Rapport for 2. kvartal og 1. halvår 2012

Transkript

1

2 Hovedpunkter Rapport for 2. kvartal og 1. halvår 2012 Stabil omsetning - negativ EBITDA Mer enn 50 % av omsetningen generert i Offshore-divisjonen. NOK 991 millioner i omsetning (NOK i 2. kvartal 2011). Negativ EBITDA på NOK 11 millioner (positiv EBITDA på NOK 64 millioner i 2. kvartal 2011). Styrket ordrebøker i alle tre divisjoner NOK 5,0 milliarder kroner i ordrereserve, en dobling i løpet av 1. halvår Alle tre divisjoner med økte ordrereserver i kvartalet. En fortsatt god ordreinngang ventes fremover. Offshore med en fortsatt sterk resultatmargin NOK 505 millioner i omsetning (NOK 475 mill i Q2 2011). EBITDA margin på 12,2 %. (11,7 % i 2.kvartal 2011). Alle prosjekter går etter planen. En fortsatt sterk ordreinngang og høyt anbudsaktivitet i 3. kvartal. Skipsbygging med 1,2 milliarder kroner i nye ordrer, men en negativ EBITDA karakteriserer kvartalet OCV kontrakt på NOK 1 milliard kroner tildelt Bergen Group BMV. Omfattende rammekontrakt for fregattvedlikehold tildelt. Bergen Group Fosen slet med prosjektgjennomføring, genererer en skuffende negativ EBITDA Mindre forsinkelser i skrogleveransen for Bergen Group BMV. Ingen utrustning aktivitet i 2. kvartal. Flere tiltak som iverksettes for å gjenopprette positive marginer innen skipsbygging i 2013 Services med midlertidig reduksjon i omsetningen NOK 174 millioner i omsetning (NOK 220 millioner i 2. kvartal 2011) NOK 2 mill. i EBITDA (NOK 1 mill. i 2. kvartal 2011) Forbedret resultat i 1. halvår 2012 i forhold til første halvår Kvartalet påvirket av forsinkelser i kontraktsoppstart på både interne og eksterne prosjekter. Finansiell gjennomgang: Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

3 Akkumulerte tall etter 2. kvartal 2012 Konsernets akkumulerte driftsinntekter etter 2. kvartal 2012 er NOK millioner kroner mot NOK millioner kroner i første halvår Akkumulert EBITDA etter de to første kvartalene i 2012 er negativ med NOK 16 millioner, sammenlignet med pluss NOK 103 millioner for samme periode i fjor. Akkumulert EBITDA-margin per 30. juni 2012 er negativ med - 0,9 %, sammenlignet med en positiv EBITDA-margin på 5,3% for de første seks månedene i Resultatregnskap i Q2 Bergen Group hadde driftsinntekter på NOK 991 millioner i 2. kvartal 2012, sammenlignet med NOK millioner for tilsvarende kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 2. kvartal 2012 beløp seg til negative NOK 11 millioner, sammenlignet med pluss NOK 64 millioner for samme kvartal i Det betyr en negativ EBITDA-margin på 1,1 % sammenlignet med positiv margin på 6,2% for tilsvarende kvartal i Etter samlede avskrivninger på NOK 22 millioner kroner i 2. kvartal, utgjorde driftsresultat etter avskrivninger / nedskrivninger (EBIT) i 2. kvartal minus NOK 34 millioner, sammenlignet med pluss NOK 36 millioner i EBIT i 2. kvartal Netto finanskostnader utgjorde 17 millioner kroner i 2. kvartal 2012, sammenlignet med NOK 15 millioner i 2. kvartal Resultat før skatt i 2. kvartal 2012 var negativt med NOK 51 millioner, mot pluss NOK 21 millioner for samme kvartal i Balanse og kontantstrøm Selskapets balanse ved utgangen av 2. kvartal 2012 var NOK millioner, mot NOK millioner på samme tidspunkt i Hovedårsaken til økningen i balansen er de pågående prosjekter innenfor skipsbygging. Goodwill og merverdier utgjorde NOK millioner. Denne balansen er knyttet til oppkjøp. Selskapets fordringer utgjorde NOK 424 millioner kroner, mens bankinnskudd var på NOK 332 millioner. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av 2. kvartal 2012 var NOK 282 millioner, mot NOK 499 millioner ved utgangen av 2. kvartal Bergen Group sin egenkapital ved utgangen av 2. kvartal 2012 var NOK millioner, noe som gir en egenkapitalandel på 34,0 %. Selskapet hadde ved utgangen av kvartalet en kortsiktig gjeld på NOK millioner, inkludert prosjektfinansieringer på NOK millioner. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 551 millioner, inkludert et obligasjonslån på NOK 326 millioner. Bergen Group hadde en positiv kontantstrøm på NOK 14 millioner i 2. kvartal. Kontantstrømmen fra driften var positiv med NOK 75 millioner, sammenlignet med en positiv kontantstrøm på NOK 10 millioner i 2. kvartal Den positive kontantstrømmen i 2. kvartal er et hovedsakelig resultat av god kontantstrøm i Offshoresegmentet. Det negative resultatet i skipsbygging dette kvartalet reduserer egenkapitalen i prosjektene og øker leverandørgjelden, og har i kvartalet ikke hatt noen stor effekt på kontantstrømmen. Virksomhetsområder Konsernet rapporterer følgende tre uavhengige forretningsområder: Offshore, Skipsbygging og Services. Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

