Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2018 Q1. [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 0 -

Transkript

1 Foto: Steinar Johansen BØRSRAPPORT 2018 Q1 [FIRMANAVN] [Firmaadresse] Vi tar vare på kystens verdier! - 0 -

2 DETTE ER NTS * omsetning 2017 etter oppkjøpstidspunktet - 1 -

3 NØKKELINFORMASJON ,1 472,9 253, ,2 190,6 94,4 OMSETNING (MNOK) EBITDA (MNOK) EBIT (MNOK) ANSATTE KURSUTVIKLING 12 MND - 2 -

4 HOVEDPUNKTER 1. KVARTAL 2018 Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Midt-Norsk Havbruk AS var ikke en del av konsernet i sammenligningsperioden. Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 294,2 mill. (kr 121,8 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 97,3 mill. (kr 38,4 mill.), mens driftsresultatet ble kr 92,1 mill. (kr 19,7 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 76,7 mill. (kr 14,3 mill.). Økningen i EBITDA på kr 58,9 mill. i 1. kvartal skyldes i hovedsak godt resultat i Midt-Norsk Havbruk AS. Av en totalbalanse pr på kr 5 549,5 mill. (kr 1 709,9 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 2376,1 mill. (kr 453,6 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt) utgjør kr 1 788,7 mill. (kr 1 104,0 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 90,5 mill. (kr 111,3 mill.). Midt-Norsk Havbruk AS har i første kvartal slaktet tonn sløyd laks. Gjennomsnittlig EBIT pr. kg var kr 19,49 i perioden meldte selskapet om at det inngått avtale med MNH Holding AS om kjøp av aksjer i det islandske oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Det tilsvarer ca. 45,18% av aksjene i selskapet. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88% av aksjene i selskapet. Overdragelsen ble gjennomført og vil bli rapportert som segmentet «ikke allokert» fra og inntil produksjonen er kommet opp på et høyere nivå meldte selskapet om at NTS Shipping, som er heleid datterselskap av NTS ASA, har inngått avtale om kjøp av 100 % av aksjene i Sjøtransport Rotsund AS. Sjøtransport Rotsund eier fartøyene «Rubin» og «Safir» som har fraktavtaler med fiskefôr produsenten Ewos AS. Oppkjøpet ble fullført og Sjøtransport Rotsund vil fra samme tidspunkt inngå som en del av segmentet «Sjøtransport». DRIFTSINNTEKTER (MNOK) EBIT PR. KG (MNOK) 121,8 356,5 386,9 349,8 294,2 32,89 26,18 14,44 19,49 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 EBITDA (MNOK) RES./AKSJE (NOK) 38,4 138,7 166,8 118,8 97,3 0,60 1,20 1,68 0,48 0,87 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-3 -

5 KOMMENTARER GENERELLE KOMMENTARER Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Midt-Norsk Havbruk AS var ikke en del av konsernet i sammenligningsperioden. 1. KVARTAL Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 294,2 mill. (kr 121,8 mill.) EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 97,3 mill. (kr 38,4 mill.) Konsernets driftsresultat i kvartalet utgjør kr 92,1 mill. (kr 19,7 mill.) Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 76,7 mill. (kr 14,3 mill.) Periodens resultat før skatt er etter justering av virkelig verdi biomasse med 27,1 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Økningen i driftsinntekter og resultatene skyldes i hovedsak oppkjøpet av Midt-Norsk Havbruk AS, men også at Norsk Fisketransport AS har hatt en god resultatutvikling. Det er en økning på EBITDA i første kvartal i år i forhold til 2017 på kr 58,9 mill. Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er kostnadsført med kr -2,7 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var kr 3,8 mill. i inntekt. Urealiserte inntekter fra rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 2,9 mill. (kr 1,5 mill.) i kvartalet. Netto finanskostnader (ekskl. derivater og tilknyttete selskaper) i kvartalet er økt med kr 4,9 mill. i forhold til første kvartal Dette skyldes økt låneopptak til kjøp av ny brønnbåt og oppgjør for utviklingskonsesjonene til tidligere eiere av Midt-Norsk Havbruk AS. VIRKSOMHETSOMRÅDER OPPDRETT 1. KVARTAL Midt-Norsk Havbruk AS utgjør fra virksomhetsområdet «Oppdrett» og omsatte i Q1 for kr 150,0 mill., bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 48,2 mill. og resultat før skatt på kr 43,2 mill. Periodens resultat før skatt er etter at virkelig verdi biomasse er justert opp med kr 27,1 mill. Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Det ble i 1. kvartal slaktet tonn sløyd fisk. All fisk som er slaktet i Q1 stammer fra smolt som ble utsatt høst Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 19,49 pr. kg. Dette er økning fra forrige kvartal på grunn av økte priser. MNHs heleide datterselskapet Osan Settefisk AS er i gang med bygging av nytt settefiskanlegg på Osan i Nærøy. Det nye settefiskanlegget vil ha produksjonsvolum på stk. smolt. MNH fikk tildelt fire utviklingskonsesjoner knyttet til Aquatraz-konseptet. Det var søkt om åtte konsesjoner, men fire ble tildelt. Vedtaket er påklaget for å få økt med ytterligere to konsesjoner. Det forventes at det settes ut smolt første gang på de nye konsesjonene i løpet av juli/august

