Delårsrapport. 3. kvartal 2015 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 1

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2015 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 1

2 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 2 OBOS-banken Hovedpunkter i 3. kvartal og hittil i 2015 OBOS-banken har lagt bak seg nok et kvartal med sterk utlånsvekst. Samlet utlånsvekst inklusive OBOS-bankens utlånsportefølje i Eika Boligkreditt (EBK), utgjorde i 3. kvartal 3,9 %. Utlånsveksten det siste året har vært 18,5 %. Resultatet for 3. kvartal ble i betydelig grad påvirket av verdiendringer på henholdsvis fastrentegjeld og verdipapirer i bankens likviditetsportefølje. Fastrentegjeld er tatt inn i bankens regnskap iht. Fair Value Option (FVO), hvilket medfører at verdiendringer føres over resultatet. Dette gir en positiv resultateffekt på 80,9 mill. kroner før skatt i 3. kvartal, som følge av utgang i kredittspreader i perioden. Negativ resultateffekt knyttet til verdiendring, hovedsakelig knyttet til bankens likviditetsportefølje, var 15,1 mill. kroner i kvartalet. Hovedpunkter 3. kvartal 3. kvartal Resultat etter skatt (TNOK) EK-avkastningetterskatt 20,2% 5,9% 11,3% 6,3% 6,3% EK-avkastning etter skatt justert for FVO 1 4,3% 5,9% 5,9% 6,3% 6,3% Rentenetto i % av FVK inkl. EBK 2 0,95 % 0,95 % 0,99 % 0,91 % 0,96 % Kostnadsprosent 22,8 % 50,0 % 34,0 % 43,8 % 47,1 % Kostnadsprosent justert for verdiendringer 2 45,1 % 52,2 % 45,5 % 46,2 % 48,5 % Innskuddsdekning 57,3 % 71,1 % 57,3 % 71,1 % 72,6 % Forretningskapital (MNOK) Ren kjernekapitaldekning 13,70 % 15,40 % 13,70 % 15,40 % 16,37 % 1) Justert for resultatførte verdiendringer som følge av endret kredittspread på fastrente innlån. 2) Inkl. provisjonsinntekter fra EBK og netto renteinntekter på derivater. OBOS-banken fikk et resultat etter skatt i 3. kvartal på 74,6 mill. kroner mot 20,4 mill. kroner i 3. kvartal Justert for FVO-effekter ble bankens resultat i 3. kvartal 15,6 mill. kroner. Bankens egenkapitalavkastning endte på 20,2 % i 3. kvartal, eller 4,3 % justert for FVO-effekter (5,9 % i 2. kvartal 2014). Resultat etter skatt hittil i år 2015 ble 122,6 mill. kroner, eller 63,5 mill. kroner justert for FVOeffekter, mot 63,6 mill. kroner pr. 3. kvartal i Det ga en egenkapitalavkastning på 11,3 %, eller 5,9 % justert for FVO-effekter mot 6,3 % pr. 3. kvartal i Netto renteinntekter har økt sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor, samt mot foregående kvartaler. Økningen i netto renteinntekter sammenlignet med fjoråret skyldes både økt volum og høyere rentemargin. Sammenlignet med foregående kvartal er utlånsvolumet økt, mens marginene er svakt redusert. Kostnadsprosenten, målt som driftskostnader i prosent av driftsinntekter justert for verdiendringer, er svakt opp i kvartalet sammenlignet med foregående kvartal. Kostnadsprosenten er imidlertid på et lavere nivå enn tilsvarende periode i Banken har kontinuerlig fokus på kostnadsutviklingen. Bankens forvaltningskapital utgjorde 21,44 mrd. kroner (16,15 mrd. kroner). Inkludert utlånsporteføljen i EBK var bankens forretningskapital 28,92 mrd. kroner mot 23,93 mrd. kroner pr. 3. kvartal 2014 og 24,38 mrd. kroner ved årsskiftet. Innskuddsdekningen i banken pr. 3. kvartal utgjorde 57,3 % mot 71,1 % pr. 2. kvartal 2014 og 72,6 % pr. årsskiftet. Kapitaldekningen pr. 3. kvartal endte på 16,28 %, mens den rene kjernekapitaldekningen endte på 13,70 % mot 16,58 % og 14,28 % pr. 2. kvartal 2015 og 15,40 % pr. 3. kvartal Banken tilfredsstiller alle regulatoriske krav med god margin i perioden.

3 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 3 Resultatregnskapet Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter beløp seg til 58,7 mill. kroner i 3. kvartal (42,4 mill. kroner). Økningen skyldes volumvekst samtidig som gjentatte renteendringer i løpet av de siste femten månedene har økt bankens netto rentemargin, særlig på egen balanse. Tilsvarende er rente- og kredittprovisjonsinntekter hittil i år økt til 170,1 mill. kroner fra 106,9 mill. kroner samme periode foregående år. I tillegg utgjør positive netto renteinntekter fra bankens sikringsavtaler, som føres på regnskapslinjen verdiendring på finansielle instrumenter, 2,25 mill. kroner i 3. kvartal. Hittil i år utgjør dette 4,7 mill. kroner. Tilsvarende tall pr. 3. kvartal i 2014 var negativt med 0,8 mill. kroner. Banken har i kvartalet opplevd fortsatt sterk priskonkurranse, særlig knyttet til våre største engasjementer i BM-segmentet. Dette har ført til en fortsatt svak reduksjon i marginer mot foregående kvartal. Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester består hovedsakelig av provisjonsinntekter fra bankens portefølje av utlån til boligselskaper i EBK. Provisjonsinntektene beløp seg til 6,5 mill. kroner i 3. kvartal (12,8 mill. kroner). Reduksjonen i provisjonsinntektene fra EBK skyldes en negativ volumutvikling i vår portefølje samt lavere marginer grunnet rentenedsettelser også til kunder i EBK. Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester ble redusert med 1,2 mill. kroner i 3. kvartal sammenliknet med 3. kvartal Disse kostnadene er hovedsakelig relatert til betalingsformidling mot bedriftsmarkedet, og var særlig høye i 2014 grunnet prosesser knyttet til konvertering av innskuddsmidler i banken. Netto provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester bidro dermed med 6,4 mill. kroner i 3. kvartal (10,4 mill. kroner). Pr. 3. kvartal 2015 endte netto provisjonsinntekter på 22,9 mill. kroner mot 41,7 mill. kroner samme periode i Reduksjonen skyldes hovedsakelig lavere provisjonsinntekter fra EBK. Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter utgjorde 68,2 mill. kroner i 3. kvartal (2,9 mill. kroner). Fastrentegjeld rentesikres i sin helhet til flytende rente med derivater ved låneopptak. Det vil si at verdiendringer på instrumentene som følge av endringer i rentenivå i stor grad oppveier hverandre. Netto verdiendringseffekt i resultatet knyttet til fastrentegjeld og tilhørende sikringer, er således hovedsakelig relatert til spreadutgang i markedet og utgjorde 80,9 mill. kroner i 3. kvartal. En ny standard vedrørende føring av finansielle instrumenter til erstatning for IAS 39, IFRS 9, ble lagt frem av International Accounting Standards Board (IASB) i juli 2014, men er foreløpig ikke godkjent av EU. I henhold til IFRS 9, paragraf , åpnes det for at verdiendringer som følge av endringer i kredittspread kan føres over bankens utvidede resultat. OBOS-banken forventer å benytte denne muligheten når regelverket åpner for det, trolig i løpet av 1. halvår Øvrige verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter ble negativt med 15,1 mill. kroner (korrigert for netto renteinntekter fra bankens sikringsavtaler). Sum lønns- og personalkostnader beløp seg til 9,8 mill. kroner i 3. kvartal (7,9 mill. kroner). Økningen skyldtes hovedsakelig vekst i antall årsverk til 59,6 pr. 3. kvartal 2015 fra 45,0 pr. 3. kvartal Administrasjonskostnader og andre driftskostnader utgjorde 15,6 mill. kroner (16,8 mill. kroner). Reduksjonen skyldes hovedsakelig kostnader relatert til BNP-transaksjonen i 3 kvartal Samlet utgjorde lønn, andre personalkostnader, administrasjonskostnader og andre driftskostnader 73,9 mill. kroner hittil i år, mot 60,9 mill. kroner for samme periode i fjor. Ordinære avskrivninger utgjorde 4,9 mill. kroner i kvartalet og 14,4 mill. kroner hittil i år, mot 2,9 mill. kroner og 7,3 mill. kroner samme perioder i Avskrivningene er hovedsakelig relatert til immaterielle eiendeler, og har økt både som følge av investeringer gjennomført siste 12 måneder og kjøpet av BNPs utlånsportefølje i 3. kvartal Kostnadsprosenten i kvartalet utgjorde 45,1 % justert for verdiendringer. Dette er ned fra 52,2 % i 3. kvartal Reduksjonen skyldes i hovedsak høye kostnader relatert til BNP-transaksjonen i Hittil i år er kostnadsprosenten 45,5 %, hvilket er ned fra 46,2 % i fjor. Banken har et kontinuerlig fokus på kostnadsnivået. Det er i 3. kvartal 2015 kostnadsført 0,8 mill. kroner i tap på utlån (0,3 mill. kroner). Hittil i år er det kostnadsført 4,4 mill. kroner, mot 0,3 samme periode i fjor. Tapene er i sin helhet knyttet til tapsavsetninger til privatmarkedet. Den negative utviklingen skyldes hovedsakelig økning i individuelle nedskrivninger knyttet til utlån i BNPporteføljen.

4 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 4 Balanse Forvaltningskapitalen pr. 3. kvartal 2015 ble 21,44 mrd. kroner mot 16,15 mrd. kroner pr. utgangen av 3. kvartal 2014 og 16,84 mrd. pr. utgangen av Dette tilsvarer en økning på 5,28 mrd. kroner siste 12 måneder og 4,99 mrd. kroner hittil i Pr. 2. kvartal 2015 var forvaltningskapitalen 20,37 mrd. kroner, hvilket tilsvarer en økning på 1,89 mrd. kroner i 3. kvartal I tillegg har OBOS-banken pr. 3. kvartal formidlet 7,48 mrd. kroner i netto utlån til boligselskaper gjennom EBK mot 7,78 mrd. kroner pr. 3. kvartal 2014 og 7,54 mrd. kroner pr. årsskiftet. Veksten i forvaltningskapital skyldtes hovedsakelig fortsatt sterk utlånsvekst på bankens balanse, samt oppbygning av bankens likviditetsportefølje igjennom Utviklingen i bankens utlån og innskudd med tilhørende veksttall er gjengitt nedenfor. Utlån (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste mnd. kvartal Brutto utlån på egen balanse ,4 % 5,5 % UtlånformidletgjennomEBK ,8% -0,1% Brutto utlån totalt ,5 % 3,9 % Brutto utlån privatmarked ,8 % 5,1 % Brutto utlån bedriftsmarked ,8 % 5,9 % Brutto utlån bedriftsmarked inkl. EBK ,2 % 3,2 % Utlånsveksten på bankens balanse hittil i år har vært 3,33 mrd. kroner, og 4,42 mrd. kroner siste 12 måneder. I 3. kvartal 2015 var samlet utlånsvekst på egen balanse 5,5 %, hvorav 5,9 % på Bedriftsmarked (BM) og 5,1 % på Privatmarked (PM). Veksten siste 12 måneder har vært 30,4 % på egen balanse. Brutto utlån til kunder inkludert EBK har økt med 4,12 mrd. kroner siste tolv måneder. Økningen i 3. kvartal er 0,98 mrd. kroner som tilsvarer en vekst på 3,9%. For BM ble utlånsveksten inkludert EBK 3,2 % i 3. kvartal. Foreløpig har OBOS-banken kun overført borettslagslån til Eika Boligkreditt, og utlånsveksten på 5,1 % i kvartalet for PM er således ikke påvirket av bevegelser i utlånsporteføljen i EBK. Utlånsveksten siste år har vært 27,8 % for PM og 14,2 % for BM inkludert EBK. Samlet utlånsvekst siste år har vært 18,5 % inkludert EBK. Innskudd (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste mnd. kvartal Innskudd totalt ,0 % 2,0 % Innskudd privatmarked ,2 % -3,8 % Innskudd bedriftsmarked ,1 % 8,2 % Sammenlignet med 3. kvartal 2014 er innskuddene økt med 512,9 mill. kroner. Sum innskudd til kunder er økt med 214,3 mill. kroner i 3. kvartal. Den beskjedne økningen siste året sett opp mot utlånsveksten, må sees i sammenheng gjentatte kraftigere nedsettelser på innskudd enn utlån. Dette er gjennomført som et ledd i en ønsket reprising av balansen. Innskuddsdekningen er ned til 57,3 % pr. 3. kvartal 2015 fra 71,1 % pr. 3. kvartal 2014, og 60,2 % pr. 2. kvartal Reduksjonen i innskuddsdekning siste år skyldes hovedsakelig den sterke utlånsveksten. Utviklingen det siste året forklares med avvikende renteendringer på utlån og innskudd samt kjøpet av BNP-porteføljen.

