Q4 Kvartalsrapport Repant ASA Kobbervikdalen Drammen Norway Phone:

Transkript

1 Q4 Kvartalsrapport 2013

2 Innhold 1. Innledning 2. Høydepunkter 3. Konsernets resultat 4. Kommentarer til resultat 5. Konsernets balanse 6. Kommentarer til balansen 7. Egenkapitalutvikling 8. Kontantstrømoppstilling 9. Fremtidsutsikter 10. Noter, Erklæring

3 Høydepunkter COSMOS 1100; er en frittstående maskin for mindre butikker og er et meget viktig tilskudd i Repant sin produktportefølje. Maskinen er testet i flere markeder i Q Maskinen ble lansert på Euroshop messen i Düsseldorf, medio februar Det forventes en postitiv salgsøkning i 2014, ved salg av COSMOS Ny bakromsløsning - Seriefylling; Seriefylling ( SF ) er en unik løsning for fylling av flere beholdere fra samme komprimator. Løsningen gjør at plassen på smale bakrom kan utnyttes på en særdeles god måte. Hverdagen for butikkpersonalet blir enklere når maskinen kan tømmes raskt, uten driftsstans. Løsningen er fremtidsrettet og skreddersydd for de nye ½ pall-sekkene fra RESIRK. Repant har patentsøkt denne løsningen. Oppstart av tellesenter i Tyskland, desember 2013, for registrering og mottakelse av DPG-emballasje. Neste tellesenter i Tyskland vil komme i løpet av Disse tellesentrene vil gi en god referanse for Repant sine panteautomater på det tyske markedet.

4 Innledning Omsetningen i 2013 er på MNOK 65 sammenlignet med MNOK 46,6 i Bedret kontantstrøm til drift på MNOK 9,3, grunnet mindre underskudd og nedgang i kundefordringer.

5 Konsernets resultat Totalresultatregnskap 4. kvartal Hittil i år (Tall i tusen NOK) Driftsinntekter Varekost Personalkostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger Driftsresultat EBIT Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat før øvrige elementer Øvrige resultatelementer Poster som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet. Omregningsdifferanser valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat

6 Kommentarer til resultatet Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 13,9 i 4. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK 15,2 i tilsvarende periode i 2012, en reduksjon på MNOK 1,3. Dette er svakere enn forventet og skyldes færre prospekter i enkelte markeder og dertil noe lavere ordreinngang enn forventet. I 4. kvartal har vi også hatt forsinkelser i leveranser til Argentina. Maskiner står ferdig produsert, men avventer innførselsgodkjenning til landet. Salgssituasjonen for 2013 sett under ett har vært meget god i flere markeder, spesielt Norge, Sverige og Finland har aktiviteten for året vært svært god. I tillegg er Østerrike et marked hvor salgsaktiviteten er økende. Konsernets varekost ble MNOK 10,7 i 4. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK 9 i tilsvarende periode i Dette skyldes i hovedsak nedskrivninger av varelager, grunnet utdaterte modeller. Konsernets varekost for 2013 ble MNOK 41,3 sammenlignet med MNOK 28,1 i 2012, dekningsbidrag på henholdsvis 37 % og 40 %. Etablering-/oppbygging av markeder som Tyskland og Østerrike har krevd stor ressursbruk i inneværende år. Forventer at disse markedene skal bli mindre ressurskrevende neste år. Selskapets omsetningsøkning vil gi en positiv effekt i form av bedret varestrøm i tiden fremover. Pågående Costsave prosjekter skal i løpet av 2014 gi bedret dekningsbidrag. De reelle personalkostnadene i 4. kvartal 2013 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,1), ble MNOK 6,4. Det tilsvarende tallet for 2012 er MNOK 6,5 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,3. Personalkostnadene for 2013 ble MNOK 21,3 sammenlignet med MNOK 18,5 i Økningen i personalkostnader skyldes i hovedsak innleid arbeidskraft i produksjon Finland, økning av ressurs på service og salg i henholdsvis Tyskand og Norge. Konsernets driftskostnader i 4. kvartal ble MNOK 4 sammenlignet med MNOK 2,7 i tilsvarende periode i 2012, en kostnadsøkning på MNOK 1,3 i forhold til samme periode i fjor. Repant tok over serviceansvaret for norske maskiner i slutten av 2. kvartal Servicekostnader til Partnere har økt i takt med antall nysalg-/installasjoner og gir derfor en kostnadsøkning sammenlignet med i fjor. Økningen fra fjoråret skyldes også økte transport og reisekostnader samt innleid bistand i administrasjonen. I tillegg er det i 4. kvartal gjort avsetninger for ukurante deler fra utgående modeller. Konsernets avskrivninger i 4. kvartal ble MNOK 1,2 sammenlignet med MNOK 1 i samme periode i EBITDA ble i 2013 på MNOK 11,1 sammenlignet med MNOK 11,5 i tilsvarende periode i 2012, en liten forbedring på MNOK 0,5. Totalresultatet i 2013 ble på MNOK 15 sammenlignet med MNOK 18,8 i tilsvarende periode i 2012, en resultatsforbedring på MNOK 3,8.

7 Konsernets balanse Balanse `31. desember (Tall i tusen NOK) Eiendeler Utviklingskostnader Goodwill Utsatt skatt Andre finansielle eiendeler Varige driftsmidler Sum anleggsmidler Varer Kundefordringer Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Utsatt skatt Kassekreditt Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Offentlige avgifter Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

8 Kommentarer til balansen Konsernet hadde ved utgangen av 4. kvartal 2013 utestående kundefordringer på MNOK 3,2 sammenlignet med MNOK 5,1 i tilsvarende periode i Konsernet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer kundefordringer som lav risiko. Konsernets varelager viste per 31. desember 2013 MNOK 15,4 sammenlignet med MNOK 14,2 i tilsvarende periode i 2012 en økning på MNOK 1,2 sammenlignet med i fjor. Økningen skyldes en noe mindre salgsaktivitet enn forventet. I tillegg er nytt produkt, COSMOS 1100, på vei inn i produksjon. I perioden er det også foretatt nedskrivninger av varelager, grunnet utdaterte modeller. Tapt EK per 31. desember 2013 viser MNOK Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Färna Invest har i 2013, i tillegg til kassekreditt, gitt MNOK 7 i kortsiktig lån. Lånet skal tilbakebetales i sin helhet Det blir belastet 10 % rente i låneperioden.

9 Egenkapitalutvikling Aksjekapital Annen innskutt EK Omregningsdifferanse Annen egenkapital Sum egenkapital EGENKAPITAL PER 1. JANUAR Aksjeopsjoner til ansatte Sum transaksjoner med aksjonærene Ordinært resultat Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER Aksjeopsjoner til ansatte Sum transaksjoner med aksjonærene Ordinært resultat Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER

10 Kontantstrømoppstilling Hittil i år Hittil i år Kontantstrøm fra drift var negativt med MNOK , men en forbedring i forhold til 2012 ( MNOK ). Bedret kontantstrøm til drift grunnet mindre underskudd og nedgang i kundefordringer. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativt med MNOK 3 544, sammenlignet med MNOK i Mindre kontantstrøm til investeringsaktiviteter grunnet høyere kostnader til immaterielle og varige driftsmidler i Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, vil Repant kunne ha behov for nye tilskudd og egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. Likvider tilført / brukt på virksomheten: Årsresultat før skatt Betalbar skatt Avskrivninger Endring i utført ikke fakturert arbeid Tap på fordinger Gevinst og tap ved salg av driftsmidler Endring varelager Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring av pensjonsforpliktelser Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm til drift Kontantstrøm til investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av immaterielle driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 337 Endring i andre investeringer Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger til finansiell leasing Utbetalinger ved reduksjon langsiktig gjeld -880 Opptak av langsiktig gjeld ved kjøp av datterselskap Opptak av langsiktig gjeld Opptak kortsiktig rentebærende gjeld Innbetalinger ved kapitalforhøyelser Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutakursendringer på kontanter Netto endring i kontanter og -ekvivalenter Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr

11 Fremtidsutsikter FINANS Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt og kortsiktige lån. Det forventes et begrenset behov for ytterligere driftskapital i Det foreligger ingen konkrete planer om emisjon, men utvikling i ordreinngang og eventuelt andre investors interesse er faktorer som vil påvirke selskapets finansieringsstrategi. De siste årene har hovedfokuset vært fornøyde kunder gjennom god service, solid teknologi og gode installasjoner. Dette fokuset, sammen med implementering av ny teknologi, har krevd en stor ressursbruk, spesielt for markedene Tyskland og Østerrike. Tyskland og Østerrike er nå i all hovedsak etablert og det forventes at Repant i av Q vil få redusert ressursbruken betraktelig i disse markedene. Det vil i løpet av samme periode også gjennomføres tiltak for å bedre synergien mellom Repant ASA og datterselskapene. Tiltakene vil utgjøre en årlig besparelse på 3,5 MNOK. MARKED Det har vært store markedsaktiviteter i første kvartal 2014, hvor Euroshop messen i Düsseldorf har vært den største begivenheten. Messen var meget vellykket. På messen ble det blant annet knyttet flere nye, gode og nyttige kontakter. Videre er det avtalt flere møter utover våren 2014, med nye kjeder i mange av våre etablerte markeder. I løpet av 2014 deltar Repant også på andre messer i Norge, Sverige og Finland. Repant lanserte COSMOS 1100 på Euroshop messen. Denne maskinen er en frittstående maskin for mindre butikker og er et meget viktig tilskudd til Repant sin produktportefølje. Etter en lengre periode med mindre aktivitet enn forventet, ser vi fra februar en positiv oppgang i aktivitet og ordreinngang i flere av våre markeder. Antall installerte maskiner er sterkt økende i alle våre hjemmemarkeder og dette legger et viktig grunnlag for Repant sine fremtidige inntektskilder fra både service og drift. Repant har nå mer enn 600 COSMOS panteautomater installert. Kroatia vil etter all sannsynlighet være det neste landet i Europa som innfører pantelov for PET flasker og boks. Det er forventet en innføring av pantesystemet med panteautomater i Repant posisjonerer seg i dette markedet. Det vil kreve relativt lite markedstilpasninger å kunne levere COSMOS XL til Kroatia.

12 Repant ASA 4. kvartal 2014 NOTE 1 - BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet NOTE 2 - VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2013 er beskrevet i konsernregnskapet Konsernregnskapet for 2012 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skulle anvendes per Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor.

13 Repant ASA 4. kvartal 2014 NOTE 3 - NÆRSTÅENDE PARTNER Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. NOTE 4 - TOPP 20 AKSJONÆRER PER 31. DESEMBER 2013 Navn Antall aksjer Andel Färna Invest AB (S) ,07 % Nordea Bank PLC Finland ,80 % RISK AS ,44 % CLEARSTREAM BANKING ,32 % Nordea Bank ,16 % Krag & Co AS ,92 % Swedbank AE ,68 % Carlmark Lars ,48 % Telinet Energi AS ,48 % Royal Skandinavia ,44 % Cetus Arendal AS ,40 % Hove Njål ,35 % Pedersen Finn Birk ,33 % Søderholm Arnfinn ,31 % Beck Ole Tormod ,29 % Lauritzen Trond Andre ,28 % Nilsen Halvard ,27 % Laursen Jan Frode ,27 % Landro Jonny Arne ,26 % Nordnet Bank AB ,26 % Sum 20 største aksjonærer ,79 % Sum øvrige aksjonærer ,21 % Sum alle aksjonærer ,00 % Aksjer eiet av norske aksjonærer ,00 % Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer ,00 %

14 Erklæring Styret og CEO har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 4. kvartal 2013 for konsernet Repant ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 4. kvartal i Rapporten er avlagt i samsvar med kravene om IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og CEOs beste overbevisning er regnskapet for 4. kvartal i 2013 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2013 og 30. september Etter styret og CEOs beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i Repant ASA, Drammen, 27. februar 2014 Olav Madsen Benedicte Tostrup Niklas Engström Frode Bryhn Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem

15 CEO : Gudmund Larsen CFO : Liv Berit Mathisen Mob: Mob:: gudmund.larsen@repant.com liv.berit.mathisen@repant.com