Delårsrapportering Q Intex Resources ASA

Transkript

1 Delårsrapportering Q Intex Resources ASA

2 Delårsrapport Q HØYDEPUNKTER Q Mindoro Nickel har nådd flere signifikante milepæler Utvinningstillatelse (MPSA) for Buraboy og Upper Kisluyan tildelt av de filippinske myndigheter Svært gode metallurgiske resultater indikerer en økning i estimert, årlig nikkelproduksjonskapasiet, fra tonn til tonn (+25%) Økt samfunnsmessig støtte for prosjektet dokumenteres gjennom over underskrifter, noe som representerer 54 % av registrerte stemmeberettigede i de berørte kommunene, men betydelig motstand fortsetter fra enkelte grupper. En oppdatert ressursrapport angir en 64% økning i økonomiske reserver i delområdet Lower Kisluyan Det er god fremdrift i den teknisk-økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS), som fortsatt er i henhold til budsjett. Konsernets kapitalbase er fortsatt solid Konsernet har ikke rentebærende gjeld pr. 31. mars Kontanter og bankinnskudd beløper seg til USD 40,5 millioner. Estimert gjenværende kapitalbehov for ferdigstillelse av DFS og miljøsertifikatet (ECC) er USD 8,7 millioner. Første kvartal viser et underskudd før skatt på USD 5,2 millioner, herav utgjør urealisert valutatap USD 3,8 millioner Gjennom første kvartal 2009 har Intex Resources fokusert på å utvikle Mindoro Nickel. I løpet av kvartalet er flere viktige milepæler nådd, og prosjektet har fortsatt god fremdrift. Mindoro Nickel har vist ekstraordinære hydrometallurgiske prosesseringsegenkaper, som mer enn oppveier for laterittens moderate nikkelinnhold. Dette er viktig da metallurgi er ansett å være et kritisk teknisk element i forhold til vurderingen av prosess-design og økonomien i prosjektet. De metallurgiske resultatene fra laboratorietestene i 2007 er bekreftet gjennom en 8 dager lang kontinuert pilottest som SGS Lakefield i Canada har gjennomført. Omfattende samfunnsrettede programmer er iverksatt, og konsernets informasjons- og opplæringskampanjer har hatt stor betydning med hensyn til å forklare risiko og fordeler ved et moderne nikkelanlegg på øya. Dette vises også gjennom det faktum at prosjektet ved utgangen av april hadde samlet underskrifter til støtte for prosjektet i de berørte kommunene. Dette utgjør majoriteten av stemmeberettigede i de berørte kommunene. Til tross for dette møter prosjektet betydelig motstand fra enkelte grupperinger. Prosjektet er omdefinert til å produsere nikkel metall og ammoniumsulfat gjødsel. Konsernets intensjon er å redusere prosjektets tilknytning til markedet for mellomproduktet blandet Ni-Co sulfid og å maksimere verdiskapende aktiviteter for Filippinene, og øya Mindoro spesielt, gjennom den vesentlige produksjon av ammoniumsulfat gjødsel som et bi-produkt. Konsernet kan også tilby et uavhengig prosesseringsanlegg for andre nikkelforekomster på Filippinene. Fleksibilitet i design og planlegging gjør at Mindoro Nickel har potensiale til å bli en ledende, uavhengig nikkelprodusent i årene som kommer. Årlig produksjonskapasitet for nikkelmetall av LME-kvalitet er estimert å øke med 25% til tonn uten at investeringskostnadene øker tilsvarende. Den pågående teknisk-økonomiske 2

3 lønnsomhetsstudien (DFS) for fase 1 av prosjektet hensyntar alle disse nye parameterne og har fremdrift i henhold til plan og budsjett. Situasjonen i verdens finansielle markeder og lave nikkelpriser har medført at flere produksjonsanlegg for nikkel og nikkelprosjekter under utvikling er utsatt og/eller avviklet. Gjennom første kvartal 2009 var gjennomsnittlig nikkelpris USD 4,75/lb. Dagens nikkelpriser ligger i underkant av USD 6/lb og estimatet på lang sikt er USD 7,7/lb. Selskapet vurdering, basert på dagens tilgjengelige informasjon, er at Mindoro Nickel-prosjektet er robust, til tross av de lave nikkelprisene som observeres. Selskapets kapitalbase er fortsatt sterk, og selskapet har tilstrekkelige midler til å fullføre den initielle fasen av Mindoro Nickel så vel som andre løpende forpliktelser. Estimert gjenværende kapitalbehov (ekskl. admin. og overhead kostnader) for å ferdigstille plan for utbygging og drift samt oppnå nødvendige miljøsertifikat er i størrelsesorden USD 8,7 millioner. Selskapet har ingen rentebærende gjeld ved utgangen av kvartalet, og en kontantbeholdning tilsvarende USD 40,5 millioner. Nøkkeltall Balanseførte lete- og utforskningsutgifter beløp seg til USD 15,4 millioner 31. mars 2009 (31.mars 2008: USD 7,7 millioner). Av de totale balanseførte lete- og utforskningskostnadene pr 31.mars 2009 er USD 13,6 millioner relatert til Mindoro Nickel. Kostnadsførte lete- og utforskningskostnader beløp seg til USD 0,4 millioner i første kvartal (Q108: USD 0,3 millioner). Det er i hovedsak kostnader knyttet til arealavgifter (mutingsgebyr), utstyr til felt- og kartleggingsarbeid og andre administrative kostnader som er direkte henførbare til prosjektene som kostnadsføres løpende. Kostnader knyttet til samfunnsrettede programmer og miljøprogrammer blir også løpende kostnadsført. Det påløp ikke kostnader knyttet til prospektering i første kvartal. Netto administrative kostnader beløp seg til USD 2,1 millioner for kvartalet. (Q108: USD 3,3 millioner). Resultat før skatt ble et underskudd på USD 5,2 millioner for årets første kvartal, sammenlignet med et underskudd på USD 2,8 millioner for Q108. I tillegg til kostnadsførte lete- og utforskningskostnader og administrative kostnader, relaterer underskuddet seg til et bokført urealisert valutatap på USD 3,7 millioner. Det urealiserte valutatapet er knyttet til revaluering av konsernets kontantbeholdning og fordringer i valuta. NOK/USD var 6,6802 pr , mot 6,9989 ved årsskiftet. Konsernet har ikke rentebærende gjeld. Etter forliksavtalen med Crew Gold Corporation skal Intex motta første avdrag på fordringen mot CGC-konsernet, USD 2,7 millioner inkludert påløpte renter, i juli. Konsernet mottok i januar USD 1 million i termination fee fra Minelco AB. Denne betalingen har redusert estimert nåverdi av den finansielle eiendelen tilsvarende. Bokført egenkapital er USD 71 millioner eller USD 0,77/aksje (Q108: USD 97,4 millioner/usd 1,06/aksje). Egenkapitalandelen er 97,46% ved utgangen av kvartalet (Q108: 93,24%). Aksjekursen ved utgangen av første kvartal 2009 var NOK 1,80, opp NOK 0,50 sammenlignet med sluttkurs på siste handelsdag i Totalt antatt utestående aksjer er 91,7 millioner (fullt utvannet 96,4 millioner aksjer). De 20 største aksjonærene besitter 59,28 % av totalt antall utestående aksjer pr. 31. mars Over 90% av aksjonærene er norske investorer. Konsernets markedsverdi pr var USD 25 millioner eller NOK 165 millioner (basert på sluttkurs en NOK/USD rate på 6,6802), noe som er vesentlig lavere enn summen av kontanter og bankinnskudd. Kontanter og bankinnskudd pr. aksje beløp seg til USD 0,44 eller NOK 2,95. Totalt er opsjoner tildelt ansatte og styrets medlemmer. Det er ikke foretatt tildeling av opsjoner i første kvartal Opsjonene har en opptjeningstid på 6,12 og 18 måneder (1/3 per 6 måneder) fra det tidspunkt de er tildelt. Av de tildelte opsjoner er opptjent på balansedagen. Ingen opsjoner er hittil utøvd. Ved utgangen av 1. kvartal har opsjonene ingen utvannende effekt. På balansedagen er det totalt kostnadsført USD 3,1 millioner i tilknytning til opsjonsprogrammet, herav er USD 0,2 millioner kostnadsført i

4 Operasjonell status Mindoro Nickel-prosjektet Endring av planer og tidsramme Selskapet kunngjorde ved utgangen av 2008 at det hadde besluttet å endre tidsrammen for fullføring av den tekniskøkonomiske lønnsomhetsstudien og å utvide prosessen til også å inkludere et metallraffineri. Dette vil redusere prosjektets avhengighet av markedet for mellomproduktet blandet Ni-Co sulfid, samtidig som verdiskapingen for Filippinene maksimeres. Prosjektet vil nå gi ytterligere verdiskaping gjennom produksjon av sluttprodukter i form av metaller, og vil følgelig redusere behovet for import av utenlandske råvarer til landbrukssektoren. Omstruktureringen av prosjektet betyr at dette nå ikke