5 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 5 Tap og mislighold Kredittkvaliteten i utlånsporteføljene til banken vurderes generelt som svært god. Banken hadde pr. 3. kvartal foretatt individuelle nedskrivinger på 4,7 mill. kroner (0,3 mill. kroner). Brutto misligholdte engasjementer, definert ved mislighold utover 32 dager, var 81,9 mill. kroner (56,9 mill. kroner), hvorav 16,9 mill. kroner er engasjementer med nedskrivninger. Av bankens brutto misligholdte engasjementer er 50,1 mill. kroner relatert til misligholdsporteføljen banken overtok fra BNP. Brutto misligholdte engasjementer utgjorde 0,43 % av brutto utlån (0,39 %). Dette er en reduksjon sammenlignet med utgangen av 2014 da brutto misligholdte lån utgjorde 112,9 mill. kroner (0,72 %). Likviditet og forvaltning av likviditetsporteføljen Banken har en god likviditetssituasjon, og tilfredsstiller alle regulatoriske krav knyttet til likviditet. Likviditetsporteføljen forvaltes konservativt med forsvarlige buffere. Likviditetsporteføljen, definert som midler tilgjengelig i oppgjørsbank, Norges Bank, sertifikatog obligasjonsinvesteringer og øvrige likvide midler, økte i 3. kvartal 2015 til 2,30 mrd. kroner fra 2,25 mrd. kroner pr. 2. kvartal. Pr. årsskiftet utgjorde likviditetsporteføljen ca. 1,04 mrd. kroner. Soliditet og kapitalkrav Kapitaldekningen endte på 16,28 % pr. 3. kvartal, mens kjernekapitaldekningen og den rene kjernekapitaldekningen endte på hhv. 14,73 % og 13,70 %. Pr. foregående kvartal var nøkkeltallene hhv. 16,76 %, 15,16 % og 14,10 %. Pr. årsskiftet var nøkkeltallene sammenfallende på 16,37 %. Bankens interne minimumsmål knyttet til alle nøkkeltall knyttet til kapitaldekningen ligger 1,5 %- poeng over det til enhver tid gjeldende myndighetskrav. Kravene er sist revidert ifm. ICAAP i 2015 (styrevedtatt i oktober 2015). Hittil i år har banken hentet inn ansvarlig lånekapital i form av et fondsobligasjonslån på 100 mill. kroner og et ansvarlig obligasjonslån på 150,0 mill. kroner. Utstedelse av ansvarlig kapital ble gjort i 2. kvartal som følge av økt kapitalbehov som i all hovedsak skyldes sterk utlånsvekst. Utsikter fremover Banken opplever fortsatt sterk kundetilstrømning, både som følge av attraktive utlånsbetingelser og brukervennlige digitale løsninger. Banken har fokus på å tiltrekke seg kunder som også ønsker å benytte dagligbanktjenestene, særlig knyttet til brukskonto og betalingstjenester. Det pågår et kontinuerlig arbeid med å videreutvikle bankens produkttilbud. Vi har i kvartalet lansert fastrentelån og to nye spareprodukter for privatkunder. Oslo , Styret i OBOS-banken AS

6 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 6 Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal NOTER Sum renteinntekter og lignende inntekter Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fin. Instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og tap Nedskrivninger på immaterielle eiendeler Tap på utlån og garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Andre inntekter og kostnader TOTALRESULTAT

7 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 7 Balanse EIENDELER NOTER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder 7,11, Sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler og andre verdipapirer Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader Opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL NOTER Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8,11, Finansielle derivater 10, Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte renter Andre påløpte ikke forfalte kostnader Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital SUM GJELD Innskutt egenkapital Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 8 Kontantstrøm NOTER Resultat før skatt Inn- og utbetalinger på lån til kunder Resultatførte renter på utlån fra kunder Innbetaling av renter fra kunder Inn- og utbetalinger på sertifikater og obligasjoner Resultatførte renter på sertifikater og obligasjoner Innbetaling av renter på sertifikater og obligasjoner Inn- og utbetalinger av andre eiendeler Inn- og utbetalinger av innskudd fra kunder Inn- og utbetalinger av annen gjeld Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi Avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Tap på utlån Betalte skatter Endring i andre periodiserte renter Endring i andre tidsavgrensninger (A) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Utbetalinger ved kjøp av aksjer, andeler og andre verdipapirer Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av immaterielle eiendeler (B) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av sertifikat- og obligasjonsgjeld Nedbetaling av sertifikat- og obligasjonsgjeld Opptak av ansvarlig lånekapital Brutto innbetaling av egenkapital (C) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (A) + (B) + (C) Netto kontantstrøm for perioden Likviditetsbeholdning periodens start Likviditetsbeholdning periodens slutt Netto endringer likvider i perioden Likviditetsbeholdning spesifisert Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Sum Likviditetsbeholdning ) Herav 0,0 mill.kroner i bundne midler.

