Årsrapport TTS GROUP ASA

Transkript

1 15 Årsrapport TTS GROUP ASA

2 Aksjonærinformasjon UTVIKLING I MARKEDSVERDI (NOK) 20 STØRSTE AKSJONÆRER*) HANDEL I TTS-AKSJER Aksjonærer Aksjer % Land Antall handler SKEIE TECHNOLOGY AS ,16 NOR RASMUSSENGRUPPEN AS ,29 NOR SKEIE CAPITAL INVEST ,85 NOR HOLBERG NORGE ,34 NOR BARRUS CAPITAL AS NOR SKAGEN VEKST ,51 NOR PIMA AS ,82 NOR CIPI LAMP UCITS ,58 IRL MERTOUN CAPITAL AS ,04 NOR PHAROS SICAV SIF ,96 LUX ITLUTION AS ,7 NOR SKANDINAVISKA ENSKILDA ,68 SWE SKANDINAVISKA ENSKILDA ,18 FIN AVANT AS ,15 NOR AVANZA BANK AB ,06 SWE EUROCLEAR BANK S.A ,86 BEL GLASTAD INVEST AS ,77 NOR TRAPESA AS ,73 NOR NORDEA AVKASTNING ,68 NOR SANDGRIND PER CHRISTIAN ,63 NOR Totalt, 20 største aksjonærer 0,00 % Øvrige ,00 % Totalt ,00 % Verdi (NOK 1000) AKSJEKURSUTVIKLING *) Per 19. april Dato Endring i aksjeantall Pris (NOK) Utbytte pr aksje (NOK) Resultat pr aksje Egenkapital Markedsverdi Antall aksjer ('000) pr aksje (MNOK) Offentlig tegning ved børsintroduksjon 46, Åpningskurs børs 53, Aksjesplitt 1:2 25,24-0,05 14, Rettet emisjon 29, ,64 12, Rettet emisjon 29,26-4,46 11, Rettet emisjon 10,97-0,02 11, Rettet emisjon 10,24-0,97 13, Rettet emisjon 17, ,27 15, Rettet emisjon 12,44-0,60 15, Rettet emisjon 5,67-0,83 15, Rettet emisjon 7,56-0,04 15, Rettet emisjon 14,13-0,70 17, Rettet emisjon 23,43-2,19 19, Rettet emisjon 52,90-2,92 26, Rettet emisjon 73,32 1,00 3,07 36, Rettet emisjon 12,47 1,25 1,41 38, Offentlig emisjon NOK 6,00 pr aksje 5, ,72 13, Rettet emisjon, NOK 6,00 pr aksje 7, ,76 10, Konvertert obligasjonslån NOK 9,28 pr aksje 9,47-0,30 11, Konvertert obligasjonslån NOK 9,28 pr aksje 9,40 5,77 5,47 9, ,21 1,00-2,36 6, ,75-0,21 7, , ,55 7, FINANSKALENDER 1. kvartal Mai 3. kvartal November 2. kvartal August Generalforsamling 2 Juni 49 Antall aksjer (1000) Gjennomsnittling kurs 3, Gjennomsnitt per handelsdag 2 ÅRSRAPPORT 2015 TTS GROUP ASA AKSJONÆRINFORMASJON 3

3 Årsberetning 2015 Regnskapsåret 2015 er preget av et stabilt marint marked og samtidig av en kraftig nedgang i offshoremarkedet. Den underliggende lønnsomheten i de marine segmentene forbedret seg i 2015 gjennom en kombinasjon av kostnadsreduksjoner og økt operasjonell effektivitet. Den positive utviklingen i de marine segmentene og tiltakene som er gjennomført i offshoreenheten, gir styret grunn til å tro at TTS har lagt et godt grunnlag for å levere lønnsom vekst i tiden som kommer. Konsernets driftsresultat før skatter og avgifter (EBITDA) i 2015 ble MNOK 155, en forbedring på MNOK 50 sammenlignet med EBITDA for 2015 er påvirket av en engangsgevinst på MNOK 104 fra konsolideringen av TTS Hua Hai (THH) fra 2. kvartal 2015, og av en engangskostnad i offshoresegmentet på MNOK 37 knyttet til restrukturering og nedskrivning av eiendeler. Når EBITDA for 2015 sammenlignes med 2014, må det tas hensyn til en positiv engangseffekt på MNOK 101 i 2014, knyttet til endringer i konsernets pensjonsforpliktelser. Justert for de ovennevnte engangseffektene, er operasjonell EBITDA for 2015 forbedret med MNOK 84 sammenlignet med Konsernets samlede driftsinntekter i 2015 ble MNOK 3 051, opp 24 % sammenlignet med Økningen skyldes i hovedsak konsolideringen av TTS Hua Hai fra 2. kvartal 2015, som ble delvis motvirket av effekten av et fallende offshoremarked. I 2015 opplevde TTS nok en gang fin fremgang for servicevirksomheten, samt økte salgsinntekter basert på solide posisjoner i RoRoog tungløftmarkedene. Konsernet fikk et underskudd før skatt på MNOK 15 i 2015, sammenlignet med et overskudd på MNOK 23 i Resultatsvekkelsen skyldes nedskrivinger på MNOK 65 av immaterielle eiendeler og anleggsmidler knyttet til forretningsenheten Offshore og Liftec OY. Ordrereserven utgjorde MNOK ved utgangen av 2015, opp fra MNOK ved utgangen av Tallet inkluderer 50 % av ordrereserven i TTS felleseide selskaper i Kina. Økningen i ordrereserven er hovedsakelig en effekt av konsolideringen av THH. I 2015 har TTS fortsatt arbeidet med å redusere både direkte og indirekte kostnader gjennom å forbedre arbeidsprosesser, etablere kostnadseffektive verdikjeder og utnytte synergier på tvers av konsernet. Offshoremarkedet har vært enda vanskeligere enn forventet ved inngangen til 2015, og kostnadskutt inkludert betydelige justeringer av arbeidsstokken har blitt gjennomført for å tilpasse kapasiteten til ordreboken. Viktige tiltak i bedriften ble videreført i En omfattende Key Account Management-organisasjon er etablert for å videreutvikle TTS kundeforhold og for å styrke satsingen på komplette løsninger rettet mot bestemte skipstyper. TTS Strategic Sourcing Group er ytterligere styrket for å sikre mer kostnadseffektive innkjøp fra konsernets underleverandører. TTS har styrket sin posisjon i det viktige kinesiske markedet i Det nye felleseide selskapet TTS SCM startet driften i Kina i 2015, og har fått en rekke ordrer på leveranser av tungløftkraner til kinesiske kunder. Videre har TTS styrket kontrollen over det felleseide selskapet TTS Hua Hai, som er konsolidert som datterselskap i TTS konsernregnskap fra 2. kvartal TTS har også styrket fokuset på det felleseide selskapet TTS Bo Hai i Denne utviklingen av aktivitetene i Asia gir viktige bidrag til gjennomføringen av TTS langsiktige strategi. Mål og strategi TTS Groups hovedformål er å designe, utvikle og levere lastehåndterings- og tilgangssystemer og tilhørende tjenester av høy kvalitet til den globale marine- og offshoreindustrien. TTS vil skape merverdier og økt effektivitet for kundene gjennom et dedikert fokus på kvalitet, effektiv prosjektgjennomføring og kundeorienterte tjenester kombinert med en innovativ tilnærming til bruk av ny teknologi. TTS offentliggjorde i 2014 en langsiktig målsetting om å etablere seg som system- og tjenesteleverandør innenfor den globale maritime industrien og offshoreindustrien med en omsetning på MNOK innen For å nå dette målet innen , forfølger TTS aktivt nye muligheter, særlig innenfor tungløftmarkedet, for å kompensere for det bratte fallet i offshoremarkedet siden Konsernet arbeider hovedsakelig ut fra en organisk vekststrategi basert på økte markedsandeler og økt kontraktsverdi per salg, men også med å utvide produktporteføljen gjennom partnerskap, samarbeid og kjøp av perifere produkter i verdikjeden. Viktige delmål omfatter: Å alltid bli betraktet som potensiell leverandør til nye og pågående