Delårsrapport 1. kvartal 2015

Transkript

1 Delårsrapport 1. kvartal 2015

2 Hovedpunkter i 1. kvartal: Fortsatt god handelsaktivitet i 1. kvartal økning i handelsvolum på 16% fra 1. kvartal 2014 Fortsatt god interesse for børsnotering av både aksjer og obligasjoner Tre nye selskaper notert i kvartalet Ny rekord i antall noterte obligasjonslån og sertifikater Oslo Børs har lansert 13 nye renteindekser og planlegger lansering av Mid Cap Index Oslo Børs lanserte North Sea Dark Pool i april Oslo Børs har lansert liste for grønne obligasjoner Intensjon om å dele ut utbytte to ganger pr år Driftsinntekter MNOK 226 (231). Underliggende vekst MNOK 2 eller 1% EBITDA MNOK 106 (115). Underliggende på nivå med 1. kvartal 2014 Resultat pr. aksje NOK 1,63 (1,47) Aktiviteten i kvartalet (samme periode i fjor i parentes) Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 1. kvartal 2015 et overskudd på MNOK 70 (MNOK 66). Oslo Clearing ble solgt i mai 2014, og sammenligningstall i resultatoppstillingen er omarbeidet. Omarbeidet Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat fra videreført virksomhet Periodens resultat fra ikke videreført virksomhet (etter skatt) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) - videreført virksomhet 1,63 1,47 5,86 Resultat pr. aksje (NOK) - ikke videreført virksomhet 0,00 0,08 1,21 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,65 1,90 8,50 1. kvartal har vært preget av betydelig volatilitet i markedet. Dette har medført høy aktivitet i annenhåndsmarkedet sammenlignet med i fjor. Oslo Børs VPS opplever fortsatt interesse for notering og registrering av både aksjer, obligasjons- og sertifikatlån. Inntektene fra videreført virksomhet var i kvartalet MNOK 226, eller MNOK 5 lavere enn i samme periode i fjor. Engangsinntekter fra Burgundy i 1. kvartal 2014 utgjorde MNOK 7. Korrigert for dette har inntektene økt med MNOK 2. Handels-, og oppgjørsinntekter (korrigert for Burgundy) og markedsdata har begge økt med MNOK 3, mens inntekter fra førstehåndsmarkedet er redusert med MNOK 5. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortisering av merverdier utgjør MNOK 121 i kvartalet, en økning på MNOK 5 fra samme periode i Økningen skyldes dels lønns- og prisstigning, og dels engangskostnader i forbindelse oppgraderinger av handelssystemet Millennium Exchange, herunder implementering av dark poolen North Sea. Netto finansielle poster i kvartalet er, som følge av valutakursendringer i 1. kvartal 2014, opp MNOK 1. 2

3 Intensjon om å dele ut utbytte to ganger pr år Oslo Børs har lansert North Sea Dark Pool Oslo Børs har lansert nye renteindekser og planlegger lansering av Mid Cap Index Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA har, for å tilrettelegge for utdeling av utbytte flere ganger i året, foreslått overfor den ordinære generalforsamlingen at styret i henhold til allmennaksjeloven 8-2 (2) gis fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av selskapets årsregnskap for Styret har til intensjon å beslutte utdeling av utbytte to ganger pr år, nærmere bestemt i juni og desember. Dette innebærer ingen endring i utbyttepolitikk eller praksis for øvrig. Den 20. april lanserte Oslo Børs ny dark pool-funksjonalitet i handelssystemet. Oslo Børs ønsker med dette å gi et eget tilbud til dem som i dag sender ordre til fragmenterte og uregulerte dark pools. En dark pool kjennetegnes med at det ikke publiseres informasjon om investorers ordre før handelen er gjennomført. Man ser dermed ikke ordrebildet, derav betegnelsene dark pool og mørk handel. I Oslo Børs' North Sea Dark Pool hentes prisene fra den gjennomlyste ordreboken: det er midtkursen mellom beste kjøper- og selgerkurs som bestemmer North Sea-kursen. All handel i North Sea publiseres umiddelbart, og Oslo Børs' markedsovervåkningsavdeling har fullt innsyn i all ordreinnlegging og handel. Oslo Børs lanserte i februar 20 nye renteindekser. Dermed ble indeksporteføljen på rentesiden utvidet fra fem til 25 indekser. De nye indeksene er delt inn i tre ulike kategorier med henholdsvis norske statsobligasjoner, statssertifikater og pengemarkedsinstrumenter som underliggende instrumenter. Hensikten er å tilby investorer i det norske rentemarkedet replikerbare referanseindekser for deres porteføljer. De nye renteindeksene benyttes allerede av en rekke norske og internasjonale aktører. Oslo Børs videreførte indeksene fra DNB, som har beregnet dem siden 1990-tallet. Oslo Børs løfter frem miljøvennlige investeringer Oslo Børs planlegger å lansere Oslo Børs Mid Cap Index den 1. juni Indeksen vil inkludere både aksjer og egenkapitalbevis, hvor selskapet har en markedsverdi fra NOK 1 milliarder til NOK 15 milliarder. Verdipapiret må ha vært handlet minst 90% av alle handelsdager i vurderingsperioden. Som den første børsen i verden lanserte Oslo Børs i januar en egen liste for grønne obligasjoner. Pengene som hentes gjennom grønne obligasjoner skal gå til miljøriktige formål, og det kreves en uavhengig vurdering av prosjektet for at obligasjonen skal bli notert på den grønne listen. Det vil være forskningsorganisasjoner eller sertifiseringsselskaper, som CICERO, KPMG eller DNV GL, som gir denne uavhengige vurderingen. Utsikter 2015 Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2015 å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 450 til MNOK 460. Tilsvarende kostnader utgjorde i 2014 MNOK 440. Økningen skyldes engangskostnader i forbindelse med fornyelsesprogrammet i VPS, oppgraderinger av handelssystemer og ordinær lønns- og prisstigning. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomheten i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester, som vil komme kundene til gode. 3

4 Oslo Børs Omarbeidet Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene for Oslo Børs i 1. kvartal var MNOK 8 eller 7% lavere enn i samme periode i Engangsinntekter fra Burgundy er redusert med MNOK 7. Korrigert for dette er inntektene redusert med MNOK 1. Inntekter fra handel i aksjer, renter og derivater notert på Oslo Børs og Oslo Axess, samt fra salg av markedsdata har økt med henholdsvis MNOK 4 og MNOK 3, mens inntekter fra handel på Fish Pool og inntekter fra førstehåndsmarkedet er redusert med henholdsvis MNOK 3 og MNOK 6. OBX-indeksen stod ved periodens slutt i 561,09 poeng, en oppgang på 8,5% i kvartalet. I løpet av 1. kvartal er tre nye selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess. Syv selskaper er strøket fra notering. Totalt er 216 selskaper notert ved kvartalets slutt. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.709, en økning på 96 i forhold til samme periode i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 1. kvartal MNOK 25, opp MNOK 1 eller 5% sammenlignet med samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 1. kvartal MNOK 7, ned MNOK 7. Det ble i 1. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 337 (291) mrd., en økning på 16% fra samme kvartal i Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i størrelsesorden 60% i 1. kvartal 2015, på nivå med samme periode i Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 57 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 39 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 1. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 26% lavere enn i samme periode i Omsetningen i verdi er redusert med ca 7% sammenlignet med Fish Pool har i 1. kvartal hatt en kontraktsomsetning på ca tonn, en nedgang på 90% sammenlignet med samme periode i Totale handelsinntekter for Oslo Børs utgjør i kvartalet MNOK 36, ned fra MNOK 42 i samme periode i Burgundy representerer en nedgang på MNOK 7 i kvartalet. Handel i svenske, danske og finske verdipapirer på Burgundy vil opphøre fra og med 1. mai Oslo Børs vurderer andre muligheter for handel og bruk av MTF-konsesjonen som benyttes for Burgundy i dag. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 4% høyere enn ved utgangen av samme periode i Antall profesjonelle brukere har økt med ca 10%, mens antall private brukere er redusert. Inntektene i 1. kvartal har økt med MNOK 3 eller 11% sammenlignet med 1. kvartal Lønnskostnader og andre driftskostnader i 1. kvartal er MNOK 3 høyere enn i samme periode i Økningen skyldes dels lønns- og prisstigning, og dels kostnader i forbindelse oppgraderinger av handelssystemet Millennium Exchange, herunder implementering av dark poolen North Sea. Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 0 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 4

5 VPS Omarbeidet VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 1. kvartal 2015 MNOK 118 (114), en økning på MNOK 3 eller 3% sammenlignet med samme periode i Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en økning i antall registrerte obligasjonslån, men en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.102) aksjeselskaper og (2.338) obligasjonslån registrert i VPS. Inntektene i 1. kvartal 2015 er på nivå med samme periode i Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 542 mrd (NOK 461 mrd), en økning på 18% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 1,0 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, ned 3% fra samme periode i Inntektene i 1. kvartal er MNOK 2 høyere enn i samme periode i Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond. Evolution hadde i 1. kvartal 2015 inntekter på MNOK 6, opp fra MNOK 4 i samme periode i Antall oppgjørstransaksjoner i 1. kvartal har økt med 11% sammenlignet med samme periode i Inntektene fra oppgjørsområdet i 1. kvartal er MNOK 2 eller 6% høyere enn i samme periode i Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 3% høyere enn på samme tidspunkt i Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,26 millioner konti totalt, hvorav 1,08 millioner er inntektsgivende for investorområdet (de øvrige påvirker inntektene for fondsområdet). Antall inntektsgivende konti er ved utgangen av kvartalet opp 1% sammenlignet med utgangen av 1. kvartal Inntektene fra investorområdet er i 1. kvartal på nivå med samme periode i Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 1. kvartal opp MNOK 3 fra samme periode i Økningen skyldes lønns- og prisstigning og dels økt aktivitet i Evolution. Amortisering av merverdier er redusert som følge av at merverdier som oppstod ved fusjonen mellom Oslo Børs Holding og VPS Holding er fullt ut amortisert. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Transaksjoner (1000) Inntektsgivende konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

6 Oslo Market Solutions Omarbeidet Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 1. kvartal er MNOK 1,2 lavere enn i samme periode i Inntekter fra eksterne kunder har økt, mens inntekter fra andre konsernselskap er redusert. Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS) og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 6

7 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Oslo Clearing er presentert som ikke videreført virksomhet. Sammenligningstallene er omarbeidet. Alle inntekter og kostnader som vedrører Oslo Clearing er samlet på linjen «Periodens resultat fra ikke videreført virksomhet (etter skatt)». Se oppstilling på side 9 for hvordan disse tallene fremkommer. Alle andre resultatlinjer i oppstillingen nedenfor gjelder da kun videreført virksomhet. Omarbeidet Driftsinntekter Driftskostnader Aktivering av interne ressurser Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat fra videreført virksomhet Periodens resultat fra ikke videreført virksomhet (etter skatt) Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 7

8 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har tre rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Clearing, som gikk ut av konsernet 2. mai 2014, presenteres som ikke videreført virksomhet og utgjør ikke lenger et segment. Sammenligningstallene er omarbeidet. Omarbeidet Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskost Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 8

9 Tilleggsinformasjon i forbindelse med presentasjon av Oslo Clearing som ikke videreført virksomhet Resultat fra ikke videreført virksomhet 1. kvartal 2. kvartal Driftsinntekter - eksterne Driftsinntekter - interne Lønnskostnad Avskrivninger Avskrivning intern fortjeneste driftsmidler - Andre driftskostnader - eksterne Andre driftskostnader - interne Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Skatt Gevinst ved salg av aksjer Årsresultat Resultat pr aksje 0,08 1,13 1,21 Utvannet resultat pr aksje tilsvarer resultat pr aksje. 9

10 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 106 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 70 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 36. Likvidbeholdningen er på MNOK 938 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 359, hvorav forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 146 og betalbar skatt utgjør MNOK 116. Balansepostene markedsverdi av utestående derivatposisjoner, statskasseveksler og obligasjoner samt cash collateral fra medlemmer er spesielt påvirket av at Oslo Clearing ASA gikk ut av konsernet i 2. kvartal Balansen er ikke omarbeidet. Anleggsmidler 31. mar. 31. mar. It-systemer Kunderelasjoner Konsesjoner Goodwill Utsatt skatte eiendel Varige driftsmidler Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Statskasseveksler og obligasjoner Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Cash collateral fra medlemmer Markedsverdi utestående derivatposisjoner Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

11 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Oslo Clearing ASA gikk ut av konsernet i 2. kvartal Dette påvirket den totale likvidbeholdningen for konsernet samt linjene for investeringer i statskasseveksler og obligasjoner samt mottatt cash collateral. Oslo Børs VPS Holding hadde i 1. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 157. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 938. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler salg og kjøp av datterselskaper investeringer i statskasseveksler og obligasjoner mottatt cash collateral finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,64 9,79-18,37 Statskasseveksler, obligasjoner og bankinnskudd mv Cash collateral fra medlemmer Netto etter cash collateral fra medlemmer Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 70%. 31. mar. 31. mar. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 70 % 39 % 73 % 11

12 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 2,9 millioner aksjer fra NOK 75 til NOK 96. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 93. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 20. april

13 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,63 1,55 5,86 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 0,00 1,55 1,21 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,65 1,90 8,50 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,64 9,79-18,37 Egenkapitalrentabilitet 23,2 % 18,8 % 23,3 % Totalkapitalrentabilitet 21,8 % 10,6 % 14,5 % Netto driftsmargin 40,5 % 35,4 % 36,2 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 561,09 513,34 523,68 Endring i perioden 7,1 % 1,9 % 4,0 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall inntektsgivende VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/gjennomsnittlig antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/gjennomsnittlig antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital gjennom året målt på månedlig basis Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler gjennom året målt på månedlig basis Driftsresultat/driftsinntekter Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 29. april

14 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: