Lov om forvaltning av alternative investeringsfond. Mars 2013
|
|
- Grete Hjelle
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Mars 2013 AIFM-loven finansregulatorisk Lov om forvaltning av alternative investeringsfond Den 4. mars 2013 ble forslaget til norsk implementering av Alternative Investment Fund Managers Directive ( AIFMD ) offentliggjort. Lovforslaget representerer en sentral rammebetingelse for alle fondslignende strukturer og alle foretak som yter tjenester til slike, herunder forvaltningsselskaper og verdipapirforetak. Forslaget innebærer at de fleste PE/VC-fond vil måtte gjøre justeringer i strukturen for å tilpasse seg kravet om en utpekt forvalter. Eiendoms- og infrastrukturfond vil fremdeles kunne markedsføres mot ikke-profesjonelle, men forvalter må søke konsesjon. Det blir enklere å markedsføre hedgefond i Norge, mens reglene for nasjonale fond forblir uendret. I dette nyhetsbrevet oppsummeres kort noen sentrale elementer i lovforslaget.
2 1. SAMMENFATNING Blant punkter som særlig er verdt å merke seg nevnes: BJARNE ROGDABERG Forvaltning av alternative investeringsfond som ikke er UCITS herunder hedgefond, PE/VCfond og eiendomsfond blir konsesjons- eller registreringspliktig. Foretak med konsesjon til å forvalte slike fond vil kunne markedsføre disse til profesjonelle investorer i EØS uten krav til myndighetsgodkjennelse av fondet. Reglene regulerer forvalter, ikke fondet som sådan. Partner, Oslo bjro@schjodt.no m: t: Alternative investeringsfond skal fremdeles kunne markedsføres også til ikke-profesjonelle investorer i Norge, forutsatt at forvalter av fondet har konsesjon, at det offentliggjøres nøkkelinformasjon for fondet og forvalteren gjennomfører egnethetstesting av den enkelte kunde. Finansdepartementets representanter i lovarbeidet har imidlertid ikke tatt standpunkt til om dette gir tilstrekkelig investorbeskyttelse. I den utstrekning alternative investeringsfond ikke kan markedsføres etter lovforslagets regler, kan aksjer eller andeler i fondene heller ikke plasseres av verdipapirforetak. Verdipapirfondlovens regler for nasjonale fond videreføres stort sett uendret. For hedgefond (spesialfond) foreslår arbeidsgruppen imidlertid en vesentlig liberalisering slike fond skal kunne markedsføres mot profesjonelle investorer av forvaltere med konsesjon. Hedgefond skal også kunne markedsføres mot ikke-profesjonelle, forutsatt at vilkårene for slik markedsføring nevnt over er oppfylt. Forvalteren av fondet må etter lovforslaget foreta både porteføljeforvaltning og risikostyring, men vil etter nærmere regler kunne delegere én av dem til annet foretak. For fond etablert utenfor EØS typisk PE/VC-fond etablert på kanaløyene må det avgjøres om lokal general partner (GP) eller norsk rådgiver skal utpekes som AIFM. Slike fond vil på visse vilkår og i en overgangsperiode kunne markedsføres i Norge selv om GP ikke har konsesjon etter norske regler.
3 2. KORT OM STATUS Regelforslaget ble fremlagt av en arbeidsgruppe nedsatt av Finanstilsynet 1. Etter at forslaget har vært på høring vil Finansdepartementet fremlegge sitt endelige forslag for behandling i Stortinget. Etter AIFMD skal de nye reglene være på plass senest 22. juli Om norske myndigheter rekker dette gjenstår å se. Fristen for å søke konsesjon vil uansett være først 22. juli Lovreglene vil bli supplert av flere forskrifter, herunder forordning av 19. desember 2012 (AIFM-forordningen) 2 og kommende forordninger om European Venture Capital Funds 3 og European Social Entrepreneurship Funds 4. Fond med kun én investor faller som utgangspunkt utenfor, det samme gjelder fond som ikke reiser ekstern kapital, typisk familieeide foretak. 3. HVILKE FOND SOM OMFATTES Reglene omfatter alle typer fondslignende strukturer som ikke er UCITS "innretninger for kollektiv investering som innhenter kapital fra et antall investorer med sikte på å investere kapitalen i henhold til fastsatt mandat til fordel for investorene". Om fondene er organisert som aksjeselskaper, ansvarlige selskaper eller på annen måte spiller ingen rolle, ei heller om de er åpne eller lukkede. Men fond med kun én investor faller som utgangspunkt utenfor, det samme gjelder fond som ikke reiser ekstern kapital, typisk familieeide foretak. Spareordninger for ansatte er også unntatt. Selskaper som driver ordinær forretningsmessig virksomhet med sikte på å gi aksjeeierne avkastning på sin investerte kapital vil som utgangspunkt heller ikke bli å betrakte som fond i de nye reglenes forstand. Hvilke formuesobjekter fondene investerer i, er uten betydning. I hvilken utstrekning reglene vil omfatte eiendomssyndikeringer er ikke drøftet. Det samme gjelder spørsmålet om aksjespareklubber omfattes. Reglene gir ikke hjemmel for Finanstilsynet til å utøve kontroll med fondene som sådan (produktkontroll). 