OTRUM ASA 4. kvartal 2006

Transkript

1 RESULTATRAPPORT 4. kvartal 2006

2 OTRUM ASA 4. kvartal 2006 OTRUM inngikk en rammeavtale med den finske Restel kjeden om å installere rom til en verdi av EUR 10.5 millioner. OTRUM installerte rom i fjerde kvartal 2006, sammenlignet med rom i samme kvartal Omsetningen nådde MNOK 95 i fjerde kvartal, sammenlignet med MNOK 76 i samme kvartal i fjor. EBITDA ble MNOK 7.5 sammenlignet med MNOK 8.8 i fjerde kvartal EBT ble MNOK 3.6 sammenlignet med MNOK -3.5 i samme kvartal i fjor. Det er inngått finansieringsavtaler i Italia, Frankrike og Spania i form av salg og tilbakeleie som har tilført NOK 56 mill. i likviditet i kvartalet 4. kvartal 2006 Restel OY i Finland valgte i fjerde kvartal OTRUM som sin eksklusive leverandør av interaktive TV-systemer og TV-innhold etter å ha invitert flere aktuelle leverandører til en anbudskonkurranse. OTRUM vil installere og digitalisere totalt 39 hoteller eller rom innen 31. august OTRUM skal levere interaktive TV-systemer, skjermer, digitale filmer og TV-kanaler og hver kontrakt med det enkelte hotell har 6 års varighet. Total verdi på kontrakten er estimert til EUR 10,5 millioner. Kontrakten er godkjent av Restels styre. OTRUM installerte hotellrom i fjerde kvartal, hvorav 64 % ble installert i Norden. Aktivitetsnivået har økt i Norden som et resultat av at leveransene av DVB-klare (Digital Video Broadcasting) systemer har startet i Finland. De første Restel hotellene ble påbegynt på slutten av kvartalet, men vil ikke bli fakturert og inntektsført før i første kvartal Fokus i Norden har vært på utrulling av eksisterende rammeavtaler og planleggingen av implementeringen av Restel avtalen. Parallelt med utrullingen av Restel avtalen, skal OTRUM oppgradere eksisterende kunder i Finland fra dagens analoge systemer til DVBklare systemer. Utenfor Norden er fortsatt utnyttelse av eksisterende rammeavtaler i fokus, samtidig som OTRUM er i god dialog med både internasjonale og regionale kjeder, og nye rammeavtaler forventes å bli avgjort i nær fremtid. Arbeidet med å bedre kvaliteten og effektiviteten i distribusjonsapparatet har fortsatt og selv om det fortsatt gjenstår deler av dette arbeidet, er OTRUM nå bedre forberedt for å kunne gjennomføre 2007 med en lønnsom drift. OTRUM hadde som målsetting å gå inn i 2007 med en lønnsom drift. Tradisjonelt er alltid den siste måneden i fjerde kvartal blant de beste månedene i løpet av året når det gjelder driften. Det var imidlertid i tillegg til et høyt volum, også en bedret dekningsgrad mot slutten av året, slik at målsettingen om å gå inn i 2007 med lønnsom drift ble nådd. Bostyret i Finlux Ltd besluttet i september 2006 å prøve det tidligere varslede kravet mot OTRUM ASA rettslig. Kravet er fremkommet i forbindelse med behandlingen av Finlux konkurs høsten Kravet knytter seg til overføring av teknologirettigheter for hotell-tv i løpet av 2001 når selskapet var i OTRUM's eierskap. OTRUM avviste dette kravet som uberettiget i sitt tilsvar til retten i Turku i desember OTRUM har ikke gjort avsetninger for dette kravet utover avsetningen for advokatkostnader som ble gjort i tredje kvartal Kommentarer til tallene Sammenligningstallene for 2005 er korrigert for en feil som ble gjort i fjerde kvartal Fire kontrakter som var inntektsført som et salg har blitt omklassifisert til leiekontrakter. Dette

3 skyldes at de fire hotellene ble solgt ut av en kjede etter at de var overdratt til finansieringsselskapet, men finansieringsselskapet har ikke mottatt tilstekkelig informasjon om ny eier til å kunne gjennomføre transaksjonen. Dette innebærer at fjorårets inntekter er redusert med MNOK 11,3 og varekost er redusert med MNOK 6,4, noe som gir en reduksjon i fjorårets resultat på MNOK 4,9. Inntektene i fjerde kvartal endte på MNOK 95, sammenlignet med MNOK 76 i samme kvartal forrige år. Økningen i inntekt er knyttet til tre forhold; høyere gjennomsnittpris per rom fordi flere velger flatskjermer, flere hoteller velger å kjøpe skjermer selv om de leier systemet og det er gjennomført flere oppgraderinger fra billedrør-tv til flatskjerm-tv i eksisterende avtaler. I dette kvartalet ble rom finansiert og solgt til finansieringsselskaper og dermed inntektsført ved leveranse, det er på samme nivå som i fjor. I tillegg ble rom solgt og leiet tilbake fra finansieringsselskapet. Disse rommene vil allikevel bli inntektsført som leieavtaler i henhold til IFRS. Hensikten med denne finansieringen er så sikre likviditet til videre vekst for OTRUM. Inntekter fra systemer i egen balanse økte med MNOK 3,4 eller 17 % sammenlignet med 4. kvartal Inntektene fra satellittkanaler og film økte med MNOK 1,3 eller 3,9 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Bruttomarginen gikk ned sammenlignet med samme kvartal i fjor. Dette skyldes en høyere andel flatskjermer, samt at skjermer ble solgt uten system, enten ved at kunden byttet ut billedrør TV-er med flatskjermer eller at kunden valgte å leie systemet. Disse salgene av skjermer skjer med en betydelig lavere margin enn et salg av system. Driftskostnadene gikk opp med MNOK 2 og dette er delvis knyttet til etableringen i Kina og delvis til den styrkningen av organisasjonen som har funnet sted i løpet av det siste året. OTRUM hadde et resultat før renter og avskrivninger (EBITDA) på MNOK 7.5 i fjerde kvartal sammenlignet med MNOK 8.8 i samme kvartal i fjor. Avskrivninger på faste anleggsmidler økte med MNOK 0.3 sammenlignet med forrige år. Dette er avskrivninger på egne systemer. Avskrivninger på immaterielle eiendeler økte med MNOK 1 på grunn av økte avskrivninger på aktivert R&D. Driftsresultatet for kvartalet ble MNOK -5.0 sammenlignet med MNOK -5.5 forrige år, mens resultat før skatt ble MNOK -3.6, sammenlignet med MNOK -3.5 forrige år. Netto resultat fra finans ble MNOK 1.4 i kvartalet, mens det var MNOK 2.1 forrige år. Kontantstrømmen fra driften var MNOK 30, og totale investeringer var MNOK 23, mens kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var 54. Dette ga en total kontantstrøm på MNOK 61 i kvartalet. Investeringene i systemer vil gi fremtidige inntekter for OTRUM. Kontantbeholdningen i OTRUM var MNOK 105 ved utgangen av fjerde kvartal. Selskapet har dermed nådd en av sine sentrale kortsiktige målsettinger ved å re-etablere en likviditetssituasjon som underbygger selskapets ambisjon om lønnsom vekst. Egenkapitalen var MNOK 303, noe som gir en egenkapitalgrad på 60 %. Fremtidsutsikter OTRUM vil fortsette å fokusere både på nye rammeavtaler, samt å utnytte eksisterende avtaler for å styrke markedsposisjonen og oppnå lønnsom vekst. Det er en mer positiv innstilling til å inngå rammeavtaler blant flere av de kjedene OTRUM er i dialog med. Rezidor Hotel Group AB og OTRUM ASA har signert en 4-års strategisk partnerskapsavtale for utvikling av neste generasjon in-room teknologi. Avtalen dekker levering av interaktive

4 system, digitalt innhold og skjermer. Avtalen innebærer at partene i felleskap skal utvikle unike konsepter ved hjelp av markedsledende teknologi. OTRUM vil være foretrukket leverandør av all in-room teknologi for Rezidor eide, driftede og franchisebaserte hoteller i Europa, Midt-Østen og Afrika. Avtalen dekker alle 5 varemerkene; Radisson SAS, Park Inn, Country Inn, Missoni og Regent. Ved å utvikle neste generasjon in-room teknologi er målet at alle Rezidor hoteller skal være utstyrt med denne standarden i fremtiden. Ved utgangen av 2006 hadde Rezidor totalt 279 hoteller i 47 land, i drift eller under utvikling, med over rom totalt. Overgangen til DVB baserte TV-signaler er en utfordring OTRUM ser positivt på. OTRUM inngikk en avtale med den finske Restel kjeden i november om å installere OTRUM systemer i alle deres hoteller i innen 31. august Alle finske hoteller må forberede seg på overgangen til DVB i løpet av våren 2007 og OTRUM forventer i tillegg at ca rom som skal oppgraderes til DVB i løpet av første halvår, i tillegg til Restel hotellene. Det vil fortsatt være fokus på å bedre kvalitet og effektivitet på leveransene for å bedre marginene og OTRUM har tro på at den nye organisasjonen vil bidra positivt til dette. I tillegg arbeides det målrettet med kostnadseffektivisering av produktporteføljen for ytterligere å bidra til økt lønnsomhet. OTRUM har nå finansieringsløsninger på plass for alle de største markedene i Europa og OTRUM arbeider nå for å få på plass to partnere i hvert land hvor OTRUM ønsker ekstern finansiering. OTRUM ASA har lagt IFRS til grunn for fjerde kvartal rapporten og alle sammenligningstall er omarbeidet i henhold til IFRS. Informasjon om effekter på historiske tall ved overgang til IFRS er gitt i en egen børsmelding 27. april Rapporten har blitt utarbeidet i samsvar med standarden for delårsrapportering, IAS 34. OTRUM Resultat Restated Restated Driftsinntekter Varekostnad Driftskostnader Avskrivning Tap ved verdifall Driftsresultat Netto finansposter Periodens resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Resultat per aksje -0,27-0,16-5,52 0,82 Utvannet resultat per aksje -0,27-0,16-5,52 0,82