prosjekter og oppnå en markedsandel på minst 30 % globalt innenfor våre sentrale satsingsområder. Å tilby en produktteknologi som er blant topp tre i alle segmenter der vi konkurrerer. Å levere komplette serviceløsninger for de viktigste skipstypene innenfor våre markedssegmenter. Å etablere et lønnsomhetsnivå som er på linje med bransjesnittet. For å nå disse målene, fokuserer TTS Group på følgende strategiske hovedlinjer: Å dra veksler på konsernets sterke markedsposisjon og kostbase i Kina; inkludert videreutvikling av det strategiske partnerskapet med de store statseide skipsbyggerne og økt produksjonssamarbeid med kinesiske partnere. Markedsføring med fokus på skipstyper; herunder utvidelse av produktporteføljen og fokus på komplette løsninger og tjenester for viktige skipstyper innenfor våre satsingsområder. Å bygge en sterk Key Account Managementstruktur for å ivareta nøkkelkunders behov og ligge i forkant av deres utfordringer. Ytterligere styrking av tilbudet innenfor vedlikehold og reparasjon gjennom utrulling av nye servicestasjoner med strategisk beliggenhet i forhold til viktige havner og offshorebaser. Dyrke langsiktige kunderelasjoner ved å tilby serviceintervallavtaler og andre tjenester skreddersydd for å dekke fartøyenes servicebehov gjennom hele levetiden. Fortsatt fokus på kostnadsreduksjon gjennom interne Momentum-programmet, strukturelle endringer i sourcing og arbeidsflyt og etablering av integrerte, kostnadseffektive verdikjeder for hele konsernet. Drift og forretningsenheter TTS Group driver en verdensomspennende virksomhet med datterselskaper eller kontorer i 15 land: Belgia, Brasil, Kina, De forente arabiske emirater, Finland, Tyskland, Hellas, Italia, Norge, Polen, Singapore, Sør-Korea, Sverige, USA og Vietnam. I tillegg er TTS representert av agenter flere andre steder. TTS har organisert virksomheten i seks forretningsenheter. De tre enhetene, RoRo/Cruise/ Navy, Container/Bulk/Tank og Multipurpose/ General Cargo er rettet mot de tre viktigste shippingsegmentene, mens Offshore-enheten fokuserer på offshorefartøy og riggmarkedet. Forretningsenheten Shipyard Solutions leverer skipsheiser og transfersystemer. Den siste enheten, Services, tilbyr et bredt spekter av vedlikeholds- og reparasjonstjenester for hele TTS produktportefølje. RORO/CRUISE/NAVY (FORRETNINGSENHETEN RCN) Forretningsenheten RCN leverer komplette lastehåndteringsløsninger for RoRo-skip, bilskip, cruiseskip, passasjerferger og marinefartøy samt systemer for passasjertilgang og logistikkløsninger for terminaler. Produktporteføljen omfatter interne og eksterne ramper, deksler og dører, hydrauliske og elektriske drivsystemer, heisbare dekk, landganger og linkspansystemer samt løsninger for automatisk fortøyning. CONTAINER/BULK/TANK (FORRETNINGSENHETEN CBT) CBT-enheten leverer komplette lastehåndteringsløsninger for containerskip, tankskip og bulkskip. Produktspekteret omfatter vinsjer, daviter, kraner og lukedeksler. Etter endringer i de styrende dokumentene for det felleseide selskapet TTS Hua Hai Ships Equipment Co. Ltd. (THH), kontrollerer TTS nå 4 ÅRSRAPPORT 2015 TTS GROUP ASA ÅRSBERETNING

4 THH, som er fullt ut konsolidert i konsernregnskapet fra og med 2. kvartal To av TTS felleseide selskaper i Kina er del av forretningsenheten CBT. TTS eier 50 % av TTS Bo Hai Machinery Co. Ltd. (TBH) sammen med partneren Dalian Shipbuilding Industry Co. Ltd. (DISC). Gjennom kontrollen over det felleseide datterselskapet TTS Hua Hai Ships Equipment Co. Ltd., har TTS en eierandel på 40 % i Jiangnan (Nantong) TTS Ships Equipment Co. Ltd. OFFSHORE (FORRETNINGSENHETEN OFF) Forretningsenheten OFF tilbyr håndteringssystemer for den offshorebaserte delen av energibransjen og den tilknyttede service- og leverandørnæringen. Enheten leverer håndteringsutstyr for offshore konstruksjonsog supplyvirksomhet, for boreskip, rigger, bolig- og service-enheter, samt spesialutstyr for tungløft og såkalte utility ships. Produktspekteret spenner fra offshorekraner og AHC-kraner til fortøyningsvinsjer, interne og eksterne lukedeksler og porter. MULTIPURPOSE/GENERAL CARGO (FORRETNINGSENHETEN MPG) Forretningsenheten MPG leverer håndteringssystemer for multipurpose-skip, tunggodsskip og lasteskip med særskilte behov knyttet til håndtering av spesiallast eller gjennomføring av særlig utfordrende prosjekter. Produktporteføljen inkluderer tungløftkraner, sideportanlegg, lukedeksler og fortøyningsvinsjer. I desember 2014 etablerte TTS NMF GmbH, et datterselskap av TTS Group, og South China Marine Machinery Co. Ltd., som eies av China State Shipbuilding Corporation (CSSC), et nytt felleseid selskap i Kina. Det nye selskapet, TTS-SCM Marine and Offshore Machinery Co. Ltd., leverer tungløftkraner både innenfor marine- og offshoresegmentet til et voksende marked i Øst-Asia. SHIPYARD SOLUTIONS (FORRETNINGSENHETEN SYS) Forretningsenheten SYS tilbyr skipsheiser og transfersystemer så vel som komplette produksjonslinjer for skipsverft og andre relevante virksomheter. Produktporteføljen omfatter også transliftere og såkalte multiwheelers. SERVICES (FORRETNINGSENHETEN SER) Forretningsenheten SER tilbyr verdensomspennende vedlikeholds- og reparasjonstjenester for hele spekteret av TTS produkter, inkludert reservedeler, serviceintervallavtaler og livstidsløsninger for service, vedlikehold og reparasjon. TTS styrker stadig sin globale tilstedeværelse i servicemarkedet gjennom etablering av nye servicestasjoner. TTS Group Morselskapet i konsernet, TTS Group ASA, er lokalisert i Bergen og notert på Oslo Børs med tickerkode TTS. Konsernet driver en internasjonal virksomhet og hadde 1093 (1053) ansatte ved utgangen av 2015, i tillegg til 66 (116) ansatte på midlertidige kontrakter. Gjennom 2015 har antallet ansatte i forretningsenheten OFF blitt redusert på grunn av et utfordrende marked. Antallet ansatte har økt i andre forretningsenheter, delvis fordi THH er inkludert 100 %, og delvis på grunn av utvidelse av serviceaktivitetene på andre områder. GEOGRAFISK FORDELING AV TTS-ANSATTE Total 1093 Gjennomgang av årsregnskapet ÅRSRESULTATET FOR 2015 Hele året MNOK Omsetning EBITDA* Driftsresultat** Netto finansposter Overskudd/underskudd før skatt Netto resultat fra løpende virksomhet Totalt netto resultat inkl. avhendet virksomhet * EBITDA for 2015 inkluderer en reduksjon på MNOK 38 knyttet til restrukturering og nedskrivninger i forretningsenheten OFF, samt en engangsgevinst på MNOK 104 fra konsolideringen av TTS Hua Hai (THH). En positiv engangseffekt på MNOK 101, fra endringer i konsernets pensjonsforpliktelser, inngår i 2014-tallene. ** I tillegg til EBITDA-effektene nevnt over, inkluderer driftsresultatet engangseffekter fra nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler i forretningsenheten OFF med MNOK 45 og nedskrivninger av immaterielle eiendeler i forretningsenheten SYS (Liftec) med MNOK 20. Konsernets samlede omsetning i 2015 var MNOK 3 051, som representerer en økning på 24 % i forhold til Omsetningsøkningen kommer hovedsakelig fra TTS Hua Hai, som er konsolidert 100 % i TTS konsernregnskap fra 2. kvartal 2015 (MNOK 667), i tillegg til positive effekter av økt aktivitet i markedene for tungløftkraner og RoRo-utstyr. Denne omsetningsøkningen er delvis motvirket av fallende etterspørsel etter visse typer handelsskip og betydelig redusert aktivitet innen offshoresegmentet. Driftskostnader og tap på prosjekter ble redusert sammenlignet med Konsernets EBITDA for året utgjorde MNOK 155, en forbedring på MNOK 50 sammenlignet med EBITDA for 2015 ble påvirket av en engangsgevinst på MNOK 104 fra konsolideringen av TTS Hua Hai (THH) fra 2. kvartal 2015, delvis motvirket av en kostnad i offshoresegmentet på MNOK 38 knyttet til restrukturering og nedskrivninger. Ved sammenligning av EBITDA for 2015 med 2014, må det tas hensyn til en positiv engangseffekt på MNOK 101 i 2014 knyttet til endringer i konsernets pensjonsordninger. Justert for disse engangseffektene, er den underliggende EBITDA for 2015 forbedret med MNOK 84 sammenlignet med Forretningsenheten SER bidrar i særlig grad positivt til resultatet. Det svake offshoremarkedet sammen med lav kapasitetsutnyttelse og prispress i forretningsenhetene CBT og MPG, samt svak gjennomføring av enkelte store prosjekter, bidrar samtidig negativt til konsernets totalresultat. Konsernets netto finanskostnader i 2015 var MNOK 47, en økning fra MNOK 38 i Økningen i finanskostnader skyldes i hovedsak valutaeffekter kombinert med redusert renteinntekter som følge av reduserte bankinnskudd, og økte rentekostnader som følge av høyere utnyttelse av konsernets kredittfasiliteter. KONSOLIDERT FINANSREGNSKAP FOR KONSERNET Samlede eiendeler ved utgangen av 4. kvartal 2015 var MNOK 3 026, en økning på MNOK 615 siden Økningen er i hovedsak en effekt av konsolideringen av THH. Netto arbeidskapital er minus MNOK 84. Netto rentebærende gjeld ble redusert med MNOK 154 i 2015, fra MNOK 262 til MNOK 108. Konsolideringen av de felleseide datterselskapene THH og TTS SCM innebærer en reduksjon av rapportert netto rentebærende gjeld på MNOK 336. I desember 2015 kom TTS til enighet med Nordea og DNB om nye kreditt- og garantifasiliteter som i prinsippet representerer en videreføring av tidligere avtaler. De utvidede avtalene utløper Ved utgangen av 4. kvartal 2015 hadde TTS Group benyttet fullt ut en lånefasilitet på MNOK 100 hos DNB. I tillegg har konsernet trukket MNOK 218 av en kassekreditt på MNOK 300 hos Nordea. Vilkårene for både egenkapitalandel, NIBD/EBITDA (4. kvartal 2015 isolert) og EBITDA (2016) knyttet til lånefasilitetene hos Nordea og DNB er reforhandlet i forbindelse med avtaleutvidelsen som ble gjennomført i 4. kvartal Det henvises ellers til avsnittet Risikofaktorer og risikostyring/finansiell risiko for ytterligere informasjon. Det ble ikke foretatt konverteringer i det ansvarlige konvertible obligasjonslånet i I desember 2015 aksepterte obligasjonseierne en forlengelse av det ansvarlige konvertible lånet til 18. april Utvidelsen ble godkjent under ekstraordinær generalforsamling i TTS Group ASA den 5. januar Finansielle anleggsmidler utgjorde MNOK 85 ved utgangen av 2015, sammenlignet med MNOK 103 ved utgangen av Eiendelene består av TTS Groups investeringer i Sigma Drilling AS og i felleseide selskaper i Kina. Netto utsatt skattefordel for konsernet var MNOK 8 ved utgangen av 2015, bestående av brutto utsatt skattefordel på MNOK 43 og brutto utsatt skatt på MNOK 51. Rapporteringsvalutaen i TTS er NOK (norske kroner). Siden en vesentlig del av både inntekter og kostnader 6 ÅRSRAPPORT 2015 TTS GROUP ASA ÅRSBERETNING

5 er i utenlandsk valuta, kan valutasvingninger ha en viss innvirkning på konsernets resultater. TTS benytter derfor sikringsinstrumenter for å redusere eksponeringen mot valutasvingninger. For ytterligere informasjon henvises det til Regnskapsprinsipper, seksjon 3.1a. Årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Styret bekrefter at regnskapet gir et riktig bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember Styret er ikke kjent med at det har inntrådt hendelser etter balansedagen 31. desember 2015 som kan være av vesentlig betydning for TTS Group eller for bedømmelsen av regnskapet. Se note 31, Hendelser etter balansedagen, for mer informasjon. Ved utgangen av 2015 hadde TTS Group ASA en aksjekapital på NOK fordelt på aksjer pålydende 0,11 kroner hver. Selskapet eier egne aksjer. KONTANTSTRØM TTS Group rapporterte en positiv netto kontantstrøm på MNOK 265 i 2015, sammenlignet med en negativ netto kontantstrøm på MNOK 21 i Konsolidering av THH fra andre kvartal 2015 bidro til den positive kontantstrømmen med MNOK 220. Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter var MNOK 0, en vesentlig forbedring fra MNOK 162 i 2014, noe som reflekterer den forbedrete driften gjennom Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter i 2015 var MNOK 196. Den positive effekten fra konsolidering av THH er delvis motvirket av investering i datterselskaper MNOK 24 og investering i driftsmidler MNOK 14, mens utbytte fra felleskontrollert virksomhet bidro positivt med MNOK 9. Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter var MNOK 69, i hovedsak fra økt trekk i bankfasilitetene på MNOK 126, mens betalte netto gjeldsrenter bidro negativt med MNOK 60. I løpet av 2015 har TTS Group tatt opp ny gjeld på MNOK 95 og betalt netto gjeldsrenter på MNOK 33. Ved utgangen av 2015 hadde TTS en nominell netto rentebærende gjeld på MNOK 108 og ubrukte tilgjengelige kredittfasiliteter på MNOK 82, i tillegg til en kontantbeholdning på MNOK 414; derav MNOK 78 i heleide datterselskaper og MNOK 336 i felleseide datterselskaper (THH og TTS SCM). TTS betalte ikke utbytte til aksjonærene i FORSKNING OG UTVIKLING Totale balanseførte FoU-investeringer i 2015 var MNOK 0 (2014 MNOK 0). I 2015 ble FoU relatert til utvikling av offshorekraner nedskrevet med MNOK 17. Utviklingsaktiviteter i spesifikke prosjekter kostnadsføres løpende som en del av prosjektkostnadene. ORDRERESERVE Ordrereserven utgjorde MNOK ved utgangen av 2014, opp fra MNOK ved utgangen av Tallet inkluderer 50 % av ordrereservene i TTS joint venture selskaper i Kina. Økningen i ordrereserven skyldes i hovedsak at ordrereserven fra THH er inkludert 100 %. FORTSATT DRIFT TTS egenkapitalandel per 31. desember 2015 var 28,2 %, sammenlignet med 25,3 % foregående år. Netto rentebærende gjeld utgjorde MNOK 108, inkludert den nominelle verdien av det konvertible obligasjonslånet. Konsernets finansielle målsetting er å ha tilstrekkelige kontantreserver eller trekkfasiliteter til å til enhver tid og gjennom året kunne finansiere drift og investeringer i tråd med konsernets strategiplan. Konsernet har garanti- og trekkfasiliteter hos Nordea og DNB med forfall 31. desember Konsernets obligasjonslån forfaller 18. april Konsernet forventer å kunne fornye låneavtalene eller forhandle frem alternative finansieringsavtaler innen utløpet av gjeldende avtaler. Styret bekrefter i samsvar med regnskapslovens 3-3 at årsregnskapet er utarbeidet på grunnlag av forutsetningen om fortsatt drift. Forretningsenhetene TTS Group rapporterer virksomheten innenfor seks separate forretningsenheter: RoRo/Cruise/Navy, Container/Bulk/Tank, Offshore, Multipurpose/General Cargo, Shipyard Solutions og Services. RORO/CRUISE/NAVY (FORRETNINGSENHETEN RCN) Hele året MNOK Omsetning EBITDA EBITDA-margin (%) 9,7 12,9 Ordrereserve Resultatet i forretningsenheten RCN gjenspeiler TTS solide posisjon i markedet for bilskip, der konsernet har fortsatt å dra veksler på sine sterke og langvarige relasjoner til sentrale aktører i denne spesialiserte nisjen. Fremover ser vi utsikter til en viss avmatning i markedet for bilskip, men dette forventes erstattet av høyere aktivitet i RoPax- og RoRo-markedene. Enhetens totale omsetning i 2015 var MNOK 641, opp fra MNOK 599 året før. Forretningsenheten RCN bokførte en EBITDA for 2015 på MNOK 62. Ordrereserven peker mot fortsatt høy aktivitet innenfor enhetens viktigste markedssegmenter og økte fra MNOK 854 ved utgangen av 2014 til MNOK 941 i Velprøvde løsninger og gjentatte ordrer fra krevende kunder i bilskipsmarkedet sikrer et godt grunnlag for fortsatt høy kapasitetsutnyttelse i enheten de kommende kvartalene. Også i 2015 sikret TTS seg nye kontrakter på leveranser til cruiseskip. CONTAINER/BULK/TANK (FORRETNINGSENHETEN CBT) Hele året MNOK Omsetning EBITDA* EBITDA-margin (%) 14,5-1,1 Ordrereserve * EBITDA for 2015 inkluderer en engangseffekt på MNOK 104 fra konsolideringen av TTS Hua Hai (THH). Konsolideringsendringen fra egenkapitalmetoden til full konsolidering av det felleseide selskapet THH fra 2. kvartal 2015, forklarer hovedparten av rapportert omsetningsvekst og marginforbedring for forretningsenheten CBT. I EBITDA for 2015 er det inkludert et bidrag fra THH på MNOK 48 av en omsetning på MNOK 667 i årets tre siste kvartaler. Omsetningen i de heleide selskapene i forretningsenheten var MNOK 306 i 2015, sammenlignet med MNOK 422 i Nedgangen gjenspeiler krevende markedsforhold som følge av fortsatt lave fraktrater i visse segmenter og generelt lavere aktivitet ved sørkoreanske skipsverft. Omstillingstiltak og et tydelig fokus på effektivisering, har kompensert for prispress og negative valutaeffekter, noe som gir en EBITDA-margin på nivå med fjoråret for de heleide selskapene. Resultatandelen fra TTS felleseide selskaper i 2015 viser et positivt bidrag på MNOK 110, hvorav MNOK 104 er en engangsgevinst som følge av full konsolidering av THH fra 2. kvartal Ordrereserven, som inkluderer 50 % av ordrereserven i de kinesiske felleseide selskapene, økte fra MNOK i 2014 til MNOK ved utgangen av Økningen skriver seg hovedsakelig fra konsolideringen av THH, som er inkludert 100 % fra 2. kvartal 2015 (MNOK 583), en effekt som er delvis motvirket av redusert ordrereserve i det ikke-konsoliderte felleseide selskapet TTS Bo Hai (TBH). THH og TBH har solide markedsposisjoner i Kina, med markedsandeler på over 50 % for lukedeksler og slangehåndteringskraner og med potensial for å styrke posisjonene på markedene for vinsjer og lastekraner. Økt aktivitet i det sørkoreanske vinsjmarkedet har hatt en positiv effekt på ordreinngangen i 4. kvartal 2015, og ordrereserven i dette segmentet gir et solid grunnlag for å nå forventet aktivitetsnivå i Til tross for prispress fra koreanske verft, er konsernets forventninger moderat positive til de kommende kvartalene. Et svakt handybulkmarked balanseres av økende aktivitet knyttet til skip av klassen mega capesize og feede- containers. OFFSHORE Hele året MNOK Omsetning EBITDA* ** EBITDA-margin (%) -28,3-8,7 Ordrereserve * EBITDA for 2015 inkluderer en engangskostnad på MNOK 38 relatert til restruktureringskostnader og nedskrivninger i offshoresegmentet. En positiv engangseffekt på MNOK 35 fra endringer i konsernets pensjonsforpliktelser, er inkludert i EBITDA for ** I tillegg til EBITDA-effektene beskrevet over, inkluderer driftsresultatet en engangseffekt på MNOK 45 knyttet til nedskrivninger av anleggsmidler og immaterielle eiendeler innen offshore. Offshoremarkedet er fortsatt tregt, med lav aktivitet og svake utsikter, og priskonkurransen er hard. På grunn av det krevende offshoremarkedet, er den rapporterte omsetningen betydelig redusert sammenlignet med Forretningsenheten bokførte en omsetning på MNOK 359, en vesentlig reduksjon fra MNOK 608 året før, og et EBITDA-tap på MNOK 102. En engangskostnad på MNOK 38 fra restrukturering av offshorevirksomheten i Shanghai og en nedskriving av varelageret på MNOK 20 er belastet offshoreenheten i 2015; hvorav MNOK 38 har effekt på EBITDA. I 2015 ble den bokførte verdien av immaterielle eiendeler i forretningsenheten OFF nedskrevet med MNOK 26 og den bokførte verdien av anleggsmidler med MNOK 19. TTS har gjennomført omfattende kostnadsreduserende tiltak for å tilpasse aktiviteter og kapasitet til dagens offshoremarked. Flere justeringer er gjort i 2014 og 2015 for å matche kapasiteten med ordrereserven og de rådende markedsforholdene. Siden en topp i antall ansatte i offshoreenheten i 3. kvartal 2014, er arbeidsstokken redusert med nesten 70 %. 8 ÅRSRAPPORT 2015 TTS GROUP ASA ÅRSBERETNING