4. FONDSFORVALTNING BLIR KONSESJONS- ELLER REGISTRERINGSPLIKTIG 4.1 Konsesjonspliktige forvaltere Alle fond som nevnt i pkt. 3 må ha en forvalter (AIFM). Forvalteren er det foretak som fatter investeringsbeslutninger for fondet og foretar risikostyringen. Dette kan være fondet selv ved styret, en hovedmann/gp eller et annet foretak. Eksterne foretak kan være forvaltere for flere fond. Forvalteren kan utkontraktere porteføljeforvaltningen eller risikostyringen etter nærmere regler. Dersom det eller de fond foretaket forvalter har en samlet forvaltningskapital på over 100 millioner euro utløses som utgangspunkt konsesjonsplikt for foretaket. Dette gjelder likevel ikke dersom det eller de fond foretaket forvalter ikke har innløsningsrett de første fem årene, ikke er gjenstand for finansiell giring økning av eksponeringen gjennom belåning og samlet forvaltningskapital er på under 500 millioner euro. For forvaltere som opererer under felles kontroll mv. må beregningen av forvaltningskapitalen foretas konsolidert. Foretak med konsesjon har alle de rettigheter loven gir anvisning på, herunder rett til forvaltning og markedsføring til profesjonelle investorer i EØS jfr. punkt 5 nedenfor. 4.2 Registreringspliktige forvaltere Dersom det eller de fond foretaket forvalter har en samlet forvaltningskapital under nevnte verdier, blir forvalteren kun underlagt en begrenset registreringsplikt hos Finanstilsynet. Foretaket kan søke konsesjon på frivillig grunnlag. Uten slik konsesjon vil forvalteren ikke kunne markedsføre andeler i fondene til ikke-profesjonelle investorer, og heller ikke til profesjonelle investorer utenfor Norge, se nærmere pkt. 5 nedenfor. 4.3 Særlig om forvaltningsselskaper for verdipapirfond og verdipapirforetak Forvaltningsselskaper for verdipapirfond etter verdipapirfondloven kan også ha konsesjon til å forvalte alternative investeringsfond. Andre konsesjonsforetak herunder kredittinstitusjoner og verdipapirforetak - kan derimot som utgangspunkt ikke ha slik konsesjon; dette temaet er imidlertid fremdeles gjenstand for diskusjoner i ESMA. 5. RETTIGHETER FOR KONSESJONSPLIKTIGE FORVALTERE 5.1 Forvaltere med konsesjon Foretak med AIFM-konsesjon kan forvalte og markedsføre alternative investeringsfond til personer som anses som profesjonelle investorer etter verdipapirforskriften 10-2 eller 10-4 til 10-5 i EØS. Dersom det utarbeides nøkkelinformasjon og foretas egnethetstesting, kan slike fond også markedsføres mot ikke-profesjonelle investorer i Norge, jf. nærmere pkt. 8 nedenfor. Markedsføring inkluderer tilrettelegging, og det vil således ikke være nødvendig for en forvalter med AIFM-konsesjon å søke bistand fra et verdipapirforetak for å plassere aksjer eller andeler i alternative investeringsfond
4 Konsesjonspliktige forvaltere vil også kunne gis tillatelse til å drive administrasjon mv., samt investeringstjenestene mottak og formidling av ordre, investeringsrådgivning og oppbevaring og forvaltning av fondsandeler. 5.2 Registrerte forvaltere Arbeidsgruppen drøfter ikke nærmere hva det innebærer å være en registreringspliktig forvalter av alternative fond (uten konsesjon). Det er klart nok at slike foretak ikke kan forvalte eller markedsføre alternative investeringsfond utenfor Norge, og heller ikke markedsføre mot ikke-profesjonelle investorer i Norge. Det er ikke drøftet om registreringsplikte forvaltere vil kunne eksternforvalte alternative investeringsfond uten konsesjon til aktiv forvaltning etter verdipapirhandelloven eller tilrettelegge overfor profesjonelle investorer uten tilretteleggingskonsesjon. Dette antas å bli klargjort gjennom pågående høringsprosesser i ESMA. 5.3 Forvaltere av European Venture Capital Funds Forvaltere av såkalte European Venture Capital Funds vil imidlertid kun med en registrering hos Finanstilsynet kunne oppnå noen av de rettighetene forvalter med konsesjon har. European Venture Capital Funds er fond som har som målsetning å investere minst 70 % av kapitalen i SMB-selskaper (unoterte selskaper med færre enn 250 ansatte og maks 50 millioner euro i omsetning eller totalbalanse på maks 43 millioner euro). Porteføljeselskapene må heller ikke være foretak med konsesjon som verdipapirforetak, kredittinstitusjon eller lignende, alternative investeringsfond eller foretak etablert i lavskatteland. Reglene antas å omfatte også eiendomsinvesteringer, men ikke det som må anses som speculative real estate investments. Dersom et foretak kun forvalter European Venture Capital Funds som nevnt, og disse har en samlet forvaltningsskapital på maksimalt 500 millioner euro og ikke har finansiell giring ut over kommittert kapital, vil foretaket kunne forvalte og markedsføre andeler i fondene til ikke-profesjonelle investorer i EØS uten konsesjon. Forvalteren må imidlertid registrere seg hos Finanstilsynet. Hver investor i European Venture Capital Funds må kommittere seg til å tegne for minst euro og bekrefte å være kjent med relevante risikoer. Reglene om European Venture Capital Funds fremkommer av en særskilt forordning som ennå ikke er endelig vedtatt. Målsetningen er at denne skal tre i kraft samtidig med AIFMD. 5.4 Noen konsekvenser for verdipapirforetak De nye regler synes å innebære at verdipapirforetak som skal yte investeringstjenester overfor alternative investeringsfond må gjøre dette på oppdrag fra den konsesjonspliktige forvalter. Dersom et verdipapirforetak yter aktiv forvaltning til et alternativt investeringsfond under terskelverdiene for konsesjon, kan det alternativ tenkes at verdipapirforetaket utpekes som fondets AIFM og må registrere seg hos Finanstilsynet etter lovforslagets regler. Med hensyn til dette vil det trolig komme avklaringer i pågående ESMA-høringer. Under enhver omstendighet kan verdipapirforetak kun tilrettelegge aksjer eller andeler i alternative investeringsfond i den utstrekning det er tillatt å markedsføre instrumentene etter AIFMD.
