Rapport 3. kvartal 2010

Transkript

1 Rapport 3. kvartal 21 Bergen Group hadde i 3. kvartal 21 en stabil omsetning sammenlignet med forrige kvartal. Enkeltprosjektene i selskapene går i hovedsak tilfredsstillende, men lav kapasitetsutnyttelse i deler av virksomheten reduserer konsernets samlede driftsresultat. Resultat-marginen etter årets ni første måneder er på nivå med fjoråret, mens kvartalet isolert sett ikke har tilfredsstillende marginer. Ordresituasjonen vil ikke generere omsetningsvekst på kort sikt. Konsernet har derfor sterk fokus på kostnadsreduserende tiltak som sikrer bedret inntjening og økt konkurransekraft. Markedsutsiktene innenfor konsernets forretningsområder er grunnleggende positive. Stadig utsatte beslutninger hos flere av våre viktigste kunder har medført at først og fremst offshoredivisjonen har hatt lav kapasitetsutnyttelse i kvartalet og en mindre ordreinngang enn forventet. Divisjonen har en meget høy markedsaktivitet, og er per dato i posisjon på ulike oppdrag som skal avklares i inneværende kvartal og tiden fremover. Skipsbyggingsdivisjonen, som i 3. kvartal stod for nærmere 6 % av konsernets omsetning, hadde en resultatmargin (driftsresultat før av- og nedskrivninger) på 7,3 prosent. Konsernet har gjennom hele året hatt sterk fokus på å styrke konsernets balanse. Netto rentebærende gjeld er redusert med NOK 121 millioner siden nyttår. I august i år ble det tatt opp et konvertibelt obligasjonslån stort NOK mill 12 med konverteringsrett i juni 211. Utsteder Spring Capital og konsernet har blitt enige om førtidig konvertering jfr låneavtalens rettigheter. Hele lånet konverteres til egenkapital i Bergen Group ASA ved utstedelse av 1 millioner nye aksjer til kurs 12. Nøkkeltall for 3. kvartal og akkumulert pr : Omsetning på NOK 767 millioner (akkumulert NOK millioner pr 3.9.1) EBITDA på NOK 8 millioner (akkumulert NOK 16 millioner pr 3.9.1) EBITDA-margin på 1, prosent (6,3 % på 3.9.1) Netto rentebærende gjeld på NOK 428 millioner Ordrereserve på NOK 4,2 mrd pr Finansielle resultater konsern Resultatregnskap (ikke revidert) 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Tall i MNOK Driftsinntekter Andre driftskostnader (759) (1 282) (2 367) (3 569) (4 692) EBITDA Ordinære avskrivninger (15) (12) (41) (35) (45) Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill 1) (12) (11) (34) (34) (131) Driftsresultat EBIT (18) Netto finansposter (21) (37) (79) (56) (81) Resultat før skatt (39) Resultat etter skatt 2) (28) Avkastning pr. aksje (NOK) (,57),69,11 2,28 1,67 Utvannet avkastning pr. aksje (NOK) (,54),61,1 2,18 1,58 Vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer (mill) 49,47 46,41 48,66 46,6 46,56 Utvannet, vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer (mill) 52,88 52,99 52,88 48,23 49,13 Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 1

2 Finansiell gjennomgang Denne delårsrapporten er avlagt i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet for 29. Ordrereserve Ordrereserven pr er på NOK 4,2 mrd, sammenlignet med NOK 4,7 mrd. pr 3.6.1, NOK 3,4 mrd. pr og NOK 4,2 mrd. pr Skipsbyggingsdivisjonen har i kvartalet ikke inngått nye nybyggingskontrakter. Divisjonen har ved utgangen av 3. kvartal en ordrereserve som sikrer aktiviteten ved Bergen Group BMV til ut i mai 211. Bergen Group Fosen er med dagens ordrereserve sikret høy utrustningsaktivitet fra sommeren 211 og frem til den siste cruisefergen til Fjord Line skal leveres høsten 212. Begge verftene arbeider aktivt med potensielle prosjekter og ulike oppdrag som kan være avklart innen relativt kort tid. Ordrereserven ved Bergen Group Fosen inkluderer kontrakt med BOA Offshore om bygging av fire AHTS-skip til en samlet verdi av NOK 1,9 milliarder. Pr. dato har ikke reder sikret fullfinansiering på disse skipene, og det er fremdeles uklart når denne kontrakten vil kunne generere aktivitet ved verftet. Offshoredivisjonen har en ordreinngang i kvartalet på NOK 175 millioner kroner. Dette er på nivå med forrige kvartal, og representerer en god økning fra 1. kvartal. Ordreinngangen har likevel vært lavere enn forventet. Divisjonen har sterk fokus på