Vis: Uten bilde Med bilde

Transkript

1 ksjekommentar: Fortsatt stor tro på laks - Dine Penger kommentatorer... of :35 Vis: Uten bilde Med bilde Textstørrelse: Aa Aa Aa Aa Skriv ut Lukk Hva nå? I 2013 eksporterte Norge laks til over 100 land for nesten 40 milliarder kroner. Selv om Russland nå har innført importforbud, er våre rådgivere positive til norske lakseprodusenter. FOTO: MARINE HARVEST Aksjekommentar Aksjekommentar: Fortsatt stor tro på laks Hovedindeksen på Oslo Børs har falt noe tilbake siden forrige utgave av Dine Penger gikk i trykken. Det er dog ikke snakk om noe dramatikk. Dine Penger kommentatorer KENT ØKSNES Publisert: :08, Oppdatert: :08 Siden 22. juli har hovedindeksen falt med 8,7 poeng, eller 1,4 prosent. Vi har ennå ikke fått den store korreksjonen mange trodde skulle komme i etterkant av den fantastiske forsommeren. Dine Pengers aksjeråd for september: Les også: Aksjeråd fra Delphifondene: Putin vil komme til fornuft Aksjeråd fra DNB Markets: Ulik tolkning av blandede makrotall Aksjerådene kommer i Dine Penger nr , og er tilgjengelig tidlig for abonnenter på DP+ Den 6. august fikk imidlertid noen investorer et skremmeskudd. Da meldte nemlig Russland om full stans i importen av blant annet norske sjømatprodukter. Russland er et av Norges viktigste sjømatmarked, og de to siste årene det aller største, ifølge Norges sjømatråd. I løpet av årets syv første måneder solgte Norge sjømat til Russland for 3,37 milliarder kroner. På årsbasis utgjør dette nærmere 6 milliarder kroner, eller over 10 prosent av

2 Aksjekommentar: Fortsatt stor tro på laks - Dine Penger kommentatorer of :35 den totale eksporten av sjømat fra Norge. Mesteparten av sjømaten er oppdrettslaks. Begge våre rådgivere har valgt å laste opp med lakseaksjer de seneste månedene. I august var 33 og 38 prosent av porteføljene til DNB og Delphi vektet mot denne sektoren. Ved inngangen til september er status henholdsvis 29 og 25 prosent. Dette er relativt mye når vi vet at fisk- og sjømatselskapene på Oslo Børs kun utgjør i overkant av fire prosent av markedsverdiene på hele Oslo Børs. Ifølge rådgiverne i Delphi er Putin økonomisk tvunget til å komme til enighet med de vestlige landene innen rimelig tid. Det kommer av at det er Russland selv som blir den store taperen i denne handelskrigen. I påvente av en normalisering har norske myndigheter gjort grep for å avhjelpe den vanskelige markedssituasjonen. For en drøy uke siden meldte regjeringen at de blant annet åpner for at oppdrettsnæringen kan la fisken stå lengre i sjøen. Med dette tiltaket gir de næringen tid til å skaffe seg nye kunder, ifølge fiskeriminister Elisabeth Aspaker. I tillegg jobber Sjømatrådet med markedsaktiviteter mot Frankrike, Italia, Spania, Tyskland og andre nasjoner for å holde den totale etterspørselen etter norsk sjømat på dagens høye nivå. OSLO Seafood Index (OSLSFX) har steget med 32,2 prosent hittil i år. Til sammenligning er hovedindeksen opp rundt 12,2 prosent på samme tid. Kun tiden vil vise om lakseaksjene fortsetter sine byks oppover på børsen, og vil hjelpe rådgiverne i DNB Markets og Delphifondene til å slå avkastningen til hovedindeksen. Ansv. redaktør/adm. direktør: Per Valebrokk Nyhetsredaktør: Ingrid Indseth Nyhetssjefer: Andreas Fosse, Eric B. Utheim, Kristin Norli Telefon: Dine Penger eies og drives av E24 Dine Penger AS, Akersgaten 55, Oslo Alt innhold er opphavsrettslig beskyttet. Dine Penger. Dine Penger arbeider etter Vær Varsom-plakatens regler. RSS - Tips oss Cookies og integritetspolicy.

