Delårsrapport. 4. kvartal 2016

Transkript

1 Delårsrapport 4. kvartal 2016

2 OBOS-banken Konsern Hovedpunkter i 4. kvartal 2016 og i 2016 Bankkonsernet OBOS-banken fortsatte den sterke utlåns- og innskuddsveksten i 4. kvartal. Utlånsveksten, inklusive OBOS-bankens portefølje i Eika Boligkreditt (EBK), utgjorde 3,8 % i 4. kvartal og 14,5 % i Det er særlig innenfor bedriftsmarkedsområdet veksten har vært sterk, med hele 4,6 % vekst isolert i kvartalet og 14,9 % vekst i Veksten er tilnærmet i sin helhet relatert til fellesgjeld til borettslag og øvrige boligselskaper. Innskuddsveksten i 2016 har vært hele 26,0 %. OBOS-banken utstedte i 4. kvartal 600 mill. kroner i obligasjoner med fortrinnsrett gjennom OBOS Boligkreditt. Totalt er det bokført 4,60 mrd. kroner i obligasjoner med fortrinnsrett i 4. kvartal. Samlet forretningskapital inklusive EBK utgjorde 35,03 mrd. kroner ved utgangen av Bankkonsernet rapporterte et resultat til eier før skatt på 14,4 mill. kroner i 4. kvartal mot 13,0 mill. kroner i samme kvartal i Resultat til eier før skatt i 2016 endte på 119,8 mill. kroner (100,0 mill. kroner i 2015), tilsvarende en egenkapitalavkastning på 5,3 % (5,1 %). Hovedpunkter 4. kvartal 4. kvartal Resultat for perioden til eier før skatt 1,2 (TNOK) Resultat for perioden til eier etter skatt 1,2 (TNOK) EK-avkastning 1 3,4 % 2,9 % 5,3 % 5,1 % Rentenetto i % av forretningskapital 2 0,81 % 0,83 % 0,75 % 0,94 % Kostnadsprosent justert for verdiendringer 3 59,3 % 54,2 % 56,3 % 47,2 % Innskuddsdekning 59,0 % 57,0 % 59,0 % 57,0 % Forvaltningskapital (MNOK) Utlån EBK (MNOK) Forretningskapital (MNOK) Ren kjernekapitaldekning 15,24 % 14,23 % 15,24 % 14,23 % 1) Resultat for perioden tilordnet kontrollerende eierinteresse, EK eks. fondsobligasjoner 2) Inklusive provisjonsinntekter fra EBK, netto renteinntekter på derivater og fondsobligasjoner. 3) Eksklusive netto verdiendringer på fin. instrumenter men inklusive netto renteinntekter på derivater og fondsobligasjoner. 4) Forvaltningskapital pluss utlån formidlet gjennom EBK. Bankkonsernet OBOS-banken rapporterte et resultat til kontrollerende eierinteresse (egenkapital eks. fondsobligasjoner) etter skatt i 4. kvartal på 10,8 mill. kroner mot 10,6 mill. kroner i 4. kvartal Resultat til eier etter skatt i 2016 endte på 119,8 mill. kroner mot 100,0 mill. kroner i Bankens egenkapitalavkastning endte på 3,4 % i 4. kvartal og 5,3 % i 2016 (2,9 % og 5,1 % i 2015). Banken har i kvartalet implementert den delen av IFRS 9 som muliggjør føring av verdiendringer som følge av kredittspreadeffekt knyttet til bankens verdipapirgjeld (FVO-effekt) over utvidet resultat. Alle sammenligningstall er endret tilsvarende. Netto renteinntekter inklusive provisjonsinntekter fra EBK og renteinntekter fra derivater i prosent av forretningskapital endte på 0,81 %. Dette er en svak reduksjon sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor (0,83 %), men en betydelig økning sammenlignet med foregående kvartal (0,74 %). Kostnadsprosenten endte på 59,3 % i kvartalet, målt som driftskostnader i prosent av driftsinntekter, justert for verdiendringer. Dette er en økning i kvartalet sammenlignet med 54,2 % tilsvarende kvartal foregående år og sammenlignet med 54,6 % i foregående kvartal. Kostnadsprosenten endte på 56,3 % i 2016, mot 47,2 % i Det høye kostnadsnivået i 2016 skyldes hovedsakelig flere større prosjekter, herunder oppstart av boligkredittselskap, kredittkort på egen balanse og innfasing av roboter. Bankens forvaltningskapital utgjorde 27,81 mrd. kroner pr (22,66 mrd. kroner pr ). Inklusive utlånsporteføljen i EBK endte bankens forretningskapital på 35,03 mrd. kroner mot 30,21 mrd. kroner ved utgangen av Innskuddsdekningen i konsernet utgjorde 59,0 % pr , mot 57,0 % pr Kapitaldekningen pr endte på 15,24 % mot 14,23 % pr Konsernet tilfredsstiller alle regulatoriske krav i perioden. OBOS-banken 2

