.11 er bokført til TNOK 2.633 (pr. 31.12.2010: TNOK 2.161). Bokført verdi fremkommer etter en ukuransnedskrivning med TNOK 0 (31.12.2010: TNOK 170). Beholdningen består av varer for videresalg og reservedeler, samt olje til fjernvarmeproduksjon. Note 10 Ansvarlig lånekapital Selskapet har et ansvarlig lån fra Elverum Kommune på TNOK 9.000. Lånet er renteberegnet i 2011 til 6-mndrs Nibor + 1% (beregnet basert på tall fra perioden januar til september i året forut for beregningsåret). Lånet er uoppsigelig til år 2019, og står tilbake for all annen gjeld. Det er ikke stillet sikkerhet for lånet. Et av datterselskapene har et ansvarlig lån fra minoritetseier på TNOK 20.000. Lånet er renteberegnet i 2011 til 6-mndrs Nibor + 2% (beregnet basert på tall fra perioden januar til september i året forut for beregningsåret). Lånet er uoppsigelig til år 2022, og står tilbake for all annen gjeld i selskapet. Det er ikke stillet sikkerhet for lånet. Note 11 Nærstående parter Morselskapets mellomværende med datterselskaper: Konsernet har et ansvarlig lån fra Elverum kommune, se nærmere beskrivelse i note 11. Konsernet har for øvrig ikke vesentlige transaksjoner med eier utover utbytteutdeling og ordinære leveranser av fjernvarme- og nettleietjenester. (Tall i 1000) 31.12.2011 31.12.2010 Ansvarlig lån til datterselskap 40 000 40 000 Lån til datterselskap 43 349 43 349 Krav på utbytte fra datterselskap 0 9 589 Kundefordringer 8 211 1 292 Andre fordringer 57 3 411 Sum eiendeler 91 617 97 641 Leverandørgjeld 37 36 Annen kortsiktig gjeld 15 546 12 104 Sum gjeld 15 583 12 140 14
Note 12 Skatt (Tall i 1000) Morselskap Konsern Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat - 6 978 Betalbar grunnrenteskatt - 12 103 Betalbar naturressursskatt - 2 562 Fradrag i betalbar skatt pga samordning natures.skatt - (2 562) For mye avsatt tidligere år - (3 756) Endring utsatt overskuddskatt - (1 630) Herav virkning av fremførbar korreksjonsinntekt fra 2010-3 523 Endring utsatt grunnrenteskatt - 939 Årets totale skattekostnad - 18 157 Betalbar skatt i årets skattekostnad fremkommer slik: Ordinært resultat før skattekostnad (628) 30 027 Permanente forskjeller 24 147 Anvendt fremførbar korreksjonsinntekt - (2 253) Endring i midlertidige forskjeller (578) (6 950) Virkning av fritaksmetoden 128 221 Anvendt fremførbart underskudd - (1 230) Selskaper med skattemessig underskudd - 4 960 Grunnlag betalbar skatt (1 054) 24 922 Betalbar skatt - 28% - 6 978 Betalbar skatt i balansen fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat - 6 978 Betalbar grunnrenteskatt - 12 103 Sum betalbar skatt - 19 081 15
Morselskap Konsern Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt Anleggsmidler (1 562) 47 729 Omløpsmidler - (609) Gjeld - (17 078) Gevinst- og tapskonto - (62) Pensjonsforpliktelse (3 640) (12 560) Goodwill - 10 357 Fremførbart underskudd (20 623) (29 712) Sum (25 825) (1 935) Ubenyttet godtgjørelse (3 890) (3 890) Fremførbar korreksjonsinntekt (10 331) Sum (29 715) (16 156) Herav forskjeller som det ikke beregnes utsatt skatt av - (10 357) Grunnlag for beregning av utsatt skatt (29 715) (26 513) Utsatt skatt/utsatt skattefordel, 28% (8 320) (7 424) Avsatt utsatt overskuddskatt - 896 Ikke aktivert utsatt skattefordel (8 320) (8 320) Midlertidige forskjeller grunnrenteskatt - 3 916 Utsatt grunnrenteskatt (30%) 1 175 Sum utsatt skatt i balansen 2071 Herav utsatt skattefordel 1 795 Herav utsatt skatt 3 866 På bakgrunn av usikkerhet knyttet til fremtidig utnyttelse av utsatt skattefordel, er det unnlatt å aktivere deler av denne. Avstemming mellom skattekostnad og beregnet skatt på årsresultatet: (tall i 1000) Morselskap Konsern Årsresultat x gjennomsnittelig skattesats (176) 8 408 Regnskapsført skattekostnad - 18 157 Differanse (176) (9 749) Differanse skyldes: Permanente forskjeller (7) (49) Mottatt aksjeutbytte fritaksmetoden (36) (221) Forskjeller det ikke beregnes utsatt skatt av - (116) Betalbar grunnrenteskatt - (12 103) Endring i utsatt grunnrenteskatt - (939) Endring i ikke aktivert skattefordel (133) (129) For mye avsatt tidligere år og avrunding - 3 808 Sum (176) (9 749) 16
Grunnrenteskatt Med utgangspunkt i det enkelte kraftverk beregnes salgsinntektene ut fra årets timeoppløste spotmarkedspriser multiplisert med produksjonen i tilhørende perioder, med unntak av konsesjonskraft og visse kontrakter som prises til faktiske inntekter. Gevinst ved realisasjon av driftsmidler som benyttes i kraftproduksjonen medtas. Tap ved realisasjon av driftsmidler, skattemessige avskrivninger samt øvrige kostnader tilordnet kraftverket fratrekkes som ved beregning av alminnelig inntekt. I tillegg gis det fradrag for en friinntekt beregnet ut fra skattemessig verdi på driftsmidlene multiplisert med en normrente. Normrenten fastsettes årlig og er for 2011 fastsatt til 2,1%. (tall i 1000) 2011 2010 Inntekter 67 528 82 113 Produksjonskostnader inkl. skattemessige avskrivninger -24 420-22 115 Friinntekt -2 766-3 225 Årets grunnrenteinntekt 40 342 56 773 Anvendt fremførbar negativ grunnrenteinntekt 0-4 376 Betalbar grunnrenteinntekt 40 342 52 397 Årets grunnrenteskatt 12 103 15 718 Fremførbar negativ grunnrenteinntekt 31.12. 0 0 Utsatt skatt grunnrenteinntekt Utsatt skatt av grunnrenteinntekt er beregnet med utgangspunkt i de midlertidige forskjellene mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier, herunder negativ grunnrenteinntekt til fremføring. Alle beregninger er basert på en nominell skattesats på 30%. Naturressursskatt Denne beregnes som egenproduksjon * 1,3 øre pr. kwh. Note 13 Mer-/mindreinntekt Mer-/mindreinntekt (tall i 1000) 2011 2010 (Mer)/mindreinntekt per 01.01-3 304-3 508 Korrigeringer fra forrige år 51 155 Årets beregnede mer(-)-/mindreinntekt (+) -6 836 28 Overført renter av mindreinntekt 0 21 (Mer)/mindreinntekt per 31.12-10 089-3 304 Skyldige renter av merinntekt per 31.12. -175-64 Årets avkastning knyttet til nettvirksomheten er 2,8%. Avkastningen i 2010 utgjorde 7,2%. 17
Note 14 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapital pr 31.12.11 består av 15.000 aksjer á kr 5.000, balanseført med tilsammen kr 75.000.000. Selskapet har ikke flere aksjeklasser. Eierstruktur Elverum Kommune eier samtlige aksjer. Note 15 Egenkapital Morselskapet: Konsernet: (Tall i 1000 NOK) Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum Bokført egenkapital 31.12.2010 75 000 11 662 75 710 162 372 Årsresultat - - -628-628 Avsatt utbytte - - -11 020-11 020 Egenkapital 31.12.2011 75 000 11 662 64 062 150 724 (Tall i 1000 NOK) Annen egenkapital Sum majoritet Aksjekapital Overkursfond Minoritetsinteresse Sum egenkapital Rapportert EK 31.12.2010 75 000 11 662 96 421 183 083 129 535 312 618 Årsresultat - - 8 912 8 912 2 958 11 870 Avsatt utbytte - - -11 020-11 020 - -11 020 Bokført egenkapital 31.12.2011 75 000 11 662 94 313 180 975 132 493 313 468 Note 16 Gjeld til kredittinstitusjoner og annen langsiktig gjeld Av konsernets langsiktige gjeld til kredittinstitusjoner forfaller kr. 19.400.000 mer enn 5 år etter regnskapsårets slutt (pr. 31.12.2010: kr. 18.600.000). Konsernets annen langsiktig gjeld forfaller til betaling 31.12.2016. Bokført gjeld som er sikret med pant utgjør kr. 68.878.832. Driftsmidler med en bokført verdi på kr 78.534.341 er i tillegg til factoringpant stillet som sikkerhet for gjeldsforpliktelsen. Det er i tillegg avgitt negativ pantsettelseserklæring. Banken har inngått avtale med selskapets eiere om kapitaltilskudd for å oppfylle bestemte krav om kontantstrøm. 18