5 6. KONSESJONSKRAV OG ORGANISERING AV FORVALTEREN Den konsesjonspliktige forvalter vil måtte sende inn en søknad om konsesjon til Finanstilsynet med redegjørelse for sin organisering, driftsplan, beskrivelse av de aktuelle fond og rutine- og instruksverk. For å få konsesjon som AIFM, vil blant annet følgende vilkår måtte være oppfylt: Styre og ledelse samt eiere av mer enn 10 % av aksjene i foretaket må anses som egnet Forsvarlig organisering for å sikre etterlevelse av god forretningsskikk og håndtering av interessekonflikter, samt systemer for risikostyring og likviditetsstyring Etablert egenhandelsregler, men det foreslås ikke at reglene i verdipapirhandelloven kapittel 8 skal gjøres gjeldende Etablert en funksjon for verdivurdering Utpekt depotmottaker for hvert fond, som i utgangspunktet må være kredittinstitusjon eller verdipapirforetak. For fond uten innløsningsrett de første fem år og som foretar investeringer som innebærer kontroll i porteføljeselskapene åpnes det for at depotmottaker kan være annen type foretak. Organisatoriske skiller mellom porteføljeforvaltning, risikostyring og verdivurdering Etablert en permanent og uavhengig compliancefunksjon Tilstrekkelig startkapital og ansvarlig kapital Godtgjørelse til ledende ansatte, risikotakere og kontrollfunksjoner hos forvalter må opptjenes og utbetales i samsvar med prinsipper tilsvarende de som er oppstilt i finanssektoren. Reglene omfatter som utgangspunkt også godtgjørelse fra fondet til forvalter for de tilbudte tjenester. Reglene omfatter derimot ikke pro-rata avkastning på investeringer gjort i fondet, forutsatt at dette dreier seg om reelle investeringer. Tilsvarende faller utbytte fra forvalter som utgangspunkt utenfor reglene. Nærmere retningslinjer er gitt i ESMAs "Guidelines on sound remuneration policies under the AIFMD" av 11. februar Vi går i denne sammenheng ikke nærmere inn på de organisatoriske kravene, som blant annet er utfyllende regulert i AIFM-forordningen. 7. SÆRSKILT OM FOND ETABLERT PÅ KANALØYENE ELLER ANDRE STATER UTENFOR EØS Markedsføring omfatter etter lovforslaget tilbud om kjøp eller plassering på forvalterens initiativ eller på vegne av forvalteren, og med andre ord ikke den situasjon at en investor selv oppsøker fondet ( reverse solicitation ). For fond med klassisk PE-oppsett etablert utenfor EØS må det tas et standpunkt til om GP eller norsk rådgiver skal utpekes som AIFM. Dette er en sammensatt vurdering der både regulatoriske og skattemessige regler må hensyntas. Fondsstrukturer varierer mye og valget vil også avhenge av dette. Etter lovforslaget må som nevnt det foretaket som utpekes stå ansvarlig for både porteføljeforvaltningen (investeringsbeslutningene) og risikostyringen. Det er etter lovforslaget ikke noe i veien for at norsk rådgiver utpekes som AIFM for et fond etablert utenfor EØS forutsatt at lovforslagets regler med unntak av kravene til depotmottaker og årsrapport overholdes. I prinsippet kan man således tenke seg at norsk rådgiver med AIFM-konsesjon delegerer investeringsbeslutningene for fondet til GP. En slik delegasjon må skje i tråd med prinsippene beskrevet i lovutkastet 3-5 og AIFM-forordningen artikkel 75 flg. Det foretak det delegeres til må ha tilstrekkelige tillatelser til å foreta den aktuelle virksomhet og AIFM må beholde nødvendig ekspertise og ressurser for å føre tilsyn med den utkontrakterte virksomheten. AIFM kan ikke delegere oppgaver "to an extent that exceeds by a substantial margin the investment management functions performed by the AIFM itself". Vi antar at det for mange strukturer samlet sett vil være mest hensiktsmessig at GP utpekes som AIFM. Med hensyn til markedsføring av fondet, fastsetter AIFMD at det frem til 2018 kan praktiseres nasjonale regler om rett til å markedsføre fond etablert utenfor EØS i den enkelte stat. Fra 2015 skal det etter planen fastsettes nærmere direktivregler om slik markedsføring. Markedsføring omfatter etter lovforslaget tilbud om kjøp eller plassering på forvalterens initiativ eller på vegne av forvalteren, og med andre ord ikke den situasjon at en investor selv oppsøker fondet ("reverse solicitation"). Arbeidsgruppen foreslår at Norge skal benytte handlingsrommet i direktivet. Etter lovforslag kan en forvalter etablert utenfor EØS markedsføre fond etablert utenfor EØS mot profesjonelle investorer i Norge etter tillatelse fra Finanstilsynet. Slik tillatelse krever ikke at forvalteren søker konsesjon i Norge. Derimot kreves at fondet og forvaltningen er underlagt tilsyn og drives i samsvar med gjeldende regler i hjemstaten, at forvalteren oppfyller informasjons- og rapporteringspliktene omtalt i pkt. 8 nedenfor og at utbetalinger og innløsninger sikres. I tillegg må det være etablert tilfredsstillende tilsynssamarbeid mellom tilsynsmyndighetene i hjemstaten og Norge, og hjemstaten må ikke stå på FATFs liste over ikke-samarbeidende land mht. hvitvasking. 5
6 Finanstilsynet kan stille ytterligere krav. Myndighetene på Jersey og Guernsey er i aktiv dialog med ESMA for å få på plass nødvendige samarbeidsavtaler før 22. juli Dersom forvalter er etablert i Norge, kan fondet markedsføres mot profesjonelle investorer etter tilsvarende regler, forutsatt at forvalter har konsesjon. 8. MARKEDSFØRING MOT IKKE-PROFESJONELLE Arbeidsgruppen foreslår at alternative investeringsfond fremdeles skal kunne markedsføres og selges til ikkeprofesjonelle investorer. Forutsetningen er at forvalter har konsesjon etter AIFMD, uavhengig av størrelsen på det eller de fond som forvaltes. Videre skal det foretas egnethetstest etter verdipapirhandelloven før det aktuelle produkt markedsføres eller selges til ikke-profesjonelle investor. Vi antar at egnethetstestingen først må foretas før produktet selges til en investor, og ikke er en forutsetning for å kunne markedsføre mot vedkommende. Endelig skal det utarbeides nøkkelinformasjon med opplysninger som definert i forskrift. Nøkkelinformasjonen skal som utgangspunkt gis på norsk. Det er verdt å merke seg at det ikke er foreslått noe unntak fra kravet til nøkkelinformasjon for tilfeller der de aktuelle aksjer er omfattet av EØSprospekt. Det er ikke foreslått forutgående kontroll av produktene, men Finanstilsynet vil på nærmere vilkår kunne nedlegge forbud mot salg. Prinsippene foreslås anvendt også for såkalte spesialfond (hedgefond). Finansdepartementets representanter i arbeidsgruppen uttrykker i rapporten at man ikke har tatt standpunkt til om de foreslåtte krav i tilstrekkelig grad ivaretar hensynet til investorbeskyttelse. 9. RAPPORTERINGSREGLER MV. Konsesjonspliktige forvaltere vil bli underlagt en rekke informasjons- og rapporteringskrav, som kan oppsummeres som følger: Før investorer investerer i et fond skal det gis nærmere angitt informasjon om fondet, investeringsstrategi, risikoprofil mv. Forvalter skal gi investorene regelmessig informasjon om endringer i risikoprofil, finansiell giring mv. Forvalter skal videre gi Finanstilsynet regelmessig rapportering om de viktigste eksponeringer, risikoprofil mv., samt oversende årsrapport for hvert fond med nærmere angitt innhold. Forvalter har meldeplikt til Finanstilsynet når eierandelen i porteføljeselskap overstiger angitte terskler (10 % og oppover). Forvalter har informasjonsplikt til selskapet, dets aksjonærer og Finanstilsynet når det oppnås kontroll i porteføljeselskap (gjelder ikke SMB-selskaper eller eiendoms-spver). For øvrig skal forvalter i 24 måneder etter oppnåelse av kontroll i et porteføljeselskap som utgangspunkt ikke medvirke til utdelinger ut over fri egenkapital (asset stripping). BJARNE ROGDABERG JAKOB VILLUM Partner, Oslo javi@schjodt.no m: t: KARI TVEITEVOLL EIDE LARS CHRISTAN STEEN Advokatfullmektig, Oslo last@schjodt.no m: t: Partner, Oslo bjro@schjodt.no m: t: Senioradvokat, Stavanger kaei@schjodt.no m: t:
Nytt fra fondsområdet, herunder lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Nytt fra fondsområdet, herunder lov om forvaltning av alternative investeringsfond Verdipapirseminaret, 4. juni 2014 Britt Hjellegjerde og Lars Ove Hagset Disposisjon 1) Enkelte regelverksinitiativ på
DetaljerDirektivet for alternative investeringer - Mer regulering, men flere muligheter?
