Q2 og halvårsregnskap 2009 Intex Resources ASA

Transkript

1 Q2 og halvårsregnskap 2009 Intex Resources ASA

2 Styrets halvårsberetning 2009 HØYDEPUNKTER Q2 OG 1. HALVÅR 2009 Mindoro Nickel har nådd flere signifikante milepæler Den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) har fortsatt fremdrift etter plan og budsjett Prosjektet utvidet til også å omfatte metallraffineri og gjødselsanlegg Den andre utvinningstillatelsen (MPSA) gitt av filippinske myndigheter Miljøsertifisering (ECC) i sluttfasen med gjennomgang av EIS i Review Committee, og alle dokumenter fremsendt Svært gode metallurgiske resultater indikerer 25 % økning i nikkelproduksjonen til tonn pr. år Økt kunnskap i lokalbefolkningen gjennom informasjonsvirksomhet, og større samfunnsmessig aksept dokumentert ved underskriftskampanjer Oppdatert ressursrapport angir en økning på 64 % i økonomiske reserver i Lower Kisluyan Boring i Buraboy fullført ny ressursoppdatering underveis Nikkelprisene på vei oppover Konsernets kapitalbase er fortsatt solid Konsernet har ikke rentebærende gjeld pr. 30.juni Kontanter og bankinnskudd beløper seg til USD 38,5 millioner pr. 30.juni Estimert gjenværende kapitalbehov for ferdigstillelse av DFS og miljøsertifikatet (ECC) er USD 6 millioner. Første halvår viser et underskudd før skatt på USD 3,9 millioner, herav utgjør urealisert valutatap USD 0,5 millioner I første halvdel av 2009 har Intex Resources fokusert på å redusere risiko og å bygge opp verdier i Mindoro Nickel. Prosjektet er blitt utvidet til produksjon av nikkelmetall av LME kvalitet og ammoniumsulfatgjødsel. Konsernets intensjon er å redusere prosjektets avhengighet av markedene for nikkel mellomprodukter, og å maksimere verdiskapende aktiviteter for Filippinene og øya Mindoro spesielt, ved betydelig produksjon av gjødsel som et biprodukt. Konsernet kan også tilby et uavhengig prosesseringsanlegg for andre nikkelforekomster på Filippinene. Fleksibilitet i design og planlegging gjør at Mindoro Nickel har potensial til å bli en ledende, uavhengig nikkelprodusent i årene som kommer. Årlig produksjon av nikkelmetall av LME kvalitet er anslått til å øke med 25 % til tonn. Den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) for fase 1 av prosjektet har hensyntatt alle disse nye parametrene, og har fortsatt fremdrift i tråd med plan og budsjett. I første halvdel av 2009 ble en rekke viktige tekniske milepæler nådd, og prosjektet har fortsatt hatt god fremdrift. Mindoro Nickel har vist ekstraordinære hydrometallurgiske prosesseringsegenskaper, som mer enn oppveier for laterittens moderate nikkelinnhold. På grunnlag av velprøvd teknologi og støttet av positive tester, fremstår Mindoro Nickel prosjektet som teknisk godt fundert. Selv med de lave nikkelprisene tidligere i år, er økonomien i prosjektet robust. Bi produksjon av gjødsel og karbonfri kraft gir ytterligere miljø og samfunnsmessige fordeler som få andre gruveprosjekter kan gi. Når Mindoro Nickel anlegget står ferdig, vil det representere en betydelig prosesseringsfasilitet for nikkellateritt på Filippinene, med fremstilling av sluttprodukter som gir merverdi, og som bør kunne være attraktive for et bredt spekter av potensielle industripartnere. Prosesseringsmetoden ved Mindoro Nickel anses dessuten for å være miljøvennlig sammenlignet med energiintensive prosesser som smelting ettersom det benyttes hydrometallurgisk utvasking. Videre er anlegget tilnærmet selvforsynt med CO 2 fri elektrisk kraft, produsert ved gjenvinning av overskuddsvarme. 2

3 Fremdeles skal viktige lisenser på plass før arbeidet med den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) sluttføres, da særlig utstedelse av miljøsertifikatet (ECC). Konsernet arbeider med å få disse lisensene på plass i godt tid før DFS studien er ferdig. Det er gjennomført omfattende samfunnsaktiviteter, og selskapets informasjons og opplysningskampanje har gitt resultater når det gjelder å forklare risikoene og fordelene ved et moderne HPAL nikkelprosjekt på øya. Den største utfordringen for realiseringen av prosjektet er knyttet til skepsisen mot gruvedrift i stor skala blant noen politikere og religiøse grupperinger på øya, noe som fremstår i enda mer radikale former blant lokale og internasjonale aktivister i opposisjon mot gruvedrift. Imidlertid har mange innsett at dette prosjektet er i verdensklasse, så til tross for de bekymringene som blir uttrykt på visse hold, ser mange dette som en mulighet til å få en ansvarlig utvikling på Mindoro til gode for øya og befolkningen der. Nikkelmarkedet har nå fått et betydelig oppsving, og nikkelprisene på metallbørsen i London (LME) har steget over 100 prosent siden februar fra om lag USD 4,3/lb til om lag USD 9/lb. Tilsynelatende er det særlig utviklingen i Asia som har medvirket til å drive prisen oppover. Selskapets kapitalbase er fortsatt sterk, og selskapet har tilstrekkelige midler til å fullføre den initielle fasen av Mindoro Nickel så vel som andre løpende forpliktelser. Estimert gjenværende kapitalbehov (ekskl. admin. og overhead kostnader) for å ferdigstille plan for utbygging og drift samt oppnå nødvendige miljøsertifikat er i størrelsesorden USD 6millioner. Selskapet har ingen rentebærende gjeld ved utgangen av kvartalet, og en kontantbeholdning tilsvarende USD 38,5 millioner pr. 30. juni I tråd med forliksavtalen med Crew Gold Corporation, mottok Intex en innbetaling på USD 3 millioner i juli. Nøkkeltall Balanseførte lete og utforskningsutgifter beløp seg til USD 18,2 millioner 30. juni 2009 (30. juni 2008: USD 9 millioner). Av de totale balanseførte lete og utforskningsutgiftene pr 30.juni 2009 er USD 16,4 millioner relatert til Mindoro Nickel. Herav er USD 4,7 millioner påløpt i Kostnadsførte lete og utforskningsutgifter beløp seg til USD 0,4 millioner i andre kvartal (Q208: USD 0,4 millioner). For første halvår utgjorde kostnadsførte leteutgifter USD 0,8 millioner sammenlignet med USD 0,7 millioner i første halvår Kostnadene knytter seg i hovedsak til samfunnsrettede programmer og miljøprogrammer for Mindoro Nickel. I tillegg kostnadsføres utgifter knyttet til prospektering, arealavgifter (mutingsgebyr), utstyr til felt og kartleggingsarbeid og andre administrative utgifter som er direkte henførbare til prosjektene. Netto administrative kostnader beløp seg til USD 2,1 millioner for kvartalet (Q208: USD 3,1 millioner), og USD 4,2 millioner for første halvår (1H08: USD 6.4 millioner). Konsernet fokuserer på kostnadseffektivitet i organisasjonen og har også gjort bemanningsmessige justeringer. Resultat før skatt ble et underskudd på USD 3,9 millioner for første halvår, sammenlignet med et underskudd på USD 6,3 millioner for tilsvarende periode i fjor. Andre kvartal viser et overskudd på USD 1,4 millioner (Q208: underskudd på 3,6 millioner). Hovedårsaken til dette er en resultatjustering på USD 2,5 millioner i forbindelse med eliminering av urealiserte valutaposter på konserninterne balanser i første kvartal. Driftsresultatet for Q209 er et underskudd på USD 2,5 millioner (Q208: underskudd på USD 3,5 millioner). For første halvår har konsernet et driftsunderskudd på USD 5 millioner (1H08: driftsunderskudd på USD 7,1 millioner). Kontanter og bankinnskudd beløp seg til USD 38,5 millioner ved periodens slutt. Likvide midler består av beholdninger i NOK, USD, AUD, CAD og PHP. Konsernet eksponeres for valutarisiko på inntekter, kostnader, fordringer og gjeld i annen valuta enn de funksjonelle valutaene for konsernets enheter, som er NOK og PHP. Transaksjoner i valuta gjelder primært USD, AUD og CAD. På nåværende tidspunkt benytter ikke konsernet finansielle instrumenter for å håndtere denne risikoen. Det vurderes imidlertid løpende om det skal foretas veksling i valuta for å redusere eventuell valutaeksponering. I tillegg til dette er konsernets regnskapsmessige balanse eksponert for valutakurssvingninger mellom de respektive funksjonelle valutaene og presentasjonsvalutaen (USD). Tabellen nedenfor viser eksponeringen konsernets likvide midler i andre valutaer enn presentasjonsvalutaen er utsatt for, og effekten på konsernet egenkapital pr. 30. juni 2009 dersom de spesifiserte valutaene hadde 3

4 svekket/styrket seg med 10 %, alle andre variable holdt konstant: (1 000) Kildevaluta Dagskurs mot USD Balanseført verdi konsern USD Egenkapitaleffekt ved +/ 10% kursendring NOK , / PHP , / 82 AUD , / 820 CAD 462 0, / 40 Pr. 30. juni var konsernets likvide midler i sin helhet plassert som bankinnskudd. På grunn av reduserte innskuddsrenter over de siste 6 måneder, er konsernets renteinntekter vesentlig redusert. Renteinntekter på bankinnskudd i første halvår beløp seg til USD 0,9 millioner, sammenlignet med USD 1,8 millioner for 1H08. For andre kvartal utgjorde renteinntekter på bankinnskudd USD 0,3 millioner (Q208: USD 1,1 millioner). Konsernet har ikke rentebærende gjeld. I samsvar med forliksavtalen med Crew Gold Corporation mottok Intex første avdrag på fordringen mot CGC konsernet, USD 3 millioner, i juli. Neste avdrag forfaller i september Konsernet mottok i januar USD 1 million i termination fee fra Minelco AB. Denne betalingen har redusert estimert nåverdi av den finansielle eiendelen tilsvarende. Bokført egenkapital er USD 72 millioner eller USD 0,79/aksje (Q208: USD 94,9 millioner/usd 1,03/aksje). Egenkapitalandelen er 96,67% ved utgangen av kvartalet (Q208: 92,79%). Aksjekursen ved utgangen av andre kvartal 2009 var NOK 4,66, opp NOK 3,36 sammenlignet med sluttkurs på siste handelsdag i Totalt antatt utestående aksjer er 91,7 millioner (fullt utvannet 96,4 millioner aksjer). De 20 største aksjonærene besitter 59,31 % av totalt antall utestående aksjer pr. 30. juni Over 90% av aksjonærene er norske investorer. Konsernets markedsverdi pr var USD 67 millioner eller NOK 427 millioner (basert på sluttkurs en NOK/USD rate på 6,38). Kontanter og bankinnskudd pr. aksje beløp seg til USD 0,42 eller NOK 2,68. Totalt er opsjoner tildelt ansatte og styrets medlemmer. Det er ikke foretatt ytterligere tildeling av opsjoner i Opsjonene har en opptjeningstid på 6, 12 og 18 måneder (1/3 per 6 måneder) fra det tidspunkt de er tildelt. Ingen opsjoner er hittil utøvd. Ved utgangen av 2. kvartal har opsjonene ingen utvannende effekt. På balansedagen er det totalt kostnadsført USD 3,2 millioner i tilknytning til opsjonsprogrammet, herav er USD 0,1 millioner kostnadsført i Operasjonell status Mindoro Nickel prosjektet Mindoro Nickel prosjektet har hatt god fremgang i første halvdel av Den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS), ledet av Aker Solutions, har fremdrift i tråd med plan og budsjett. Nye prosjektparametre Ved utgangen av 2008 kunngjorde selskapet at det hadde besluttet å endre tidsrammen for sluttføringen av den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) og endre prosessflytskjemaet til også å omfatte et metallraffineri for å redusere prosjektets avhengighet av markedene for nikkel mellomprodukter samtidig som de verdiskapende aktivitetene for Filippinene maksimeres. Prosjektet vil nå gi ytterligere verdiskapning ved produksjon av metaller som sluttprodukt og vil i betydelig grad redusere behovet for import av utenlandske råvarer til landbrukssektoren. Redefineringen innebærer at prosjektet ikke bare blir det største og mest moderne nikkelanlegget på Filippinene, med et produksjonsmål på tonn nikkel av LME kvalitet hvert år, men også landets største gjødselsanlegg med produksjon av om lag tonn ammoniumsulfat årlig. Andre viktige biprodukter er tonn koboltsalter og om lag tonn metallurgisk kromitt. 4

5 Denne omdefineringen har endret prosjektets profil og betydning for Filippinene, som er blant verdens største importører av ammoniumsulfatgjødsel, og det i økende grad de siste årene som følge av landets fallende landbruksproduksjon. Det antas at prosjektet nå kan gi vesentlig støtte til innenlandsk landbruk ved at det kan tjene som lokal kilde til landets mest benyttede gjødseltype. Produksjonen av koboltforbindelser antas dessuten å kunne bidra til en økende produksjonsindustri for eksport av oppladbare batterier. Disse endringene har allerede skapt betydelig interesse blant politikere og lokale medier. Teknisk økonomiske lønnsomhetsstudie (DFS) DFS studien vil gi nøyaktig informasjon om vilkårene for og kostnadene ved prosessering av Mindoro malm ved bruk av HPAL flytskjema og raffinering av mellomproduktet til metall av LME kvalitet. Resultatene av lønnsomhetsstudien vil avvike fra forstudien (PFS) fra 2008 på en rekke områder ettersom flere parametre er blitt endret, da særlig ved tilføyelse av et metallraffineri, malmtransport på belte i stedet for lastebiler, og bruk av malm med lavere gehalt. En annen vesentlig forskjell er at kortere tid i HPAL autoklavene gir høyere gjennomstrømning, noe som igjen representerer en økning i nikkelproduksjonen på 25 %, fra til tonn i året, med minimale ekstra investeringskostnader. Lønnsomhetsstudien vil være et viktig referansepunkt når det gjelder den indikative kostnaden ved produksjon av tonn nikkelmetall per år ved bruk av malm med moderat gehalt og som er uvanlig reaktiv. En tilleggsstudie, som omfatter bruk av saprolittmalm, er også under utarbeiding. Det forventes at denne studien er klar i Q110. Dette skal være en forstudie (PFS), hovedsakelig fordi testarbeidet og ressursbeskrivelsen er mindre detaljert. Likevel vil de viktigste komponentene som vurderes for DFS være nokså nøyaktige. Denne tilleggsstudien vil presentere potensielle partnere for en rekke utviklingsmuligheter, noe som forventes å bidra positivt til prosjektet. I tillegg til å utnytte den totale ressursen (limonitt og saprolitt), som mer enn dobler virksomhetens levetid med dagens ressurser, gir det også en rekke potensielt betydelige økonomiske fordeler for virksomheten. Lisenser Mindoro Nickels andre utvinningslisens (MPSA) ble formelt godkjent av DENR den 23. mars 2009 og registrert som MPSA No IVB. Alle underlagsdokumenter for den tredje lisenssøknaden, som dekker underområdene Upper Kisluyan og Shabo, er blitt offisielt overlevert til MGB, og MPSA kontrakten er for tiden under utarbeiding ved MGBs hovedkontor. En fjerde søknad, for underområdene Kapawa og AlagAg, sluttbehandles nå ved MGBs regionalkonto. Konverteringen av MPSA rettighetene til en Financial Technical Assistance Agreement (FTAA) samt utstedelse av de resterende MPSA rettighetene har tatt lengre tid enn forventet. Konsernet anser det imidlertid fremdeles som sannsynlig at disse lisensene vil bli utstedt i før DFS studien er ferdig. Tre kalksteinsforekomster på Negros Island er blitt identifisert som alternative kilder for Mindoro prosjektet og sluttbehandles nå for letelisenser. Kalkstein benyttes for å nøytralisere slurry fra autoklavene. Lete og gruvevirksomhet Det har vært drevet leteboring de seks første månedene av 2009 for å oppgradere ressursene i Lower Kisluyan til økonomiske nivåer for lønnsomhetsstudien (målt og indikert i motsetning til den tidligere kategorien indikert og antydet) og dessuten for å inkludere underområdet Buraboy i ressursbasen. Med en ny entreprenør og ytterligere 6 boremaskiner i tillegg til de eksisterende 10, har det vært mulig å oppnå ikke bare det opprinnelige målet på 200 m rutenett med midtpunkter i Buraboy, men også et 100 m rutenett i dette området, som muliggjør klassifisering av Buraboy ressursene i samme høye kategori som i Kisluyan. Etter boring blir området beplantet med lokale treslag. Det foretas geologisk kartlegging parallelt med boringen, hovedsakelig for å fastslå fordelingen av limonitt i forhold til ikke mineraliserte områder. En oppdatert ressursvurdering offentliggjort i mai, viste en økning i økonomiske ressurser på 64 % til nesten 100 millioner tonn malm i Lower Kisluyan området. Buraboy området er i siste fase av boring og står foran geostatistiske analyser (variogrammetri) for å gi formell ressursklassifisering. Dette arbeidet er nå nesten fullført, med over 400 nye hull boret. Når boringen er ferdig, kan det utarbeides en ressursoppdatering for Kisluyan og Buraboy, og en ny ressursutredning, som omfatter Buraboy, skal utgis om kort tid. I gruveplanen for lønnsomhetsstudien vurderes det utvinning av 6,8 millioner tonn malm per år. Gruveplanen omfatter en fase 2 studie, der alle ressurser (limonitt og saprolitt) skal utvinnes og prosesseres i den størrelsesorden 5

6 de forekommer. Saprolittressursene er noe mindre enn limonittressursene, og følgelig tar planen sikte på å optimalisere autoclaveprosesseringen med høyholdig limonitt, og føre all saprolitten pluss noe ekstra limonitt til saprolittutvasking i et forsøk på å optimalisere utnyttelsen av ressursene. Det uavhengige gruvekonsulentselskapet Snowden fullfører for tiden gruveplanen, som omfatter valg av utstyr og utvinningsmetoder, tidsplan og utvinningskostnader. Studien inneholder også vurderinger av sedimentkontroll fasiliteter. Gruveplanen dekker dessuten omdanning av ressursene til påviste og sannsynlige reserver. Dette gjøres ved konvertering av henholdsvis målte og indikerte ressurser