9 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 9 Kvartalsvis resultatutvikling 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto verdiendring og gevinst/(tap) på fin. Instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og tap Nedskrivninger på immaterielle eiendeler Tap på utlån og garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Andre inntekter og kostnader TOTALRESULTAT

10 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 10 Balanseutvikling EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler og andre verdipapirer Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader Opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte renter Andre påløpte ikke forfalte kostnader Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital SUM GJELD Innskutt egenkapital Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

11 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 11 Nøkkeltall (Beløp i MNOK) 3. kvartal 3. kvartal Rentabilitet/lønnsomhet Netto renteinntekter i % av gjennomsnittlig FVK1 1,16 % 1,11 % 1,21 % 0,99 % 1,07 % Netto rente- og prov.innt. i % av gjennomsnittlig FVK inkl. EBK1 0,95 % 0,95 % 0,99 % 0,91 % 0,96 % Kostnadsprosent 22,8 % 50,0 % 34,0 % 43,8 % 47,1 % Kostnadsprosent justert for verdiendringer på fin. instr.1 45,1 % 52,2 % 45,5 % 46,2 % 48,5 % EK-avkastning etter skatt 20,2 % 5,9 % 11,3 % 6,3 % 6,3 % EK-avkastning etter skatt ekskl. FVO-effekter2 4,3 % 5,9 % 5,9 % 6,3 % 6,3 % Hovedtall balanse Brutto utlån til kunder på egen balanse Brutto utlån til kunder inklusive EBK Nedskriving i % av brutto utlån 0,03 % 0,00 % 0,03 % 0,00 % 0,01 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,43 % 0,39 % 0,43 % 0,39 % 0,72 % Utlånsvekst på egen balanse % 5,50 % 16,5 % 21,3 % 23,1 % 32,3 % Utlånsvekst inklusive EBK % 3,86 % 9,9 % 14,1 % 12,6 % 16,8 % Innskudd til kunder Innskudd i % av utlån 57,3 % 71,1 % 57,3 % 71,1 % 72,6 % Innskuddsvekst % 0,3 % -1,9 % -4,3 % 4,6 % 14,7 % Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital Soliditet Ren kjernekapitaldekning 13,70 % 15,40 % 13,70 % 15,40 % 16,37 % Kjernekapitaldekning 14,73 % 15,40 % 14,73 % 15,40 % 16,37 % Total kapitaldekning 16,28 % 15,40 % 16,28 % 15,40 % 16,37 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 7,12 % 8,56 % 7,12 % 8,56 % 8,34 % Bemanning Antall fast ansatte Antall årsverk ved utgangen av perioden 59, , ,6 1) Inkl. netto renteinntekter på derivater (jf. note 6) 2) Justert for verdiendringer som følge av endret kredittspread på fastrente innlån (jf. note 6)

12 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 12 Noter Note 1: Innledning OBOS-banken AS er en norsk forretningsbank, med obligasjoner notert på Nordic ABM. Banken ble stiftet den 22. mai Med virkning fra 20. november 2013, ble spare- og utlånsvirksomheten i OBOS BBL overført til OBOS-banken. OBOS-banken er 100 % eiet av OBOS Finans Holding AS, og inngår i OBOS-konsernet hvor OBOS BBL er morselskap. Det strategiske grunnlag for OBOS-banken er å tilby et helhetlig banktilbud til personmarked og bedriftsmarked, med vekt på bolig og eiendom. Produktspekteret skal dekke alle ordinære bankprodukter som lån, kreditter, betalingsformidling, kort, innskudd og andre spareprodukter. OBOS-banken har en distribusjonsavtale med Eika Boligkreditt AS om overføring og formidling av boliglån. OBOS-banken er registrert og hjemmehørende i Norge. Banken har forretnings- og besøksadresse på Hammersborg Torg 1, 0129 Oslo Note 2: Regnskapsprinsipper Delårsrapporten for OBOS-banken er avlagt i henhold til IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden til , og er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet IFRS. Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som også er bankens funksjonelle valuta. Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsipper som er lagt til grunn i årsregnskapet for Regnskapene er ikke reviderte. Note 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger OBOS-banken utarbeider regnskapsestimater og gjør skjønnsmessige vurderinger basert på historisk erfaring, antagelser om fremtiden og andre faktorer. Regnskapsestimatene evalueres løpende og kan avvike fra de oppnådde resultater, men de er basert på beste estimat som foreligger på tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Nedenfor omtales de viktigste områdene hvor det foreligger regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger, og som kan være gjenstand for endringer i balanseførte verdier i fremtidige perioder. Verdimåling til virkelig verdi: OBOS-banken estimerer virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke er notert i et aktivt marked ved bruk av verdsettelsesmetoder som er nærmere beskrevet i årsregnskapet for Bankens valg av metode og tilhørende forutsetninger, er så godt som mulig, basert på markedsforholdene på balansedagen. Disse finansielle instrumentene omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, pengemarkedsfond, finansielle derivater samt fastrenteutlån og fastrenteinnlån. Nedskrivninger av finansielle eiendeler: OBOS-banken vurderer utlånsporteføljen for nedskrivningsbehov minimum hvert kvartal. For å vurdere nedskrivningsbehovet, foretas det en vurdering om det foreligger objektive bevis som indikerer en målbar reduksjon i de forventede fremtidige kontantstrømmene til en utlånsportefølje, før reduksjonen kan allokeres til et individuelt utlån. Dette inkluderer observerbare data som indikerer en negativ endring i tilbakebetalingsevnen til debitorer i en utlånsportefølje som korrelerer med mislighold i en gruppe av utlån. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler: Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning.

13 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 13 Note 4: Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 3. kvartal kvartal Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kredittinst. amortisert kost Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kunder, amortisert kost Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kunder, virkelig verdi Renteinnt. og lign. innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi Andre renteinntekter og lignende inntekter, amortisert kost Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til kredittinst., amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost Sum rentekostnader og lignende kostnader Sum netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Note 5: Provisjonsinntekter og provisjonskostnader 3. kvartal kvartal Provisjonsinntekter fra garantier Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt Interbankprovisjon og inntekter fra betalingsformidling Sum provisjonsinntekter Interbankprovisjon og kostnader ved betalingsformidling Andre gebyrer og provisjonskostnader Sum provisjonskostnader Sum netto provisjonsinntekter

14 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 14 Note 6: Netto verdiendring og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 3. kvartal kvartal Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på aksjer Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på andeler i pengemarkedsfond Netto verdiendr. og gev./(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fastrenteutlån til kunder Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fastrente innlån Netto renteinntekter på derivater benyttet til sikring Øvrig verdiendr. og gevinst/(tap) på derivater benyttet til sikring Netto verdiendr. og gev./(tap) på sikrede poster til virkelig verdi Netto gevinst/(tap) på verdijusterte utlån Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til amortisert kost Netto verdiendring og gevinst tap på finansielle instrumenter ) Netto renteinntekter (/-kostnader) fra derivater som er inngått som sikringsavtaler mot bankens ordinære porteføljer (fastrenteinnlån og -utlån) er regnskapsmessig klassifisert som netto verdiendr. og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter. Netto renteinntekter fra derivater inkluderes i relevante nøkkeltall. 2) OBOS-banken har benyttet Fair Value Option (FVO) ved verdifastsettelse av fastrenteinnlån. Prinsippet innebærer at det i tillegg til verdiendringer som følge av endringer i rentenivået (som oppveies ved verdiendring på sikringsavtaler) også resultatføres verdiendringer som følge av endringer i kredittspread. I bankens resultat for tredje kvartal 2015 utgjør verdiendring som følge av kredittspread netto 80,9 mill. kroner. Note 7: Tap på utlån og garantier NEDSKRIVNINGER PÅ INDIVIDUELLE UTLÅN Nedskrivninger på individuelle utlån Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt nedskrivning Økte nedskrivninger på individuelle utlån i perioden Nye nedskrivninger på individuelle utlån i perioden Tilbakeføring av nedskrivninger på individuelle utlån i perioden = Nedskrivninger på individuelle utlån NEDSKRIVNINGER PÅ GRUPPER AV UTLÅN Nedskrivninger på grupper av utlån /- Periodens nedskrivninger på grupper av utlån = Nedskrivninger på grupper av utlån TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap = Periodens tapskostnader

15 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER Brutto misligholdte engasjementer uten verdifall Brutto misligholdte engasjementer med verdifall Brutto tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Tilhørende nedskrivninger Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer NEDSKREVNE INDIVIDUELLE UTLÅN Før nedskrivninger på individuelle utlån Tilhørende nedskrivninger Netto nedskrevne individuelle utlån RENTEINNTEKTER PÅ NEDSKREVNE INDIVIDUELLE UTLÅN Inntektsførte renter Etter Finanstilsynets retningslinjer rapporteres et engasjement som misligholdt når kunden ikke har betalt en termin innen 30 dager etter forfall. I OBOS-banken anses et engasjement som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 32 dager. Note 8: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Verdipapirgjeld Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Egne ikke-amortiserte obligasjoner Amortisering Verdijustering Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Forfalt/ innløst 2015 Øvrige endringer 2015 Endring i verdipapirgjeld Balanse Emittert 2015 Balanse Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Amortisering Verdijustering Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapire Metode: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer føres til amortisert kost eller virkelig verdi (ved rentesikring). Bokført verdi ved amortisert kost tilsvarer kostpris justert for amortisering. Virkelig verdi av gjeld er beregnet i bankens verdipapirsystem, med utgangspunkt i gjeldende rentekurver. For markedsverdi av innlån målt til amortisert kost refereres til note 11.

16 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 16 Utstedte lån i NOK per : ISIN Type Forfall Nom.verdi Bokført verdi Påløpt rente Løpetid år Gjeldende rentesats Obligasjoner til amortisert kost* NO FRN ,4 2,92 % ** NO Fixed ,4 4,95 % ** NO FRN ,9 1,54 % NO FRN ,3 1,66 % NO FRN ,7 1,58 % NO FRN ,1 2,12 % NO FRN ,5 1,66 % NO FRN ,9 1,77 % NO FRN ,3 1,86 % NO FRN ,8 1,96 % Obligasjoner til virkelig verdi* NO Fixed ,9 2,60 % *** NO Fixed ,2 2,08 % *** NO Fixed ,6 2,15 % *** NO Fixed ,9 2,95 % *** NO Fixed ,6 2,85 % *** Sum verdipapirer ,8 2,17 % * Alle obligasjonslån har en bulletstruktur, og forfaller i sin helhet på forfallsdato. ** Obligasjoner kjøpt fra OBOS BBL til estimert markedspris per Overkurs inntektsføres over gjenstående løpetid, hvilket medfører at faktisk rentekostnad for OBOS-banken gjenspeiler markedsrente på overtakelses-tidspunktet. *** Rentesikret fra fast til flytende rente. Note 9: Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjonalån, nominell verdi Ansvarlig obligasjonslån, nominell verdi Amortisering Sum ansvarlig lånekapital Ansvarlig lånekapital i NOK per : ISIN Type Forfall Nom.verdi Bokført verdi Påløpt rente Løpetid år Gjeldende rentesats Obligasjoner til amortisert kost NO FRN ,7 2,84 % NO FRN ,8 4,34 % Sum verdipapirer ,3 3,44 % OBOS-banken har utstedt ett evigvarende fondsobligasjonslån på totalt 100 MNOK. Fondsobligasjonslånet ble utstedt og har første ordinære innløsningsrett 5 år etter utstedelsesdato. Lånet løper med en kupongrente tilsvarende 3 måneders NIBOR + 3,15 prosentpoeng p.a. Banken har utstedt ett ansvarlig obligasjonslån på 150 MNOK. Det ansvarlige lånet ble utstedt med en løpetid på 10 år og har første ordinære innløsningsrett 5 år etter utstedelsesdato. Lånet løper med en kupongrente tilsvarende 3 måneders NIBOR + 1,65 prosentpoeng p.a. Utsteder har rett til å innløse begge lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som gjør at lånene ikke lenger kvalifiserer som kjernekapital eller tilleggskapital.

17 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 17 Note 10: Eiendeler og gjeld som er gjenstand for nettooppgjør Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto finansielle eiendeler/gjel d som er Bokført verdi Finansielle instrumenter Sikkerhet i kontanter Netto beløp Derivater eiendeler Derivater gjeld Derivater gjeld Note 11: Eiendeler og forpliktelser målt til amortisert kost Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Sum forpliktelser Metode: Amortisert kost tilsier verdsetting av balansepostene på balansetidspunktet etter avtalte kontantstrømmer, justert for verdiforringelse. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i eiendelene og forpliktelsene på balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder hvor tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive markeder, eller sammenligning mellom observerbare priser i porteføljen i forhold til siste tilgengelige transaksjonspriser. Utlån til og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner Virkelig verdi estimeres til balanseverdi for utlån og fordringer. Eventuell endring i kredittrisiko utover endringer i fremtidige kontantstrømmer for nedskrevne lån er ikke hensyntatt. Banken foretar jevnlig reprising av utlån til kunder som reflekterer endring i kredittrisiko og andre markedsmessige forhold. Innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner Virkelig verdi estimeres til balanseført verdi. Banken foretar løpende reprising i takt med markedsmessige forhold, herunder endring i markedsrentene. Utstedte sertifikater, obligasjoner og ansvarlig lånekapital Banken innhentet markedsverdi fra to uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi på overtatte obligasjoner ved virksomhetsoverdragelsen. Ved opptak av nye sertifikat- og obligasjonslån vurderes virkelig verdi til pris i markedet, samt at kostnader ved låneopptak balanseføres og amortiseres over levetiden av obligasjonene.

18 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 18 Note 12: Eiendeler og forpliktelser målt til virkelig verdi OBOS-banken benytter følgende verdsettelseshierarki for finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Nivå 2: Nivå 3: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser, enten direkte (for eksempel priser) eller indirekte (for eksempel utledet fra priser) Informasjon hvor en eller flere vesentlige komponenter ikke er basert på observerbare markedsdata. Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi: Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra to uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer: Virkelig verdi av utstedt verdipapirgjeld beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på aktuelle rentekurver og kredittspread på balansetidspunktet. Finansielle derivater Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Utlån til og fordringer på kunder: Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer på fastrentelån neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittpremie på balansetidspunktet. Rentekurven utledes av observerbare markedsrenter. Finansielle instrumenter verdsatt til virkelig verdi Per Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Eiendeler Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Finansielle derivater Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Sum forpliktelser Det har ikke vært noen overføring mellom nivå 1 og nivå 2 i perioden. Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 Eiendeler Balanseført verdi per Tilgang utlån til og fordringer på kunder Netto verdiendring utlån og fordringer på kunder 420 Forfalte / innløste utlån til og fordringer på kunder Balanseført verdi per

19 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 19 Per Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Eiendeler Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Finansielle derivater Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Sum forpliktelser Det har ikke vært noen overføring mellom nivå 1 og nivå 2 i perioden. Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 Eiendeler Balanseført verdi per Tilgang / kjøp aksjer, andeler og andre verdipapirer Netto verdiendring utlån og fordringer på kunder -123 Netto verdiendring aksjer, andeler og andre verdipapirer Forfalte / innløste utlån til og fordringer på kunder Balanseført verdi per Note 13: Nærstående Resultatposter Subsidiert rente personallån til ansatte i mor og søsterselskap Andre renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Renter innskudd Andre rentekostnader Administrasjonskostnader (OBOS BBL) Andre driftskostnader (OBOS BBL) Andre driftskostnader (andre konsernselskap) Sum Balanseposter Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner (OBOS BBL) Andre kortsiktige eiendeler (OBOS BBL) Andre kortsiktige eiendeler (andre konsernselskap) Innskudd fra og gjeld til kunder (OBOS BBL) Innskudd fra og gjeld til kunder (OBOS Factoring AS) Innskudd fra og gjeld til kunder (OBOS Skadeforsikring AS) Innskudd fra og gjeld til kunder (andre konsernselskap) Annen kortsiktig gjeld (OBOS BBL) Annen kortsiktig gjeld Sum OBOS-banken AS har løpende transaksjoner med nærstående parter. Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til markedsmessige vilkår. OBOS-banken kjøper administrasjonstjenester fra OBOS BBL og blir belastet en andel av OBOS konsernets felleskostnader som avregnes til selvkost etter faktisk bruk. Selskapet benytter seg av OBOS konsernet sitt lønnssystem, fakturabehandlingsystem og økonomisystem, og har i den forbindelse et mellomværende med OBOS BBL som skal dekke løpende driftsutbetalinger. Pr var dette en gjeld på 3,0 mill. kroner. Alle kortsiktige mellomværende blir gjort opp fortløpende.

20 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 20 Note 14: Kapitaldekning Netto ansvarlig kapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Kvalifiserende del av periodens resultat Sum balanseført egenkapital Utsatt skattefordel, goodwill og immaterielle eiendeler Sum ren kjernekapital Fondsobligasjon, hybridkapital Sum kjernekapital Ansvarlig kapital og annen tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Standardmetoden Offentlig eide foretak Institusjoner Foretak Engasjement med pantesikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler i verdipapirfond Egenkapitalposisjoner Øvrige engasjement Sum kredittrisiko Operasjonell risiko CVA-risiko Minimumskrav ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Kapitaldekning Ren kjernekapitaldekning 13,70 % 15,40 % 16,37 % Kjernekapitaldekning 14,73 % 15,40 % 16,37 % Kapitaldekning 16,28 % 15,40 % 16,37 %

21 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 21 Note 15: Endring i EK Aksjekapital Overkurs Annen innskutt EK Annen EK Sum EK Egenkapital pr : Innbetalt ved stiftelse av selskapet Innbetalt ved kapitalforhøyelse Mottatt / avgitt konsernbidrag Resultat Egenkapital pr : Resultat Egenkapital pr : Resultat pr. tredje kvartal Egenkapital pr :

22 DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 SIDE 22 OBOS-banken AS Org. nr Hammersborg torg Oslo