Til aksjeeierne i Northern Logistic Property ASA. To the shareholders of Northern Logistic Property ASA. Oslo, 24. april Oslo, 24 April 2008

Transkript

1 In house translation: In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail. Til aksjeeierne i Northern Logistic Property ASA To the shareholders of Northern Logistic Property ASA Oslo, 24. april 2008 Oslo, 24 April 2008 INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING Det innkalles med dette til ordinær generalforsamling i Northern Logistic Property ASA ( Selskapet ). NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING The Board of Directors hereby call the Annual General Meeting of Northern Logistic Property ASA ( the Company ). Tid: 15. mai 2008 kl. 13:00 Sted: Felix Konferansesenter, Bryggetorget 3, Aker Brygge, Oslo Time: 15 May 2008 at 1:00 pm Place: Felix Conference Centre, Bryggetorget 3, Aker Brygge, Oslo Styret foreslår følgende dagsorden for generalforsamlingen: The Board proposes the following agenda for the General Meeting: 1 Åpning av møtet ved styrets leder Gunnar Reitan med opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen Styret foreslår at generalforsamlingen velger advokat Lars Knem Christie som møteleder. 3 Godkjenning av innkalling og dagsorden 4 Godkjenning av årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2007 for Northern Logistic Property ASA, herunder utdeling av utbytte Styret foreslår at det utbetales et utbytte på NOK 3,00 per aksje. Utbyttet tilfaller Selskapets aksjeeiere per 15. mai 2008, og Selskapets aksjer vil bli notert på Oslo 1 Opening of the meeting by the Chairman of the Board Gunnar Reitan, including the taking of attendance of shareholders present 2 Election of a Chairman for the meeting and of one person to co-sign the minutes Meeting elects attorney at law Lars Knem Christie as chairman for the meeting. 3 Approval of Notice and Agenda 4 Approval of the annual accounts and the annual report for the financial year 2007 for Northern Logistic Property ASA, hereunder payment of dividends The Board proposes that it is paid a dividend of NOK 3.00 per share. The dividend will be paid to the Company's shareholders as of 15 May 2008, and the 1/15

2 Børs eksklusive retten til å motta utbytte fra og med 16. mai Utbetaling av utbytte vil skje rundt 30. mai Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak; Årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2007 godkjennes. Det skal utbetales utbytte på NOK 3,00 per aksje til aksjeeierne per 15. mai Company's shares will be listed on Oslo Børs exclusive of the right to receive dividend from and including 16 May The dividend will be paid on or about 31 May Meeting makes the following resolution; The annual accounts and annual report for the financial year 2007 is approved. It shall be paid a dividend of NOK 3.00 per share to the shareholders as of 15 May Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Erklæringen er vedlagt innkallingen. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak; Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte godkjennes. 5 The Board s declaration on determination on salaries and other remuneration to the senior executive management The declaration is attached to the notice. Meeting makes the following resolution; The Board of Directors declaration on determination on salaries and other remuneration to the senior executive management is approved. 6 Fastsettelse av godtgjørelse til revisor Påløpte honorarer til revisor utgjør totalt NOK for Selskapet, hvorav NOK er relatert til revisjon og NOK til øvrige tjenester. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak; Revisors honorar på totalt NOK godkjennes. 6 Determination of remuneration to the auditor Accrued fees to auditor makes a total of NOK 632,000 for the Company, whereof NOK 390,000 is related to auditing and NOK 242,000 to other services. The Board proposes the General Meeting makes the following resolution; The auditor s remuneration of the total of NOK 632,000 is approved. 7 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer Styret foreslår følgende godtgjørelse til styrets medlemmer: Styrets leder: NOK Nestleder: NOK Styremedlemmer: NOK Determination of remuneration to the members of the Board The Board proposes the following remuneration to the members of the Board: Chairman: NOK 300,000 Deputy chairman: NOK 150,000 Board members: NOK 150,000 2/15

