Delårsrapportering Q Foreløpig årsregnskap 2009 Intex Resources ASA

Transkript

1 Delårsrapportering Q Foreløpig årsregnskap 2009 Intex Resources ASA

2 Delårsrapport Q42009 HOVEDPUNKTER FJERDE KVARTAL 2009 Mindro Nickel prosjektet modner betydelig Den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien konkluderer med at Mindoro Nickel kan bli en betydelig lavkostprodusent av nikkel i nærheten til de største markedene i flere tiår fremover. Studien ble offentliggjort 19. februar Resultatene indikerer en internrente på 23,6 % og en nåverdi (10 %) på USD 2,3 milliarder, samt en kontantkostnad etter justering for inntekt ved salg av biprodukter på USD 0,56 per pund nikkelmetall som produseres. Beregningene er gjort med en forutsetning om en langsiktig nikkelpris på USD 8,25/pund. 126 millioner tonn JORC klassifiserte 2, påviste og sannsynlige reserver av laterittmalm med 0,95 % nikkel og 0,06 % kobolt, inneholdende 1,2 millioner tonn nikkel (70 % økning) Totale ressurser på 315 millioner tonn med 0,83 % nikkel og 0,06 % kobolt, inneholdende ca. 2,6 millioner tonn nikkel ( 50 % økning) Miljøsertifikatet ECC ble utstedt den 14. oktober I et brev av 18. november varslet DENR (departementet for miljø og naturressurser) selskapet om at sertifikatet ble suspendert i 90 dager. Gjennomsnittlig nikkelpris var USD 7,95 per pund i fjerde kvartal Konsernets kapitalbase er fortsatt solid Konsernet har ikke rentebærende gjeld pr. 31.desember 2009 I desember 2009 mottok Intex USD 7,35 millioner som endelig oppgjør for den utestående fordringen mot Crew Gold Corporation (CGC). Gjelden ble overtatt av en uavhengig tredjepart. Kontanter og bankinnskudd beløper seg til USD 43,9 millioner pr. 31.desember 2009 Resultat før skatt viser et tap på USD 4,95 millioner for kvartalet (Q408: overskudd på USD 3,4 mill.), herav et netto valutatap på USD 0,1 millioner (Q408: netto gevinst på USD 4 millioner). Året under ett viser et underskudd før skatt på USD 12 millioner (2008: tap på USD 5 millioner), herav utgjør netto valutatap USD 2,2 millioner (2008: netto gevinst på USD 5,4 millioner) I fjerde kvartal 2009 modnet Mindoro Nickel prosjektet betydelig. Resultater fra tidligere boreprogrammer oppmuntret Intex til å utvide grunnlaget for den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) til å omfatte både saprolittmalm og laterittmalm. Dette krevde en omdefinering, og ferdigstillelsen av den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien ble derfor forskjøvet til februar Den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien er nå klar, med en planlagt årlig produksjon på tonn nikkelbriketter av LME kvalitet, tonn koboltsulfat, tonn kromittkonsentrat og tonn ammoniumsulfat i året. Andre potensielt markedsførbare produkter er sinksulfid (1 490 tonn per år) og elektrisitet. Det vil bli generert kraft fra damp som produseres ved brenning av svovel i syreanlegget i stedet for fossilt brennstoff. Dette vil gi 110 MW, hvorav om lag 90 MW vil benyttes på anlegget. Slik kan prosjektet bli en betydelig lavkostprodusent av nikkel, med geografisk nærhet til de asiatiske markedene, som i dag forbruker nesten 60 % av all nikkel i verden. Prosjektet er økonomisk gunstig, med en nåverdi (10 %) på USD 2,3 milliarder og en internrente på 23,6 % ved en nikkelpris på USD 8,25 per pund. Den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien for Mindoro Nickel estimerer en investeringskostnad på USD millioner, inkludert en sikkerhetsmargin på USD 339 millioner, noe som gir prosjektet en lav kapitalintensitet på USD 21 per pund nikkel i året. Den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien anslår også en direkte kontantkostnad på USD 2,11 per pund nikkelmetall, samt en direkte kontantkostnad etter at inntekter generert fra salg av biprodukter er hensyntatt på USD 0,56 1 per pund nikkelmetall. I begynnelsen av februar 2010 ble det lagt frem en ny beregning av malmreservene i samsvar med JORC koden 2. Påviste og sannsynlige malmreserver er nå 126,3 millioner tonn med 0,95 % nikkel og 0,06 % kobolt, innholdende ca. 1,2 millioner tonn nikkel og tonn kobolt. Oppdaterte mineralressurser ble også kunngjort i februar Inntekter generert fra salg av biprodukter er estimert på basis av langsiktige prisforutsetninger fra Minercon International Inc. 2

3 I de ¾ av lisensområdet som nå er boret, er det målte og indikerte malmressurser (JORC klassifiserte 2 ) på 224 millioner tonn med 0,86 % nikkel og 0,06 % kobolt, innholdende 1,9 millioner tonn nikkel. Totale ressurser pr i dag er på 315 millioner tonn med 0,83 % nikkel og 0,06 % kobolt, noe som gir ca. 2,6 millioner tonn nikkel. Den 18. november 2009 informerte det filippinske gruve og miljødepartementet DENR selskapet om at miljøsertifikatet ECC ble suspendert i 90 dager. Selskapet har ikke mottatt noen ytterligere formell informasjon. 16. februar 2010 var det 90 dager siden brevet om en umiddelbar suspensjon ble motatt. Den 17. februar sendte selskapet en henvendelse til DENR som påpekte at 90 dagers perioden var utløpt. Gjennom media og uformell kontakt har selskapet fått vite at DENR, som svar på protestene, har foreslått en undersøkelse for å se nærmere på tre bestemte saker som allerede inngikk i miljøkonsekvensanalysen (EIA). Selskapet er overbevist om at de aktuelle sakene er behørig dekket av miljøkonsekvensanalysen og erklæringen og håndtert på en åpen og klar måte. Den 19. februar kunngjorde selskapet at det har engasjert CIBC World Markets (CIBC) som finansrådgiver og advokatfirmaet Wiersholm, Mellbye & Bech (Wiersholm) som juridisk rådgiver. Disse skal bistå selskapet i arbeidet med å nå målet om å utføre en mulig strategisk transaksjon for sin hovedeiendel. Nikkelprisen lå på rundt USD 8 per pund i fjerde kvartal, og gjennomsnittet for perioden var på samme nivå som kvartalet før. Selskapets kapitalbase er fortsatt sterk. Selskapet har ingen rentebærende gjeld ved utgangen av kvartalet, og en kontantbeholdning tilsvarende USD 43,9 millioner pr. 31. desember I desember 2009 mottok Intex USD 7,35 millioner som følge av en avtale om endelig oppgjør for fordringen på Crew Gold Corporation. Den initiell fasen av Mindoro Nickel prosjektet, fullføringen av en teknisk økonomisk lønnshomhetsstudie og søknad om miljøsertifikatet ECC, er ved utgangen av februar 2010 tilnærmet fullført. Selskapet har tilstrekkelige midler til å møte sine forpliktelser, i tillegg til å gå videre med den strategiske prosessen knyttet til arbeidet med å finne den riktige partneren for å ta prosjekte til sin neste fase. Dette arbeidet er påbegynt og vil fortsette i månedene som kommer. Nøkkeltall Balanseførte lete og utforskningsutgifter beløp seg til USD 23,9 millioner pr 31. desember 2009 (31. desember 2008: USD 13,3 millioner). Av de totale balanseførte lete og utforskningsutgiftene pr 31.desember 2009 er USD 22,0 millioner relatert til Mindoro Nickel. Herav er USD 10,3 millioner påløpt i Kostnadsførte lete og utforskningsutgifter beløp seg til USD 0,7 millioner i fjerde kvartal (Q408: USD 1,5 millioner). For året totalt sett utgjorde kostnadsførte leteutgifter USD 1,8 millioner sammenlignet med USD 2,5 millioner i sammenlignbar periode i Kostnadene knytter seg i hovedsak til samfunnsrettede programmer og miljøprogrammer for Mindoro Nickel. I tillegg kostnadsføres utgifter knyttet til prospektering, arealavgifter (mutingsgebyr), utstyr til felt og kartleggingsarbeid og andre administrative utgifter som er direkte henførbare til prosjektene. Netto administrative kostnader beløp seg til USD 2,1 millioner for kvartalet (Q408: netto USD 0,1 millioner etter