3 Resultatregnskapet Netto renteinntekter beløp seg til 62,3 mill. kroner i 4. kvartal (54,9 mill. kroner). Tilsvarende tall for hele 2016 ble 222,1 mill. kroner (224,9 mill. kroner). Det er en positiv utvikling i kvartalet sammenlignet med foregående kvartal, da netto renteinntekter var 54,8 mill. kroner. Bankens netto renteinntekter må sees i sammenheng med netto renteinntekter fra bankens rentebytteavtaler, som føres på regnskapslinjen verdiendring på finansielle instrumenter, samt provisjonsinntekter fra EBK. Fra og med 4. kvartal 2015 klassifiseres OBOS-bankens fondsobligasjoner som egenkapital, og fra og med 1. kvartal 2016 bokføres tilhørende rentekostnader som utbytte. Nøkkeltall som rapporteres, er justert for denne effekten. Netto renteinntekter fra bankens rentebytteavtaler utgjorde 3,4 mill. kroner i 4. kvartal (3,1 mill. kroner). Tilsvarende tall i 2016 var 15,8 mill. kroner (7,8 mill. kroner). I 3. kvartal 2016 var tallet 4,5 mill. kroner. Justerte netto renteinntekter, inklusive EBK, netto renteinntekter fra derivater og rentekostnader knyttet til fondsobligasjoner utgjorde 66,7 mill. kroner i 4. kvartal 2016, mot 62,2 mill. kroner i 4. kvartal Totalt for året utgjorde justerte netto renteinntekter 243,2 mill. kroner, mot 259,8 foregående år. I 3. kvartal 2016 var tallet 61,3 mill. kroner. Bankens rentemargin basert på justerte netto renteinntekter er betydelig redusert i 2016 sammenlignet med 2015, fra 0,94 % til 0,75 %, men kun marginalt redusert i 4. kvartal sammenlignet med 4. kvartal i 2015, fra 0,83 % til 0,81 %. Marginen er kraftig forbedret i 4. kvartal mot foregående kvartal, da den var 0,74 %. Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester består hovedsakelig av provisjonsinntekter fra bankens portefølje av utlån til boligselskaper i EBK. Provisjonsinntektene fra EBK beløp seg til 2,1 mill. kroner i 4. kvartal (4,2 mill. kroner). Tilsvarende tall i 2016 var 9,6 mill. kroner (27,1 mill. kroner). Reduksjonen i provisjonsinntektene fra EBK skyldes lavere marginer på porteføljen i EBK, og kommer på tross av et høyere gjennomsnittlig volum både sammenlignet med samme kvartal i fjor og hele året i fjor. Marginen på bankens portefølje i EBK er ytterligere redusert i løpet av 4. kvartal og inn i 2017, som følge av gjentatte økninger i innlånsprisen fra EBK, som er bankens finansieringskostnad i EBK. Øvrige provisjonsinntekter utgjorde 3,3 mill. kroner (3,5 mill. kroner) i kvartalet. Tilsvarende tall for hele 2016 var 12,1 mill. kroner (11,3 mill. kroner). Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester utgjorde 1,8 mill. kroner i kvartalet (3,1 mill. kroner). Tilsvarende tall i 2016 var 10,1 mill. kroner (10,8 mill. kroner). Netto øvrige provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester bidro dermed med 1,5 mill. kroner i 4. kvartal (0,4 mill. kroner). Tilsvarende tall for hele året var 2,0 mill. kroner (0,4 mill. kroner). Disse øvrige inntektene og kostnadene er hovedsakelig relatert til betalingsformidling mot bedriftsmarkedet. Regnskapsmessig bokført netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter utgjorde minus 9,7 mill. kroner i 4. kvartal (minus 12,4 mill. kroner). Tilsvarende tall i 2016 var pluss 28,1 mill. kroner (minus 25,0 mill. kroner). Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter, justert for netto renteinntekter fra derivater, ble minus 13,3 mill. kroner før skatt i kvartalet, mot minus 15,4 mill. kroner samme periode foregående år. For hele året var tilsvarende tall 12,3 mill. kroner (minus 32,7 mill. kroner). Den nye regnskapsstandarden vedrørende føring av finansielle instrumenter til erstatning for IAS 39, IFRS 9, som ble lagt frem av International Accounting Standards Board (IASB) i juli 2014, ble godkjent av EU i 4. kvartal I henhold til IFRS 9, paragraf , åpnes det for at verdiendringer som følge av endringer i kredittspread (FVO-effekt) kan føres over bankens utvidede resultat. Med dette som bakgrunn, føres fra og med 4. kvartal 2016 FVO-effekten over utvidet resultat, og inkluderes kun i totalresultatet for banken. Alle sammenligningstall er endret tilsvarende. FVO-effekten er relatert til fastrentegjeld som føres til virkelig verdi i regnskapet. Fastrentegjeld rentesikres i sin helhet til flytende rente med derivater ved låneopptak. Det vil si at verdiendringer på instrumentene som følge av endringer i rentenivå, i stor grad oppveier hverandre. Netto verdiendringseffekt som med føres over utvidet resultat FVO-effekt utgjorde minus 6,0 mill. kroner før skatt isolert i kvartalet (pluss 18,2 mill. kroner). Tilsvarende tall for hele året var minus 79,6 mill. kroner (pluss 99,1 mill. kroner). Sum lønns- og personalkostnader beløp seg til 12,6 mill. kroner i 4. kvartal (12,5 mill. kroner). Tilsvarende tall i 2016 var 44,4 mill. kroner (40,5 mill. kroner). Det har vært en reduksjon i antall årsverk fra samme periode i fjor, til 57,0 pr. 4. kvartal 2016 fra 59,6 pr. 4. kvartal Administrasjonskostnader og andre driftskostnader utgjorde 22,1 mill. kroner i 4. kvartal (16,4 mill. kroner). For hele året utgjorde tilsvarende tall 71,4 mill. kroner (62,2 mill. kroner). Kostnadsøkningen er hovedsakelig relatert til oppstart av eget boligkredittselskap, utvikling og oppstart av kredittkort på egen balanse, utvikling av nytt kredittsystem mot boligselskapene og robotisering og automatisering av prosesser. Ordinære avskrivninger utgjorde 4,7 mill. OBOS-banken 3