6 Det forventes et fortsatt tøft offshoremarked i 2016 og 2017 og vedvarende lav aktivitet og svake marginer i segmentet i de kommende kvartaler. Etter nedbemanninger i 2015, er kostnadsbasen i forretningsenheten redusert, og enheten er nå strukturert slik at det er mulighet for ytterligere justeringer av kostnader og kapasitet i tråd med ytterligere endringer av markedsforholdene. MULTIPURPOSE/GENERAL CARGO (FORRETNINGSENHETEN MPG) Hele året MNOK Omsetning EBITDA EBITDA-margin (%) -5,0-23,2 Ordrereserve Forretningsenheten MPG viser økt omsetning i 2015 sammenlignet med året før. Restrukturering av segmentet i 2014 og etableringen av det felleseide selskapet TTS SCM i Kina i 2015, setter TTS i posisjon til å ta betydelige andeler av et marked der det forventes vekst. Kostnader knyttet til oppstarten av TTS SCM har bidratt negativt til forretningsenhetens margin i Den solide ordrereserven og et marked for tungløftkraner i klar forbedring, gir utsikter til økt aktivitet og forbedret lønnsomhet for forretningsenheten. Det er også økende interesse for alternativ bruk av enhetens såkalte leg-encircling cranes; et produktområde der det vil være bruk også for offshore-enhetens kompetanse. SHIPYARD SOLUTIONS Hele året MNOK Omsetning EBITDA* EBITDA-margin (%) 8,1 16,9 Ordrereserve * En positiv engangseffekt på MNOK 18 knyttet til endringer i konsernets pensjonsforpliktelser er inkludert i EBITDA for tallene gjenspeiler enhetens sterke markedsposisjon i et nisjemarked for skipsheiser, transfersystemer og andre logistikkløsninger for produksjonsindustrien. TTS er godt i gang med arbeidet med å integrere Syncrolifts produktspekter innen skipsheiser, som ble kjøpt fra Rolls-Royce Marine i 3. kvartal TTS LIftec, som er en betydelig leverandør i det europeiske nisjemarkedet for transliftere, tilpasser seg et marked med økende konkurranse. Nedskrivinger av goodwill med MNOK 20 er belastet enheten i 4. kvartal. Ordrereserven gir et godt grunnlag for aktivitet i enheten i de kommende kvartalene. Det foreligger også vesentlige prospekter som gir potensial for ytterligere vekst. SERVICES (FORRETNINGSENHETEN SER) Hele året MNOK Omsetning EBITDA EBITDA-margin (%) 12,8 18,2 * En positiv engangseffekt på MNOK 38 knyttet til endringer i konsernets pensjonsforpliktelser er inkludert i EBITDA for Services-enheten forbedret sterke resultater ytterligere i 2015, med vekst i den underliggende EBITDAmarginen. Forretningsenhetens omsetning var MNOK 591, en økning på 12 % sammenlignet med EBITDA for 2015 beløp seg til MNOK 76, opp MNOK 18 fra året før når den underliggende inntjeningen er justert for en positiv engangseffekt på MNOK 38 knyttet til endringer i pensjonsordningen i Etterspørselen i segmentet og den etablerte basen av TTS-utstyr i markedet, gir en god plattform for videre omsetningsvekst med akseptable marginer selv om også servicemarkedet fortsatt er preget av lave rater i visse deler av fraktmarkedet. Den planlagte gradvise utvidelsen av servicenettverket fortsetter i 2015 og 2016 for å skape et større geografisk grunnlag for TTS' Servicevirksomhet. Risikofaktorer og risikostyring TTS Group er eksponert for ulike risikoer av markedsmessig, finansiell og operasjonell art. Styret går igjennom og vurderer driftsrapporter fra konsernledelsen på månedlig basis, og i tillegg til løpende risikoreduserende tiltak, gjennomfører styre og ledelse spesifikke risikoanalyser i forbindelse med større investeringer og kontraktsinngåelser. Særlige risikoområder og utfordrende prosjekter overvåkes kontinuerlig. MARKEDSRISIKO TTS er eksponert for en rekke risikoer relatert til markedsutviklingen for konsernets produkter og tjenester. TTS overvåker løpende disse risikoene gjennom sitt omfattende salgsnettverk, gjennom en rekke undersøkelser og ved å overvåke tilgjengelig informasjon om relevante og viktige trender som f. eks. verdenshandel, antall kontraherte skip, utnyttelsesindikatorer for skipsverft, utviklingen i befraktningsmarkedet, investeringstrender og prisutviklingen for olje og andre råvarer. Kontraheringen av nye skip både lasteskip og spesialskip representerer den viktigste markedsrisikofaktoren for TTS Group. Kontraheringsnivået påvirker både det totale forretningsvolumet og marginene for TTS' hovedprodukter og løsninger i betydelig grad. Serviceprodukter og ettersalg påvirkes i større grad av utviklingen i fraktrater, endringer i regelverk og den generelle utviklingen for tilbud og etterspørsel i de marine markedene. Ved inngangen til 2016, har TTS Group sikret seg sunne ordrereserver for det meste av virksomhetene knyttet til nybygging i marin sektor. I de nåværende kontraktsforpliktelsene ligger planlagte leveranser normalt mellom tre måneder og to år frem i tid. I offshoresektoren har oljeprisfallet medført en betydelig nedgang i etterspørselen etter nytt utstyr, noe som har resultert i en signifikant reduksjon av ordrereserven for TTS Offshore-enhet. Offshore-enheten har redusert kostbasen betydelig gjennom 2015 for å tilpasse seg et svakt marked. Usikkerhet knyttet til den generelle utviklingen i verdensøkonomien, oljeprisen og kredittmarkedene innebærer en viss risiko for avbestilling eller utsettelse av ordrer for samtlige forretningsenheter i TTS. FINANSIELL RISIKO TTS er eksponert for kreditt-, likviditets- og valutarelaterte risikoer og har en aktiv tilnærming til risikostyring i finansmarkedet. Målsettingen med konsernets finansstrategi er å være tilstrekkelig robust til å tåle ugunstige forhold over lengre tid. Kredittrisiko representerer potensielle økonomiske tap som skyldes kontraktpartneres eventuelle manglende evne til å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser. Utviklingen i verdensøkonomien generelt og i den marine industrien spesielt har så langt kun ført til beskjedne tap på kundefordringer. Ut fra en oppfatning av at det likevel eksisterer en betydelig kredittrisiko, har TTS Group iverksatt tiltak for å begrense denne gjennom å evaluere soliditeten til sine kontraktspartnere, restriktiv holdning til kreditt og utstrakt bruk av mekanismer for å sikre betaling, som blant annet remburser. TTS arbeider kontinuerlig for å redusere sin eksponering mot kredittrisiko. Ved utgangen av 2015, overholder konsernet både DNBs og Nordeas lånevilkår med en egenkapitalandel>27,5 % og en gjeldsgrad NIBD/ EBITDA>3. Lånebetingelsene vedrørende både egenkapitalandel og EBITDA knyttet til lånefasilitetene hos Nordea og DNB ble reforhandlet da lånefasiliteter, garantirammer og valutafasiliteter ble fornyet i desember Vilkårene for 2016 er: EBITDA (MNOK) Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 EBITDA margin Egenkapitalandel på minimum 25,0 % (nominell verdi av gjenværende obligasjonsgjeld skal inkluderes i beregningsgrunnlaget) Likviditetsreserve på minimum MNOK 50 Likviditetsrisiko er risikoen for at TTS kan være ute av stand til å møte kortsiktige økonomiske krav fordringer og oppfylle sine forpliktelser etter hvert som de forfaller. For å redusere denne risikoen, har TTS en felles kontoordning som inkluderer de fleste av selskapene i konsernet. Formålet er å optimalisere konsernets kontantstrøm, og ordningen omfatter også konsernets kassekreditter/trekkrettigheter. I sum muliggjør dette systemet optimal kontroll med kontantstrømmen på konsernnivå. Hver måned utarbeider TTS Group en 12-måneders kontantstrømprognose for å ha best mulig oversikt over fremtidige likviditetsbehov. Per 31. desember 2015 hadde TTS Group benyttet 218 mill. av samlede trekkrettigheter på 300 mill. For å redusere eksponeringen mot valutarisiko, er TTS policy å sikre alle vesentlige valutakontrakter. Valutasikring gjøres for kontrakter (bindende tilsagn) for kjøp eller salg i andre valutaer enn det som er den funksjonelle valutaen for TTS-enheten som inngår kontrakten. Disse sikringskontraktene kvalifiserer som sikring av bindende tilsagn i henhold til IAS39. Videre er TTS Group eksponert for valutaeffekter av konsernets nettoinvesteringer i utenlandske datterselskaper og felleskontrollerte virksomheter. OPERASJONELL RISIKO TTS Groups leveranser utføres og organiseres hovedsakelig i form av prosjekter. Den operasjonelle risikoen i prosjektene er i stor grad knyttet til utilfredsstillende prosjektledelse, sviktende kalkulasjoner eller utilstrekkelig teknisk gjennomføring. I anbudsfasen gjennomgår prosjektene grundige risikovurderinger for å identifisere og redusere potensielle tekniske og kommersielle risikofaktorer. Dessuten utføres evalueringer av prosjektene for å avdekke eventuelle andre risikoområder og vurdere hvilket beredskapsnivå som kreves. Ulike tiltak iverksettes for å sikre at alle prosjekter blir tilfredsstillende vurdert både før kontraktsinngåelse og under gjennomføring. Blant disse tiltakene er styrking av prosjektlederkompetansen, og strengere evaluering av selve tilbudsprosessen, der alle vesentlige risikoer vurderes grundig før et bindende bud fremsettes til 10 ÅRSRAPPORT 2015 TTS GROUP ASA ÅRSBERETNING

7 potensielle kunder. Evalueringsprosessen omfatter blant annet at ledelsen gjennomgår alle tilbud over 25 mill. kr. og styret alle tilbud over 100 mill. kr. TTS vil fortsatt fokusere på stadig forbedring av sine verktøy for risikoovervåking, risikovurdering og prosjektstyring. Det er iverksatt tiltak for å sikre at alle selskaper i konsernet regelmessig vurderer fremdrift og relevante tiltak for risikostyring under prosjektgjennomføring. Samfunnsansvar TTS er del av en internasjonal bransje der forretningsmessig suksess er tettere sammenvevd enn noen gang tidligere med det å ta ansvar for kloden vår og for menneskene som befolker den. TTS tar mål av seg til å drive virksomheten på en etisk forsvarlig måte og ønsker å bidra til en bærekraftig utvikling for både ansatte, kunder, investorer og de samfunnene våre selskaper er del av. Våre retningslinjer for samfunnsansvar omfatter kvalitet, helse, miljø og sikkerhet (KHMS), forretningsetikk, respekt for menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter og tiltak mot korrupsjon. Konsernet har selskaper i 15 land verden over og opererer i svært ulike kulturelle kontekster. Samtidig som vi alltid er opptatt av å respektere den lokale kulturen der vi har etablert oss, legger vi stor vekt på at de høyeste standarder for etisk atferd og god forretningskultur skal gjennomsyre hele organisasjonen. TTS understreker betydningen av å overholde lover og regler på lokalt, nasjonalt og internasjonalt nivå. Som et multinasjonalt konsern, har TTS forpliktet seg til å overholde OECDs Guidelines for Multinational Enterprises og til å bidra til kontinuerlig forbedring av internasjonal forretningsskikk, særlig med hensyn til korrupsjon, arbeidsforhold og det globale miljøet. TTS utøver sin virksomhet på en måte som respekterer menneskerettighetene som fastsatt i FNs Menneskerettighetserklæring og kjernekonvensjonene til den internasjonale arbeidsorganisasjonen ILO. I april 2016 vedtok styret en protokoll vedrørende etikk og samfunnsansvar der det slås fast at de ti prinsippene om menneskerettigheter, arbeidstakere, miljø og antikorrupsjon i FNs Global Compact, skal være retningsgivende for selskapets virksomhet. Å skape et arbeidsmiljø der ansatte kan trives og utvikle seg både profesjonelt og personlig, er høyt prioritert hos TTS. Konsernet støtter de ansattes muligheter til å organisere seg i fagforeninger og bidrar til gjennomføring av årlige, internasjonale møter for alle ansattrepresentanter. TTS ønsker også å være en tydelig talsmann for like rettigheter for alle ansatte, uavhengig av kjønn, seksuell orientering, funksjonshemming, religion eller politisk orientering. Gjennom mer enn 15 år har konsernet bygd sitt omdømme rundt de fundamentale verdiene og budskapene som er nedfelt i heftet «The Spirit of TTS», som omfatter selskapets visjon og strategi, kjerneverdier og etiske og andre retningslinjer for ledelse og ansatte. I 2015 initierte styret en revisjon av «The Spirit of TTS», fortsatt bygget rundt kjerneverdiene integritet, åpenhet og ærlighet, lojalitet og initiativ. Det reviderte heftet er distribuert til og presentert for alle ansatte i konsernet. TTS har nulltoleranse for korrupsjon og oppfordrer tydelig sine ansatte om å blåse i fløyta ved den minste mistanke om overtredelser. I 2016 ble det etablert en nettbasert varslingskanal for både åpen og lukket varsling, som senker terskelen for å rapportere overtredelser til et absolutt minimum. Kvalitet, helse, miljø og sikkerhet (KHMS) Styret er overbevist om at en proaktiv KHMS-policy er en forutsetning for å lykkes med utviklingen av en langsiktig bærekraftig og lønnsom virksomhet til beste for kunder, ansatte og aksjonærer. TTS Group inngår derfor aldri kompromisser når det gjelder kvalitet og sikkerhet. De ansattes sikkerhet og miljøhensyn har høyeste prioritet i alt vi foretar oss, og TTS dyrker en bedriftskultur der vi gjør vårt ytterste for å beskytte mennesker, miljø og materielle verdier, forebygge ulykker og unngå feil som forringer kvaliteten på våre leveranser. Konsernet består av en rekke selskaper av ulik størrelse, som operer i ulike forretningssegmenter og utøver sin virksomhet under ulike jurisdiksjoner. Styret støtter en konsekvent HMS-politikk på konsernnivå, og det er innført felles rapporteringsprosedyrer for HMS for hele TTS. TTS ser også positivt på den generelle internasjonale tendensen i retning av strengere HMS-krav fra et økende antall kunder. Dette er en utvikling som vil bidra til en mer rettferdig konkurranse i bransjen basert på kvalitet, erfaring, effektivitet og teknologi og som ikke oppfordrer til å gå på akkord med kravene til sikkerhet og miljøvennlig fremferd. Konsernets arbeidsgruppe for HR og HMS, som har som mandat å bidra til økt kvalitet og mer effektive prosesser i HR- og HMS-arbeidet, fortsatte sitt arbeid i 2015 med et særlig fokus på kompetanseutvikling, kunnskapsoverføring, sikkerhetsopplæring og «sikkerjobb-analyser». Andre viktige fokusområder i 2015 har vært forbedret luftkvalitet og tiltak for å redusere oljesøl og belastninger knyttet til tunge løft. Alle ansatte er ansvarlige for å bidra positivt til helse, miljø og trivsel både for seg selv og for sine kolleger. Samtidig har ledere på alle nivåer et særlig ansvar for risikoovervåking og iverksettelse av risikoreduserende tiltak, samt for å bidra til løpende forbedring av konsernets HMS-prosesser og kvalitetsstyring. Konsernets Quality Management Group (QMG) er ansvarlig for å etablere, implementere og håndheve felles kvalitetsparametere for hele TTS. I 2015 utviklet QMG en felles struktur for kategorisering og rapportering av avvik. Samtlige forretningsenheter har rapportert sine avvikskostnader siden 1. kvartal 2015, og ved utgangen av 2016 skal alle TTS-selskaper med ISO 9001-sertifisering rapportere i tråd med retningslinjene fra QMG. ISO-sertifisering og validering og utvikling av leverandører har vært andre viktige satsingsområder for QMG i Overholdelse av strenge KHMS-standarder er et viktig kriterium for TTS i forbindelse med valg av samarbeidspartnere og underleverandører. Gjennom et samarbeid mellom QMG og Strategic Sourcing Group (SSG), er det etablert felles prosedyrer på konsernnivå for oppfølging av leverandører. Dette er for å sikre både at foretrukne leverandører til enhver tid leverer i tråd med TTS- krav når det gjelder KHMS og at de deler TTS vilje til å drive kontinuerlig forbedrings- og utviklingsarbeid. Kina blir en stadig viktigere produksjonsbase for TTS. Konsernet har derfor etablert et knutepunkt i Shanghai med sikte på å sikre god kvalitetskontroll og effektiv utnyttelse av konsernets samlede ressurser i Kina. Viktige satsingsområder i Shanghai i 2015 var prosess- og kvalitetskontroll av stålleverandører og opplæring av kvalitetskontrollingeniører. For å skape et felles grunnlag for konsernets fremtidige utvikling og en felles forståelse av selskapets overordnede målsettinger, oppfordrer TTS aktivt til utveksling av synspunkter mellom konsernsjefen, ledelsen og de tillitsvalgte. Konsernsjefen har årlig møter med ansattrepresentantene der ledelsespolicy, forretningsplaner og mer detaljerte tema er gjenstand for åpen diskusjon. MILJØHENSYN TTS Group legger stor vekt på å minimere eventuelle negative miljøeffekter av virksomheten. Våre hovedaktiviteter knyttet til design, ingeniørvirksomhet og salg har svært begrenset innvirkning på det ytre miljø. TTS utfører også serviceoppdrag samt montering og testing av utstyr som innebærer svært begrenset bruk av kjemikalier som er potensielt skadelige for mennesker eller miljø. På våre viktigste produksjonsanlegg i Tyskland, Sør-Korea og Kina, drives et kontinuerlig arbeid for å sikre at virksomheten oppfyller alle gjeldende miljøkrav. Produktene TTS leverer, er i all hovedsak elektrisk eller hydraulisk drevet og representerer en svært begrenset risiko for miljøforurensning. Konsernets virksomhet er ikke regulert av noen form for konsesjoner eller spesielle regulatoriske forordninger. Våre kjernemarkeder er den marine og offshorerelaterte industrien. Skipsfart anses generelt for å være blant de mest miljøvennlige transportmetodene som finnes, men vi kan likevel ikke lukke øynene for det faktum at sjøtransport setter et vesentlig karbonavtrykk og er en kilde til forurensning. Derfor legger vi stor vekt på å utvikle lastehåndteringsløsninger og systemer for passasjertilgang som bidrar til økt energieffektivitet, redusert drivstofforbruk og reduserte klimautslipp. Helelektriske dørsystemer for cruiseskip og ny teknologi for miljøvennlig resirkulering av skip er blant våre bidrag til en grønnere skipsfart. Det er også verdt å merke seg at TTS jevnlig har bidratt som rådgiver for nasjonale og internasjonale programmer og initiativer rettet mot å utvikle mer miljøvennlige og effektive løsninger for transport og lastehåndtering. Medarbeidere og organisasjon For å styrke konsernets ledergruppe og gi administrerende direktør ytterligere rom for å fokusere på tunge, operative oppgaver i en krevende omstillingsprosess, ble Bjørn Olafsson utnevnt til viseadministrerende direktør i TTS Group ASA i oktober I desember 2015 fratrådte Stefan Gleuel som konserndirektør for forretningsenheten Services, og konsernsjef Björn Andersson overtok som midlertidig konserndirektør for enheten. De ulike forretningsenhetene ledes i dag av følgende konserndirektører: RoRo/Cruise/Navy: Konserndirektør Per Croner. Container/Bulk/Tank: Konserndirektør Edgar Bethmann Offshore: Konserndirektør Arve Tjønn Rinde Multipurpose/General Cargo: Konserndirektør Arve Tjønn Rinde Shipyards Solutions: Konserndirektør Björn Andersson Services: Midlertidig konserndirektør Björn Andersson TTT-konsernet hadde 1093 ansatte ved utgangen av 2015, i tillegg til 66 på midlertidige 12 ÅRSRAPPORT 2015 TTS GROUP ASA ÅRSBERETNING

