Delårsrapport 1. kvartal 2016

Transkript

1 Delårsrapport 1. kvartal 2016

2 Hovedpunkter i 1. kvartal: Vekst i underliggende inntjening til tross for et relativt rolig marked Fortsatt vekst i notering av obligasjonslån 127 nye lån notert i kvartalet Høyere handelsaktivitet enn i de tre foregående kvartaler Fortsatt god underliggende aktivitet innenfor register- og fondsområdet i VPS VPS terminerer avtale med Percival CSD Partners nedskrivning på MNOK 34 Oslo Børs lanserer ny omsettelig sjømatindeks Oslo Børs forlenger teknologisamarbeidet med London Stock Exchange Group Oslo Børs lanserte markedsplassen Merkur Market for mindre og mellomstore selskaper i januar syv selskaper tatt opp til handel Driftsinntekter MNOK 227 (226) EBITDA MNOK 107 (106) Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier NOK 1,13 (1,65) Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier og nedskrivning NOK 1,72 (1,65) Aktiviteten i kvartalet (samme periode i fjor i parentes) Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 1. kvartal 2016 et overskudd på MNOK 48 (MNOK 70). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,11 1,63 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,13 1,65 7,35 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,72 1,65 7,35 1. kvartal har vært preget av generelt sett noe lavere aktivitet i førstehåndsmarkedet enn i samme periode i 2015 og foregående kvartaler. Aktiviteten i annenhåndsmarkedet har dog vært høyere enn i de tre foregående kvartaler. Inntektene var i kvartalet MNOK 227, marginalt høyere enn i samme periode i fjor. Noterings- og registerinntekter er totalt sett på nivå med i fjor, mens inntekter fra handel og oppgjør er redusert med MNOK 1. Inntekter fra markedsdata og fond har økt med ca. MNOK 1. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortisering av merverdier utgjør MNOK 119 i kvartalet, ned MNOK 1 fra samme periode i Som følge av terminering av avtale med Percival CSD Partners er det i VPS foretatt en nedskrivning på MNOK 34. Netto finansielle poster i kvartalet er, hovedsakelig som følge av lavere likvidbeholdning og lavere rentenivå, redusert med MNOK 2. VPS terminerer avtale med Percival CSD Partners AS I 4. kvartal 2014 startet VPS opp et prosjekt for å modernisere selskapets IT- og tjenesteplattform (heretter kalt prosjektet). Prosjektet hadde en investeringsramme på MNOK 120 (eksterne kostnader). Innenfor denne rammen skulle VPS selv fornye IT-infrastruktur og en rekke applikasjoner som benyttes til å levere tjenester utover det som produseres i selve kjernesystemet. VPS signerte en avtale med en ekstern leverandør, Percival CSD Partners AS (heretter kalt Percival), om leveranse av ett standard CSD kjernesystem som skulle tilpasses markedets og VPS sine behov. Høsten 2015 mottok VPS en første versjon av leverandørens løsning. I testingen av denne fant VPS at løsningen ikke tilfredsstilte avtalte tekniske krav som skulle sikre driftsstabilitet, 2

3 robusthet og ytelse. VPS iverksatte derfor en grundig teknisk gjennomgang av leveransen og identifiserte hvilke utbedringer som måtte gjennomføres. Dessverre har VPS konstatert at leverandøren ikke har lykkes i å utbedre de påpekte mangler. Resultatet av replanleggingen viste at arbeidsomfanget med å etablere en tilfredsstillende teknisk plattform ville bli uakseptabelt ressurs- og tidkrevende. VPS sitt styre har derfor besluttet å terminere avtalen med leverandøren. De øvrige delene av fornyelsesprosjektet til VPS har hatt god kvalitet og blitt levert på tid/kost i prosjektperioden. VPS vil videre prioritere å fortsette moderniseringen av de produktene og tjenestene som har størst betydning for kundene i deres daglige operasjon. Modernisering og nyutvikling av sluttbrukerløsninger vil framskyndes, samtidig som standardisering av meldinger og funksjonalitet for å redusere kunders kostnader vil fortsette. VPS vil parallelt med denne utviklingen rendyrke og minimalisere selve kjernesystemet, slik at et fremtidig prosjekt for modernisering av dette vil bli redusert i omfang og risiko. Tekniske krav som følger av ny europeisk regulering (CSDR) vil bli utviklet i eksisterende system. Som følge av termineringen har Oslo Børs VPS Holding i 1. kvartal 2016 foretatt en nedskriving på MNOK 34. Oslo Børs lanserer ny omsettelig sjømatindeks Oslo Børs lanserte den 14. april den nye sjømatindeksen Oslo Børs Seafood Index (OBSFX). Den nye indeksen er konstruert for å være investerbar, slik at banker og fondsforvaltere enkelt kan tilby produkter og fond som følger indeksen. Oslo Børs forlenger teknologisamarbeidet med London Den 15. april ble det notert produkter med den nye sjømatindeksen som underliggende. De nye børsnoterte papirene er såkalte ETN-er (Exchange Traded Notes), som handles like enkelt som aksjer. På oppstartsdato bestod OBSFX av åtte sjømatselskaper: Marine Harvest, Bakkafrost, SalMar, Lerøy Seafood, Austevoll Seafood, Havfisk, Norway Royal Salmon og Grieg Seafood. Oslo Børs har besluttet å forlenge teknologisamarbeidet med London Stock Exchange Group med fem år. Oslo Børs har hatt et strategisk samarbeide med London Stock Exchange Group (LSEG) siden 2009, og brukt handelssystemet Millennium Exchange siden 2012, som er samme handelsplattform som benyttes av LSEG for handel med aksjer og rentepapirer. Med virkning fra 17. april, er teknologiavtalen med LSEG forlenget med fem år. Avtalen gjelder bruk av systemer for handel i aksjer, renter og derivater. Oslo Børs lanserte Merkur Market den 13. januar 2016 Utsikter 2016 Merkur Market er et tilbud til mindre og mellomstore selskaper som ønsker enklere tilgang til kapitalmarkedet, samt store selskaper som ikke oppfyller kravene eller ønsker full notering på regulert marked. Merkur Market er en multilateral handelsfasilitet underlagt verdipapirhandelloven med forskrift og markedsplassens egne regler. Regelverket er mindre omfattende enn for selskaper notert på Oslo Børs og Oslo Axess. Merkur Market er ikke et regulert marked, og er derfor ikke underlagt børsloven og børsforskriften. Syv selskaper ble tatt opp til handel på Merkur Market den 13. januar. Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2016 å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 470. Økningen fra 2015 til 2016 skyldes engangskostnader i forbindelse med ny versjon av Millennium Exchange, samt videreføring av enkelte aktiviteter innenfor fornyelsesprogrammet i VPS. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomheten i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte avgifter / priser og effektivisering av tjenester, som vil komme kundene til gode. 3

4 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene for Oslo Børs var i 1. kvartal MNOK 108 (108), på nivå med samme periode i Inntekter fra handel i aksjer, renter og derivater har økt med MNOK 1, mens inntekter fra førstehåndsmarkedet er redusert med MNOK 2. OSEBX-indeksen stod ved periodens slutt i 577,75 poeng, en nedgang på 5,3% i kvartalet. Det var ingen nye aksjenoteringer på Oslo Børs eller Oslo Axess i kvartalet, mens en aksje ble strøket fra notering. Totalt er 212 aksjer notert ved utgangen av perioden, i tillegg til at syv selskaper var tatt opp til handel på Merkur Market. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.735, en økning på 26 i forhold til samme tidspunkt i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 1. kvartal MNOK 25, opp MNOK 1 eller 4% sammenlignet med samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 1. kvartal MNOK 5, ned MNOK 3. Det ble i 1. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 297 (337) mrd., en nedgang på 12% fra samme kvartal i Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i underkant av 56% i 1. kvartal 2015, ned fra i overkant av 60% i samme periode i Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 50 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 32 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 1. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 5% lavere enn i samme periode i Omsetningen i verdi økte med ca. 23%. Fish Pool har i 1. kvartal hatt en kontraktsomsetning på ca tonn, en økning på ca. 690% sammenlignet med samme periode i Totale handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 37, opp fra MNOK 36 i samme periode i Inntekter fra handel i aksjer er redusert med MNOK 2, mens inntekter fra handel i derivater har økt med MNOK 3. Inntekter fra Fish Pool, som inngår i derivater, har økt med MNOK 2. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet tilnærmet uendret fra utgangen av samme periode i Antall profesjonelle brukere er redusert, mens antall private brukere har økt. Inntektene i 1. kvartal utgjør MNOK 34, opp 2% eller MNOK 1 fra samme periode i fjor. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 1. kvartal er redusert med MNOK 6 sammenlignet med samme periode i Reduksjonen skyldes i hovedsak kostnadsøkende engangsposter relatert til handelssystemprosjekter i 1. kvartal Aksjer - omsetning i verdi (NOK mrd) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 4

5 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 1. kvartal 2015 MNOK 119 (118), opp 1% fra samme periode i Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper og obligasjonslån sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.063) aksjeselskaper og (2.341) obligasjonslån registrert i VPS. Inntektene i 1. kvartal 2016 utgjør MNOK 30, ned 7% eller MNOK 2 fra samme periode i Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 432 mrd (NOK 542 mrd), en reduksjon på 20% sammenlignet med samme tidspunkt i Det skyldes dels bortfall av en kunde i løpet av kvartalet, samt generell reduksjon i markedsverdier. Det ble gjennomført 1,3 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, opp 31% fra samme periode i ,3 millioner av transaksjonene er utført i forbindelse med avslutning av det nevnte kundeforholdet. Inntektene i 1. kvartal utgjør MNOK 27, hvilket er MNOK 1 høyere enn i samme periode i Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond, og hadde i 1. kvartal 2016 inntekter på MNOK 6, på nivå med samme periode i Antall oppgjørstransaksjoner i 1. kvartal er redusert med 12% sammenlignet med samme periode i Inntektene fra oppgjørsområdet i 1. kvartal er MNOK 2 eller 8% lavere enn i samme periode i Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 5% lavere enn på samme tidspunkt i Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,2 millioner konti totalt, hvorav 1,1 millioner er inntektsgivende for investorområdet (de øvrige påvirker inntektene for fondsområdet). Antall inntektsgivende konti er ved utgangen av kvartalet opp 3% sammenlignet med utgangen av 1. kvartal Inntektene fra investorområdet utgjør i 1. kvartal MNOK 35, opp 13% eller MNOK 4 sammenlignet med samme periode i Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 1. kvartal opp MNOK 4 fra samme periode i Økningen skyldes i hovedsak modernisering av nytt kjernesystem. Som følge av terminering av avtale med Percival CSD Partners er det i kvartalet foretatt en nedskrivning på MNOK 34. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) 1200 Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q Inntektsgivende konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

6 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 1. kvartal er MNOK 0,1 lavere enn i samme periode i Inntekter fra eksterne kunder har økt, mens inntekter fra andre konsernselskap er redusert sammenlignet med samme periode i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS) og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 6

7 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) 1,11 1,63 6,95 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,11 1,63 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,13 1,65 7,35 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,72 1,65 7,35 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 7

8 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har tre rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT

9 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 117 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 79 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 38. Likvidbeholdningen er på MNOK 743 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 311 hvorav forskuddsbetalinger fra kunder og betalbar skatt utgjør henholdsvis MNOK 151 og MNOK 68. Anleggsmidler 31. mar. 31. mar. It-systemer Konsesjoner Goodwill Utsatt skatteeiendel Varige driftsmidler Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

10 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Oslo Børs VPS Holding hadde i 1. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 165. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 743. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler salg og kjøp av datterselskaper investeringer i statskasseveksler og obligasjoner mottatt cash collateral finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,83 3,64-4,71 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK 1066 og egenkapitalandelen var på 69%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 69 % 70 % 73 % 10

11 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 0,3 millioner aksjer fra NOK 81,00 til NOK 88,50. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 85,-. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 15. april

12 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,11 1,63 6,95 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,11 1,63 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,13 1,65 7,35 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,72 1,65 7,35 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,83 3,64-4,71 Egenkapitalrentabilitet 18,2 % 23,2 % 27,2 % Totalkapitalrentabilitet 16,6 % 21,8 % 24,5 % Netto driftsmargin 27,3 % 40,5 % 41,7 % Operasjonelle OSEBX ved utgangen av perioden 577,75 619,20 610,26 Endring i perioden -5,3 % 7,5 % 5,9 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall inntektsgivende VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 27. april

13 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: