Bergen Group - rapport for 4. kvartal 2012

Transkript

1

2 Bergen Group - rapport for 4. kvartal 2012 Nøkkeltall for Q4 NOK 873 millioner kroner i driftsinntekter på konsernnivå (NOK 932 millioner i 4. kvartal 2011) Negativ EBITDA på NOK 243 millioner på konsernnivå (positiv EBITDA på NOK 47 millioner kroner i 4. kvartal 2011) En ordrereserve på NOK 4,7 milliarder (inkl. NOK 1,3 milliarder ved BG Rosenberg) Betydelig reduksjon av netto rentebærende gjeld, fra NOK 243 mill. til NOK 92 mill. i løpet av Offshore: fortsatt sterkt resultat, rekordhøye ordrereserver på Hanøytangen NOK 522 millioner i inntekter (NOK 358 millioner i 4. kvartal 2011) EBITDA-margin på NOK 62 millioner, EBITDA-prosent på 11,8 (14,3 % i 4. kvartal 2011) Alle prosjekter går etter planen Rekordhøye ordrebøker både på BG Hanøytangen og BG Rosenberg Skipsbygging: nye avsetninger tatt, vesentlig risiko-reduksjon i gjenværende prosjekter. NOK 226 millioner i inntekter (NOK 350 millioner i 4. kvartal 2011) Negativ EBITDA på NOK 270 millioner (negativ NOK 19 millioner i 4. kvartal 2011) Nye avsetninger gjennomført for fullføring av cruisefergene til Fjord Line Betydelig redusert risiko i pågående prosjekter pr 26. februar: o NB168 til Atlantic Offshore levert fra BG BMV til kunde denne uken (uke 9) o Det andre skroget til Fjord Line (NBN88) sjøsettes i Gdansk 1. mars. o Forbedret skrogkvalitet og større ferdigstillelse reduserer risiko under utrustningen på Fosen. Services: svakt resultat grunnet engangskostnader 155 millioner kroner i inntekter (NOK 201 millioner i 4. kvartal 2011) En negativ EBITDA på NOK 35 millioner (positivt NOK 15 millioner Q4 2011). Engangskostnader knyttet til avsetning på garantikrav og underskudd i solgte selskaper. Strukturelle endringer utført. Økt fokus på offshore-relatert virksomhet. Vellykket salg av Rosenberg Solgt for en aksjeverdi på NOK millioner. Transaksjonen avsluttes innen utgangen av februar. Sterk positiv kontanteffekt på ca. NOK 900 mill. Finansiell gjennomgang: Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Interim Financial Reporting "og følger de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for BG Dreggen inngår i tallene frem til medio nov Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

3 Bergen Group akkumulerte tall - hele året 2012 Bergen Group hadde akkumulerte driftsinntekter i 2012 på NOK millioner, sammenlignet med NOK millioner for Konsernets akkumulerte resultat før skatt og avskrivninger (EBITDA) for 2012 er negativ med NOK 424 millioner, sammenlignet med positiv NOK 204 millioner kroner for Resultatregnskap i 4. kvartal Bergen Group hadde driftsinntekter på NOK 873 millioner i 4. kvartal 2012, sammenlignet med NOK 932 millioner i tilsvarende kvartal i Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 4. kvartal var negativ med NOK 243 millioner, sammenlignet med et positivt resultat på NOK 47 millioner tilsvarende kvartal i Inkludert i tallene for 4. kvartal 2012 er risikoavsetning knyttet til ferdigstillelse av de tre skipsbyggingsprosjektene under arbeid pr (se segmentrapporten under "Skipsbygging" for mer informasjon). Etter samlede avskrivninger på NOK 300 millioner i 4. kvartal, herav NOK 175 millioner i skipsbyggingsdivisjonen og NOK 64,4 millioner i Services-divisjonen, utgjorde driftsresultat etter avskrivninger / nedskrivninger (EBIT) i 4. kvartal en sum på negative NOK 543 millioner, sammenlignet med negative NOK 126 millioner kroner i EBIT i 4. kvartal Netto finanskostnader utgjorde minus NOK 30 millioner i 4. kvartal 2012, sammenlignet med minus NOK 27 millioner i 4. kvartal Resultatet før skatt i 4. kvartal 2012 var negativt med NOK 573 millioner, sammenlignet med negativt NOK 153 millioner i samme kvartal Balanse og kontantstrøm i 4. kvartal Selskapets balanse ved utgangen av 4. kvartal 2012 var NOK millioner, sammenlignet med NOK millioner ved samme tidspunkt i Den viktigste årsaken til reduksjonen i balansen er pågående prosjekter innen skipsbygging. Justert for BG Dreggen sine eiendeler utgjorde goodwill og andre immaterielle eiendeler NOK 905 millioner kroner. Balanseposten er relatert til tidligere oppkjøp. Selskapets fordringer utgjorde NOK 287 millioner, mens samlet bankinnskudd var på NOK 469 millioner. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av 4. kvartal 2012 var NOK 92 millioner, sammenlignet med NOK 243 millioner ved utgangen av 4. kvartal Reduksjonen i konsernets netto rentebærende gjeld er knyttet til økt kontantbeholdning, i hovedsak relatert til Offshore-divisjonen. Bergen Group sin egenkapital ved utgangen av 4. kvartal 2012 var NOK 824 millioner, noe som gir en egenkapitalandel på 24 %. Selskapet hadde ved utgangen av 2012 en kortsiktig gjeld på NOK millioner. Dette inkluderer prosjektfinansiering med NOK 998 millioner, samt et kortsiktig obligasjonslån på NOK 202 millioner. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 203 millioner. Bergen Group hadde en positiv kontantstrøm på NOK 122 millioner i 4. kvartal Kontantstrømmen fra driften var positiv med NOK 130 millioner, sammenlignet med en positiv kontantstrøm på NOK 13 millioner i 3. kvartal Den positive kontantstrømmen fra driften er knyttet til sterkt fokus på likviditetsstyring, samt levering av BN 89 fra Fosen i 4. kvartal. I tillegg er det en betydelig økning relatert til arbeid under utførelse og byggefinansiering. Investeringsvirksomheten er på samme nivå som de tidligere kvartalene. Finansieringsaktivitetene i 4. kvartal inkluderer refinansiering av konsernet (tilrettelagt av SR-Bank) og nedbetaling av annen eksisterende gjeld. Finansielle tiltak etter utgangen av 4. kvartal Refinansering og obligasjonslån: I desember 2012 gjennomførte Bergen Group en refinansiering med SpareBank 1 SR-Bank på all eksisterende gjeld i divisjonene Offshore og Services, hvilket bidrog til å frigjøre NOK 100 millioner i bundne midler. Refinansieringen av obligasjonslånet fikk obligasjonseiernes støtte (BERGEN01). Deler av det NOK 330 millioner store obligasjonslånet ble tilbakebetalt til obligasjonseierne. Pr. 31 desember 2012 hadde Bergen Group NOK 200 millioner i gjenværende obligasjons-gjeld, med ordinært forfall den 9. Juli Bergen Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

