Q-Free ASA RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2002

Transkript

1 RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2002 Oppsummering Omsetning på NOK 66,2 mill. mot NOK 99,0 mill. i samme periode i fjor. Driftsresultat EBIT på NOK 2,9 mill. mot NOK 15,3 mill. i samme periode i fjor. Fortsatt gjør utsatt oppstart av noen prosjekter at man forventer redusert omsetning ift. tidligere forventninger for Q3 og Q Fortsatt god ordrereserve. Emisjon og børsnotering klar fra 3. april NOK Q Q Q RES.REGNSKAP Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin - 4,4 % 15,4 % 0,26 % - 2,1 % 7,9 % 8,2 % BALANSE Anleggsmidler Omløpsmidler Egenkapital Gjeld Totalkapital Antall ansatte Omsetning Markedsforholdene er relativt uendret i forhold til Q Regnskapet viser omtrent lik omsetning og bærer fortsatt preg av at det er faseforskyvning i oppstart av nye prosjekter. Dette har medført en nedgang i omsetningen på NOK 32,8 mill. ift. samme periode i fjor. Selskapet ser nå at utsatte prosjekter vil bli flyttet og forventer redusert omsetning i 2002 ift. tidligere forventninger. Selskapet har ikke mistet prosjekter det har kontrakt på, og har fortsatt god ordrereserve. Q-Free Tolling AS er inne i en fase der man avventer nye større prosjekter og der avgjørelse om oppstart av andre prosjekter er utsatt. Dette har ført til at omsetningen på NOK 45,4 mill. for Q er NOK 40,5 mill. lavere enn for samme periode i fjor. Selskapet er meget godt posisjonert i markedet og forventer avgjørelse på flere store kontrakter i 2. halvår Det er usikkert når disse prosjektene vil starte, og om det blir omsetning fra disse i Q-Free Access AS har fortsatt den gode utviklingen fra Q og er kommet i gang med sin store kontrakt for levering av utstyr til London Underground. Selskapet har god ordrereserve og deltar aktivt i flere anbudskonkurranser. Omsetningen for Q-Free Ticketing AS for Q bærer preg av at selskapet ikke har startet på sin kontrakt med NSB som forventet. Nytt tidspunkt for oppstart er satt til september Selskapet har

2 også kontrakt på levering av elektronisk billetteringsutstyr til Vestfold Kollektivtrafikk AS og Troms fylkeskommune og har derfor god ordrereserve inn i 2. halvår 2002 og Q-Free.Com AS har også for Q dobblet omsetningen i forhold til samme kvartal i fjor. Selskapet forventer omsetningsøkning i 2. halvår 2002 etter hvert som flere driftskontrakter settes i gang. Driftsresultat og driftsmargin Driftsresultatet for konsernet er fortsatt preget av at Q-Free Ticketing AS ikke har startet sine nye prosjekter og at Q-Free MagCom AS ikke har inntekt av betydning i perioden. Også den lavere omsetningen for Q-Free Tolling AS slår ut på driftsmarginen. Driftsresultatet for Q-Free Tolling AS på NOK 5,5 mill. bærer preg av lav omsetning i perioden og at det ekstraordinært er påløpt kostnader på gamle prosjekter i størrelsesorden 5 mill. Driftsmarginen er redusert til 11,25 % i Q og pr er driftsmarginen på 14,72 %. For Q-Free Access AS er driftsresultatet for Q på NOK 0,3 mill. betydelig lavere enn for Q1, som var på NOK 1,7 mill. For 1. halvår 2002 under ett er fortsatt driftsmarginen tilfredsstillende med 15,0 %. Selskapet forventer bedre marginer i 2. halvår etter hvert som prosjektene gjennomføres. Driftsresultatet for Q-Free Ticketing AS preges av at NSB prosjektet er utsatt til september. Etter oppstart av dette prosjektet og andre tildelte kontraker forventer selskapet på lang sikt marginer på samme nivå som resten av konsernet. Q-Free.Com AS er fortsatt i en innkjøringsfase av nye driftsavtaler, og har som forventet lav driftsmargin i Q Det forventes at marginene vil utvikle seg positivt utover i året og at man for 2002 som helhet vil oppnå en tilfredstillende margin. Finansposter Netto finansposter var for Q på NOK 0,4 mill. og den positive endringen fra Q1 skyldes emisjonen som ble innbetalt Konsernet har i Q2 et gjennomsnittlig bankinnskudd på ca. NOK 110 mill. Q-Free har ikke store valutakostnader i perioden, og det skyldes at gevinst på trekk i valuta oppveier tap på valuta innbetalinger. Resultat pr. aksje Resultat etter skatt er på NOK 1,7 mill. mot NOK 8,9 mill. for samme kvartal i fjor. For 1. halvår 2002 utgjør resultat etter skatt NOK 3,7 mill. mot 7,1 mill. Dette utgjør NOK 0,10 pr. aksje mot NOK 0,22 for samme periode i fjor. Balanse For eiendelssiden er endringen først og fremst knyttet til innbetaling av emisjonen på ca. NOK 200 mill. i april. Dette har ført til at bankinnskudd pr er på NOK 101,7 mill. Opptjente ikke fakturerte inntekter er redusert med ca. 28 mill. fra og dette skyldes det generelle aktivitetsnivået for konsernet. For de andre postene er det bare mindre endringer siden Egenkapitalen er redusert med periodens resultat men økt med emisjonen og konsernet har en egenkapital på NOK 301,5 mill. pr Dette utgjør ca. 81 % av totalkapitalen. Kortsiktig gjeld er betydelig redusert i perioden fra NOK 186,6 mill. til 42,4 mill. og skyldes nedbataling av kassakreditt og leverandørgjeld. For de andre postene på gjeldsiden er det bare mindre endringer siden

