Delårsrapport. 1. kvartal 2015 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 1

Transkript

1 Delårsrapport 1. kvartal 2015 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 1

2 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 2 OBOS-banken Hovedpunkter i 1. kvartal 2015 (1. kvartal 2014) Banken har lagt bak seg et kvartal med meget god utlånsvekst, samtidig som vi fortsatt ser positiv effekt fra restruktureringen av bankens balanse gjennom fjoråret og inn i det nye året. Inntektsutviklingen er svært god, samtidig som vi fortsatt opplever et noe for høyt kostnadsnivå, hovedsakelig som følge av oppstart. Banken vil fremover ha fullt fokus på arbeidet knyttet til optimalisering av balansestrukturen, effektivitet og prosesser samt kostnadsbasen. Hovedpunkter 1. kvartal 1. kvartal Resultat etter skatt (TNOK) EK-avkastning etter skatt 6,5 % 7,0 % 6,3 % Netto rente- og provisjonsinnt. i % av gjennomsnittlig forretningskapital 1,03 % 0,94 % 0,96 % Kostnader i % av inntekter 46,1 % 38,2 % 47,1 % Innskuddsdekning 63,58 % 86,75 % 72,57 % Ren kjernekapitaldekning 15,35 % 18,45 % 16,37 % Forvaltningskapital (MNOK) Utlån EBK (MNOK) Forretningsskapital (MNOK) OBOS-banken leverte et resultat etter skatt på 23,1 mill. kroner i 1. kvartal 2015 (22,9 mill. kroner per 1. kvartal 2014). Dette tilsvarte en egenkapitalavkastning på 6,5 % (7,0 %). Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i første kvartal ble 54,8 mill. kroner (33,6 mill. kroner). Økningen på 21,1 mill. kroner er hovedsakelig et resultat av både høyere rentemargin og vekst på utlånssiden, både organisk og gjennom kjøpet av BNP Paribas utlånsportefølje i Norge høsten Netto andre driftsinntekter endte på 9,4 mill. kroner (17,4 mill. kroner). Reduksjonen knytter seg hovedsakelig til redusert margin på utlånsporteføljen i EBK. Sum driftskostnader beløper seg til 29,6 mill. kroner (19,4 mill. kroner). Banken har kostnadsført 2,4 mill. kroner i 1. kvartal for tapsavsetninger, hvorav 1,7 mill. kroner er relatert til individuelle nedskrivninger og 0,7 mill. kroner gruppevise nedskrivninger. Bankens forvaltningskapital utgjorde 18,39 mrd. kroner (14,08 mrd. kroner) etter en økning på 4,32 mrd. kroner siste 12 måneder (1,56 mrd. kroner i 1. kvartal 2015). Veksten i forvaltningskapital skyldes hovedsakelig sterk utlånsvekst på bankens balanse, herunder kjøpet av utlånsporteføljen fra BNP Paribas. Inkludert utlånsporteføljen i EBK var bankens forretningskapital 25,71 mrd. kroner mot 21,82 mrd. kroner per 1. kvartal 2014 og 24,38 mrd. kroner ved utgangen av årsskiftet. Innskuddsdekningen i banken per 1. kvartal utgjør 63,6 % mot 86,8 % per 1. kvartal 2014 og 72,6 % per årsskiftet. Ren kjernekapitaldekning utgjorde 15,35 % per 1. kvartal (18,45 %). Per årsskiftet var kapitaldekningen 16,37 %. Nedgangen på 1,02 % siden årsskiftet skyldes i all hovedsak god organisk utlånsvekst. Kapitaldekningsberegningene inkluderer ikke opptjent delårsresultat. Resultatregnskapet Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter beløp seg til 54,8 mill. kroner i 1. kvartal (33,6 mill. kroner). Økningen skyldes volumvekst samtidig som gjentatte renteendringer i løpet av de siste tolv månedene har økt bankens netto rentemargin, særlig på egen balanse. Innskuddsrentene har generelt blitt redusert mer enn utlånsrentene. Lavere innskuddsdekning forsterker dette bildet. Marginene i EBK er redusert i perioden, hvilket gjenspeiles i utviklingen i provisjonsinntekter. Utviklingen i netto rentemargin er allikevel fortsatt positiv for bankens samlede utlånsmasse i 1. kvartal sammenlignet med foregående kvartal, også inkludert EBK.