Direktivet for alternative investeringer - Mer regulering, men flere muligheter? Bernt S. Zakariassen Verdipapirfondenes forening Fondsdagen 11. april 2013 AIFM-direktivet AIFM-direktivet (Alternativ Investment
DetaljerLover og regler i fondsbransjen. Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening
Lover og regler i fondsbransjen Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening Disposisjon 1. Rettskildene 2. Aktørene 3. Dokumentasjon 4. Grensekryssende virksomhet 5. Enkelte andre viktige tema Rettskildene
DetaljerRapporteringsplikter for AIF-forvaltere status Halvdagsseminar 4. juni 2015
Rapporteringsplikter for AIF-forvaltere status Halvdagsseminar 4. juni 2015 Hege Bach Hande Seniorrådgiver Seksjon for fond og kollektive investeringer Disposisjon Periodisk rapportering «Annex IV-rapportering»
DetaljerVeiledning til søknad om å forvalte alternative investeringsfond
Veiledning til søknad om å forvalte alternative investeringsfond 19.05.2014 SEKSJON FOR FOND OG KOLLEKTIVE INVESTERINGER VERDIPAPIRFORETAK FORVALTNINGSSELSKAPER INVESTORATFERD 2 Finanstilsynet Innhold
DetaljerVeiledning til søknad om å forvalte alternative investeringsfond
Veiledning til søknad om å forvalte alternative investeringsfond 19.05.2014 Sist oppdatert 05.11.2014 SEKSJON FOR FOND OG KOLLEKTIVE INVESTERINGER VERDIPAPIRFORETAK FORVALTNINGSSELSKAPER INVESTORATFERD
DetaljerOslo, 5. juni 2012 Eirik Bunæs
Oslo, 5. juni 2012 Eirik Bunæs Verdipapirseminar våren 2012 Europeisk regelverk en oppdatering Prioriteringer i tilsynsarbeidet Tendenser i den europeiske regelverksutviklingen: Større grad av fullharmonisering:
DetaljerNytt siden sist regulering. Anne Merethe Bellamy
Nytt siden sist regulering Anne Merethe Bellamy Nye krav i EØS Etter finanskrisen har strengere regulering og bedre tilsyn stått sentralt Nye fullharmoniserte regler («Single Rule Book») Økt bruk av forordninger
DetaljerAIFMD VS UCITS IV/V. Advokat Tore Mydske VFF Compliance seminar 1. september 2015
AIFMD VS UCITS IV/V Advokat Tore Mydske VFF Compliance seminar 1. september 2015 1 DISPOSISJON Oversikt over regelverksprosesser for UCITS/AIFMD EU/EØS Norske prosesser Generelt om forvalterrollen Sammenligning
DetaljerGjennomføring av Europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EF (Alternative Investment Fund Managers Directive, AIFMD)
NKFF Norsk Kapitalforvalterforening 19. juni 2013 Gjennomføring av Europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EF (Alternative Investment Fund Managers Directive, AIFMD) Vi viser til Finansdepartementets
Detaljer1 FORSLAG TIL LOV OM ENDRINGER I LOV 12. JUNI 1981 NR. 52 OM VERDIPAPIRFOND MV 1.
1 FORSLAG TIL LOV OM ENDRINGER I LOV 12. JUNI 1981 NR. 52 OM VERDIPAPIRFOND MV 1. I lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond gjøres følgende endringer: 1-2 ny nr. 7 skal lyde: I Spesialfond: Verdipapirfond
DetaljerInformasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018).
Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018). 1. Innledning Et av hovedformålene bak MiFID II er økt investorbeskyttelse.
