Til aksjeeiere i Sea4 AS / To the shareholders of Sea4 AS. 31. august 2009 / 31 August 2009 INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

Transkript

1 Til aksjeeiere i Sea4 AS / To the shareholders of Sea4 AS. 31. august 2009 / 31 August 2009 INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING Aksjeeierne i Sea4 AS, org.nr , (heretter "Selskapet") innkalles til ekstraordinær generalforsamling mandag 7. september 2009 kl 09:00 i Selskapets kontorer i Hasseldalen, 4878 Grimstad. Styret har fastsatt slik forslag til 1 Åpning av møtet ved styreleder Atle Bergshaven, og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere 2 Valg av møteleder og én person til å medundertegne protokollen 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING The shareholders of Sea4 AS, business registration number , (hereinafter the "Company) are summoned to an extraordinary general meeting Monday 7 September 2009 at 09:00 hrs at the offices of the Company in Hasseldalen, 4878 Grimstad. The board has proposed the following 1 Opening of the meeting by chairman of the board Atle Bergshaven, and registration of attending shareholders 2 Election of the chairman of the meeting and a person to countersign the minutes 3 Approval of the notice and the agenda for the meeting 4 Styrets forslag om utvidelse av tegningsperioden for den pågående fortrinnsrettsemisjonen, herunder forslag om nytt vedtak om kapitalforhøyelse ved nytegning av aksjer 5. Styrets forslag om endring av 3 i Selskapets vedtekter 4 The board s proposal to extend the subscription period for the ongoing rights issue, including new resolution on capital increase through issues of new shares 5 The board's proposal to amend 3 of the Company's articles of association

2 Vedlagt innkallingen følger styrets redegjørelse og forslag til beslutning for sak 4 og 5 på dagsorden. Seneste årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning er utlagt på Selskapets kontor, jf aksjeloven 10-3 (5), og kan for øvrig finnes på Selskapets nettside The board's proposals for resolutions on items 4 and 5 on the agenda can be found attached to the notice. The last annual financial statement, the annual report and auditor's report is available at the Company's office; cf. the Norwegian Private Limited Liability Company act art (5), and can also be found on the Company's internet site Aksjeeierne henstilles om å fylle ut og returnere vedlagte møteseddel og fullmaktsskjema slik anvist i vedlegget til innkallingen under "Møteseddel og Fullmaktsskjema". The shareholders are encouraged to fill out and return the attached participation and proxy form as set out in the appendix to the notice under "Participation and Proxy form". Med vennlig hilsen / Sincerely yours for STYRET I SEA4 AS / on behalf of the BOARD OF SEA4 AS Atle Bergshaven styreleder / chairman

3 BAKGRUNN FOR SAK 4 PÅ DAGSORDEN Det vises til vedtak 9 på ekstraordinær generalforsamling den 31. juli 2009 der det ble vedtatt en kapitalforhøyelse ved nytegning av aksjer. Invitasjon til tegning ble sendt ut 20. august 2009 til eksisterende aksjonærer og til listen over potensielle investorer i tillegg til aksjonærene som ble fremlagt på generalforsamlingen den 31. juli Tegningsperioden ble ved styrets beslutning den 20. august 2009 utsatt til den 7. september 2009 i henhold til fullmakt gitt fra generalforsamlingen den 31. juli Verftet har i forbindelse med forhandlinger med potensielle kjøpere tilbudt, på visse vilkår, å utsette Selskapets forpliktelse til å fremskaffe garanti for gjenstående avdrag under den første skipskontrakten som forfaller den 1. september 2009 til senest 10. oktober Som følge av dette har styret foreslått at fristen for tegning forlenges til den 25. september Ettersom betingelsene for gjennomføringen av emisjon 2 (vedtak 9) vedtatt 31. juli 2009 ikke vil foreligge innen de frister som ble satt av generalforsamlingen foreslår styret dermed at man formelt kansellerer vedtaket truffet 31. juli 2009 og beslutter en ny emisjon på tilsvarende størrelse, kurs og rettet mot de samme aksjonærer, men med endret tegningsperiode samt endrede betingelser for gjennomføring. BACKGROUND OF ITEM 4 ON THE AGENDA It is referred to item 9 from the extraordinary general meeting of 31 July 2009 where it was resolved a capital increase through issues of new shares. An invitation to subscription was dispatched on the 20 August 2009 to existing shareholders and to the list of potential investors in addition to the shareholders as presented on the general meeting 31 July The subscription period was extended by the board's resolution on 20 August 2009 until 7 September 2009 pursuant to authority given from the general meeting 31 July The yard has in connection with the negotiations with potential buyers offered, on certain conditions, an extension of the Company s obligation to provide a guarantee for remaining installments under the first shipbuilding contract due on 1 September 2009 until 10 October 2009, at the latest. The board of directors therefore suggests to extend the subscription period for the ongoing rights issue until 25 September Since the conditions in relation to the capital increase 2 (item 9) as resolved on 31 July 2009 will not be completed within the deadlines made by the general meeting, the board suggest to formally cancel the ongoing rights issue resolved 31 July 2009, and resolve a new capital increase in equivalent size, subscription price and aimed at the same shareholders, but with an altered subscription period and altered conditions for completion.