3 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 3 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester består hovedsakelig av provisjonsinntekter fra bankens portefølje av utlån til boligselskaper i Eika Boligkreditt. Provisjonsinntektene beløp seg til 12,1 mill. kroner i 1. kvartal (17,3 mill. kroner). Reduksjonen i provisjonsinntektene fra EBK skyldes en negativ volumutvikling i vår portefølje i EBK samt lavere marginer grunnet rentenedsettelser også til kunder i EBK. Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester økte med 1,0 mill. kroner i 1. kvartal sammenliknet med 1. kvartal Disse kostnadene er hovedsakelig relatert til betalingsformidling mot bedriftsmarkedet. Netto provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester bidro dermed med 9,4 mill. kroner i 1. kvartal (15,6 mill. kroner) Netto verdiendring og gevinst på finansielle instrumenter utgjorde 0,02 mill. kroner i 1. kvartal (1,4 mill. kroner). Bankens sertifikat- og obligasjonsinvesteringer har hatt en negativ verdiutvikling i kvartalet. Den negative verdiutviklingen ble oppveiet av en positiv netto verdiutvikling på bankens rentesikrede fastrenteutlån. Banken har i tillegg inntektsført en gevinst på 0,8 mill. kroner knyttet til innfridde engasjementer i misligholdsporteføljen, som på kjøpstidspunktet ble verdivurdert lavere enn nominell verdi. Gevinsten må ses i sammenheng med nedskrivningen på immaterielle eiendeler på 0,5 mill. kroner i kvartalet. Sum lønns- og personalkostnader beløp seg til 8,9 mill. kroner i 1. kvartal (7,3 mill. kroner). Økningen skyldes hovedsakelig vekst i antall årsverk fra 38,8 per 1. kvartal 2014 til 51,6 per samme periode i Administrasjonskostnader og andre driftskostnader utgjorde 15,7 mill. kroner (9,9 mill. kroner). Økningen skyldes et høyt aktivitetsnivå, samt en noe høyere kostnadsbase for banken sammenlignet med ett år tilbake. Banken har kontinuerlig fokus på kostnadsutviklingen. Ordinære avskrivninger utgjorde 4,9 mill. kroner i perioden (2,1 mill. kroner). Avskrivningene er hovedsakelig relatert til immaterielle eiendeler, og har økt som følge av investeringer gjennomført i løpet av 2014 og som følge av kjøpet av BNPs utlånsportefølje. Det er i 1. kvartal 2015 kostnadsført 2,4 mill. kroner i tap på utlån (0,0 mill. kroner). Tapene er i sin helhet knyttet til tapsavsetninger mot personmarkedet, hvorav 1,3 mill. kroner er relatert til individuelle nedskrivninger knyttet til misligholdsporteføljen fra BNP. 0,4 mill. kroner er relatert til øvrige engasjementer og 0,7 mill. kroner til gruppenedskrivninger. Balanse Forvaltningskapitalen per 1. kvartal 2015 ble 18,39 mrd. kroner mot 14,08 mrd. kroner per utgangen av 1. kvartal 2014 og 16,84 mrd. per utgangen av Dette tilsvarer en økning på 1,55 mrd. kroner hittil i I tillegg har OBOS-banken per 1. kvartal, formidlet 7,31 mrd. kroner i netto utlån til boligselskaper gjennom EBK mot 7,74 mrd. kroner per 1. kvartal 2014 og 7,54 mrd. kroner per årsskiftet. Veksten i forvaltningskapital skyldes hovedsakelig sterk utlånsvekst på bankens balanse, herunder kjøpet av utlånsporteføljen fra BNP Paribas. Oversikt over utvikling i bankens utlån og innskudd med tilhørende veksttall er gjengitt i tabellene nedenfor. Utlån 1. kvartal 1. kvartal (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste 12 mnd kvartal Brutto utlån på egen balanse ,1 % 7,1 % Utlån formidlet gjennom EBK ,5 % -3,0 % Brutto utlån totalt ,6 % 3,8 % Brutto utlån privatmarked ,3 % 6,6 % Brutto utlån bedriftsmarked ,3 % 7,5 % Brutto utlån bedriftsmarked inkl. EBK ,6 % 2,5 %