3 Av det totale honoraret skal en tredjedel betales i form av aksjer i Selskapet, i tråd med vedtak fattet i siste ordinære generalforsamling. Styret foreslår at dagens ordning hvor det ikke gis ekstra godtgjørelse for verv i styrekomiteer videreføres. Of the total remuneration one third shall be through shares in the Company, according to resolution made in previous Annual General Meeting.. The Board proposes that today s arrangement where no extra remuneration is given for assignments in Board committees is continued. 8 Forslag om overføring av egenkapital fra overkursfond til annen egenkapital I henhold til allmennaksjeloven kan Selskapets bundne egenkapital i overkursfond nedsettes og overføres til annen fri egenkapital. Dette vil gi Selskapet større fri egenkapital som for eksempel kan benyttes til utdeling av utbytte, erverv av egne aksjer mv. Styret foreslår at generalforsamlingen beslutter slik nedsettelse av overkursfondet. Nedsettelsen skal i henhold til allmennaksjeloven besluttes på grunnlag av balansen for siste årsregnskap. Generalforsamlingen skal behandle årsregnskapet for 2007 samtidig med nedsettelse av overkursfondet. Det vises til dette, samt Selskapets børsmeldinger offentliggjort på Oslo Børs og Selskapets hjemmeside, for redegjørelse for hendelser som er av vesentlig betydning for Selskapet og informasjon om Selskapet og Selskapets virksomhet. Årsregnskapet og revisjonsberetning for 2007 vil bli utlagt på Selskapets kontor for gjennomsyn og bli gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside, samt sendt alle aksjeeierne. Selskapet hadde per 31. desember 2007 et overkursfond på NOK Etter styrets vurdering er det ønskelig at NOK overføres til annen fri egenkapital for dermed å få en mer hensiktsmessig struktur på Selskapets 8 Proposal on transfer of equity from the share premium fund to distributable equity According to the Public Limited Companies Act the non-distributable equity in the Company s share premium fund can be reduced and transferred to distributable equity. This will give the Company increased distributable equity which inter alia can be made use of for distribution of dividends, acquisition of own shares etc. Meeting resolves on such reduction of the share premium fund. The reduction shall according to the Public Limited Companies Act be decided on the basis of the balance sheet for the last financial year. The General Meeting shall deal with the annual accounts for 2007 at the same time as the reduction of the share premium fund. It is referred to this, in addition to the Company s stock exchange releases made public on Oslo Børs and the Company s web address, for a review of events that are of significant importance for the Company and information about the Company and the Company s activities. The annual report and the auditor s report will be available for inspection in the Company s office and be made available on the Company s website, in addition to be sent all shareholders. The Company had as of 31 December 2007 a share premium fund of NOK 1,301,057. According to the Board s assessment it is desirable that NOK 500,000,000 is transferred to other distributable equity to obtain a more 3/15

4 egenkapital og muliggjøre blant annet utdelinger til aksjeeierne samt eventuelle tilbakekjøp av egne aksjer mv. Gjenstående aksjekapital og bunden egenkapital etter gjennomføring av nedsettelsen er etter styrets vurdering forsvarlig. Styret har ved vurderingen lagt forslag til årsregnskap for Selskapet for 2007 til grunn. Revisors bekreftelse etter allmennaksjelovens om at det etter nedsettingen vil være full dekning for Selskapets bundne egenkapital fremlegges på generalforsamlingen. Styret foreslår på denne bakgrunn at generalforsamlingen beslutter overføring av kapital fra overkursfondet til annen fri egenkapital ved å treffe følgende vedtak: "Selskapets overkursfond nedsettes med NOK Nedsettelsesbeløpet skal overføres til annen fri egenkapital." suitable structure of the Company s equity and make possible inter alia distributions to the shareholders in addition to any purchase of own shares etc. The remaining share capital and nondistributable equity after completion of the reduction is in the Board s opinion adequate. The Board has in the assessment built on the proposal for annual report for The auditor s confirmation according to the Public Limited Companies Act that after the reduction the Company s nondistributable equity will be fully covered will be presented at the General Meeting. The Board proposes on this basis that the General Meeting decides a transfer of equity from the share premium fund to distributable equity by making the following resolution: The Company s share premium fund is reduced with NOK 500,000,000. The reduction amount shall be transferred to other distributable equity. 9 Styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret ny fullmakt til erverv av egne aksjer. Slik fullmakt vil gi styret mulighet for å utnytte de finansielle instrumenter og mekanismer som allmennaksjeloven gir anledning til. Tilbakekjøp av egne aksjer, med etterfølgende sletting, vil være et viktig virkemiddel for optimalisering av Selskapets kapitalstruktur. Videre vil en slik fullmakt også medføre at Selskapet kan benytte egne aksjer til incentivprogram og for helt eller delvis oppgjør i forbindelse med erverv av virksomheter. Styret foreslår at generalforsamlingen gir styrefullmakt til erverv av egne aksjer med en samlet pålydende verdi tilsvarende inntil 10 % av Selskapets aksjekapital. Aksjer ervervet av Selskapet skal kunne benyttes for eventuell senere nedskriving av aksjekapitalen med 9 Board authorisation to acquire the Company s own shares Meeting gives the Board a new authorisation to acquire own shares. Such authorisation would give the Board the opportunity to take advantage of the financial instruments and mechanisms provided by the Public Limited Company Act. Buy-back of the Company s shares, with subsequent cancellation, would be an important aid for optimizing the Company s financial structure. Further on, the Company would be able to use own shares for incentive schemes and, in full or as part, as consideration with regards to acquisition of businesses. Meeting gives the Board authorisation to acquire shares in the Company, with a total nominal value corresponding to 10 % of the Company s registered share capital. Shares acquired by the Company can be used in a later reduction of the 4/15

