Bergen Group rapport 3. kvartal 2012

Transkript

1

2 Bergen Group rapport 3. kvartal 2012 Nøkkeltall 736 millioner kroner i omsetning på konsernnivå (NOK 822 millioner i 3. kvartal 2011) En negativ EBITDA på 165 millioner kroner på konsernnivå (positiv EBITDA på NOK 53 mill. i 3. kvartal 2011) Ordrereserve på NOK 4,8 milliarder - solid vekst på 60 % siste 12 måneder Offshore med en fortsatt høy resultatmargin 380 millioner kroner i inntekter (NOK 385 millioner i 3. kvartal 2011) EBITDA-margin på 11,8 %. (15,0 % i 3. kvartal 2011) Alle prosjekter går etter planen Rekordstor ordrebok ved BG Rosenberg. Høy anbudsaktivitet, forventet fortsatt vekst i ordrebøkene. Skipsbygging med negativ EBITDA, intensjonsavtale om felles eierskap signert Omfattende operasjonelle og strukturelle tiltak gjennomført for å gjenvinne kontroll over de pågående prosjektene på Fosen. Ny leder for BG Fosen på plass i september, endringer i sentrale lederstillinger gjennomført for å styrke kontrollen. NOK 202 mill. i inntekter (NOK 282 millioner i 3. kvartal 2011) Negativ EBITDA på NOK 221 millioner (negativt NOK 7 millioner i 3. kvartal 2011) Intensjonsavtale signert med anerkjent europeisk verftsgruppe om felles eierskap i Bergen Group `s skipsbyggingsdivisjon med sikte på å redusere risiko knyttet til skrogproduksjon, samt styrke finansiell kapasitet. BN 89 til Volstad levert i oktober. Ingen ytterligere finansiell risiko knyttet til dette prosjektet. Services med resultatforbedring NOK 174 millioner i inntekter (NOK 175 millioner i 3. kvartal 2011) EBITDA på NOK 12 millioner (NOK 3 millioner i 3. kvartal 2011) Strukturelle endringer utført - styrket fokus på kjernevirksomhet Salg av BG Dreggen gir en sterk kontantstrømeffekt. Refinansiering i prosessen - fokus på videre vekst Forpliktende banklån på plass for en refinansiering av eksisterende gjeld i Offshore og Services Banklånet vil frigjøre kapital som styrker konsernets likviditet. Sterk fokus på strukturelle prosesser for å bedre lønnsomhet og finansiell styrke.. Finansiell gjennomgang: Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Interim Financial Reporting "og følger de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for BG Dreggen er inkludert i tallene. Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

3 Akkumulerte tall etter 3. kvartal 2013 Konsernets akkumulerte driftsinntekter etter 3. kvartal 2012 er NOK millioner, sammenlignet med NOK millioner i de tre første kvartalene i Akkumulert EBITDA etter de tre første kvartalene i 2012 er negativ med NOK 181 millioner, sammenlignet med en positiv 157 millioner for samme periode i fjor. Den akkumulerte EBITDA-margin per 30. september 2012 er negativ med - 6,9 %, sammenlignet med en positiv EBITDA-margin på 5,6 % for de første ni månedene i Resultatregnskap i Q3 Bergen Group hadde driftsinntekter på NOK 736 millioner i 3. kvartal 2012, sammenlignet med NOK 822 millioner i tilsvarende kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) i 3. kvartal utgjorde minus NOK 165 millioner, sammenlignet med pluss NOK 53 millioner for samme kvartal i Inkludert i disse tallene er en risikoavsetning som skyldes en forsinkelse på levering fra skrogverft i Polen (BN 88, Fjord Line fartøy nr. 2). Skrogverftet var kontraktsmessig forpliktet til levering i 3. kvartal, men per i dag planlegges en sjøsetting av skroget tidlig i 1. kvartal Etter en samlet avskrivning på 24 millioner kroner i 3. kvartal, utgjorde driftsresultat etter avskrivninger / nedskrivninger (EBIT) i 3. kvartal minus NOK 189 millioner, sammenlignet med pluss NOK 31 millioner i EBIT i 3. kvartal Netto finanskostnader utgjorde NOK 16 millioner i 3. kvartal 2012, mot NOK 13 millioner i 3. kvartal Resultatet før skatt i 