6 Det er inngått avtale med MNH Holding AS om kjøp av aksjer i det islandske oppdrettsselskapet Fiskeldi Austfjarda hf. Dette tilsvarer ca. 45,18 % av aksjene i selskapet. NTS heleide datterselskap Midt-Norsk Havbruk eier fra før ca. 16,88 % av aksjene i selskapet. Prisen avhenger av tildelt konsesjonsvolum av laks på Island og øker lineært til tildelt konsesjonsvolum til selskapet. Pr. inngåelse av avtale er vilkårene for en pris på kr 73,5 mill. for aksjene oppfylt. Dersom selskapet oppnår et økt tildelt konsesjonsvolum i løpet av en periode på 10 år, fra gjennomføringsdato, vil den samlede kjøpesummen stegvis kunne øke til maksimalt kr 294,0 mill. ved tonn eller høyere. Oppdrettsfaglig kompetanse i konsernet er i hovedsak samlet i Midt-Norsk Havbruk AS. Det ble derfor besluttet å transportere retten til å erverve aksjene til Midt-Norsk Havbruk AS. Kjøpet ble endelig gjennomført og Fiskeldi Austfjarda vil rapportere i virksomhetsområde «ikke allokert» inntil produksjonen kommer opp på et høyere nivå. BRØNNBÅT 1. KVARTAL Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde en omsetning på kr 100,3 mill. i kvartalet (kr 96,0 mill.), og resultat før skatt på kr 13,2 mill. (kr 15,5 mill.). Av virksomhetsområdets ti fartøyer er ni beskjeftiget på faste kontrakter ved utgangen av kvartalet. Det er inngått avtale med Akvapris AS om salg av brønnbåten «Viktoria Lady». Avtalt salgssum er kr 115,0 mill. og dette gir en resultateffekt på ca. kr 40,0 mill. SERVICEBÅT 1. KVARTAL I virksomhetsområdet servicebåt er aktiviteten hovedsakelig servicetjenester til havbruksnæringen. Virksomhetsområdet oppnådde en omsetning på kr 22,9 mill. i kvartalet (kr 21,0 mill.). Virksomhetsområdets resultat før skatt ble på kr -3,6 mill. (kr -3,7 mill.). Omsetningsframgangen i kvartalet skyldes at selskapene har hatt større oppdragsmengde enn samme periode i fjor. KB Dykk AS opererte pr. utgangen av første kvartal en flåte på ni servicefartøyer som i hovedsak opererer i Midt- og Nord-Norge. 16. april 2018 ble det undertegnet en intensjonsavtale om fusjon mellom AQS AS og KB Dykk AS. NTS ASA har en eierandel på 50,1 % i KB Dykk, og etter fusjonen vil NTS ASA eie omlag 23 % i AQS Holding AS