DetaljerLovvedtak 54. ( ) (Første gangs behandling av lovvedtak) Innst. 194 L ( ), jf. Prop. 77 L ( )
Lovvedtak 54 (2013 2014) (Første gangs behandling av lovvedtak) Innst. 194 L (2013 2014), jf. Prop. 77 L (2013 2014) I Stortingets møte 3. juni 2014 ble det gjort slikt vedtak til lov om forvaltning av
DetaljerRettslige rammer for virksomheten til registrerte AIFforvaltere
Rundskriv Rettslige rammer for virksomheten til registrerte AIFforvaltere RUNDSKRIV: 11/2016 DATO: 27.05.2016 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Forvaltere av alternative investeringsfond Verdipapirforetak FINANSTILSYNET
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING. 1. Klassifisering. 2. Ikke-profesjonell kunde
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. Klassifisering Cleaves Securities er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres som henholdsvis
DetaljerInnst. 194 L. (2013 2014) Innstilling til Stortinget fra finanskomiteen. 1. Sammendrag. Prop. 77 L (2013 2014)
Innst. 194 L (2013 2014) Innstilling til Stortinget fra finanskomiteen Prop. 77 L (2013 2014) Innstilling fra finanskomiteen om lov om forvaltning av alternative investeringsfond Til Stortinget 1. Sammendrag
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. ANVENDELSESOMRÅDE, KLASSIFISERING SpareBank 1 Verdipapirservice AS ( Foretaket ) er pålagt å klassifisere alle kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet
DetaljerInformasjonsplikt før investering i et alternativt investeringsfond
Informasjonsplikt før investering i et alternativt investeringsfond Lov av 10 juni 2014 om forvaltning av alternative investeringsfond angir spesifikke krav til opplysninger som skal presenteres til kunden
DetaljerHvilke tilpasninger gjør Fjordkraft mht. MiFID? 5. juni 2007 Trude Frydenberg
Hvilke tilpasninger gjør Fjordkraft mht. MiFID? 5. juni 2007 Trude Frydenberg Hvilke spørsmål jobber vi med mht. MiFID Hvilke av våre aktiviteter berøres av MiFID-forskriften? Hva er konsekvensen? Hvilket
DetaljerFondsdagen 2015. Finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen
Fondsdagen 2015 Finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen Temaer Finanstilsynets strategi og prioriteringer Fondssparingens betydning i sparemarkedet Veksten i obligasjonsmarkedet Forvaltning av aksjefond
DetaljerRUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING
RUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING Fastsatt av styret i Horisont Kapitalforvaltning AS ( Foretaket ) 30. januar 2014 1. INNLEDNING Foretaket er pålagt å klassifisere alle kundene i ulike kundekategorier avhengig
DetaljerHøring - Gjennomføring av Europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EF (Alternative Investment Fund Managers Directive, AIFMD)
Finansdepartementet Postboks 8008 Dep. 0030 Oslo Også sendt på e-post: postmottak@fin.dep.no Bergen, 19. juni 2013 Høring - Gjennomføring av Europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EF (Alternative Investment
DetaljerHøringsnotat Forordning om langsiktige investeringsfond (ELTIF)
Høringsnotat Forordning om langsiktige investeringsfond (ELTIF) 1. Innledning Finansdepartementet har i brev av 12. oktober 2015 bedt Finanstilsynet om å utarbeide høringsnotat med utkast til gjennomføringsbestemmelser,
DetaljerVEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS
201202- Vedlegg til Kundeavtale Ordreformidling, 5 sider. VEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS 1. GENERELT Nor Securities har konsesjon
DetaljerRegulatoriske utfordringer ved distribusjon av finansielle produkter
Regulatoriske utfordringer ved distribusjon av finansielle produkter NFMF bransjeseminar 4. juni 2009 Tore Mydske og Sverre Tyrhaug www.thommessen.no Disposisjon Konsekvenser av produktets rettslige kategorisering
DetaljerVerdipapirforetaks tilknyttede agenter. Høringsnotat og forskriftsforslag
Verdipapirforetaks tilknyttede agenter Høringsnotat og forskriftsforslag 01.10.2018 1 Innledning Verdipapirlovutvalget avga sin fjerde utredning til Finansdepartementet 11. januar 2018. Utredningen gjelder
DetaljerHøring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter til MiFID II og MiFIR
Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 18/3310 27.04.2018 Høring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter
DetaljerOversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder
Oversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder Erik Thrane General Counsel erik.thrane@nordpool.com Disposisjon Oversikt over MiFID Finansielle instrumenter Investeringstjenester Relevante unntak
DetaljerKonsesjonskrav og søkeprosess under MiFID
Konsesjonskrav og søkeprosess under MiFID v/bernt Olav Steinland Felix Konferansesenter, Aker Brygge 20. juni 2007 Søknad om tillatelse som verdipapirforetak Innholdsmessige krav Hvilke investeringstjenester
DetaljerOppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren
Oppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren Frede Aas Rognlien Head of Legal and Compliance SEB Enskilda AS 1 MiFID
DetaljerForskrift om endring i forskrift 21. desember 2011 nr til verdipapirfondloven
Forskrift om endring i forskrift 21. desember 2011 nr. 1467 til verdipapirfondloven Fastsatt av Finansdepartementet 18. desember 2017 med hjemmel i lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond 1-5, 2-16,
DetaljerSøknad om konsesjon. Advokat Søren L. Lous. når løsningen teller
Advokat Søren L. Lous Forutsetninger for konsesjonssøknad Vphl 9-1 Investeringstjenester som ytes på forretningsmessig basis Virksomheten ikke faller inn under et eller flere unntak i vphl. 9-2 Vphl 9-1,
DetaljerRetningslinjer for ytelse av investeringstjenester
Tittel Retningslinjer for ytelse av investeringstjenester Vedtatt av: Styret Dato: 28. november 2018 Tidligere dok: N/A Skal revideres Årlig Tilgjengelig for: Alle Disse retningslinjer bygger på lov om
DetaljerForslag til enkelte lov- og forskriftsendringer på fondsområdet
FINANSTILSYNET THE FINANCIAL SUPERVISORY AUTHORITY OF NORWAY Forslag til enkelte lov- og forskriftsendringer på fondsområdet Høringsnotat 24.11.15 1 Hovedinnhold Finansdepartementet har i brev av 11. august
DetaljerAVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART
AVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART Dokumentet Informasjon om kundeklassifisering beskriver hvordan kundens klassifisering påvirker grad av investorbeskyttelse. Kunder klassifisert
DetaljerOSLO BØRS FORRETNINGSVILKÅR FOR EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF)
OSLO BØRS FORRETNINGSVILKÅR FOR EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF) Fastsatt av styret i Oslo Børs ASA den xxxxx 2003 med hjemmel i børsloven 5-1 tredje ledd. 1. Virkeområde Disse regler og forretningsvilkår gjelder
DetaljerDefinisjonen av alternative investeringsfond og prosjektfinansieringsselskaper
Rundskriv Definisjonen av alternative investeringsfond og prosjektfinansieringsselskaper RUNDSKRIV: 9/2019 DATO: 04.06.2019 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Forvaltere av alternative investeringsfond Verdipapirforetak
DetaljerGodtgjørelsesordning - Oslo Asset Management AS
Godtgjørelsesordning - Oslo Asset Management AS Dato: 10. desember 2015 Virkeområde og formål Oslo Asset Management AS er underlagt forskrift til lov om forvaltning av alternative investeringsfond av 1.