4 Group har en innfrielsesrett (call-opsjon) på det gjenværende lånet. Denne muligheten vil bli benyttet i nær fremtid. Avhendelser: Bergen Group gjennomført salget av Bergen Group Dreggen til Palfinger AG i 4. kvartal. Salget hadde en positiv kontanteffekt for Bergen Group på NOK 100 millioner kroner. I 1. kvartal 2013 gjennomførte også Bergen Group salg av Bergen Group Halsnøy for NOK 30 millioner. Den nylig annonserte salget av 100 % av aksjene i Bergen Group Rosenberg er forventet å bidra med en netto positiv kontanteffekt på ca. 900 millioner kroner. Salget forventes å være ferdig gjennomført innen utgangen av februar Forretningsområder Konsernet rapporterer følgende tre uavhengige forretningsområder: Offshore, Skipsbygging og tjenester. Offshore Offshore Q4 Q4 YTD Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (8 471) (6 513) (28 521) (24 114) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (3 275) (13 102) (13 102) Driftsresultat Ordrereserve Offshore divisjonen fortsetter å levere svært tilfredsstillende resultater i fjerde kvartal, med en omsetning på NOK 522 millioner og en EBITDA på NOK 62 millioner. Dette er divisjonens syvende kvartal på rad med en tosifret EBITDA margin. Ordreboken for offshore-divisjonen økte i 4. kvartal, og utgjorde millioner kroner ved utgangen av kvartalet, en økning på 50 % i løpet av de siste 12 månedene. Både Bergen Group Rosenberg og Bergen Group Hanøytangen har hatt en betydelig vekst i ordrereserven i løpet av Bergen Group Rosenberg har i løpet av de siste to årene lykkes veldig i å vinne nye oppdrag i markedet for EPCI kontrakter og oppdrag på modne felt. Selskapet gjennomførte flere modifikasjonsprosjekter på modne felt på norsk sokkel i 4. kvartal. Sentrale prosjekter var ferdigstillelse av Eldfisk Bravo Reinforcement EPCI, pågående arbeid under den store Kvitebjørn EPCIC-kontrakten og Eldfisk Waste Heat Recovery Unit EPC kontrakt. Bergen Group har kartlagt en rekke strategiske alternativer som kan bidra til å styrke denne veksten, blant annet både partnerskap til mer formelt samarbeid med andre aktører. I denne fasen kom det også frem tilbud om å kjøpe Rosenberg, og den 20. februar inngikk Bergen Group ASA en avtale med WorleyParsons å selge 100 % av aksjene i datterselskapet Bergen Group Rosenberg for en aksjeverdi på NOK millioner. WorleyParsons, med hovedkontor i Australia, er en av verdens ledende leverandører av profesjonelle tjenester til ressursene og energi, samt komplekse prosessindustri. Avtalen er godkjent av styrene i Bergen Group ASA og i WorleyParsons, og transaksjonen forventes å være ferdigstilt og lukket ved utgangen av februar Bergen Group Hanøytangen har hatt aktivitet knyttet til to riggprosjekter i 4. kvartal; Transocean Leader og MPS Regalia. Arbeidet med Transocean Leader (ankom tidlig september og dro sent i desember 2012), som også var den viktigste prosjektet for BG Hanøytangen i andre halvår 2012, omfattet en rekke verftstjenester, inkludert personell, logistikk, fortøyning, kaianlegg og overnatting. MPS Regalia (ankom medio september og er pr dato fortsatt på verftet) bruker primært Hanøytangen som en kai i påvente av kommende oppdrag i Nordsjøen, noe som forventes å finne sted i slutten av 1. kvartal I løpet av denne perioden vil boligriggen generere mindre vedlikeholdsarbeid og generelle verftstjenester. Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

5 I desember 2012 ble Bergen Group Hanøytangen tildelt en kontrakt fra Marine Accurate Well ASA (Maracc) for verftsopphold og riggmodifikasjon på den halvt nedsenkbare bore- og brønnintervensjonsenheten Island Innovator. Dette er en ny, fullt utstyrt halvt nedsenkbar enhet (GM4000 design) bygget ved COSCO i Kina. Riggen ankom Hanøytangen 1. februar 2013, og verftsopphold anslås å være ferdig i løpet av 2. kvartal Arbeidsomfanget omfatter ulike verft tjenester og klargjøringsarbeid som skal utføres i løpet av oppholdet før riggen settes i operativ drift for oljeselskapet Lundin Petroleum på den norske kontinentalsokkelen. Shipbuilding Skipsbygging Q4 Q4 YTD Brutto driftsinntekter EBITDA ( ) (19 142) ( ) (21 829) Ordinære avskrivninger (4 220) (5 699) (17 325) (16 118) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill ( ) (1 512) ( ) (6 231) Driftsresultat ( ) (26 354) ( ) (44 177) Ordrereserve Skipsbyggingsdivisjonen genererte også i 4. kvartal 2012 et resultat som ikke er tilfredsstillende. De pågående utrustningsprosjektene på Fosen og BMV fikk ytterligere utfordringer med hensyn til ferdigstillelse av BN168 på (BMV) og de to cruisefergene til Fjord Line (Fosen). Det svake resultatet er en kombinasjon av ekstra timeforbruk 4. kvartal og risiko-avsetninger knyttet til ferdigstillelse av disse fartøyene i Tallene inkluderer også avsetninger til å fullføre produksjonen av det andre Fjord Line-skroget på Stocznia Gdansk som har slitt med likviditetsproblemer og fremdrift gjennom begge prosjektene. Risikoen knyttet til denne skrog-produksjonen er nå mer eller mindre eliminert. Sjøsettingen av skroget, som har god kvalitet, vil finne sted denne uken. Risikoavsetningene i 4. kvartal vurderes som relativt robust. Pr. dags dato (medio februar), er det meste av risikofaktorene knyttet til gjenværende produksjon redusert: BN 89 på Fosen: Dette offshore-fartøy ble levert til kunden 17. oktober Skipet, som eies av Volstad, har siden da vært på leie for Canyon / Helix med en fremragende operasjonell kvalitet. BN 168 på BMV: Dette svært avanserte ERRV-fartøyet (Emergency Response and Rescue) leveres til kunden Atlantic Offshore slutten av februar BN 87 på Fosen: Denne cruisefergen, den første som skal bygges for Fjord Line, er for tiden under utrustning ved BG Fosen. Prosjektet har en svært stram produksjonsplan, men pr. medio februar er alle de store komplekse operasjonene (inkludert installasjon av det meste av LNG-systemet) gjennomført i henhold til planen. Dette fartøyet skal leveres rederiet i april. BN 88 på Fosen: Skroget til cruiseferge # 2 sjøsettes i Gdansk fredag 1. mars og blir deretter slept til Fosen for utrustning og ferdigstillelse. Bergen Group Fosen har lykkes i å sikre en vesentlig forbedret kvalitet og ferdigstillelsesgrad på dette skroget, sammenlignet med søsterskipet BN 87. For å risikoredusere dette prosjektet, er ekstra kostnader hensyntatt til styrking av site-team og inspeksjoner i Polen. Dette vil forenkle fremdrift og sikre prognose for resten produksjonsperioden. NB88 skal leveres Fjord Line i andre halvår Som tidligere kommunisert, er ulike organisatoriske og strukturelle tiltak gjennomført i løpet av andre halvdel av 2012 for å sikre tilfredsstillende operasjonell og finansiell gjennomføring av kommende nybyggingsprosjekter. Dette forventes også å gi en vesentlig redusert risiko knyttet til gjenværende prosjektkostnader i pågående prosjekter. På grunn av de svake resultatene i 2012, en det i dette kvartalet gjennomført en nedskrivning av goodwill på NOK 175 millioner i divisjonen. I 4. kvartal ble det satt ned et granskningsutvalg med mandat til å gjennomføre en detaljert kartlegging av alle de operative prosesser knyttet til de siste nybyggingsprosjektene fra Fosen. Denne granskningsprosessen er ventet å gi resultater som kan understøtte og forsterke de korrigerende tiltak som gjennomføres for å redusere risikoen i gjenværende prosjekter og gjenvinne lønnsomheten i divisjonen. Partnerskap: I 4. kvartal inngikk Bergen Group ASA inngått en intensjonsavtale (Memorandum of Understanding) med en europeisk-basert internasjonal verftsgruppe med sikte på å etablere et felles eierskap i Bergen Group Shipbuilding-divisjonen. Intensjonsavtalen åpner opp for at den nye industrielle gruppen kan Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

6 bli en hovedaksjonær i Bergen Group sin skipsbyggingsdivisjon, og således gi en vertikal-integrert verdikjede for konsernets skipsbyggingsaktivitet. Samtalene om dette pågår, og en avtale forventes i 2. kvartal Bergen Group Fosen har nå en ordrebok som sikrer stabil utrustningsaktivitet frem til ut i 2. kvartal 2015, med to leveranser i 2013 (begge Fjord Line sine cruiseferger) en levering i 2014 (OCV for Volstad) og en levering i første halvdel av 2015 (OCV for Volstad). Prosjektene for Volstad (BN 90 & 91) er søsterskip av BN 89. En omfattende analyse av BN 89 har blitt gjennomført for å kvalitetssikre kostnader og leveringstid på søsterskipene. Dette har også resultert i justert leveringstid for disse to skipene etter avtale med rederiet; BN 90 skal leveres tidlig 4. kvartal i 2014 og BN 91 skal leveres tidlig 2. kvartal Bergen Group BMV: Atlantic Offshore tar levering av BN168 i slutten av februar i år. I tiden fremover vil verftskapasiteten utnyttes til maritim service, mulige ombyggingsprosjekter og større skipsvedlikehold, herunder arbeid for det norske sjøforsvaret. BMV er forberedt på en midlertidig periode uten utrustningsaktivitet på nybygg ved eget verft. Et tettere samarbeid mellom BG BMV og BG Fosen vil i denne perioden gi bedre kostnadseffektiv drift og en styrket kapasitetsutnyttelse. Skrogbyggingen til det neste nybygget til BMV (NB 169), en avansert OCV som skal bygges for North Sea Shipping, har en fremdrift i henhold til planen. Skroget bygges ved Daewoo-Mangalia Heavy Industries i Romania, og utrustningsarbeidet ved BMV vil starte i 4. kvartal Skipet skal leveres rederiet i 2. kvartal Services Services Q4 Q4 YTD Brutto driftsinntekter EBITDA (35 275) (9 359) Ordinære avskrivninger (5 317) (4 693) (16 778) (17 147) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill ( ) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Ordrereserve Ved utgangen av 3. kvartal 2012 besto Bergen Group Services av åtte ulike selskaper med selvstendig virksomhet. I løpet av 4. kvartal 2012 og første halvdel av 1. kvartal 2013 har denne divisjonen blitt restrukturert for å styrke fokus på kjernevirksomhet. Salget av tre bedrifter i denne divisjonen (Dreggen, Halsnøy og Risnes) har vært en del av denne prosessen. Bergen Group Services har i 4. kvartal genererte en negativ EBITDA på 35 millioner kroner, hvorav det meste av underskuddet er engangskostnader knyttet til avsetning for garantikrav og underskudd i de solgte selskapene. Divisjonen sine operative tjenester på Hanøtangen vil bli videreutviklet og ytterligere samordnet i løpet av Eliminering konsern Eliminering konsern Q4 Q4 YTD Eliminering driftsinntekter (30 649) (82 545) (77 396) Eliminering ordrereserve (5 741) (24 020) (5 741) (24 020) Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

7 Fremtidsutsikter Bergen Group ASA har i løpet av de siste månedene gjennomført og fullført store organisatoriske, operasjonelle og kostnadsbesparende prosesser i konsernet. I tillegg er det en pågående prosess med en sterk industriell partner om gå gå inn som hovedaksjonær i Bergen Group s skipsbyggingsdivisjon. En mulig plattform for en endelig avtale forventes å bli avklart i 2. kvartal Bergen Group vil fortsette å være en børsnotert selskap, og en attraktiv leverandør av produkter, tjenester og løsninger for både offshore og maritime industri. Rosenberg-transaksjonen vil frigjøre midler til å understøtte videre vekst i konsernets øvrige kjernevirksomhet, og muliggjøre en aktivitetsøkning på eksisterende operasjonelle virksomhet og lokaliteter. Tiltak er allerede tatt for å styrke utbyggingsplanene for Hanøytangen som et industriområde, og sikre posisjonen som foretrukket offshoreverft for rigg-klassing, vedlikehold og modifikasjonsaktiviteter som også kan tilby "one stop shop"-tjenester. Konsernets langsiktige serviceavtaler med den norske marinen vil være en viktig base for stabile inntekter, og bidra til en videreutvikling av divisjonens omfattende kompetanse i håndtering av komplekse maritime tjeneste operasjoner. Det fortsatt høye aktivitetsnivået innen offshoreindustrien har materialisert seg i mange nybyggingskontrakter. Bergen Group Shipbuilding forventer at dette vil fortsette, og divisjonen har sterk fokus på å øke ordrereserven. Divisjonen er for tiden involvert i ulike anbudsaktiviteter knyttet til bygging av avanserte offshorefartøy. Bergen Group Services har nå en robust plattform for å gjenvinne en sunn lønnsomhet. Divisjonen har etablert en mer offshore-relatert kompetanse og kapasitet, og ytterligere vekst forventes både på mellomlang og lang sikt. Informasjonsdokument: Salget av Bergen Group Rosenberg vil innebære en endring på mer enn 25 % i konsernets totale eiendeler. Dette krever at Bergen Group ASA offentliggjør et informasjonsdokument ("miniprospekt") innen 30 børsdager etter signering. Et slikt dokument, som skal offentliggjøres senest 8. april 2013, vil inneholde viktig informasjon om Bergen Group uten selskapet Rosenberg, inkludert blant annet proforma tall og ytterligere informasjon om strategi og utsiktene for konsernet. Ordrereserve Ved utgangen av 4. kvartal 2012, hadde Bergen Group en ordrereserve på 4,7 milliarder kroner, hvorav Bergen Group Rosenberg sto for 1,3 milliarder kroner. Ordrebøkene for skipsbyggingsdivisjonen innen utgangen av 4. kvartal 2012 omfatter til sammen seks fartøyer, herunder BN 168 ved BMV som per i dag er ferdigstilt og skal leveres til kunden ved utgangen av februar. En positiv ordreinngang for alle tre divisjoner er ventet i de kommende kvartaler Aksjonærinformasjon I 4. kvartal ble selskapets aksjer handlet på kurser mellom NOK 5,25 og NOK 7,00. Sluttkursen pr. 31 desember 2012 var NOK 5,75. Basert på 60.6 millioner utestående aksjer verdsetter dette selskapets egenkapital til NOK 350 millioner ved utgangen av kvartalet. Per 31. desember 2012 hadde selskapet 885 aksjonærer, hvorav de 20 største eide 87,78 %. I 4. kvartal 2012 ble aksjene omsatt 207 ganger på Oslo Børs, med et samlet volum på aksjer. KHMS Bergen Group arbeider systematisk med å forbedre KHMS-prestasjonene (Kvalitet, Helse, Miljø og Sikkerhet) og systemene knyttet til all aktivitet og drift i konsernet. I 4. kvartal var det registrert 4 fraværsskader (LTI), totalt 3 tilfeller med medisinsk behandling (MTC) og 10 førstehjelpstilfeller (FAC). LTI-frekvensen ved utgangen av 4. kvartal er på 5,59. Dette er en økning sammenlignet med 2011 (3,97), men likevel bedre enn for 2010 (6,38). Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

