Verd Boligkreditt AS. Sept 2018

Størrelse: px

Begynne med side:

Download "Verd Boligkreditt AS. Sept 2018"

Ole-Martin Dahl
5 år siden
Visninger:

1 Verd Boligkreditt AS Sept 2018

2 Verd Boligkreditt AS - «in short» Etablert i 2009 og benyttes av 9 uavhengige sparebanker på Sør- og Vestlandet Voss Sparebank kom inn høsten 2017 Sparebanken Vest eier 9,9% av aksjene - drifter foretaket i samme miljø som bankens heleide boligkredittforetak, men overfører ikke egne boliglån til Verd Bankene i DSS-samarbeidet har god erfaring med å samarbeide - ref. Frende,Norne og Brage Bankene benytter samme systemleverandør (Evry) dette gir muligheter Kundenes lån innvilges i bankene før et evt. salg til Verd. All kundehåndtering i bankene. Verd har utviklet et eget datavarehus for enhetlig og sikker håndtering av låneporteføljer Halvparten av rentenettoen, fratrukket administrasjonshonorar, betales ut som provisjoner Bankene får reduksjon i provisjon om tilført boliglån kommer i mislighold Verd er etablert som en åpen løsning - med plass til flere Verd legger vekt på å gi god informasjon: 2

3 Verdbankene

4 ,2 % 22,5 % 23,1 % 24,6 % 24,4 % 24,3 % 25,0 % 25,6 % 23,6 % 22,8 % 24,0 % 23,6 % 20,2 % 17,5 % 77,8 % 77,5 % 76,9 % 75,4 % 75,6 % 75,7 % 75,0 % 74,4 % 76,4 % 77,2 % 76,0 % 76,4 % 79,8 % 82,5 % Verdbankene -Lokalbanker med høy markedsandel og fokus på privatmarkedet Verdbankene har i gjennomsnitt 150 år lange historier i sine markedsområder Eierformen gjør at bankene har en sterk forankring i lokalsamfunnene de opererer i Sum forvaltningskapital 60 mrd (inkl overført Verd) mens gjennomsnittlig forvaltningskapital er NOK 5,7 mrd** Verdbankene opererer i markedsområder som er preget av et veldiversifisert næringsliv Lang erfaring med samarbeid i DSS-gruppen; alle er medeiere i Frende, Norne og Brage Spareskillingsbanken, Lillesands, Søgne og Greipstad, Flekkefjord, Skudenes & Aakra, Haugesund, Etne, Voss og Luster samarbeider tett i DSS på innkjøp, kompetanse, risikostyring (bla. felles risikomodeller), IT og innkjøp Historisk segmentfordeling av utlånsporteføljen* Fordeling av samlet utlån pr sektor pr ** 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % PM-andel BM-andel 76,2 % 3,0 % 5,3 % 1,9 % 10,5 % Privatkunder Primær Industri, bygg og anlegg Varehandel, hotell 20 % 10 % 0 % 3,1 % Eiendom, forr. tj Transp og annen tj 4 Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene *% av forvaltningskapitalen, inkl lån overført til Verd **Eskl lån overført til Verd

5 Konservative banker -God kjennskap til lokalmarkedet gir høy kvalitet på utlånsporteføljen Lokale sparebanker som har sterk posisjon i eget markedsområde med lojale kunder Verdbankene har som mål å betjene næringslivet og personkundene i sine markedsområdet og har derfor ikke planer om å vokse i nye markedsområder eller i nye bransjer Typiske kunder i Verdbankene er vokst opp og/eller bor i markedsområdet og har vært kunde siden fødselen Verdbankene fokuserer på lokalt SMB-segment, men privatmarkedet står for ca 80% (inkl. lån overført til Verd) Bankene besitter god kunnskap om lokalmarkedet og kunder og kan vurdere risikoen godt Utvikling i utlånsporteføljene Utvikling i problemlån / utlån og samlet avsetningsgrad 80% 2,50% 70,169,5 % % 70% 62,6 % 58,8 % 60% 55,8 % 52,2 % 47,7 49,6 % 56,253,2 % % 2,00% % 50% 43,5 % 38,2 % 40,5 42,4 % % 40% 1,50% 30% 20% 10% 0% Avsetningsgrad (%) Problemlån* / utlån (%) HA 1,00% 0,50% 5 Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene *Brutto mislighold + tapsutsatte engasjement. I følge Bankenes sikringsfond er tilsvarende tall for norske banker 2,06%