4 STYRETS FORSLAG TIL VEDTAK I SAK 4 PÅ DAGSORDEN; UTVIDET TEGNINGSPERIODE FOR DEN PÅGÅENDE FORTRINNSRETTSEMISJON, HERUNDER NYTT VEDTAK OM KAPITALFORHØYELSE VED NYTEGNING AV AKSJER THE BOARD'S PROPOSAL FOR A RESOULTION ON ITEM 4 ON THE AGENDA; EXTENDED SUBSCRPTION PEROD FOR THE ONGOING RIGHTS ISSUE, INCLUDING NEW RESOLUTION ON CAPITAL INCREASE THROUGH ISSUES OF NEW SHARES 1 Aksjekapitalen forhøyes med minimum NOK and maksimum NOK ved utstedelse av minimum aksjer og maksimum aksjer, hver pålydende NOK 0,50. Angivelsen av aksjekapitalen og antall aksjer i vedtektene 4 endres tilsvarende. 2 Det skal betales NOK 0,50 for hver aksje hvilket tilsvarer et totalt tegningsbeløp på minimum NOK og maksimum NOK De nye aksjene kan tegnes av de som var aksjeeiere i Selskapet ved utløpet av dagen for Generalforsamlingens beslutning den 31. juli 2009("Aksjeeierne"), samt av investorene opplistet i vedlegg 2 til protokollen. 1 The share capital is increased by minimum NOK and maximum NOK through an issue of minimum and maximum shares, each with a par value of NOK 0,50.. The share capital and number of shares in the articles of association 4 is amended accordingly. 2 The subscription price per share shall be NOK 0,50, corresponding to a total subscription amount of minimum NOK and maximum NOK The new shares may be subscribed by persons and entities being shareholders in the Company at the end of the day of the resolution of the general meeting 31 July 2009 (the "Shareholders"), as well as by the investors listed in the minutes appendix 2. Aksjeeierne skal ha fortrinnsrett til The Shareholders shall have a

5 de nye aksjene etter prinsippene asl Dersom emisjonen ikke fulltegnes av Aksjeeierne, kan de overskytende aksjer fordeles mellom de øvrige tegnere etter styrets skjønn. 4 Invitasjon til tegning skal fremsettes så snart som praktisk mulig etter avholdt generalforsamling. Siste frist i tegningsperioden er 25. september 2009 kl 16:00. Dersom emisjonen ikke er fulltegnet innen 25. September 2009 kl 16:00, skal styret likevel ha rett til å forlenge tegningsperioden en eller flere ganger inntil den 9. oktober Aksjene skal tegnes på særskilt tegningsdokument 5 Betaling for aksjer skal skje innen 30. september 2009 til kontonummer i Swedbank. Dersom styret forlenger tegningsfristen skal betalingsfristen forlenges tilsvarende dog maksimalt til den 23. oktober De nye aksjene likestilles med selskapets allerede utstedte aksjer og gir rett til utbytte fra og med tidspunktet for når kapitalforhøyelsen er registrert i foretaksregisteret. 7 Selskapet skal kunne disponere aksjeinnskuddet før kapitalforhøyelsen er registret i Foretaksregisteret. preferential right to subscribe for, and be allotted, shares in accordance with the principles in art of the Private Limited Liability Company Act. If not all of the shares in issue are subscribed by the Shareholders, the remaining shares may be allotted to the other subscribers as per the board's discretion. 4 Invitation to subscription shall be made as soon as possible after the general meeting has been held. The final day of the subscription period is 25 September 2009 at 16:00 hrs. If the capital increase has not been fully subscribed within 25 September 2009 at 16:00 hrs, the board shall be entitled to extend the subscription period one or more times until 9 October A separate subscription form must be filled out to subscribe for shares. 5 Payment for shares shall be made within 30 September 2009 to the account number in Swedbank. If the board extends the deadline for subscription, the deadline for payment shall be extended correspondingly, however not longer than until 23 October The new shares shall rank pari passu with the existing shares of the Company, and shall give right to dividends from the date that the capital increase has been registered in the business register. 7 The Company may make use of the proceeds from the share issue before the capital increase has been registered in the business register. 8 Gjennomføringen av kapitalforhøyelsen er betinget av at 8 The completion of the capital increase shall be conditional upon