3 ksjeråd fra Delphifondene: Putin vil komme til fornuft - Eksterne spal... of :36 Vis: Uten bilde Med bilde Textstørrelse: Aa Aa Aa Aa Skriv ut Lukk Cruiser frem. Delphifondene tar inn Royal Caribbean Cruises i porteføljen denne måneden. Her representert med Majesty of the Seas. FOTO: RCL Aksjeråd fra Delphifondene Aksjeråd fra Delphifondene: Putin vil komme til fornuft Oslo Børs har vært ganske urolig siden sist. Først gikk den noe ned, før den snudde opp igjen. Eksterne spaltister Delphi fondene Publisert: :08, Oppdatert: :08 Noe skyldes at den globale veksten avtok i andre kvartal, og da spesielt i Europa. I tillegg har det vært en geopolitisk uro på grunn av Russlands håndtering av krisen i Ukraina. Når det gjelder det siste, tror vi ikke dette skal påvirke verdensøkonomien i noen særlig grad. At aksjemarkedet reagerer på den kortsiktige effekten, er naturlig. Dine Pengers aksjeråd for september: Les også: Aksjekommentar: Fortsatt stor tro på laks Aksjeråd fra DNB Markets: Ulik tolkning av blandede makrotall Aksjerådene kommer i Dine Penger nr , og er tilgjengelig tidlig for abonnenter på DP+

4 Aksjeråd fra Delphifondene: Putin vil komme til fornuft - Eksterne spal... 2 of :36 Russland valgte å svare på sanksjonene mot landet med importforbud. Det taper Russland desidert mest på, og det er ikke et rasjonelt grep i det lange løp. Russland er avhengige av å eksportere olje og gass til vesten, så Putin blir tvunget til å finne en løsning om ikke alt for lenge. Resultatsesongen for andre kvartal endte bra både i USA og Europa, selv om topplinjeveksten ikke var helt slik vi hadde håpet. Det var de store og eksportrettede selskapene som leverte best. Aksjer ut: Salmar, REC Silicon, BW LPG og Bakkafrost går ut. Aksjer inn: Royal Caribbean Cruises har lagt vekt på inntjeningen fremfor å investere i vekst den siste tiden, og det har vært vellykket. Selskapet har dessuten redusert belåningen. Dette har ført til at den operasjonelle og finansielle risikoen er lavere enn tidligere. De amerikanske konsumentene fortsetter å øke pengebruken, noe som er positivt for denne aksjen. Vi erstatter Lerøy Seafood med Bakkafrost, da vi mener den aksjen har større potensiale nå. Da Russland tidligere denne måneden varslet importstopp av norsk laks, falt aksjekursene noe tilbake. Nå ser vi at de begynner å ta seg opp igjen. Dette skyldes nok at norske myndigheter har klart å ta nødvendige grep, og da spesielt på produksjonssiden. Vi er fortsatt positive til laks. Sjømat. Et av Norges ledende sjømatselskap og verdens nest største produsent av atlantisk laks. Konsernet har 1900 ansatte. KILDE: MACROBOND Zalaris er en nykommer på Oslo Børs. De tilbyr blant annet outsourcing av lønn og personalledelse. Nå har de klart å få mange store selskaper på kundelisten, noe som kan være bra for å kapre flere mellomstore. Selskapet er ikke billig priset, men aksjen har en betydelig oppside gitt at omsetningsveksten fortsetter. Gjensidige har nære 25 prosent markedsandel på skadeforsikring i Norge. Konkurransen er ikke optimal, men det er til fordel for eierne i Gjensidige. Selskapet har svært god lønnsomhet, et bra merkenavn og det driftes veldig bra. Mange potensielle aksjonærer vil fortsatt fristes av de høye utbyttene i selskapet, når de ser hva de alternativt oppnår på sine renteplasseringer.

5 Aksjeråd fra Delphifondene: Putin vil komme til fornuft - Eksterne spal... 3 of :36 Forsikring. Gjensidige er et skadeforsikringsselskap med virksomhet i Norge, Danmark, Sverige og Baltikum. Tilbyr også bank, pensjon og sparing i Norge. Hadde totalt 3377 ansatte ved nyttår. KILDE: MACROBOND Aksjeporteføljen til Delphifondene per 26. august: I minus. Delphi har hatt en negativ avkastning på 1,2 % siden 22. juli. Hovedindeksen er ned 1,5 % i samme periode. Denne artikkelen kommer i bladet Dine Penger nr Ansv. redaktør/adm. direktør: Per Valebrokk Nyhetsredaktør: Ingrid Indseth Nyhetssjefer: Andreas Fosse, Eric B. Utheim, Kristin Norli Telefon: Dine Penger eies og drives av E24 Dine Penger AS, Akersgaten 55, Oslo Alt innhold er opphavsrettslig beskyttet. Dine Penger.