markedsarbeid, og er i posisjon på viktige anbudsprosesser som forventes avklart i 4. kvartal og i 1. kvartal. Divisjonen har i tillegg et potensial i inngåtte rammekontrakter og intensjonsavtaler, men disse antas bare i mindre grad å generere aktivitet siste kvartal av 21. Innenfor Teknologidivisjonen er ordrereserven pr noe varierende i de ulike selskapene, og totalt sett på et nivå som indikerer en noe redusert aktivitet i 1. halvår 211. Bergen Group Dreggen, som utgjør divisjonens største selskap, har en ordrereserve som gir forventinger om et relativt stabilt aktivitetsnivå i 211 sammenlignet med 21. Divisjonen Maritime Service har tradisjonelt en kort ordrehorisont, men allikevel forventninger om stabil og økende aktivitet fremover. Divisjonen har etter kvartalets utløp blitt tildelt en intensjonsavtale på NOK 165 millioner kroner knyttet til oppdrag ved Bergen Group Halsnøy for gjennomføring i 1. halvår 211. Resultatregnskap Bergen Group hadde driftsinntekter i 3. kvartal 21 på NOK 767 millioner, sammenlignet med NOK millioner i tilsvarende kvartal i 29. Driftsresultatet før ned- og avskrivninger (EBITDA) i kvartalet ble NOK 8 millioner, mot NOK 16 millioner i samme kvartal i 29. Dette gir en EBITDA-margin i kvartalet på 1, % sammenlignet med 7,6 % i tilsvarende kvartal i 29. Akkumulert pr var driftsinntektene NOK millioner, sammenlignet med NOK i tilsvarende periode i fjor. EBITDA etter årets tre første kvartaler er på NOK 16 millioner, sammenlignet med NOK 271 millioner samme periode i fjor. Dette gir en EBITDA-margin pr på 6,3 %, mot 7,1 % i samme periode i fjor. Etter totale avskrivninger på NOK 27 millioner i kvartalet, hvorav NOK 12 millioner i avskrivninger på merverdier, ble driftsresultat etter avskrivninger/ nedskrivninger (EBIT) for 3. kvartal NOK -18 millioner, sammenlignet med NOK 82 millioner i fjor. EBIT pr ble NOK 86 millioner sammenlignet med NOK 22 millioner tilsvarende periode i 29. Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 2

3 Netto finanskostnader i 3. kvartal 21 var NOK 21 millioner, sammenlignet med NOK 37 millioner i 3. kvartal 29. Resultat før skatt for 3. kvartal ble NOK -39 millioner, sammenlignet med NOK 45 millioner i 3. kvartal 29. Akkumulert pr var resultat før skatt på NOK 7 millioner mot NOK 146 millioner i de tre første kvartalene i 29. Balanse og kontantstrøm Konsernets totalbalanse pr var NOK millioner sammenlignet med NOK millioner på samme tidspunkt i 29. Goodwill og merverdier utgjorde NOK millioner. Konsernets fordringer utgjorde NOK 267 millioner, mens bankbeholdningen var NOK 221 millioner, sammenlignet med NOK 274 millioner pr Selskapets egenkapital pr utgjorde NOK millioner som gir en egenkapitalandel på 45 prosent. Selskapet hadde en kortsiktig rentebærende gjeld (ex. byggelån) på NOK 116 millioner, samt en langsiktig rentebærende gjeld på NOK 498 millioner. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 739 millioner. Pr. 3.9 hadde konsernet en netto rentebærende gjeld på NOK 428 millioner, en nedgang fra NOK 69 pr I august i år ble det gjort avtale om et konvertibelt obligasjonslån stort NOK mill 12 med konverteringsrett i juni 211. Utsteder, Spring Capital og konsernet har besluttet førtidig konvertering jfr låneavtalens rettigheter. Hele lånet konverteres til egenkapital ved utstedelse av 1 millioner nye aksjer til kurs NOK kr. 12. Lånet, som formelt ble vedtatt utstedt av styret i Bergen Group ASA basert på fullmakt fra ekstraordinær generalforsamling 2.1.1, var pr trukket opp NOK 4 millioner. Selskapet hadde en netto kontantstrøm i 3. kvartal på NOK 54 millioner. Kontantstrøm fra drift utgjorde NOK 21 millioner, mens kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter var NOK -2 millioner. Kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter var NOK -262 millioner. Den positive kontantstrømmen fra drift i 3. kvartal forklares ved avslutning og levering av flere større prosjekter i kvartalet. Segmentinformasjon Konsernet rapporterer følgende fire segment; skipsbygging, maritim service, offshore og teknologi. Hvert av disse segmentene, samt Business Development, er organisert som eget