4 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 4 Utlånsveksten på bankens balanse hittil i år har vært 1,11 mrd. kroner, og 4,70 mrd. kroner siste år. Samlet utlånsvekst på egen balanse var 7,1 % i 1. kvartal Utlånsveksten på egen balanse fordelte seg med 7,5 % (3,8 %) på Bedriftsmarked (BM) og 6,6 % på Personmarked (PM). Brutto utlån til kunder inkludert EBK har økt med 4,27 mrd. kroner siste tolv måneder. Økningen i 1. kvartal er 880,9 mill. kroner. Utlånsveksten i 1. kvartal ble 3,8 % inkludert EBK, og 2,5 % på BM. Foreløpig har OBOS-banken kun overført borettslagslån til Eika Boligkreditt, og utlånsveksten på 6,6 % for PM blir således ikke påvirket av bevegelser i utlånsporteføljen i EBK. Utlånsveksten siste år har vært 59,3 % for PM (inkludert kjøpet av BNP-porteføljen) og 8,6 % for BM inkludert EBK. Samlet utlånsvekst siste år har vært 21,6 % inkludert EBK. Innskudd 1. kvartal 1. kvartal (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste 12 mnd kvartal Innskudd totalt ,9 % -6,2 % Innskudd privatmarked ,0 % -7,1 % Innskudd bedriftsmarked ,0 % -5,2 % Sammenlignet med 1. kvartal 2014 er innskuddene økt med 197,6 mill. kroner. Sum innskudd til kunder er redusert med 700,8 mill. kroner i 1. kvartal. Reduksjonen i kvartalet må sees i sammenheng kraftigere rentenedsettelser på innskudd enn utlån i 4. kvartal 2014 og 1. kvartal 2015, hvilket er gjennomført som et ledd i en ønsket reprising av balansen. Innskuddsdekningen er ned til 63,6% per 1. kvartal 2015 fra 86,8 % per 1. kvartal Reduksjonen siste år skyldes hovedsakelig organisk utlånsvekst uten tilsvarende innskuddsvekst, som igjen skyldes avvikende renteendringer på utlån og innskudd, samt kjøpet av BNP-porteføljen. Likviditetsporteføljen har økt med 442,1 mill. kroner hittil år. Tap og mislighold Kredittkvaliteten i utlånsporteføljene til banken vurderes generelt som svært god. Banken hadde per 1. kvartal foretatt individuelle nedskrivinger på 2,6 mill. kroner (0,0). Brutto misligholdte engasjementer, definert ved mislighold utover 32 dager, var 99,8 mill. kroner (17,7), hvorav 17,0 mill. kroner er engasjementer med nedskrivninger. Dette tilsvarte 0,6 % av brutto utlån (0,15 %). Økningen sammenlignet med 1. kvartal 2014 skyldes i all hovedsak en portefølje av misligholdte lån i utlånsporteføljen banken kjøpte fra BNP med overtakelse i september Av bankens brutto misligholdte engasjementer er 76,3 mill. kroner relatert til denne misligholdsporteføljen. Misligholdsporteføljen fra BNP ble tatt inn i bankens balanse til virkelig verdi iht. bankens spesifiserte nedskrivningsmodeller på kjøpstidspunktet, hvor differansen mellom opprinnelig nominell verdi og virkelig verdi ble bokført som en immateriell eiendel. Løpende verdivurdering av denne porteføljen gjøres på engasjementnivå med tapsføring over resultat hvis negativ utvikling utover opprinnelig verdi, men uten inntektsføring over resultat hvis det motsatte er tilfelle. Ved innfrielse av et engasjement, vil differansen mellom virkelig og nominell verdi bli løst opp og resultatført som en gevinst på linjen «netto verdiendring og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter». Tilsvarende vil den bokførte verdien av den immaterielle eiendelen knyttet til engasjementet bli nedskrevet. Likviditet og forvaltning av likviditetsporteføljen Banken har en god likviditetssituasjon, og tilfredsstiller alle regulatoriske krav knyttet til likviditet. Likviditetsporteføljen forvaltes konservativt og med forsvarlige buffere. Det har kun vært mindre bevegelser i likviditetsporteføljen i 1. kvartal.