allokering av lønn og personalkostnader samt andre administrative kostnader til prosjektet), og USD 7,7 millioner for året under ett (2008: USD 9 millioner). I fjerde kvartal er USD 0,9 millioner av de totale administrative kostnadene allokert til de ulike prosjektene (2008: USD 1,3 millioner). Av dette er USD 0,5 millioner balanseført som del av prosjektkostnadene (2008: USD 0,7 millioner). Konsernet fokuserer fortsatt på kostnadseffektivitet i organisasjonen. Nå som den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien er ferdigstilt, gjøres det bemanningsmessige justeringer. Resultat før skatt ble et underskudd på USD 4,95 millioner for fjerde kvartal, sammenlignet med et overskudd på USD 3,4 millioner for tilsvarende periode i fjor viser et akkumulert underskudd på USD 12 millioner (2008: underskudd på 5 millioner). Driftsresultatet for Q409 er et underskudd på USD 2,7 millioner (Q408: underskudd på USD 1,6 millioner). For året har konsernet et driftsunderskudd på USD 9,5 millioner (2008: driftsunderskudd på USD 11,6 millioner). 2 JORC Code 2004, the Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves. 3

4 Kontanter og bankinnskudd beløp seg til USD 43,9 millioner ved periodens slutt. Likvide midler består av beholdninger i NOK, USD, AUD, CAD og PHP. Konsernet eksponeres for valutarisiko på inntekter, kostnader, fordringer og gjeld i annen valuta enn de funksjonelle valutaene for konsernets enheter, som er NOK og PHP. Transaksjoner i valuta gjelder primært USD, AUD og CAD. På nåværende tidspunkt benytter ikke konsernet finansielle instrumenter for å håndtere denne risikoen. Det vurderes imidlertid løpende om det skal foretas veksling i valuta for å redusere eventuell valutaeksponering. I tillegg til dette er konsernets regnskapsmessige balanse eksponert for valutakurssvingninger mellom de respektive funksjonelle valutaene og presentasjonsvalutaen (USD). Pr. 31. desember var konsernets likvide midler i sin helhet plassert som bankinnskudd. På grunn av reduserte innskuddsrenter over det siste året, er konsernets renteinntekter vesentlig redusert. Renteinntekter på bankinnskudd i 2009 beløp seg til USD 1 million, sammenlignet med USD 3,2 millioner for For fjerde kvartal utgjorde regnskapsførte renteinntekter på bankinnskudd USD 0,2 millioner (Q408: USD 0,9 millioner). Konsernet har ikke rentebærende gjeld. I samsvar med forliksavtalen med Crew Gold Corporation mottok Intex første avdrag på fordringen mot CGC konsernet, USD 3 millioner, i juli. I desember inngikk Intex en avtale med en uavhengig tredjepart om salg av fordringen mot CGC. Denne avtalen var en konsekvens av diskusjoner med CGC og deres obligasjonseiere knyttet til den finansielle restruktureringen av CGC. Det totale utestående beløp utgjorde på avtaletidspunktet USD 10,3 millioner, inkludert USD 0,55 millioner i akkumulerte, påløpte renter. Etter den opprinnelige forliksavtalen skulle CGCs gjeld til Intex tilbakebetales i like store årlige avdrag frem til september Gjennom avtalen om endelig oppgjør av fordringen, mottok Intex i desember en innbetaling på USD 7,35 millioner. Under de rådende omstendigheter knyttet til CGCs finansielle situasjon, var Intex av den oppfatning at avtalen om overdragelse av fordringen var en akseptabel løsning for selskapet, ettersom det avtalte vederlaget var i samme størrelsesorden som nåverdien av den utestående fordringen mot CGC. På bakgrunn av avtalen har selskapet i delårsregnskapet for Q409 regnskapsført et netto tap på USD 2,1 millioner (finanskostnad). Konsernet mottok i januar USD 1 million i termination fee for 2008 fra Minelco AB. Termination fee knytter seg til salget av Seqi Olivin forekomsten i Denne betalingen har redusert estimert nåverdi av den finansielle eiendelen tilsvarende. Termination fee for 2009, USD 1 million, ble