3. kvartal 2012 var negativt med NOK 205 millioner, sammenlignet med positivt NOK 19 millioner i samme kvartal i Balanse og kontantstrøm i 3. kvartal Selskapets balanse ved utgangen av 3. kvartal 2012 var NOK millioner, sammenlignet med NOK millioner på samme tidspunkt i Den viktigste årsaken til økningen i balansen er pågående prosjekter innen skipsbygging. Justert for BG Dreggen sine aktiva, utgjorde goodwill og immaterielle merverdier NOK millioner. Balanseposten er relatert til oppkjøp. Selskapets fordringer utgjorde NOK 406 millioner mens bankinnskudd var på NOK 339 millioner. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av 3. kvartal 2012 var NOK 232 millioner, sammenlignet med NOK 282 millioner ved utgangen av 3. kvartal Bergen Group sin egenkapital ved utgangen av 3. kvartal 2012 var NOK millioner, hvilket gir en egenkapitalandel på 29,9 %. Selskapet hadde en kortsiktig gjeld på NOK millioner som inkluderer prosjektfinansiering med NOK millioner og et kortsiktig obligasjonslån på NOK 327 millioner. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 171 millioner. Bergen Group hadde en positiv kontantstrøm på NOK 15 millioner kroner i 3. kvartal. Kontantstrømmen fra driften var positiv med NOK 13 millioner, sammenlignet med en positiv kontantstrøm på 75 millioner i 2. kvartal Den positive kontantstrømmen i 3. kvartal er hovedsakelig knyttet til driften. Det negative resultatet er kompensert med en økning i leverandørgjeld som følge utsatt levering av NB 89 på BG Fosen og forlenget leverandørkreditt. I tillegg er det en positiv kontanteffekt relatert til arbeid under utførelse og byggefinansiering. Finansielle tiltak etter utgangen av 3. kvartal Obligasjonslån: Som tidligere varslet, medfører regnskapet for 3. kvartal et brudd på lånebetingelser i eksisterende obligasjonslån på NOK 330 millioner til Bergen Group ASA. Konsernet har etablert en dialog med Norsk Tillitsmann med det formål å få et midlertidig unntak. Bergen Group ASA har gitt mandat til finansielle rådgivere for å bistå i prosessen med å få godkjenning for dette i en obligasjonseiermøte. En innkalling til obligasjonseiermøte vil bli sendt ut umiddelbart. Refinansiering: Bergen Group har i løpet av de siste kvartalene evaluert mulige strukturelle og økonomiske alternativer for å sikre en sunn finansiell plattform for Bergen Group i tiden fremover. Selskapet har sikret seg en fullt ut forpliktet banklån med SpareBank 1 SR-Bank som gir refinansiering av all eksisterende gjeld i Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

4 divisjonene Offshore og Services, samt løser ut kontanter for ca NOK 100 millioner som kan benyttes i konsernet. Videre vil salget av Bergen Group Dreggen bidra med ekstra midler på NOK 100 millioner kroner som vil styrke konsernets likviditet ytterligere. Som tidligere annonsert, evalueres selskapet ulike strategiske alternativer, og en har inngått en intensjonsavtale for Bergen Group Shipbuilding. Konsernet vil også vurdere strategiske og / eller strukturelle alternativer for de andre forretningsområdene. Forretningsområder Konsernet rapporterer på følgende tre uavhengige forretningsområder: Offshore, Skipsbygging og Services. Offshore Offshore Q3 Q Brutto driftsinntekter EBITDA (28 543) Ordinære avskrivninger (3 275) (5 902) (9 826) (17 600) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (9 826) (13 102) (14 686) Driftsresultat (64 964) Ordrereserve Offshore-divisjonen fortsetter å levere svært tilfredsstillende resultater også i tredje kvartal, med en omsetning på 380 millioner kroner og en EBITDA på 45 millioner kroner. Dette er den sjette kvartal på rad med en tosifret positiv EBITDA-margin for divisjonen. Ordreboken for offshore divisjonen økte i løpet av 3. kvartal, og utgjorde millioner kroner ved utgangen av kvartalet, en økning på 50 % i løpet av de siste 12 månedene. Bergen Group Rosenberg har nå en rekordstor ordrebok. Ordrereservene forventes å øke ytterligere i de kommende kvartalene. Bergen Group Rosenberg har i løpet av de siste to årene lykkes i å vinne nye oppdrag i EPCI-markedet på modne felt, og i 3. kvartal hadde selskapet gående seks såkalte brownfield modifikasjonsprosjekter på norsk sokkel. Sentrale prosjekter var ferdigstillelse av Eldfisk Bravo Armering EPCI og pågående arbeid i forbindelse med den store Kvitebjørn EPCIc-kontrakten. I 3. kvartal fikk BG Rosenberg forlenget rammeavtalen med Conoco Phillips for Ekofisk-området for ytterligere to år; til utgangen av Denne rammeavtalen har i løpet av de tre første kvartalene i 2012 generert EPCI brownfield kontrakter til en samlet verdi på NOK 525 millioner. Bergen Group Rosenberg har en sterk ordrebok med kontrakter som sikrer solid kapasitetsutnyttelse innenfor både engineering og fabrikasjon. Selskapet fortsetter å levere tilfredsstillende fremdrift i alle større prosjekter. En økning av den interne engineering-kapasiteten har vært et høyt prioritert område for Bergen Group Rosenberg i de siste par årene. Dette har gitt resultater, og i et meget konkurranseutsatt marked har selskapet klart å tiltrekke seg dyktige talenter gjennom organisk vekst. Siden 2010 har selskapet prestert å nesten doble ingeniør- og innkjøpsavdelingen. Selskapet forventer at veksten vil fortsette, og har derfor nylig besluttet å utvide kontorkapasiteten med ytterligere 200 arbeidsplasser. Dette skal gjøres ved å sette opp en tredje fløy på det nye administrasjons- og ingeniørbygget. Den utvidede kapasiteten vil være klar innen 3. kvartal Bergen Group Hanøytangen har hatt aktiviteter på tre forskjellige rigg-prosjekter i løpet av 3. kvartal; Safe Scandinavia (10-dagers prosjekt i juli), Transocean Leader (90-dagers prosjektet startet opp i begynnelsen av september) og MPS Regalia (kom midten av september). Arbeidet på Transocean Leader, som er det viktigste prosjektet for BG Hanøytangen i andre halvdel av 2012, omfatter ulike verftstjenester, personellutleie, logistikk, fortøyning, kaianlegg og overnatting. På dette prosjektet er Bergen Group Hanøytangen en underleverandør til Semco Maritime. MPS Regalia bruker primært Hanøytangen som havn i påvente av kommende oppdrag i Nordsjøen. I denne perioden forventes det at boligriggen vil generere mindre vedlikeholdsarbeid og verftstjenester. Bergen Group Hanøytangen vurderer for tiden ulike aktivitets- og partnerskapsmodeller som kan bidra til å sikre operasjonell kapasitet for fremtidige store riggprosjekter. Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

5 Skipsbygging Skipsbygging Q3 Q Brutto driftsinntekter EBITDA ( ) (7 337) ( ) (2 687) (21 829) Ordinære avskrivninger (1 512) (3 730) (4 536) (10 418) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill ( ) (1 512) ( ) (4 719) (6 231) (16 580) Driftsresultat ( ) (12 580) ( ) (17 824) (44 177) Ordrereserve Ytelsen i skipsbyggingsdivisjonen har, som kommunisert i resultatvarselet kunngjort ultimo oktober, vært svært utilfredsstillende i 3. kvartal. Operasjonell forbedring: Bergen Group har i løpet av kvartalet fortsatt å gjennomføre driftsmessige og strukturelle tiltak for å bedre kontrollen med de to pågående prosjektene på Fosen - samt sikre de operasjonelle og finansielle resultatene i kommende konstruksjons- og utrustningsprosjekter. Følgende overordnede tiltak er gjennomført for å styrke ledelsen i divisjonen: Terje Sjumarken ble utpekt som divisjonsdirektør for skipsbyggingsdivisjonen i august. Pål Grimsrud har blitt ansatt som CFO for skipsbyggingsdivisjon. (Pål