4 kroner i kvartalet mot 5,1 mill. kroner i 4. kvartal Avskrivningene er i all hovedsak relatert til immaterielle eiendeler. Kostnadsprosenten i kvartalet utgjorde 59,3 % justert for verdiendringer. Dette er opp fra 54,2 % i 4. kvartal For året endte kostnadsprosenten på 56,3 %, mot 47,2 % i fjor. Den høye kostnadsprosenten skyldes forholdene nevnt over, samt kontinuerlig press fra inntektssiden. Tap på utlån endte på 1,1 mill. kroner i kvartalet (0,2 mill. kroner). Tilsvarende tall for hele året var 2,1 mill. kroner (4,7 mill. kroner.) Tapene i kvartalet og i 2016 skyldes hovedsakelig økning i spesifiserte tapsavsetninger basert på modellmessige beregninger. Balanse OBOS-bankens forretningskapital, som består av bankens forvaltningskapital på egen balanse og formidlet portefølje til EBK, utgjorde 35,03 mrd. kroner pr , mot 30,21 mrd. pr Dette tilsvarer en økning på 4,82 mrd. kroner i 2016 og 1,68 mrd. siste kvartal. Forvaltningskapitalen ble 27,81 mrd. kroner pr mot 22,66 mrd. kroner pr OBOS-banken hadde pr. utgangen av 2016 formidlet 7,22 mrd. kroner netto utlån til boligselskaper gjennom EBK mot 7,55 mrd. kroner pr. utgangen av Veksten i bankens forvaltning- og forretningskapital skyldtes fortsatt sterk utlåns- og innskuddsvekstvekst både i kvartalet og gjennom året. Utviklingen i bankens utlån og innskudd med tilhørende veksttall er gjengitt nedenfor. Utlån (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste mnd. kvartal Brutto utlån på egen balanse ,7 % 6,3 % Utlån formidlet gjennom EBK ,3 % -3,9 % Brutto utlån totalt ,5 % 3,8 % Brutto utlån privatmarked ,6 % 2,2 % Brutto utlån bedriftsmarked ,1 % 9,9 % Brutto utlån bedriftsmarked inkl. EBK ,9 % 4,6 % Brutto utlån til kunder i bankkonsernet og i EBK har økt med 1,12 mrd. kroner i 4. kvartal, og 3,93 mrd. kroner siste tolv måneder. Dette tilsier en vekst på 3,8 % i kvartalet og 14,5 % i Veksten i fellesgjeld til boligselskaper har vært svært god i 4. kvartal isolert, og i 2016 sett under ett. For BM endte utlånsveksten inklusive EBK på hele 4,6 % i 4. kvartal isolert, og 14,9 % i 2016 totalt. For PM var utlånsveksten mot slutten av 2016 noe mer moderat, med en vekst siste kvartal på 2,2 %. Årsveksten endte likevel på 13,6 % for PM. OBOS-banken har kun overført borettslagslån til EBK. Utlånsveksten på bankkonsernets balanse eksklusive EBK ble 1,42 mrd. kroner i 4. kvartal og 4,25 mrd. kroner siste tolv måneder. Veksten siste 12 måneder på egen balanse har vært 21,7 %, og må sees i lys av inngått avviklingsavtale med EBK. Innskudd (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste mnd. kvartal Innskudd totalt ,0 % 1,1 % Innskudd privatmarked ,6 % 5,4 % Innskudd bedriftsmarked ,8 % -3,3 % Sum innskudd fra kunder er økt med 155,9 mill. kroner i 4. kvartal, hvilket tilsvarer en vekst på 1,1 % isolert i kvartalet. Privatmarkedet står for en vekst på 384,0 mill. kroner, hvilket utgjør 5,4 % vekst isolert i kvartalet. Bedriftsmarkedet har hatt en negativ vekst på 228,1 mill. kroner i 4. kvartal, hvilket utgjør minus 3,3 % kvartalet. En del av innskuddsmassen fra BM er variabel over kvartalene og med betydelig sesongvariasjon. Dette relaterer seg særlig til klientmidler fra eiendomsmeglervirksomheten i OBOS. Isolert i 4. kvartal ble klientmidlene redusert med 519,3 mill. kroner, hvilket medfører at underliggende vekst i innskudd var positiv innenfor BM. Bevegelser og nivå på klientmidlene må også sees opp mot bevegelser og nivå på bankens likviditetsportefølje. Ved årsskiftet var klientmidlene på et gjennomsnittlig nivå, sett året under ett. I 2016 økte innskuddene i OBOS-banken med totalt 2,90 mrd. kroner, eller 26,0 %. Privatmarkedet står for 2,00 mrd. kroner, hvilket utgjør en vekst på 36,6 %, mens bedriftsmarkedet står for 897,6 mill. kroner hvilket utgjør en vekst på 15,8 %. Innskuddsdekningen er opp til 59,0 % pr fra 57,0 % pr. utgangen av Den positive utviklingen i innskuddsdekning de siste kvartalene kommer som et resultat av konkrete tiltak for å bedre konkurranseevnen på innskuddssiden. OBOS-banken 4