6 Milliarder Finansiering av bankene -Høy innskuddsdekning gir stabil finansiering Kundeinnskudd utgjør 70 % av finansieringen Innskuddsdekning på morbanknivå utgjør ca 87 % Kundeinnskuddene kommer i hovedsak fra privatkunder Bankene har et uttalt ønske om å benytte Verd som finansieringskilde av vekst i utlån fremover Bankene har hatt god tilgang til usikret finansiering Bankene har store reserver av kvalifiserte lån til Verd Bankene har i snitt overført 23,7 % av PM-lånene til Verd Seniorforfall bankene pr , NOK 7,55 mrd totalt 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0, Utvikling i innskudd og innskuddsdekning pr Finansiering av bankene pr Samlet innskudd Innskuddsdekning (%) ,0 % ,0 % 80,0 % 75,0 % 70,0 % 65,0 % 70,2 % 13,1 % 2,0 % 0,7 % Innskudd Verdipapirgjeld Kredittinst Ansv + hybrid Verd BK - 60,0 % 13,9 % 6 Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene og Bloomberg

7 Svært godt kapitaliserte banker -Ingen problemer med å møte nye kapitalkrav Verdbankene er godt kapitalisert godt over gjennomsnittet for norske sparebanker Alle bankene benytter standardmetoden for beregning av kapital Tilnærmet all kjernekapital er ren kjernekapital Egenkapitalandelen (uvektet) er 10,99 % pr , noe som er godt over snittet for sparebanker i Norge Verdbankene har dermed ingen problemer med å møte fremtidige kapitalkrav (eller å oppkapitalisere Verd ved behov) Utvikling ren kjernekapital i Verdbankene Kapital i Verdbankene pr % 20% 15% 18,718,5 % 18,3 % 17,9 % 18,518,8 % % 19,3 19,6 % % 19,9 % 19,4 % 20,620,5 % 21,4 % 20,2 % % % 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 10,99% 20,16% 21,51% 10% 5% 5,00% 0,00% 0% 7 Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene

8 Verd Boligkreditt

9 Verd Boligkreditt AS Eierskap og organisering Eies av ni uavhengige sparebanker der største eiere er Haugesund og Sparebanken Vest med 19,9% av aksjene Sparebanken Vest står for driften av foretaket, men banken overfører ikke boliglån til Verd Verd Boligkreditt ledes av Egil Mokleiv, som også leder Sparebanken Vest Boligkreditt Ressurser/tjenester for øvrig leies fra Sparebanken Vest Styre Kenneth Engedal (leder), Spareskillingsbanken Frank Johannesen (nestleder),sparebanken Vest Bente Haraldson Syre, Haugesund Sparebank Oddstein Haugen, Luster Sparebank Jørund Rong, Voss Sparebank Cathrine E. Smith, selvstendig næringsdrivende Linn Hertwig Eidsheim, partner i Wikborg & Rein Revisor og gransker Deloitte ved partner Helge Roald Johnsen Eierbanker og eierandel Sparebanken Vest 9,9 % Haugesund Sparebank 18,7 % Skudenes & Aakra Sparebank 17,0 % Spareskillingsbanken 16,3 % Flekkefjord Sparebank 10,3 % Luster Sparebank 6,6 % Søgne & Greipstad Sparebank 7,2 % Etne Sparebank 6,2 % Lillesands Sparebank 5,5 % Voss Sparebank 2,2 % 9 9

Overpantsettelse Stadig beløpsmessig balanse - Overpantsettelse gir investorene ekstra støtpute mot eventuelle tap 2-31 i loven krever at sikkerhetsmassens verdi til enhver tid skal overstige verdien