6 Aksjeråd fra Delphifondene: Putin vil komme til fornuft - Eksterne spal... 4 of :36 Dine Penger arbeider etter Vær Varsom-plakatens regler. RSS - Tips oss Cookies og integritetspolicy.

7 ksjeråd fra DNB Markets: Ulik tolkning av blandede makrotall - Eks... of :35 Vis: Uten bilde Med bilde Textstørrelse: Aa Aa Aa Aa Skriv ut Lukk Inn i varmen. DNB Markets gjør ingen store endringer i porteføljen denne gangen, men tar inn BW Offshore. FOTO: BW OFFSHORE Aksjeråd fra DNB Markets: Aksjeråd fra DNB Markets: Ulik tolkning av blandede makrotall Vi legger merke til at aksjemarkedene stiger, samtidig som de lange rentene faller. Det gir et signal om at de siste makrotallene ikke er entydige, og derfor tolkes noe ulikt. Eksterne spaltister DNB Markets Publisert: :08, Oppdatert: :08 Makrotallene fra Europa har totalt sett kommet ut på den negative siden. Tall fra Tyskland indikerer at økonomien der begynner å dabbe av. Når vi vet at det er Tyskland som har dratt Europa i riktig retning de seneste årene, kan dette virke litt skremmende. Det positive er imidlertid at Spania begynner å komme seg. Dine Pengers aksjeråd for september: Les også: Aksjekommentar: Fortsatt stor tro på laks Aksjeråd fra Delphifondene: Putin vil komme til fornuft Aksjerådene kommer i Dine Penger nr , og er tilgjengelig tidlig for abonnenter på DP+ Deflasjons-spøkelset som truer Europa har fått sentralbanksjef Mario Draghi i Den europeiske sentralbank (ESB)

8 Aksjeråd fra DNB Markets: Ulik tolkning av blandede makrotall - Eks... 2 of :35 til å varsle om at nye kvantitative lettelser er på vei. Dette blir godt mottatt av investorene. Den geopolitiske spenningen i Russland og Ukraina har ikke påvirket Oslo Børs i noen særlig grad så langt. Historisk sett skal det veldig mye geopolitisk usikkerhet til for at det får noen konsekvenser for børsene. I går kom det svært hyggelige nyheter fra det amerikanske handelsdepartementet. Ordreinngangen for såkalte varige konsumvarer i USA økte med over 22 prosent fra juni til juli. Dette gir et tydelig signal om at amerikanske forbrukere har stor vilje til å foreta større investeringer, og gir en god indikasjon på fremtidsoptimismen blant befolkningen. Den amerikanske aksjeindeksen S&P 500 endte over poeng for første gang tirsdag kveld. S&P 500-indeksen har mer enn tredoblet seg siden finanskriseårene. Aksjer ut: Ingen skal ut denne gangen. Aksjer inn: Vi tar inn BW Offshore. Aksjen er ekstremt lavt priset. Price/earnings (P/E) ligger for tiden på 6,5. Direkteavkastningen eller utbyttene er på rundt ni prosent i året. Det ventes stabil kontantstrøm basert på en rekke lengre kontrakter, som igjen gir åpning for flere utbyttebetalinger i tiden som kommer. Grunnen til den lave prisingen, skyldes nok at selskapet historisk har gått på noen kostnadssmeller ved bestilling av nybygg. Nå har de ingen store prosjekter på gang, og det er dermed mindre sannsynlig at de får negative overraskelser som vil gå utover kontantbeholdningen fremover. Energi. BW Offshore er tilbyder av enheter for flytende produksjon, lagring og lossing av olje og gass (FPSO). Selskapts opererer i Mexico, Nigeria, Mauritania og Russland. KILDE: MACROBOND Aksjeporteføljen til DNB Markets per 27. august:

9 Aksjeråd fra DNB Markets: Ulik tolkning av blandede makrotall - Eks... 3 of :35 DNB Markets har hatt en avkastning på -0,5 % siden 18. juli, i en periode hvor børsen har steget 0,1 %. Denne artikkelen kommer i bladet Dine Penger nr Ansv. redaktør/adm. direktør: Per Valebrokk Nyhetsredaktør: Ingrid Indseth Nyhetssjefer: Andreas Fosse, Eric B. Utheim, Kristin Norli Telefon: Dine Penger eies og drives av E24 Dine Penger AS, Akersgaten 55, Oslo Alt innhold er opphavsrettslig beskyttet. Dine Penger. Dine Penger arbeider etter Vær Varsom-plakatens regler. RSS - Tips oss Cookies og integritetspolicy.