5 Nedskrivninger og mislighold Kredittkvaliteten i utlånsporteføljene til banken vurderes som svært god. Banken hadde pr. 4. kvartal 2016 foretatt individuelle nedskrivinger på 7,0 mill. kroner (5,0 mill. kroner). Brutto misligholdte engasjementer, definert som mislighold utover 32 dager, var 80,6 mill. kroner (75,9 mill. kroner), hvorav 12,5 mill. kroner (15,6 mill. kroner) var engasjementer med verdifall. Av bankens brutto misligholdte engasjementer er 39,7 mill. kroner (50,5 mill. kroner) relatert til misligholdsporteføljen banken overtok fra BNP. Brutto misligholdte engasjementer utgjorde 0,34 % av brutto utlån (0,39 %). Den positive utviklingen for tidligere BNP-kunder skyldes et betydelig arbeid i 2016 internt og ut mot aktuelle kunder for å redusere misligholdet. Likviditet og forvaltning av likviditetsporteføljen Banken har en god likviditetssituasjon og tilfredsstiller alle regulatoriske krav knyttet til likviditet. Likviditetsporteføljen forvaltes konservativt med forsvarlige buffere. Likviditetsporteføljen, definert som midler tilgjengelig i oppgjørsbank, Norges Bank, sertifikat- og obligasjonsinvesteringer og øvrige likvide midler, økte til 3,77 mrd. kroner pr fra 2,86 mrd. kroner pr Rapportert LCR for OBOS-banken (konsern) utgjorde 214 % pr For OBOS-banken AS (morbank) utgjorde LCR 106 % pr Rapportert LCR for OBOS-banken var 135 % pr (kun én enhet). Likviditetsbufferen er vurdert å være på et normalt nivå ved utgangen av Soliditet og kapitalkrav Den rene kjernekapitaldekningen for OBOS-banken konsern endte på 15,24 %, mens kjernekapitaldekning og kapitaldekningen endte på hhv. 16,09 % og 17,36 %. Kapitaldekningen for OBOS-banken konsern endte på 17,36 % pr , mens kjernekapitaldekningen og den rene kjernekapitaldekningen endte på hhv. 16,09 % og 15,24 %. For morbanken OBOS-banken AS endte den rene kjernekapitaldekningen på 16,95 %, kjernekapitaldekningen på 17,90 % og kapitaldekning på 19,31 %. Pr var nøkkeltallene hhv. 14,23 %, 15,25 % og 16,77%. Gjeldende interne måltall for banken pr. utgangen av 2016 er hhv. 14,0 %, 14,0 % og 16,0 % for hhv. ren kjernekapital-, kjernekapital- og kapitaldekning. Utsikter fremover Året 2016 ble preget både operasjonelt og økonomisk av store prosjekter som oppstart av boligkredittselskap, utvikling og lansering av kredittkort på egen balanse, utvikling av nytt kredittsystem for boligselskaper innenfor bedriftsmarkedet, og innføring av roboter for å automatisere prosesser. Fokuset på videreutvikling av kundevennlige og effektiviserende løsninger videreføres i 2017, men omfanget av store prosjekter blir noe lavere. Banken vil øke bruken av roboter for å automatisere prosesser og på den måten øke effektiviteten. I tillegg vil det brukes ressurser på videreutvikling av bankens kredittmodeller. Banken har høy kundetilfredshet, og kjennskapen til banken blant OBOS-medlemmene er økende, hvilket gir positive utsikter for vekst i kundetilstrømningen. Nytt kredittkort har attraktive fordeler som knytter banken tettere opp mot konsernets merkevare, og forventes å gi ytterligere vekstmuligheter. Innenfor bedriftsmarkedet opplever banken svært høy aktivitet og god kundetilgang. Det er fortsatt sterkt fokus på pris i markedet, men konkurransesituasjonen forbedret seg mot slutten av 2016, særlig innenfor bedriftsmarkedet. Oslo , Styret i OBOS-banken AS OBOS-banken 5

6 Resultatregnskap 4. kvartal 4. kvartal NOTER Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fin. instrumenter Netto verdiendr. på verdipapirer med variablel avk Sum netto inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Hvorav Andel tilordnet fondsobligasjonsinvestorer Andel tilordnet kontrollerende eierinteresse Sum Oppstilling av totalresultat 4. kvartal 4. kvartal NOTER Resultat for perioden FVO-effekt på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Skatt på poster som kan reklassifiseres til resultatet Sum poster som kan reklassifiseres til resultatet TOTALRESULTAT Hvorav Andel tilordnet fondsobligasjonsinvestorer Andel tilordnet kontrollerende eierinteresse Sum OBOS-banken 6

7 Balanse EIENDELER NOTER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder 7,11, Sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler og andre verdipapirer Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle derivater e 10, Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader Opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL NOTER Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner 11, Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8,11, Finansielle derivater 10, Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte renter Andre påløpte ikke forfalte kostnader Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital SUM GJELD Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Fondsobligasjon Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL OBOS-banken 7