10 Overpantsettelse Stadig beløpsmessig balanse - Overpantsettelse gir investorene ekstra støtpute mot eventuelle tap 2-31 i loven krever at sikkerhetsmassens verdi til enhver tid skal overstige verdien av obligasjonene med fortrinnsrett til dekning i sikkerhetsmassen Verd vil ihht til aksjonæravtalene alltid ha en overpantsettelse på min. 10% Kontantinnskudd og særlig likvide og sikre verdipapirer kan inngå i sikkerhetsmassen som fyllingssikkerhet (max. 20%) Sikkerhetsmassen var pr på totalt NOK 9 mrd., hvorav NOK 8,4 mrd. i boliglån og NOK 570 mill. i form av fyllingssikkerhet, som dekning for utestående OMF er på NOK 7,6 mrd. Overpantsettelsen var derfor pr på 18% Kredittrisiko Forfallsmismatch Renterisiko OMFinvestorer Eventuell valutarisiko 10

11 Boliglånene i Verd (1/2) -belåningsgraden er lav Portefølje pr Fordeling av belåningsgrad (indeksert) Total sikkerhetsmasse (inkl fyllingss.) Totale utlån kunder kr mrd kr mrd 30% Snittlån kr Antall lån Antall kunder Vektet levetid (i antall år) 3,8 år 25% 20% 15% 24,18 % 14,94 % 21,87 % 24,88 % 12,15 % Vektet gjenværende løpetid (i antall år) 13,7 år 10% Vektet indeksert LTV 52,73% Lån med variabel rente 100 % Mislighold 0,04% 5% 0% 1,98 % 0-40% 40-50% 50-60% 60-70% 70-75% >75% Verdien av sikkerhetene oppdateres kvartalsvis basert på estimater fra Eiendomsverdi Førtidig innfrielse og nedbetaling av boliglån avleires som innskudd 11

12 Boliglånene i Verd (2/2) -Markedsområdet til deltagerbankene er sør- og vestlandet Fordeling på fylke (sikkerhetens adresse) Fordeling av utlån på saldostørrelser 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 6,51 % 3,29 % 0,73 % 9,81 % 4,45 % 40,94 % 3,89 % 27,93 % 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 9,72 % 39,00 % 30,37 % 18,13 % 5% 0% 2,78 % <500' 500'-1'' 1-2'' 2-3'' 3-5'' Diversifisert portefølje, men hovedvekten av utlånene ligger i markedsområdene Maks utlån til en kunde er NOK 5 mill Lav eksponering mot Stavanger- og Oslo-områdene 12

13 OMF-finansiering i VERD ISIN OMF Utestående Ramme Forfall Type NO VEBK Fast NO VEBK FRN NO VEBK FRN NO VEBK Fast NO VEBK FRN NO VEBK FRN VEBK11 og 12 vil kjøpes i forbindelse med utleggelse av nytt lån i høst

14 jun. 18 okt. 18 feb. 19 jun. 19 okt. 19 feb. 20 jun. 20 okt. 20 feb. 21 jun. 21 okt. 21 feb. 22 jun. 22 okt. 22 feb. 23 jun. 23 NOK bn Finansiering av Verd -God tilgang på finansiering siste år, men lite lånebehov i bankene Forfallsmismatch utlån/innlån pr Sikkerhetsmassen pr ,8 % 1,5 % 93,6 % OMF utestående Med prepayments* Uten prepayments Utlån flytende Verdipapirer Innskudd Vektet løpetid på utestående gjeld i Verd er ca 2,4 år pr juni

15 Verd sine OMF er er gunstige LCR-aktiva Deponeringsrett i Norges Bank 10% risikovekt Tellende som nivå 2A-aktiva ved oppfyllelse av LCR-krav (med 15 % «haircut») 15

Like dokumenter

Verd Boligkreditt AS. Juni 2017

Verd Boligkreditt AS. Juni 2017 Verd Boligkreditt AS Juni 2017 Verd Boligkreditt AS - «in short» Etablert i 2009 og benyttes av 8 uavhengige sparebanker på Sør- og Vestlandet Sparebanken Vest eier 19,9% av aksjene - drifter foretaket