4 Offshore Offshore 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (28 543) Ordinære avskrivninger (6 326) (6 241) (12 252) (11 698) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (2 947) (6 551) (6 551) (13 102) (14 686) Driftsresultat (64 964) Ordrereserve Offshore-divisjonen leverte et tilfredsstillende resultat i andre kvartal, med en sterk omsetning på NOK 505 millioner og en EBITDA på NOK 62 millioner. Dette er det femte kvartalet på rad med en tosifret EBITDAmargin for divisjonen. Noen avsluttede prosjekter har bidratt positivt til både omsetning og resultat i kvartalet. Ordreboken for offshore-divisjonen har økt i løpet av 2. kvartal, og utgjorde NOK millioner ved utgangen av kvartalet, en økning på 30 % sammenlignet med samme periode året før. Ny ordreinngang ventes også i andre halvår. Bergen Group Rosenberg ble i midten av august tildelt en intensjonsavtale (LOI) fra Statoil for et onshore modifikasjonsprosjekt på lagerskipet Njord Bravo i Kontraktsverdien er estimert til NOK 212 millioner før opsjoner. Arbeidet vil starte til våren og omfatter vedlikehold og oppgraderinger på lagerskipet. Bergen Group Rosenberg sine største prosjekter i 2. kvartal var knyttet til Kvitebjørn EPCIC-kontrakten, Eldfisk Bravo EPCI-kontrakten samt arbeid med ferdigstillelsen av Yme-plattformen. Selskapet har i kvartalet også sluttført et vellykket EPC-prosjektet (Kneler B manifold for Alvheim) for Subsea 7 som tok levering av prosjektet i juli. Selskapet leverer tilfredsstillende fremdrift i alle større prosjekter, og har også vært i stand til å fortsette veksten i ingeniør-kapasiteten gjennom vellykket rekruttering i kvartalet. Den nye administrasjons- og ingeniørbygget ble sluttført etter planen i kvartalet. Bygget gir selskapet en økt kontor-kapasitet med tanke på ytterligere vekst. Bergen Group Rosenberg har i dette kvartalet blitt tildelt to større kontrakter fra ConocoPhilips: et EPCI prosjekt knyttet til endringer og utskifting av varmegjenvinningsenheten på Eldfisk 2/7 E plattformen, og en kontrakt for oppkobling av ConocoPhillips `nytt feltsenter og boligplattform på Ekofisk. Disse to kontraktene, med en samlet verdi på NOK 525 millioner, vil generere både ingeniør- og fabrikasjonsaktivitet gjennom 2012 og mesteparten av Arbeidet for SMB på Yme har fortsatt inn i 3. kvartal. Bergen Group Rosenberg har over flere år klart å gjennomføre en kontinuerlig reduksjon i sykefraværet. Selskapet hadde en rekordlav fraværsprosent på 2,2 % i juni måned, og det gjennomsnittlige fraværet i 1. halvår for de 600 ansatte er nede på 3,1 %. Bergen Group Hanøytangen gjennomførte et vellykket verftopphold for Prosafe (Safe Scandinavia) tidlig i 2. kvartal. Prosafe valgte også å utøve opsjonen med et nytt landligge på Hanøytangen for boligriggen i 3. kvartal 2012 (juli). Intensjonsavtalen som i mai ble tildelt fra Semco Maritime knyttet til et større verftsopphold for den halvt nedsenkbare boreriggen Transocean Leader, er nå kontraktsfestet. Bergen Group Hanøytangen vil være en underleverandør til Semco Maritime på dette prosjektet som er planlagt med et verftsopphold på ca 90 dager, med oppstart i september. Arbeidet omfang inkluderer et bredt spekter av vertstjenester, samt personell, logistikk, fortøyninger, kaianlegg og overnatting. For Bergen Group Hanøytangen vil kontrakten gi en estimert omsetning på NOK millioner for 3. og 4. kvartal. Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

