Q-Free ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2003

Transkript

1 RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2003 Oppsummering Omsetning på NOK 64,5 mill. mot NOK 64,8 mill. i samme periode i fjor. Driftsresultat EBIT på NOK 4,8 mill. mot NOK 0,2 mill. i samme periode i fjor. Resultat etter skatt på NOK 2,8 mill. mot NOK - 2,0 mill. i samme periode i fjor. Positiv kontantstrøm med NOK 13 mill. i kvartalet. NOK Q Q Q Q Q RES.REGNSKAP Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin - 7,4 % 0,3 % - 10,1 % - 35,1 % - 4,4 % - 7,4 % - 11,5 % BALANSE Anleggsmidler Omløpsmidler Egenkapital Gjeld Totalkapital Antall ansatte Omsetning For Q1 03 har utviklingen vært som forventet for Q-Free Konsernet, med omtrent samme omsetning som for tidligere kvartaler i Omsetningen var på NOK 64,5 mill. og det er samme omsetning som for Q1 02, som var på NOK 64,8 mill. Q-Free Tolling AS ble tildelt kontrakten for AutoPASS 3 på NOK 45 mill. i desember 2002, men har ikke startet arbeidet med denne kontrakten i Q1 03. Prosjektet har startet i april 2003 og vil hovedsaklig gjennomføres i løpet av året. Q-Free Ticketing AS har fortsatt ikke startet med NSB kontrakten i Oslo eller kontrakten for Troms Fylkeskommune. Også Q-Free Access AS kom litt senere i gang med kontrakten for flyplassen i Memphis enn først forventet. Driftsresultat og driftsmargin Driftsresultatet for konsernet var i Q1 03 på NOK 4,8 mill. mot NOK 0,2 mill. for samme periode i fjor. Nedgangen i driftsresultat skyldes særlig Q-Free Access AS som hadde en svak resultatutvikling (NOK 2,0 mill.). Dette grunnes kostnader til innleide tjenester i forbindelse med prosjektet for London Underground, og selskapet forventer også høyere kostnader enn tidligere antatt i Q Disse merkostnadene vil bli søkt refundert på et senere tidspunkt. For de andre selskapene er det bare mindre endringer i forhold til tidligere kvartaler. Finansposter Netto finansposter viste for Q NOK 0,8 mill. Konsernet har fortsatt god likviditet og finansinntekter fra bankinnskudd.

2 Resultat pr. aksje Resultat etter skatt var på NOK 2,8 mill. mot NOK 2,0 mill. for samme kvartal i fjor. Dette utgjør NOK 0,06 pr. aksje mot NOK 0,06 for samme periode i fjor. Balanse For eiendelsiden var det spesielt varelager og kundefordringer/ opptjent ikke fakturert inntekt som ble endret i perioden. Varelageret ble redusert med ca. NOK 4 mill. og dette skyldes som nevnt i rapporten for Q leveranser av brikker som lå på lager pr Varelageret var på samme nivå som det stort sett lå på gjennom hele Kundefordringer/ opptjent ikke fakturert inntekt ble redusert med ca. NOK 19 mill. i kvartalet og skyldtes sterk fokus på utestående fordringer i perioden. Dette førte til at likvide midler økte fra ca. NOK 105 mill. pr til ca. NOK 118 mill. pr Egenkapitalen ble redusert med periodens resultat og omregningsdifferanser og var pr på NOK 273,6 mill. Dette utgjorde ca. 78,7 % av totalkapitalen i konsernet. Kortsiktig gjeld ble redusert fra NOK 63,5 mill. pr til NOK 53,1 mill. pr Dette skyldes nedbetaling av leverandørgjeld og reduksjon av skyldige offentlige avgifter. For andre poster var det bare mindre endringer. Kontantstrøm Likviditetsbeholdningen ble forbedret med ca. 13 mill. i kvartalet og var pr på ca. NOK 118 mill. Den operasjonelle kontantstrømmen var positiv med NOK 16,2 mill. i kvartalet og utgjorde NOK 0,36 pr. aksje. Konsernet forventer ikke positiv kontantstrøm i de kommende 2 kvartalene p.g.a. flere prosjekter i oppstartsfasen, men forventer positiv kontantstrøm for 2003 som helhet. Konsernets virksomhetsområder Q-Free Tolling AS Q-Free Tolling AS skal være en ledende leverandør og integrator av hardware og software for manuelle og elektroniske betalingssystemer i transportsektoren. Kundene er bompengeselskaper eller konsesjonshavere i forbindelse med infrastruktur til veiprisingssystemer. Selskapet er en global totalleverandør med et godt internasjonalt nettverk og ledende innen teknologi på sitt område. Q-Free Tolling AS representerer kjernevirksomheten i Q-Free Konsernet og har styrt mye av utviklingen i selskapet. Virksomheten har sitt hovedkontor og utviklingsavdeling i Trondheim og benytter aktivt Q- Frees globale nettverk. NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin - 8,0 % 18,6 % - 46,4 % 0,4 % 11,3 % - 8,0 % -0,3 % Q-Free Tolling AS hadde tilnærmet samme utvikling i Q1 03 som for Q4 02. Omsetningen var på NOK 26,0 mill. mot NOK 28,5 mill. for Q4 02. Omsetningen for Q1 02 var på NOK 45,4 mill. og selskapet har sett en gradvis reduksjon av omsetning i løpet av Selskapet har ikke startet med kontrakten for AutoPASS 3 som ble tildelt i desember 2002 i Q1 03. Dette prosjektet har startet i april 2003 og vil hovedsaklig gjennomføres i løpet av året. 2

3 Driftsresultatet for Q1 03 var på NOK 2,1 mill. og dette var som forventet, men betydelig forverret i forhold til driftsresultatet på NOK 7,5 mill. for Q1 02. Det forventes også negativt driftsresultat for Q2 03 p.g.a. oppstarten av AutoPASS 3 hvor det ikke blir tatt fortjeneste i starten. Q-Free Access AS Q-Free Access AS skal være en ledende leverandør av systemer innenfor adgangskontroll, informasjonssystemer og kontrollsystemer innenfor alle former for item-management. Selskapet har i dag et produktspekter som strekker seg fra tradisjonell adgangskontroll til avanserte sporingssystemer og fokuserer på områdene flyplass og tunellovervåking. Alle systemer er utviklet og basert på Q-Frees kjerneteknologi innen trådløs kommunikasjon. Virksomheten benytter Q-Frees nettverk av datterselskaper og andre partnere for å penetrere markedet internasjonalt. NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin - 30,5 % 22,3 % - 28,8 % 10,7 % 4,8 % - 30,5 % 3,4 % Q-Free Access AS hadde samme omsetning for Q1 03 som for Q4 02 på NOK 6,4 mill. og hadde bare mindre endringer i omsetning pr. kvartal i hele Kontrakten med flyplassen i Memphis har, etter noe utsettelse, kommet i gang og vil i hovedsak bli gjennomført i Q2 og Q Driftsresultatet for Q1 03 var på NOK 2,0 mill., og var svakere enn for de tidligere kvartaler i Dette skyldes i hovedsak økte kostnader i forbindelse med innleie av tjenester til prosjektet for London Underground for å gjennomføre endringer i spesifikasjonene. Totalt for prosjektet forventer selskapet fortsatt gode marginer og vil søke å få dekket de økte kostnadene på et senere tidspunkt. Q-Free Ticketing AS Q-Free Ticketing AS skal være en ledende totalleverandør av intelligente informasjonssystemer og automatiske betalingsløsninger for transportsektoren. Selskapet tilbyr komplette elektroniske innkrevingssystemer basert på bruk av smartkort teknologi og elektronisk lommebok. Kundene er offentlige transportselskaper som ønsker å effektivisere betalingsløsning og informajsonsoverføring gjennom bruk av elektronisk billettering. Markedet er i dag preget av manuelle løsninger og selskapet forventer en sterk vekst fremover etter hvert som flere og flere vil innføre elektroniske løsninger. Så langt har man konsentrert seg om markedet i Norge, men selskapet ser flere prosjekter internasjonalt i et marked som trolig vil bli større enn selskapets tradisjonelle marked innen betalingssystemer for veiprising. NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin - 7,2 % -108,5% - 43,2 % - 0,0 % - 6,4 % - 7,2 % - 53,5 % Q-Free Ticketing AS er så langt godt igang med prosjektet i Vestfold, og hadde en omsetning på NOK 8,7 mill. i Q1 03. Dette var en forbedring i forhold til kvartalene i 2002, selv om selskapet ikke har startet med prosjektet for NSB i Oslo (NOK 55 mill.) eller prosjektet for Troms Fylkeskommune 3

4 (NOK 10 mill.). Driftsresultatet for Q1 03 var på NOK 0,6 mill. mot NOK 2,8 mill. for samme periode i fjor. En videre positiv utvikling for selskapet forutsetter at disse prosjektene starter i løpet av Prosjektet for BussMetro i Kristiansand på NOK 7 mill. starter i Q2 03 og vil bidra positivt frem til oppstart av de større prosjektene. Interessen for selskapets billetteringsløsninger kombinert med informasjonssystem er stor, og det arbeides med konkrete prosjekter både i Norge og internasjonalt. Selskapet forventer å vinne noen av de kontraktene som blir lagt ut i Norge i løpet av året og arbeider fortsatt med noen større internasjonale prosjekter sammen med de andre selskapen i konsernet. Q-Free.Com AS Q-Free.Com AS skal være en ledende totalleverandør av drifts- og administrasjonstjenester knyttet til betalings- og informasjonssystemer for transportnæringen. Selskapet tilbyr ASP og driftsløsninger til eiere av bompenge- og kollektivsystemer. Kundene er hovedsaklig offentlige myndigheter eller transportselskaper som ønsker effektiv drift av operasjonene etter at anleggene er satt i drift. Q-Free.Com AS har sterk fokus på moderne teknologi for å skape mest mulig effektive tjenester for publikum og eierne av anlegget. Selskapet har i løpet av sine første driftsår vunnet flere kontrakter i Norge og det satses nå sterkt internasjonalt gjennom Q-Free konsernets nettverk. NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin 0,0 % - 0,7 % 0,0 % 0,0 % - 6,4 % 0,0 % - 1,4 % Q-Free.Com AS hadde en omsetning på NOK 6,8 mill. i Q1 03 mot NOK 5,0 mill. for samme periode i fjor. Omsetning for Q1 03 var omtrent som for Q4 02 og selskapet ser nå ut til å ligge stabilt på dette nivået, etter at prosjektene tilknyttet CS AutoPASS er på plass. Selskapet fikk i februar 2003 en kontrakt med Vegdirektoratet for utvikling av et system for innhenting av dynamiske data på NOK 5,5 mill. Selskapet arbeider også aktivt med flere større prosjekter sammen med Q-Free Tolling AS og Q- Free Ticketing AS hvor drift er en viktig del av kontrakten. Driftsresultatet for Q1 03 var på NOK 0,0 mill. og dette er det samme som for kvartalene i Andre Under posten andre ligger flere selskaper i Q-Free Konsernet. Dette er morselskapet Q-Free ASA, Noca Assembly AS og de 4 heleide datterselskapen i Portugal, Brasil, Malaysia og Australia. Q-Free ASA opererer som stab for Q-Free Konsern og utfører tjenester innen regnskap, personale, IT, juridisk og kvalitetssikring for datterselskapene. Noca AS (eierandel 53,5%, har skiftet navn fra Noca Assembly AS) er en produsent av elektronikkomponenter og skal styrke konsernets kompetanse inne sammenstilling av elektronikk. De internasjonale datterselskapene er etablert etter hvert som Q-Free har penetrert markedet og er servicepunkter, distributører og salgskanaler for konsernet. 4

5 NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin - 0,3 % - 25,6 % 15,8 % -112,1% - 40,9 % - 0,3 % - 17,4 % Omsetningen fra andre selskaper kommer hovedsaklig fra Noca AS med NOK 13,3 mill. men også selskapene i Australia ( 8,2 mill.) og Brasil ( 3,9 mill.) hadde god omsetning i Q1 03, og dette skyldes hovedsaklig leveranser av brikker i perioden. I Brasil vil det bli innført lokal produksjon av brikker i Q2 03 og dette vil forbedre mulighetene for økt omsetning i landet. Driftsresultatet for Q1 03 var på NOK 0,1 mot NOK - 6,4 mill. for samme periode i fjor. Av fjorårets resultat på NOK 6,4 mill. utgjorde Q-Free MagCom AS ca. NOK 5,3 mill. Et driftsresultat på ca. NOK 0 i Q1 03 viser at de internasjonale selskapene er i god utvikling og stort sett er selvfinansierende ved inngangen til Utsiktene fremover Markedet for konsernets selskaper bære preg av strukturendringer og skjerpede konkurranseforhold. Dette er spesielt synlig for konsernets største selskap Q-Free Tolling AS, som ser at det blir meget viktig å velge riktig samarbeidspartner og markedsstrategi i de landene det kommer prosjekter. Konsernet vil fokusere på viktige strategiske prosjekter og standard produktleveranser i 2003 for å sikre en jevn omsetning, men vil også arbeide for å vinne større integrasjonsprosjekter der konsernet markedsmessig innehar en sterk posisjon. Konsernet arbeider fortsatt med et betydelig antall prosjekter og har sterk fokus på Sør Amerika og Asia hvor det forventes avgjørelser på flere prosjekter i løpet av året. Arbeidet med å justere kostnadsnivået i konsernet har fortsatt i 2003 og dette vil hovedsaklig gi virkning fra og med Q2 03. Konsernet opprettholder målsettingen om en omsetning på nivå med 2002 og positivt driftsresultat. Ordrereserve for konsernet var som følger pr : Kontrakt 245 Letter of Award 182 Annet 121 Sum 548 Konsernet har ikke vunnet noen større kontrakter i Q1 03 og det var derfor bare mindre endringer på ordrereserven siden Trondheim, 6. mai 2003 Styret i Q-Free ASA Kontaktpersoner: Kai Bogen, konsernsjef mobil Geir Ove Kjesbu, vise konsernsjef mobil Bjørn Erik Nilsen, finansdirektør mobil Du finner alt om Q-Free på vår web: 5

6 Konsernets resultatregnskap NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Varekostnader Lønn, pers.kost.og andre driftskostnader Sum driftskostnader før avskrivninger Driftsresultat f. avskrivninger - EBITDA Ordinære avskrivninger Driftsresultat f. goodwillavskr. - EBITA Avskrivninger goodwill Driftsresultat - EBIT Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat f. Skatt Skatter Resultat etter skatt Minoritetsinteresser

7 Konsernets balanse, eiendeler NOK Goodwill FoU Sum immaterielle eiendeler Bygninger Maskiner, inventar og utstyr Sum varige driftsmidler Investeringer i aksjer Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Lager av ferdigvarer Sum lagerbeholdning Kundefordringer Opptjente ikke fakturerte inntekter Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Q-Free ASA Konsernets balanse, EK & Gjeld NOK Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Minoritetsinteresser Utsatt skatt Lån fra finansinstitusjoner/ andre Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kassakreditt Leverandørgjeld Betalbar skatt MVA, skattetrekk, avg, etc Forskuddsbetaling fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EK OG GJELD

8 Kontantstrømanalyse NOK Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB NOK Q Q Q Q Q Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB Q-Free ASA Egenkapitalavsteming NOK Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum Egenkapital Periodens resultat, majoritet Omregningsdifferanse Egenkapital

9 Nøkkeltall Driftsresultat pr. aksje -0,10 0,01-0,70-0,55-0,07 Driftsmargin -7,42 % 0,26 % -11,54 % -12,05 % -2,07 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt -0,09-0,09-0,93-0,70-0,13 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt -0,06-0,06-0,74-0,54-0,10 Kontantstrøm pr. aksje 0,36-1,03-0,79-1,08-1,37 Egenkapital pr. aksje 5,82 2,93 6,42 6,03 6,42 Egenkapital i % av totalkapital 76,3 % 33,3 % 74,1 % 77,7 % 78,3 % Likviditetsgrad 5,2 1,4 4,6 6,1 7,0 Netto rentebærende gjeld Gjennomsnittlig antall aksjer Q Q Q Q Q Driftsresultat pr. aksje -0,10 0,01-0,16-0,49-0,07 Driftsmargin -7,42 % 0,26 % -10,12 % -35,12 % -4,36 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt -0,09-0,09-0,25-0,57-0,06 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt -0,06-0,06-0,21-0,45-0,04 Kontantstrøm pr. aksje 0,36-1,03 0,26 0,21-0,52 Gjennomsnittlig antall aksjer Defenisjoner, nøkkeltall: Driftsresultat pr. aksje: Driftsresultat dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Dritfsmargin: Driftsresultat (EBIT) dividert på omsetning Fortjeneste pr. aksje, før skatt: Resultat før skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Fortjeneste pr. aksje, etter skatt: Resultat etter skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Kontantstrøm pr. aksje: Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Egenkapital pr. aksje: Total egenkapital dividert på antall aksjer Likviditetsgrad: Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld 9

10 Segmentinformasjon Driftsinntekter NOK Q Q Q Q Q Q-Free Tolling AS Q-Free Access AS Q-Free Ticketing AS Q-Free.Com AS Andre Eliminering Q-Free Konsern Driftsresultat NOK Q Q Q Q Q Q-Free Tolling AS Q-Free Access AS Q-Free Ticketing AS Q-Free.Com AS Andre Q-Free Konsern Driftsmargin % Q Q Q Q Q Q-Free Tolling AS -7,99 % 18,60 % -46,43 % 0,37 % 11,25 % -7,99 % -0,33 % Q-Free Access AS -30,54 % 22,28 % -28,84 % 10,66 % 4,84 % -30,54 % 3,44 % Q-Free Ticketing AS -7,23 % -108,46 % -43,19 % -30,98 % -59,96 % -7,23 % -53,52 % Q-Free.Com AS 0,07 % -0,72 % 0,01 % 0,24 % -6,37 % 0,07 % -1,43 % Andre -0,31 % -25,61 % 15,82 % -112,11 % -40,89 % -0,31 % -17,42 % Q-Free Konsern -7,42 % 0,26 % -10,12 % -35,12 % -4,36 % -7,42 % -11,54 % 10