8 Personal Per 31. desember 2012, hadde de operative selskapene i Bergen Group totalt ca 1530 ansatte. Gjennomsnittlig sykefravær blant de ansatte i 4. kvartal var 4,44 %. (3. kvartal: 4,84 %). I 2012 var gjennomsnittlig sykefravær på 4,66 %, en reduksjon sammenlignet med 5,14 % i Risiko og usikkerhet Som beskrevet i Bergen Groups årsrapport for 2011 er selskapet eksponert mot en rekke risikofaktorer som følge av at konsernet opererer i et globalt marked. Styret i Bergen Group har derfor fokus på arbeid med risikohåndtering og risikostyring, og det arbeides aktivt med å forbedre rutinene for å styrke den totale risikoeksponeringen. Hovedrisiko-faktorene kan kategoriseres som henholdsvis markedsrisiko, likviditetsrisiko og finansiell risiko. Disse er beskrevet i nærmere detalj i styrets beretning for Nærstående parter Note 23 i Bergen Groups årsrapport for 2011 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I tillegg til disse transaksjonene, har styret i 4. kvartal inngått en konsulentavtale med styremedlem Bjørn Eirik Klepsvik. I løpet av 3. kvartal 2012 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad. Bergen, 26. februar 2013 Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA Magnus Stangeland, styreleder Brian Chang Torunn Stangeland Eva von Hirsch Linn Cecilie Moholt Denis Riordan Bjørn Eirik Klepsvik Oddvar Stangeland Ove Iversen, ansatt repr. Arne Vindenes, ansatt repr. Ingunn Flytør, ansatt repr. Terje Arnesen, konsernsjef Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

9 Kvartalsvis utvikling Bergen Group konsoliderte tall* Kvartalsvis utvikling Bergen Group pr. forretningsområde* *pr , BG Rosenberg sine tall inkludert Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

10 Konsernregnskap Bergen Group ASA fjerde kvartal 2012 (urevidert) Resultatregnskap 4. kvartal 4. kvartal Pr Pr Sum Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader m.m Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Ordinære avskrivninger Av- og nedskrivinger merverdier og goodwill 1) Driftsresultat etter avskrivninger (EBIT) Netto rentekost Andre finanskostnader Ordinært resultat før skatter Skatter Resultat etter skatt 2) Minoritet Resultat etter minoritet ) Avskrivinger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp 2) Skattekostnad er kalkulert basert på 28% nominell skattesats, korrigert for kjente permanente forskjeller Statement og comprehensive income 4. kvartal 4. kvartal Pr Pr Periodens resultat Other comprehensive income Omregningsdifferanser valuta datterselskap Annen comprehensive income for perioden etter skatt Total comprehensive income for perioden: Total comprehensive income relatert til: Morselskapets eiere Minoritetsinteresser Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

11 Balanse Pr Pr Tall i TNOK Goodwill og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Prosjekter under utførelse Fordringer Bank beholdning Sum omløpsmidler Totale eiendeler Aksjekapital Overkursfond Egne aksjer (37) (37) Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital ( ) Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Langsiktig obligasjonsgjeld Sum langsiktig forpliktelser Kortsiktig obligasjonsgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Prosjektrelaterte byggelån Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Total egenkapital og gjeld Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