7 SJØTRANSPORT 1. KVARTAL kjøpte NTS Shipping AS 100 % av aksjene i Sjøtransport Rotsund AS. Frakterederiet Sjøtransport Rotsund AS eier fartøyene «MS Rubin» og «MS Safir» og har kontrakter med fôrprodusenten EWOS. I tillegg eier Sjøtransport Rotsund 33,42 % i Halten AS. Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 20,8 mill. i årets første kvartal (kr 5,6 mill.), som ga et resultat før skatt på -1 mill. (kr 0,4 mill.). Omsetningsveksten skyldes hovedsakelig kjøpet av «MS Nordkinn» i oktober 2017 og Sjøtransport Rotsund som ble overtatt INVESTERINGER LIKVIDITET Det er i første kvartal investert for til sammen kr 493,9 mill. Dette dreier seg i hovedsak om kjøp av virksomheten Sjøtransport Rotsund AS og investering i Fiskeldi Austfjarda hf. Investeringene finansieres generelt med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBOR-tilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap). Etter oppkjøp av MNH vil det komme 2 større investeringer i forbindelse med nytt smoltanlegg og investeringer i knyttet til tildelte utviklingskonsesjoner (Aquatraz). I tillegg er det inngått avtale om kjøp av servicebåt, oppdrettsbåt og flåte til en verdi av kr 82,5 mill. som forventes levert i Pr var konsernets bokførte egenkapital 42,8 % mot 26,5 % på samme tid i fjor. Konsernets likviditetssituasjon vurderes som god ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr var kr 90,5 mill. (kr 111,3 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov. AKSJONÆRFORHOLD PR Det er ikke registrert vesentlige endringer i aksjonærstrukturen i løpet av kvartalet. Se for øvrig aksjonæroversikten side 21 i rapporten. SENTRALE RISIKOFAKTORER Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarda er utsatt for verdiendringer i biomassen i tillegg til volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene, i virksomhetsområdet brønnbåt og til dels virksomhetsområdene servicebåt og sjøtransport, er bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette i forhold til bl.a. sykdom, lusesituasjon og evt. økning i produksjon framover. Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr kr 1 532,9 mill. (kr 1 085,0 mill.). Omtrent 24,4 % av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være god, vil man også fremover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter

8 DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT Ordinær generalforsamling besluttet å utbetale et utbytte på kr 0,25 pr. aksje, tilsvarende kr 6,1 mill., for regnskapsåret Utbytte er utbetalt i mai Styrets forslag til utbytte for regnskapsåret 2017 er kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 72,8 mill. HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP meldte selskapet at det er inngått avtale med Akvaprins AS om salg av brønnbåten «Viktoria Lady». Avtalt salgssum er kr 115,0 mill. og gir en resultateffekt på ca. kr 40,0 mill. Transaksjonen er gjennomført og effekten kommer som del av resultatregnskapet i andre kvartal ble det inngått intensjonsavtale mellom NTS ASA og Kåre Bjørn Krystad og Ola Krystad, som aksjonærer i KB Dykk AS, og Fanøyskjæret AS, som aksjonær i AQS Holding AS, om fusjon av KB Dykk AS og AQS AS (heleid av AQS Holding AS), med AQS AS som overtakende selskap og vederlagsaksjer utstedt av AQS Holding AS. Både KB Dykk AS og AQS AS opererer innen servicebåtsegmentet, og tilbyr ulike servicetjenester til havbruksnæringen, deriblant fortøyningsarbeid, avlusing, notvasking, ROV-operasjoner samt dykking. KB Dykk AS er lokalisert i Rørvik i Trøndelag og ble etablert i Selskapet har de senere årene opplevd sterk vekst med 64 ansatte og omsetning i 2017 på kr 111 mill. AQS AS er lokalisert i Flatanger i Trøndelag og ble etablert i Virksomheten har 100 ansatte og hadde i 2017 en omsetning på kr 161 mill. Det fusjonerte selskapet vil ta navnet AQS AS, der bytteforholdet i fusjonen er foreløpig avtalt til 54 % til AQS AS og 46 % til KB Dykk AS. MS Nordkinn hadde den en grunnstøting ved Ålesund havn. Skadeomfanget er foreløpig betraktet til å omhandle store strukturelle skader på bunn og propell/ror. Det forventes at den blir ute av drift 2 til 3 måneder. Fartøyet er forsikret

9 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR Styret bekrefter at regnskapet for perioden til , etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. 5-6 Kolvereid 09. mai 2018 Roger Granheim Styrets leder Nils Martin Williksen Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem Odd Reidar Øie Styremedlem Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem Jorunn Dolmen Styremedlem Harry Bøe Adm. dir

10 RESULTATREGNSKAP (NOK 1000) Q Q Regnskap 2017 Driftsinntekter Driftsinntekter Gevinst ved avgang driftsmidler Sum driftsinntekter Vareforbruk og innleiekostnader Kostnader ved ytelser til ansatte Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat Virkelig verdijustering biomasse Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Derivater Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper Resultat før skatt Kostnad ved skatt Resultat etter skatt Årets resultat Andre inntekter og kostnader Aktuarmessige gevinster og tap Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap TOTALRESULTAT Årets resultat fordeler seg som følger: Q Q Regnskap 2017 Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Totalresultatet fordeler seg som følger: Q Q Regnskap 2017 Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse Resultat per aksje Q Q Regnskap 2017 Videreført virksomhet - Ordinært 0,87 0,60 3,21 - Utvannet Avhendet virksomhet - Ordinært - Utvannet Antall aksjer

11 BALANSEOPPSTILLING (NO K 1000) Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 EIENDELER Anleggsmidler Konsesjoner biomasse Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle eiendeler Pensjonsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Utlån til tilknyttet selskaper Sum anleggsmidler Omløpsmidler Biologiske eiendeler Varelager Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved utsatt skatt Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Rentebærende lån Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Periodeskatt Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

12 OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NO K 1000) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Hittil i år Hittil i fjor Regnskap 2017 Resultat før skattekostnad Gevinst avhendet virksomhet -38 Betalt skatt Gevinst / tap ved salg av anleggsmidler -155 Ordinære avskrivninger Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter Resultatandel fra tilknyttet virksomhet Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Pensjonskostnad uten kontanteffekt Renteinntekter Rentekostnader Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av virksomhet Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer 492 Innbetalt utbytte Netto endring fordringer nærstående Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld Nedbetaling finansiell leasing gjeld Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld Betalte finanskostnader Kassekreditt Utbetaling av utbytte Finansinntekter Emisjonskostnader Endring kontanter ved utkjøp av minoritet Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter Netto endring i kontanter Kontanter ved periodens begynnelse Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden

13 OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NO K 1000) Kontrollerende eierinteresse Ikke kontrollerende eierinteresse Sum egenkapital Note Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Kontantstrømsikring Annen egenkapital Sum Egenkapital Årets resultat Estimatavvik pensjon Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Annen endring Emisjonskostnader Kjøp av ikke-kontrollerende eierinteresse Utbytte Oppkjøp MNH Egenkapital Egenkapital Årets resultat Sikringsbokføring renteswap Totalresultat Oppkjøp ICE Egenkapital

14 NOTER NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS NTS ASA sin børsrapport for 1. kvartal ble godkjent i styremøte Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert. Regnskapet hittil i 2018, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for NTS ASA eier aksjene i oppdrettsselskapet Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Fiskeldi Austfjarda AS (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 6 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen. Beregningsmodellen som er benyttet ble tatt i bruk av NTS ASA fra og med 4. kvartal Modellen er jobbet fram av en bransjegruppe og er gjort for å tilpasse en bransjestandard for børsnoterte selskaper. Det ble i den sammenheng gjort endringer i oppkjøpsanalysen pr I virksomhetsområdene «oppdrett» er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted. I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboatavtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler også kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet. I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip. Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie(tnok): Q år mer enn 1 år og ikke mer enn 5 år mer enn 5 år Sum Mht. IFRS 15 har man ikke identifisert noen effekt for segment oppdrett. For øvrig virksomhet har man foretatt en foreløpig gjennomgang av utvalgte kontrakter uten å avdekke elementer som medfører vesentlige effekter i hht. IFRS