til spesifikke gruveblokker og anvendelse av økonomiske faktorer som vurderer estimater for utvinnings, transport og prosesseringskostnader. Det gjennomføres geotekniske studier på malmmaterialene. Disse studiene er nødvendige for å fastslå kritiske hellingsvinkler samt for å vurdere hvordan malmen oppfører seg mekanisk og fysisk under transport med lastebil og belte. Boringen for de geotekniske prøvene er fullført, og laboratorieundersøkelsene er under sluttføring. Metallurgisk testing og engineering Metallurgisk testing av limonitt for DFS studien (HPAL prosessering) er fullført ved SGS Minerals Lakefield sitt laboratorium i Canada, og de endelige resultatene fra disse testene, blant annet metallraffineringstestene, er nå hensyntatt. De endelige testrapportene er nå under utstedelse. HPAL testingen, herunder en kontinuerlig testing av pilotanlegg, har vist nikkel og koboltutvinning på 98 % ved 30 minutter reaksjonstid i autoklavene en faststoff væske separasjon (CCD) i prosessoppløsningen som gir over 60 % faststoff i CCD resten. Disse resultatene er oppsiktsvekkende og muliggjør større produksjonskapasitet pr autoklaveenhet enn mange liknende prosjekter. Aker Solutions har designet og utviklet prosessen ved bruk av en METSIM modell for å gi optimal design på det fullstendige anlegget, inkludert metallraffineri og gjødselsproduksjonsenheter. SGS laboratoriet gjennomfører nå et testprogram for utvasking av saprolitt for å undersøke også dette materialets egenskaper, og resultatene ventes å komme om kort tid. Det internasjonal selskapet Outotec vil gjennomføre dynamiske sedimenteringstester på prøver av saprolittslurry. Engineering for DFS studien, som gjennomføres av Aker Solutions i Brisbane, har fremdrift i tråd med plan og budsjett. Prosessdesignet for DFS er blitt fullført i henhold til tidsplanen, og engineeringfokuset skifter nå fra prosessrelatert arbeid til behov for tjenester og forsyninger. Plantegningene for anlegget er ferdig utarbeidet og blir nå knyttet opp mot utformingen av infrastrukturen. De viktigste infrastrukturoppgavene er malmtransport og havneanlegg. Planlegging av veinett og broer samt innlosjering av arbeidere både ved gruven og på anleggsområdet er også inkludert. Den foretrukne transportmetoden er med transportbelte fra gruven til anleggsområdet, en distanse på om lag 42 km. En egnet korridor er utvalgt, besiktiget og oppmålt. Det vil være nødvendig med noe geoteknisk boring for å vurdere grunnforholdene, særlig der den passerer over områder med rismarker. Havneanlegget vil bestå av en T formet kai som går ned i sjøen fra en liten odde nær anleggsområdet. Denne kaien vil hovedsakelig være til levering av prosessforsyninger som svovel og kjemikalier/gass, samt for eksport av metallbriketter og gjødsel. En annen og mindre kai vil bli brukt til mottak av kalkstein og muligens importert malm. To boringer til havs er fullført for å fastslå grunnforholdene på havbunnen. Sjøen er forholdsvis dyp nær kysten slik at det vil være mulig å legge til kai for svært store havgående skip. Det foregår geotekniske undersøkelser i flere områder. Boring på det foreslåtte anleggsområdet er nesten fullført. Resultatene viser at den underliggende grunnen hovedsakelig er hard vulkansk stein, som ser ut til å gi tilstrekkelig fundament for anlegget. Andre geotekniske studier gjennomføres i området for lagring av restprodukter. Foreløpig layout og design av lagringsfasiliteten for restprodukter som gjøres av Golder Associates er underveis. Lagringsfasiliteten er planlagt som en steindam med en buet betongdam på fremsiden og en geomembran innvendig. Steinmassen skal primært hentes fra anleggsområdet og fra de omkringliggende åsene, som består av hard vulkansk stein. Ferskvannsforsyning vil komme fra Pula elven, hvor vanninntaket foreslås om lag 10 km fra kysten for å unngå virkningen av saltvannsinnfiltrering på grunn av tidevannet. En stor del av vannet til malmprosesseringen vil bli tatt fra sjøen, og resirkulert vann vil bli benyttet så fremt mulig. 6