5 generalforsamlingens samtykke, godtgjørelse til styrets medlemmer, for incentivprogram eller som oppgjør i eventuelle oppkjøp av virksomheter. Styret foreslår på denne bakgrunn at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1 Selskapets styre tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i en eller flere omganger opp til en samlet pålydende verdi på NOK Fullmakten omfatter også avtalepant i egne aksjer. 2 Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 150 og NOK 1. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. 3 Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2009, dog senest 30. juni Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal enten slettes, brukes til godtgjørelse til styrets medlemmer, brukes i incentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av virksomheter. registered share capital with the General Meeting s approval, remuneration to the members of the Board, for incentive schemes or as consideration with regards to acquisition of businesses. On this basis, the Board proposes that the General Meeting makes the following resolution: 1 The Board of Directors is given authorisation to acquire shares in the Company, on one or several occasions, up to a total par value of NOK 2,709,230. The authorisation also includes contract liens in the Company s shares. 2 The highest and the lowest price that can be paid for the shares according to the authorisation are respectively NOK 150 and NOK 1. As to how the shares are acquired or disposed of, the Board will decide at their own discretion. 3 The authorisation shall be valid until the Company s Annual General Meeting in 2009, though no longer than until 30 June Shares acquired according to the authorisation shall either be cancelled, used as remuneration to the members of the Board, used in incentive schemes or be used as consideration in connection to acquisition of businesses. 10 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret en fullmakt til å forhøye aksjekapitalen. Fullmakten skal kunne benyttes ved kapitalbehov knyttet til erverv av eiendom og virksomhet innenfor Selskapets formål, samt i tilknytning til incentivordninger. Det vil være hensiktsmessig at styre har slik fullmakt for å ha nødvendig fleksibilitet og mulighet for å handle raskt. Generalforsamlingen skal behandle årsregnskapet for 2007 samtidig med styrefullmakt til kapitalforhøyelse. Det 10 Board authorisation to share capital increase Meeting gives the Board an authorisation to increase the share capital. The authorisation shall be used in case of capital requirements in connection with acquisition of property and business within the Company s purpose, in addition to incentive schemes. It will be practical that the Board has such authorisation in order to have the necessary flexibility and ability to act promptly. The General Meeting shall deal with the annual accounts for 2007 at the same time as the Board authorisation to share 5/15

6 vises til dette, samt Selskapets børsmeldinger offentliggjort på Oslo Børs og Selskapets hjemmeside, for redegjørelse for hendelser som er av vesentlig betydning for Selskapet og informasjon om Selskapet og Selskapets virksomhet. For å kunne ivareta formålet som er angitt for fullmakten foreslår styret at aksjonærenes fortrinnsrett skal kunne fravikes. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: Selskapets styre tildeles fullmakt til kapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven på følgende vilkår: 1 Aksjekapitalen skal i en eller flere omganger i alt kunne forhøyesmed inntil NOK Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2009, dog senest til 30. juni Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven skal kunne fravikes. 4 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra selskapet særlig plikter i henhold til allmennaksjeloven Styret fastsetter de øvrige vilkår og kan foreta de vedtektsendringer som kapitalforhøyelse ved bruk av denne fullmakten gjør påkrevd. 6 Denne fullmakten erstatter tidligere utstedte styrefullmakter til kapitalforhøyelse. capital increase. It is referred to this, in addition to the Company s stock exchange releases made public on Oslo Børs and the Company s web address, for a review of events that are of significant importance for the Company and information about the Company and the Company s activities. To be able to attend to the stated purpose of the authorisation the Board proposes that the shareholders pre-emptive right may be set aside. Meeting makes the following resolution: The Company s Board is hereby authorized to increase the share capital in accordance with the Public Limited Companies Act section 10-14, on the following conditions: 1 The share capital may, in one or more rounds, in total be increased with up to NOK 13,546, This authorization shall be valid until the Annual General Meeting in 2009, but no later than 30 June The shareholders pre-emptive rights according to the Public Limited Companies Act section may be set aside. 4 The authorization encompasses share capital increase by non-cash payment and right to incur the Company with special obligations according to the Public Limited Liability Companies Act section The Board decides on the other terms and conditions and is authorised to amend and revise the Articles of Association as implied by use of this authorisation. 6 This authorization replaces any previously granted Board authorizations to increase the share capital. Det er ingen flere saker på dagsordenen. *** There are no other matters on the agenda *** 6/15