Grimsrud tiltrer divisjonsledelsen senest 1. februar 2013.) Følgende overordnede tiltak er gjennomført for å styrke ledelsen ved Fosen: Anders Straumsheim tiltrådte som ny administrerende direktør på BG Fosen i midten av september. Straumsheim har lang ledererfaring fra norsk og internasjonal industri. En ny ledergruppe for verftet er etablert En omstrukturering av lederstillinger i både prosjekt- og produksjonsavdelinger er iverksatt. Partnerskap: Bergen Group har i de to foregående kvartalsrapportene flagget en strategi om å få til tettere samarbeid eller partnerskap med eksterne skrogverft for å sikre levering av skrog til rett tid med rett kvalitet. I slutten av oktober inngikk Bergen Group ASA en intensjonsavtale (MoU) med en europeisk-basert global skipsbygger med sikte på å etablere et felles eierskap i Bergen Group Shipbuilding. Intensjonsavtalen åpner opp for at den nye industrielle aktøren kan bli en hovedaksjonær i Bergen Group sin skipsbyggingsdivisjon, og således få til en vertikalintegrert verdikjede for konsernets skipsbyggingsaktivitet. Partene vil bruke de neste månedene til å etablere en plattform for fremtidig samarbeid basert på at den eksterne industrigruppen inntar et hovedeierskap i divisjonen. En endelig avtale forventes å være på plass i 1. kvartal Bergen Group Fosen: Verftet har utført arbeid på tre nybyggingsprosjekter i kvartalet: BN87 (cruise ferge) skal leveres til kunden Fjord Line i begynnelsen av 2. kvartal BN88 (cruise ferge): Skroget er under bygging hos underleverandøren i Polen. Verftet i Gdansk har pr 7. november presentert en oppdatert fremdriftsplan basert på sjøsetting og skroglevering tidlig i 1. kvartal BN89 (offshorefartøy) ble levert til kunden 17. oktober, fire uker senere enn antydet i rapporten for 2. kvartal. Alle ekstrakostnader knyttet til ferdigstillelse, samt dagbøter for sen levering til kunden, er inkludert i tallene for 3. kvartal. Bergen Group Fosen har en ordrebok på to tilsvarende offshoreskip (OSV) som skal leveres til Volstad Maritime i Disse fartøyene er søsterskip av BN 89. Spesifikasjonene på disse blir nå revidert basert på erfaringer fra BN89. Bergen Group Fosen reforhandler nå med kunden om fremdrift og finansiering på den første av disse prosjektene (BN90). Dette prosjektet antas å være klar for oppstart i nær fremtid, med en avtalt leveringstid i 2. kvartal Utrustningsarbeidet for dette fartøyet vil starte opp på Fosen i 4. kvartal Bergen Group BMV har generert et negativt resultat i 3. kvartal. Den tre måneder lange forsinkelsen fra skrogverftet (kommunisert i 2.kvartals-rapporten) har vært vanskelig å gjenvinne i løpet av utrustningsarbeidet i 3. kvartal. Dette har generert ekstra kostnader. Det multifunksjonelle offshoreskipet (Field Support Vessel) vil bli levert til Atlantic Offshore januar Bergen Group BMV er i rute med fremdriften på neste byggeprosjekt, et avansert offshore konstruksjonsfartøy for North Sea Shipping som skal leveres i 3. kvartal 2014 (BN169). Skrog-kontrakten er tildelt Daewoo- Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

6 Mangalia Heavy Industries og skroget vil bli bygget i Romania. OCV-fartøyet vil i hovedsak generere utrustningsaktivitet ved Bergen Group BMV i 4. kvartal 2013 og første halvdel av Bergen Group BMV forventes å få en lavere utrustningsaktivitet i de tre første kvartalene i 2013 i påvente av det neste nybyggingsprosjektet fra kontraktstildelingen i juni Verftskapasiteten vil i denne perioden bli utnyttet til maritim service, mulige ombyggingsprosjekter og større skipsvedlikehold, herunder arbeid for det norske sjøforsvaret. Det er således en risiko for lav kapasitetsutnyttelse ved verftet i denne perioden. En tettere integrasjon mellom BG BMV og BG