15 NOTE 2: UTBYTTE Det ble i ordinær generalforsamling vedtatt et utbytte for 2016 på kr 0,25 per aksje, tilsvarende kr 6,1 mill. Utbytte er utbetalt i mai. Styrets forslag til utbytte for 2017 er kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 72,8 mill. NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til Fosen Namsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 2,2 mill. fra låneforholdets oppstart, Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i FNS, som tilsvarer eierandel. I forbindelse med at Fosen Namsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS stilt en garanti på kr 35,8 mill. for byggelånet. Det er også stilt garanti på kr 14,5 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene. NOTE 4: VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER Sjøtransport Rotsund. NTS Shipping AS inngikk avtale om kjøp av samtlige aksjer i Sjøtransport Rotsund AS. Transaksjonen ble fullført Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som en virksomhetsoverdragelse. Avtalt kjøpesum for aksjene er kr 114,5 mill. som kontantvederlag. Samlet kjøpesum på kr 114,5 mill. gir en merverdi i forhold til bokførte verdier på kr 68,2 mill. som hovedsakelig knytter seg til skip. Sjøtransport Rotsund AS inngår fra 16. februar i virksomhetsområdet Sjøtransport. Sjøtransport Rotsund AS er lokalisert i Sørkjosen i Troms. Selskapet opererer hovedsakelig med frakt av fiskefôr langs norskekysten og har for sine to fraktefartøy «MS Rubin» og «MS Safir» fraktavtaler med fiskefôrprodusenten Ewos AS. Sjøtransport Rotsund er også eier i Halten AS med 33,42 % eierandel og står for den daglige driften av fôrbåtene «MS Feed Tromsø» og «MS Feed Balsfjord». Foreløpig oppkjøpsanalyse pga. at man p.t. ikke har full oversikt over alle forhold. Allokering av kjøpesum Sjøtransport Rotsund AS MNOK Bokført verdi egenkapital i Sjøtransport Rotsund AS på oppkjøpsdatoen 52,7 Identifiserte merverdier 61,8 Virkelig verdig på identifiserte netto-eiendeler 114,5 Virkelig verdi kjøpesum 114,5-14 -

16 Per Balanseført verdi Justering til virkelig verdi Virkelig verdi Anleggsmidler 132,9 61,8 194,7 Omløpsmidler 31,7 31,7 Utsatt skatt - - Gjeld -111,9-111,9 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 52,7 61,8 114,5 Goodwill - - Totalt vederlag 114,5 Kontantvederlag 114,5 Vederlag aksjer i NTS - Fiskeldi Austfjarda HF. NTS ASA kjøpte samtlige aksjer i Midt-Norsk Havbruk AS. Som en del av avtalen inngikk en opsjon med MNH Holding AS om kjøp av MNH Holdings eierandel på 45,18 % av aksjene i Fiskeldi Austfjarda HF (ICE) på Island meldte NTS ASA at det var inngått avtale om å kjøpe aksjeposten i ICE. Midt-Norsk Havbruk eier fra før 16,88 % av aksjene i ICE. Oppdrettsfaglig kompetanse i konsernet er i hovedsak samlet i Midt-Norsk Havbruk AS. Det ble derfor besluttet å transportere retten til å erverve aksjene til Midt-Norsk Havbruk AS. Kjøpet ble endelig gjennomført , basert på samme pris pr. aksje som tidligere kjøp. Prisen for aksjene avhenger av tildelt konsesjonsvolum for oppdrett av laks på Island, og øker lineært i forhold til tildelt konsesjonsvolum til selskapet. Pr. inngåelse av avtalen har selskapet et tildelt konsesjonsvolum på tonn laks og vilkårene for en pris på kr 73,5 mill. er oppfylt. Den samlede kjøpesummen kan bli maks kr 294 mill. ved oppnådd konsesjonsvolum på tonn eller høyere i løpet av 10 år fra gjennomføringsdato. I foreløpig oppkjøpsanalyse er det betingede vederlaget innregnet med nominelt beløp på kr 294 mill. Man er i prosess med å vurdere sannsynlighet og forventet betalingstidspunkt, slik at virkelig verdi av vederlaget blir justert i forhold til dette. Man vil da også angi estimat på utfallsrommet. Deler av kjøpesummen kan bli gjort opp i aksjer i NTS. Oppkjøpet er regnskapsført ved bruk av oppkjøpsmetoden. ICE er konsolidert i NTS-konsernet fra gjennomføringsdato og vil rapporteringsmessig inngå som virksomhetsområde «ikke allokert» inntil produksjonen er kommet opp på et høyere nivå. Fiskeldi Austfjarda HF er et lakseproduksjonsfirma som ligger på østsiden av Island med en årlig konsesjon på tonn laks. Selskapet er medeier i to smoltanlegg og har slakteavtale med slakteri. Transaksjonskostnadene på kr 0,6 mill. er kostnadsført og inngår i andre driftskostnader i resultatregnskapet. Foreløpig oppkjøpsanalyse pga. at man p.t. ikke har full oversikt over alle forhold. Allokering av kjøpesum Fiskeldi Austfjarda HF MNOK Bokført verdi egenkapital i Fiskeldi Austfjarda hf. på oppkjøpsdatoen 117,7 Identifiserte merverdier 532,8 Virkelig verdig på identifiserte netto-eiendeler 650,5 Virkelig verdi kjøpesum 650,5 Midt-Norsk Havbruks andel (62,06 %) 403,7-15 -

17 Per Balanseført verdi Justering til virkelig verdi Virkelig verdi Anleggsmidler 83,7 532,8 616,5 Omløpsmidler 117,5 117,5 Utsatt skatt 6,3-106,6-107,9 Gjeld -82,2-82,2 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 117,7 441,4 543,9 Goodwill (teknisk Goodwill) 106,6 Totalt vederlag 650,5 Kontantvederlag 294,0 Minoritetsandel 246,8 Tidligere eierandel 109,7 Totalt vederlag 650,5 Ureviderte tall i MNOK Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS Virkelig verdi justering Virkelig verdi av eiendeler og gjeld Goodwill 3,0 106,6 109,6 Konsesjoner 532,8 532,8 Tomter og næringsbygg 0,6 0,6 Maskiner og anlegg 47,4-47,4 Sum varige driftsmidler 51,0 639,4 690,4 Investeringer i tilknyttet selskap 35,2-35,2 Sum finansielle anleggsmidler 35,2-35,2 Råvarer, smolt, yngel og matfisk 175,6 175,6 Kundefordringer 25,5-25,5 Andre fordringer 3,1-3,1 Sum omløpsmidler 185,2 204,2 Sum eiendeler 290,5 639,4 929,9 Selskapskapital 3,2-3,2 Overkurs 135,0-135,0 Annen egenkapital -20,4 532,8 512,4 Sum egenkapital 117,7 532,8 543,9 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 27,4-27,4 Utsatt skatt 1,2 106,6 107,9 Sum langsiktig gjeld 28,6 106,6 135,3 Kortsiktiggjeld til kredittinstitusjoner 104,3-104,3 Leverandørgjeld 39,3-39,3 Annen kortsiktig gjeld 0,5-0,5 Sum kortsiktig gjeld 144,1-144,1 Sum egenkapital og gjeld 290,4 639,4 929,8-16 -

18 NOTE 5: PROFORMA REGNSKAPSINFORMASJON (NOK 1000) Tabellen nedenfor viser proforma resultatregnskap for konsernet fram til som om kjøpet av Sjøtransport Rotsund og Fiskeldi Austfjarda hf. var fullført Proforma regnskap Videreført virksomhet Driftsinntekter Gevinst ved avgang driftsmidler 155 Sum driftsinntekter Vareforbruk og innleiekostnader Kostnader ved ytelser til ansatte Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat Virkelig verdijustering Driftsresultat Finansinntekter 932 Finanskostnader Nedskr. Av finansielle anleggsmidler 0 Rentebytteavtaler Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper Resultat før skatt Kostnad ved skatt Resultat etter skatt for videreført virksomhet Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet 0 Årets resultat

19 NOTE 6: BIOLOGISKE EIENDELER I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet. Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting. Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller. Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt. Det er fra 4. kvartal 2017 benyttet ny beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi for å tilpasse ny bransjemodell. Som følge av neddiskontering gir denne en lavere virkelig verdi på biomasse enn tidligere modell. Ny virkelig verdi er innregnet og tatt i bruk fra oppkjøpstidspunktet. Dette medførte endringer i verdi på biomasse, konsesjoner, goodwill og utsatt skatt fra oppkjøpstidspunktet I perioden fra til har det vært en økning i virkelig verdi på kr 27,1 mill, som resultatføres. Hovedårsaken til økningen er at det forventes en høyere pris på laks som er under produksjon, enn hva som var forventet ved årsskifte. Tabellen viser virkelig verdijustering i perioden, knyttet til biologiske eiendeler. Bokført verdi på biologiske eiendeler Ureviderte tall i MNOK Fisk til kostpris 342,1 Virkelig verdijustering på fisk 135,0 Virkelig verdi på fisk i sjø 477,1 Smolt 75,0 Bokført verdi på biologiske eiendeler 552,1 Sum biologiske eiendeler til kost 417,1 Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler 135,0 Virkelig verdi på biologiske eiendeler 552,1 Bokført verdi på tapsbringende kontrakter - Bokført verdi på tapskontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter - Bokført verdi på fishpoolkontrakter

20 Resultatført virkelig verdijustering i perioden Ureviderte tall i MNOK Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler 27,1 Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler - Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter - Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler 27,1 NOTE 7: FINANSIELLE INSTRUMENTER Ved utgangen Q har konsernet to derivat som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring. Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet. Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld. Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til «normale» betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi. Pr Pr Balanse ført verdi Virkelig verdi Balanse ført verdi Virkelig verdi Finansiell gjeld Rentebytteavtaler Rentebytteavtale sikringsbokført Sum finansielle forpliktelser

21 NOTE 8: SEGMENTTALL Driftssegmenter (NOK 1000) Tallene for 2016 er omarbeidet i hht. endret struktur i virksomhetsområdene. Dette etter fusjon mellom Norsk Fisketransport Holding AS og NTS ASA. Norsk Fisketransport Holding AS var tidligere en del av brønnbåtsegmentet, men er nå flyttet til ikke allokert Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier Avskrivninger merverdier Resultat før skatt for videreført virksomhet Balanseposter Eiendeler Gjeld Egenkapital Oppdrett Brønnbåt Servicebåt Sjøtransport Ikke allokert / finans Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt Totale inntekter Avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt for videreført virksomhet med fradrag for segmentets avskrivning av merverdier Avskrivninger merverdier Resultat før skatt for videreført virksomhet Balanseposter Eiendeler Gjeld Egenkapital

22 20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR Oversikt 20 største aksjonærer pr Aksjonær: Antall: Eierandel: Antall: Eierandel: Williksen Invest AS ,06 % ,04 % Haspro AS ,55 % ,55 % Trønderbilene AS ,27 % ,86 % Rodo Invest AS ,90 % ,11 % Amble Investment AS ,41 % ,41 % Dolmen Invest AS ,80 % ,80 % Namsos Invest AS ,22 % ,41 % Bergpro AS ,26 % ,26 % Vikna Holding AS ,18 % ,18 % Verdipapirfondet Alfred Berg Norge ,87 % ,87 % E.R. Dolmen Invest AS ,37 % ,37 % Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv ,22 % ,22 % Vidar Øie Nilsen ,17 % ,17 % Kari Øie Nilsen ,00 % ,00 % GH Holding AS ,94 % ,94 % H.G. Dolmen Invest AS ,94 % ,94 % Marbo AS ,71 % ,71 % SS-Invest AS ,67 % ,67 % Høylandet Byggutleie AS ,54 % ,54 % Torghatten ASA ,38 % ,38 % Geir Brobakken Invest AS ,34 % ,41 % SUM ,81 % ,86 % Øvrige aksjonærer ,19 % ,14 % Totalt ,00 % ,00 %

23 Besøks- og postadresse Sentrumsgata 6 Postboks Kolvereid Telefon Internett E-post firmapost@ntsasa.no Organisasjonsnummer NO MVA SELSKAPETS LEDELSE Harry Bøe Arne Kiil Håvard Selnes Dagfinn Eliassen Roald Dolmen Ola Krystad Oddleif Wigdahl Frank Øren Bjarne Johannessen Administrerende direktør i NTS ASA og daglig leder NTS Shipping AS Økonomisjef Finans- og administrasjonssjef Markeds- og utviklingssjef Leder for strategi og forretningsutvikling Daglig leder KB Dykk AS Daglig leder Norsk Fisketransport AS og NTS Management AS Daglig leder Midt-Norsk Havbruk AS Daglig leder NTS Shipping AS INFORMASJONSKILDER FINANSIELL KALENDER mai Ordinær generalforsamling & Delårsrapport 1. kvartal august Delårsrapport 2. kvartal november Delårsrapport 3. kvartal