7 Årsregnskapet, årsberetningen og revisjonsberetningen vil bli sendt ut separat til samtlige aksjeeiere. Det er på tidspunktet for innkallingen utestående aksjer i Northern Logistic Property ASA. Hver aksje gir rett til én stemme i generalforsamlingen. Selskapet eier på tidspunktet for innkallingen egne aksjer. Styret oppfordrer alle aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamlingen til å fylle ut og sende inn vedlagte påmeldingsskjema innen tre dager før generalforsamlingen. Aksjeeiere som ikke har anledning til å møte selv på generalforsamlingen kan gi fullmakt til styrets leder ved å fylle ut og sende inn vedlagte fullmaktskjema, eller gi annen person fullmakt til å stemme for vedkommendes aksjer. Fullmakten må være skriftlig, datert, underskrevet og fremlagt senest på generalforsamlingen. Styrets leder vil bare ta imot fullmakter som er bundet, slik at det er angitt hvordan fullmektigen skal stemme i hver enkelt sak og som er mottatt av Selskapet innen en dag før generalforsamlingen. The annual report and the auditor s report will be sent separately to all shareholders. At the time of the notice there are 27,092,308 outstanding shares in Northern Logistic Property ASA. Each share gives right to one vote in the General Meeting. The Company owns at the time of the notice 551,000 own shares. The Board encourages all shareholders that wish to participate in the General Meeting to fill in and send the attached registration form within three days prior to the General Meeting. Shareholders who cannot attend the General Meeting in person may authorise the Chairman of the Board by filling in and sending the attached proxy form, or give another person proxy to vote for his/her shares. The proxy must be in writing, dated, signed and presented at the latest at the General Meeting. The Chairman of the Board will only take proxies with instructions, so that it is stated how the proxy shall vote in each matter and which are received by the Company within one day prior to the General Meeting. Med vennlig hilsen for styret i Northern Logistic Property ASA Yours sincerely, for the Board of Northern Logistic Property ASA Gunnar Reitan (sign) Styrets leder Gunnar Reitan (sign.) Chairman of the Board 7/15

8 In house translation: In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail. Vedlegg til sak nr. 5 på agendaen Attachment to item 5 on the agenda Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte 1. Hovedprinsipper for selskapets lederlønnspolitikk Lederlønningene i Northern Logistic Property ASA og konsernselskaper ("NLP" eller Konsernet ) fastsettes ut fra følgende hovedprinsipper: Lederlønnen skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende selskapet skal tiltrekke seg og beholde dyktige ledere. Lønningene (summen av godtgjørelse som mottas) skal normalt ligge rundt gjennomsnittet av lederlønninger for tilsvarende ledere i sammenlignbare virksomheter i det aktuelle landet hvor lederen er hjemmehørende. Lederlønnen skal være motiverende lønnen skal være slik sammensatt at den motiverer for ekstra innsats for stadig forbedring av virksomheten og selskapets resultater. Hovedelementet i lederlønningene skal være fastlønn, men det kan gis variable tilleggsytelser av en slik art at det virker motiverende på ledernes innsats for selskapet. Variable ytelser skal være rimelige ut fra selskapets resultat det aktuelle året. For at de variable ytelsene skal fungere som incentiv for ekstra innsats, skal kritereine være knyttet til faktorer som den enkelte har mulighet til å påvirke. NLP ønsker at lønnsystemet skal bygge opp om en lagånd internt i Konsernet og stimulere til innsats som gir resultater utover den enkeltes ansvarsområde. En del av den samlede kompensasjonen kan også skje i form av aksjer i selskapet. Lønnsystemet skal være forståelig og akseptabel The Board s declaration on determination on salaries and other remuneration to the senior executive management 1. The main principles of the company's salary policy for key management personnel Management salaries in Northern Logistic Property ASA and group companies ('NLP' or Group ) are based on the following main principles: Management salaries shall be competitive, but not leading the company aims to attract and retain skilled leaders. Salaries (the sum total of all salaries and benefits received) should normally be approximately the average for management salaries for comparable managers in similar businesses in the country in which the manager resides. Management salaries are to be motivational, i.e. they should be structured to motivate managers to strive to achieve constant improvements in operations and the company's results. The main element of management salaries should be the regular salary, although additional variable incentives should be available to motivate managers' efforts on behalf of the company. The variable benefits should be reasonably proportional to the company's results during the year in question. For the variable benefits to provide incentives for additional efforts, the criteria must be linked to factors which the individual manager is able to influence. NLP aspires to have a wage plan based on solidarity within the Group and which encourages efforts that brings results beyond the individual manager's sphere of responsibility. A part of the total remuneration may also be in the form of shares in the company. The wage plan should be understandable and 8/15

9 både internt i NLP og eksternt. Lønnsystemet skal ikke være uforholdmessig vanskelig å forklare for allmennheten og skal ikke medføre uforholdsmessig kompleksitet for administrasjon. Lønnsystemet skal være fleksibelt slik at tilpasning kan skje når behovene endres. For å kunne tilby konkurransedyktig lønn må NLP ha et fleksibelt lønnssystem med rom for spesialtilpasninger. Ansettelse av ledere som er hjemmehørende i andre land reiser særlige spørsmål i forhold til avlønning. NLP skal ha lønninger som er konkurransedyktige i forhold til å kunne tiltrekke seg og beholde utenlandske ledere, og lønnsystemet må åpne for at det kan avtales spesialløsninger som er tilpasset slike lederes særlige behov. acceptable both inside and outside of NLP. The wage system shall not be unduly difficult to explain to the general public and should not involve disproportional complexity for the administration. The wage plan should be flexible, allowing adjustments as needs change. To be able to offer competitive salaries, NLP must have a flexible wage system that can accommodate special solutions. The hiring of managers who are residents of countries other than Norway raises special questions related to salaries. NLP aims to offer wage packages that are sufficiently competitive to attract and retain foreign managers, and the wage plan must allow special solutions adapted to the particular needs of such managers. 2. Prinsipper for ytelser som kan gis i tillegg til fastlønn 2.1 Basislønnen Utgangspunktet for lønnsfastsettelsen er det samlede nivået av basislønn og andre ytelser. Dette nivået skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende. Basislønnen skal normalt være hovedelementet i ledernes lønn. Nedenfor kommenteres de enkelte ytelser som benyttes mer spesifikt. Når noe annet ikke fremgår nedenfor, skal det ikke gjelde spesielle vilkår, rammer eller tildelingskriterier for de nevnte godtgjørelsene. 2.2 Tilleggsytelser a) Bonusordning Selskapet har en bonusordning for lederne som er fastsatt av styret. Det nåværende bonussystemet ble vedtatt av styret i Ordningen vurderes årlig. Styret tar sikte på å videreføre ordningen i 2009, men det kan bli foretatt endringer. I nåværende bonusordning kan fullt variabelt lønnstillegg under ordningen maksimalt utgjøre ett års basislønn for CEO og 6 måneders basislønn for øvrige ledere. Bonusen er knyttet til NLP s resultater og andre faktorer som den enkelte har mulighet til å påvirke. Nivå på bonus er knyttet opp mot oppfyllelse av målkontrakt. 2. Principles regarding benefits that can be offered in addition to regular salary 2.1 Regular salary The basis for the salary setting is the aggregate level of a manager's regular salary and other benefits. This level is to be competitive, but not leading. The regular salary should normally be the main element of a manager's salary. The following comments refer to the individual benefits in more detail. Unless specifically mentioned, no special terms, conditions or allocation criteria apply to the benefits mentioned. 2.2 Additional benefits a) The bonus scheme The company has a bonus scheme for managers, which has been established by the Board of Directors. The current bonus system was adopted by the Board of Directors in The scheme is reviewed annually. The Board of Directors intends to continue the scheme in 2009, although adjustments may be made. In the current bonus system the variable benefits according to the system is limited to one year regular salary for the CEO and 6 months regular salary for other managers. The bonus is tied to the financial performance of NLP and other factors which the individual manager is able to influence. The level of bonus is tied to achievements in relation to agreed goals. 9/15