8 Kontantstrøm NOTER Resultat før skatt Inn- og utbetalinger på lån til kunder Resultatførte renter på utlån fra kunder Utbetalte, ikke resultatførte renter på fondsobligasjonslån Innbetaling av renter fra kunder Inn- og utbetalinger på sertifikater og obligasjoner Resultatførte renter på sertifikater og obligasjoner Innbetaling av renter på sertifikater og obligasjoner Inn- og utbetalinger av andre eiendeler Inn- og utbetalinger av innskudd fra kunder Inn- og utbetalinger av annen gjeld Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi Mottatt innbetaling fra verdipapirer med variablel avkastning Avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Tap på utlån Betalte skatter Endring i andre periodiserte renter Endring i andre tidsavgrensninger (A) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Utbetalinger ved kjøp av aksjer, andeler og andre verdipapirer - - Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av immaterielle eiendeler (B) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av sertifikat- og obligasjonsgjeld Nedbetaling av sertifikat- og obligasjonsgjeld Opptak av ansvarlig lånekapital Opptak av fondsobligasjon Brutto innbetaling av egenkapital (C) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (A) + (B) + (C) Netto kontantstrøm for perioden Likviditetsbeholdning periodens start Likviditetsbeholdning periodens slutt Netto endringer likvider i perioden Likviditetsbeholdning spesifisert Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Sum Likviditetsbeholdning ) Herav 0,0 mill.kroner i bundne midler. OBOS-banken 8

9 Kvartalsvis resultatutvikling 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fin. instrumenter Netto verdiendr. på verdipapirer med variablel avk Sum netto inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Hvorav Andel tilordnet fondsobligasjonsinvestorer Andel tilordnet kontrollerende eierinteresse Sum Kvartalsvis utvikling i totalresultat 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Resultat for perioden FVO-effekt på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Skatt på poster som kan reklassifiseres til resultatet Sum poster som kan reklassifiseres til resultatet TOTALRESULTAT Hvorav Andel tilordnet fondsobligasjonsinvestorer Andel tilordnet kontrollerende eierinteresse Sum OBOS-banken 9

10 Balanseutvikling EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer, andeler og andre verdipapirer Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle derivater e Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader Opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte renter Andre påløpte ikke forfalte kostnader Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital SUM GJELD Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Fondsobligasjon Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL OBOS-banken 10

11 Nøkkeltall (Beløp i MNOK) 4. kvartal 4. kvartal Rentabilitet/lønnsomhet 1) Rentenetto i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1,01 % 1,03 % 0,94 % 1,16 % 2) Rentenetto i % av gjennomsnittlig forretningskapital 0,81 % 0,83 % 0,75 % 0,94 % 3) Kostnadsprosent 56,8 % 51,9 % 53,6 % 37,6 % 4) Kostnadsprosent justert for verdiendringer på fin. instr. 59,3 % 54,2 % 56,3 % 47,2 % 5) EK-avkastning etter skatt 3,4 % 2,9 % 5,3 % 5,1 % Hovedtall balanse 6) Brutto utlån til kunder på egen balanse ) Brutto utlån til kunder inklusive EBK ) Tap på utlån i % av brutto utlån 0,00 % 0,00 % 0,01 % 0,02 % 9) Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,31 % 0,39 % 0,31 % 0,39 % 10) Utlånsvekst på egen balanse % 6,3 % 3,44 % 21,7 % 25,5 % 11) Utlånsvekst inklusive EBK % 3,8 % 2,72 % 14,5 % 17,2 % 12) Innskudd fra kunder ) Innskuddsdekning % 59,0 % 57,0 % 59,0 % 57,0 % 14) Innskuddsvekst % 1,1 % 3,0 % 26,0 % -1,4 % 15) Forvaltningskapital ) Gjennomsnittlig forvaltningskapital ) Forretningskapital ) Gjennomsnittlig forretningskapital Soliditet 19) Ren kjernekapitaldekning 15,24 % 14,23 % 15,24 % 14,23 % 20) Kjernekapitaldekning 16,09 % 15,25 % 16,09 % 15,25 % 21) Total kapitaldekning 17,36 % 16,78 % 17,36 % 16,78 % 22) Egenkapital i % av forvaltningskapital 7,1 % 6,84 % 7,1 % 6,84 % Bemanning 23) Antall fast ansatte ) Antall årsverk ved utgangen av perioden 56,7 59,6 56,7 59,6 Definisjoner 1) Netto renteinntekter inklusive renter på derivater i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (jf. note 6 for renter på derivater) 2) Netto rente og provisjonsinntekter fra EBK inklusive renter på derivater, i prosent av gjennomsnittlig forretningskapital 3) Sum driftskostnader før tap på utlån i prosent av netto inntekter 4) Kostnadsprosent eks. "Netto verdiendring og gevinst/(tap) på fin. Instrumenter" men ink. "netto renteinntekter på derivater" (jf. note 6) 5) EK avkastning etter skatt justert for renter på fondsobligasjon 9) Brutto misligholdte engasjement 32 dager eller mer i prosent av brutto utlån til kunder på egen balanse 10) Endring i netto utlån på egen balanse pr i prosent av netto utlån 12 mnd før (3 mnd før på kvartal) 11) Endring i netto utlån inklusive utlån formidlet gjennom EBK pr prosent av netto utlån inklusive EBK året før 13) Innskudd fra kunder i % av brutto utlån på egen balanse 14) Endring i innskudd fra kunder pr i prosent av innskudd 12 mnd før 16) Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet som et snitt av forvaltningskapital pr. måned inklusive forvaltningskapital 17) Forvaltningskapital pluss utlån formidlet gjennom EBK 18) Gjennomsnittlig forretningsskapital er beregnet som et snitt av forretningsskapital pr. måned inklusive forrretningskapital 19) Ren kjernekapital i prosent av beregnet risikovektet balanse 20) Kjernekapital i prosent av beregnet risikovektet balanse 21) Netto ansvarlig kapital i prosent av beregnet risikovektet balanse 22) Egenkapital i % av total forvaltningskapital 23) Antall fast ansatte inklusive ansatte på fast vikariat eller engasjement 24) Antall årsverk inklusive årsverk for ansatte på fast vikariat eller engasjement OBOS-banken 11