mottatt i januar Medio februar 2010 ble selskapet informert om at Minelco har fattet en beslutning om å avvikle driften ved Seqi Olivin, og at Minelco derfor ønsker å bringe avtalen om årlig betaling av termination fee til opphør med umiddelbar virkning. Intex Resources ASA vil nå vurdere den informasjonen som er mottatt nærmere, og vil ha en dialog med Minelco om hva det endelige utfallet blir. Konsernet hadde ved utgangen av 2009 en balanseført fordring på Minelco AB på USD 2,6 millioner beregnet som estimert nåverdi av de avtalte minstebetalingene av termination fee i perioden Bokført egenkapital ved utgangen av 2009 er USD 70,3 millioner eller USD 0,77/aksje (Q408: USD 71,6 millioner/usd 0,78/aksje). Egenkapitalandelen er 97,64 % (Q408: 97,31%). Aksjekursen ved utgangen av fjerde kvartal 2009 var NOK 2,97 (USD 0,51), opp NOK 1,67 sammenlignet med sluttkurs på siste handelsdag i Konsernets markedsverdi pr var USD 47 millioner eller NOK 272 millioner (basert på sluttkurs en NOK/USD rate på 5,78). Kontanter og bankinnskudd ved utgangen av året utgjorde USD 43,9 millioner, noe som pr. aksje beløp seg til USD 0,48 eller NOK 2,76. De 20 største aksjonærene besitter 60,22 % av totalt antall utestående aksjer pr. 31. desember Over 80% av aksjonærene er norske investorer. Totalt er opsjoner tidligere tildelt ansatte og styrets medlemmer. Det er ikke foretatt ytterligere tildeling av opsjoner i Opsjonene har en opptjeningstid på 6, 12 og 18 måneder (1/3 per 6 måneder) fra det tidspunkt de er tildelt. Ingen opsjoner er hittil utøvd. Ved utgangen av 4. kvartal har opsjonene ingen utvannende effekt. På balansedagen er det totalt kostnadsført USD 3,6 millioner i tilknytning til opsjonsprogrammet, herav er USD 0,1 millioner kostnadsført i

5 Operasjonell status Mindoro Nickel prosjekt Den 20. oktober kunngjorde styret i Intex at den påbegynte teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien skulle utvides til også å omfatte de betydelige saprolittressursene. Den nye planen skulle omfatte prosessering av både limonitt og saprolittmalm. I stedet for et anlegg med to høytrykksautoklaver (HPAL) er planen nå et anlegg med én høytrykksautoklave for limonitt samt atmosfærisk trykkutvinning for saprolitt, med mål om samme mengde nikkel ( tonn per år) som tidligere. Denne endringen gir prosjektet en bedre ressursutnyttelse og lengre driftsmessig levetid, og gir også mulighet til å innarbeide flere driftsmessige fordeler. I fjerde kvartal 2009 har Intex Resources som planlagt ført den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien (DFS) for Mindoro Nickel langt i retning av ferdigstillelse. Arbeidet er utført i samsvar med budsjett og tidsplan. Alle laboratorietester, spesielt når det gjelder å inkludere saprolittmalmen i flytskjemaet og supplerende tester for metallraffineriet, er avsluttet, i likhet med de endelige miljøtestene. Alle designdetaljer ble ferdigstilt, og det ble innhentet rapporter fra tredjeparter som grunnlag for lønnsomhetsstudien. Basert på dette grunnlaget har Aker Solutions gjennomført den endelige beregningen av estimat for investeringer (CAPEX) og driftskostnader (OPEX). I løpet av kvartalet fullførte også Snowden en gruveplan for utvinning av limonitt og saprolittmalm til DFS studien, med utgangspunkt i delområdene Lower Kisluyan og Buraboy. Denne planen viste at så godt som alle limonitt og saprolittressursene kan utvinnes. Basert på en grenseverdi på 0,75 % Ni for limonitt og 0,85 % Ni for saprolitt, er det utarbeidet et estimat på påviste og sannsynlige malmreserver (lateritt) på 126,2 millioner tonn med 0,95 % Ni for disse to delområdene. Nye boreprøver som ble samlet inn i slutten av 2009 fra områdene Upper Kisluyan og Shabo, ble analysert og inkludert i en ny ressursoppdatering. Resursoppdateringen ble håndtert av den uavhengige konsulenten M A. Audet ved bruk av Gemcom programvare og inndata til databasen fra Intex geologiteam. Intex' letevirksomhet har så langt gitt målte og indikerte ressurser på 224,4 millioner tonn malm med 0,86 % nikkel og 0,05 % kobolt, i tillegg til antydede ressurser på 90,7 millioner tonn malm med 0,77 % nikkel og 0,06 % kobolt, begge med en grenseverdi på 0,5 % nikkel. Totale ressurser fremkommer ved å legge sammen forekomstene fra Upper Kisluyan og Shabo med forekomstene fra Lower Kisluyan og Buraboy. Planlagte boringer i de to gjenværende områdene, Kapawa and Alag Ag er ikke gjennomført siden MPSA godkjenningen for disse områdene ble ytterligere forsinket. Ressursene i Kapawa og Alag Ag er ikke inkludert i det ovennevnte ressursestimatet. Det foreligger imidlertid data fra spredt prøvetaking utført for endel år siden som demonstrerer tilsvarende mineralisering i disse områdene som i de øvrige. Selskapet har grunn til å tro at disse områdene kan representere et vesentlig oppsidepotensiale for prosjektet. Kartet viser delområdene i Mindoro Nickel lisensen. Grønn farge indikerer en terrenghelning på mindre enn 30 grader. Foreslåtte eller nylig fullførte borepunkter i gjenværende områder er angitt som svarte prikker. 5

6 Så langt viser resultatene at Mindoro området er svært stort, nå med et anslag på over 315 millioner tonn ressurser og 2,6 millioner tonn nikkel (5,7 milliarder pund) (tabell 1). Av disse ressursene er det nå definert rundt 2,6 milliarder pund nikkel i 126 millioner tonn påviste og sannsynlige malmreserver (limonitt og saprolitt). Tabell 1. Mineralressurser i Mindoro Nickel pr. februar 2010 (potensielle ressurser i Kapawa og Alag Ag er ikke inkludert i tallene) Tabell 1. Mineralressurser i Mindoro Nickel Kategori (1 000) t Ni % Co % Ni (t) Målte ,85 0, Indikerte ,86 0, Antydede ,77 0, SAMLEDE ,83 0, Etter at de omfattende miljø og samfunnsstudiene for miljøkonsekvensanalysen (EIA) ble fullført i fjerde kvartal, har selskapet fortsatt å informere om prosjektet og utviklingen av dette, inkludert planer og fordeler, for å opprettholde vår tilstedeværelse i lokalsamfunnet. I den forbindelse er Robert Malabanan engasjert som offisiell talsmann for prosjektet. I forbindelse med valget i mai 2010 forventer selskapet at prosjektet kan bli gjenstand for politisk oppmerksomhet de neste månedene. Hurdal Molybden prosjekt, Norge. I oktober 2009 fikk det heleide datterselskapet Molynor AS tildelt to utmål for forekomsten Nordli Molybden i Hurdal i Norge. Utmålene gir Molynor enerett til å utvikle og utvinne forekomsten Nordli Molybden, etter en vellykket utbygging og i samsvar med lovpålagte krav. Utmålstatusen gjelder for ti år og kan fornyes for nok en tiårsperiode dersom det er påkrevet. Nordli Molybden forekomsten er en av de største i sitt slag i Fastlands Europa. Det gjenstår mer arbeid før man kan si noe om omfanget og fordelene i prosjektet. Diamantprosjektet Maniitsoq på Vest Grønland Planleggingen av aktiviteter for et sommerprogram på Grønland er i ferd med å avsluttes. Resultatene fra prøvetakingen og kartleggingen som er gjort så langt, viser at det er et betydelig potensial for kommersielle diamanter på Intex lisensområde. Det er utarbeidet planer om en minibulkprøve på tonn. Denne prøven vil gi de første indikasjoner på det kommersielle potensialet i regionen. Selskapet mener det har en genuin mulighet til å gjøre et kommersielt funn. Fremtidsutsikter Etter at den teknisk økonomiske lønnsomhetsstudien ble fullført i februar 2010, er lønnsomhetsnivået for Mindoro Nickel nå definert. Resultatet viser at Mindoro Nickel er et svært attraktivt prosjekt økonomisk sett, med en stor, dokumentert ressurs og reservebase, beliggende i nærheten av et av de største nikkelmarkedene i Asia. Den neste fasen i prosjektet blir å finne en riktig industriell og strategisk løsning for prosjektet. Det strategiske arbeidet har begynt, og CIBC World Markets er engasjert som selskapets finansielle rådgiver for å bistå selskapet i prosessen med å gjennomføre en potensiell strategisk transaksjon. Den strategiske prosessen vil være selskapets hovedfokus de neste månedene. Konsernregnskap Grunnlag for utarbeidelse Delårsregnskapet er utarbeidet I samsvar med IAS 34, Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet for 2009 og 2008 er ikke revidert. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet ved avleggelsen av delårsregnskapet er konsistente med regnskapsprinsippene anvendt i årsregnskapet for regnskapsåret som ble avsluttet Delårsregnskapet bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2008, som inkluderer en full beskrivelse av konsernets regnskapsprinsipper. 6

7 Resultatregnskap (1 000 USD) Annen inntekt 7 Lete og utforskningskostnader Andre driftskostnader Driftsresultat Renteinntekt ( kostnad) Annen finansinntekt ( kostnad) Valutagevinst ( tap) Netto finansinntekt ( kostnad) Resultat før skatt Skattekostnad Periodens/årets resultat Resultat pr aksje 0,05 0,04 0,13 0,05 Utvannet resultat pr aksje 0,05 0,04 0,13 0,05 Øvrige resultatelementer: Omregningsdifferanse Totalresultat for perioden Balanse (1 000 USD) Anleggsmidler Lete og utforskningseiendeler Varige driftsmidler Fordring på Crew Gold Corporation Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer og andre fordringer Forskuddsbetalte kostnader 315 Kortsiktig del av langsiktig fordring Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Aksjekapital Annen innskutt kapital Omregningsdifferanse Akkumulerte underskudd Sum egenkapital Gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

8 Oppstilling av endringer i egenkapital (1 000 USD) Egenkapital ved begynnelsen av perioden Opsjonskostnader Periodens resultat Valutadifferanse på grunn av omregning til presentasjonsvaluta Egenkapital ved slutten av perioden Kontantstrømanalyse (1 000 USD) Kontantstrøm fra opersjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter * Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og bankinnskudd Kontanter/bankinnskudd ved begynnelsen av perioden Effekt av omregning Kontanter/bankinnskudd ved slutten av perioden *) Innbetalingene fra CGC på totalt USD 10,376 millioner er inkludert i kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Segmentinformasjon og noter Segment informasjon Ledelsen anser at konsernet ved utgangen av regnskapsperioden har ett virksomhetsområde, som er leting etter, utforskning og evaluering av mineralressurser. Konsernets primære aktivitet er Mindoro Nickel prosjektet på Filippinene. Konsernet har også Hurdal Molybdenum prosjektet i Norge, letelisenser på Grønland (Maniitsoq og Sarfartoq prosjektene) samt flere prospekteringsområder i Norge. Konsernet solgte sin eierandel i Seqi Olivine AS 30. juni Det ble ikke generert inntekt gjennom konsernets virksomhet i regnskapsperioden. Inntekten som er generert i 2008 knytter seg til utleie av en borerigg i Norge. Konsernets virksomhet har heller ikke generert inntekter i foregående regnskapsperioder. Segmenteiendeler fordeles på grunnlag av eiendelenes geografiske plassering. Total balanseført verdi av konsernets eiendeler fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor eiendelen befinner seg: (USD 1 000) Filippinene Grønland Norge

9 Tilgang i balanseførte varige driftsmidler samt lete og utforskningseiendeler (ikke justert for valutaeffekter) fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor eiendelen befinner seg: (USD 1 000) 12M avsluttet Q409 Q Filippinene Grønland Norge Kostnadsførte lete og utforskningskostnader fordelt på ulike geografiske områder avhengig av hvor prosjektene er lokalisert: (USD 1 000) 12M avsluttet Q409 Q Filippinene Grønland Norge Kostnadsført lete og utforskningskostnader relaterer seg til samfunnsrettede aktiviteter og miljøprosjekter i tilknytning til Mindoro Nickel. I tillegg kostnadsføres prospekteringskostnader, arealavgifter, utstyr til felt og kartleggingsarbeid og andre administrative kostnader som er direkte henførbare til prosjektene som letekostnader. Netto kostnadsførte driftskostnader fordelt på ulike geografiske områder: (USD 1 000) 12M avsluttet Filippinene Grønland 18 Norge Sammensetning av likvide midler Kontante midler er i det alt overveiende plassert på særvilkårskonti i norske banker. Tabellen nedenfor viser eksponeringen konsernets likvide midler i andre valutaer enn presentasjonsvalutaen er utsatt for, og effekten på konsernet egenkapital pr. 31. desember 2009 dersom de spesifiserte valutaene hadde svekk et/styrket seg med 10 %, alle andre variable holdt konstant: (1 000) Kildevaluta Dagskurs mot USD Balanseført verdi konsern USD Egenkapitaleffekt ved +/ 10% kursendring NOK , PHP , AUD , CAD 10 1,

10 ITX aksjen Aksjekursen ved utgangen av Q409 var NOK 2,97, opp NOK 1,67 (+128 %) sammenlignet med sluttkurs på siste handelsdag i Totalt antall utestående aksjer er 91,7 millioner (fullt utvannet 96 millioner aksjer). (kilde: OSE) ITX Aksjekurs (NOK) Q4/09 Q3/09 Q2/09 Q1/09 Q4/08 Ved utgangen av kvartalet 2,97 3,80 4,66 1,80 1,30 Gjennomsnitt (daglige noteringer) 3,68 3,98 3,20 1,60 1,92 Ved utgangen av 2009 er Umoe AS fortsatt største aksjonær med 20,08 % av utestående aksjer. De 20 største aksjonærene besitter 60,22 % av totalt utestående aksjer. Over 80 % av aksjonærene er norske investorer. 20 største aksjonærer pr : No. of shares Ownership % UMOE AS ,08 % MUSLIK AS ,40 % DNB NOR SMB ,60 % GREENWICH LAND SECURITIES AS ,37 % ROX HOLDING AS ,06 % PENSJONSKASSEN STATOILHYDRO ,49 % OLAV MYKLEBUST ,38 % FIRST SECURITIES AS EGENHANDELSKONTO ,12 % NBI HF ICELAND ,03 % GROVER STAR SHIPPING CORP ,89 % DELPHI NORGE ,83 % SEB ENSKILDA ASA EGENHANDELSKONTO ,75 % UBS AG, LONDON BRANCH ,72 % THE NORTHERN TRUST CO ,64 % BANQUE CANTONALE VAUDOISE ,29 % SIX SIS AG ,16 % LOJ HOLDING AS ,15 % FIRST SECURITIES AS INTERIMSKONTO INNLAD ,14 % JAMAMI INVEST AS ,09 % VPF NORDEA SMB ,03 % ,22 % 10

11 FORWARD LOOKING STATEMENT This document contains certain assumptions and forward looking statements related to the Mindoro Nickel project. These assumptions and forward looking statements are subject to a variety of known and unknown risks, uncertainties and other factors that could cause the actual events or results to be materially different from those anticipated in such assumptions and forward looking statements and from any future results expressed or implied by such assumptions and forward looking statements. Such risks and uncertainties include, among others, (1) the actual timing or results, capital expenditure, plan and construction programs, (2) changes in project parameters as plans continue to be refined, (3) possible variations in grade and ore densities or recovery rates, (4) failure of plant, equipment or processes to operate as anticipated, (5) risks and uncertainties existing in world capital markets generally. There can be no assurance that the assumptions and/or forward looking statements will prove to be accurate as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Except as may be required by applicable law or stock exchange regulation, the Company undertakes no obligation to update publicly or release any revisions to these forward looking statements to reflect events or circumstances after the date of this document or to reflect the occurrence of unanticipated events. Accordingly, readers should not place undue reliance on the assumptions or forward looking statements. 11