5 Skipsbygging Skipsbygging 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (74 694) ( ) (21 829) Ordinære avskrivninger (4 127) (3 375) (8 988) (6 688) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1 512) (1 512) (3 024) (3 207) (6 231) (16 579) Driftsresultat (80 333) ( ) (5 244) (44 177) Ordrereserve Resultatene for skipsbyggingsdivisjonen har ikke vært tilfredsstillende i 2. kvartal. Det negative resultatet for divisjonen i kvartalet er på linje med resultatvarsel kunngjordt tidligere denne måneden. Flere tiltak er i prosess for å gjenvinne en lønnsom prosess for divisjonen. Adm. dir. Terje Sjumarken ved Bergen Group BMV er nå ansatt som divisjonsdirektør for Bergen Group Shipbuilding, og vil ha hovedfokus på å hente ut beste praksis mellom Bergen Group BMV og Fosen. Bergen Group BMV har lang erfaring i å hente skrog fra underleverandører. Verftet har siden 2007 bygget totalt åtte avanserte offshore fartøyer basert på ekstern skogproduksjon, og har generert marginer over forventningene for alle prosjektene. Nødvendige tiltak vil bli gjennomført i divisjon for å forsterke kontroll og leveranser som planlagt. Divisjonen har hatt en positiv ordrebok-utvikling i 2. kvartal, med nye ordrer på NOK 1,2 milliarder tildelt: et OCV (Offshore Construction Vessel) fartøy fra North Atlantic (North Sea Shipping Holding AS) og en større fregatt-vedlikeholdskontrakt fra det norske Sjøforsvaret. Bergen Group Fosen har ikke lyktes med å erstatte produksjonen av skrog fra sitt eget verft i Sverige med innkjøp av skrog fra eksterne leverandører. Dette har ført til et stort og skuffende underskudd i kvartalet på grunn av kostnadsoverskridelser ved verftet og prosjekt-forsinkelser. Verftet har i dette kvartalet gjennomført utrustningarbeid på to skrog: det første Fjord Line cruiseskipet (BN 87) som ankom Fosen 30. april og en OCV for Volstad Maritime (BN 89) som ankom verftet for utrustning i midten av februar. Begge disse prosjektene har generert skuffende overskridelser med hensyn til antall arbeidstimer brukt under utrustningsprosessen. Dette skyldes i hovedsak problemer med skrogleveranser og utfordringer knyttet til prosjektledelse og planlegging under utrustningprosessen ved verftet på Fosen. Offshore-fartøyet (BN 89) var opprinnelig planlagt levert kunden juli i år, men forventes nå å være ferdig i september. Denne forsinkelsen medfører kostnadsoverskridelser som er innarbeidet i tallene for 2. kvartal. Bergen Group Fosen har en ordrereserve på ytterligere to tilsvarende OCV-fartøy som skal leveres til Volstad Maritime i Verftet vil nøye analysere alternativer for fremtidige skrogverft-leveranser. Både skrogbyggingskontrakten og utrustningsprosjektet vil få en omfattende og fortløpende prosjektkontroll fra den nye divisjonsledelsen før de blir iverksatt. I juli ble Bergen Group Fosen tildelt en tilleggskontrakt for de to cruisefergene som er under bygging. Denne kontrakten omfatter en ombygging til rene LNG motorsystemer for begge fartøyene allerede fra første dag de settes i drift. Tilleggskontrakten innebærer en endring i leveringstid for begge skipene. Det første skipet, som nå er under utrustning ved Fosen, vil bli levert i april Det andre skipet vil bli ferdigstilt og levert Fjord Line noen måneder senere. Skroget for dette andre cruiseskipet er for tiden under bygging ved skrogverftet i Polen og har vist en grei fremdrift i løpet av de siste to månedene. Kontrakten på LNG-ombyggingen har gitt Bergen Group Fosen senere leveringsfrister for begge skipene, noe som gir mer tid til planlegging og ferdigstillelse av disse to cruisefergene. Dette forventes å bidra positivt til en forbedring av de operasjonelle prosessene ved verftet på Fosen. Bergen Group BMV har generert et avgrenset negativt resultat i 2. kvartal på grunn av mangel på utrustningsaktivitet på verftet. Skroget til det neste prosjektet, et multifunksjonelt offshorefartøy (FSV - Field Support Vessel) som skal leveres til Atlantic Offshore, ankom Bergen Group BMV i begynnelsen 3. kvartal og Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