5 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 5 Soliditet og kapitalkrav OBOS-banken har rapportert ren kjernekapitaldekning til Finanstilsynet per 1. kvartal 2015 på 15,35 %. Dette er ned fra 18,45 % per. 1. kvartal 2014, og 16,37 % ved årsskiftet. Reduksjonen skyldes i all hovedsak utlånsvekst. Opptjent delårsresultat inkluderes ikke i beregningene løpende igjennom året. Da banken ikke har utstedt fondsobligasjoner eller øvrig ansvarlig kapital, er ren kjernekapitaldekning, kjernekapitaldekningen og kapitaldekningen sammenfallende for banken. Kapitaldekningen i banken har historisk sett vært svært høy, og banken har siden 2013 jobbet med tilpasning av balansen, herunder kjøpt BNP-porteføljen, for å sikre konkurransekraft og bedre avkastningen. Bankens interne minimumsmål ligger 1,5 %-poeng over det til enhver tid gjeldende myndighetskrav. Kravene vil bli revidert ifm. pågående ICAAP-prosess. Fra 30. juni 2015 innføres 1 % motsyklisk buffer. Samtidig er banken inne i en veksttakt som indikerer økt kapitalbehov. I lys av dette vurderer banken ulike strategiske muligheter for å øke sin ansvarlige kapital i løpet av Utsikter fremover Banken opplever sterk kundetilstrømning både som følge av attraktive utlånsbetingelser og gode digitale løsninger Banken opplever også god tilgang av bankkunder som ønsker å benytte banken som hovedbankforbindelse ognyttiggjøre seg bankens dagligbanktjenester, særlig knyttet til brukskonto og oppgjørstjenester. Det er høyt aktivitetsnivå i banken, både innenfor PM og BM. Banken fortsetter med markedsaktiviteter rettet mot OBOS medlemsmasse, hovedsakelig igjennom prosjekter som involverer flere deler av OBOS konsernet. Det pågår et kontinuerlig arbeid med å videreutvikle bankens produkttilbud. Blant annet forventer banken å kunne tilby fastrentelån til personmarkedet i løpet av 2. kvartal. Oslo , Styret i OBOS-banken AS

6 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 6 Resultatregnskap 1. kvartal 1. kvartal NOTER Sum renteinntekter og lignende inntekter Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto verdiendring og gevinst/(tap) på fin. Instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og tap Nedskrivninger på immaterielle eiendeler Tap på utlån og garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Andre inntekter og kostnader TOTALRESULTAT

7 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 7 Balanse EIENDELER NOTER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder 7,10, Sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler og andre verdipapirer Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader Opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL NOTER Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8,10, Finansielle derivater 9, Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte renter Andre påløpte ikke forfalte kostnader Utsatt skatt SUM GJELD Innskutt egenkapital Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 8 Kontantstrøm NOTER Resultat før skatt Inn- og utbetalinger på lån til kunder Resultatførte renter på utlån fra kunder Innbetaling av renter fra kunder Inn- og utbetalinger på sertifikater og obligasjoner Resultatførte renter på sertifikater og obligasjoner Innbetaling av renter på sertifikater og obligasjoner Inn- og utbetalinger av andre eiendeler Inn- og utbetalinger av innskudd fra kunder Inn- og utbetalinger av annen gjeld Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi Avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Tap på utlån Endring i andre periodiserte renter Endring i andre tidsavgrensninger (A) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Utbetalinger ved kjøp av aksjer, andeler og andre verdipapirer Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av immaterielle eiendeler (B) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av sertifikat- og obligasjonsgjeld Nedbetaling av sertifikat- og obligasjonsgjeld Brutto innbetaling av egenkapital (C) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (A) + (B) + (C) Netto kontantstrøm for perioden Likviditetsbeholdning periodens start Likviditetsbeholdning periodens slutt Netto endringer likvider i perioden Likviditetsbeholdning spesifisert Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Sum Likviditetsbeholdning ) Herav 0,0 mill.kroner i bundne midler.

9 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 9 Kvartalsvis resultatutvikling (Tall i TNOK) 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto verdiendring og gevinst/(tap) på fin. Instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og tap Nedskrivninger på immaterielle eiendeler Tap på utlån og garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Andre inntekter og kostnader TOTALRESULTAT

10 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 10 Balanseutvikling (Tall i TNOK) EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler og andre verdipapirer Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader Opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte renter Andre påløpte ikke forfalte kostnader Utsatt skatt SUM GJELD Innskutt egenkapital Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

11 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 11 Nøkkeltall (Beløp i MNOK) 1. kvartal 1. kvartal Rentabilitet/lønnsomhet Kostnader i % av inntekter (Cost/Income) 46,1 % 38,2 % 47,1 % EK-avkastning etter tap før skatt 8,9 % 9,6 % 8,6 % EK-avkastning etter skatt 6,5 % 7,0 % 6,3 % Netto renteinntekter i % av gjennomsnittlig FVK 1,2 % 1,0 % 1,1 % Netto rente- og provisjonsinntekter i % av gjennomsnittlig FVK inkl. EBK 1,0 % 0,9 % 1,0 % Hovedtall balanse Brutto utlån til kunder på egen balanse Brutto utlån til kunder inklusive EBK Nedskriving i % av brutto utlån 0,02 % 0,00 % 0,01 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,60 % 0,15 % 0,72 % Utlånsvekst på egen balanse % 7,1 % 1,9 % 32,3 % Utlånsvekst inklusive EBK % 3,8 % -0,2 % 16,8 % Innskudd til kunder Innskudd i % av utlån 63,6 % 86,7 % 72,6 % Innskuddsvekst % -6,2 % 5,6 % 14,7 % Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital Soliditet Ren kjernekapitaldekning 15,35 % 18,45 % 16,37 % Kjernekapitaldekning 15,35 % 18,45 % 16,37 % Total kapitaldekning 15,35 % 18,45 % 16,37 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 7,76 % 9,54 % 8,34 % Bemanning Antall fast ansatte Antall årsverk ved utgangen av perioden 51,6 38,8 47,6

12 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 12 Noter Note 1: Innledning OBOS-banken AS er en norsk forretningsbank, med obligasjoner notert på Nordic ABM. Banken ble stiftet den 22. mai Med virkning fra 20. november 2013, ble spare- og utlånsvirksomheten i OBOS BBL overført til OBOS-banken. OBOS-banken er 100 % eiet av OBOS Finans Holding AS, og inngår i OBOS-konsernet hvor OBOS BBL er morselskap. Det strategiske grunnlag for OBOS-banken er å tilby et helhetlig banktilbud til personmarked og bedriftsmarked, med vekt på bolig og eiendom. Produktspekteret skal dekke alle ordinære bankprodukter som lån, kreditter, betalingsformidling, kort, innskudd og andre spareprodukter. OBOS-banken har en distribusjonsavtale med Eika Boligkreditt AS om overføring og formidling av boliglån. OBOS-banken er registrert og hjemmehørende i Norge. Banken har forretnings- og besøksadresse på Hammersborg Torg 1, 0129 Oslo Note 2: Regnskapsprinsipper Delårsrapporten for OBOS-banken er avlagt i henhold til IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden til , og er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet IFRS. Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som også er bankens funksjonelle valuta. Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsipper som er lagt til grunn i årsregnskapet for Regnskapene er ikke reviderte. Note 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger OBOS-banken utarbeider regnskapsestimater og gjør skjønnsmessige vurderinger basert på historisk erfaring, antagelser om fremtiden og andre faktorer. Regnskapsestimatene evalueres løpende og kan avvike fra de oppnådde resultater, men de er basert på beste estimat som foreligger på tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Nedenfor omtales de viktigste områdene hvor det foreligger regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger, og som kan være gjenstand for endringer i balanseførte verdier i fremtidige perioder. Verdimåling til virkelig verdi: OBOS-banken estimerer virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke er notert i et aktivt marked ved bruk av verdsettelsesmetoder som er nærmere beskrevet i årsregnskapet for Bankens valg av metode og tilhørende forutsetninger, er så godt som mulig, basert på markedsforholdene på balansedagen. Disse finansielle instrumentene omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, pengemarkedsfond, finansielle derivater samt fastrenteutlån og fastrenteinnlån. Nedskrivninger av finansielle eiendeler: OBOS-banken vurderer utlånsporteføljen for nedskrivningsbehov minimum hvert kvartal. For å vurdere nedskrivningsbehovet, foretas det en vurdering om det foreligger objektive bevis som indikerer en målbar reduksjon i de forventede fremtidige kontantstrømmene til en utlånsportefølje, før reduksjonen kan allokeres til et individuelt utlån. Dette inkluderer observerbare data som indikerer en negativ endring i tilbakebetalingsevnen til debitorer i en utlånsportefølje som korrelerer med mislighold i en gruppe av utlån. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for 2014.

13 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 13 Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler: Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Note 4: Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 1. kvartal kvartal Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til kredittinst. amortisert kost Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til kunder, amortisert kost Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til kunder, virkelig verdi Renteinntekter og lignende innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi Andre renteinntekter og lignende inntekter, amortisert kost Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader på gjeld til kredittinst., amortisert kost Rentekostnader og lignende kostnader på innskudd fra kunder, amortisert kost Rentekostnader og lignende kostnader på utstedte verdipapirer, virkelig verdi Rentekostnader og lignende kostnader på utstedte verdipapirer, amortisert kost Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost Sum rentekostnader og lignende kostnader Sum netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Note 5: Provisjonsinntekter og provisjonskostnader 1. kvartal kvartal Provisjonsinntekter fra garantier Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt Interbankprovisjon og inntekter fra betalingsformidling Sum provisjonsinntekter Interbankprovisjon og kostnader ved betalingsformidling Andre gebyrer og provisjonskostnader Sum provisjonskostnader Sum netto provisjonsinntekter

14 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 14 Note 6: Netto verdiendring og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 1. kvartal kvartal Netto verdiendring og gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto verdiendring og gevinst/(tap) på aksjer Netto verdiendring og gevinst/(tap) på andeler i pengemarkedsfond Netto verdiendring og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi Netto verdiendring på fastrenteutlån til kunder Netto verdiendring på fastrente innlån Netto verdiendring og gevinst/(tap) på derivater benyttet til sikring Netto verdiendring og gevinst/(tap) på sikrede poster til virkelig verdi Netto gevinst/(tap) på verdijusterte utlån Netto verdiendring og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til amortisert kost Netto verdiendring og gevinst tap på finansielle instrumenter Note 7: Tap på utlån og garantier NEDSKRIVNINGER PÅ INDIVIDUELLE UTLÅN Nedskrivninger på individuelle utlån Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt nedskrivning Økte nedskrivninger på individuelle utlån i perioden Nye nedskrivninger på individuelle utlån i perioden Tilbakeføring av nedskrivninger på individuelle utlån i perioden = Nedskrivninger på individuelle utlån NEDSKRIVNINGER PÅ GRUPPER AV UTLÅN Nedskrivninger på grupper av utlån /- Periodens nedskrivninger på grupper av utlån = Nedskrivninger på grupper av utlån TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap = Periodens tapskostnader

15 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER Brutto misligholdte engasjementer uten verdifall Brutto misligholdte engasjementer med verdifall Brutto tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Tilhørende nedskrivninger Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer NEDSKREVNE INDIVIDUELLE UTLÅN Før nedskrivninger på individuelle utlån Tilhørende nedskrivninger Netto nedskrevne individuelle utlån RENTEINNTEKTER PÅ NEDSKREVNE INDIVIDUELLE UTLÅN Inntektsførte renter Etter Finanstilsynets retningslinjer rapporteres et engasjement som misligholdt når kunden ikke har betalt en termin innen 30 dager etter forfall. I OBOS-banken anses et engasjement som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 32 dager. Note 8: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Verdipapirgjeld Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Påløpte renter Virkelig verdi justering Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Forfalt/ innløst 2015 Øvrige endringer 2015 Endring i verdipapirgjeld Balanse Emittert 2015 Balanse Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Påløpte renter Virkelig verdi justering Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Metode: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer føres til amortisert kost eller virkelig verdi (ved rentesikring). Bokført verdi ved amortisert kost tilsvarer kostpris justert for amortisering. Virkelig verdi av gjeld er beregnet i bankens verdipapirsystem, med utgangspunkt i gjeldende rentekurver. For markedsverdi av innlån målt til amortisert kost refereres til note 11.

16 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 16 Utstedte lån i NOK per : ISIN Type Forfall Nom.verdi Bokført verdi Påløpt rente Løpetid år Gjeldende rentesats Obligasjoner til amortisert kost* NO FRN ,5 2,42 % ** NO FRN ,9 3,08 % ** NO Fixed ,9 4,95 % ** NO FRN ,4 1,70 % NO FRN ,8 1,81 % NO FRN ,6 2,32 % NO FRN ,0 1,80 % NO FRN ,4 1,93 % NO FRN ,8 1,92 % Obligasjoner til virkelig verdi* NO Fixed ,4 2,60 % *** NO Fixed ,4 2,95 % *** Sum verdipapirer ,2 2,38 % * Alle obligasjonslån har en bulletstruktur, og forfaller i sin helhet på forfallsdato. ** Obligasjoner kjøpt fra OBOS BBL til estimert markedspris per Overkurs inntektsføres over gjenstående løpetid, hvilket medfører at faktisk rentekostnad for OBOS-banken gjenspeiler markedsrente på overtakelses-tidspunktet. *** Rentesikret fra fast til flytende rente. Note 9: Eiendeler og gjeld som er gjenstand for nettooppgjør Brutto Brutto finansielle finansielle Finansielle Sikkerhet i Bokført verdi Netto beløp eiendeler/gjeld eiendeler/gjel instrumenter kontanter d som er Derivater eiendeler Derivater gjeld Derivater gjeld

17 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 17 Note 10: Eiendeler og forpliktelser målt til amortisert kost Beløp i TNOK) Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sum forpliktelser Metode: Amortisert kost tilsier verdsetting av balansepostene på balansetidspunktet etter avtalte kontantstrømmer, justert for verdiforringelse. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i eiendelene og forpliktelsene på balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder hvor tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive markeder, eller sammenligning mellom observerbare priser i porteføljen i forhold til siste tilgengelige transaksjonspriser. Utlån til og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner Virkelig verdi estimeres til balanseverdi for utlån og fordringer. Eventuell endring i kredittrisiko utover endringer i fremtidige kontantstrømmer for nedskrevne lån er ikke hensyntatt. Banken foretar jevnlig reprising av utlån til kunder som reflekterer endring i kredittrisiko og andre markedsmessige forhold. Innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner Virkelig verdi estimeres til balanseført verdi. Banken foretar løpende reprising i takt med markedsmessige forhold, herunder endring i markedsrentene. Utstedte sertifikater og obligasjoner Banken innhentet markedsverdi fra to uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi på overtatte obligasjoner ved virksomhetsoverdragelsen. Ved opptak av nye sertifikat- og obligasjonslån vurderes virkelig verdi til pris i markedet, samt at kostnader ved låneopptak balanseføres og amortiseres over levetiden av obligasjonene.

18 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 18 Note 11: Eiendeler og forpliktelser målt til virkelig verdi OBOS-banken benytter følgende verdsettelseshierarki for finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Nivå 2: Nivå 3: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser, enten direkte (for eksempel priser) eller indirekte (for eksempel utledet fra priser) Informasjon hvor en eller flere vesentlige komponenter ikke er basert på observerbare markedsdata. Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi: Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra to uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer: Virkelig verdi av utstedt verdipapirgjeld beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Finansielle derivater Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Utlån til og fordringer på kunder: Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer på fastrentelån neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittpremie på balansetidspunktet. Rentekurven utledes av observerbare markedsrenter. Finansielle instrumenter verdsatt til virkelig verdi Per Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Eiendeler Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Finansielle derivater Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Sum forpliktelser Det har ikke vært noen overføring mellom nivå 1 og nivå 2 i perioden. Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 Eiendeler Balanseført verdi per Tilgang utlån til og fordringer på kunder Netto verdiendring utlån og fordringer på kunder -669 Forfalte / innløste utlån til og fordringer på kunder -219 Balanseført verdi per

19 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 19 Per Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Eiendeler Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Sum eiendeler Forpliktelser Finansielle derivater Sum forpliktelser Det har ikke vært noen overføring mellom nivå 1 og nivå 2 i perioden. Finansielle instrumenter verdsatt etter nivå 3 Eiendeler Balanseført verdi per Tilgang / kjøp aksjer, andeler og andre verdipapirer Netto verdiendring utlån og fordringer på kunder -531 Netto verdiendring aksjer, andeler og andre verdipapirer Forfalte / innløste utlån til og fordringer på kunder Balanseført verdi per Note 12: Nærstående Resultatposter Subsidiert rente personallån til ansatte i mor og søsterselskap Andre renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Renter innskudd Andre rentekostnader Administrasjonskostnader (OBOS BBL) Andre driftskostnader (OBOS BBL) Andre driftskostnader (andre konsernselskap) Sum Balanseposter Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner (OBOS BBL) Andre kortsiktige eiendeler (OBOS BBL) Andre kortsiktige eiendeler (andre konsernselskap) Innskudd fra og gjeld til kunder (OBOS BBL) Innskudd fra og gjeld til kunder (OBOS Factoring AS) Innskudd fra og gjeld til kunder (OBOS Skadeforsikring AS) Innskudd fra og gjeld til kunder (andre konsernselskap) Netto avgitt og mottatt konsernbidrag til OBOS BBL Annen kortsiktig gjeld Sum OBOS-banken AS har løpende transaksjoner med nærstående parter. Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til markedsmessige vilkår. OBOS-banken kjøper administrasjonstjenester fra OBOS BBL og blir belastet en andel av OBOS konsernets felleskostnader som avregnes til selvkost etter faktisk bruk. Selskapet benytter seg av OBOS konsernet sitt lønnssystem, fakturabehandlingsystem og økonomisystem, og har i den forbindelse et mellomværende med OBOS BBL som skal dekke løpende driftsutbetalinger. Pr var dette en fordring på 14,6 mill. kroner. Alle kortsiktige mellomværende blir gjort opp fortløpende.

20 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 20 Note 13: Kapitaldekning Netto ansvarlig kapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Kvalifiserende del av periodens resultat Sum balanseført egenkapital Utsatt skattefordel, goodwill og immaterielle eiendeler Sum ren kjernekapital Fondsobligasjon, hybridkapital Sum kjernekapital Ansvarlig kapital og annen tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Standardmetoden Offentlig eide foretak Institusjoner Foretak Engasjement med pantesikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler i verdipapirfond Egenkapitalposisjoner Øvrige engasjement Sum kredittrisiko Operasjonell risiko CVA-risiko Minimumskrav ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Kapitaldekning Ren kjernekapitaldekning 15,35 % 18,45 % 16,37 % Kjernekapitaldekning 15,35 % 18,45 % 16,37 % Kapitaldekning 15,35 % 18,45 % 16,37 %

21 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 21 Note 14: Endring i EK Annen Aksjekapital Overkurs innskutt EK Annen EK Sum EK Egenkapital pr : Innbetalt ved stiftelse av selskapet Innbetalt ved kapitalforhøyelse Mottatt / avgitt konsernbidrag Resultat Egenkapital pr : Resultat Egenkapital pr : Resultat pr. første kvartal Egenkapital pr :

22 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2015 SIDE 22 OBOS-banken AS Org. nr Hammersborg torg Oslo