Fosen som kan forbedre kostnadseffektiviteten vil bli vurdert. Services Services Q3 Q Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (3 348) (4 091) (10 043) (12 829) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 347) (15 634) ( ) (11 524) Driftsresultat (4 642) (16 446) ( ) (2 113) Ordrereserve Bergen Group Technology AS har inngått avtale om å selge kranprodusenten Bergen Group Dreggen AS til et datterselskap av Palfinger AG. Salget forventes gjennomført i november Selskapets verdier er klassifisert som hold for salg i konsernets konsoliderte balanse. Bergen Group Services har i 3. kvartal, basert på samme aktivitetsnivå som de foregående kvartalene, generert bedre økonomiske resultater og marginer. Resultatforbedringen er i hovedsak knyttet til divisjonens aktivitet innen maritim service, industrielle tjenester og kranprodukter (BG Dreggen). Aktiviteten innen rør og elektriske systemleveranser har vært under forventningene i kvartalet. I slutten av oktober inngikk Bergen Group ASA en avtale om å selge kran-produsenten Bergen Group Dreggen AS til et datterselskap av Palfinger AG i Østerrike. Transaksjonen, som vil generere en estimert positiv kontanteffekt for Bergen Group i størrelsesorden NOK 100 millioner, er ventet å være gjennomført ved utgangen av november. Kran-selskapet har de siste årene styrket sin posisjon mot det internasjonale markedet som en anerkjent produsent av skreddersydde kraner til offshore- og marin sektor. Imidlertid er ikke dette markedet vurdert som en fremtidig kjernevirksomhet for Bergen Group, og kran-selskapet er det eneste selskapet i Bergen Group som krever et omfattende internasjonal salgs- og service-nettverk. Bergen Group Dreggen har vært et heleid datterselskap av Bergen Group siden Selskapet hadde i 2011 en omsetning på litt over 200 millioner kroner. Bergen Group vil fortsette prosessen med å konsolidere og styrke konsernets `s maritim service-aktivitet i Bergensområdet, samt styrke den offshore-relaterte aktivitetsveksten i divisjonen. Eliminering konsern Eliminering konsern Q3 Q Eliminering driftsinntekter (20 226) (20 422) (51 896) (99 817) (77 396) ( ) Eliminering ordrereserve (17 530) (23 744) (17 530) (23 744) (24 020) (42 012) Fremtidsutsikter Bergen Group vil fortsette satsingen på å forbedre konsernets samlede lønnsomhet og vekst. Med utgangspunkt i et positivt makrobilde og en fremtidsrettet utvikling i offshoreaktiviteten på norsk sokkel, vil en vurdere strategiske tiltak som kan styrke konsernets posisjon i et sterkt marked. Offshore: Den høye aktiviteten på norsk sokkel ventes å fortsette. Store funn i løpet av 2012 danner et positivt, robust og langsiktig perspektiv på denne industrien. Det kortsiktige og mellomlange bildet er svært Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

7 lovende for divisjonen kjernekompetanse og fokuserte områder som for eksempel EPCI, design og studiekontrakter (FEED-kontrakter), modul-fabrikasjon, offshore vedlikehold og modifikasjoner, rigg modifikasjoner, subsea installasjoner og fabrikasjon av strukturer i stål og rør inkludert overflatebeskyttelse. Bergen Group Offshore vurderer også mulighetene for at en i fremtiden tar en posisjon i helt nye prosjekter på norsk sokkel. Skipsbygging: Bergen Group vil fortsette å ha et sterkt fokus på operasjonelle og strukturelle tiltak som er nødvendige for å sikre en positiv og forbedret finansiell drift ved verftene, samt redusere risiko i fremtidige prosjekter. Den signerte intensjonsavtalen med et veletablert internasjonalt skipsbyggingskonsern med sikte på å etablere et felles eierskap i skipsbyggingsdivisjonen, forventes å kunne resulterte i en felles plattform for fremtidig samarbeid i løpet av 1. kvartal. Denne industrielle løsningen, som sikrer en vertikal-integrert verdikjede for konsernets skipsbyggingsaktivitet, vil kunne bidra til både økt ytelse og ytterligere vekst for divisjonen. Den høye aktiviteten innen offshore industrien fortsetter å bidra til den underliggende etterspørselen etter fornyelse av offshoreflåten. Dette, kombinert med mer komplekse og avanserte feltutbygginger i fremtiden, er med på å generere et sterkt marked for verftsindustrien som har fokus på avanserte offshorefartøy. Bergen Group Shipbuilding er involvert i ulike anbudsaktiviteter knyttet til dette segmentet. Services: Bergen Group forventer at en mer konsolidert struktur innenfor Services-divisjonen vil ha en positiv innflytelse på drift og fremtidig aktivitet. Divisjonen har klart å etablere en mer offshore-relatert kompetanse og kapasitet innen divisjonen, og forventer at dette skal bidra til ytterligere vekst både på mellom- og på lang sikt. Langsiktige serviceavtaler med det norske sjøforsvaret danner fremdeles et viktig grunnlag for en stabil omsetning og er et viktig bidrag til videreutvikling av divisjonens omfattende kompetanse i å håndtere komplekse maritime vedlikeholds- og serviceoperasjoner. Salget av Bergen Group Dreggen vil ikke ha noen effekt på aktiviteten i andre selskaper i konsernet. Ordrereserve Ved utgangen av 3. kvartal 2012 hadde Bergen Group en ordrereserve på 4,8 milliarder kroner. Dette representerer en solid vekst på 60 % i den siste 12-måneders periode. Den største enkeltkontrakten tildelt i 3. kvartal var kontrakten fra Statoil for et onshore modifikasjonsprosjekt på produksjonsskipet Njord Bravo. Verdien av denne EPCIc-kontrakten er estimert til 212 millioner kroner eksklusiv opsjoner, og vil bli utført ved Bergen Group Rosenberg. Ordrebøkene for skipsbyggingsdivisjonen ved utgangen av 3. kvartal 2012 består av totalt seks skip. Tre av disse skipene er under utrustning ved BMV og Fosen. Et av de tre andre skipene (BN 169 ved BMV) vil ha produksjonsstart ved et eksternt skrogverft i 4. kvartal De to siste prosjektene på Fosen (BN ) har pr dato forbehold om finansiering. Det forventes en fortsatt positiv ordreinngang for alle tre divisjoner i de kommende kvartalene. Aksjonærinformasjon I løpet av tredje kvartal ble selskapets aksjer handlet på kurser mellom NOK 6,00 og NOK 7,85. Sluttkursen pr 28 september 2012 var NOK 6,5 som basert på 60.6 millioner utestående aksjer verdsetter selskapets egenkapital til NOK 397 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Per 28 september 2012 hadde selskapet 917 aksjonærer, hvorav de 20 største eide 87,03%. I 3. kvartal 2012 ble aksjene omsatt 433 ganger på Oslo Børs, med et samlet volum på 5,88 millioner aksjer. KHMS Bergen Group jobber systematisk med å forbedre KHMS-prestasjonene (Kvalitet, Helse, Miljø og Sikkerhet) og systemene knyttet til all aktivitet og drift i konsernet. I 3. kvartal opplevde vi 6 fraværsskader (LTI). Totalt 9 tilfeller med medisinsk behandling MTC) og 10 førstehjelpstilfeller (FAC) er registrert i perioden. LTIfrekvensen ved utgangen av 3. kvartal (5,84) viser en økning sammenlignet med helårstallene for 2011 (3,97), men likevel bedre enn for 2010 (6,38). Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