6 vil være ferdig i slutten av 4. kvartal. Forsinkelsen fra skrogverftet i Ukraina har vært på nær tre måneder, men noen av forsinkelsen vil bli gjenvunnet på verftet. Bergen Group BMV har i kvartalet hatt en meget sterk ordreinngang, med en milliard-kontrakt for bygging av et avansert offshore konstruksjonsfartøy (OCV), samt en stor fregatt-vedlikeholdskontrakt fra det norske Sjøforsvaret. OCV-skipet er planlagt for levering i 2. kvartal 2014, og vil i hovedsak generere utrustningsaktivitet på verftet i slutten av 2013 og første halvdel av Fregatt-vedlikeholdskontrakten har en estimert verdi på NOK millioner for to-års perioden fram til juni 2014, og inneholder en opsjon på en årlig forlengelse i ytterligere tre år. Denne kontrakten representerer en viktig milepæl i Bergen Group langsiktige strategi for å videreutvikle konsernets kompetanse og kapasitet knyttet til komplekse maritime prosjekter. Tiltak for å sikre resultatforbedringer: Flere tiltak, også utover de nevnte ovenfor, er i gang for å sikre kontroll over den gjenværende utrustningsomfanget på de to skrogene som for tiden under bygging ved Fosen, samt for å gjenvinne lønnsomheten ved verftet. Som tidligere annonsert, har et tettere samarbeid eller partnerskap med eksterne skrogverft høyeste prioritet for Bergen Group Shipbuilding, slik at en bedre kan sikre leveransen av skrogene til rett tid og med rett kvalitet. Bergen Group Shipbuilding har per i dag en ordrereserve på totalt syv skip som skal leveres fram til sommeren For tre av disse prosjektene har valg av skrogleverandør ennå ikke blitt tatt. En strategi for samarbeid med skrogverft er for tiden under arbeid. Services Services 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (3 638) (3 958) (7 803) (8 739) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 348) (9 268) (6 695) (12 287) ( ) (11 524) Driftsresultat (4 909) (12 331) (689) (11 805) ( ) (2 113) Ordrereserve Bergen Group Services har i kvartalet generert aktivitet og resultat som er under gjennomsnittet i de foregående kvartalene, men dog med betydelig bedre resultat enn for samme periode i Årsakene til lavere aktivitet er hovedsakelig relatert til forsinkelser på planlagte leveranser innen rør og elektriske systemer. Disse forsinkelser er knyttet til kontrakter som er tildelt både fra interne og eksterne kunder. Divisjonen forventer en bedre omsetning og lønnsomhet i de kommende kvartaler for de selskaper som tilbyr disse tjenestene. Konsernets maritime og industrielle service-aktiviteter lokalisert i Bergensområdet (BG Services) og i Kirkenes (BG Kimek) har levert et første halvår med stabil omsetning og tilfredsstillende resultat. Bergen Group Dreggen vil i 3. kvartal 2012 feire sitt 25-årsjubileum som leverandør til den globale skipsbyggings- og olje- og gassindustrien med fokus på skreddersydde kraner og avansert løfteutstyr. I løpet av disse årene har Bergen Group Dreggen produsert og levert nær kraner til det internasjonale markedet. Selskapet har etablert en sterk merkevare, og ytterligere vekst er forventet i det internasjonale markedet. Eliminering i konsern Eliminering konsern 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Eliminering driftsinntekter (20 243) (34 797) (31 670) (79 395) (77 396) ( ) Eliminering ordrereserve (33 353) (18 260) (33 353) (23 743) (24 020) (42 012) Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