forretningsområde. Skipsbygging Skipsbygging 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (9) (6) (12) (15) (15) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (4) (4) (13) (12) (18) Driftsresultat Ordrereserve Skipsbyggingsdivisjonen hadde i 3. kvartal en omsetning på NOK 44 millioner, sammenlignet med NOK 773 millioner i tilsvarende kvartal i fjor. Det må forventes variasjon i omsetning mellom kvartalene i divisjonen. Dette har sin årsak i at verditilførsel i det enkelte skipsprosjekt er varierende gjennom produksjonsprosessen. Akkumulert pr 3. september hadde divisjonen en omsetning på NOK millioner, sammenlignet med NOK samme periode i fjor. Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 3

4 Divisjonen leverte også i 3. kvartal et tilfredsstillende driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på NOK 32 millioner kroner, noe som gir en EBITDA-margin på 7,3 prosent. I årets ni første måneder har divisjonen en akkumulert EBITDA på NOK 169 millioner og en EBITDA-margin på 11,6 prosent. Bergen Group er innstilt på at de to verftene må gjennom en avgrenset periode med lavere nybygginsaktivitet til neste år som et resultat av ledetiden fra nye kontraktsinngåelser til oppstart av utrustnings-aktiviteten. Kontrakten på to moderne cruiseferger til Fjord Line har en tilfredsstillende fremdrift, med oppstarten på stålarbeidet ved verftet i Gdansk den siste uken i oktober. Markedet for avanserte offshore/spesialskip og RoPax-skip stiller svært høye krav til både kvalitet, leveringsdyktighet og innovasjonsevne. Bergen Group sin skipsbyggingsdivisjon har de siste årene synliggjort at en fullt ut evner å tilfredsstille alle disse kravene og samtidig levere en solid inntjening. Divisjonen arbeider målrettet med å samordne og effektivisere aktivitetene innenfor divisjonen. Bergen Group BMV har i kvartalet hatt høy aktivitet på verftet, med ferdigstillelse og levering av to nybygg (BN 164 Island Enforcer - og BN 165 Geo Coral), samt oppstart på utrustningen av ytterligere et nybygg; BN 166 som skal leveres mai 211. I tillegg har verftet i overgangen fra 3. til 4. kvartal sluttført arbeidet med BN 167 Normand Pacific som har blitt utrustet ved Bergen Group Fosen. Dette skipet ble døpt og levert Solstad Offshore primo november. Det er høy aktivitet på markedssiden med tanke på å avklare nye oppdrag som vil kunne generere oppdrag både på kort og på ang sikt. Bergen Group BMV iverksetter tiltak som skal gi kostnadsreduserende effekt i en periode med redusert kapasitetsutnyttelse dersom ordresituasjonen ikke styrkes innen utgangen av 1. kvartal 211. Bergen Group Fosen avsluttet utrustningsarbeidet på BN 167 i slutten av 3. kvartal. I påvente av nye kontrakter og oppstarten på utrustningen av de to nye cruisefergene til Fjord Line, er aktivitet og bemanning ved deler av verftet vesentlig redusert gjennom permitteringer. Aktiviteten ved selskapets ingeniøravdelinger er imidlertid svært høy pga forberedelsene til utrustning av cruisefergene til Fjord Line Fremdriften på de to nye cruisefergene er i henhold til nedfelte planer. Oppdraget har i kvartalet først og fremst generert aktivitet på design- og ingeniørarbeidet. Kontrakten sikrer utrustningsaktivitet ved verftet fra sommeren 211 til 4. kvartal 212. Kontrakten med BOA Offshore om bygging av fire avanserte offshoreskip (større AHTS) er det pt. ikke avklart noen fremdriftsplan på. Bergen Group ShipDesign har i løpet av 3. kvartal vokst i omsetning og bemanning. Selskapet har bygget opp en erfaren designkompetanse som også benyttes til utviklingsprosjekter som skal bidra til en styrking av divisjonens konkurransekraft innenfor nybyggingsoppdrag. Offshore Offshore 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (15) 23 (27) Ordinære avskrivninger (4) (3) (16) (11) (16) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (5) (4) (11) (1) (13) Driftsresultat (26) 15 (54) Ordrereserve Offshoredivisjonen hadde i 3. kvartal en omsetning på NOK 189 millioner, sammenlignet med NOK 419 millioner i tilsvarende kvartal i fjor. Akkumulert pr hadde divisjonen en omsetning på NOK 557 million, sammenlignet med NOK 1 2 millioner samme periode i fjor. Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 4