5 OTRUM Balanse Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling Goodwill Anleggsmidller Land, buildings and other property Machinery, fixtures and fitting etc Finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Kundefordringer Andre fordringer Investeringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum eiendeler Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Total egenkapital Langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Leverandørgjeld Skatteforpliktelse Offentlige avgifter Andre kortsiktige forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser

6 Virksomhetssegment Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2006 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer Utleie/drift egne systemer Film og kanalinntekterinntekter Annet Sum OTRUM konsern Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2005 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer Utleie/drift egne systemer Film og kanalinntekterinntekter Annet Sum OTRUM konsern Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2006 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer Utleie/drift egne systemer Film og kanalinntekterinntekter Annet Sum OTRUM konsern Drifts- Vare Ordinære Tap ved DB etter Anleggsmidler 2005 inntekter kost avskrivninger verdifall avskrivninger pr segment Segment Salg av systemer Utleie/drift egne systemer Filminntekter Annet Sum OTRUM konsern

7 Salgsinntekter/Geografiske områder Europa Andre 2006 Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt Salg i datterselskaper Sum Otrum konsern Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt Salg i datterselskaper Sum Otrum konsern Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt Salg i datterselskaper Sum Otrum konsern Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt Salg i datterselskaper Sum Otrum konsern Oppstilling over endring i egenkapital Egenkapital Kapitalforhøyelse 151 Agioeffekt Periodens resultat Egenkapital

8 Egenkapital pr Aksje- Overkurs- Annen Omregnings Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK differanse egenkapital egenkapital Egenkapital Agiodifferanse Periodens resultat Egenkapital pr Egenkapital pr Aksje- Overkurs- Annen Omregnings Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK differanse egenkapital egenkapital Egenkapital Kapitalforhøyelse Omregningsdifferanse Utbetalt til tidligere eier fra datterselskap Periodens resultat Egenkapital

9 Otrum Group Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling (beløp i 1000 ) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Periodens betalte skatt Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler Avskrivninger anleggsmidler /-Endring i varelager /-Endringer i kundefordringer /-Endringer i leverandørgjeld Poster klassifisert som inv-eller finansieringsaktiviteter +/-Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -Investeringer i varige driftsmidler Salg av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Ut/Innbetalinger ved opptak av langsiktig gjeld Ut/Innbetalinger ved opptak av ekstern langsiktig gjeld Ut/Innbetalinger ved opptak av kortsiktig gjeld Ut/Innbetalinger ved opptak av internkortsiktig gjeld +Økning egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Valutakursendringer, kontanter og kontantekvivalenter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter Valutadiff IB Kontanter og kontantekvivalenter

10 % av % av Aksjonærer A-aksjer aksjene stemmene TELENOR VISION INTERNATIONAL AB ,14 % 33,14 % FERD AS ,59 % 9,59 % VERDIPAPIRFOND ODIN NORGE ,33 % 4,33 % MP PENSJON ,21 % 4,21 % SKAGEN VEKST ,65 % 3,65 % HOLBERG NORGE ,86 % 2,86 % AVANSE NORGE (II) ,01 % 2,01 % VERDIPAPIRFONDET DELPHI NORGE ,01 % 2,01 % OVRUM HOLDING AS ,97 % 1,97 % LIVSFORSIKRINGSSELSKAPET NORDEA ,68 % 1,68 % AANONSEN INDUSTRIER AS ,38 % 1,38 % FIDELITY FUNDS-NORDIC FUND/SICAV ,18 % 1,18 % J.P. MORGAN BANK (IRELAND) PLC ,12 % 1,12 % VERDIPAPIRFONDET NORDEA SMB ,11 % 1,11 % ROPERN AS ,07 % 1,07 % TANJA A/S ,96 % 0,96 % JPMORGAN CHASE BANK ,93 % 0,93 % SPAR INVESTOR NORGE ,89 % 0,89 % SPENCER TRADING INC ,85 % 0,85 % HERTZEL; PIERRE ANDRE ,80 % 0,80 % Totalt 20 største ,73 % 75,73 % Andre aksjonærer ,27 % 24,27 % Totalt antall aksjer % 100 %