Sarsia Seed - Norsk Biotekforum

Transkript

1 Sarsia Seed - Norsk Biotekforum 18. september 2013 Sarsia Seed Management AS Øivind Enger

2 Sarsia Seed Management (SSM) team Utdannelse Erfaring (utvalg) Sveinung Hole Erlend Skagseth Jon T. Berg INSEAD, Top Management Program, utvalgte kurs Telenor Siv.øk, HH BI, 1991 Befalsskole Militærpoliti, HTKSØ, beste elev, 1986 Sivøk NHH, 1981 Studfag BHG, 1975 Realartium, Os Gymnas 1974 Siv.Ing, Offshore Eng, 1987 M.Phil, Polar St. Cantab 1992 MBA NHH,MASTRA, 2000 AFA NHH, 2006 Autorisert Finansanalytiker 2006-, Managing Partner SSM, 6 styreverv i porteføljeselskaper 2010-, Styremedlem i NVCA Norsk Venturekapitalforening Klinikksjef Haukeland Universitetssykehus, KSK (anestesi og SOP) , Telenor, adm. direktør Nextra N, strategidirektør Telenor BS Europa, markeds-/strategidirektør for all norsk virksomhet , adm dir Berlitz Nordic region (NYSE), Berlitz GLobalNet, VP Americas/medlem i Executive Committee 2006-, Partner SSM, CFO, 6 styreverv i porteføljeselskaper Prosjektdirektør Sarsia Innovation AS CEO Forinnova AS, prosjektutvikling, finansiering tidligfase teknologiselskap CFO Chr. Michelsen Research AS 2006-, Partner SSM, 22 investeringer, styrearbeid , adm.direktør PE&C Bore og brønn rådgivning, rådgiver boreteknologi, feltutvikling og borekostnader teknologidirektør NST ansvarlig for 120 person teknologiutvikling i 3 land, ansvarlig big partners, IBM, AT&T , adm direktør GexCon- technology spinoff startup, CMR Øivind Enger Farzad Abdi-Dezfuli Dr. Scient i mikrobiologi, UiB Cand. Scient i mikrobiologi UiB Grunnfag organisasjons-vitenskap. ODH Financing Entrepreneurial Business: London Business School 2008 Postdoc HUS PhD University of Edinburgh Ekspert-/vurderingspanel, medlem i jury Venture Cup 2006-, Partner SSM, hovedansvar for nye bio-prosjekter , Prosjektleder forretningsutvikler, Forinnova/Sarsia Innovation , forsker, UNIFOB/førsteamanuensis UiB 2009, Ekspert-/vurderingspanel Norges Forskningsråd 2006-, Partner SSM, hovedansvarlig bio/farma , Forinnova/Sarsia I. Investment Advisor Biotech , Eli Lilly- Team Leader, part of Lilly Medical Nordic Strategy Group/admin and man respon /Nordic Point Person & European Clinical Trial Management Trainer

3 Sarsia Seed Management Sveinung Hole Managing Partner MBA Erlend Skagseth Partner BioLife Sciences & Financial Control MBA Jon Trygve Berg Partner Energi/Cleantech / Investments M.Phil. MBA, CEFA Øivind Enger Partner PhD Microbiology Farzaad Abdi-Dezfuli Partner PhD Pharmacology Sarsia Seed Management 3

4 Sarsia Seed er eid av 17 private investorer 333,5 mnok i kapital 50/50 privat/offentlig Investorer mnok Styret Statoil Technology Invest 60 BKK 30 Sarsia Innovation AS 22,65 Sparebanken Vest 20 DnB NOR ASA 12,5 L. Meltzers Høyskolefond 4 Stiftelsen Unifob 3 Viken Shipping AS 3 GC Rieber AS 2 Bergens Tidende AS 2 Bergens Forskningsstiftelse 1,5 Bergens Medisinske Forskningsstiftelse 1,5 EGD Holding AS 1 Mowinckel Management AS 1 J. E. Greve AS 1 B. Friele & Sønner AS 1 Sarsia Seed Management AS 0,6 Innovasjon Norge 166,67 Sigurd Moe Paulsen, Investeringsdirektør, Statoil New Technology AS Lise Reinertsen, Konserndirektør forretningsutvikling, BKK Bjørg Marit Eknes, Banksjef, Sparebanken Vest Nina Lie, tidl. Regionbanksjef, DnB Kåre Rommetveit, Direktør, Bergen Medisinske Forskningsstiftelse Wenche Rolfsen, Rolfsen Consulting Valgkomité Jan Einar Greve, Høyesterettsadvokat, styreleder til juni Nå leder av valgkomité. Sarsia Seed Management 4

5 Et såkornfond investerer mens det fremdeles er høy teknologisk risiko Velge, investere, utvikle, realisere og betale tilbake Lang levetid: 12 til 15 år (6 til 9 år igjen) 50% statlig kapital og risikoavlastning Internasjonal bransjestandard Sarsia Seed er ett av fire slike fond i Norge i dag Energi: olje, gass, fornybar Bio: farma, marin, medtech Spesielt fokus på saker fra regionen Sarsia Seed Management 5

6 800 mnok tilført 22 teknologiselskaper i hele Norge o 184 m investert i 22 selskaper o 267 m investert fra 92 investorer fra syv land (1,5 x SS) o 290 m i FoU tilskudd til 20 av selskapene o Verdistigning til nå ca 27% (+45m) o Realiserte tap til nå 0,75m o Durasjon 2,4 år (kapital i arb. i selskapene) o Tilført 4,3 ganger mer kapital enn samlet kapital investert fra fondet o 1 offentlig krone har resultert i 9 kroner tilført selskapene o 110 styremedlemmer, 16 internasjonale og 33 eksperter innen selskapenes felt o Analysert 387 mulige investeringer siste fem år ca 14 nye saker pr kvartal o 60 mnok igjen til å følge opp i selskapene, sluttet å investere i nye selskaper o Kapitaldisiplin ved 131 milepælsbestemte utbetalinger over 6 år o Pågående exit-prosesser i 8 selskaper o Team på 5 personer, 100% kontinuitet o Mer enn doblet patentporteføljen 6

7 Hva ser vi etter? Tidligfase-selskaper yngre enn 5 år Selskaper i discovery-fase/tidlig preklinikk med gjenværende teknisk risiko Basert i sterkt forskningsmiljø Coachable team Innenfor hotte områder (kreft, CNS, antiinflammatory) Både small molecule og biologics Sterk IP eller IP-mulighet Orphan drug Selskaper med tidlig teknisk avklaringspotensiale En eller flere finansielle ko-investorer Sarsia Seed Management - 7

8 Nytt fond fra 2014? Sarsia Seed Management har søkt om nytt såkornmandat Avgjørelse i oktober/november 500 mill ( ) En stor del av den private kapitalen er allerede på plass Sarsia Seed vil fortsette å investere i norsk Life Sicence syndikering med nordiske kapitalpartnere muliggjør økt kapitaltilgang til norske selskaper Sarsia Seed Management - 8

9 Ko-investorer i porteføljen Fondets gjennomsnittlige andel av finansierings-rundene varierer mellom 23% og 45% på kvartalsbasis de siste to årene trenden er avtagende Type Beløp Antall Venture Capital Fund Industri 63 7 Institutional Investors, Banks, Financial 54 8 Business Angles, FFF Kreditt, banker og IN 11 4 Universiteter etc. 5 3 Industry professionals 5 12 Sum Sarsia Seed Management 9

10 Porteføljen Selskapene og litt verdianalyse

11 Portfolio Biotechnology/Pharma Fighting inflammation o Optimal Anti-Inflammatory Therapy - Small Molecules Targeting GIVA PLA2 Novel antibiotics o New chemistry products applied to antibiotics against resistant infectious bacteria Novel vaccine technology o APC targeted vaccine delivery affording potent adjuvant-free prophylactic and active immunotherapy Anti-cancer therapy o Peptide-drug potentiating chemotherapeutic agents through pan-synthetic lethality Drug discovery services and anticancer therapy o First in class anticancer treatments targeting tumour escape and drug resistance. RNAi-based discovery platform yielding novel Targets for drug therapy Anti-thrombocytopenia therapy o Prophylactic treatment against neonatal platelet-loss caused by fetus/mother genetic differences Marine sourced drug o High-value marine-sourced heparin and/or improved process for current heparin production 11

12 Market IND Filing NDA Filing Portfolio Biopharma Company Preclinical Discovery Preclinical Development Clinical Development FDA Approval Concept Develop -ment Lead/Target Idntfication Drug Screening Pre-clinical Testing Pre-IND P-I P-II P-III 2016 PI-IIa 500m 2015 PI-IIa 600m 2014 IND 600m 2015 PI-Iia 2500m 2016 PIII 300m 2013 PI-IIa 200m 12

13 Portfolio Medtech/Diagnostics Pain measurement o Instrument for objective measurement of pain based on changes in skin conductancy. Monitoring respiratory function o Noninvasive and easily applicable means of evaluating respiratory function in neonates and infants without need for mask or sedation. Bacterial infection profiling o Web based rapid diagnosis of bacterial infections from clinical sources; based on gene sequencing software technology. Gene sequencing o High throughput DNA sequencing technology based on state of the art molecular biology and low-cost commodity electronics components. Cancer screening o Best practice cancer screening tests combined with follow-up systems to ensure compliance and efficacy. 13

14 Market Portfolio Medtech/Diagnostics Company Teknology Development / Seed Initiatial stages of product development Subsequent early stages of company development Venture og vekst Concept Devlop ment Proof of Concept Pilot product Finished product Prototype Pilotsales Commer -cial delivery Multiple paying customers Many paying customers Large expanding corporatio m m m m m 14

15 Portefølje Energi/Olje/Gass Utforming av vindmølleparker o Internasjonalt markedsledende simuleringsverktøy for estimering av kraftproduksjon fra vindmølleparker. Vannrenseteknologi o Vannrenseteknologier for å fjerne partikler og oljedråper fra vann; sloppvannsrensing offshore, produsert vann offshore med mer. Industrielt sukker fra trevirke o Et av verdens største og første storskala anlegg for kontinuerlig produksjon av industrielt sukker som råmateriale for bla bioetanol og biodiesel Vindkraftprediksjon o Prediksjon av vindkraftproduksjon for å minimere ubalansekostnader mellom innmeldt og levert kraft. Radarteknologi o En ny radarteknologi som yter meget godt i dårlig vær og røff sjø; for seismikk, oljesøl, terrorberedskap, mann over bord, med mer. Rensing av ballastvann o Utviklet en teknologi for inaktivering av uønskede marine organismer i ballastvann; spesielt egnet for mikroorganismer. 15

16 Market Portfolio Energy/Cleantech SS Capital/Co-inv capital (mnok) Company Teknology Development / Seed Initiatial stages of product development Subsequent early stages of company development Venture/Expansion Stage Concept Devlop ment Proof of Concept Pilot product Finished product Prototype Pilotsales Commer -cial delivery Multiple paying customers Many paying customers Large expanding corporatio n m m m m m 16

17 Portefølje Marin Fôrteknologi o Unikt fôrkonsept rettet inn mot tidligfase fôr til fisk-, skalldyr- og rekelarver; potensiale til å erstatte levende fôr (f eks artemia). Fôrteknologi o Teknologi for å tilsette bla. ferskvann til tørrfôr på mærkanten ved hjelp av et vakuum-system; reduserer dødelighet og bedrer vekst. Omega3 som bruspulver o Mikroinkapsulert omega-3 i pulver og tablettformat; smakstilsatt bruspulver som gir en stabil og holdbar emulsjon når blandet i vann. 17

18 Market Portfolio Marin Company Teknology Development / Seed Initiatial stages of product development Subsequent early stages of company development Venture/Expansion Stage Concept Devlop ment Proof of Concept Pilot product Finished product Prototype Pilotsales Commer -cial delivery Multiple paying customers Many paying customers Large expanding corporatio n m m 18