6 salg av aksjene i Sea4 I Shipping Ltd. ikke blir gjennomført innen 30. September 2009 eller slik senere frist for innbetaling som er besluttet av styret iht punkt 5 over, samt at det heller ikke innen det tidspunktet foreligger et betingelsesløst overtakelsestilbud på samtlige aksjer i Selskapet som er akseptert for minst 50% av selskapets aksjer. 9 Gjennomføringen av kapitalforhøyelsen er betinget av at Selskapet, dersom emisjonen ikke fulltegnes, senest 30. september 2009 eller slik senere frist for innbetaling som er besluttet av styret iht punkt 5 over, har inngått avtale om lån eller finansiering av et slikt beløp at summen av lånebeløpet og emisjonsprovenyet fra fortrinnsrettsemisjonene vedtatt i sak 8 på generalforsamling 31. juli 2009 og iht dette vedtaket minst tilsvarer NOK 225 millioner. 10 Den pågående fortrinnsrettsemisjonen vedtatt av Selskapets ekstraordinære generalforsamling i vedtak 9 den 31. juli 2009 kanselleres. that sale of the shares in Sea4 I Shipping Ltd. is not completed within 30 September 2009 or such extended date for payment as resolved by the board under item 5 above, and that there neither exist an unconditional takeover bid on all shares in the Company that has been accepted for minimum 50% of the shares in the Company within the same date. 9 The capital increase shall be conditional upon the Company, in the event that not all of the shares are subscribed, no later than 30 September 2009 or such extended date for payment as resolved by the board under item 5 above having entered into an agreement for the loan or financing of such an amount that the sum of loan amount and the proceeds from the share issues mentioned in item 8 at the general meeting 31 July 2009 and this resolution at least equals NOK 225 millions. 10 The ongoing rights issue resolved by the Company's extraordinary general meeting in item 9 on 31 July 2009 is cancelled.

7 BAKGRUNN FOR SAK 5 PÅ DAGSORDEN Som angitt i meldinger fra Selskapet er Selskapet i forhandlinger med mulige interessenter, noe som kan resultere i salg av selskapets datterselskaper Sea4 I Shipping Limited og Sea4 II Shipping Limited. For å kunne gjennomføre et slikt salg uten å måtte innkalle til ny ekstraordinær generalforsamling i Selskapet, foreslår styret at 3 i Selskapets vedtekter endres slik at Selskapet fortsatt vil drive sin vedtektsbestemte virksomhet etter et slikt mulig salg av datterselskapene. Dette innebærer at styret i Selskapet vil kunne selge datterselskapene uten ytterligere vedtak fra generalforsamlingen. Dersom det inngås avtale om salg av datterselskapene forut for avholdelsen av den ekstraordinære generalforsamlingen 7. September 2009, vil Selskapet gi ytterligere informasjon om salget forut for eller på Selskapets generalforsamling. BACKGROUND OF ITEM 5 ON THE AGENDA As set out in recent annoucements from the Company, the Company is in negotiations with possible interested parties which may result in a sale of the Company's subsidiaries Sea4 I Shipping Limited og Sea4 II Shipping Limited. To be able to complete such sale without calling another extraordinary general meeting of the Company, the board propose that 3 of the Company's articles of association is amended to secure that the Company still will conduct the business as set out in the articles of association following such possible sale of the subsidiaries. This implies that the Company's board will be able to sell the subsidiaries without any further resolution by the general meeting. In the event an agreement concerning the sale of the subsidiaries is entered into prior to the holding of the extraordinary general meeting on 7 September 2009, the Company will provide further information about the sale prior to or at the Company's general meeting. STYRETS FORSLAG TIL VEDTAK I SAK 5 PÅ DAGSORDEN; ENDRING AV 3 I SELSKAPETS VEDTEKTER THE BOARD'S PROPOSAL FOR A RESOLUTION ON ITEM 5 ON THE AGENDA; AMENDMENT OF 3 OF THE COMPANY'S ARTICLES OF ASSOCIATION 3 i Selskapets vedtekter endres til følgende: "Selskapets virksomhet er bygging og drift av fartøy, rådgivning og deltakelse i andre virksomheter, eller annen forretningsvirksomhet samt hva hermed står i forbindelse." 3 of the Company's articles of association is amended to the following: "The Company's activity is construction and management of vessels, consultancy and participation in other businesses, or other business activity and related activities."

8 MØTESEDDEL OG FULLMAKTSSKJEMA Vi anmoder aksjeeiere som vil møte på generalforsamlingen om å fylle ut og undertegne vedlagte møteseddel. Vi anmoder aksjeeiere som ønsker å bemyndige andre til å møte og avgi stemme for seg om å fylle ut og undertegne vedlagte fullmaktsskjema. Dersom fullmaktsskjemaet undertegnes uten angivelse av navnet til fullmektigen, vil Selskapet påføre navnet til daglig leder eller et av styremedlemmene. Aksjeeieren anses i så fall å ha gitt vedkommende fullmakt til å møte og avgi stemme for seg. PARTICIPATION AND PROXY FORM Shareholders who will meet at the general meeting are encouraged to fill out and sign the attached participation form. Shareholders who wish to participate at the general meeting by a proxy, are encouraged to fill out and sign the attached proxy form. If the proxy form is signed without any particular person having been appointed as the shareholder's proxy, the Company will appoint the managing director, or one of the board members, as the relevant shareholder's proxy. If so, the shareholder will be deemed to have appointed the relevant person as his proxy at the general meeting with full power to vote his shares. Utfylt og undertegnet møteseddel og/eller fullmaktsskjema bes returnert innen 4. september 2009 kl. 12:00 til: Sea4 AS c/o Bergshav Management AS POB Grimstad Telefaks nummer: (+47) We request that complete and signed participation and/or proxy forms are returned within 4 September 2009 at 12:00 to: Sea4 AS c/o Bergshav Management AS POB Grimstad Fax number: (+47) Fullmaktsskjemaet må også medbringes i original på generalforsamlingen. The proxy form must also be presented in original at the general meeting.

9 Møteseddel Undertegnede vil møte i ekstraordinær generalforsamling i Sea4 AS 7. september 2009 kl. 09:00 og avgi stemme for:.. Antall egne aksjer.. andres aksjer i henhold til vedlagte fullmakt(er) Antall I alt for.. Aksjer Antall Sted og dato underskrift (gjentas med blokkbokstaver) Eventuelle fullmakter til å møte og avgi stemme for andre vedlegges og tas med i original på generalforsamlingen Participation form The undersigned will meet at the extraordinary general meeting of Sea4 AS on 7 September 2009 at 09:00 hrs, and vote for... own shares.. other shares in accordance with enclosed power of attorneys. A total of.. shares Place and date signature (to be repeated in capital letters) Power of attorneys to vote other shareholders' shares should be enclosed and presented in original at the general meeting

10 Fullmaktsskjema Undertegnede gir herved (navnet til fullmektig med blokkbokstaver og fødselsdato fullmakt til å møte og avgi stemme i ekstraordinær generalforsamling i Sea4 AS 7. september 2009 for mine/våre (antall) aksjer. Sted og dato underskrift (gjentas med blokkbokstaver) Aksjeeiere som er selskaper anmodes om å vedlegge firmaattest Proxy form The undersigned hereby appoints (navnet til fullmektig med blokkbokstaver og fødselsdato as my proxy with authority to attend and vote at the extraordinary general meeting of Sea4 AS on 7 September 2009 for my/our (number) shares. Place and date signature (to be repeated in capital letters) Shareholders being companies, are encouraged to attach a certificate of registration to the proxy form