12 Note 1: Innledning OBOS-banken konsernet () består av morselskapet OBOS-banken AS og det heleide datterselskapet OBOS Boligkreditt AS. OBOS-banken AS er en norsk forretningsbank, med obligasjoner notert på Nordic ABM. Banken ble stiftet den 22. mai Med virkning fra 20. november 2013, ble spare- og utlånsvirksomheten i OBOS BBL overført til OBOS-banken. OBOS-banken er 100 % eiet av OBOS Finans Holding AS, og inngår i OBOS-konsernet hvor OBOS BBL er morselskap. Det strategiske grunnlag for OBOS-banken er å tilby et helhetlig banktilbud til personmarked og bedriftsmarked, med vekt på bolig og eiendom. Produktspekteret skal dekke alle ordinære bankprodukter som lån, kreditter, betalingsformidling, kort, innskudd og andre spareprodukter. OBOS-banken er registrert og hjemmehørende i Norge. Banken har forretnings- og besøksadresse på Hammersborg Torg 1, 0129 Oslo OBOS Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av OBOS-banken AS. Foretaket ble formelt stiftet 13. mai 2016 med formål om å overta boliglån og lån til boligselskaper fra OBOS-banken. I 3. kvartal 2016 fikk selskapet tillatelse til å drive virksomhet som kredittforetak. Note 2: Regnskapsprinsipper Delårsrapporten for Konsernet OBOS-banken er avlagt i henhold til IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden til , og er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet IFRS. Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som også er konsernets funksjonelle valuta. En ny regnskapsstandard for finansielle instrumenter (IFRS 9) ble godkjent av EU ved utgangen av Konsernet OBOS-banken har valgt å ta i bruk reglene i IFRS 9 for frivillig måling av gjeld til virkelig verdi (fra og med med sammenligningstall for 2015). Dette innebærer at kredittspreadeffekt knyttet til bankens verdipapirgjeld (FVOeffekt) er ført over utvidet resultat (oppstilling av totalresultat). Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsipper som er lagt til grunn i årsregnskapet til OBOS-banken AS for Regnskapene er ikke reviderte. I noter hvor tall er sammenfallende for konsern og morselskap presenteres noten samlet Note 3: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger OBOS-banken konsernet utarbeider regnskapsestimater og gjør skjønnsmessige vurderinger basert på historisk erfaring, antagelser om fremtiden og andre faktorer. Regnskapsestimatene evalueres løpende og kan avvike fra de oppnådde resultater, men de er basert på beste estimat som foreligger på tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Nedenfor omtales de viktigste områdene hvor det foreligger regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger, og som kan være gjenstand for endringer i balanseførte verdier i fremtidige perioder. Verdimåling til virkelig verdi: OBOS-banken estimerer virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke er notert i et aktivt marked ved bruk av verdsettelsesmetoder som er nærmere beskrevet i årsregnskapet for Bankens valg av metode og tilhørende forutsetninger, er så godt som mulig, basert på markedsforholdene på balansedagen. Disse finansielle instrumentene omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, pengemarkedsfond, finansielle derivater samt fastrenteutlån og fastrenteinnlån. Nedskrivninger av finansielle eiendeler: OBOS-banken konsernet vurderer utlånsporteføljen for nedskrivningsbehov minimum hvert kvartal. For å vurdere nedskrivningsbehovet, foretas det en vurdering om det foreligger objektive bevis som indikerer en målbar reduksjon i de forventede fremtidige kontantstrømmene til en utlånsportefølje, før reduksjonen kan allokeres til et individuelt utlån. Dette inkluderer observerbare data som indikerer en negativ endring i tilbakebetalingsevnen til debitorer i en utlånsportefølje som korrelerer med mislighold i en gruppe av utlån. Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler: Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. OBOS-banken 12

13 Note 4: Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 4. kvartal kvartal Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kredittinst. amortisert kost Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kunder, amortisert kost Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kunder, virkelig verdi Renteinnt. og lign. innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi Andre renteinntekter og lignende inntekter, amortisert kost Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til kredittinst., amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost Sum rentekostnader og lignende kostnader Sum netto rente- og kredittprovisjonsinntekter kvartal 2016 OBOS-banken AS 4. kvartal Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kredittinst. amortisert kost Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kunder, amortisert kost Renteinnt. og lign. innt. av utlån til kunder, virkelig verdi Renteinnt. og lign. innt. av sert. og obligasjoner, virkelig verdi Andre renteinntekter og lignende inntekter, amortisert kost Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til kredittinst., amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, virkelig verdi Rentekostn. og lign. kostn. på utstedte verdipapirer, amortisert kost Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost Sum rentekostnader og lignende kostnader Sum netto rente- og kredittprovisjonsinntekter OBOS-banken 13

14 Note 5: Provisjonsinntekter og provisjonskostnader 4. kvartal kvartal Provisjonsinntekter fra garantier Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt Interbankprovisjon og inntekter fra betalingsformidling Sum provisjonsinntekter Interbankprovisjon og kostnader ved betalingsformidling Andre gebyrer og provisjonskostnader Sum provisjonskostnader Sum netto provisjonsinntekter kvartal 2016 OBOS-banken AS 4. kvartal Provisjonsinntekter fra garantier Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt Interbankprovisjon og inntekter fra betalingsformidling Sum provisjonsinntekter Interbankprovisjon og kostnader ved betalingsformidling Andre gebyrer og provisjonskostnader Sum provisjonskostnader Sum netto provisjonsinntekter OBOS-banken 14

15 Note 6: Netto verdiendring og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter og verdipapirer med variabel avkasting 4. kvartal 2016 OBOS-banken konsern 4. kvartal Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fastrenteutlån til kunder Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fastrente innlån Netto renteinntekter på derivater Øvrig verdiendr. og gevinst/(tap) på derivater Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på andeler i pengemarkedsfond Netto verdiendr. og gev./(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi Netto gevinst/(tap) på verdijusterte utlån Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til amortisert kost Netto verdiendring og gevinst tap på finansielle instrumenter Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på aksjer Netto verdiendr. på verdipapirer med variablel avkastning kvartal 2016 OBOS-banken AS 4. kvartal Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fastrenteutlån til kunder Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fastrente innlån Netto renteinntekter på derivater Øvrig verdiendr. og gevinst/(tap) på derivater Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på andeler i pengemarkedsfond Netto verdiendr. og gev./(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi Netto gevinst/(tap) på verdijusterte utlån Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til amortisert kost Netto verdiendring og gevinst tap på finansielle instrumenter Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på aksjer Netto verdiendr. på verdipapirer med variablel avkastning ) OBOS-banken har benyttet Fair Value Option (FVO) ved verdifastsettelse av fastrenteinnlån. Prinsippet innebærer at fra og med 4. kvartal 2016, føres verdiendringer som følge av endringer i kredittspread over bankkonsernets totalresultat. Beløpet som er trukket ut i bankens resultat, og ført over totalresultat pr utgjør verdiendring som følge av kredittspread på netto - 79,6 mill. kroner. Sammenligningstall er også endret tilsvarende. 2) Netto renteinntekter (/-kostnader) fra derivater som er inngått som sikringsavtaler mot bankens ordinære porteføljer (fastrenteinnlån og -utlån) er regnskapsmessig klassifisert som netto verdiendr. og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter. Netto renteinntekter fra derivater inkluderes i relevante nøkkeltall. OBOS-banken 15

16 Note 7: Tap på utlån og garantier NEDSKRIVNINGER PÅ INDIVIDUELLE UTLÅN Nedskrivninger på individuelle utlån Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt nedskrivning Økte nedskrivninger på individuelle utlån i perioden Nye nedskrivninger på individuelle utlån i perioden Tilbakeføring av nedskrivninger på individuelle utlån i perioden = Nedskrivninger på individuelle utlån NEDSKRIVNINGER PÅ GRUPPER AV UTLÅN Nedskrivninger på grupper av utlån /- Periodens nedskrivninger på grupper av utlån = Nedskrivninger på grupper av utlån TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap - - = Periodens tapskostnader MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER Brutto misligholdte engasjementer uten verdifall Brutto misligholdte engasjementer med verdifall Brutto tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer - - -Tilhørende nedskrivninger Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer NEDSKREVNE INDIVIDUELLE UTLÅN Før nedskrivninger på individuelle utlån Tilhørende nedskrivninger Netto nedskrevne individuelle utlån RENTEINNTEKTER PÅ NEDSKREVNE INDIVIDUELLE UTLÅN Inntektsførte renter Etter Finanstilsynets retningslinjer rapporteres et engasjement som misligholdt når kunden ikke har betalt en termin innen 30 dager etter forfall. I OBOS-banken anses et engasjement som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 32 dager. Utlånsporteføljen i OBOS Boligkreditt har overført fra morselskapet OBOS- banken i løpet av siste halvår 2016, og det foreligger ingen misligholdte engasjementer pr i denne porteføljen. OBOS-banken 16

17 Note 8: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring i verdipapirgjeld Balanse Emittert 2016 Forfalt/ Øvrige innløst endringer Balanse Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Amortisering Justering til virkelig verdi Sum verdipapirgjeld * Utover bokført nominell verdi av obligasjonsgjeld, er egenbeholdning 2,9 mrd. kroner pr , mot 0 pr Egenbeholdning føres netto i regnskapet. Metode: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer føres til amortisert kost eller til virkelig verdi ved "fair value option" (FVO). Bokført verdi ved amortisert kost tilsvarer kostpris justert for amortisering. Virkelig verdi beregnes i bankens verdipapirsystem, med utgangspunkt i gjeldende rentekurver. For markedsverdi av innlån målt til amortisert kost, refereres det til note 11. Utstedte lån i NOK per : ISIN Type Forfall Nom.verdi Bokført verdi Påløpt rente Løpetid år Gjeldende rentesats Obligasjoner til amortisert kost NO ) Fixed ,1 4,95 % NO FRN ,9 2,04 % NO FRN ,6 1,47 % NO FRN ,7 1,70 % NO FRN ,0 1,51 % NO FRN ,1 1,68 % NO FRN ,2 1,63 % NO FRN ,5 1,55 % NO FRN ,6 1,78 % NO FRN ,8 2,44 % NO FRN ,7 1,87 % NO FRN ,8 1,55 % NO FRN ,8 1,76 % Obligasjoner til virkelig verdi NO ) Fixed ,7 2,60 % NO ) Fixed ,9 2,08 % NO ) Fixed ,3 2,15 % NO ) Fixed ,7 2,95 % NO ) Fixed ,4 2,85 % Sum verdipapirer ,4 1,94 % Alle obligasjonslån er notert på Nordic ABM børsen, de har en bulletstruktur og forfaller i sin helhet på forfallsdato. Det henvises til fullstendige avtaler på obos.no for ytterligere informasjon om hver av de ovennevnte obligasjonslånene. 1) Obligasjoner kjøpt fra OBOS BBL til estimert markedspris per Overkurs inntektsføres over gjenstående løpetid, hvilket medfører at faktisk rentekostnad for OBOS-banken gjenspeiler markedsrente på overtakelsestidspunktet. 2) Nominell verdi er inklusive over/underkurs på kjøpstidpunktet. Obligasjonene er rentesikret fra fast til flytende rente. OBOS-banken 17

18 Endring i verdipapirgjeld Balanse Emittert 2016 Forfalt/ innløst 2016 OBOS-banken AS Øvrige endringer 2016 Balanse Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Amortisering Justering til virkelig verdi Sum verdipapirgjeld* * Utover bokført nominell verdi av obligasjonsgjeld, er egenbeholdning 2,9 mrd. kroner pr , mot 0 pr Egenbeholdning føres netto i regnskapet. Metode: Gjeld stiftet ved utstedelse avverdipapirer føres til amortisert kost eller til virkelig verdi ved "fair value option" (FVO). Bokført verdi ved amortisert kost tilsvarer kostpris justert for amortisering. Virkelig verdi beregnes i bankens verdipapirsystem, med utgangspunkt i gjeldende rentekurver. For markedsverdi av innlån målt til amortisert kost, refereres det til note 11. Utstedte lån i NOK per : ISIN Type Forfall Nom.verdi Bokført verdi Påløpt rente Løpetid år Gjeldende rentesats Obligasjoner til amortisert kost NO ) Fixed ,1 4,95 % NO FRN ,9 2,04 % NO FRN ,6 1,47 % NO FRN ,7 1,70 % NO FRN ,0 1,51 % NO FRN ,1 1,68 % NO FRN ,2 1,63 % NO FRN ,5 1,55 % NO FRN ,6 1,78 % NO FRN ,8 2,44 % NO FRN ,7 1,87 % Obligasjoner til virkelig verdi NO ) Fixed ,7 2,60 % NO ) Fixed ,9 2,08 % NO ) Fixed ,3 2,15 % NO ) Fixed ,7 2,95 % NO ) Fixed ,4 2,85 % Sum verdipapirer ,1 2,14 % Alle obligasjonslån er notert på Nordic ABM børsen, de har en bulletstruktur og forfaller i sin helhet på forfallsdato. Det henvises til fullstendige avtaler på obos.no for ytterligere informasjon om hver av de ovennevnte obligasjonslånene. 1) Obligasjoner kjøpt fra OBOS BBL til estimert markedspris per Overkurs inntektsføres over gjenstående løpetid, hvilket medfører at faktisk rentekostnad for OBOS-banken gjenspeiler markedsrente på overtakelsestidspunktet. 2) Nominell verdi er inklusive over/underkurs på kjøpstidpunktet. Obligasjonene er rentesikret fra fast til flytende rente. OBOS-banken 18

19 Note 9: Ansvarlig lånekapital Ansvarlig obligasjonslån, nominell verdi Gjenstående transaksjonskostnader for amortisering Sum ansvarlig lånekapital Ansvarlig lånekapital i NOK per : ISIN Type Forfall Nom.verdi Bokført verdi Påløpt rente Løpetid år Gjeldende rentesats Ansvarlig lån til amortisert kost NO FRN ,5 2,80 % Sum ansvarlig lånekapital ,5 2,80 % Banken har utstedt ett ansvarlig obligasjonslån på 150 MNOK. Det ansvarlige lånet ble utstedt med en løpetid på 10 år og har første ordinære innløsningsrett 5 år etter utstedelsesdato. Lånet løper med en kupongrente tilsvarende 3 måneders NIBOR + 1,65 prosentpoeng p.a. Utsteder har rett til å innløse lånet dersom offentlige reguleringer medfører endringer som gjør at lånet ikke lenger kvalifiserer som kjernekapital eller tilleggskapital. Det henvises til fullstendige avtaler på obos.no, for ytterligere informasjon om ovennevnte obligasjonslån. Note 10: Eiendeler og gjeld som er gjenstand for nettooppgjør Relaterte beløp som ikke presenteres netto Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto finansielle eiendeler/gjeld som er presentert netto Bokført verdi Finansielle instrumenter Sikkerhet i kontanter Netto beløp Derivater eiendeler Derivater gjeld Derivater eiendeler Derivater gjeld Noten viser derivatposisjoner i balansen til OBOS-banken. OBOS-banken har inngått ISDA-avtaler med tilleggsavtaler om sikkerhetsstillelse (CSA) med sentrale motparter. Pr har banken to aktive CSA-avtaler hvor kontant sikkerhet anvendes. OBOS-banken 19