10 CFO og fratrått CEO har mottatt sign-on bonuser i CEOs sign-on bonus var SEK 1 million som kompensasjon for tapt bonus hos tidligere arbeidsgiver. 50% av denne er utbetalt i form av aksjer. CFOs sign-on bonus var NOK 500,000 og er helhetlig utbetalt i form av aksjer. Det vil kunne bli benyttet sign-on bonuser ved ansettelser av ledende ansatte også i 2008/09. b) Opsjoner og andre former for godtgjørelse som er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen Selskapet har ingen ordning for tildeling av aksjeopsjoner, eller andre instrumenter knyttet til selskapets aksjer, til selskapets ledende ansatte i forbindelse med deres arbeid for NLP. I henhold til arbeidsavtalen mellom selskapet og fratrått CEO skal CEO motta aksjer i selskapet til en verdi tilsvarende ca SEK 500,000 pr år. Et aksjeprogram kan også bli etableret for CFO og andre ledende ansatte. Aksjene vil i henhold til kontrakten tildeles ved tidspunkt for ordinær generalforsamling hvert år basert på aksjekursen på dette tidspunkt. Det vil gjelde en bindingstid for aksjene på 24 måneder regnet fra tildelingstidspunktet. c) Pensjonsordninger Det er ikke inngått avtaler om førtidspensjonering. Selskapet kan imidlertid inngå slike avtaler i fremtiden. Ledende ansatte skal normalt ha pensjonsordninger som sikrer dem en pensjonsutbetaling som står i forhold til lønnsnivået de har i arbeid. I hovedsak oppfylles dette ved at de ledende ansatte er medlemmer av selskapets kollektive pensjonsordning. For fratrått CEO betaler selskapet et årlig innskudd til sparing til alderspensjon tilsvarende 30 % av CEOs brutto fastlønn. Selskapet forplikter seg ikke for beløp ut over det årlige innskuddet (bidragsplan). d) Etterlønnsordninger Fratrått CEO har en etterlønnsavtale som innebærer en etterlønn på 12 måneder utover CFO and resigned CEO have received sign-on bonuses in The sign-on bonus for the CEO was SEK 1 million as compensation for loss of bonus with the previous employer. 50% of this bonus was paid as shares. The sign-on bonus for the CFO was NOK 500,000 and was fully paid as shares. The company may use sign-on bonuses when hiring managers in 2008/09. b) Options and other types of benefits related to shares or share price trends The company has no scheme for awarding share options or other instruments attached to the company's shares to key management personnel in connection with their work for NLP. According to the employment agreement between the company and the resigned CEO the CEO shall yearly receive shares in the company valued to approximately SEK 500,000. A similar program may also be established for the CFO and other managers. The shares will according to the contract be allotted at the time of the Annual General Meeting each year based on the share price at this point in time. The shares may not be sold or transferred within 24 months after time of allotment. c) Pension plans Early retirement agreements have not been entered into. However, the company may sign early retirement agreements in the future. Key management personnel shall ordinarily have pension plans that provide them pensions that are proportional to their salary level. Generally, this is accomplished by key management personnel belonging to the company's collective pension plan. For the resigned CEO the company pays a yearly contribution to pension savings equal to 30% of gross regular salary. The company is not obliged to pay amounts in excess of the yearly contribution (contribution based pension plan) d) Severance schemes The resigned CEO has a severance agreement that entails severance pay for 12 months over and 10/15