8 kontrakter. For å tilpasse arbeidsstokken til de vanskelige markedsforholdene i den oljerelaterte offshoreindustrien, ble det gjennomført midlertidig og permanent nedbemanning i to etapper i offshoreenhetens virksomheter i Norge og Polen. All nedbemanning ble gjort i henhold til gjeldende jurisdiksjon for det aktuelle området og i samarbeid med de ansattes representanter. Dyktige og dedikerte medarbeidere er TTS Groups viktigste suksessfaktor, og styret ønsker å takke alle ansatte for deres bidrag til selskapets krevende snuoperasjon i I 2015 opplevde TTS 11 hendelser på arbeidsplassen som resulterte i behov for medisinsk behandling, ned fra 29 i Dette indikerer at TTS sterke fokus på risikoforståelse og risikoreduserende tiltak gir resultater, og styret oppfordrer ledelsen til å fortsette å fremme en kultur som bidrar til skadeforebygging på arbeidsplassen. Den såkalte LTI-indeksen (Lost Time Incident Rate) som angir tapt arbeidstid per million arbeidstimer på grunn av uønskede hendelser var 7,7; også en signifikant nedgang fra 13,0 i Det rapporterte sykefraværet i 2015 var 2,6 %, på linje med foregående år. I oktober 2015 gjennomførte TTS en global medarbeiderundersøkelse som omfattet alle TTS-selskapene i 15 land. Formålet med undersøkelsen som gjennomføres annethvert år er å kartlegge de ansattes engasjement og trivsel og de underliggende faktorene som påvirker deres jobbtilfredshet undersøkelsen ble distribuert på kinesisk, tysk, engelsk eller koreansk til alle ansatte. Svarene var anonyme og svarprosenten på solide 76 %. Resultatene var gjennomgående gode når det gjelder jobbinnhold, tilgjengelige ressurser til å løse jobben, teamarbeid og mestringsfølelse. Sammenlignet med 2013, ser vi imidlertid en viss nedgang i generell tilfredshet med arbeidsplass og ledelse. Disse resultatene må selvsagt ses i lys av de siste års omstilling og nedbemanning i enkelte segmenter, men peker også mot viktige prioriteringer knyttet til HMS og ledelse i tiden fremover. TTS Group arbeider kontinuerlig for å sikre et sunt og inspirerende arbeidsmiljø for alle ansatte. Som et internasjonalt konsern med virksomheter innenfor svært ulike kulturelle kontekster, har TTS investert betydelige ressurser i å skape gode og nære relasjoner mellom ledere og medarbeidere på tvers av landegrensene. TTS søker å skape grobunn for en felles bedriftskultur basert på konsernets kjerneverdier i alle forretningsenheter og datterselskaper. LIKE MULIGHETER TTS ønsker å fremme et arbeidsmiljø preget av likestilling, likebehandling og like muligheter for alle uavhengig av kjønn, religion og etnisk bakgrunn. Det er en viktig målsetting at alle ansatte opplever like muligheter for faglig og personlig utvikling. Hovedparten av TTS arbeidsstyrke består av ingeniører, som representerer et yrke der kvinner tradisjonelt har vært underrepresentert. At det er utfordrende å rekruttere kvinner til dette fagområdet, gjenspeiles også hos TTS. Kvinner utgjorde 21 % av arbeidsstyrken i 2015, som i Styret ser det følgelig som viktig for TTS å meisle ut en rekrutteringsstrategi med særlige tiltak egnet for å tiltrekke seg kvinnelige arbeidstakere. Av de elleve personene i TTS utvidede konsernledelse, er to kvinner. Tre av de syv medlemmene i TTS Group ASAs styre er kvinner; to aksjonærvalgte og en valgt av de ansatte. I samsvar med loven som forbyr forskjellsbehandling på grunnlag av nedsatt funksjonsevne (den norske diskriminerings- og tilgjengelighetsloven), forsøker TTS å utforme arbeidsplassene og bruke planløsninger som forbedrer tilgjengeligheten for alle. Det er også selskapets policy å gjøre tilpasninger for å imøtekomme behovene til ansatte med nedsatt syn eller hørsel. STYRETS SAMMENSETNING Trym Skeie er leder for styret i TTS Group ASA, som i tillegg besto av følgende styremedlemmer ved utgangen av 2015: Bjarne Skeie, Marianne Sandal, Toril Eidesvik, Anita Kråkenes, Ole Henrik Askvik and Gisle Rike. På generalforsamlingen i juni 2015 ble Gisle Rike valgt som styremedlem etter Jan Magne Galåen, som fratrådte i desember På grunn av endret jobbstatus, fratrådte Jan-Magnar Grøtte som styremedlem i september 2015 og ble erstattet av første vararepresentant Ole Henrik Askvik. REVISOR KPMG ble gjenvalgt som revisor for TTS Group ASA for Styrets erklæring om eierstyring og selskapsledelse Styret i TTS Group forholder seg til anerkjente prinsipper for Eierstyring og selskapsledelse og bruker aktivt retningslinjene i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse fra Norsk Utvalg for Eierstyring og Selskapsledelse (NUES). En mer detaljert redegjørelse for gjeldende prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er avgitt i en egen seksjon for Corporate Governance i årsrapporten. Relevante vedtak fra selskapets generalforsamling er tilgjengelig på konsernets hjemmeside: AKSJONÆRSTRUKTUR OG -BEGRENSNINGER Aksjene i TTS Group ASA omsettes fritt på Oslo Børs, der selskapet er notert med tickerkode TTS. Alle aksjer identifiseres med eierens navn. Som reflektert i selskapets vedtekter, er det ingen begrensninger på stemmerett eller overføring av eierskap til aksjer, og det foreligger heller ingen aktive mekanismer innrettet mot å forebygge oppkjøp. TTS Group ASA har én aksjeklasse, og hver aksje gir én stemme på generalforsamlingen. Det foreligger ingen spesifikke bestemmelser om representasjon individuelt eller i fellesskap for aksjer eid av ansatte i TTS. De fleste avtalene selskapet har inngått med finansinstitusjoner er betinget av at TTS Group ASA er notert på Oslo Børs. KAPITALSTRUKTUR OG FINANSIELLE FORHOLD I MORSELSKAPET TTS GROUP ASA Konsernets totale egenkapital ved utgangen av 2015 var MNOK 854, hvorav MNOK 634 var knyttet til majoritetsinteresser og MNOK 220 tilskrives ikkekontrollerende interesser i deleide datterselskaper. Morselskapet TTS Group ASA rapporterer et årsoverskudd for 2015 på MNOK 67 og et driftsunderskudd på MNOK 37. Hovedårsaken til det positive årsresultatet er utbytte fra datterselskaper med MNOK 259, redusert med nedskriving av aksjer i datterselskaper med MNOK 145. Ved utgangen av 2015 var egenkapitalen i TTS Group ASA MNOK 537, hvorav MNOK 159 var bundet egenkapital og MNOK 378 annen egenkapital. På grunn av konsernets svake økonomiske resultater, vil styret foreslå at det ikke utbetales utbytte til aksjonærene for regnskapsåret Årets nettoresultat foreslås overført til annen egenkapital. 14 ÅRSRAPPORT 2015 TTS GROUP ASA ÅRSBERETNING