bare blir Filippinenes største og mest moderne nikkelanlegg med en estimert produksjonskapasitet på tonn nikkelmetall av LME kvalitet per år, men også landets største gjødselanlegg med produksjon av tonn ammoniumsulfat i året. Andre viktige biprodukter er tonn koboltsalter og om lag tonn metallurgisk kromitt. Denne omstruktureringen har endret prosjektets profil og betydning for Filippinene, som er blant verdens største importører av ammoniumsulfat til gjødsel, og det i økende grad de siste årene som følge av landets fallende landbruksproduksjon. Det antas at prosjektet nå kan gi vesentlig støtte til innenlandsk landbruk ved at det kan tjene som lokal kilde til landets mest benyttede gjødseltype. Produksjonen av koboltforbindelser antas også å bidra til en økende industri for eksport av oppladbare batterier. Disse endringene har allerede skapt betydelig interesse blant politikere og lokale medier. Når Mindoro Nickel står ferdig vil det bli et betydelig prosesseringsanlegg for nikkelholdig lateritt på Filippinene, med produksjon av sluttprodukter med merverdi som antas å ville være attraktive for en rekke potensielle industripartnere. Videre er prosesseringsmetoden for Mindoro Nickel ansett som miljøvennlig, ettersom det brukes hydrometallurgisk utvasking og ikke energiintensive prosesser som smelting, og ettersom anlegget genererer sin egen CO 2 -frie elektriske kraft. Lisenser Den 23. mars fikk Intex datterselskap Aglubang Mining Corp. tildelt sin andre utvinningslisens (MPSA). Lisensen dekker deler av lisensområdet på den vestlige delen av øya Mindoro, inkludert sektorene Buraboy og Upper Kisluyan. Disse områdene har tidligere vært undersøkt med utgangspunkt i letelisenser, og det er kjent at de inneholder betydelige laterittressurser. Den andre MPSA-avtalen gir selskapet eksklusive rettigheter i en periode på 25 år til å utvikle ressurspotensialet fram til gruvestadiet. Sammen med utvinningslisensen for Lower Kisluyan vil dette gi selskapet en betydelig kilde til nikkelholdig lateritt for en utvidelse av virksomheten. Sosial akseptabilitet Som det tidligere er rapportert, gir Mangyanerne i de berørte områdene sin støtte til prosjektet. Selskapet har gjennomført en omfattende informasjonskampanje på Mindoro. Som en del av dette er det foretatt en underskriftskampanje i de berørte områdene på øya. Pr. 8. mai var det samlet inn underskrifter i favør av prosjektet. Dette representerer et flertall av stemmene i de berørte kommunene. I løpet av første kvartal har den norske organisasjonen Fremtiden i våre hender (FIVH) fremsatt en klage mot selskapet gjennom OECDs norske kontaktpunkt. Intex respons til FIVHs klagepunkter ble sendt inn til kontaktpunktet i februar, og materialet er tilgjengelig på våre hjemmesider. Selskapet imøteser muligheten til å adressere bekymringer knyttet til prosessen rundt utviklingen av Mindoro Nickel. OECDs kontaktpunkt i Norge innhenter nå informasjon for å avgjøre om FIVHs klage skal forfølges videre. Virksomhet I februar 2009 avsluttet selskapet den planlagte utfyllende ressursboringen i området Lower Kisluyan. Boringen ga 900 nye borehull og over nye analyser til databasen for oppgradering av ressursene i Lower Kisluyan til status som målte og indikerte ressurser, som grunnlag for gruveplanlegging og en innledende produksjonsplan for DFS - studien. 4

5 I naboområdet Buraboy er det startet systematisk boring etter tildelingen av utvinningslisensen (MPSA) i mars. Boringen gjøres med 10 borerigger og er startet opp i to områder. Etter planen skal områdene slås sammen etter hvert som programmet går framover. Den innledende boringen følger et rutenett på 200 meter med midtpunkter som gjør at det kan utfylles med et 100 meters rutenett når de innledende ressursene er avgrenset. Det er ventet at boreprogrammet vil fortsette ut juni, til tross for at uvanlig store nedbørsmengder i forhold til årstiden i øyeblikket hemmer virksomheten i området. I lageret i Victoria, hvor prøvene samles inn for videre analyse, er