11 lønn og ytelser i oppsigelsestiden, dersom han blir sagt opp av selskapet. Selskapets CEO bør normalt ha en avtale som ivaretar selskapets behov for å kunne be konsernsjefen fratre umiddelbart dersom dette anses å være i selskapets interesse. Etterlønnsordningen må derfor være tilstrekkelig gunstig til at konsernsjefen aksepterer en avtale om redusert oppsigelsesvern. Det kan inngås avtaler om etterlønn også for andre ledere, for å ivareta selskapets behov for til enhver tid å sikre at sammensetningen av ledere er i overensstemmelse med selskapets behov. Slike avtaler vil i henhold til arbeidsmiljøloven ikke være bindende for andre ledere enn CEO. Etterlønnsordninger skal søkes utformet slik at de er akseptabel internt og eksternt. I tillegg til lønn og annen godtgjørelse i oppsigelsestiden, skal slike ordninger ikke gi rett til etterlønn i mer enn 12 måneder. e) Naturalytelser Lederne vil normalt tildeles naturalytelser som er vanlige for sammenlignbare stillinger, så som fri telefon, hjemme-pc, fri bredbåndsoppkobling, aviser, firmabil/bilordning og parkering. Det gjelder ingen særskilte begrensninger for hva slags naturalytelser som kan avtales. f) Andre ytelser Det kan benyttes andre variable elementer i godtgjørelsen eller tildeles andre særskilte ytelser enn det som er nevnt ovenfor, dersom dette anses formålstjenelig for å tiltrekke seg og/eller beholde en leder. Det gjelder ingen særskilte begrensinger for hva slags andre ytelser som kan avtales. above salary and benefits during the term of notice if his employment is terminated by the company. The company's CEO should ordinarily have an agreement that takes into account the company's possible need to ask the CEO to leave immediately if this is considered to be in the company's best interest. Consequently, the severance scheme must be attractive enough for the CEO to accept an agreement involving a reduction in protection against dismissal. Agreements may be signed regarding severance pay for other members of corporate management to attend to the company's needs at all times to ensure that the selection of managers is in commensuration with the company's needs. Pursuant to the Working Environment Act, such agreements will not have a binding effect on executives other than the CEO. Efforts shall be made to devise severance schemes so that they are acceptable internal and external. In addition to salary and other benefits during the term of notice, such schemes are not to give entitlement to severance pay for more than 12 months. e) Benefits in kind Managers will ordinarily be offered the benefits in kind that are common for comparable positions, e.g. free telephone service, home PC, free broadband service, newspapers, company car/car scheme and parking. No particular limitations apply on the type of benefits in kind that can be agreed. f) Other benefits It may be used other variable elements in the remuneration or awarded other special benefits than those mentioned above, provided this is considered expedient for attracting and/or retaining a manager. No special limitations have been placed on the type of benefits in kind that can be agreed. 3. Lederlønnsfastsettelse i andre selskaper i NLP Andre selskaper i Konsernet skal følge hovedprinsippene for selskapets lederlønnspolitikk slik disse er beskrevet i punkt 1. Det er et mål å koordinere lønnspolitikken og de ordningene som benyttes for variable ytelser i 3. Executive wages in other NLP companies Other companies in the Group are to follow the main principles of the Group s managerial salary policy as described in section 1. It is a goal to coordinate wage policy and the schemes used for variable benefits throughout the Group. 11/15

12 hele Konsernet. 4. Redegjørelse for lederlønnspolitikk og virkninger av avtaler om godtgjørelse i foregående regnskapsår Lederlønnspolitikken i NLP for regnskapsåret 2007 er blitt gjennomført i henhold til de retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse utarbeidet av styret 5. mars 2007 og som er lik de som ble behandlet av selskapets ordinære generalforsamling i NLP s styre og CEO Göran Bengtsson har i mars 2008 oppnådd enighet om at Bengtsson skal fratre sin stilling som CEO. Bengtsson har 6 måneders oppsigelsestid og er tilgjengelig for NLP gjennom denne tiden. Avtalen mellom NLP og Bengtsson er i henhold til retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse utarbeidet av styret 5. mars Statement on executive salary policy and consequences of agreements on remuneration in previous financial years The executive salary policy at NLP for fiscal 2007 has been pursued in accordance with the guidelines for the stipulation of salaries and other benefits drawn up by the Board of Directors on 5 March 2007, which are identical with those discussed at the company's ordinary Annual General Meeting in The board of NLP and CEO Göran Bengtsson has in March 2008 agreed that Bengtsson resigns from his position as CEO. Bengtsson has a 6 months notice period and will be available for NLP during this time. The agreement between NLP and Bengtsson is in accordance with the guidelines for the stipulation of salaries and other benefits drawn up by the Board of Directors on 5 March 2007, Oslo, 24. april 2008 Styret i Northern Logistic Property ASA Oslo, 24 April 2008 The Board of Directors of Northern Logistic Property ASA 12/15

13 PÅMELDING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I NORTHERN LOGISTIC PROPERTY ASA Undertegnede bekrefter med dette at jeg/vi ønsker å delta på ordinær generalforsamling i Northern Logistic Property ASA torsdag 15. mai 2008 kl 13:00. Jeg/vi eier (antall) aksjer Sted: Dato: / 2008 Navn: Adresse: Signatur: Dersom du ikke har anledning til å møte selv, kan du gi fullmakt til en annen person som vil delta i ditt sted eller til styrets leder, Gunnar Reitan. Fullmaktskjema for tildeling av fullmakt til Gunnar Reitan er vedlagt. Styret oppfordrer alle aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamlingen til å fylle ut og sende inn vedlagte påmeldingsskjema innen tre dager før generalforsamlingen. Påmeldingsskjema kan sendes til Northern Logistic Property ASA, postboks 813 Sentrum,0104 Oslo, Norge, eller telefaks (Advokatfirmaet Selmer DA) REGISTRATION FOR ANNUAL GENERAL MEETING IN NORTHERN LOGISTIC PROPERTY ASA The undersigned confirms that I/we wish to participate in Annual General Meeting in Northern Logistic Property ASA on Thursday 15 May :00 pm. I/we own (number) shares Place: Date: / 2008 Name: Address: Signature: If you are unable to meet yourself, you may give proxy to another person who will participate in your place or the Chairman of the Board, Gunnar Reitan. Proxy form for authorising Gunnar Reitan is attached. The Board encourages all shareholders that wish to participate in the General Meeting to fill in and send the attached registration form within three days prior to the General Meeting. The registration form may be sent to Northern Logistic Property ASA, post office box 813 Sentrum, 0104 Oslo, Norway, or fax (Advokatfirmaet Selmer DA). 13/15

14 FULLMAKT TIL STYRETS LEDER Undertegnede aksjeeier kan ikke møte selv og gir herved fullmakt til styrets leder, Gunnar Reitan, til å møte og avgi stemme på vegne av meg/oss på ordinær generalforsamling i Northern Logistic Property ASA 15. mai Fullmakten er bundet. Du/dere må angi hvordan fullmektigen skal stemme ved å angi for hver enkelt sak på dagsordenen om fullmektigen skal stemme for eller i mot møteåpners/styrets forslag ved å sette X i rubrikkene FOR, BLANK eller I MOT i punktene 1 til 12 i tabellen nedenfor. Dersom det mangler X for en eller flere av sakene i tabellen nedenfor, anses denne fullmakten ikke for å være gitt i denne/disse saken(e) med den konsekvens at fullmektigen ikke vil avgi stemme i denne/disse saken(e). Jeg/vi instruerer fullmektigen om å stemme på følgende måte: SAK PÅ AGENDAEN FOR BLANK I MOT 1. Godkjenning av opptak til fortegnelse over møtende aksjeeiere 2. Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen 3. Godkjenning av innkallingen og dagsordenen 4. Godkjenning årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2007, herunder utdeling av utbytte 5. Styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte 6. Fastsettelse av godtgjørelse til revisor 7. Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer 8. Forslag om overføring av egenkapital fra overkursfond til annen egenkapital 9. Styrefullmakt til erverv av selskapets egne aksjer 10. Styrefullmakt til kapitalforhøyelse Jeg/vi eier (antall) aksjer Sted: Dato: / 2008 Navn: Adresse: Signatur: Fullmakten kan sendes til Northern Logistic Property ASA, postboks 813 Sentrum, 0104 Oslo, Norge, eller telefaks (Advokatfirmaet Selmer DA). 14/15

15 PROXY TO THE CHAIRMAN OF THE BOARD The undersigned shareholder is unable to attend in person and is therefore authorizing the Chairman of the Board, Gunnar Reitan, to attend and vote on my/our behalf at the Annual General Meeting of Northern Logistic Property ASA on 15 May The proxy is bound. You must state how the authorised shall vote by stating for each matter on the agenda if the authorised shall vote for or against the opener of the meeting s / the Board s proposal by marking X in the blanks FOR, BLANK or AGAINST in sections 1 to 12 in the table below. If it is missing X for one or more of the matters in the table below, this proxy is considered not to be given in this/these matter(s), with the consequence that the authorised will not vote in this/these matter(s). I/we instruct the authorized to vote according to the following: MATTER ON THE AGENDA FOR BLANK AGAINST 1. Approval of the taking of attendance 2. Election of a Chairman for the meeting and a person to co-sign the minutes 3. Approval of the notice and the agenda 4. Approval of the annual accounts and the annual report for the financial year 2007 for Northern Logistic Property ASA, hereunder payment of dividend 5. The Board s declaration on determination on salaries and other remuneration to the senior executive management 6. Determination of remuneration to the auditor 7. Determination of remuneration to the members of the Board 8. Proposal on transfer of equity from the share premium fund to distributable equity 9. Board authorisation to acquire the Company s own shares 10. Board authorisation to share capital increases I/we own (number) shares Place: Date: / 2008 Name: Address: Signature: This proxy may be sent to Northern Logistic Property ASA, postal post office box 813 Sentrum, 0104 Oslo, Norway, or fax (Advokatfirmaet Selmer DA). 15/15