DetaljerProp. 77 L. ( ) Proposisjon til Stortinget (forslag til lovvedtak) Lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Prop. 77 L (2013 2014) Proposisjon til Stortinget (forslag til lovvedtak) Lov om forvaltning av alternative investeringsfond Prop. 77 L (2013 2014) Proposisjon til Stortinget (forslag til lovvedtak) Lov
DetaljerLØPENDE FORPLIKTELSER...
ETF-reglene (Opptaksregler og løpende forpliktelser) 1. GENERELT... 2 1.1 INNLEDNING... 2 1.2 BØRSHANDLEDE FOND... 2 1.3 FONDET OG FORVALTNINGSSELSKAPET... 2 1.4 VIRKEOMRÅDE... 2 2. OPPTAKSVILKÅR... 3
DetaljerRådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer
Rådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer Norges fondsmeglerforbunds seminar 2. juni 2010 Spesialrådgiver Marte Voie Opland Finanstilsynets rolle i sparemarkedet
DetaljerMiFID implementering i DnB NOR Markets. Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets
MiFID implementering i DnB NOR Markets Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets MiFID: Innføring av ny verdipapirhandellov Konsesjonsforhold: Investeringsrådgivning blir ny konsesjonspliktig investeringstjeneste
DetaljerInformasjon og retningslinjer om kundeklassifisering
Informasjon og retningslinjer om kundeklassifisering Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund (VPFF) Denne standarden er sist oppdatert 10. mars 2015 RS Platou Project Sales AS NO
DetaljerDeres ref: 03/2992 FM KW Vår ref: JSB Oslo, 15. april 2005
Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 Oslo Deres ref: 03/2992 FM KW Vår ref: JSB Oslo, 15. april 2005 HØRING FORSLAG TIL REGULERING AV SPESIALFOND 1. KONKLUSJON 1.1 Oppsummering Dagens lov om verdipapirfond
DetaljerRåd om sparing / investering hva er utfordringen?
Oslo, 14. oktober 2010 Eirik Bunæs NFF seminar: Nye rammebetingelser for Finansiell rådgivning Råd om sparing / investering hva er utfordringen?.informere, evt advare, i forhold til: Avkastning / forrentning
DetaljerMiFID Informasjonsnotat nr. 1
MiFID Informasjonsnotat nr. 1 Kundeklassifisering Informasjonsnotatet bygger på ny verdipapirhandellov av 29. juni 2007 (vphl) og ny forskrift til verdipapirhandelloven av 29. juni 2007 (verdipapirforskriften).
DetaljerNORSK VENTUREKAPITALFORENING (NVCA)
FINANSDEPARTEMENTET Postboks 8008 Dep 0030 Oslo postmottak@fin.dep.no Deres ref.: 11/4699 CNO Vår ref.:ktt/ms Dato: 19. juni 2013 HØRING - GJENNOMFØRING AV EUROPAPARLAMENTS- OG RÅDSDIREKTIV 2011/61/EF
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II 1. Klassifisering Vi er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres
DetaljerHøringsnotat Rammer for overtredelsesgebyr etter forslag til ny verdipapirregisterlov
I J Høringsnotat Rammer for overtredelsesgebyr etter forslag til ny verdipapirregisterlov 1. Innledning En arbeidsgruppe nedsatt og ledet av Finanstilsynet på oppdrag fra Finansdepartementet ("arbeidsgruppen")
DetaljerRUTINE FOR HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER
Approved by Date Effective as of Responsible Author BoD November 2012 Compliance Earlier versions Period of validity Comment Responsible Author Version 1 Version 2 RUTINE FOR HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER
DetaljerEuropeiske langsiktige fond i norsk kontekst. 9. april Heftet vil bli løpende oppdatert
Europeiske langsiktige fond i norsk kontekst 9. april 2019 Heftet vil bli løpende oppdatert FORORD Kjære leser, Etter finanskrisen i 2008 innførte EU en rekke nye regler på finansområdet. Det skjedde både
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Pluss
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Pluss Foreslått endring 1 Fondets navn endres til: "Storebrand Global ESG Plus" 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser
DetaljerPRIIPS-forordningen krav til nøkkelinformasjonsdokument for sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter
PRIIPS-forordningen krav til nøkkelinformasjonsdokument for sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter Aktuarfokus 2017, 16. februar 2017 Spesialrådgiver Hege Bunkholt Elstrand Disposisjon
DetaljerRådgivning ved fondssalg
Rådgivning ved fondssalg Complianceseminar VFF 24. november 2016 Adv. Kjersti T. Trøbråten 2 Grenser mot tilknyttet virksomhet hva slags råd utover investeringsrådgivning kan man gi sine kunder? Oversikt
DetaljerETF-reglene - Opptaksregler og løpende forpliktelser for børshandlede fond
ETF-reglene - Opptaksregler og løpende forpliktelser for børshandlede fond 1. GENERELT... 2 1.1 INNLEDNING... 2 1.2 BØRSHANDLEDE FOND... 2 1.3 FONDET OG FORVALTNINGSSELSKAPET... 2 1.4 VIRKEOMRÅDE... 2
DetaljerHÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS
HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS Introduksjon Alfred Berg Kapitalforvaltning AS («Alfred Berg») er et forvaltningsselskap for verdipapirfond og forvalter Alfred Berg
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Indeks Norge
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Indeks Norge Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger
DetaljerAIFM-direktivets innvirkning på reguleringen av norske investeringsselskaper
AIFM-direktivets innvirkning på reguleringen av norske investeringsselskaper Kandidatnummer: 530 Leveringsfrist: 25. november 2012 Antall ord: 15265 Innholdsfortegnelse 1 INNLEDNING...1 1.1 Problemstilling...1
DetaljerPILAR 3 - rapport. KLP Kapitalforvaltning AS 2016
PILAR 3 - rapport KLP Kapitalforvaltning AS 2016 Innhold 1 Innledning... 2 2 Ansvarlig kapital og kapitalkrav Pilar 1... 3 2.1 Ansvarlig kapital... 3 2.2 Minstekrav til ansvarlig kapital etter reglene
DetaljerTema Aktører i kraftmarkedet unntatt for konsesjon, og vil valutasikring av handel på Nord Pool tvinge aktørene til å måtte søke konsesjon
Tema Aktører i kraftmarkedet unntatt for konsesjon, og vil valutasikring av handel på Nord Pool tvinge aktørene til å måtte søke konsesjon MiFID-direktivet og konsekvenser for EBLs medlemmer Tirsdag 5.
DetaljerKommisjonens forslag til endringer i MiFID. Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset
Kommisjonens forslag til endringer i MiFID Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset Etter 4 år med MiFID hvilke svakheter er avdekket? Markedsfragmentering Svakere markedsovervåking
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Pluss
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Pluss Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Verdi
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Verdi Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger
DetaljerVeiledning. 1. Bakgrunn og formål. 2. Relevant regelverk
Veiledning Omfanget av kundeopplysninger som bør innhentes ved investeringsrådgivning knyttet til langsiktig sparing i aksje- og kombinasjonsfond (proporsjonalitetsprinsippet) Publisert 22. mai 2019. 1.
DetaljerETISKE NORMER FOR BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS. (Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund)
ETISKE NORMER FOR BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS (Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund) 1 Formål De etiske normene har som formål å bidra til at rådgivning og omsetning av finansielle
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Rente+
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Rente+ Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger
DetaljerNorges Fondsmeglerforbunds bransjeseminar
Norges Fondsmeglerforbunds bransjeseminar Rådgivning og salg av finansprodukter hvem kan kjøpe hva? Oslo, 2. juni 2010 advokat Bernt Olav Steinland Innhold Innhold Side Hva er finansprodukter? 3 Krav til
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger
DetaljerHøring NOU 2017:1 Markeder for finansielle instrumenter gjennomføring av MiFID II og MiFIR
Finansdepartementet v/finansmarkedsavdelingen Deres ref. Vår ref. Dato 13/376916/550 FMA EBj 17/00027 22.03.2017 Høring NOU 2017:1 Markeder for finansielle instrumenter gjennomføring av MiFID II og MiFIR
DetaljerKundebehandling under MiFID
Kundebehandling under MiFID 20. juni 2007 Advokat Trine Birgitte Waag tbw.schjodt.no Agenda Kundeklassifisering Egnethets og hensiktsmessighetstestene Kundeavtaler Kundeklassifisering Alle kunder skal
DetaljerPlikt til lydopptak og lagring av elektronisk kommunikasjon
Høringsnotat Plikt til lydopptak og lagring av elektronisk kommunikasjon for forvaltningsselskap for verdipapirfond og AIF-forvaltere ved yting av investeringstjenester DATO: 20.06.2019 Innhold 1 Innledning
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Verdi
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Verdi Foreslått endring 1 Fondets navn endres til: "Storebrand Global Value" 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser
DetaljerFinanstilsynets praksis etter ny verdipapirfondlov og -forskrift, særlig om verdipapirfonds vedtekter
Rundskriv Finanstilsynets praksis etter ny verdipapirfondlov og -forskrift, særlig om verdipapirfonds vedtekter RUNDSKRIV: 16/2012 DATO: 15.10.2012 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Forvaltningsselskaper FINANSTILSYNET
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Global
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Global Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger tas
DetaljerForeslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Norge
Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Norge Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger tas
DetaljerHøringsuttalelse - gjennomføring av Europaparlaments- og rådsdirektiv /EF (AIFMD)
k.> OMBUDET Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 OSLO Også sendt pr. e-post til: postmottak@fin.dep.no Deres ref. Vår ref. Dato: 11/4699 CNO Sak nr: 131644-2 17.06.2013 Saksbehandler: Morten Grandal
DetaljerAvtale om investeringsrådgivning mellom Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Oslofilalen ("Banken" eller "SEB") og ("Kunden") Land:
Rådgivningsavtale Avtale om investeringsrådgivning mellom Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Oslofilalen ("Banken" eller "SEB") og ("Kunden") Kunden Kundenavn: Tlf privat: Org. nr. / Personnummer
DetaljerRapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett
Rapport om gjennomføring av AIFMD i norsk rett Avgitt fra arbeidsgruppe nedsatt av Finanstilsynet Oslo, 1. mars 2013 INNHOLD Kapittel Side 1 2 3 4 5 6 7 8 INNLEDNING OG AVGRENSNING... 4 1.1 MANDAT... 4
DetaljerWARRANT- OG ETN-REGLER (OPPTAKSREGLER OG LØPENDE FORPLIKTELSER)
1 WARRANT- OG ETN-REGLER (OPPTAKSREGLER OG LØPENDE FORPLIKTELSER) 1. GENERELT... 3 1.1 INNLEDNING... 3 1.2 NOTERING AV WARRANTER OG ETN-ER... 3 1.3 KRAV TIL UTSTEDER... 3 1.4 VIRKEOMRÅDE... 3 2. OPPTAKSVILKÅR...
DetaljerImplementering av MiFID II
Implementering av MiFID II Hanne Leirbukt Pedersen, DNB Markets 24. September 2015 Julegave fra ESMA des. 2014: Utkast til tekniske standarder 2 Organisatoriske krav til verdipapirforetak Grunnleggende
DetaljerSkjerpede krav til depotmottakere for verdipapirfond
Skjerpede krav til depotmottakere for verdipapirfond - Sammenlikning av de nye reglene i UCITS V med gjeldende regler i UCITS IV, verdipapirfondloven og AIFMD SKREVET AV KARL ROSÉN OG ELIN HAUGEN, 21.10.2014
DetaljerJURIDISK NØKKELINFORMASJON FOR AKSJONÆRER I HAFSLUND ASA
JURIDISK NØKKELINFORMASJON FOR AKSJONÆRER I HAFSLUND ASA Nedenfor følger et sammendrag av enkelte norske juridiske problemstillinger i tilknytning til eie av aksjer i Hafslund ASA (nedenfor betegnet som
DetaljerVedtekter for Verdipapirfondet Holberg Norge
Vedtekter for Verdipapirfondet Holberg Norge 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet Holberg Norge forvaltes av forvaltningsselskapet Holberg Fondsforvaltning AS. Fondet er
DetaljerRETNINGSLINJER FOR UTØVELSE AV EIERSTYRING INKLUSIV BRUK AV STEMMERETT
BAKGRUNN RETNINGSLINJER FOR UTØVELSE AV EIERSTYRING INKLUSIV BRUK AV STEMMERETT SKAGEN AS (SKAGEN) er et forvaltningsselskap for verdipapirfond og forvalter SKAGEN fondene. Gjennom sine investeringer blir
DetaljerUTKAST TIL FORSKRIFT OM MARKEDSFØRING AV UTENLANDSKE VERDIPAPIRFOND JF. VERDIPAPIRFONDLOVEN 6-13 FØRSTE LEDD NR. 1, 6-14 FØRSTE LEDD NR.