7 Miljø Behandlingen av miljøtillatelsene er i sluttfasen, og EIA/EIS dokumentasjonen vurderes nå av regjeringens EIA Review Committee. Konsekvensanalysen (EIA) er en studie som fastslår basisforhold og vurderer mulige konsekvenser av prosjektet på disse. Viktige elementer i studien er vurdering av virkningene på land, til vanns, i luften og for mennesker. Som ledd i vurderingsprosessen har Environmental Management Bureau (EMB) holdt en rekke offentlige drøftinger og høringer for å presentere resultatene av studiene til interessentene, og å legge til rette for et åpent forum for diskusjon av spørsmål og bekymringer. Gruvedriftsmotstandere har gjentatte ganger forsøkt å avbryte og hindre den offentlige høringsprosessen, og har til tider organisert store grupper av demonstranter for å bryte inn på møtene. Konsekvensrapporten (EIS), som er dokumentet hvor resultatene av EIA presenteres, ble overlevert til EMB i juni. Rapporten presenterer resultatene av basisstudiene og vurderingene av prosjektets mulige samfunns og miljømessige konsekvenser. EIS dokumentet er påkrevet for å få utstedt miljøsertifikat (ECC) for prosjektet. EIA prosessen sluttføres med møtene i EIA Review Committee og fremsendelse av ytterligere opplysninger til DENRs Environmental Management Bureau som respons på komiteens kommentarer om de tekniske og samfunnsmessige sidene av prosjektet. Prosessen har tatt lengre tid enn opprinnelig anslått, men konsernet regner med at miljøsertifikatet vil bli utstedt før DFS analysen er fullført. Konsernet driver for tiden tre skogplanteskoler hvor det jevnlig dyrkes frem om lag assorterte planter. Tusenvis av viltvoksende planter av forskjellige naturlig hjemmehørende arter er blitt plantet i mer enn 400 boreområder, på stier og i tidligere hogstområder. Rehabilitering av fullførte borehull er en kontinuerlig virksomhet for vår miljøgruppe. Vurdering av trærne plantet i boreområdene i Lower Kisluyan ett år etter planting viser en overlevelsesrate på over 75 %. Innsamling av prøver for å overvåke ferskvannskvaliteten gjennomføres i en rekke områder innenfor både gruve og anleggsområdet hver måned, hvorpå prøvene sendes til laboratoriet til analyse. Nedlasting av data fra værstasjoner installert ved Lower Kisluyan baseleiren og nær det foreslåtte anleggsområdet ved Pola, blir gjennomført regelmessig, og dataene lagres. Videre foretas det vurderinger av vannføringen i mulige ferskvannskilder for anlegget for å fastslå behovene for prosjektet. Søknaden om vannlisens vil bli fremsendt til National Water Resources Board (NWRB) etter at lisenskravene er oppfylt. Sosial aksept Urbefolkningen i Mindoro Nickels konsesjonsområde har gjentatte ganger vist sosial aksept for prosjektet. Som ledd i denne prosessen ble det 17. april 2009 holdt en formell undertegningsseremoni for den andre intensjonsavtalen, som opprinnelig ble undertegnet i oktober 2008, på hovedkontoret for National Commission on Indigenous Peoples. Den mangyanske delegasjonen var representert ved medlemmer av KMI og SADAKI, som er de to mangyanske grupperingene innenfor gruveområdet. Intensjonsavtalen fastsetter forholdet mellom prosjektet og mangyanske jordeiere, og vilkårene for den kompensasjonen de skal ha for ulemper forbundet med gruvedriften innenfor deres område. For å fastslå prosjektets sosiale aksept utenfor konsesjonsområdet, er det bl.a. blitt gjennomført underskriftskampanjer. Disse kampanjene er hovedsakelig blitt ført i de direkte berørte kommunene Victoria og Sablayan, der gruven ligger, og Socorro, der malmtransportbeltet forventes å passere. Andre kommuner er Pola, San Teodoro, Baco og Sta. Cruz, som er alternative steder for anlegget. Resultatene av denne kampanjen indikerer at flertallet blant befolkningen i disse kommunene er positive til utviklingen av Mindoro Nickel. Ved utgangen av juni hadde selskapet mottatt støtteerklæringer fra en rekke barangayer, som er et slags landsbystyre. I Pola, der man prosjekterer at anlegget skal ligge, har alle 23 barangayene innen kommunen kommet med støtteerklæringer. I kommunen Victoria, der gruven ligger, har allerede 15 av de 32 barangayene vedtatt støtteerklæringer, herunder de direkte berørte barangayene Villa Cerveza og Alcate. Fortsatt engasjement på den politiske arena har fremdeles prioritet innenfor rammen av kampanjen for sosial aksept. Den romersk katolske kirken er fortsatt en viktig faktor på kirkelig side, med mange sterke motstandere mot gruvedrift blant lokale prester. Det opprettholdes en pågående dialog gjennom møter med biskopene i Oriental Mindoro og Occidental Mindoro og andre medlemmer av de geistlige miljøer. I februar fremsatte Framtiden i våre hender (FIVH) en klage mot Intex Resources til OECDs norske kontaktpunkt. 7

8 Intex har besvart denne klagen skriftlig, og har hatt møte med det norske kontaktpunktet. Det er p.t ikke avklart hvorvidt OECDs kontaktpunkt vil følge opp klagen. Samfunnsrettede aktiviteter Intex gjennomfører et omfattende program for kommunikasjon og samfunnskontakt rettet mot det proaktive engasjementet hos lokale interessentmiljøer som kommunene Victoria, Sablayan og Pola, og særlig i barangayene med nærhet til gruven: Villa Cerveza i Oriental Mindoro og Pag asa og San Augustin i Occidental Mindoro. Kommunikasjonsaktivitetene omfatter programmer på fem viktige områder: utdanning og stipend; helse, vann og sanitæranlegg; jordbruk og sysselsetting; initiativ til kapasitetsutbygging og støtte til lokal infrastruktur. Fremtidsutsikter Mindoro Nickel er raskt på vei til å bli et av de mest interessante nikkellaterittprosjektene innenfor denne bransjen. Gjenstående milepæler i 2009 omfatter mottakelse av miljøsertifikatet, oppdatering av ressursberegninger som omfatter data fra Buraboy, og en positiv lønnsomhetsstudie. Dette vil bidra til å redusere risikoen i prosjektet. Konsernet planlegger også å vise ytterligere ressurspotensial i de øvrige underområdene av konsesjonen ved ny boring så snart tilgang til disse områdene er godkjent av myndighetene. Mot slutten av 2009 vil konsernet fokusere på å finne den rette strategiske løsningen for prosjektet etter at den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien er fullført. Hurdal Molybdenum, Norge. Etter samtaler med Bergvesenet i vår vedrørende retningslinjer for søknad om utmål for Hurdal Molybden, ble den formelle søknaden om utmål oversendt i juni. Utmålsstatus vil gi selskapet eksklusive rettigheter til kommersiell utvikling på 10 år. Søknaden er nå under behandling. Maniitsoq diamantprosjet, Vest Grønland De siste års undersøkelser har vist tilstedeværelsen av en potensielt kommersiell diamantprovins i Vest Grønland. Ny kartlegging har avslørt tilstedeværelsen av fire hovedsystemer av kimberlittganger som alle konsekvent har vært diamantførende. Resultatene fra fjorårets feltarbeid er mottatt og blir nå tolket. Selskapet har tiltro til at Maniitsoq diamantprosjekt representerer en betydelig mulighet for et kommersielt funn. Fremtidsutsikter 2009 blir et avgjørende år for Intex Resources. Så langt har aktivitetene og resultatene i første halvår vært i samsvar med plan og budsjett. Det er fortsatt selskapets ambisjon å ferdigstille den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien og innhente nødvendige tillatelser for prosjektet i løpet av året. Konsernet har en kapitalbase som gjør det i stand til å nå sine mål. 8

9 Konsernregnskap Grunnlag for utarbeidelse Delårsregnskapet er utarbeidet I samsvar med IAS 34, Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet for 2009 og 2008 er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet ved avleggelsen av delårsregnskapet er konsistente med regnskapsprinsippene anvendt i årsregnskapet for regnskapsåret som ble avsluttet Delårsregnskapet bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2008, som inkluderer en full beskrivelse av konsernets regnskapsprinsipper. Resultatregnskap (1 000 USD) full year Annen inntekt 7 Lete og utforskningskostnader Andre driftskostnader Driftsresultat Renteinntekt ( kostnad) Annen finansinntekt ( kostnad) Valutagevinst ( tap) Resultat før skatt Skattekostnad Periodens/årets resultat Resultat pr aksje 0,02 0,04 0,04 0,07 0,05 Utvannet resultat pr aksje 0,02 0,04 0,04 0,07 0,05 Balanse (1 000 USD) Anleggsmidler Lete og utforskningseiendeler Varige driftsmidler Fordring på Crew Gold Corporation Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer og andre fordringer Forskuddsbetalte kostnader Fordring på Crew Gold Corporation Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Aksjekapital Annen innskutt kapital Omregningsdifferanse Akkumulerte underskudd Sum egenkapital Gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Lån fra Crew Gold Corporation Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 Oppstilling av endringer i egenkapital (1 000 USD) Egenkapital ved begynnelsen av perioden Opsjonskostnader Periodens resultat Valutadifferanse på grunn av omregning til presentasjonsvaluta Egenkapital ved slutten av perioden Kontantstrømanalyse (1 000 USD) Kontantstrøm fra opersjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og bankinnskudd Kontanter/bankinnskudd ved begynnelsen av perioden Effekt av omregning Kontanter/bankinnskudd ved slutten av perioden Segmentinformasjon og noter Segment informasjon Ledelsen anser at konsernet ved utgangen av regnskapsperioden har ett virksomhetsområde, som er leting etter, utforskning og evaluering av mineralressurser. Konsernets primære aktivitet er Mindoro Nickel prosjektet på Filippinene. Konsernet har også Hurdal Molybdenum prosjektet i Norge, letelisenser på Grønland (Maniitsoq og Sarfartoq prosjektene) samt flere prospekteringsområder i Norge. Konsernet solgte sin eierandel i Seqi Olivine AS 30. juni Det ble ikke generert inntekt gjennom konsernets virksomhet i regnskapsperioden. Inntekten som er generert i 2008 knytter seg til utleie av en borerigg i Norge. Konsernets virksomhet har heller ikke generert inntekter i foregående regnskapsperioder. Segmenteiendeler fordeles på grunnlag av eiendelenes geografiske plassering. Total balanseført verdi av konsernets eiendeler fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor eiendelen befinner seg: (USD 1 000) Filippinene Grønland Norge

11 Tilgang i balanseførte varige driftsmidler samt lete og utforskningseiendeler (ikke justert for valutaeffekter) fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor eiendelen befinner seg: (USD 1 000) Q209 Q208 1H09 1H Filippinene Grønland Norge Kostnadsførte lete og utforskningskostnader fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor prosjektene er lokalisert: (USD 1 000) Q209 Q208 1H09 1H Filippinene Grønland Norge Kostnadsført lete og utforskningskostnader relaterer seg til samfunnsrettede aktiviteter og miljøprosjekter i tilknytning til Mindoro Nickel. I tillegg kostnadsføres prospekteringskostnader, arealavgifter, utstyr til felt og kartleggingsarbeid og andre administrative kostnader som er direkte henførbare til prosjektene som letekostnader. Netto kostnadsførte driftskostnader fordelt på ulike geografiske områder: (USD 1 000) Q209 Q208 1H09 1H Filippinene Grønland Norge Sammensetning av likvide midler Kontante midler er i det alt overveiende plassert på særvilkårskonti i norske banker. Valutasammensetningen ved utgangen av kvartalet var som følger: Kildevaluta Motverdi i USD CAD 0,46 millioner 0,4 millioner AUD 10,1 millioner 8,2 millioner USD 0,8 millioner 0,8 millioner PHP 39 millioner 0,8 millioner NOK 181 millioner 28,3 millioner Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1.januar til 30.juni 2009 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsregnskapet gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av vesentlige transaksjoner med nærstående. Oslo, 21.august 2009 Styret og administrerende direktør 11

12 ITX aksjen Aksjekursen ved utgangen av Q209 var NOK 4,66, opp NOK 3,36 (+358 %) sammenlignet med sluttkurs på siste handelsdag i Totalt antall utestående aksjer er 91,7 millioner (fullt utvannet 96,4 millioner aksjer). (kilde: OSE) ITX Aksjekurs (NOK) Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Q2/08 Ved utgangen av kvartalet 4,66 1,80 1,30 2,90 6,00 Gjennomsnitt (daglige noteringer) 3,20 1,60 1,92 4,81 7,87 Ved utgangen av juni 2009 er Umoe Industri AS fortsatt største aksjonær med % av utestående aksjer. De 20 største aksjonærene besitter 59,31 % av totalt utestående aksjer. Over 90 % av aksjonærene er norske investorer. 20 største aksjonærer pr Antall aksjer Eierandel % UMOE AS ,08 % MUSLIK AS ,11 % GREENWICH LAND SECURITIES AS ,27 % ROX HOLDING AS ,06 % NBI HF ICELAND ,59 % THE NORTHWESTERN MUTUAL LIFE ,53 % PENSJONSKASSEN STATOILHYDRO ,45 % FIRST SECURITIES AS ,30 % DNB NOR SMB ,24 % GROVER STAR SHIPPING CORP ,89 % MYKLEBUST ,85 % THE NORTHERN TRUST CO ,64 % DELPHI NORGE ,61 % BANQUE CANTONALE VAUDOISE ,30 % LOJ HOLDING AS ,15 % FIRST SECURITIES AS ,14 % HØNEFOSS INVEST AS ,09 % JAMAMI INVEST AS ,09 % STATOIL FORSIKRING A.S ,97 % CLEARSTREAM BANKING S.A ,95 % ,31 % 12