det opprettet et laboratorium for systematisk beregning av romvekten til alle bergartfacies som det er tatt prøve av. Laboratoriet produserer i øyeblikket pålitelige romvektdata både for de nye områdene og for utfyllende boring i eldre områder. Laboratoriet legger også til rette for prosedyrer for kvalitetssikring/kvalitetskontroll (QA/QC) ved å sette standarddata og tomme data inn i prøvepartiene. Det er implementert et omfattende QA/QC-program som dekker alle faser i prøvetakings- og analyseprosessen. Oppgradering av ressurser Databasen for Lower Kisluyan er grundig validert, og det er utarbeidet en 3D-ressursmodell ved bruk av selskapets nye digitale topografiske og geologiske kart. I noen områder har topografiske fordypninger forårsaket blanke områder i den geologiske modellen der limonittressursene ligger. Det er derfor lagt til flere kontrollpunkter som er undersøkt på feltet for å sikre tilstrekkelig dekning av topografien i ressursmodellen. Ressursmodellen har evaluert om lag borehull og avgrenset et område på Ha i sektoren Lower Kisluyan, som har betydelige utvinnbare laterittressurser, både limonitt og saprolitt. Ressursstudien viste at Kisluyan-området har like store saprolitt- som limonittressurser, og generelt av høyere kvalitet. Ressursoppgraderingen anslår at Lower Kisluyan-sektoren har 92,359 millioner tonn målte og indikerte laterittressurser. Disse fordeler seg med 53 % limonitt ( tonn) og 47 % saprolitt ( tonn) med henholdsvis 0,90 % Ni og 0.95 % Ni. Limonittressursene er noe mindre enn tidligere rapportert, fordi det ble besluttet å flytte kriteriene for sammensetningen av limonitt mot et lavere Mg-innhold for derved å få høyere kvalitet på ressursene for HPAL-prosessering, ettersom et lavere Mginnhold vil kreve mindre forbruk av syre. Skiftet førte derfor til at en høyere andel av de tidligere ressursene nå er rapportert som saprolitt. Konsulentselskapet Snowden Mining Industry Consultants (Snowden) har gjennomført en modellering av ressursklassifisering, der de har brukt en statistisk metode for risikovurdering som ser på produksjonsrisiko i tillegg til borehulltetthet i evalueringen av ressursklassifiseringen. Denne studien viste at størsteparten av limonittressursene i Kisluyan-sektoren kvalifiserer til klassifiseringen målte ressurser. På grunn av utilstrekkelig informasjon fra noen av de eldre borehullene ble det besluttet å opprettholde klassifiseringen på nåværende tidspunkt som en kombinert målt og indikert-klassifisering. Det arbeides i øyeblikket med mål om å videreutvikle ressursdefinisjonen videre for DFS-studien. Basert på resultatene fra den utfyllende ressursboringen i Lower Kisluyan, viser ressursoppgraderingsstudien en økning på 64 % i de økonomiske ressursene (kategoriene målte og indikerte ressurser) i området Lower Kisluyan, fra 56 mill. tonn til 92 mill. tonn siden forrige vurdering, som ble gjort av Golder i Modelleringen viser at 96 % av området som er undersøkt i Lower Kisluyan består av målte og indikerte ressurser. Geotekniske undersøkelser og kartlegging Det er lagt ut en mulig transportrute for transportbeltet, og det er gjennomført en foreløpig undersøkelse og geoteknisk inspeksjon for å legge til rette for design av det faktiske taubanesystemet. En del av transportruten over fjellområdet i nærheten av anleggsområdet mangler fortsatt, og det pågår forhandlinger om tilgang med lokale innbyggere. På anleggsområdet er det gjennomført detaljerte topografiske undersøkelser som har gitt grunnlag for nøyaktig planlegging av forberedelsene på området. Det er utført geoteknisk boring på mesteparten av anleggsområdet som viser at det for det meste består av faste vulkanske bergarter. Det forberedes nå en serie geotekniske boringer på stedet hvor det planlegges avfallslagring, spesielt ved det foreslåtte damanlegget. Det er utført en detaljert batymetrisk undersøkelse ved det foreslåtte havneanlegget og det skal også gjøres noe boring til sjøs. Anleggsområdet ligger ved relativt dypt vann, noe som gjør at cape-size skip kan anvendes, En kontrakt for havnelogistikk er tildelt en australsk leverandør for å sikre effektiv levering av forsyninger, hovedsakelig av svovel, kalkstein og flytende forbruksvarer, i tillegg til produkter som metall og ammoniumsulfat. 5

6 Engineering Resultatene fra en pilottest av anlegget som ble rapportert i januar, viser at limonittmalmen fra Mindoro har bemerkelsesverdig gode egenskaper ved at den gir mulighet for kort en prosesseringstid på 30 minutter i autoklavene, og gir jevn utvinning av 98 % Ni og Co. På bakgrunn av dette har Aker modellert sitt anslag på effektiviteten i anlegget på nytt, og anslår nå at en standard autoklavekonfigurasjon vil gi en produksjonskapasitet på tonn i året i forhold til det tidligere anslaget på tonn i året. Denne endringen blir nå innarbeidet i DFSstudien og ventes å forbedre lønnsomheten. Testingen av metallraffineringen pågår, og resultatene er ventet om kort tid. En bulkprøve av saprolitt er hentet inn for påfølgende testing av dette materialet, ettersom ressursevalueringen har vist at forekomsten består av like mye saprolittmalm som limonitt, og selskapet ønsker å utnytte denne muligheten også. Aker Solutions engineering-team har startet arbeidet med anleggets utforming, herunder en nærmere detaljering av flytskjemaet og individuelle prosesskomponenter. Dette arbeidet går som planlagt og i henhold til budsjett, og skal etter planen være ferdig i fjerde kvartal 2009, når alle data er samlet inn. Tredjeparts prosjektering av byggearbeidet og alle komponenter i infrastrukturen blir utført av den filippinske leverandøren PTCC, som er datterselskap av FF Cruz. Anlegget for lagring av restprodukter, som designes av Golder Associates, blir utformet som en steindam, der det skal brukes materialer som stammer fra avretningen av anleggsområdet. Miljøaktiviteter Miljøaktivitetene består av løpende skogfornyelse i tillegg til distribusjon av fruktbærende trær til innfødte befolkningsgrupper som tillegg til deres tradisjonelle næringskilder. Teamet fortsetter den daglige innsamlingen av værdata og andre miljørelaterte basisdata, som inngår i programmet for kartlegging og registrering av det lokale miljøet. I skogplanteskoler dyrkes det ville arter i tillegg til assorterte skogstrær, inkludert narra og mahogni. Konsekvensanalysen som er utført av LTI er nå gjennomgått og evaluert av EIA Review Committee, en uavhengig revisjonskomité som er utnevnt av Environmental Management Bureau (EMB). Denne gruppen har utarbeidet en rapport med kommentarer og spørsmål til funnene i analysen, som skal besvares og klargjøres av selskapet og analyseleverandøren LTI. Denne prosessen er en del av forberedelsene til den offentlige høringen om prosjektet som skal gjennomføres i månedene som kommer. Samfunnsaktiviteter Det er holdt en rekke møter med ulike interessegrupper i prosjektet, inkludert representanter for barangayene (ledere for lokale landsbyer), ordførere, kommunale bystyremedlemmer, provinsmyndigheter og representanter for kirkesamfunn, for å informere disse om selskapets prosjektplaner. Møtene består ofte av en generell presentasjon av prosjektet på det lokale språket og ellers diskusjon og spørsmålsrunder med de involverte interessegruppene. Disse møtene har ofte godt oppmøte, og selskapet har i løpet av møtene merket seg en betydelig økt interesse for prosjektet blant mange ulike interessegrupper. Selskapet har også startet en generell informasjons- og opplysningskampanje, som er et krav i henhold til loven. Disse møtene består av generell opplæring i gruvedrift og bruk av mineralressurser, de metodene som brukes i gruvedriften og bruken av de ulike produktene fra utvinningen. Det er ingen tradisjonell gruvedrift på Mindoro og disse møtene gir derfor befolkningen en viss innsikt i fremgangsmåtene i bransjen. I tillegg omfatter opplæringen informasjon om faktorer som gjelder spesielt for prosjektet, blant annet de gruvemetodene som skal brukes og prosesseringen av mineralressursene. Kommunikasjon og mediekontakt Kommunikasjons- og medieaktivitetene har bestått i å utarbeide en rekke informasjonsbrosjyrer om prosjektet og korte presentasjoner på lokalradio og TV. De korte presentasjonene er lagt fram både på det lokale språket tagalog og på engelsk. Selskapet har nylig laget en audiovisuell informasjonsfilm på 15 minutter som skal sendes gjennom det lokale kabelnettet i månedene som kommer. Et kort nyhetsbrev, Balitang Mindoro Nickel, utstedes jevnlig med generell informasjon til lokalsamfunnene i tillegg til informasjon om prosjektet, i et forsøk på å nå ut til de interessegruppene som ellers ikke får informasjon om prosjektet. Disse informasjonskildene er populære og når ut til mange som bor i provinsene. 6

7 Kommunikasjonsavdelingen har også vært involvert i registrering og dokumentasjon av støtte fra interessegrupper som gjerne vil undertegne et opprop i favør av prosjektet. Disse tiltakene blir sett på som en støtte til lokalpolitikere når det gjelder å registrere holdningen til folk i de berørte barangayene og kommunene i forhold til prosjektet og selskapets planer. Resultatet av disse undersøkelsene har vist at det er en overvekt av folk som er for prosjektplanene i de kommunene som blir mest berørt, i motsetning til de noen ganger svært høylydte påstander medlemmene av organisasjoner, som motsetter seg prosjektet, hevder. Mange barangayer og kommuner har gått til det skritt å undertegne resolusjoner i favør av prosjektet for å uttrykke sin støtte til utviklingsplanene. I april ble det arrangert en underskriftsseremoni for intensjonsavtalen mellom mangyanerne og selskapet, med National Commission for Indigenous People (NCIP) som formelt vitne. Undertegningen ble gjennomført på NCIP s hovedkontor, hvor mangyanerne var representert med medlemmer av Kabliogan og Sadaki, som er de to mangyanergruppene som bor i det aktuelle lisensområdet. Hurdal Molybdenum, Norge. Det arbeides med å søke Bergvesenet om utmål på forekomsten. Utmålsstatus vil gi selskapet eksklusive rettigheter til kommersiell utvikling på 10 år. Maniitsoq diamantprosjet, Vest Grønland De siste års undersøkelser har vist tilstedeværelsen av en potensielt kommersiell diamantprovins i Vest-Grønland. Ny kartlegging har avslørt tilstedeværelsen av fire hovedsystemer av kimberlittganger som alle konsekvent har vært diamantførende. Resultatene fra fjoråreta feltarbeid er mottatt og blir nå tolket. Selskapet har tiltro til at Maniitsoq diamantprosjekt representerer en betydelig mulighet for et kommersielt funn. Fremtidsutsikter 2009 blir et avgjørende år for Intex Resources. Så langt har aktivitetene og resultatene i første kvartal vært i samsvar med plan og budsjett. Det er fortsatt selskapets ambisjon å ferdigstille den teknisk-økonomiske lønnsomhetsstudien og innhente alle nødvendige tillatelser for prosjektet i løpet av året. Konsernet har en kapitalbase som gjør det i stand til å nå sine mål. 7

8 Konsernregnskap Grunnlag for utarbeidelse Delårsregnskapet er utarbeidet I samsvar med IAS 34, Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet for 2009 og 2008 er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet ved avleggelsen av delårsregnskapet er konsistente med regnskapsprinsippene anvendt i årsregnskapet for regnskapsåret som ble avsluttet Delårsregnskapet bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2008, som inkluderer en full beskrivelse av konsernets regnskapsprinsipper. Resultatregnskap (1 000 USD) full year Annen inntekt Lete- og utforskningskostnader Andre driftskostnader Driftsresultat Renteinntekt (-kostnad) Annen finansinntekt (-kostnad) Valutagevinst (-tap) Resultat før skatt Skattekostnad Periodens/årets resultat Resultat pr aksje -0,06-0,03-0,05 Utvannet resultat pr aksje -0,06-0,03-0,05 Balanse (1 000 USD) Anleggsmidler Lete- og utforskningseiendeler Varige driftsmidler Fordring på Crew Gold Corporation Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer og andre fordringer Forskuddsbetalte kostnader Fordring på Crew Gold Corporation Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Aksjekapital Annen innskutt kapital Omregningsdifferanse Akkumulerte underskudd Sum egenkapital Gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Oppstilling av endringer i egenkapital (1 000 USD) Egenkapital ved begynnelsen av perioden Opsjonskostnader Periodens resultat Valutadifferanse på grunn av omregning til presentasjonsvaluta Egenkapital ved slutten av perioden Kontantstrømanalyse (1 000 USD) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og bankinnskudd Kontanter/bankinnskudd ved begynnelsen av perioden Effekt av omregning Kontanter/bankinnskudd ved slutten av perioden Segmentinformasjon og noter Segment informasjon Ledelsen anser at konsernet ved utgangen av regnskapsperioden har ett virksomhetsområde, som er leting etter, utforskning og evaluering av mineralressurser. Konsernets primære aktivitet er Mindoro Nickel prosjektet på Filippinene. Kosernet har også Hurdal Molybdenum prosjektet i Norge, letelisenser på Grønland (Maniitsoq og Sarfartoq prosjektene) samt flere prospekteringsområder i Norge. Konsernet solgte sin eierandel i Seqi Olivine AS 30. juni Det ble ikke generert inntekt gjennom konsernets virksomhet i regnskapsperioden. Inntekten som er generert i 2008 knytter seg til utleie av en borerigg i Norge. Konsernets virksomhet har heller ikke generert inntekter i foregående regnskapsperioder. Segmenteiendeler fordeles på grunnlag av eiendelenes geografiske plassering. Total balanseført verdi av konsernets eiendeler fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor eiendelen befinner seg: (USD 1 000) Filippinene Grønland Norge

10 Tilgang i balanseførte varige driftsmidler samt lete- og utforskningseiendeler, fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor eiendelen befinner seg: (USD 1 000) Q109 Q Filippinene Grønland Norge Kostnadsførte lete- og utforskningskostnader fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor prosjektene er lokalisert: (USD 1 000) Q109 Q Filippinene Grønland Norge Kostnadsført lete- og utforskningskostnader relaterer seg til arealavgifter, utstyr til felt- og kartleggingsarbeid og andre administrative kostnader som er direkte henførbare til prosjektene, samt kostnader knyttet til samfunnsrettede aktiviteter og miljøprosjekter i tilknytning til Mindoro Nickel. Netto kostnadsførte driftskostnader fordelt på ulike geografiske områder: (USD 1 000) Q109 Q Filippinene Grønland Norge Sammensetning av likvide midler Kontante midler er i det alt overveiende plassert på særvilkårskonti i norske banker. Valutasammensetningen ved utgangen av kvartalet var som følger: Kildevaluta USD verdi CAD 0.6 millioner 0.5 million AUD 15.5 millioner 10.8 million USD 0.8 millioner 0.8 million PHP 31 millioner 0.6 million NOK 186 millioner 27.8 million 10

11 ITX aksjen Aksjekursen ved utgangen av Q109 var NOK 1,80, opp NOK 0,50 (+38 %) sammenlignet med sluttkurs på siste handelsdag i Totalt antall utestående aksjer er 91,7 millioner (fullt utvannet 96,4 millioner aksjer). (kilde: OSE) ITX Aksjekurs (NOK) Q1/09 Q4/08 Q3/08 Q2/08 Q1/08 Ved utgangen av kvartalet Gjennomsnitt (daglige noteringer) Ved utgangen av mars 2009 er Umoe Industri AS fortsatt største aksjonær med % av utestående aksjer. De 20 største aksjonærene besitter 59.28% av totalt utestående aksjer. Over 90% av aksjonærene er norske investorer. 20 largest shareholders at : No. of shares Ownership % UMOE INDUSTRI AS ,08 % MUSLIK AS ,11 % NBI HF ICELAND ,60 % FIRST SECURITIES AS ,56 % ROX HOLDING AS ,06 % THE NORTHWESTERN MUTUAL LIFE ,53 % PENSJONSKASSEN STATOILHYDRO ,26 % DNB NOR SMB ,03 % GROVER STAR SHIPPING CORP ,89 % MYKLEBUST ,85 % THE NORTHERN TRUST CO ,64 % GREENWICH LAND SECURITIES AS ,49 % HØNEFOSS INVEST AS ,47 % BANQUE CANTONALE VAUDOISE ,30 % STATOIL FORSIKRING A.S ,16 % LOJ HOLDING AS ,15 % FIRST SECURITIES AS ,14 % JAMAMI INVEST AS ,09 % CLEARSTREAM BANKING S.A ,98 % VERDIPAPIRFONDET NORDEA SMB ,91 % ,28 % 11