UTKAST TIL FORSKRIFT OM MARKEDSFØRING AV UTENLANDSKE VERDIPAPIRFOND JF. VERDIPAPIRFONDLOVEN 6-13 FØRSTE LEDD NR. 1, 6-14 FØRSTE LEDD NR. 3 OG 6-15 1. Innledning 1.1 Kort om endringer vedrørende markedsføring
DetaljerMiFID II FINANSREGULATORISK
Mars 2014 MiFID II FINANSREGULATORISK I 2007 ble f inansmarkedsreguleringen i EU omstrukturert ved implementeringen av verdipapirmarkedsdirektivet MiFID. Direktivet fastsetter regler for verdipapirforetak,
DetaljerHøringsnotat. Rammer for overtredelsesgebyr etter kredittvurderingsbyråloven
Høringsnotat Rammer for overtredelsesgebyr etter kredittvurderingsbyråloven 1. Innledning I brev av 17. november 2016 ber Finansdepartementet om at Finanstilsynet vurderer om det er behov for lov og/eller
DetaljerNy lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år
Gardermoen, 26. april 2010 Eirik Bunæs AF Kommunepartner: Finansiell rådgivning og formelle rammer Ny lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år 2 Nytt EU-regelverk på verdipapirområdet
DetaljerWARRANTREGLENE (OPPTAKSREGLER OG LØPENDE FORPLIKTELSER)
WARRANTREGLENE (OPPTAKSREGLER OG LØPENDE FORPLIKTELSER) 1. GENERELT... 2 1.1 INNLEDNING... 2 1.2 NOTERING AV WARRANTER OG FINANSIELLE SERTIFIKATER... 2 1.3 KRAV TIL UTSTEDER... 2 1.4 VIRKEOMRÅDE... 2 2.
DetaljerVedtekter Verdipapirfondet Holberg Obligasjon NordenLikviditet 20
Vedtekter Verdipapirfondet Holberg Obligasjon NordenLikviditet 20 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet Holberg Obligasjon NordenLikviditet 20 forvaltes av forvaltningsselskapet
DetaljerProp. 127 L. ( ) Proposisjon til Stortinget (forslag til lovvedtak) Lov om EØS-finanstilsyn
Prop. 127 L (2015 2016) Proposisjon til Stortinget (forslag til lovvedtak) Tilråding fra Finansdepartementet 11. mai 2016, godkjent i statsråd samme dag. (Regjeringen Solberg) 1 Proposisjonens hovedinnhold
DetaljerEØS-tillegget til Den europeiske unions tidende Nr. 4/301 DELEGERT KOMMISJONSFORORDNING (EU) 2015/514. av 18.
18.1.2018 EØS-tillegget til Den europeiske unions tidende Nr. 4/301 DELEGERT KOMMISJONSFORORDNING (EU) 2015/514 2018/EØS/4/09 av 18. desember 2014 om de opplysningene vedkommende myndigheter skal oversende
DetaljerGodtgjørelsesordninger. Verdipapirseminaret 9. juni 2011 Birte Berg
Godtgjørelsesordninger Verdipapirseminaret 9. juni 2011 Birte Berg Regelverket Forskrift om godtgjørelsesordninger i finansinstitusjoner, verdipapirforetak og forvaltningsselskap for verdipapirfond Rundskriv
DetaljerJuli 2016 ETF-reglene
Juli 2016 ETF-reglene Opptaksregler og løpende forpliktelser for børshandlede fond Innhold 1. GENERELT... 3 1.1 INNLEDNING... 3 1.2 BØRSHANDLEDE FOND... 3 1.3 FONDET OG FORVALTNINGSSELSKAPET... 3 1.4 VIRKEOMRÅDE...
DetaljerVEDTEKTER for Verdipapirfondet Storebrand Optima Norge A
VEDTEKTER for Verdipapirfondet Storebrand Optima Norge A 1 - Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Storebrand Optima Norge A er en selvstendig formuesmasse oppstått ved innskudd fra en ubestemt
DetaljerKrav til rådgiveren hvilke rettsregler gjelder i en rådgivningssituasjon?
Krav til rådgiveren hvilke rettsregler gjelder i en rådgivningssituasjon? NFMF bransjeseminar 17. juni 2008 Sverre Tyrhaug og Tore Mydske www.thommessen.no Disposisjon Investeringsrådgivning - konsesjonspliktens
DetaljerOverføring av den operative prospektkontrollen fra Oslo Børs til Finanstilsynet
Rundskriv Overføring av den operative prospektkontrollen fra RUNDSKRIV: 12/2010 DATO: 16.04.2010 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Verdipapirforetak Utstedere av omsettelige verdipapirer og utstedere notert på
DetaljerOppbevaring og sletting av kundeopplysninger. Complianceseminar VFF 1. september 2015 Cecilie Kvalheim
Oppbevaring og sletting av kundeopplysninger Complianceseminar VFF 1. september 2015 Cecilie Kvalheim 1 Hvem og hva snakker vi om? Fondsforvaltningsselskaper samt AIF-forvaltere Med og uten konsesjon til
DetaljerNytt og nyttig fra Finanstilsynet Seminar for complianceansvarlige. Gry E. Skallerud Avdeling for markedstilsyn
Nytt og nyttig fra Finanstilsynet Seminar for complianceansvarlige Gry E. Skallerud Avdeling for markedstilsyn Disposisjon Finanstilsynets rundskriv om kontrollfunksjonen i verdipapirforetak (compliancerundskrivet)
Detaljer