5 Lav kapasitetsutnyttelse preger også EBITDA i 3. kvartal, og divisjonen har pr et akkumulert negativt driftsresultat før av- og nedskrivninger på NOK 27 millioner. Hovedårsaken til den lave omsetningen skyldes en begrenset ordreinngang over lengre tid, blant annet grunnet utsatt iverksettelse av planlagte prosjekter hos divisjonens kunder. Ordreinngangen er for svak i forhold til en tilfredsstillende kapasitetsutnyttelse, og Bergen Group Offshore har høy fokus på tiltak som skal forsterke konkurransekraften. Det har vært en meget høy aktivitet på tilbudssiden, og en har pr dato en god posisjon i ulike anbudsprosesser som forventes avklart både i inneværende kvartal og 1. kvartal 211. Offshoredivisjonen har et strategisk godt utgangspunkt, med en sterk kompetanse, solide referanseprosjekt og unike fasiliteter som vil øke i attraktivitet slik markedsutviklingen antas å bli fremover. Et større internasjonalt samarbeid vil kunne forsterke dette ytterligere. Signaler om økende investeringsaktivitet er forsterket i kvartalet, og markedsutsiktene vurderes som positive innenfor de segmentene Bergen Group Offshore opererer i. Bergen Group Rosenberg inngikk i kvartalet en kontrakt med SBM (Single Buoy Moorings Offshore Contractors) om ferdigstillelse av en mobil offshore produksjons- og lagringsplattform for Yme-feltet. Plattformen ankom Stavanger medio september. Arbeidsomfanget, som ved kontraktsinngåelsen var estimert til rundt NOK 55 millioner kroner, har økt vesentlig i verdi grunnet tilleggsarbeider. Prosjektet vil i all hovedsak generere omsetning i 4. kvartal 21. Det er pr. dato ikke endelig avklart når plattformen vil gå offshore for ferdigstillelse, dette styres av oppdragsgiver. Rammekontrakten som Bergen Group Rosenberg inngikk med ConocoPhilips i november 29 er ikke med i den oppgitte ordrereserven, og har pr kun medført begrenset aktivitet. Denne avtalen har en tidsramme frem til med opsjon på forlengelse med ett år om gangen. Selskapet anser muligheten for erklæring av en slik opsjon som god. Bergen Group Rosenberg forventer tildeling av delprosjekt mot eksisterende rammeavtale i 4.kvartal. Bergen Group Hanøytangen har i 3. kvartal hatt sin hovedaktivitet knyttet til boreriggen Deepsea Atlantic. Pr. dato vil selskapet i 4. kvartal ha aktiviteter knyttet til to ulike riggprosjekt; Deepsea Atlantic og Safe Scandinavia. Så langt er det tegnet opsjon for et mindre rigg-oppdrag i 1. kvartal 211. Arbeidet med å videreutvikle Hanøytangen til en fremtidsrettet base for maritim og offshorerettet industri vil ha økt fokus. I 3. kvartal ble det klart at Frydenbø Industrier flytter sentrale deler av sin operasjonelle virksomhet fra Bergen til Hanøytangen i løpet av 212. I tillegg pågår det andre prosesser som forventes å bidra til videreutviklingen av det unike industriområdet nord for Bergen. Oversikten over planlagte klassinger og kommende oppdrags/feltskifte, synliggjør en økende oppdragsmengde de neste årene. Et stramt rigg-marked på norsk sokkel kan også åpne for tilførsel av enheter utenfra med tilhørende behov for modifikasjoner. Styrking av divisjonen: I løpet av kvartalet er det gjort strategiske og operative grep som skal styrke samordningen og den faglige utvikling mellom de ulike selskapene i divisjonen ytterligere, og dermed også forsterke divisjonens konkurransekraft. Kristin Færøvik tiltrådte som ny konserndirektør for Bergen Group Offshore 1. september 21. Færøvik, som har en omfattende erfaring fra ledende stillinger innen offshore-sektoren, kom inn som ny adm.dir. ved Bergen Group Rosenberg medio mai i år og vil fortsette i denne funksjonen. Bergen Group har foretatt et strategisk valg om at videreutviklingen av ingeniørkompetansen i enda større grad skal skje i de operative selskapene. I den forbindelse er Bergen Group Engineering vedtatt avviklet innen årsskiftet. Avviklingskostnader er belastet regnskapet i kvartalet med NOK 7 millioner. Arbeidet med nytt engineering- og kontorbygg ved Bergen Group Rosenberg startet opp i kvartalet, og forventes å være innflyttingsklart senest 1. kvartal 212. Bygget vil gi rom for mer enn 4 nye moderne og funksjonelle kontorplasser, hvilket gir et solid grunnlag for den planlagte satsingen for økt kompetansekrevende aktivitet. Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 5

6 Maritim service Maritime Service 2) 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (1) Ordinære avskrivninger (1) (2) (8) (5) (7) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1) (1) (5) (3) (54) Driftsresultat (3) 1 (4) 16 (28) Ordrereserve ) Historiske tall i tabellen er justert i henhold til restrukturering for å vise sammenlignbare tall Maritim Service-divisjonen hadde i 3. kvartal en omsetning på 63 millioner, sammenlignet med NOK 81 millioner tilsvarende kvartal i fjor. Akkumulert pr hadde divisjonen en omsetning på NOK 241 millioner, på nivå med tilsvarende periode i fjor. EBITDA i 3. kvartal er på NOK -1 millioner, sammenlignet med NOK 13 millioner tilsvarende kvartal i fjor. Det er spesielt lav kapasitetsutnyttelse ved Bergen Group Halsnøy som trekker ned resultatene også i dette kvartalet. Akkumulert pr har divisjonen en EBITA på NOK 9 millioner og en EBITDA-margin på 3,7 %. Mye ledig verftskapasitet langs hele kysten gir fortsatt stor konkurranse og prispress. Divisjonen har etter kvartalets utløp inngått en intensjonsavtale på NOK 165 millioner knyttet til en større ombyggingsjobb som skal utføres ved Bergen Group Halsnøy i perioden ultimo november til 2. kvartal 211. Bergen Group Maritim Service har i kvartalet startet prosessen med å få til en sterkere samordning av aktivitetene og ressursene i divisjonens tre selskaper i Bergensområdet (BG SIJO, BG Skjøndal og BG Laksevåg) ved å fusjonere selskapene. Disse tre bedriftene representerer en solid og etterspurt kompetanse som langt på vei er utfyllende til hverandre. Samordningen skal være sluttført til årsskiftet 21/11, og forventes å gi større fleksibilitet og effektivitet. Terje Arnesen tiltrådte som konserndirektør for Maritime Service-divisjonen. 1. august. Arnesen har en solid internasjonal erfaring fra maritim industri innen Ulsteingruppen og Rolls-Royce Marine, og kommer fra stillingen som adm.dir. i Bennex-gruppen. Teknologi Teknologi 2) 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (2) Ordinære avskrivninger (1) (1) (3) (2) (3) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1) - (4) (9) (9) Driftsresultat (5) Ordrereserve ) Historiske tall i tabellen er justert i henhold til restrukturering for å vise sammenlignbare tall Teknologidivisjonen hadde i 3. kvartal en omsetning på NOK 132 millioner, sammenlignet med NOK 167 millioner i samme periode i fjor. Akkumulert omsetning pr er på NOK 451 millioner, mot NOK 534 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) i kvartalet ble på NOK -2 millioner, sammenlignet med NOK 15 millioner i 3. kvartal 29. Samlet EBITDA for årets ni første måneder er på NOK 17 millioner kroner, hvilket gir en EBITDA-margin på 3,8 %. Tallene for tilsvarende periode i fjor var NOK 5 millioner og EBITDA-margin på 9,4 %. Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 6

7 Flere av selskapene i divisjonen har i kvartalet hatt perioder med en lavere aktivitet enn forventet. Ordreinngangen, som har vært noe svak i kvartalet, viser en positiv tendens som antas å fortsette fremover som følge av økende aktivitet i markedet og på tilbudssiden. Etter utløpet av 3. kvartal er det inngått flere ordrer for 211, den største til Bergen Group Skarveland på NOK 24 millioner. Business Development Buiness development 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (6) (11) (8) (4) (19) Ordinære avskrivninger (1) (1) (2) (3) (6) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill - - (37) Driftsresultat (5) (12) (9) (7) (62) Ordrereserve Selskapene i den nye organisatoriske enheten som ble etablert i 29, hadde i 3. kvartal 21 en omsetning på NOK 16 millioner og er resultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på NOK -6 millioner. Underskuddet i kvartalet er i stor grad knyttet til et avsluttet prosjekt i ett av selskapene. Selskapene innenfor Business Development har både lang historie og til dels etablerte posisjoner innenfor markeder som faller utenfor konsernets strategiske satsingsområder. Prosessen med å vurdere fremtiden til disse selskapene pågår, og forventes avsluttet i løpet av vinteren 21/211. Eliminering konsern Eliminering konsern 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Eliminering driftsinntekter (75) (85) (237) (27) (29) Kostnader børsnotering/restrukturering Eliminering ordrereserve (3) (183) (3) (183) (14) Aksjonærinformasjon Bergen Group har vært notert på Oslo Børs siden Selskapets aksjer har i løpet av 3. kvartal 21 blitt handlet på kurser mellom NOK 7,25 og NOK 9,48. Sluttkursen 3. juni 21 var NOK 8,, som basert på 5,622 millioner utestående aksjer pr verdsetter selskapets egenkapital ved utgangen av kvartalet til om lag NOK 45 millioner. Ved utgangen av 3. kvartal 21 hadde selskapet 871 aksjonærer, hvorav de 2 største til sammen eide 84,1 prosent av selskapet. I løpet av 3. kvartal 21 ble det over Oslo Børs gjennomført nærmere 4 handler med aksjen, med et samlet volum på 597. aksjer. I forbindelse med inngåelse av nye avtaler med obligasjonseierne (utfyllende omtalt i Q2 29- rapporten) ble det av generalforsamlingen 3. juni 29 besluttet å utstede tegningsretter til aksjer med innløsningskurs NOK 1,1. Frist for å utøve tegningsretten gikk ut 13. august 21. Ved denne fristens utløp hadde det blitt utøvd totalt tegningsretter, hvilket gir selskapet utestående aksjer pr.dato. Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 7

8 Spring Capital Resources Inc kjøpte den 8. november 5 millioner aksjer i Bergen Group ASA. I følge flaggmelding fra Spring Capital Resourses Inc medførte dette at selskapet kom opp i en eierandel i Bergen Group ASA på 19,9 %. Bergen Group inngikk 12. august en avtale med Spring Capital Resources Inc. om utstedelse av et konvertibelt obligasjonslån på NOK 12 mill. med en varighet på 1 måneder. Det er enighet med Spring Capital Resources Inc.om at dette lånet nå konverteres til aksjer. Konverteringen innebærer at lånet på NOK 12 mill. konverteres til egenkapital ved utstedelse av 1 mill. aksjer til en kurs på NOK 12 per aksje. Konverteringen øker antall utstedte aksjer i Bergen Group til aksjer. Ihht. Spring Capital siste flaggemelding den 8. november vil dette selskapet etter konverteringen få en eierandel i Bergen Group på 33,1 prosent. Andre forhold etter kvartalets utløp Det vises til omtale av endringer på aksjonærsiden og aksjekapitalen omtalt i forrige avsnitt. Utover dette er det ikke inntruffet andre forhold etter kvartalets utløp som anses som relevant for markedets vurdering av Bergen Group ASA. Fremtidsutsikter Bergen Group opererer i et marked som siden høsten 28 har vært avventende til iverksettelse av nye prosjekter av vesentlig omfang. Det siste halvåret har denne situasjonen bedret seg på de fleste områder. Det har vært en merkbar økning i kontrahering av nye skip, og innenfor offshore har leverandør-industrien i Norge fått en etterlengtet vekst i ordrereserven. For Bergen Group har denne bedringen i markedet blant annet gitt konsernet en del mindre kontrakter, samt enn milliard-kontrakt i et krevende cruiseferge-marked preget av stor internasjonal konkurranse. Selv om det kan vises til en noe økt ordreinngang pr dato i forhold til 3. kvartal og en fortsatt høy tilbudsaktivitet, er Bergen Group forberedt på at lavkonjunkturen fra slutten av 28 og frem til starten på 21 vil kunne prege aktivitetsnivået i deler av konsernet også i første halvdel av 211. Bergen Group er trygg på at konsernets markedsposisjon og tilgjengelige kapasitet gir grunnlag for en sunn vekst i de kommende årene. Det er høy fokus på å sikre konsernet akseptabel inntjening uavhengig av markedsposisjonen, og konsernet har iverksatt prosesser som skal bidra både til økt konkurransekraft og mer fleksibel kostnadsstruktur: Ingeniørkompetansen styrkes og videreutvikles i de operasjonelle miljøene i konsernets største selskaper. Aktiviteten i maritime service samordnes gjennom en påbegynt fusjonsprosess av selskapene i Bergensområdet. Hele konsernet gjennomgås med tanke på å øke den kompetansekrevende kapasiteten og samtidig sikre en mer fleksibel produksjonskapasitet på de mest konkurranseutsatte arbeidsoperasjonene. Arbeidet med å utvikle et internasjonalt samarbeid er godt i gang og forventes å kunne gi synlige resultater innen rimelig tid. Industrielt samarbeid: Bergen Group er innen i en konstruktiv kartleggingsfase knyttet til eventuelt fremtidig samarbeid med Spring Capital Resources og de mulighetene dette kan gi gjennom selskapets eierandeler i den kinesiske offshore- og marine verftsgruppen CIMIC Raffles. Et eventuelt samarbeid antas å åpne for industrielle synergier og en styrket konkurransekraft for begge parter. Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 8

9 Bergen Group har på flere områder utviklet en internasjonal kompetanse som vurderes som attraktiv for både kunder og potensielle samarbeidspartnere. Dette, kombinert med selskapets svært strategiske geografiske plassering og unike fasiliteter, åpner opp for spennende muligheter fremover. Risiko og usikkerhet Som beskrevet i Bergen Groups årsrapport for 29 er selskapet eksponert mot en rekke risikofaktorer som følge av at konsernet opererer i et globalt marked. Styret i Bergen Group har derfor fokus på arbeid med risikohåndtering og risikostyring og det arbeides aktivt med å forbedre rutinene for styrking av den totale risiko-eksponeringen. Hovedrisikofaktorene kan kategoriseres i henholdsvis markedsrisiko, likviditetsrisiko og finansiell risiko, som er videre utdypet i Styrets årsberetning for 29. Nærstående parter Note 23 i Bergen Groups årsrapport for 29 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 3. kvartal 21 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad i perioden. Bergen, 12. november 21 Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA Hans Olav Lindal, styreleder Anne Gine Hestetun, styremedlem Eli Sætersmoen, styremedlem Rune Skarveland, styremedlem Monica Salthella, styremedlem Magnus Stangeland, styremedlem Oddvar Skjegstad, styremedlem Ove Iversen, styremedlem ans.repr. Arne Vindenes, styremedlem, ans.repr. Ingunn Flytør, styreremedlem, ans.repr. Pål Engebretsen, konsernsjef Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 9

10 Kvartalsvis utvikling Bergen Group konsoliderte tall NOK mrd ,2 Ordrebeholdning 3,4 4,7 4,2 NOK mrd Driftsinntekter NOK mrd EBITDA NOK mrd. EBIT Kvartalsvis utvikling Bergen Group pr. forretningsområde NOK mill SKIPSBYGGING Brutto driftsinntekter EBITDA - % 16, % 14, % NOK mill OFFSHORE Brutto driftsinntekter EBITDA - % 15, % , % 1, % 8, % 6, % 4, % 2, % , % 5, %, % -5, %, % -1, % NOK mill. TEKNOLOGI Brutto driftsinntekter EBITDA - % NOK mill. MARITIME SERVICE Brutto driftsinntekter EBITDA - % , % 1, % 8, % 6, % 4, % 2, %, % -2, % , % 14, % 12, % 1, % 8, % 6, % 4, % 2, %, % -4, % -2, % Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 1

11 Konsernregnskap Bergen Group ASA 3. kvartal 21 Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Tall i TNOK Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivning Ordinære avskrivninger Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill Driftsresultat etter avskrivninger (18 327) Netto rentekost (19 519) (8 661) (66 951) (39 821) (94 518) Andre finanskostnader (1 458) (28 689) (11 596) (15 974) Resultat før skatt (39 33) Skattekostnad (11 5) Resultat etter skatt (28 298) ) Avskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp 2) Skatt i 21 er kalkulert basert på 28% nominell skattesats Statement of comprehensive income 3. kvartal Pr. 3.9 Pr Tall i TNOK Periodens resultat (28 298) Other comprehensive income Omregningsdifferanser valuta datterselskaper Finansielle sikringsinstrumenter tilgjengelig for salg Sikring av cash flow Gevinster knyttet til revudering av eiendom Regnskaps gevinster (tap) på definerte pensjonsytelsesplaner Andel annen comprehensive income fra tilknyttede selskaper Inntektsskatt relatert til komponenter av annen comprehensive income Andre endringer Annen comprehensive income for perioden, etter skatt Total comprehensive income for perioden (26 697) Total comprehensive income relatert til: Morselskapets eiere (26 697) Minoritetsinteresser Balanse Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Tall i TNOK Goodwill og merverdier Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Prosjekter under utførelse Fordringer Bank beholdning Sum omløpsmidler Totale eiendeler Aksjekapital Overkursfond Egne aksjer - - Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Langsiktig obligasjonsgjeld Sum langsiktig forpliktelser Kortsiktig obligasjonsgjeld Annen kortsiktig gjeld Prosjektrelaterte byggelån Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Total egenkapital og gjeld Kontantstrøm 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Tall i TNOK Fra operasjonelle aktiviteter (39 352) Fra investerings aktiviteter (1 968) (31 774) (3 254) (78 29) ( ) Fra finansielle aktiviteter ( ) ( ) Endring i løpet av perioden (53 56) (43 29) ( ) Beholdning i starten av perioden Beholdning i slutten av perioden Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 11

12 Bergen Group ASA Noter til 3. kvartal 21 Konsernregnskap (urevidert) 1: Generelt Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilknyttede selskaper. 2: Delårsregnskapet Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 29. Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 29. Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: 3: Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetningersom både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. 4: Egenkapitalendringer Det er i perioden i endringer i egenkapital relatert til egenkapital effekter av utstedelse av opsjonsordninger. Endringer i egenkapital Tall i TNOK Egenkapital ved slutten av forrige periode Effekt trekantfusjon med ekstern part - - Andre emisjoner Periodens resultat Andre endringer Endring i egenkapital gjennom perioden Egenkapital ved slutten av perioden : Største aksjonærer Største akjsonærer pr Antall aksjer Eierandel STANGELAND INVESTMENTS AS ,26 % GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY ,1 % EIKESTØ AS ,21 % ODIN OFFSHORE ,9 % FURENESET INVEST A/S ,25 % ROS HOLDING AS ,1 % MAY INVEST A/S ,96 % SØR-VARANGER INVEST AS ,67 % RBC DEXIA INVESTOR SERVICES TRUST 752 1,49 % KANABUS AS ,4 % BERGER BRUKTOMSETNING AS ,28 % CITIBANK N.A. NEW YORK BRANCH ,28 % DNB NOR NAVIGATOR ,17 % MP PENSJON ,1 % BERNHD. BREKKE AS ,98 % FOSEN OFFSHORE AS ,98 % FLYFISK AS ,95 % AKER ASA ,85 % MORGAN STANLEY & CO INTERNAT. PLC ,65 % BANK JULIUS BAER & CO. AG 297 3,59 % Sum ,7 % Øvrige aksjonærer ,93 % Sum alle aksjonærer , % Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 12

13 Bergen Group ASA Noter til 3. kvartal 21 Konsernregnskap (urevidert) 5. Segmentinformasjon Skipsbygging 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (9) (6) (12) (15) (15) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (4) (4) (13) (12) (18) Driftsresultat Ordrereserve ) Bergen Group Fosen inkludert fra 16. juli 28 Offshore 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (15) 23 (27) Ordinære avskrivninger (4) (3) (16) (11) (16) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (5) (4) (11) (1) (13) Driftsresultat (26) 15 (54) Ordrereserve Maritime Service 2) 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (1) Ordinære avskrivninger (1) (2) (8) (5) (7) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1) (1) (5) (3) (54) Driftsresultat (3) 1 (4) 16 (28) Ordrereserve Teknologi 2) 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (2) Ordinære avskrivninger (1) (1) (3) (2) (3) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1) - (4) (9) (9) Driftsresultat (5) Ordrereserve Buiness development 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (6) (11) (8) (4) (19) Ordinære avskrivninger (1) (1) (2) (3) (6) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill - - (37) Driftsresultat (5) (12) (9) (7) (62) Ordrereserve Eliminering konsern 3. kvartal 3. kvartal Pr. 3.9 Pr. 3.9 Pr Eliminering driftsinntekter (75) (85) (237) (27) (29) Kostnader børsnotering/restrukturering Eliminering ordrereserve (3) (183) (3) (183) (14) 2) Historiske tall i tabellen er justert i henhold til restrukturering for å vise sammenlignbare tall Bergen Group ASA / Kvartalsrapport 3. kvartal 21 13