8 Personal Per 30. september 2012, hadde de operative selskapene i Bergen Group til sammen ca 1,600 ansatte. Videre vekst i arbeidsstyrken vil først og fremst være knyttet til ingeniør-ressurser. Det gjennomsnittlige sykefraværet blant de ansatte i 3. kvartal var på 4,84 % (2. kvartal: 4,52 %). I de tre første kvartalene i 2012 var det gjennomsnittlige sykefraværet på 4,71 %, sammenlignet med 5,15 % i samme periode i Risiko og usikkerhet Som beskrevet i Bergen Groups årsrapport for 2011 er selskapet eksponert mot en rekke risikofaktorer som følge av at konsernet opererer i et globalt marked. Styret i Bergen Group har derfor fokus på arbeid med risikohåndtering og risikostyring, og det arbeides aktivt med å forbedre rutinene for å styrke den totale risikoeksponeringen. Hovedrisiko-faktorene kan kategoriseres som henholdsvis markedsrisiko, likviditetsrisiko og finansiell risiko. Disse er beskrevet i nærmere detalj i styrets beretning for Nærstående parter Note 23 i Bergen Groups årsrapport for 2011 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I tillegg til disse transaksjonene, har styret i 4. kvartal inngått en konsulentavtale med styremedlem Bjørn Eirik Klepsvik. I løpet av 3. kvartal 2012 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad. Bergen, 14. november 2012 Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA Magnus Stangeland, styreformann Brian Chang Torunn Stangeland Eva von Hirsch Linn Cecilie Moholt Dennis Riordan Bjørn Eirik Klepsvik Oddvar Stangeland Ove Iversen, styremedlem, ansatt rep. Arne Vindenes, styremedlem, ansatt rep. Ingunn Flytør, styremedlem, ansatt rep. Terje Arnesen, konsernsjef Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

9 Kvartalsvis utvikling Bergen Group konsoliderte tall Kvartalsvis utvikling Bergen Group pr. forretningsområde Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

10 Konsernregnskap Bergen Group ASA tredje kvartal 2012 (urevidert) Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal Pr Pr YTD YTD Sum Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader m.m Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Ordinære avskrivninger Av- og nedskrivinger merverdier og goodwill 1) Driftsresultat etter avskrivninger (EBIT) Netto rentekost Andre finanskostnader Ordinært resultat før skatter Skatter Resultat etter skatt 2) Minoritet Resultat etter minoritet ) Avskrivinger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp 2) Skattekostnad er kalkulert basert på 28% nominell skattesats, korrigert for kjente permanente forskjeller Statement og comprehensive income 3. kvartal 3. kvartal Pr Pr YTD YTD Periodens resultat Other comprehensive income Omregningsdifferanser valuta datterselskap Annen comprehensive income for perioden etter skatt Total comprehensive income for perioden: Total comprehensive income relatert til: Morselskapets eiere Minoritetsinteresser Balanse Pr Pr Pr Pr Tall i TNOK Goodwill og merverdier Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Prosjekter under utførelse Fordringer Bank beholdning Sum omløpsmidler Eiendeler I en avhendingsgruppe klassifisert som holdt for salg Totale eiendeler Aksjekapital Overkursfond Egne aksjer (37) (37) (37) (37) Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital (55 799) Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Langsiktig obligasjonsgjeld Sum langsiktig forpliktelser Kortsiktig obligasjonsgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Prosjektrelaterte byggelån Sum kortsiktig gjeld Forpliktelser knyttet til eiendeler i en avhendingsgruppe holdt for salg Sum gjeld Total egenkapital og gjeld Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

11 Kontantstrøm Tall i TNOK Q Q FY 2011 FY 2010 Resultat før skattekostnad ( ) ( ) ( ) Avskrivninger på anleggsmidler Endringer i kundefordringer (67 176) ( ) Endringer i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter ( ) (56 509) Sum fra operasjonelle aktiviteter Utbetalinger fra investeringsaktiviteter (9 468) (7 151) (70 739) (13 331) (30 704) (51 650) Innbetalinger fra investeringsaktiviteter Sum fra investeringsaktiviteter (9 468) (7 151) (67 239) (11 831) (29 204) (19 650) Innbetalinger fra finansieringsaktiviteter (45 416) Utbetalinger fra finansieringsaktiviteter (3 429) (21 961) (84 328) ( ) Sum fra finansieringsaktiviteter (45 416) (11 247) ( ) Endring i løpet av perioden (31 902) ( ) Beholdning i starten av perioden Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

12 Bergen Group ASA Noter til 3. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 1. Generelt Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilknyttede selskaper. 2. Delårsregnskapet Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: 3. Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetningersom både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. Den estimerte prosjektkostnaden relatert til de pågående skipsbyggingsprosjektene er siden forrige kvartal økt med NOK 154 millioner. 4. Strukturelle endringer Bergen Group Technology AS har inngått avtale om å selge kranprodusenten Bergen Group Dreggen AS til et datterselskap av Palfinger AG. Salget forventes gjennomført i november Selskapets verdier er klassifisert som hold for salg i konsernets Bergen konsoliderte Group balanse. ASA og en europeisk verftsgruppe med global aktivitet har signert en intensjonsavtale (Memorandum of Understanding) med sikte på å etablere et felles eierskap i Bergen Group sin skipsbyggingsdivisjon. Skipsbyggings divisjonen er ikke klassifisert som holdt for salg i konsernets konsoliderte balanse. Bergen Group Rosenberg kjøpte 23. mars 60% av aksjene i Origo Prosess. Det er gjort en foreløpig oppkjøpsanalyse som gir en goodwill på i underkant av 8 millioner. 5. Egenkapitalendringer Endringer i egenkapital er i hovedsak relatert til utøvelse av opsjoner fra tidligere CEO, samt feil fra tidligere år. Endringer i egenkapital Pr Pr Pr Tall i TNOK Egenkapital ved slutten av forrige periode Egenkapitaleffekt av tegningsretter - (5 400) - Egenkapitaleffekt av opsjoner - (5 400) - Feil tidligere år Konvertering av obligasjonsgjeld Periodens resultat ( ) ( ) Andre endringer Endring i egenkapital gjennom perioden ( ) Egenkapital ved slutten av perioden Største aksjonærer Aksjonær Antall aksjer Eierandel GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY ,10 % STANGELAND INVESTMENT AS ,61 % ODIN OFFSHORE ,01 % MP PENSJON PK ,09 % EIKESTØ AS ,22 % FURENESET INVEST A/S ,40 % SØR-VARANGER INVEST AS ,38 % DNB NOR SMB ,11 % KØHLERGRUPPEN AS ,10 % AS FLYFISK ,05 % BERGER BRUKTOMSETNING AS ,82 % VERDIPAPIRFONDET DNB NAVIGATOR ,82 % ROS HOLDING AS ,55 % KANABUS AS ,49 % BERNHD. BREKKE AS ,44 % FOSEN OFFSHORE AS ,42 % UBS AG ,41 % MAY INVEST A/S ,38 % ABSOLUTT FORVALTNING AS ,33 % KJELL GUNNAR NES ,29 % Sum ,03 % Øvrige aksjonærer ,97 % Sum alle aksjonærer ,00 % Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal

13 Bergen Group ASA 3. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 7. Segment informasjon Offshore Q3 Q Brutto driftsinntekter EBITDA (28 543) Ordinære avskrivninger (3 275) (5 902) (9 826) (17 600) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (9 826) (13 102) (14 686) Driftsresultat (64 964) Ordrereserve Skipsbygging Q3 Q Brutto driftsinntekter EBITDA ( ) (7 337) ( ) (2 687) (21 829) Ordinære avskrivninger (1 512) (3 730) (4 536) (10 418) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill ( ) (1 512) ( ) (4 719) (6 231) (16 580) Driftsresultat ( ) (12 580) ( ) (17 824) (44 177) Ordrereserve Services Q3 Q Brutto driftsinntekter EBITDA Ordinære avskrivninger (3 348) (4 091) (10 043) (12 829) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 347) (15 634) ( ) (11 524) Driftsresultat (4 642) (16 446) ( ) (2 113) Ordrereserve Eliminering konsern Q3 Q Eliminering driftsinntekter (20 226) (20 422) (51 896) (99 817) (77 396) ( ) Eliminering ordrereserve (17 530) (23 744) (17 530) (23 744) (24 020) (42 012) Bergen Group ASA / Rapport 3. Kvartal