12 Kontantstrøm Tall i TNOK Q Q FY 2012 FY 2011 Resultat før skattekostnad ( ) ( ) ( ) ( ) Avskrivninger på anleggsmidler Endringer i kundefordringer (86 687) Endringer i leverandørgjeld ( ) Endring i andre tidsavgrensningsposter (56 509) Sum fra operasjonelle aktiviteter Utbetalinger fra investeringsaktiviteter (11 477) (11 919) (82 216) (30 704) Innbetalinger fra investeringsaktiviteter Sum fra investeringsaktiviteter (11 919) (58 122) (29 204) Innbetalinger fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger fra finansieringsaktiviteter (80 853) (14 289) (66 821) (84 328) Sum fra finansieringsaktiviteter (17 425) (14 289) (534) (11 247) Endring i løpet av perioden Beholdning i starten av perioden Beholdning i slutten av perioden Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

13 Bergen Group ASA Noter til 4. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 1. Generelt Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilknyttede selskaper. 2. Delårsregnskapet Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: 3. Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetningersom både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. 4. Strukturelle endringer Bergen Group Offshore AS har inngått avtale om å selge Bergen Group Rosenberg AS til Worley Parsons. Salget forventes gjennomført i februar Bergen Group ASA og en europeisk verftsgruppe med global aktivitet har signert en intensjonsavtale (Memorandum of Understanding) med sikte på å etablere et felles eierskap i Bergen Group sin skipsbyggingsdivisjon. Skipsbyggings divisjonen er ikke klassifisert som holdt for salg i konsernets konsoliderte balanse. Bergen Group Dregge ble i november solgt til Palfinger AG. 5. Egenkapitalendringer Endringer i egenkapital er i hovedsak relatert til utøvelse av opsjoner fra tidligere CEO, samt feil fra tidligere år. Endringer i egenkapital Pr Pr Pr Tall i TNOK Egenkapital ved slutten av forrige periode Egenkapitaleffekt av tegningsretter - (5 400) - Egenkapitaleffekt av opsjoner - (5 400) - Feil tidligere år Konvertering av obligasjonsgjeld Periodens resultat ( ) ( ) Andre endringer Endring i egenkapital gjennom perioden ( ) Egenkapital ved slutten av perioden Største aksjonærer Aksjonær Antall aksjer Eierandel GOLDMAN SACHS INT. - SECURITY CLIENT SEGR ,10 % STANGELAND INVESTMENT ,61 % KØHLERGRUPPEN AS ,00 % ODIN OFFSHORE ,09 % MP PENSJON PK ,22 % SØR-VARANGER INVEST ,40 % VERDIPAPIRFONDET DNB ,35 % AS FLYFISK ,11 % VERDIPAPIRFONDET DNB ,10 % KANABUS AS ,05 % BERNHD. BREKKE AS ,82 % FOSEN OFFSHORE AS ,82 % NES KJELL GUNNAR ,49 % ROSENBERG INVESTERIN ,44 % BANK JULIUS BAER & C S/A CLIENTS ASSETS ,42 % DnB NOR Bank ASA EGENHANDELSKONTO DnB NO ,41 % HASLETT THOMAS RUTHERFORD ,38 % OMA INVEST AS ,34 % BANQUE DE LUXEMBURG ,33 % LYSAKER HUDLEGEKONTO ,29 % Sum ,78 % Øvrige aksjonærer ,22 % Sum alle aksjonærer ,00 % Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap

14 Bergen Group ASA 4. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 7. Segment informasjon Offshore Q4 Q4 YTD Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (8 471) (6 513) (28 521) (24 114) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (3 275) (13 102) (13 102) Driftsresultat Ordrereserve Skipsbygging Q4 Q4 YTD Brutto driftsinntekter EBITDA ( ) (19 142) ( ) (21 829) Ordinære avskrivninger (4 220) (5 699) (17 325) (16 118) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill ( ) (1 512) ( ) (6 231) Driftsresultat ( ) (26 354) ( ) (44 177) Ordrereserve Services Q4 Q4 YTD Brutto driftsinntekter EBITDA (35 275) (9 359) Ordinære avskrivninger (5 317) (4 693) (16 778) (17 147) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill ( ) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Ordrereserve Eliminering konsern Q4 Q4 YTD Eliminering driftsinntekter (30 649) (82 545) (77 396) Eliminering ordrereserve (5 741) (24 020) (5 741) (24 020) Bergen Group ASA / Rapport for 4. kvartal 2012 og foreløpig regnskap