3 Konsernets virksomhetsområder Q-Free Tolling AS Q-Free Tolling AS skal være en ledende leverandør og integrator av hardware og software for manuelle og elektroniske betalingssystemer i transportsektoren. Kundene er bompengeselskaper eller konsesjonshavere i forbindelse med infrastruktur til veiprisingssystemer. Selskapet er en global totalleverandør med et godt internasjonalt nettverk og ledende innen teknologi på sitt område. Q-Free Tolling AS representerer kjernevirksomheten i Q-Free Konsernet og har styrt mye av utviklingen i selskapet. Virksomheten har sitt hovedkontor og utviklingsavdeling i Trondheim og benytter aktivt Q- Frees globale nettverk. NOK Q Q Q Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 11,25 % 21,30 % 18,60 % 14,72 % 9,75 % 11,7 % Det er en ganske kraftig nedgang i omsetning fra sammen kvartal i fjor på NOK 40,5 mill. Dette skyldes i hovedsak gjennomføringen av AutoPASS prosjektet i Norge i fjor, som nå er avsluttet. For i år er selskapet inne i en periode hvor det ikke arbeides med større prosjekter og en del mindre er foreløpig utsatt. Aktiviteten på markedssiden i selskapet er for tiden meget stor og det forventes at flere større anbud vil bli avgjort i løpet av 2. halvår Selskapet har på tross av den kraftige nedgangen beholdt et positivt driftsresultat og en forholdsvis god driftsmargin. De mindre prosjektene selskapet jobber med samt salg av brikker gir gode marginer også videre fremover i Q-Free Access AS Q-Free Access AS skal være en ledende leverandør av systemer innenfor adgangskontroll, informasjonssystemer og kontrollsystemer innenfor alle former for item-management. Selskapet har i dag et produktspekter som strekker seg fra tradisjonell adgangskontroll til avanserte sporingssystemer og fokuserer på områdene flyplass og tunellovervåking. Alle systemer er utviklet og basert på Q-Frees kjerneteknologi innen trådløs kommunikasjon. Virksomheten benytter Q-Frees nettverk av datterselskaper og andre partnere for å penetrere markedet internasjonalt. NOK Q Q Q Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 4,84 % 13,23 % 22,28 % 15,05 % 26,32 % - 4,9 % Det har også for Q vært en liten nedgang i driftsinntekter på NOK 1,2 mill. i forhold til samme kvartal i fjor. På tross av dette er selskapet inne i en positiv utvikling og har en ordrereserve på ca. NOK 100 mill. Det arbeides også aktivt med flere nye prosjekter, bl.a. flyplasser i USA. Selskapet er godt igang med leveransen til London Underground og vil starte med leveransen til flyplassen i Memphis i løpet av Q Driftsresultatet for Q-Free Access AS for 2. kvartal ble ikke tilfredsstillende. Dette skyldes sammensetningen av prosjekter det arbeides med, men det forventes at driftsresultatet vil forbedres 3

4 igjen utover Pr har selskapet en driftsmargin på ca. 15 %, og det er forventet at den vil holde seg minst like bra i resten av året, p.g.a. igangsettelsen av nye kontrakter i 2. halvår. Q-Free Ticketing AS Q-Free Ticketing AS skal være en ledende totalleverandør av intelligente informasjonssystemer og automatiske betalingsløsninger for transportsektoren. Selskapet tilbyr komplette elektroniske innkrevingssystemer basert på bruk av smartkort teknologi og elektronisk lommebok. Kundene er offentlige transportselskaper som ønsker å effektivisere betalingsløsning og informajsonsoverføring gjennom bruk av elektronisk billettering. Markedet er i dag preget av manuelle løsninger og selskapet forventer en sterk vekst fremover etter hvert som flere og flere vil innføre elektroniske løsninger. Så langt har man konsentrert seg om markedet i Norge, men selskapet ser flere prosjekter internasjonalt i et marked som trolig vil bli større enn selskapets tradisjonelle marked innen betalingssystemer for veiprising. NOK Q Q Q Driftsinntekter Driftsresultat EBIT Driftsmargin - 59,96% - 93,38% -108,5% - 81,50% - 39,13% - 109,3 % Omsetningen for Q-Free Ticketing AS bære preg av at kontrakten med NSB i Oslo på NOK 55 mill. ikke er startet og ikke ser ut til å komme igang før i september. Dette har ført til at omsetningen for Q er forholdsvis lav og selskapet kan ikke forvente normal driftsmargin i Selskapet har fortsatt en god ordrereserve på over NOK 75 mill. med kontrakt også med Vestfold Kollektivtrafikk AS på ca. 8 mill. og med Troms Fylke på samme beløp, og har befestet sin posisjon i Norge innen elektronisk billettering. Det arbeides aktivt med nye kontrakter i Norge og internasjonalt. Driftsresultatet bærer preg av den lave omsetningen og er så langt i 2002 på NOK 4,6 mill. Selskapet hat iverksatt tiltak for å begrense kostnadene frem til oppstart av prosjektene. Q-Free.Com AS Q-Free.Com AS skal være en ledende totalleverandør av drifts- og administrasjonstjenester knyttet til betalings- og informasjonssystemer for transportnæringen. Selskapet tilbyr ASP og driftsløsninger til eiere av bompenge- og kollektivsystemer. Kundene er hovedsaklig offentlige myndigheter eller transportselskaper som ønsker effektiv drift av operasjonene etter at anleggene er satt i drift. Q-Free.Com AS har sterk fokus på moderne teknologi for å skape mest mulig effektive tjenester for publikum og eierne av anlegget. Selskapet har i løpet av sitt første driftsår vunnet flere kontrakter i Norge og har pr. Q en markedsandel på ca. 5 % i Norge. Det satses nå sterkt internasjonalt gjennom Q- Free konsernets nettverk. NOK Q Q Q Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin - 6,37 % -25,73% - 0,72 % - 3,46 % 8,42 % 13,4 % Q-Free.Com AS har en positiv omsetningsutvikling i Q i forhold til fjoråret. Omsetningen var NOK 4,7 mill. mot NOK 2,2 mill. i samme periode i fjor. Selskapet fortsetter fremgangen og arbeider for tiden med flere anbud både i Norge og internasjonalt sammen med andre selskaper i konsernet. 4

5 Driftsresultatet bære preg av at selskapet er i en innkjøringsfase av flere prosjekter. Selskapet begyner nå og bli ferdig med denne fasen og forventer bedre marginer etter dette. Andre Under posten andre ligger flere selskaper i Q-Free Konsernet. Dette er morselskapet Q-Free ASA, Q- Free MagCom AS, Noca Assembly AS og de 4 heleide datterselskapen i Portugal, Brasil, Malaysia og Australia. Q-Free ASA opererer som stab for Q-Free Konsern og utfører tjenester innen regnskap, personale, IT, juridisk og kvalitetssikring for datterselskapene. Q-Free MagCom AS ble etablert etter at Q-Free kjøpte konkursboet etter MagCom AS i september Selskapet skal være et designhus for mobilteknologi innenfor Q-Frees kjerneområder og er kjøpt hovedsaklig for å tilføre Q-Free kompetanse innen GSM-teknologi. Noca Assembly AS (eierandel 53,5%) er en produsent av elektronikkomponenter og skal styrke konsernets kompetanse inne sammenstilling av elektronikk. De internasjonale datterselskapene er etablert etter hvert som Q-Free har penetrert markedet og er servicepunkter, distributører og salgskanaler for konsernet. NOK Q Q Q Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin -40,89% -12,84% -25,61% -31,33% - 1,33 % 10,4 % Omsetningen fra andre selskaper kommer først og fremst fra Noca Assembly AS med NOK11,1 mill. i Q Selskapet har nå startet produksjonen av brikker til Portugal for Q-Free Tolling AS og første leveranse ble godt gjennomført. Når det gjelder selskapene utenom Noca Assembly AS er dette stort sett inntekter som elimineres på konsernnivå. Driftsresultatet på NOK 6,1 mill. kommer fortsatt hovedsaklig fra Q-Free MagCom AS som har et underskudd på NOK - 5,1 mill. i kvartalet. Selskapet har for tiden permitert 7 av 11 ansatte, men arbeider fortsatt med 3-4 kontrakter som kan være avklart innen kort tid. Hvis dette ikke slår til vil konsernet iverksette ytterligere tiltak for å rette på situasjonen. Utsiktene fremover Fortsatt vurderes markedsutsiktene for selskapene i Q-Free konsernet som meget positive og med flere store prosjekter som skal avgjøres i løpet av 2002 og Selskapets ordrereserve utgjør pr NOK 682 mot NOK 706 mill. ved årsskifte. Selskapet nedjusterer forventningene til 2002 p.g.a. utsettelser av større prosjekter for flere av selskapene i konsernet. Den gode ordrereserven gjør at en stor del av omsetningen for 2003 er klar og med et eller flere store prosjekter for Q-Free Tolling AS i løpet av 2. halvår 2002 vil konsernet igjen fortsett veksten utover i Selskapet opprettholder sine langsiktige strategiske målsettinger om å være det ledende selskapet i verden innen Tolling og være blant de tre ledende selskaper i verden for de øvrige virksomheter; Ticketing, Access samt Drift. Etter at flere av selskapene i konsernet har vunnet store kontrakter i Norge er fokus nå flyttet mot større internasjonale prosjekter. 5

6 Trondheim, 12.august 2002 Styret i Q-Free ASA Kontaktpersoner: Kai Bogen, konsernsjef mobil Geir Ove Kjesbu, vise konsernsjef mobil Bjørn Erik Nilsen, finansdirektør mobil Q-Free ASA PO-Box 3974 Leangen Thoning Owesens g. 35 C N-7443 Trondheim Norway Telephone: Telefax: Du finner alt om Q-Free på vår web: 6

7 Konsernets resultatregnskap NOK Q Q Q Driftsinntekter Varekostnader Lønn, pers.kost.og andre driftskostnader Sum driftskostnader før avskrivninger Driftsresultat f. avskrivninger - EBITDA Ordinære avskrivninger Driftsresultat f. goodwillavskr. - EBITA Avskrivninger goodwill Driftsresultat - EBIT Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat f. Skatt Skatter Resultat etter skatt Minoritetsinteresser

8 Konsernets balanse, eiendeler NOK Goodwill FoU Sum immaterielle eiendeler Bygninger Maskiner, inventar og utstyr Sum varige driftsmidler Investeringer i aksjer Andre finansielle investeringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Lager av ferdigvarer Sum lagerbeholdning Kundefordringer Opptjente ikke fakturerte inntekter Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

9 Konsernets balanse, EK & Gjeld NOK Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Minoritetsinteresser Utsatt skatt Lån fra finansinstitusjoner Sum langsiktig gjeld Kassakreditt Leverandørgjeld Betalbar skatt MVA, skattetrekk, avg, etc Forskuddsbetaling fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EK OG GJELD

10 Kontantstrømanalyse NOK Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB Q-Free ASA Egenkapitalavsteming NOK Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum Egenkapital Periodens resultat Emisjoner Omregningsdifferanse -218 Egenkapital

11 Nøkkeltall Driftsresultat pr. aksje -0,07 0,46 0,99 Driftsmargin -2,07 % 7,94 % 8,23 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt -0,13 0,31 0,61 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt -0,10 0,22 0,39 Kontantstrøm pr. aksje -1,37-0,47 1,00 Egenkapital pr. aksje 6,42 2,83 3,00 Egenkapital i % av totalkapital 78,30 % 35,11 % 29,74 % Likviditetsgrad 7,0 1,5 1,4 Netto rentebærende gjeld Gjennomsnittlig antall aksjer Defenisjoner, nøkkeltall: Driftsresultat pr. aksje: Driftsresultat dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Dritfsmargin: Driftsresultat (EBIT) dividert på omsetning Fortjeneste pr. aksje, før skatt: Resultat før skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Fortjeneste pr. aksje, etter skatt: Resultat etter skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Kontantstrøm pr. aksje: Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Egenkapital pr. aksje: Total egenkapital dividert på antall aksjer Likviditetsgrad: Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld 11

12 Segmentinformasjon Driftsinntekter NOK Q Q Q Q-Free Tolling AS Q-Free Access AS Q-Free Ticketing AS Q-Free.Com AS Andre Eliminering Q-Free Konsern Driftsresultat NOK Q Q Q Q-Free Tolling AS Q-Free Access AS Q-Free Ticketing AS Q-Free.Com AS Andre Q-Free Konsern Driftsmargin % Q Q Q Q-Free Tolling AS 11,25 % 21,30 % 18,60 % 14,72 % 9,75 % 11,66 % Q-Free Access AS 4,84 % 13,23 % 22,28 % 15,05 % 26,32 % -4,90 % Q-Free Ticketing AS -59,96 % -93,38 % -108,46 % -81,50 % -39,13 % -109,29 % Q-Free.Com AS -6,37 % -25,73 % -0,72 % -3,46 % 8,42 % 13,44 % Andre -40,89 % -12,84 % -25,61 % -31,33 % -1,33 % 10,41 % Q-Free Konsern -4,36 % 15,42 % 0,26 % -2,07 % 7,94 % 8,23 % 12