7 Fremtidsutsikter Bergen Group vil fortsette å fokusere på ytterligere økt produktivitet, videre vekst og konsolidering innenfor alle de tre markedssegmentene Offshore, Skipsbygging og Services. Den sterke utviklingen i offshoreaktiviteten på norsk sokkel er et viktig marked for Bergen Group. Konsernets offshore-relatert virksomhet og etablert kunnskap er en nøkkelfaktor for denne veksten. Alternative tiltak vil bli vurdert for å styrke konsernets posisjon i dette markedet. Konsernets sterke ordrereserve ved utgangen av 2. kvartal 2012 blir vurdert som en solid plattform for videre vekst og en lønnsom aktivitet for alle tre divisjonene i årene som kommer. I tillegg vil Bergen Group vurdere ulike strukturelle og supplerende tiltak som kan sikre videre vekst, samt tiltak som kan redusere den usikkerheten som skipsbyggingsdivisjonen har påført lønnsomheten i de siste kvartalene. Den finansielle ustabiliteten i deler av den globale økonomien har hatt en begrenset innflytelse på konsernets aktivitetsnivå. De fleste av konsernets virksomheter er direkte eller indirekte basert på aktiviteten innenfor offshore-industrien. Denne delen av den internasjonale industrien anses å være relativt robust i årene som kommer. På kortere sikt vil Bergen Group ha en dedikert fokus på å gjenvinne lønnsomhet innen skipsbyggingsdivisjon. Bergen Group forventer at omstillingsprosessen ved BG Fosen og sluttføring av de pågående prosjektene ved verftet vil ha en negativ innflytelse på skipsbyggingsdivisjonens EBITDA også i de to kommende kvartalene, men i en betydelig lavere grad enn tilfellet i 2. kvartal. Bergen Group vil beholde sin langsiktige satsing på å forbedre konsernets `s samlede lønnsomhet og en balanse på et robust nivå og som grunnlag for en stabil utbyttepolitikk. Offshore: Den høye aktiviteten innen offshoreindustrien forventes å gi positive resultater for Bergen Group i årene som kommer, basert på de meget robuste utsiktene for konsernets fokuserte forretningsområder. En solid ordrereserve vil sikre aktivitetsnivået i de kommende kvartalene. Prosjektenes fremdrift og porteføljesammensetningen vil gi en viss variasjon i tallene fra kvartal til kvartal. Bergen Group Rosenberg vil fortsette å dra nytte av den høye anbudsaktiviteten på ECPI-kontrakter innenfor modifisering og vedlikehold på modne felt. Selskapet fortsetter å øke sin ingeniørkapasitet for å posisjonere seg til å delta i egnede nye prosjekter i fremtiden. Bergen Group Hanøytangen har et stort rigg-prosjekt som skal gjennomføres i 3. og 4. kvartal i år. Selskapet forbereder seg på et meget interessant riggmarked i årene som kommer, og er i prosess med å styrke kapasiteten med tanke vekst. Et nytt prosjektstyringssystem vil bli implementert i 3. kvartal. Planer om å utvide tjenestene ved verftet for å gi et mer fullstendig omfang av offshore-relaterte tjenester, herunder etablering av andre Bergen Group-selskaper på Hanøytangen, er under utarbeidelse. Skipsbygging: Skipsbyggingsdivisjonen har i løpet av 2. kvartal styrket sin ordrereserve, og divisjonen forventer å ha en tilfredsstillende aktivitet utover 2012 og Hovedfokus for konsernledelsen og den nye divisjonsledelsen er å gjenvinne en god kontroll på de gjenstående arbeider knyttet til det pågående utrustningsarbeidet på BG Fosen, samt sikre en sunn fortjeneste og tilfredsstillende fremdrift på de prosjektene som ennå ikke er iverksatt. Verftet på Fosen har per i dag en ordrereserve som forventes å generere et positivt resultat for Til tross for en tilfredsstillende aktivitet gjennom resten av 2012, vil Bergen Group BMV kunne stå overfor en lavere utrustningsaktivitet i de tre første kvartalene i 2013 på grunn av evt. manglende nybyggingsprosjektet frem til skrog-ankomsten på den siste OCV-kontrakt som ble tildelt i juni En økt grad av service- og vedlikeholds-aktivitet, generert av den omfattende fregattkontrakten med den norske marinen, vil bidra til kapasitetsutnyttelsen i denne perioden. Anbudsaktiviteten knyttet til mer omfattende ombyggingsprosjekter og større vedlikeholdsprosjekt på offshore-fartøyer forventes å øke, og dette markedet anses som positivt for de kommende årene. Det høye aktivitetsnivået innen offshore-industrien fortsetter å bidra til den underliggende etterspørselen etter en fornyelse av offshore-flåten. Dette, kombinert med mer komplekse og avanserte feltutbygginger i fremtiden, har generert en sterk markedssituasjon for verftsindustrien som har fokus på avanserte offshorefartøy. Bergen Group Shipbuilding er fortsatt involvert i en høy anbudsaktivitet knyttet til dette segmentet, og forventer at kontrakter vil bli sluttført i de kommende kvartalene. Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

8 Services: Den generelle markedssituasjonen for maritim service i Midt - og Sør-Norge vil fortsatt være preget av sterk konkurranse og et høyt press på marginene. Konsentrasjonen av divisjonene Maritime Serviceaktiviteter i Bergensområdet - med enheter lokalisert i Bergen, på Mongstad og på Hanøytangen - gir et godt tjenestetilbud til den operative flåten i denne regionen. Divisjonens virksomhet knyttet til rørsystem og elektriske systemer forventes å øke i de kommende kvartalene. Bergen Group Skarveland har i løpet av de siste månedene blitt tildelt noen mindre, men svært strategisk kontrakter, og selskapet `s markedsposisjon for rørinstallasjoner både on- og offshore er styrket. Bergen Group Vest Elektro er godt posisjonert for vekst i aktiviteten, basert på den økte ordreinngangen til verftene. Begge selskapene posisjonerer seg for mer offshore-relaterte aktiviteter. Tiltak gjennomføres for å øke posisjonen i dette markedet. Ordrereserve: Ved utgangen av 2. kvartal 2012 hadde Bergen Group en ordrereserve på NOK 5,0 milliarder. Etter at de historiske tallene er blitt justert for fjerningen av BOA-kontrakten gjennom ført i 1. kvartal, representerer ordreboken per 30. juni 2012 en dobling i løpet av 1. halvår Veksten i ordrebøkene gjelder for alle tre divisjoner. Ordrebøkene for skipsbyggingsdivisjon ved utgangen av 2. kvartal 2012 består av totalt syv skip. Tre av disse skipene er for tiden under utrustning ved BMV og Fosen. Ett skip er under bygging ved et skrog verft i Polen, og de tre gjenværende skipene vil ha produksjonsstart ved skrogverft i løpet av andre halvdel av Den sterke ordreinngangen i Offshore-divisjonen i 2. kvartal er knyttet til Bergen Group Rosenberg som har blitt tildelt kontrakter for nær 600 millioner kroner i kvartalet. En fortsatt positiv ordreinngang for alle tre divisjoner ventes i de kommende kvartalene. Aksjonærinformasjon I løpet av andre kvartal ble selskapets aksjer omsatt til kurser mellom NOK 6,00 og NOK 8,84. Sluttkursen den 29. juni 2012 var 7,90 kroner. Basert på 60,6 millioner utestående aksjer verdsetter dette selskapets egenkapital til NOK 480 millioner ved utgangen av kvartalet. Pr. 29. juni 2012 hadde selskapet 921 aksjonærer, hvorav de 20 største eide 83,89 %. I 2. kvartal 2012 ble aksjene omsatt 624 ganger på Oslo Børs, med et samlet volum på 2,26 millioner aksjer. KHMS Bergen Group jobber systematisk med å forbedre KHMS-prestasjonene (Kvalitet, Helse, Miljø og Sikkerhet) og systemene knyttet til all aktivitet og drift i konsernet. I 2. kvartal opplevde vi 3 fraværsskader (LTI). I alt åtte Medisinsk Behandling tilfeller (MTC) og sju First Aid tilfeller (FAC) er registrert i perioden. I løpet av 2. kvartal 2012 har Bergen Group utviklet og ferdigstilt produksjonen av en Håndbok for beste praksis i løfteoperasjoner, arbeid og sikring i høyden. Innføringen av håndboken og kompetanseutvikling i hele organisasjonen er godt i gang. Personal Per 30. juni 2012, hadde de operative selskapene i Bergen Group til sammen ca 1,600 ansatte. Videre vekst i arbeidsstyrken vil først og fremst være knyttet til ingeniør-ressurser. Det gjennomsnittlige sykefraværet blant de ansatte i 2. kvartal var på 4,52 %. (Første kvartal: 4,76 %). Risiko og usikkerhet Som beskrevet i Bergen Groups årsrapport for 2011 er selskapet eksponert mot en rekke risikofaktorer som følge av at konsernet opererer i et globalt marked. Styret i Bergen Group har derfor fokus på arbeid med risikohåndtering og risikostyring, og det arbeides aktivt med å forbedre rutinene for å styrke den totale Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

9 risikoeksponeringen. Hovedrisiko-faktorene kan kategoriseres som henholdsvis markedsrisiko, likviditetsrisiko og finansiell risiko. Disse er beskrevet i nærmere detalj i styrets beretning for Nærstående parter Note 23 i Bergen Groups årsrapport for 2011 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 2. kvartal 2012 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad. Erklæring fra styret og administrerende direktør Vi bekrefter at det sammensatte halvårs-regnskapet for perioden til , etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårs-rapportering/gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskaps-periode og av nærståendes vesentlige transaksjoner. Bergen, 21. august 2012 Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA Magnus Stangeland, styreformann Brian Chang Torunn Stangeland Eva von Hirsch Linn Cecilie Moholt Dennis Riordan Bjørn Eirik Klepsvik Ove Iversen, styremedlem, ansatt rep. Arne Vindenes, styremedlem, ansatt rep. Ingunn Flytør, styremedlem, ansatt rep. Terje Arnesen, konsernsjef Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

10 Kvartalsvis utvikling Bergen Group konsoliderte tall NOK mrd. 6 Ordrebeholdning NOK mill Driftsinntekter ,9 4 3,3 3,0 2,6 3,8 5, kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv 2012 NOK mill EBITDA kv kv kv kv kv kv kv NOK mill. 60 EBIT kv kv kv kv kv kv kv Kvartalsvis utvikling Bergen Group pr. forretningsområde NOK mill SKIPSBYGGING Brutto driftsinntekter EBITDA - % ,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % NOK mill OFFSHORE Brutto driftsinntekter EBITDA - % ,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % ,0 % -20,0 % 100 2,0 % 0,0 % 0 4. kv kv kv kv kv kv kv ,0 % 0 4. kv kv kv kv kv kv kv ,0 % NOK mill. SERVICE Brutto driftsinntekter EBITDA - % ,00 % 350 7,00 % ,00 % 5,00 % 4,00 % 150 3,00 % 100 2,00 % 50 1,00 % 0 4. kv kv kv kv kv kv kv ,00 % Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

11 Konsernregnskap Bergen Group ASA andre kvartal 2012 (urevidert) Resultatregnskap 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivning (10 848) (15 703) Ordinære avskrivninger Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill 1) Driftsresultat etter avskrivninger (33 075) (61 016) (39 815) Netto rentekost (16 269) (13 013) (31 344) (26 394) (61 393) (78 907) Andre finanskostnader (753) (1 988) (518) (2 857) (7 642) (17 202) Resultat før skatt (50 097) (92 878) ( ) Skattekostnad (9 018) Resultat etter skatt 2) (36 070) (66 872) ( ) Minoritet (675) - (675) Resultat etter minoritet (36 744) - (67 547) ) Avskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp 2) Skattekostnad er kalkulert basert på 28% nominell skattesats, korrigert for kjente permanente forskjeller Statement of comprehensive income 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Periodens resultat (36 070) (66 872) ( ) Other comprehensive income Omregningsdifferanser valuta datterselskaper (1 797) - (1 797) Annen comprehensive income for perioden, etter s (1 797) - (1 797) Total comprehensive income for perioden (37 867) (68 669) ( ) Total comprehensive income relatert til: Morselskapets eiere (37 867) (68 669) ( ) Minoritetsinteresser (675) - (675) Balanse Pr Pr Pr Pr Tall i TNOK Goodwill og merverdier Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Prosjekter under utførelse Fordringer Bank beholdning Sum omløpsmidler Totale eiendeler Aksjekapital Overkursfond Egne aksjer (37) - (37) (37) Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Langsiktig obligasjonsgjeld Sum langsiktig forpliktelser Kortsiktig obligasjonsgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Prosjektrelaterte byggelån Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Total egenkapital og gjeld Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

12 Kontantstrøm 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Resultat før skattekostnad (50 097) (92 878) ( ) Avskrivninger på anleggsmidler Endringer i kundefordringer ( ) Endringer i levrandørgjeld (62 052) Endring i andre tidsavgrensningsposter (19 639) (78 396) (77 160) ( ) (56 509) Sum fra operasjonelle aktiviteter (9 607) ( ) Utbetalinger fra investeringsaktiviteter (36 697) (4 080) (61 271) (6 179) (30 704) (51 650) Innbetalinger fra investeringsaktiviteter Sum fra investeringsaktiviteter (33 197) (2 580) (57 771) (4 679) (29 204) (19 650) Innbetalinger fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger fra finansieringsaktiviteter (27 759) (21 961) (27 759) (21 961) (84 328) ( ) Sum fra finansieringsaktiviteter (27 759) (11 247) ( ) Endring i løpet av perioden (47 135) (81 869) ( ) Beholdning i starten av perioden Beholdning i slutten av perioden Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

13 Bergen Group ASA Noter til 2. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 1: Generelt Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilknyttede selskaper. 2: Delårsregnskapet Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: 3: Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetningersom både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. 4: Minoritet BergenGroup Rosenberg kjøpte 23. mars 60% av aksjene i Origo Prosess. Det er gjort en foreløpig oppkjøpsanalyse som gir en goodwill på i underkant av 8 millioner. 5: Egenkapitalendringer Endringer i egenkapital er i hovedsak relatert til utøvelse av opsjoner fra tidligere CEO, samt feil fra tidligere år. Endringer i egenkapital Tall i TNOK Egenkapital ved slutten av forrige periode Egenkapitaleffekt av tegningsretter (5 400) - Egenkapitaleffekt av opsjoner (5 400) - Feil tidligere år Konvertering av obligasjonsgjeld Periodens resultat (67 547) ( ) Minoritetsinteresser Andre endringer Endring i egenkapital gjennom perioden ( ) Egenkapital ved slutten av perioden : Største aksjonærer Største akjsonærer pr Antall aksjer Eierandel GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY ,10 % STANGELAND INVESTMENT AS ,61 % ODIN OFFSHORE ,09 % MP PENSJON PK ,22 % EIKESTØ AS ,77 % FURENESET INVEST A/S ,46 % SØR-VARANGER INVEST AS ,40 % DNB NOR SMB ,38 % KØHLERGRUPPEN AS ,32 % AS FLYFISK ,11 % BERGER BRUKTOMSETNING AS ,10 % VERDIPAPIRFONDET DNB NAVIGATOR ,10 % ROS HOLDING AS ,07 % KANABUS AS ,05 % BERNHD. BREKKE AS ,82 % FOSEN OFFSHORE AS ,82 % UBS AG ,74 % MAY INVEST A/S ,67 % ABSOLUTT FORVALTNING AS ,58 % KJELL GUNNAR NES ,47 % Sum ,89 % Øvrige aksjonærer ,11 % Sum alle aksjonærer ,00 % Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår

14 Bergen Group ASA Noter til 2. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 6. Segmentinformasjon Offshore 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (28 543) Ordinære avskrivninger (6 326) (6 241) (12 252) (11 698) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (2 947) (6 551) (6 551) (13 102) (14 686) Driftsresultat (64 964) Ordrereserve Skipsbygging 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Brutto driftsinntekter EBITDA (74 694) ( ) (21 829) Ordinære avskrivninger (4 127) (3 375) (8 988) (6 688) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1 512) (1 512) (3 024) (3 207) (6 231) (16 579) Driftsresultat (80 333) ( ) (5 244) (44 177) Ordrereserve Services 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (3 638) (3 958) (7 803) (8 739) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 348) (9 268) (6 695) (12 287) ( ) (11 524) Driftsresultat (4 909) (12 331) (689) (11 805) ( ) (2 113) Ordrereserve Eliminering konsern 2. kvartal 2. kvartal Pr Pr Pr Pr Eliminering driftsinntekter (20 243) (34 797) (31 670) (79 395) (77 396) ( ) Eliminering ordrereserve (33 353) (18 260) (33 353) (23 743) (24 020) (42 012) Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår