Working to Make an Impression

Transkript

1 Working to Make an Impression Flokk Flokk Annual Årsrapport report

2 Nøkkeltall Flokk er en markedsleder innen design, utvikling og produksjon av kontormøbler i Europa. SALG PR. MARKED Sverige 20% Tyskland 14% Norge 13% BeNeLux 12% Danmark 11% Sveits 9% Eksport 7% Storbritannia & Irland 5% Belgia 5% Frankrike 4% Totalt 100% SALG PR. MERKEVARE INNTEKTER OG RESULTAT (MNOK) EBITA (MNOK) DRIFTSINNTEKTER (MNOK) Viktige begivenheter i 2017: Januar: Kjøpte svenske Malmstolen AB Mai: Kjøpte svenske Offecct AB Juni: Re-brandet selskapet fra Scandinavian Business Seating til Flokk Juli: Kjøpte sveitsiske Giroflex AG 495,000 antall stoler solgt Giroflex 18% Offecct 7% Malmstolen 3% BMA 10% RBM 6% RH 20% HÅG 36% Produktnyheter: HÅG Tribute lansert på Stockholmsmessen i februar ³) Driftsinntekter MNOK EBITDA ⁴) MNOK Driftsresultat/EBITA MNOK Drifts-(EBITA)margin % 12,4 16,3 16,5 15,0 20,0 20,2 20,0 16,4 4,6 16,1 Resultat før skatt MNOK (8) 26 Røros Tibro Hunnebostrand Nässjö Zwolle Koblenz Årets resultat MNOK (9) 17 Netto rentebærende gjeld MNOK Investeringer MNOK Totalkapital MNOK Netto arbeidskapital ¹) % Egenkapitalandel ²) % Antall ansatte pr Årsverk pr Antall solgte stoler Tusen Importører/Partnere Datterselskaper Produksjonssteder 1) Varebeholdning + kundefordringer - leverandørgjeld i prosent av driftsinntekter. 2) Inkludert ansvarlig lån fra aksjonærene. 3) Proformatall for hele 2014 dersom de oppkjøpte selskapene hadde inngått i konsernet fra ) Ikke justert for ekstraordinære/engangskostnader.

3 Innhold Organisasjonen Flokks mål Administrerende direktør har ordet Trender på arbeidsplassen Konsernledelsen Eierstyring og selskapsledelse Flokk - Merkevarer Årsregnskap Årsberetning 2017 Flokk konsern og Flokk Holding AS Årsregnskap konsern Noter konsern Årsregnskap Flokk Holding AS Noter Flokk Holding AS Revisors beretning Corporate Sustainability The Environment and Corporate Social Responsibility Stakeholders Dialogue Stakeholders Matrix Materiality and Boundaries Finance The Environment Background The Environment Management and Strategy Environmentally Efficient Products Climate GHG (CO2) Emissions and Energy Resources Materials Circular Economy Resources Waste Responsible Supply Chain Workplace - Workforce Workplace - Decent Work Workplace - Training and Education Workplace - Health and Safety Local Communities Product Liability Certificates Product Matrix GRI-Index Kontakter Innhold 4 5

4 Organisasjonen Organisasjonen 6 7

5 Organisasjonen 8 9

6 Flokks mål Med hvert nye design og hvert nye produkt vi planlegger, utvikler og lanserer, har vi alltid én ting i bakhodet: verden trenger faktisk ikke flere stoler. I likhet med de fleste andre markeder er markedet for kontormøbler fullstendig mettet. Og det har ingen hensikt å ta frem noe som allerede er tilgjengelig. Derfor har vi alltid hatt som mål å produsere møbler av høy kvalitet som virkelig skiller seg ut. Vi skal tilby kundene et alternativ som ennå ikke finnes på markedet, og de skal kunne kjenne forbedringen på kroppen. Dette prinsippet representerer en grunnverdi i Flokk. Dette, kombinert med engasjementet vårt, bidrar til at alle deler av virksomheten videreutvikles. Prinsippet innebærer også at vi alltid tar utgangspunkt i designet og fokuserer på dem som skal bruke møblene. Når vi utvikler møblene våre, forsøker vi alltid å yte maksimalt, og vi inviterer dyktige designere med på laget som tilfører nye perspektiver. Slik kan vi tilby produkter og tjenester som virkelig utmerker seg, til kundene våre og alle som bruker møblene. På denne måten kan vi tilpasse oss endringer i arbeidslivet. Vi kan sørge for at produktene våre alltid er fremtidsrettede, og øke utvalget vårt av attraktive, fleksible løsninger som dekker alle behov for kontormøbler. Prinsippet legger også til rette for at vi kan utvikle bærekraftige produkter. Møblene våre monteres uten lim, slik at det er enkelt å vedlikeholde og reparere dem og til slutt demontere møblene og resirkulere materialene. Produktene våre er tilpasset fremtidens sirkulære økonomiske modeller. Møblene er allerede bærekraftige, ettersom en betydelig og stadig økende andel av materialene vi bruker, er resirkulerte materialer. Prinsippet bidrar også til at vi får utnyttet ressursene optimalt og oppnår stordriftsfordeler. Vi utvikler alle produkter fra bunnen av. Denne tilnærmingen er krevende, men gjør at vi kan oppnå enda mer, og gir oss full kontroll over alle detaljer både i våre egne fabrikker og hos leverandørene. Virksomheten vår består av engasjerte, kompetente medarbeidere som utfyller hverandre, men som har felles ambisjoner og idealer. Vi tilbyr merkevarer og produkter med ulik identitet og ulike egenskaper. Vi hjelper kundene våre med å styrke flokken sin ved hjelp av kontormøbler som gjør arbeidsplassen mer inspirerende. Flokk opplever stadig vekst og økt lønnsomhet. I seg selv er størrelse uinteressant. Men takket være størrelsen og lønnsomheten i bedriften kan vi gjøre investeringer som lar oss videreutvikle virksomheten på viktige områder. Dermed kan vi utvikle stadig bedre produkter med en funksjon og form som folk setter pris på. Da beholder de også møblene som i utgangspunktet påvirker miljøet minimalt enda lenger. Disse prinsippene representerer målene vi strekker oss mot i Flokk, hver eneste dag. Organisasjonen 10 Flokks mål 11

7 Flokk «annerledes og bedre»: Størst og mest lønnsom i Europa Lars I. Røiri Adm. direktør / CEO Administrerende direktør har ordet I 2017 byttet Scandinavian Business Seating navn til Flokk. Navnet er blant annet inspirert av vår samling av sterke merkevarer, som i løpet av 2017 og starten av 2018 er blitt utvidet med flere, gjennom oppkjøp av selskapene Malmstolen, Offect, Giroflex og Profim. Vårt nye navn fanger opp vår skandinaviske arv, samtidig som det åpner opp for en fremtid med nye internasjonale partnere og enda flere selskaper i flokken vår. En varig ambisjon om å bli den foretrukne partner i vår bransje, med utgangspunkt i vårt mål om å være «annerledes og bedre», har gjort oss til den største og mest lønnsomme produsenten av kontorstoler i Europa. Godt støttet av solide og ambisiøse eiere er målet å bli en ledende kontorstolleverandør på verdensbasis. Det skal vi klare ved fortsatt å satse på design, produktutvikling, automatisering og høy teknologikompetanse som gjør oss konkurransedyktige i et internasjonalt marked. Vi er «annerledes og bedre» enn konkurrentene. Vårt mål er å vinne markedskampen med en sterk produktdifferensiering og sterke merkevarer som treffer mange segmenter, overlegen front-end effektivitet, operasjonell overlegenhet og målrettede oppkjøp og fusjoner. Også her «annerledes og bedre» enn konkurrentene. Takket være offensive eiere har vi valgt å ta rollen som konsolidatoren i vår industri, og det skal vi fortsette med. Det dreier seg bare om å finne de strategisk riktige selskapene, og i så måte har vi gode muligheter i årene som kommer. Økonomi Med kjøpet av Malmstolen, Offect og Giroflex i 2017, og det PoIske selskapet Profim i starten av 2018, har vi i løpet av litt over ett år mer enn firedoblet antall ansatte fra 600 til 2600 og økt den årlige omsetningen til over tre milliarder kroner. Ved slike oppkjøp viser imidlertid erfaringen at det alltid tar litt tid og kostnader og integrere selskapene i konsernet, og ikke minst tar det litt tid før synergiene skapes. Regnskapet for 2017 viser likevel at selskapene som var i gruppen ved inngangen til 2017 omsatte for MNOK 1 411, som er 8,6 % høyere enn året før. Gruppen som helhet, med de tre nye selskapene Malmstolen, Offect og Giroflex, omsatte proforma for MNOK 1 959, som er en vekst på 3,3 % i forhold til året før. Regnskapet viser ellers at Flokk har hatt vekst i alle markeder og alle merkevarene vi hadde i porteføljen vår ved inngangen til Den største veksten ligger nå utenfor våre kjernemarkeder Norge og Sverige. Men disse markedene er fortsatt våre viktigste markeder omsetningsmessig, og hadde også en omsetningsvekst i «Inspire great work» Vi lager kontormøbler, men det som opptar oss mest er mennesker. Vårt designfokus er knyttet til å skape forbedringer i velvære og ytelse hos de som skal bruke våre produkter. Vi prøver å se en verden i hurtig endring fra et møbelperspektiv, for bedre å kunne forstå hvordan mennesker arbeider og samarbeider. På den måten kan vi løpende lære hvordan vi kan utgjøre en forskjell og bidra til økt velvære og produktivitet hos våre kunder. Vi er en del av en større helhet, men søker likevel etter perfeksjon i det vi gjør. Alt vi ønsker er at våre produkter skal inspirere brukerne til godt arbeid eller «Inspire great work» som det heter i visjonen vår. Sterke merkevarer Det er vårt mål å dekke alle sittebehov for arbeidende mennesker. For at dette skal bli så klart og forståelig som mulig for våre kunder, tilbyr vi våre løsninger gjennom ulike merkevarer, som alle har sin egen personlighet og særpreg. Felles for dem alle er at de er basert på en sterk skandinavisk designtradisjon, ergonomi, høy kvalitet og miljøvennlige løsninger - og i hvilken sammenheng produktene skal brukes. Flokks produkter er «annerledes og bedre» fordi de differensierer oss på nevnte faktorer. Skreddersydd masseproduksjon Kjernekompetansen i Flokk, som har bidratt til vår suksess og kontinuerlig vekst, er høy automasjon med masseprodusert skreddersøm, innkjøps- og leverandørutvikling og en betydelig satsing på innovasjon og produktutvikling. Hele verdikjeden er dessuten digitalisert. Vi eier og produserer all IT og design selv, der vi også tilpasser alt ingeniør- og designarbeid til produksjonen. Montasjeproduksjonen drives etter «just in time»-prinsippet, hvilket betyr at vi ikke produserer stoler for lager. Vi har en ordrestyrt skreddersøm i vår produksjon. Alt går direkte ut til kunden gjennom et velutviklet logistikkog distribusjonssystem. Vi har gjennom årene investert betydelig i moderne produksjonsprosesser og -metoder, gjennom robotisering og digitale produksjonslinjer. Vi har derfor en av verdens mest effektive produksjon, der vi produserer en halv million kontorstoler i året, med 700 ulike produktvarianter, som alle produseres med samme effektivitet. Ingen av våre konkurrenter er i nærheten av dette, fordi mesteparten av bransjen preges av mye manuell produksjon. Marked Med det siste oppkjøpet av polske Profim har Flokk en markedsandel innen kontormøbler i Europa på 11 prosent, som gjør oss til en klar nummer 1 i det europeiske markedet. Vi er nå den største aktøren i Norge, Polen, Danmark, Belgia, Nederland og Sveits og har en tilstedeværelse i over 50 land. Vi er med andre ord på vei til å bli en betydelig global aktør, og på god vei til målet om å bli en ledende kontorstolleverandør på verdensmarkedet. Strategi Når vi nå er blitt den største kontorstolleverandøren i Europa er det naturlig å forfølge vår ambisjon om å bli en ledende leverandør på verdensbasis fortsatt under vårt slagord «annerledes og bedre», både i eksisterende og nye markeder. Det betyr at vi skal forsvare den sterke posisjonen vi har i Skandinavia og vokse i Europa, USA og Asia. Det skal vi gjøre ved å tilby et komplett tilbud av produkter på tvers av brukersituasjoner og prisnivåer. Som allerede nevnt skal vi vinne markedskampen med en sterk produktdifferensiering og sterke merkevarer som treffer mange segmenter også medium/low segmentene. Organisasjonen 12 Administrerende direktør har ordet 13

8 Miljø og samfunnsansvar Med nærmere 40 års fokus på bærekraft, har vi vært ledende i bransjen på utvikling av miljøriktige produkter og effektiv drift av våre produksjonssteder. I en periode med kraftig vekst, akter vi å bevare rollen som pionerer på bærekraft i kraft av vår opparbeidede erfaring og kompetanse på våre tre fokusområder klima, ressurser og helse. Vi har over lang tid etablert verdifull forståelse for hvordan vi skal gå strukturert til verks i vårt kontinuerlige arbeid med å minimere vår, og våre produkters, totale miljøbelastning. Vi jobber helhetlig med både intern og ekstern verdikjede for å sikre riktig og kontrollert bruk av råmaterialer og kjemikalier i produkter og produksjonsprosesser. På den måten bidrar vi til redusert klimautslipp, bærekraftig ressursbruk og avfallshåndtering, samt god helse hos våre ansatte og brukerne av våre produkter. Takket være mange års satsing på intelligent produktutvikling av resirkulerte og resirkulerbare produkter, ligger vi i forkant og er vel rustet til sirkulærøkonomien. Vi stiller strenge miljøkrav til alle våre leverandører, som også må forplikte seg til våre etiske retningslinjer, som omhandler menneskerettigheter, arbeidsforhold og korrupsjon. legger til nye merkevarer og utvikler strategier og markedstiltak knyttet til dette. Som ledd i å skape organisk vekst vil vi etablere vår egen virksomhet i USA og kartlegge muligheter i Øst-Europa, India og Latin-Amerika. Dessuten vil vi utvikle en strategi for økt digital kapasitet i salgs- og markedsarbeidet og utvikle nye produkter. Vi står foran spennende og utfordrende oppgaver i tiden fremover! Lars I. Røiri Adm. direktør / CEO Organisasjonen Fremtidsutsikter Det ligger et langsiktig og betydelig potensial for videre vekst i våre ambisjoner om å drive konsolideringen videre etter industrielle parametere.- Dette fordi vi, i all ubeskjedenhet, er en sofistikert spiller, som har tatt lederskap og driver konsolideringen. Vi lever dessuten i en syklisk bransje i forhold til normale konjunktursvingninger, men ser nå at markedet kommer tilbake for fullt. Det skyldes etterspørselen etter nye løsninger og konsepter som bedre møter kundenes krav knyttet til nye måter å jobbe på og mye team- og samarbeidsprosjekter i de fleste bransjer. Flokk er godt posisjonert i forhold til å møte endrede krav, ved at vi lenge har studert hvordan mennesker i dag arbeider og samarbeider. Denne kunnskapen har vi brukt til å utvikle nye produkter som møter endrede markeds- og kundekrav knyttet til behovet for økt velvære, bedre helse og økt produktivitet hos våre kunder. På kort sikt vil våre fokusområder i 2018 være fortsatt organisk vekst, med mål om en vekst på minst 5 prosent per år. Det skal vi sikre ved at vi etter oppkjøp av selskaper 14 Administrerende direktør har ordet 15

9 Trender på arbeidsplassen For tiden gjennomgår arbeidsplassen de mest radikale endringene vi har sett siden årene. Kombinasjonen av rask teknologisk utvikling og konstant forbedring av produktiviteten innebærer at tradisjonelle arbeidsmetoder må vike for nye tilnærminger. Mye av utviklingen finner sted på selve arbeidsplassen. Vi har lenge vært klar over at miljøet og kulturen på arbeidsplassen i stor grad påvirker medarbeiderne. Men det er først i de siste årene at dette har hatt betydelig innvirkning på utformingen av arbeidsplassene. Som produsent av kontormøbler er det viktig at vi forstår disse trendene, og at vi hele tiden tilpasser våre egne produkter og tjenester etter dem, slik at vi alltid tilbyr relevante og verdifulle løsninger til kundene våre. Til tross for disse stadige endringene er de fleste kontorarbeidere fortsatt helt avhengige av bord og stoler. Leesman-indeksen, som er basert på spørreundersøkelser som omfatter nesten medarbeidere fra over 2500 arbeidsplasser, viser at individuelt, konsentrert arbeid ved et bord fortsatt rangeres som den viktigste arbeidsaktiviteten. Det som imidlertid har endret seg, er miljøene der møblene er plassert. En av de viktigste trendene de siste årene er utprøving av nye kontorløsninger. Med mer fleksible arbeidsrutiner stilles det større krav til fleksibilitet på arbeidsplassen. Det åpne kontorlandskapet, som har vært dominerende i flere tiår, blir stadig mindre populært. Flere nye undersøkelser viser at medarbeidere er misfornøyde med slike åpne løsninger, og man har derfor begynt å utvikle mer fleksible miljøer som består av ulike rom for ulike behov. Moderne kontorløsninger kombinerer det formelle og uformelle og har områder for samarbeid, konsentrert arbeid og rekreasjon. Slike arbeidsplasser, som er inndelt i ulike soner, krever et bredere utvalg av møbler. Komfortable og ergonomiske arbeidsstoler må fortsatt være på plass på nær sagt alle kontorer, men nye miljøer krever også nye ideer. De uformelle områdene skal være hyggelige og innbydende, og da fungerer komfortable sittemøbler med fin design best. Områdene der det foregår samarbeidsaktiviteter, brukes av flere personer samtidig. Derfor bør møblene ha universell utforming og være fleksible, slik at de kan brukes av hvem som helst, når som helst, uten at det kreves betydelige justeringer. På arbeidsplasser med begrenset plass bør møblene gi muligheter for å skape Organisasjonen 16 Trender på arbeidsplassen 17

10 ulike miljøer på en effektiv måte, uten å måtte sette opp vegger. Attraktive og kreative romavdelere, telefonavlukker og sitteplasser med høy rygg som gir god skjerming, er eksempler på løsninger som stadig blir mer populære. I tillegg til design er etikk, åpenhet og velvære generelt blitt stadig viktigere både på arbeidsplassene og blant designerne. For møbelprodusenter er det viktigere enn noensinne å kunne dokumentere at livssyklusen til produktene er bærekraftig, og sørge for at møblene er tilpasset kroppen vår. I dag er slike egenskaper ikke bare en bonus, men et krav for eksempel innenfor offentlig sektor. For oss er dette utelukkende positivt, ettersom disse oppfatningene samsvarer med grunnprinsippene vi har fulgt i flere tiår. Dette bidrar til å gi oss et forsprang. Malmstolen står vi enda bedre rustet til å tilfredsstille etterspørselen i dagens marked, med møbler som er tilpasset de nye kontorløsningene som utvikles i dag. Vi tar alltid utgangspunkt i trendene på arbeidsplassen når vi utvikler produktene og merkevarene våre. For Flokk representerer disse endringene muligheter for vekst og utvikling. I 2017 endret vi navn fra Scandinavian Business Seating til Flokk. Det nye navnet gjenspeiler utvidelsen av virksomheten til nye produktkategorier. Den nye bedriftsprofilen legger også vekt på at designet danner utgangspunktet for møbler av høy kvalitet. Etter oppkjøpene av Offecct, Giroflex og Organisasjonen 18 19

11 Konsernledelsen Lars I. Røiri Christian Eide Lodgaard Ketil Årdal Patrik Röstlund (f. 1961) (f. 1970) (f. 1970) (f. 1970) Administrerende direktør/ Senior Vice President Senior Vice President Senior Vice President CEO Products & Brands Commercial Operations Manufacturing & Purchasing Ansatt i Flokk (HÅG) i 1999 og Ansvarlig for produktutvikling, Ansvarlig for salg i Europa. Operations ble administrerende direktør marketing, miljø og Ansatt i Utdannelse Ansvarlig for produksjon, i som administrerende samfunnsansvar. Ansatt i og erfaring fra Forsvaret, innkjøp og logistikk. Ansatt direktør ved dannelsen Utdannet sivilingeniør diplomutdannelse fra BI/ i Utdannet Bachelor av konsernet i juni og tidligere arbeidserfaring fra Varehandelens Høyskole i Business Administration. Utdannet siviløkonom. Han Hydro Aluminium Automotive. samt «Business Programs» Tidligere arbeidserfaring fra har tidligere arbeidserfaring fra London Business School Saab Automobile og General fra Tomra, Saba-Mölnlycke, og IMD i Lausanne. Tidligere Motors. Jordan og Coloplast Norge. arbeidserfaring fra Kellogg s, Findus og Duni. Frederik Fogstad Lillevi E. Øglænd Ivarson Eirik Kronkvist Trygve Aasland (f. 1965) (f. 1964) (f. 1969) (f. 1964) Senior Vice President Global Senior Vice President HR & Chief Financial Officer/CFO Senior Vice President Partner Organisation (GPO) Organisation Development Ansvarlig for økonomi, finans, Commercial Development Ansvarlig for salg til Ansvarlig for HR funksjonen. juridisk og IT. Ansatt i Soft Seating markeder utenfor Europa. Ansatt i Utdannet Utdannet Bachelor i Business Ansvarlig for den kommersielle Ansatt i Utdannelse siviløkonom. Tidligere Administration og har en MBA utviklingen av Soft Seating og erfaring fra Forsvaret. arbeidserfaring fra Hydro i strategisk ledelse. Tidligere segmentet. Ansatt i Utdannet siviløkonom. og Yara. yrkeserfaring fra Compaq Utdannelse: Master i General Tidligere arbeidserfaring fra Computer Norge, Hewlett Management. Tidligere Varier Furniture AS, Kunde Packard Norge og Steria. arbeidserfaring fra North & Co, Intersport, Kellogg s, Investment Group, Lammhults Middelfart og Coca Cola. Design Group og Fora Form AS. Organisasjonen 20 Konsernledelsen 21

12 Eierstyring og selskapsledelse Selskapet følger norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Da selskapet ikke er notert på børsen, er temaet eierstyring og selskapsledelse tilpasset selskapets situasjon. Selskapet eies av Triton, et private equity selskap, som har 88 % eierandel. De øvrige eierne består av et stort antall ledende ansatte og et styremedlem. Flokk har definert sine verdier. Sammen med selskapets bedriftskultur danner dette grunnlaget for hvordan styret og ledelsen mener at Flokk skal styres og forvaltes. Selskapets viktigste suksessfaktor har vært evnen til å utvikle, produsere og markedsføre nye sitteløsninger for kontormiljøer. Innovasjonsevne, kostnadseffektiv innkjøpsfunksjon og fleksibel produksjon, markedskjennskap og effektivt salgsarbeid står frem som sentrale suksessfaktorer for Flokk. Flokk etterstreber høy etisk standard i sin forretningsførsel. Alle selskaper og ansatte skal rette seg etter relevante lover og regler i de land hvor de opererer. Det praktiseres verdidrevet ledelse basert på selskapets verdier. Selskapet har etablert retningslinjer for etikk og samfunnsansvar. Virksomhet Flokk Holding AS vedtektsfestede virksomhetsparagraf lyder: «Selskapets virksomhet er å eie, direkte eller indirekte, andre selskaper som driver produksjon og salg av kontormøbler, herunder stoler, og alt som står i naturlig forbindelse med dette.» Flokk designer, utvikler, produserer og markedsfører sitteløsninger for kontormiljøer. Vekst og god lønnsomhet skal skapes gjennom høy innovasjonsgrad, moderne skandinavisk design, gode ergonomiske løsninger og en menneske- og miljøorientert holdning til produktene. Konsernledelsen har for tiden åtte medlemmer. Disse dekker konsernets hovedprosesser i verdikjeden: Administrerende direktør, FoU, miljø og samfunnsansvar, produksjon og innkjøp, salg og marketing, HR og økonomi/it. Konsernledelsens struktur tilpasses løpende selskapets strategiske og operative utvikling. Administrerende direktør har det daglige ansvar for Flokks virksomhet og styrer organisasjonen innenfor de rammer styret fastlegger. Selskapskapital og utbytte Selskapets egenkapitalandel, inkludert aksjonærlån, var 40,4 % pr På kort og mellomlang sikt vil det ikke bli utbetalt utbytte da ledig likviditet brukes til å investere og nedbetale på gjeld. Styret har ikke fullmakt til å foreta kapitalforhøyelser. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Flokk har en aksjeklasse, og hver aksje gir en stemme. Selskapet har nedfelt retningslinjer som forutsetter melding til styret der styremedlemmer eller daglig leder har vesentlig interesse i en sak som inngås av selskapet. Generalforsamling Flokks øverste organ er generalforsamlingen. Ordinær generalforsamling holdes normalt hvert år innen utgangen av mars. Valgkomité Det er ikke etablert en valgkomité for valg av aksjonærvalgte styremedlemmer. På grunn av eierstrukturen har det vært naturlig at arbeid med sammensetningen av styrets aksjonærvalgte medlemmer blir ivaretatt av den største aksjonæren som er Triton. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Flokk har for tiden et styre som består av fire medlemmer, hvorav alle er aksjonærvalgte. Styrets leder velges av generalforsamlingen. Styret har en bred sammensetning av teknisk, markedsmessig og økonomisk kompetanse. Det er ingen begrensing i valgperiode for styremedlemmene da det gjøres en regelmessig vurdering av styresammensettingen. Administrerende direktør er ikke medlem av styret, men møter fast på styremøtene. Det er ingen ansatte i Flokk Holding AS, som er et holdingselskap. De ansattes representanter sitter i styrene i de operative selskapene; Flokk AS og Flokk AB. Det er opprettet et eget konsernutvalg for å sikre god og åpen dialog mellom ledelsen og de ansattevalgte representantene på tvers av organisasjon og geografisk tilhørighet. Utvalget har faste medlemmer fra lokasjonene (to fra Røros, to fra Nässjö og en fra Oslo) i tillegg til medlemmer fra ledelsen og HR avdelingen. Det vil normalt være tre møter i året. Flokk og underliggende datterselskaper har ikke egen bedriftsforsamling. Det er gjort avtale om ekstra styrerepresentasjon fra de ansatte i Flokk AS. Det er også ansattevalgte representanter i styret i Flokk AB. Styrene i Flokks øvrige datterselskaper består av administrerende direktør i Flokk som styreleder, samt medlemmer av konsernledelsen. Styrets arbeid Styret har det overordnede ansvar for forvaltning og kontroll av selskapet. På oppdrag av styret utarbeider ledelsen en årlig oppdatering av selskapets treårige strategiplan. I denne planen utarbeides også selskapets finansielle måltall. Styret godkjenner overordnede strategier og fastsetter strategiske, finansielle og bærekraftige mål, som fastholdes i selskapets treårige strategiplan og i det årlige budsjettet. Utenom styremøtene fungerer styret som rådgivere for ledelsen. Det avholdes årlig fem faste styremøter etter en fastsatt møte- og arbeidsplan. Disse er knyttet til godkjennelse av kvartalstall og regelmessig strategiarbeid. Styret har en styreinstruks og evaluerer årlig sitt arbeid. Styret ansetter selskapets administrerende direktør. Administrerende direktør utfører sitt arbeid i henhold til en arbeidsbeskrivelse, selskapets budsjett og strategiplan samt kontakten med styret. Styret har et eget revisjonsutvalg bestående av utvalgte medlemmer fra styret. Dette utvalget tar hånd om det saksforberedende Organisasjonen 22 Eierstyring og selskapsledelse 23

13 Organisasjonsstruktur Finance, IT, Legal & Risk Eirik Kronkvist Products & Brands Christian Eide Lodgaard HR & Organisation Development Lillevi E. Øglænd Ivarson Manufacturing & Purchasing Operations Patrik Röstlund Commercial Development Soft Seating Trygve Aasland Group CEO Lars I. Røiri Commercial Operations Ketil Årdal Global Partner Organisation (GPO) Frederik Fogstad arbeid før endelig beslutning tas i styremøte. Utvalget ivaretar oppgaver innen finansiell rapportering, årsregnskap, intern kontroll og har kontakt med selskapets revisor. Styret har årlig gjennomgang og godkjenner selskapets policyer, inkludert policy for miljø, etiske retningslinjer og personalpolitikk. Risikostyring og intern kontroll Administrerende direktør rapporterer hver måned, samt ved behov, skriftlig til styret om selskapets stilling og resultatutvikling. Flokk arbeider systematisk med revisjon av sine strategier basert på en tre års rullerende plan. Hvert år blir en utvidet gruppe sentrale ledere involvert i dette arbeidet før strategiene legges frem for styret. I ettertid blir alle ansatte involvert for å bli informert om innhold og konsekvenser for sine områder. Den reviderte og endelige strategiplanen danner grunnlag for kommende års mål og prioriteringer i selskapets forretningsplan. Strategiplanen skal være enkel og tydelig og gi klare føringer for alle funksjoner i organisasjonen. Det overordnede styrings-/ kvalitetssystem ISO 9001 og ISO blir gjennomgått og evaluert årlig. Konsernets rente- og valutastrategi fastsatt av styret, gir retningslinjer for å sikre god finansiell struktur og redusere risiko i forhold til svingninger i rentenivå og valutakurser. og øvrig konsernledelse går frem av konsernnote 21 i selskapets årsrapport. Etter forslag fra styreleder fastsetter styret betingelsene til administrerende direktør. Det er ikke noe fast bonussystem for ledende ansatte, men det blir praktisert ulike former for bonusordninger der resultatutviklingen og kvalitative mål er den viktigste indikatoren. Revisor Den finansielle stillingen i tilnærmet alle selskapene i konsernet, blir revidert av revisjonsselskapet Ernst & Young. Selskapets sentrale økonomiavdeling samarbeider med Ernst & Young i Norge for å kvalitetssikre en god og koordinert revisjon i alle enheter i konsernet. Honorarer til revisor fremgår av konsernnote 10 i selskapets årsrapport. På generalforsamlingen orienteres det om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester. Revisor møter fast i revisjonsutvalget og deltar på styremøte som behandler årsregnskapet. Revisjon av helse, miljø og sikkerhet samt vedlikehold av ISO-sertifiseringer blir gjort av revisorer i DNV GL. Flokk har flere interncontrollere som er organisert under en konserncontroller som rapporterer til CFO. I tillegg har konsernet etablert et rammeverk for risikohåndtering, et såkalt Enterprise Risk Management rammeverk. Under dette rammeverket er det bestemt hvordan det arbeides med å identifisere, håndtere og følge opp forretningsrisiko i konsernet. De viktigste strategiske og operasjonelle risikoer følges tett opp med handlingsplaner og jevnlig rapportering. Styret holdes regelmessig orientert om dette arbeidet. Godtgjørelse til styret Godtgjørelse til styret fremgår av konsernnote 21 i selskapets årsrapport. Styrets honorar blir fastsatt av generalforsamlingen hvert år. Styrets godtgjørelse er ikke resultatavhengig. Styremedlemmene har ikke opsjoner i selskapet. Godtgjørelse til ledende ansatte Godtgjørelse til administrerende direktør Organisasjonen 24 Eierstyring og selskapsledelse 25

14 Flokk Merkevarer 2017 var et stort år for oss. I juni, etter 10 år som Scandinavian Business Seating, ble vi Flokk. En endring i navn og en endring i identitet. Det som var fire merkevarer (HÅG, RH, BMA og RBM) har nå blitt til syv. Med disse nye merkevarene har produktporteføljen vår ekspandert til noe som er mye større enn stoler. Vårt stadig ekspanderende merkevarehus har nå med seg spennende merkevarer utenfor Skandinavia, så et nytt navn var nødvendig for å reflektere vår identitet. Med vårt nye navn og visuelle identitet fokuserer vi på det som det alltid har handlet om menneskene. I Flokk designer vi for velvære og resultater, vi støtter de funksjonelle behovene, identiteten og kulturen til våre kunder. Og hvorfor Flokk? Flokk er et norsk ord som speiler en gruppe som kommer sammen. Men det er så mye mer enn det. En flokk er en gruppe som er definert av et felles tankesett og felles mål. Det handler om å være del av noe som er større enn deg selv, samtidig som du lever opp til din egen personlighet og identitet. Vi liker å tenke at vår Flokk er noe større enn summen av alle enkeltdelene. Hver merkevare har sin unike historie, sin identitet og stil, men de kommer sammen i et felles mål og en delt lidenskap for det vi kaller «deep design thinking». Organisasjonen 26 Flokk - Merkevarer 27

15 HÅG RH HÅGs sittefilosofi ble etablert i begynnelsen av 1970-årene, men er fortsatt like relevant og unik i dag. Basert på overbevisningen om at vi mennesker ikke er skapt for å sitte stille, fortsetter HÅG å utvikle nye produkter som vil gi brukeren økt komfort og bedre sitteopplevelse. Sitter du i en HÅG-stol, sitter du i balanse. Du får kontinuerlig og naturlig bevegelse av hele kroppen, uten at du selv behøver å tenke på det. Holistisk design og ambisjonen om til enhver tid å være en miljøpioner er inspirasjonen og drivkraften i vår produktutvikling. Alle HÅGs stoler er tro mot filosofien: Å alltid ha mennesket i fokus og å utvikle empatiske produkter som tilfredsstiller brukernes behov og krav. Suksessen til HÅG SoFi mesh, som ble lansert på slutten av 2016, er et strålende eksempel på hvordan HÅGs nyskapende design er attraktiv både for arkitekt- og designermiljøet og for allmennheten. I 2018 kommer den andre HÅG-stolen med nettingrygg, noe som gir enda større muligheter i markedet. Med røtter tilbake til 1977 er RH en integrert del av den svenske designtradisjonen. Da den første RH-stolen ble lansert, fikk den berettiget oppmerksomhet fordi den tok brukeren på alvor. I dag er RH-stolen anerkjent av ergoterapeuter, fysioterapeuter og andre fagfolk for sin unike ergonomifilosofi. Den er basert på betydningen av en oppreist sittestilling, avlastning og bevegelse. Dette er kvaliteter som øker brukernes jobbtilfredshet og ytelse. Samtidig er det egenskaper som bidrar til et mer effektivt arbeidsmiljø. RHmerkevaren fokuserer på miljøeffektive løsninger med utstrakt bruk av resirkulerte materialer. De fleste RH-stolene har avtakbart trekk på sete og rygg, for lett å kunne erstatte utslitte deler og forlenge levetiden for stolene. Alle RHs stoler er utviklet med fokus på funksjonalitet. Som et resultat av dette fremstår RH-produktene som komfortable, ergonomiske stoler med mange innstillingsmuligheter og høy slitestyrke. Til tross for avansert konstruksjon og maksimal ytelse er de enkle å forstå og betjene, med tydelige piktogrammer og intuitive handler og grep. En RH-stol tilbyr individuell sittekomfort, dynamisk ergonomi, Giroflex BMA brukervennlighet og fleksibilitet på et høyt nivå. Denne filosofien er grunnlaget for alle stolserier fra RH. For mer enn 145 år siden ble Albert Stoll stolprodusent i Koblenz i Sveits. Den første svingstolen med fjæringssystem, «Federdreh», ble utviklet og patentert over hele verden så tidlig som i Merkenavnet «Giroflex» (sving og bøy) som ble introdusert i 1948, kan spores tilbake til denne oppfinnelsen. Siden da har merket vært synonymt med omfattende ekspertise på ergonomiske stoler. Som et internasjonalt kvalitetsmerke står Giroflex som symbol for sveitsisk verdi. Produktutvikling, produksjon, service, innovasjon, sveitsisk håndverk og design, samt et sterkt engasjement for bærekraft er adelsmerkene til bedriftens filosofi. I 2017 ble Giroflex den syvende merkevaren til Flokk, og tilfører ytterligere dybde og rekkevidde til merkevarehuset. Det innebærer at vi virkelig kan tilby det mest allsidige utvalget av kontorstoler i verden. BMA Ergonomics ble grunnlagt i Zwolle i Nederland som Biomechanisch Adviesbureau ('biomekanisk rådgivning') i Selskapet startet som importør av RH-stoler, men i 1996 ble Axia-stolen utviklet, basert på ideer og kunnskap fra forskere, leger, arbeidsmedisinske rådgivere og designere. Slik gikk BMA fra å være et konsulentselskap til å bli designer og produsent av ergonomiske kontorstoler. Siden 2006 har BMA beskrevet sin visjon om bærekraft som «å lukke sirkelen». BMA søker hele tiden etter måter å forlenge produktenes levetid på, og få bedre kontroll over kjøpte og solgte materialer. BMA kombinerer kunnskaper og kompetanse innenfor feltene ergonomi og biomekanikk med teknologi og miljøhensyn. Den stadig skiftende arbeidsplassen blir studert, og ønskene og behovene til den enkelte medarbeideren blir forstått. En Axia med smart teknologi bevisstgjør brukeren på sittestillingen og gir aktiv støtte. BMA ser det som sin oppgave å forbedre sittestillingen til medarbeiderne og å sikre at alle lærer hvordan de kan jobbe på en måte som er bra for helsen: Work Healthy Sit Smart! Organisasjonen 28 Flokk - Merkevarer 29

16 Segerstedthuset, Uppsala Universitet Land: Sverige Produkter: RH Logic Mourant Ozannes Land: Storbritannia Produkter: HÅG SoFi mesh Jestico Whiles Land: Storbritannia Produkter: HAG Capisco Puls Segerstedthuset, Uppsala Universitet Land: Sverige Produkter: HÅG Capisco Organisasjonen 30 Flokk - Merkevarer 31

17 Offecct Offecct er et svensk designmerke som har en lidenskap for alle slags møteplasser. I samarbeid med utvalgte designere og arkitekter har vi langsiktig bærekraft som mål, og vi utvikler original design og produserer innovative møbler for hele verden. Vi er overbevist om at original design, ekte kvalitet og individualiserte løsninger forlenge livssyklusen til produktene våre. Alt vi gjør hos Offecct har som mål å skape bærekraftige møter og bærekraftig livssyklus for møbler, i samarbeid med kundene våre. Vi kaller dette oppdraget Offecct Lifecircle-filosofien. Malmstolen Malmstolen AB designer arbeidsstoler med menneskekroppen som mal. Ergonomiske arbeidsredskaper skal formes etter mennesket og arbeidssituasjonen. Malmstolen skal være et arbeidsredskap som forebygger og lindrer skader. Malmstolen har gjennom hele merkets historie arbeidet for å skape de beste ergonomiske arbeidsstolene på markedet, og for å forebygge og lindre muskel- og skjelettlidelser som ofte følger av sittingen. For å oppnå dette, følger Malmstolen nøye med på den forskningen og utviklingen på stressergonomi som blir utført både i Sverige og i utlandet. Ettersom Offecct er et designmerke, er topp designnivå på alle detaljer selve grunnlaget for virksomheten vår. For oss er det er ikke nok å lansere nok en stol eller sofa på markedet. Vi ønsker å tilføye andre kvaliteter i tillegg til estetikk med hvert nytt produkt som vi lanserer. Vi produserer møbler med et oppdrag: innkjøp for en bærekraftig fremtid. Med unike muligheter for å tilpasse og stille inn stolen etter kroppen, får du virkelig din personlige stol. Målet er å skape et mer menneskelig arbeidsmiljø for lang tid fremover. RBM RBM ble etablert i Danmark i 1975, har sine røtter i danske designtradisjoner og står for en skandinavisk sinnsstemning uttrykt gjennom design. Produktporteføljen består av et bredt utvalg av møteromsstoler og bord designet for møte- og konferanserom, kantiner, offentlige rom og åpne kontorlandskaper. Med møbler fra RBM kan du skape miljøer som oppmuntrer til samarbeid, læring, deling, avslapning eller lek til syvende og sist er en beriket hverdag det eneste som betyr noe. Gjennom samarbeid med utvalgte designere har RBM fått en tydelig, autentisk skandinavisk identitet med unike produkter som dekker viktige brukerbehov i markedssegmentet. RBM Noor er en miljøvennlig og bærekraftig stolkolleksjon som ble lansert i Kolleksjonen er et vellykket resultat av et innovativt designsamarbeid mellom designerne: Form Us With Love, StokkeAustad, Susanne Grønlund/Grønlund Design og Flokks designteam. Organisasjonen 32 Flokk - Merkevarer 33

18 University of South Wales - ATRiuM Building Land: Storbritannia Produkter: RBM Noor & RBM Noor Up Mediathek Kamp-Lintfort Land: Tyskland Produkter: RBM Noor ISTA Land: Tyskland Produkter: HÅG SoFi mesh, HÅG Tribute Bang & Olufsen Land: Danmark Produkter: HÅG SoFi 210 stoler Convendum Land: Sverige Produkter: HÅG SoFi mesh 1000 stoler Maersk HQ Land: Danmark Produkter: HÅG Capisco 727 stoler Segerstedthuset, Uppsala University Land: Sverige Produkter: HÅG Capisco 88 stoler, RH Logic 439 stoler Statoil ASA - Johan Sverdrup platforms Land: Norge Produkter: RH Mereo 203 stoler, RH Logic 400 XL 22 stoler Stockholmsmässan (Stockholm messen) Land: Sverige Produkter: RBM Ana stoler HIST - Sør-Trøndelag University College Land: Norge Produkters: RBM Noor 900 stoler, RBM Standard Folding table 250 bord Nexperia, Nijmegen Land: Nederland Produkter: BMA Axia stoler ETH Zürich Land: Sveits Produkter: Swivel Chair Giroflex 64, Giroflex stoler UNHCR (The UN Refugee Agency) Land: Sveits Produkter: Giroflex stoler Otto Land: Tyskland Produkter: HÅG SoFi mesh Net-a-Porter Land: Storbritannia Produkter: HÅG SoFi mesh Organisasjonen 34 Flokk - Merkevarer 35

19 Årsregnskap

20 Organisasjonen 38 39

21 Årsberetning 2017 Flokk konsern og Flokk Holding AS Flokk er en ledende aktør i Europa innen design, utvikling og produksjon av sitteløsninger for kontormiljøer. Konsernet er en merkevareleverandør og selger HÅG, RH, BMA, Giroflex, Offecct, RBM og Malmstolen. Hovedkontoret ligger i Oslo og produksjonen foregår i egne fabrikker i Norge (Røros), i Sverige (Nässjö, Tibro og Hunnebostrand), Nederland (Zwolle) og Sveits (Koblenz). I tillegg har konsernet salgsselskaper i Danmark, Tyskland, England, Belgia, Frankrike, Singapore, Kina, Hong Kong, Australia og USA. Flokk Holding AS er morselskap i konsernet. Selskapets virksomhet er å eie, direkte eller indirekte, andre selskaper som driver produksjon og salg av kontormøbler, herunder stoler, og alt som står i naturlig forbindelse med dette. Selskapet ble stiftet Flokk Holding AS er et holdingselskap for selskapene Flokk AS i Norge og Trispin Acquico AB i Sverige. Konsernet endret navn til Flokk i Et stadig mer designorientert arbeidsliv og internasjonal vekst var bakgrunnen for at Scandinavian Business Seating byttet navn til Flokk. I 2017 ekspanderte konsernet sterkt i Europa, og kjøpte tre nye merkevarer; Malmstolen, Offecct og Giroflex. Den 5. januar 2017 ble 100 % av aksjene i Malmstolen AB i Sverige kjøpt. Malmstolen AB ble grunnlagt i 1994 og har i løpet av årene opparbeidet en sterk posisjon innenfor segmentet for ergonomiske kontorstoler i Sverige og i noen øvrige europeiske markeder. Den 5. mai 2017 ble 100% av aksjene i Offecct AB kjøpt. Offecct er en produsent av lounge- og kontormøbler med fokus på bærekraft, funksjon og design. Offeccts produksjon er basert på en lokal håndverkstradisjon kombinert med ny møbelteknologi. Den 13. juli 2017 kjøpte konsernet 100 % av aksjene i Giroflex, den ledende produsenten av ergonomiske kontorsstoler i Sveits. Giroflex er kjent som en premium merkevare med en sterk posisjon i tysktalende markeder. Med dette oppkjøpet ble Flokk en av de ledende produsentene av kontorstoler i Europa. Den 28. februar 2018 signerte Flokk en avtale om kjøp av det polske selskapet Profim, en ledende produsent av kontormøbler i Sentral-Europa. Selskapet har hatt en sterk vekst over flere år, med økende markedsandeler i sine hovedmarkeder Tyskland og Polen. Profim blir det fjerde oppkjøpet i løpet av 14 måneder og vil forsterke den ledende posisjonen Flokk har i Europa. Oppkjøpene er i tråd med konsernets strategi om å bli en ledende global aktør innen kontormøbler. Fortsatt drift Konsernet og Flokk Holding AS har god lønnsomhet og egenkapital. I samsvar med regnskapslovens 3-3 bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede og lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet. Marked og rammebetingelser Konsernet hadde en salgsvekst på 33,1 % i forhold til Salgsveksten kommer som en følge av organisk vekst og oppkjøpene av Malmstolen, Offecct og Giroflex. Den organiske salgsveksten på 8,6 % i forhold til 2016 for merkevarene HÅG, RH, BMA og RBM, anses tilfredsstillende i et marked fortsatt preget av en relativt flat utvikling totalt sett. Markedene Danmark, Benelux og Sveits erfarte størst salgsvekst, mens markedet i Norge har stabilisert seg. I 2018 vil arbeidet med integreringen av Giroflex på den kommersielle siden, spesielt i Sveits, Tyskland, Belgia og Nederland fortsette. Med dette oppkjøpet har konsernet fått større markedsandeler i kontorstolmarkedet i de respektive land. De skandinaviske markedene drar også nytte av den utvidete portfolioen som Giroflex bringer. Det arbeides med å etablere Offecct i Flokks eksisterende forhandlernett, samt videreutvikle den posisjonen merkevaren har hos arkitekter og designere. Fremover vil konsernet arbeide for å styrke sin posisjon i vekstmarkeder, fremfor alt i prosjektmarkedet. I 2018 forventer konsernet at lanseringen av ny stolserie for HÅG og produktnyheter fra RH og BMA vil bidra positivt. Resultatregnskapet Morselskapet Flokk Holding AS hadde i 2017 ingen driftsinntekter. Driftskostnadene på TNOK var honorarer til styret og øvrige konsulenttjenester. Inntektene til selskapet består av konsernbidrag fra datterselskaper. Resultat før skatt ble TNOK mot TNOK i Nedgangen skyldes hovedsakelig disagio. Årets resultat ble TNOK mot TNOK året før. Flokk konsernet hadde driftsinntekter på TNOK mot TNOK i Økningen består både av organisk vekst og vekst som følge av de tre oppkjøpene som ble gjort i Driftsresultatet i perioden ble TNOK mot TNOK i Driftsmarginen ble i 2017 på 12,4 %. Netto finanskostnader ble på TNOK mot TNOK i Størstedelen av finanskostnadene var renter på lån og valutatap. Resultat før skatt ble TNOK mot TNOK i Årets resultat etter skatt ble TNOK mot TNOK i Korrigert for engangskostnader i forbindelse med integrasjon av Giroflex og for andre oppkjøpsprosesser var normalisert driftsresultat i 2017 på TNOK for konsernet, som gir en operativ driftsmargin på 16,1 %. Balanse og likviditet De samlede investeringer i konsernet var på TNOK og fordeler seg på kjøp av datterselskaper med TNOK , driftsmidler med TNOK og balanseførte utviklingsutgifter på TNOK Hoveddelen av investeringene i driftsmidler var knyttet til nye produkter og produksjonsutstyr. Konsernet har gjennom året hatt god likviditet. Ved utgangen av 2017 var netto rentebærende gjeld på TNOK som er 28 % høyere enn ved utgangen av året før. I 2017 har konsernet tatt opp nytt banklån på TNOK og nedbetalt banklån med TNOK For konsernet var samlet kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på TNOK Differansen i forhold til driftsresultatet skyldes i hovedsak avskrivninger, betalte skatter og endringer i arbeidskapitalen. Konsernets totalkapital var ved utgangen av året på TNOK , en økning på TNOK fra utgangen av Egenkapitalandelen inkludert langsiktig lån Årsregnskap 40 Årsberetning 2017 Flokk konsern og Flokk Holding AS 41

22 fra aksjonærer, var på 40,4 % mot 44,8 % i Konsernets kortsiktige gjeld var ved årsskiftet 16,4 % av total gjeld mot 15,7 % året før. Samlet gjeldsgrad fratrukket langsiktig lån fra aksjonærer var på 59,6 % mot 55,2 % i Rentekostnaden knyttet til langsiktig lån fra aksjonærer utbetales ikke, men akkumuleres til hovedstolen hvert år i oktober. Gjeldsfinansiering er underlagt krav til oppnåelse av nøkkeltall knyttet til resultat og soliditet. Bank covenantene har måletidspunkt ved utgangen hvert kvartal og konsernet oppfylte kravene ved utgangen av Ved inngangen til 2018 har konsernet en total kreditt på TNOK , som består av langsiktige lån på TNOK samt en ubenyttet kassakredittramme på TNOK Disponible midler i form av ubenyttede kreditter og bankinnskudd pr var TNOK Finansiell risiko Av salgsinntektene i konsernet faktureres 86 % i andre valutaer enn NOK. En stor del av selskapets finansielle risiko er derfor knyttet til endringer i valutakurser, spesielt SEK, DKK og EUR. Hoveddelen av råvareinnkjøpene gjøres i NOK, SEK og EUR. For å redusere valutarisikoen benyttes valutaderivater. Konsernets balanse er eksponert for valutakurssvingninger i EUR, da lån i EUR overstiger fordringer i EUR. Dette er en eksponering som ikke sikres. Kredittrisiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser anses akseptabel. Hoveddelen av selskapets salg er til Nord- og Mellom- Europa. Salget går til egne salgsselskaper, samt til forhandlere og importører som konsernet har hatt samarbeid med over tid. Historisk har tap på fordringer vært begrenset og utgjorde i 2017 TNOK Brutto kundefordringer pr utgjorde TNOK Selskapet vurderer likviditeten i selskapet og konsernet som god. Det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisiko. Konsernet har sentralisert sin finansfunksjon og denne har ansvar for finansiering, valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko og likviditetsstyring. Forskning og utvikling Den vellykkede lanseringen av stolserien HÅG Sofi Mesh på slutten av 2016, og volumene dette produktet har generert gjennom 2017, ga inspirasjon og vind i seilene for forskning, utvikling og markedsføring gjennom året. Produktet HÅG Tribute, et nytt tilskudd i excecutive segmentet, ble presentert på Stockholm Furniture Fair i februar Begge lanseringene har blitt fulgt opp av en mer omfattende digital markedsføring, bedre salgstrening og historiefortelling. Lanseringen av Flokk som nytt selskapsnavn og -identitet i juni 2017, medførte en vesentlig endring for hvordan selskapet fremstår. Verdiene og filosofien i selskapet er de samme, det nye er at selskapet med Flokk skapte en profil som gjør denne kjernen synlig for omverdenen også gjennom kommunikasjonsflatene. Samtidig ble nye nettsider og ny strategi for sosiale medier rullet ut. I kommunikasjonen legges det nå mer vekt på design og på historiene bak produktene. Måling av trafikk fra målgruppene på nettsider og i sosiale medier bekrefter at denne strategien har vært riktig. Gjennom 2017 har det vært arbeidet med videreutvikling av organisasjonen og prosesser for å håndtere den kommersielle delen av den digitale utviklingen og den veksten selskapet opplever organisk og gjennom oppkjøp. Prosessutviklingen har fokusert på de siste industrialiseringsfasene av utviklingsprosjektene. Lanseringene av HÅG Sofi Mesh og HÅG Tribute har kvalitetsmessig vært de mest vellykkede i selskapets historie. I 2017 har stolseriene HÅG Futu Mesh og BMA Axia Vision blitt klargjort for lansering i løpet av første halvår Det pågår prosjekter med designerne Peter Opsvik, StokkeAustad, Studio Tolvanen, Big Game, Andersen & Voll og Hunting Narud. Selskapet vil sikre lansering av disse produktene med riktig kvalitet og samtidig realisere effektivitetsforbedringer som vil øke lanseringstakten i årene som kommer. Produksjon, logistikk og innkjøp (MPO) I hele verdikjeden har det vært stort fokus på å integrere BMA i MPO-organisasjonen og sluttføre flyttingen av produksjonen fra Zwolle til Nässjö. I løpet av 2017 har Giroflex blitt integrert som en naturlig del av MPOs matriseorganisasjon. Det er satt i gang arbeid som vil påvirke Giroflexs lønnsomhet gjennom optimalisering av produksjonskostnader og en bedring av materialandelen. Samlet sett oppnådde konsernet for alle produksjonsenheter, de mål som var satt for levering, kvalitet, direkte lønn og utgående logistikk. Samtidig ble økninger i råmaterial veiet opp med kommersielle aktiviteter innen direkte material som ga positiv effekt. Videre effektivisering og optimalisering av verdikjeden vil fortsette med størst fokus på produksjonen i Sveits. Dette for å oppnå de krav konsernet har til lønnsomhet og for å opprettholde kundetilfredsheten for merkevarene i alle markeder. MPO kommer til å spille en sentral rolle i de strategiske initiativene som følger av økt markedsekspansjon og nye oppkjøp, og vil bidra for at konsernet lykkes med å realisere de potensielle besparelser som blir identifisert. Arbeidsmiljø, likestilling og diskriminering Morselskapet, Flokk Holding AS, har ingen ansatte. Selskapet leier administrative tjenester fra datterselskapene. Det gjennomføres arbeidsmiljøundersøkelser hvert annet år, neste gang i I etterkant av hver undersøkelse utarbeides det målrettede tiltak i ulike deler av Flokk konsernet alt etter som behovet for tiltaksrettede endringer har fremkommet i lys av undersøkelsen. Disse tiltakene følges opp gjennom hele perioden frem til neste undersøkelse. Dette gir gode resultater og skaper trygge og forutsigbare rammer for medarbeiderne. Bedriftens kjerneverdier (Innovasjon, menneskefokus og bærekraft), fokus på trygge og tydelige ledere, etablering av individuelle mål relatert til selskapets strategi, individuelle personlige utviklingsmål, likestilling, HMS og gode organisatoriske forhold er viktige faktorer for å sikre, og stadig forbedre, et godt arbeidsmiljø Som i 2016 har året 2017 vært preget av organisatoriske konsolideringer innenfor deler av det kommersielle området og øvrige deler av verdikjeden. Etter oppkjøpet av Giroflex i juli 2017, har de kommersielle markedene i Sveits, Nederland, Belgia og Tyskland re-organisert og de lokale Giroflex organisasjonene blitt innlemmet i de allerede eksisterende lokale markedsorganisasjonene. Disse endringen har ikke ført til strukturelle nedbemanninger, men derimot har behovet for ytterligere ressurser vært tydelig og det har vært et stor fokus på rekrutteringer for å styrke kompetansen i den enkelte organisasjon. Giroflex sin organisasjon i Koblenz, Sveits har blitt direkte innlemmet i Flokks matrise organisasjon med direkte rapporteringer innenfor alle deler av verdikjeden også utover den kommersielle. Gjennom 2017 og integrasjonen av ytterligere en stor virksomhet i Flokk har vi opprettholdt høy aktivitet rundt intern informasjon til alle deler av organisasjonen for å sikre involvering og tett dialog. Grunnet et høyt aktivitetsnivå i konsernet ble det rekruttert til over 100 stillinger og det har til tider vært et stort antall innleide i produksjonen både på Røros og i Nässjö. Samarbeidet mellom bedrift og fagforeninger er godt og tillitsfullt. Dette er en viktig arena for tett dialog og god og tidsriktig informasjon. I Nederland har bedriften et godt samarbeid med det lokale «Works Council» der det gjennom året løftes frem ulike endringer i den lokale organisasjonen. I konsernet har alle, uansett kjønn, alder, etnisitet og generell bakgrunn like muligheter til ansettelse og videreutvikling. Videre har kvinner og menn som utfører likt arbeid i utgangspunktet lik lønn, før vurdering av arbeidsinnsats. Ved nye ansettelser og sammensetning av team/avdelinger tilstrebes et arbeidsmiljø med variasjoner i kjønn, alder og bakgrunn. Selskapet arbeider aktivt for å forhindre diskriminering som følge av alder, kjønn, nedsatt funksjonsevne, etnisk- og nasjonal opprinnelse, hudfarge eller livssyn. Ved utgangen av 2017 var det 833 medarbeidere i konsernet fordelt på 296 kvinner og 537 menn, en kvinneandel på 35,5 %. Selskapets styre har ett kvinnelig medlem. I konsernledelsen er det én kvinne, en kvinneandel på 14 %. Etter 2017 rapporterer konsernet en «Lost Time Frequency rate» (LTIFR) på 45,4 (antallet hendelser med fravær * antallet arbeidere timer/1 million) og en «Recordable Case Frequency Rate» (RCFR) på 26,5 (antallet skader med fravær * antallet arbeidede timer /1 million). Årsregnskap 42 Årsberetning 2017 Flokk konsern og Flokk Holding AS 43

23 Ytre miljø Med miljø som én av fire hjørnestener, arbeider konsernet kontinuerlig med å minimere sin totale miljøbelastning globalt sett. Med nærmere 40 års fokus på miljø og bærekraft, har den overordnede strategien vært å posisjonere seg i øvre sjikt internasjonalt på miljøsiden, ved å stadig sette nye standarder for bærekraftige produkter på markedet. Gjennom strukturert fokus på klima, ressurser og helse, har det lykkes konsernet å holde posisjon som ledende i bransjen på utvikling av miljøeffektive produkter med stadig lavere «carbon footprint», økt andel resirkulerte materialer, og helt uten helseog miljøskadelige kjemikalier. Konsernet fokuserer i høy grad på lavere energiforbruk i et livsløps-perspektiv, vel vitende om at 95 % av miljøbelastningen er knyttet til fasene før deler og komponenter i det hele tatt ankommer fabrikker til endelig montasje av produktene. Konsernet har høye miljøkrav til produktløsninger, materialvalg, prosesser og avfallshåndtering gjennom hele verdikjeden, både internt og hos samarbeidspartnere. Miljøstrategien de siste årene har vært fokusert mot å bevare ledende posisjon på miljøprestasjoner i bransjen, samt formidle dette bedre internt og eksternt. I 2017 økte fokus på å danne strategiske samarbeidspartnere i vårt arbeide med sirkulærøkonomien, med bl.a. mål om å øke andel resirkulert plast betraktelig de kommende årene, og identifisere nye materialstrømmer inn i verdikjeden vår. Konsernets miljøstyringssystem er sertifisert i henhold til ISO 14001:2015. Det utføres årlig en gjennomgang av hvilke forhold ved driften som påvirker det ytre miljøet, i form av miljøaspektanalyser ved fabrikkene på Røros, i Nässjö og i Zwolle, samt ved hovedkontoret i Oslo. De mest vesentlige miljøaspektene blir definert og gir føring for konsernets årlige miljømål, i samsvar med konsernets langsiktige mål og dermed gjeldende globale strategier, målsetninger og handlingsplaner. Nytt i 2017 var arbeidet med å utarbeide prosedyre for intern og ekstern miljøkommunikasjon, med fokus på eksterne interessenter som har relasjon til våre signifikante miljøaspekter. Klima & Energi med mål om 20 % reduksjon i energiforbruk per produsert enhet innen 2020, basert på 2010-tall, bidrar konsernet direkte til EUs langsiktige mål om å kutte klimautslipp med 40 % innen 2030 for å overholde 2-graders målet. I 2017 har Flokk klart å holde sitt totale energiforbruk på samme nivå som i 2016, med en svak økning på 0,1 %. Ved fabrikkene var det en markant reduksjon i energiforbruk per produsert enhet sammenlignet med 2016 (Røros 8,9 % og Nässjö 9,6 %). Konsernet etterlever EUs EED Energy Efficiency Directive, og har i 2017 fulgt opp tiltak på kvalifiserte EU lokasjoner, avdekket i energirevisjoner i henhold til EN Det er også utført energirevisjon i Norge for å ligge i forkant kommende EØS direktiver. Ressurser & Avfall med mål om å utvikle lettere og vekt-optimaliserte produkter, samt øke andel resirkulerte materialer i produktene til 60 % innen 2020, bidrar konsernet til FNs nye globale bærekraftsmål nr. 12 om å «Sikre bærekraftig forbruk og produksjon». I 2017 økte bruken av resirkulert polypropylen-plast fra 484 til 592 tonn, blant annet grunnet økt salg av RH Logic og BMA Axia. Det legges stor vekt på å minimere avfallet fra produksjonen. I 2017 var det en økning i pappavfall (Nässjö +40T og Røros +70T), hvilket skyldes blant annet økt produksjonsvolum og ny leverandør av plastkomponenter med manglende rutiner for returpapp. Til gjengjeld var det markant reduksjon i farlig avfall. På Røros er mengde oljeholdig masse redusert fra 4 tonn til 400 kg og mengde prosessvann er redusert fra 66 til 28,5 tonn. Konsernet fortsetter å arbeide proaktivt med sirkulære forretningsmodeller. Den første markedspiloten har gjennom 2017 vist godt potensiale og konsernet har som følge av dette styrket satsingen på å kartlegge mulighetene for (re-) produksjon og logistikk. Samtidig skal konsernet skalere opp markedstestingen med flere piloter. Helse & Kjemikalier. Konsernet har som generelt mål å kutte bruk av uønskede kjemikalier i produktene, i produksjonen og hos leverandørene, og nådde målet for 2017 med å substituere to uønskede kjemikalier på Røros, og eliminere minst én prosess med bruk av lim i Nässjö. Samlet er EU-landene de største produsenter av kjemiske produkter i verden, samtidig er EU ledende på regulering av kjemikalier gjennom regelverket REACH. Konsernet legger derfor REACH til grunn, og stiller bransjens strengeste miljøkrav til seg selv, sine partnere og leverandører. Flokk dokumenterer og kommuniserer sine miljøprestasjoner gjennom nøye utvalgte internasjonale merker og sertifikater. Årsregnskap 44 Årsberetning 2017 Flokk konsern og Flokk Holding AS 45

24 Miljødeklarasjonen EPD (Environmental Product Declaration) dokumenterer produktenes miljøprestasjoner gjennom hele livsløpet, ved å kvantifisere energiforbruk og tilhørende klimagassutslipp i verdikjeden; fra utvinning av råvarer, via foredling, transport, produksjon, til bruk og avhending. De viktigste stolkolleksjoner er utstyrt med det amerikanske GREENGUARD sertifikatet for inneklima, som garanterer at produktene bidrar til et sunt innemiljø ved ikke å slippe ut farlige gasser. Tre av konsernets stolserier er Svanemerket, som har strenge krav til både kjemikaliebruk og bruk av resirkulerte materialer. Konsernet setter samfunnsansvar vel så høyt som miljø. Alle ansatte og leverandører forplikter seg til å følge selskapets strenge etiske retningslinjer, basert på de «10 prinsippene» i FNs Global Compact, som blant annet omhandler menneskerettigheter, arbeidsforhold, barnearbeid og korrupsjon. Selskapet er medlem i IEH (Initiativ for Etisk Handel). Selskapet skaper langsiktige verdier for eiere og samfunn gjennom effektiv kommersiell virksomhet basert på prinsippet om bærekraftig utvikling. Selskapet ønsker å være en positiv bidragsyter i samfunnet, for de ansatte og for selskapets partnere og underleverandører. Spesielt på Røros er selskapet en hjørnesteinsbedrift og en viktig bidragsyter i lokalsamfunnet. Det legges mye arbeide i å ha god dialog med ansvarlige myndigheter og andre viktige opinionsdannere både på Røros og i Nässjö. Fremtidsutsikter Det er normalt betydelig usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige forhold. Godt makrobilde i flere av konsernets markeder, gjør at det forventes en positiv utvikling i etterspørselen gjennom Ordreinngangen i hovedmarkedene har så langt i 2018 vært høyere enn ved tilsvarende periode i fjor. Ordrereserven ved utgangen av 2017 sikrer tilfredsstillende kapasitetsutnyttelse i starten av Selskapet antar en normal syklisk start på 2018 og det forventes en stabil utvikling i råvarepriser i første kvartal. Prosesser og beredskap for raske endringer Oslo, 9 April 2018 i forhold til å nedjustere aktivitetsnivå, investeringer og generelle kostnader er på plass hvis det skulle oppleves et fall i etterspørselen. Resultatdisponering Styret foreslår at årets resultat på TNOK i Flokk Holding AS disponeres som følger: Overført annen egenkapital TNOK28,918 Konsernets årlige Bærekraftsrapport er basert på det internasjonalt anerkjente GRI formatet (Global Reporting Initiative), som blant annet dekker hvordan konsernet arbeider for å forbedre sine miljøprestasjoner, hvilke resultater som er oppnådd, og hvordan organisasjonen gjennom dialog håndterer sitt samfunnsansvar overfor interne og eksterne interessenter. Endringer i styret og ledelse Mikael Aro ble valgt inn som nytt styremedlem i mai 2017 og tok over som styreleder i desember 2017 etter at Sven- Gunnar Schough gikk av. Trygve Aasland ble nytt medlem i konsernledelsen fra januar 2018 med ansvar for den kommersielle utviklingen av «soft seating» delen av produktporteføljen. Mikael Aro Styreleder Lars I. Røiri Administrerende direktør Thomas Hofvenstam Pernille Stafford-Bugg Joachim Espen Årsregnskap 46 Årsberetning 2017 Flokk konsern og Flokk Holding AS 47

25 OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT KONSERN OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING KONSERN NOK 1000 Noter NOK 1000 Noter Salgsinntekter Sum driftsinntekter Varekostnad Beholdningsendring egentilvirkede varer 15 (10 706) (15 215) Lønnskostnad Avskrivning 4, 6, Tap ved verdifall 4, Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader 17 ( ) ( ) Netto finans ( ) (92 635) EIENDELER Eiendel ved utsatt skatt 4, Goodwill 4, Andre immaterielle eiendeler 4, Eiendom, anlegg og utstyr Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varebeholdning Kundefordringer Andre fordringer Finansielle instrumenter Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Resultat før skatt Kostnad ved periodeskatt Årets resultat Andre inntekter og kostnader Aktuarielle endringer pensjoner Omregningsdifferanser utenlandske datterselskaper (10 561) Totalresultat Opplysning om: Årets resultat pr. aksje (NOK 1000) Utvannet årets resultat pr. aksje (NOK 1000) EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser 4, (95) Forpliktelse ved utsatt skatt Garantiforpliktelse Gjeld til kredittinstitusjoner 7, Ansvarlig lån Annen langsiktig gjeld Sum langsiktige forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner 7, Finansielle instrumenter Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Garantiforpliktelse Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser Årsregnskap 48 Årsregnskap konsern 49

26 KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERN NOK 1000 Noter Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt *) Ordinære avskrivninger 6, Tap ved verdifall Urealiserte valutakursdifferanser (3 003) Endring andre tidsavgrensninger Periodens betalte skatter 14 (23 018) (31 637) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før endringer i arbeidskapital Kontantstrøm fra endringer i arbeidskapitalen Endring varelager (26 426) Endring fordringer (52 221) Endring leverandørgjeld (14 952) Endring øvrig kortsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Kjøp av datterselskaper ( ) Kjøp av immaterielle eiendeler (369) Kjøp av varige driftsmidler 12 (34 603) (38 338) Balanseførte utviklingsutgifter 6 (8 581) (11 836) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) (50 543) Finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved økning av langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld 8 ( ) (67 163) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (67 163) Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved årets begynnelse Valutakursdifferanser i likvide midler (15 476) Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved årets slutt Kontanter balanseført som bankinnskudd *) Beløpet inkluderer: Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Av urealiserte valutakursdifferanser inngår et tap på urealiserte terminkontrakter på TNOK (TNOK ). OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITALEN KONSERN NOK 1000 Annen innskutt EK Sum innskutt EK Aksjekapital Omregningsdifferanser Annen EK Sum annen EK Egenkapital pr (34 031) (3 786) (37 817) Årets resultat Aktuarielle endringer pensjoner Omregningsdifferanser Egenkapital pr Årets resultat Aktuarielle endringer pensjoner Omregningsdifferanser (10 561) (10 561) (10 561) Egenkapital pr (8 857) NOTER KONSERN NOTE 1 GENERELL INFORMASJON Flokk Holding AS og dets datterselskaper (konsernet) utvikler, produserer og distribuerer sitteløsninger for kontormarkedet gjennom uavhengige kjeder, importører og forhandlere. Morsselskapet, Flokk Holding AS er registret i Norge og har hovedkontor på Majorstuen i Oslo. Konsernet har produksjonsanlegg i Norge (Røros), Sverige (Nässjö, Tibro og Hunnebostrand), Nederland (Zwolle) og Sveits (Koblenz). Konsernet selger sine produkter hovedsakelig i Europa. En oversikt over konsernets selskaper finnes i note 18. Konsernspiss er Triton IV No.10 S.à r.l. Konsernregnskapet ble vedtatt av styret i Flokk Holding AS den NOTE 2 REGNSKAPSPRINSIPPER Basisprinsipper Konsernregnskapet til Flokk Holding for regnskapsåret 2017 er avlagt i samsvar med IFRS og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board som er vedtatt av EU. Konsernet presenterer årsregnskapet i NOK, som også er morselskapets funksjonelle valuta. Alle tall er oppgitt i NOK tusen om ikke annet er spesifisert. Regnskapet har blitt utarbeidet på historisk kost basis, med unntak av pensjoner og finansielle instrumenter som er vurdert til virkelig verdi. Endringer i regnskapsprinsipper og noteopplysninger I januar 2016 utstedte IASB endringer til IAS 7 Oppstilling av kontantstrømmer med den hensikt å forbedre presentasjon av finansieringsaktiviteter og hjelpe brukeren Sum EK til å bedre forstå de rapporteringspliktiges likviditetsmessige posisjoner. Under de nye kravene, vil virksomheter måtte presentere endringer i sine finansielle forpliktelser som følge av finansieringsaktiviteter med og uten kontanteffekt. Endringen har liten betydning for konsernregnskapet utover å være et utvidet notekrav. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer Flokk Holding AS og selskaper der Flokk Holding AS har bestemmende innflytelse på enhetens finansielle og operasjonelle strategi, normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunktet kontroll er overført til konsernet og utelatt fra konsolideringen når slik kontroll opphører. Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealiserte gevinster og tap er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet under forutsetning om ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og andre hendelser under like omstendigheter. Alle selskaper følger samme regnskapsår. Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Balansen blir omregnet til balansedagens kurs, mens resultatregnskapet omregnes med gjennomsnittlig valutakurs for regnskapsperioden. Valutakursdifferanser som oppstår som følge av dette blir inkludert i omregningsdifferanser i egenkapitalen. Årsregnskap 50 Noter konsern 51

27 Vesentlige enkelttransaksjoner omregnes separat til dagskurs. Bruk av skjønn og estimater Utarbeidelse av årsrapporten i tråd med IFRS krever i mange tilfeller bruk av estimater og skjønn utarbeidet av ledelsen. Estimater bygget på historikk og skjønn baseres i det aller vesentligste på ledelsens kunnskaper om markedet og forskjellige indikatorer. Noen regnskapsprinsipper ansees for å være spesielt viktige for selskapets økonomiske stilling, fordi de krever en stor grad av skjønn og estimater. Disse vil typisk være: Nedskrivningsvurdering av goodwill (se note 6) Vurdering av pensjonsgjeld (se note 11) Garantiavsetning (se note 23) Aktivering av utviklingskostnader (se note 6) Segmentinformasjon Et driftssegment er en del av virksomheten som generer driftsinntekter og pådrar seg kostnader, og hvor driftsresultatet til segmentet gjennomgås regelmessig av ledelsen for at denne skal avgjøre hvilke ressurser som skal fordeles til segmentet. Et rapporteringspliktig segment er en samling driftssegmenter med like økonomiske kjennetegn. Konsernet leverer produkter under merkevarene HÅG, RH, RBM, BMA, Giroflex, Offecct og Malmstolen. Av disse er kontorstoler (HÅG, RH, RBM, BMA, Giroflex og Malmstolen) ensartede hvor risiko og avkastning i de ulike markedene er ikke vesentlig forskjellig. De 6 merkevarene har samme ledelse og oppfølgingsstruktur, og ledelsen følger ikke opp driftsresultater for hvert av varemerkene. Segmentrapportering (se note 5) legger derfor til grunn at konsernet har 2 rapporteringspliktige segmenter. Kontorstoler og Soft seating. Virksomhetssammenslutning Anskaffelseskostmetoden er brukt ved regnskapsføring av virksomhetssammenslutninger. Ved oppkjøp av nye virksomheter og selskaper må kostpris fordeles på identifiserbare eiendeler og gjeld basert på anslått virkelig verdi. Oppkjøpsutgifter kostnadsføres. Anskaffelseskost ved oppkjøp måles til virkelig verdi av: Eiendeler som ytes som vederlag ved kjøpet, egenkapitalinstrumenter som utstedes, pådratte forpliktelser ved overføring av kontroll. Merverdier ved anskaffelsen utover virkelig verdi for netto eiendeler i den anskaffede virksomheten verdsatt på dato for kontrollovergang, er klassifisert som goodwill. Hvis anskaffelseskost er mindre enn netto eiendeler resultatføres differansen over resultatet ved oppkjøpstidspunktet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er vurdert til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Anskaffelseskosten inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler vil tilflyte konsernet og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiften pådras. I tilfeller der det kan påvises økt inntjening som følge av reparasjon eller vedlikehold, vil utgiftene til dette bli balanseført som tilgang driftsmidler. Når eiendeler er solgt eller avhendet, blir kostprisen og akkumulerte avskrivninger tilbakeført i regnskapet, og eventuelt tap eller gevinst fra transaksjonen blir resultatført. Avskrivninger er beregnet ved bruk av lineær metode over følgende tidsperiode: Bygninger og annen fast eiendom år Maskiner og anlegg 6-8 år Driftsløsøre, inventar og biler 3-10 år Avskrivningsperiode og metode samt utrangeringsverdi blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med de økonomiske realiteter til driftsmiddelet. Konsernet har anlegg under utførelse. Dette er i all hovedsak knyttet til investeringer i verktøy og maskiner til produkter som er under utvikling. Driftsmidlene aktiveres og avskrives når produktet lanseres/ferdigstilles. For verktøy og maskiner til produkter under utvikling vil dette kun skje hvis det er overveiende sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler knyttet til salget vil tilfalle konsernet og dette kan måles pålitelig. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler balanseføres dersom det kan påvises sannsynlige fremtidige økonomiske fordeler som kan henføres til eiendelen som eies av konsernet og eiendelens kostpris kan måles pålitelig. Immaterielle eiendeler knyttet til virksomhetssammenslutninger aktiveres til virkelig verdi. Den påfølgende verdsetting baseres på kostpris fratrukket avskrivning og nedskrivning. Gjenvinnbart beløp blir beregnet årlig samt ved indikasjoner på verdifall. Immaterielle eiendeler med bestemt levetid avskrives over eiendelens levetid. Avskrivninger foretas med lineær metode over estimert økonomisk levetid. Avskrivningsestimat og avskrivningsmetode blir hvert år vurdert med bakgrunn i de økonomiske realiteter som ligger til grunn. Goodwill Goodwill er identifisert som det overskytende av virksomhetssammenslutningens anskaffelseskost i forhold til det overtakende foretakets netto virkelig verdi av de identifiserbare eiendelene, forpliktelsene og betingede forpliktelser på overtakelsestidspunktet. En stor del av de merverdier som er betalt ved virksomhetssammenslåinger er henført til goodwill. Konsernet har gjennom flere oppkjøp skaffet en høy bransjespesifikk kompetanse, i alle deler av verdikjeden. Denne kompetansen gir marginer som også i fremtiden vil gi konsernet et konkurransefortrinn og marginer som er over gjennomsnittet for bransjen. Goodwill testes for nedskrivning en gang pr. år og når det foreligger indikasjoner på verdifall. Nedskrivning vurderes ved å sammenligne gjenvinnbart beløp pr. kontantstrømgenererende enhet med balanseført verdi. En kontantstrømgenererende enhet er den minste identifiserbare gruppen av eiendeler som genererer inngående kontantstrømmer og som i all vesentlighet er uavhengige av inngående kontantstrømmer fra andre eiendeler eller grupper av eiendeler. Er gjenvinnbart beløp pr. kontantstrømgenererende enhet lavere enn balanseført verdi, nedskrives eiendelen over resultatet. Historisk nedskrevet beløp blir ikke reversert. Konsernets goodwill er knyttet til kjøp gjort i perioden En spesifikasjon av goodwill fremgår av note 6. Ved beregning av fremtidig kontantstrøm er det tatt hensyn til forventet markedsutvikling og forventet generell prisutvikling for konsernets produkter i de aktuelle markedene. Forskning og utvikling (internt opparbeidet) Utgifter knyttet til forskning er resultatført når de er påløpt. Utgifter knyttet til utvikling resultatføres når de er pådratt dersom ikke følgende kriterier er oppfylt fullt ut: produktet eller prosessen er klart definert og kostnadselementer kan identifiseres og måles pålitelig; den tekniske løsningen for produktet er demonstrert; produktet eller prosessen vil bli solgt eller benyttet i virksomheten; eiendelen vil generere fremtidige økonomiske fordeler; og tilstrekkelig tekniske, finansielle og andre ressurser til å ferdigstille prosjektet er tilstede. Når alle kriteriene over er oppfylt, påbegynnes balanseføring av utgifter knyttet til utvikling. Balanseførte utviklingsutgifter avskrives lineært over estimert levetid til det ferdige produktet. Avskrivningsperioden vil normalt ikke overstige 10 år. Gjenvinnbart beløp av balanseførte utviklingsutgifter vil bli estimert når det foreligger indikasjon på verdifall eller at behovet for tidligere perioders nedskrivning ikke lenger eksisterer. Andre immaterielle eiendeler Konsernet har balanseført kundekontrakter. Kundekontraktene er ervervet i forbindelse med konsernets etablering av eget datterselskap i Sveits. Kontraktene er balanseført til anskaffelseskost og avskrives lineært over forventet levetid. Finansielle instrumenter og lån Sikring av valutaeksponering knyttet til konsernets drift foretas løpende ved at forventet netto kontantstrømmer i valuta knyttet til driftsrelaterte forhold terminsikres, dog kun for en begrenset tidshorisont og kun i den grad det anses å foreligge sikkerhet for at disse forventede kontantstrømmer blir realisert. Måten selskapet utnytter valutaderivatene kvalifiserer ikke til sikringsbokføring og er en finansiell sikring hvor urealisert gevinst og tap ved verdiendringer resultatføres som agio og balanseføres til virkelig verdi. Konsernet har derfor ikke sikringsbokføring. Realiserte gevinster eller tap på valutaterminkontrakter klassifiseres som salg i oppstilling over totalresultatet. Kundefordringer er vurdert til antatt virkelig verdi, som er opprinnelig fakturabeløp fratrukket en avsetning for verdiforringelse. Avsetning blir gjort når det er objektive bevis for at konsernet ikke kan kreve inn totalt utestående i henhold til opprinnelig fakturabeløp. Årsregnskap 52 Noter konsern 53

28 Kontanter og bankinnskudd er vurdert til virkelig verdi pr For beholdninger i utenlandsk valuta er kursen pr lagt til grunn for verdsetting. Konsernet har etablert konsernkontosystem hvor Flokk Holding AS iht. avtalen er konsernkontoinnehaver, mens øvrige konsernselskaper er underkontoinnehavere. Banken kan avregne et hvert trekk og innestående mot hverandre slik at nettoposisjonen representerer mellomværende mellom banken og Flokk Holding AS. Konsernet nettofører saldoen på de konti som inngår i konsernkontosystemet. Lån er regnskapsført til opprinnelig lånebeløp. Lånekostnader er aktivert og fordeles over resultatet i tråd med lånets nedbetalingstid. Lånene blir regnskapsført til amortisert kost ved bruk av effektiv rente, hvor forskjellen mellom netto proveny og innløsningsverdi blir resultatført over låneperioden. Lånekostnader balanseføres og belastes resultatet i henhold til nedbetalingsplanen. Varelager Varelager, inkludert arbeid under utførelse, er regnskapsført til det laveste av kostpris og netto salgspris. Netto salgspris er vurdert som markedspris ved normal drift fratrukket kostnader ved ferdigstillelse, markedsføring og distribusjon. Kostnader er fastsatt ved bruk av FIFO-metoden. Bearbeidet varelager inkluderer variable kostnader og faste kostnader som kan allokeres til varer basert på normal kapasitet. Ukurant varelager blir fullt ut nedskrevet. Ukurans Varelageret vurderes for ukurans. Ukurans oppstår når varebeholdningen inneholder defekte komponenter eller komponenter til produkter som ikke lenger er i salg og som dermed ikke representerer noen verdi for konsernet. Avsetning for ukurans blir reversert i de tilfeller hvor komponentene likevel lar seg benytte i produksjonen. I motsatt fall blir de destruert (benyttet avsetning ref. note 15). Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Egenkapital Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter direkte knyttet til utstedelse av nye aksjer, eller opsjoner med fradrag av skatt, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen. Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller i konsolideringen av utenlandske enheter. Valutaforskjeller på pengeposter (gjeld eller fordring) som i realiteten er en del av et selskaps netto investering i en utenlandsk enhet behandles som valutakursdifferanser. Ved avhendelse av utenlandsk enhet reverseres og resultatføres akkumulert valutakursdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført. Skatt Kostnad ved skatt består av periodeskatt (betalbar skatt) og endring eiendel og/ eller forpliktelse ved utsatt skatt. Eiendel og forpliktelse ved utsatt skatt er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld med unntak av goodwill fra foretaksintegrasjon. Eiendel ved utsatt skatt er regnskapsført når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd til å nyttiggjøre eiendelen. På hver balansedato foretar konsernet en gjennomgang av eiendel ved utsatt skatt og dets regnskapsførte verdi. Konsernet regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført eiendel ved utsatt skatt i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av denne fordelen. Likeledes vil konsernet redusere eiendelen ved utsatt skatt i den grad konsernet ikke lenger kan nyttiggjøre seg av den. Eiendel og forpliktelse ved utsatt skatt er målt basert på forventet fremtidig skattesats til de selskapene i konsernet hvor det har oppstått midlertidige forskjeller og er regnskapsført uavhengig av når forskjellene vil reverseres. Eiendel og forpliktelse ved utsatt skatt føres opp til nominell verdi og er klassifisert som finansielt anleggsmiddel (langsiktig forpliktelse) i balansen. Betalbar skatt og eiendel og forpliktelse ved utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad dette relaterer seg til forhold som er regnskapsført direkte mot egenkapitalen. Avsetning til forpliktelser Avsetninger regnskapsføres når konsernet har en eksisterende forpliktelse som følge av en tidligere hendelse og at det er sannsynlig at en strøm av konsernets økonomiske ressurser vil være nødvendig for å innfri forpliktelsen, samt at det eksisterer et pålitelig estimat av forpliktelsen. Garantiforpliktelse Avsetning knyttet til garantiarbeid for avsluttet salg vurderes til antatt kostnad for slikt arbeid. Estimatet beregnes med utgangspunkt i historiske tall for servicearbeid og garantireparasjoner. Bokført garantiavsetning tilsvarer et estimat på de fremtidige kostnader som konsernet forventer å ha av slike reparasjoner på allerede avsluttet salg. De forpliktelsene som basert på historiske data forventes å påløpe innen et år klassifiseres som kortsiktige forpliktelser, mens de som forventes å påløpe utover et år klassifiseres som langsiktige forpliktelser i balansen. Løpende garantikostnad knyttet til reparasjoner resultatføres som varekostnad mens servicearbeid resultatføres som andre driftskostnader i resultatregnskapet. Pensjoner Konsernets selskaper har pensjonsordninger som omfatter alle ansatte. Kostnadene knyttet til pensjonsavtalene fremkommer som lønnskostnader i regnskapet. Konsernets ansatte er medlemmer av kollektive innskuddsordninger. Premie til innskuddsordningene kostnadsføres løpende. Ansatte i Sveits samt noen ansatte i Norge som er delvis uføre har ytelsespensjon. Kostnadene knyttet til disse ordningene er basert på en lineær framskrivning av pensjonsopptjeningen mot sannsynlig akkumulert forpliktelse ved opptjeningspunktet. En lineær opptjeningsmodell fordeler de fremtidige akkumulerte forpliktelser lineært over opptjeningsperioden, og anser de ansattes opptjente pensjonsrettigheter i perioden som en pensjonskostnad. Eventuell innføring av en ny eller endring i eksisterende ytelsesbaserte pensjonsordninger medfører endringer i pensjonsforpliktelsen. Innføringen av nye ordninger eller endringer i eksisterende ordninger som forekommer med tilbakevirkende kraft og som medfører at de ansatte umiddelbart har opptjent en fripolise (eller en endret fripolise) resultatføres umiddelbart. Effekten av ikke opptjente pensjonsytelser blir fordelt over gjenværende gjennomsnittlig opptjeningstid. For innskuddsplaner er det foretatt betaling til forsikringsselskap. Når innskuddet er betalt er det ikke ytterligere betalingsforpliktelser. Utbetalinger knyttet til innskuddsplanene er bokført som kostnad i den perioden tilskuddet relaterer seg til. AFP er en ytelsesbasert multi-employer plan hvor finansieringsandelen knyttet til premien innregnes som innskuddsordning. Egenandel knyttet til ordningen kostnadsføres fortløpende. Opptjeningsperioden er sammenfallende med ansettelsesperioden. For ytelsesordninger oppstår det årlig avvik mellom estimert og faktisk avkastning på pensjonsmidlene og mellom estimerte og faktiske pensjonsforpliktelser, såkalt estimatavvik. Dette skyldes blant annet avvik og endringer i forutsetningene. Estimatavvik føres som andre inntekter og kostnader i totalresultatet i det året det oppstår. Planendringer resultatføres med en gang, med mindre endringen er betinget av at de ansatte blir værende i foretaket. I det siste tilfellet amortiseres endringen over gjenværende opptjeningstid. Operasjonelle leieavtaler Leasing av eiendeler der utleier beholder det vesentligste av risiko og kontroll klassifiseres som operasjonell leasing. Andre leieavtaler behandles som finansielle. Konsernet har kun operasjonelle leasingavtaler. Leiebetalinger er klassifisert som en driftskostnad og resultatføres over kontraktsperioden. Inntektsføring Inntekter regnskapsføres til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift og rabatter. Konserninternt salg elimineres. Inntekt regnskapsføres når inntekten kan måles pålitelig, det er sannsynlig at de økonomiske fordeler knyttet til transaksjonen vil tilflyte konsernet og spesielle kriterier som er nevnt under er oppfylt. Salg vurderes ikke å kunne måles pålitelig før alle betingelser knyttet til salget er innfridd. Salg av varer Konsernet selger sittemøbler gjennom uavhengige kjeder, forhandlere og importører. Inntekt fra salg av varer er resultatført når risiko og eierskap for de solgte varene er overført til kjøper og konsernet ikke lenger har bruksrett eller kontroll knyttet til disse varene. I de aller fleste tilfeller skjer dette ved utlevering fra produksjonen. Produktene selges ofte med rabatter og returrett ved defekter. Salg regnskapsføres basert på avtalt pris med fradrag for eventuelle rabatter. Årsregnskap 54 Noter konsern 55

29 Fraktinntekter Konsernet har fraktinntekter. Fraktinntektene er knyttet til transport av varer og inntektsføres løpende sammen med inntekt fra varesalg. Offentlig tilskudd Offentlig tilskudd regnskapsføres til virkelig verdi når det foreligger rimelig sikkerhet for at tilskuddet vil bli mottatt og at konsernet vil oppfylle kriteriene som er knyttet til tilskuddet. Offentlige tilskudd knyttet til fremtidige kostnader balanseføres, og resultatføres som kostnadsreduksjon i den perioden som gir best sammenstilling med kostnadene de er ment å kompensere. Ledelsesrapportering Fremgår av årsrapportens kapittel om Eierstyring og Selskapsledelse. Nærstående parter Konsernets selskaper har transaksjoner med nærstående parter. Dette er i all hovedsak kjøp og salg av stoler, samt administrative tjenester. Disse transaksjonene er priset med samme vilkår som om de hadde vært mellom uavhengige parter. Endringer i standarder og fortolkninger med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt Standardene og fortolkningene som er vedtatt frem til tidspunkt for avleggelse av konsernregnskapet, men hvor ikrafttredelsestidspunkt er frem i tid, er oppgitt under. Konsernet vil implementere de relevante endringene på ikrafttredelsestidspunktet, under forutsetning av at EU godkjenner endringene før avleggelse av konsernregnskapet. IFRS 9 Financial instruments / Finansielle instrumenter (uoffisiell norsk oversettelse) I juli 2014 publiserte IASB det siste delprosjektet i IFRS 9 og standarden er nå ferdigstilt. IFRS 9 innebærer endringer knyttet til klassifisering og måling, sikringsbokføring og nedskriving. IFRS 9 vil erstatte IAS 39 Finansielle instrumenter - innregning og måling. De delene av IAS 39 som ikke er endret som ledd i dette prosjektet er overført og tatt inn i IFRS 9. Standarden skal implementeres retrospektiv, med unntak av sikringsbokføring men det er ikke et krav å utarbeide sammenligningstall. Reglene for sikringsbokføring skal hovedsakelig implementeres prospektivt med noen få unntak. Konsernet har ingen planer om tidlig implementering av standarden. Det forventes ikke at implementeringen vil ha noen vesentlig effekt på konsernregnskapet. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers / IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter (uoffisiell norsk oversettelse) IASB og FASB har gitt ut en ny, felles standard for inntektsføring, IFRS 15 Driftsinntekter fra kontrakter med kunder. Standarden erstatter alle eksisterende standarder og tolkninger for inntektsføring. Kjerneprinsippet i IFRS 15 er at inntekter innregnes for å reflektere overføringen av avtalte varer eller tjenester til kunder, og da til et beløp som gjenspeiler vederlaget selskapet forventer å ha rett til i bytte for disse varene eller tjenestene. Standarden gjelder med noen få unntak, alle inntektsbringende kontrakter med kunder og inneholder en modell for innregning og måling av salg av enkelte ikkefinansielle eiendeler (f. eks. salg av eiendom, anlegg og utstyr).ifrs 15 skal implementeres enten ved bruk av full retrospektiv eller modifisert retrospektiv metode. Standarden har regnskapsmessig virkning fra 1. januar Det forventes ikke at implementering av IFRS 15 vil ha noen effekter på konsernets inntektsføring. IFRS 16 Leases / IFRS 16 Leiekontrakter (uoffisiell norsk oversettelse) IASB har hatt et fellesprosjekt med FASB med det formål å utarbeide en ny leasingstandard. IFRS 16 Leases erstatter eksisterende IFRSstandard for leieavtaler, IAS 17 Leieavtaler. IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Den nye standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra dagens prinsipper. For utleier viderefører IFRS 16 i det alt vesentlige eksisterende prinsipper i IAS 17. I tråd med dette skal en utleier fortsette å klassifisere sine leieavtaler som operasjonelle eller finansielle leieavtaler, og regnskapsføre disse to typene leieavtaler forskjellig. Standarden forventes å ha regnskapsmessig virkning fra 1. januar 2019 og skal implementeres enten ved bruk av full retrospektiv eller modifisert retrospektiv metode. Det forventes at IFRS 16 vil påvirke konsernets finansielle eiendeler, og forpliktelser. Konsernets selskaper leier i all hovedsak kontorlokaler og en balanseføring av leierettighetene og leieforpliktelsene vil få en betydelig innvirkning på selskapets balanse. I resultatoppstillingen vil leiekostnadene klassifiseres delvis som avskrivninger og delvis som rentekostnader. Konsernets totale leiekostnader på operasjonelle leieavtaler fremgår av note 22. NOTE 3 VIRKSOMHETSOVERDRAGELSE Kjøp i 2017 Malmstolen Den kjøpte Flokk Holding AB 100% av aksjene i Malmstolen AB, Sverige. Malmstolen har hovedkontor i Stenungsund mens produksjonen foregår i egne fabrikklokaler i Hunnebostrand. Avtalt kjøpesum var TNOK som inkluderer tilleggskjøpesum (Earnout) basert på selskapets økonomiske resultat for perioden 2017 og Forventet tilleggskjøpesum er avsatt i regnskapet for Malmstolen AB hadde på kjøpstidspunktet følgende hel- og deleide selskaper: Selskap Land Eierandel Malmstolen Produktion AB Sverige 100% Malmstolen produserer, markedsfører og distribuerer merkevaren Malmstolen med fokus på ergonomi. Selskapets hovedmarked er Sverige. Kjøpet ble gjennomført mot kontant vederlag. Etter kjøpet har Flokk Holding AB 100% av stemmeberettigede aksjer begge selskaper. Virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og gjeld i Malmstolen AB med datterselskaper ved tidspunkt for oppkjøp og tilsvarende bokførte beløp ved oppkjøpstidspunktet var som følger: NOK 1000 Virkelig verdi Materielle eiendeler Finansielle eiendeler 20 Varelager Kundefordringer Øvrige fordringer Bankinnskudd Sum eiendeler Utsatt skatt Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Netto eiendeler Goodwill Kjøpesum Kontantstrømmene fra Malmstolen er i SEK, goodwill pr er omregnet til gjeldende sluttkurs. Bokført goodwill pr utgjør TNOK Transaksjonskostnaden ved kjøpet utgjorde TNOK 856 og er resultatført i perioden. Kjøpet hadde følgende kontantpåvirkning: Kontantbeholdning i Malmstolen Kjøpesum utbetalt i 2017 (50 747) Netto kontantstrøm (43 113) Den identifiserte goodwillen er knyttet til forventet fremtidig kontantstrømeffekt fra virksomheten, identifisert i oppkjøpsanalysen. Det har ikke vært hendelser i perioden som har redusert denne merverdien. Bokført goodwill er allokert til den kontantgenerende enheten Malmstolen. Det er ikke forventet at goodwill vil være skattemessig fradragsberettiget for konsernet. Malmstolen har bidratt med TNOK til konsernets driftsinntekter og TNOK til konsernets ordinære resultat før skatt i perioden Årsregnskap 56 Noter konsern 57

30 Offecct Den kjøpte Flokk Holding AB 100% av aksjene i Offecct AB, Sverige. Offecct har hovedkontor i Tibro. Produksjonen foregår i egne fabrikklokaler i Tibro. Avtalt kjøpesum var TNOK I tillegg til kjøpesum er det avtalt en tilleggskjøpesum (Earn-out) basert på selskapets økonomiske resultat for perioden 2017 og Det er ikke gjort avsetning for dette i regnskapet da det anses som lite sannsynlig at målene oppnås. Offecct AB hadde på kjøpstidspunktet følgende hel- og deleide selskaper: Selskap Land Eierandel Facctory AB Sverige 100% Offecct Design AB Sverige 100% Offecct produserer, markedsfører og distribuerer merkevaren Offecct som har et bredt utvalg av møbler innenfor segmentet åpent kontorlandskap og offentlige møteplasser. Selskapets hovedmarked er Sverige med noe eksport innenfor Europa. Facctory AB er et selskap som lager tilpassede møbelprodukter innenfor samme segment, men hovedsakelig til større prosjekter. Offecct Design AB er et selskap som eier patenter og royalty på merkevaren Offecct. Kjøpet ble gjennomført mot kontant vederlag. Etter kjøpet har Flokk Holding AB 100% av stemmeberettigede aksjer alle selskaper. Virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og gjeld i Offecct med datterselskaper ved tidspunkt for oppkjøp og tilsvarende bokførte beløp ved oppkjøpstidspunktet var som følger: NOK 1000 Virkelig verdi Immaterielle eiendeler Materielle eiendeler Varelager Kundefordringer Øvrige fordringer Bankinnskudd Sum eiendeler Utsatt skatt Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Betalbar skatt (1 813) Sum gjeld Netto eiendeler Goodwill Kjøpesum Kontantstrømmene fra Offecct er i SEK. goodwill pr er omregnet til gjeldende sluttkurs. Bokført goodwill pr utgjør TNOK Transaksjonskostnaden ved kjøpet utgjorde TNOK og er resultatført i perioden. Kjøpet hadde følgende kontantpåvirkning: Kontantbeholdning i Offecct Kjøpesum utbetalt i 2017 (94 971) Netto kontantstrøm (87 548) Den identifiserte goodwillen er knyttet til forventet fremtidig kontantstrømeffekt fra virksomheten, identifisert i oppkjøpsanalysen. Det har ikke vært hendelser i perioden som har redusert denne merverdien. Bokført goodwill er allokert til den kontantgenerende enheten Offecct. Det er ikke forventet at goodwill vil være skattemessig fradragsberettiget for konsernet. Offecct har bidratt med TNOK til konsernets driftsinntekter og TNOK til konsernets ordinære resultat før skatt i perioden Giroflex Den kjøpte Flokk AS 100% av aksjene i Giroflex Holding AG, Sveits. Giroflex har hovedkontor i Koblenz hvor produksjonen av selskapets produkter også foregår. Avtalt kjøpesum var TNOK Det ble ikke avtalt noen tillegg til kjøpesummen. Giroflex Holding AG hadde på kjøpstidspunktet følgende hel- og deleide selskaper: Selskap Land Eierandel Stoll Giroflex AG Sveits 100% Espisa AG Sveits 100% Giroflex SA Belgia 100% Girflex GmbH Tyskland 100% Giroflex Nederland B.V. Nederland 100% Giroflex France Sarl Frankrike 100% Giroflex produserer, markedsfører og distribuerer merkevaren Giroflex med fokus på ergonomiske sitteløsnininger. Distribusjon skjer gjennom egne datterselskaper i Sveits, Tyskland, Belgia og Nederland. Selskapet i Frankrike er sovende.espisa AG produserer et varierende utvalg av plastkomponenter hvorav ca. 50% er underleveranser til Giroflex. Kjøpet ble gjennomført mot kontant vederlag. Etter kjøpet har Flokk AS 100% av stemmeberettigede aksjer alle selskaper. Virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og gjeld i Giroflex med datterselskaper ved tidspunkt for oppkjøp og tilsvarende bokførte beløp ved oppkjøpstidspunktet var som følger: NOK 1000 Virkelig verdi Immaterielle eiendeler Materielle eiendeler Finansielle anleggsmidler Varelager Kundefordringer Øvrige fordringer Bankinnskudd Sum eiendeler Utsatt skatt Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Betalbar skatt Sum gjeld Netto eiendeler Goodwill Kjøpesum Kontantstrømmene fra Giroflex er i CHF. Goodwill pr er omregnet til gjeldende sluttkurs. Bokført goodwill pr utgjør TNOK Transaksjonskostnaden ved kjøpet utgjorde TNOK og er resultatført i perioden Kjøpet hadde følgende kontantpåvirkning: Kontantbeholdning i Giroflex Kjøpesum utbetalt i 2017 ( ) Fradrag for lån til aksjonær Netto kontantstrøm ( ) Den identifiserte goodwillen er knyttet til forventet fremtidig kontantstrømeffekt fra virksomheten, identifisert i oppkjøpsanalysen. Det har ikke vært hendelser i perioden som har redusert denne merverdien. Det er ikke forventet at goodwill vil være skattemessig fradragsberettiget for konsernet. Giroflex har bidratt med TNOK til konsernets driftsinntekter og TNOK til konsernets ordinære resultat før skatt i perioden Årsregnskap 58 Noter konsern 59

31 Proformatall Proformatallene viser resultatregnskapet for 2016 og 2017 dersom de oppkjøpte selskapene hadde inngått i konsernet f.o.m Beløpene er omregnet til gjennomsnittskurs. Driftresultat Proforma Flokk Holding Konsern NOK Salgsinntekter Sum driftsinntekter Varekostnad Lønnskostnad Avskrivning Tap ved verdifall Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat NOTE 4 ESTIMATUSIKKERHET Ved utarbeidelsen av årsregnskapet benyttes estimater og forutsetninger som har påvirket verdsettelsen av eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Disse estimatene bygger i stor grad på ledelsens subjektive vurderinger og antakelser om fremtiden. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når en med sikkerhet kan fastsette nye estimater. Selskapets vesentlige regnskapsestimater er knyttet til følgende poster: Eiendom, anlegg og utstyr Ved anskaffelse vurderes eiendom, anlegg og utstyr til virkelig verdi, som tilsvarer markedsverdi. Forventet brukstid på selskapets produksjonsutstyr er i stor grad påvirket av produsert volum. Med forventet redusert etterspørsel etter selskapets varer vil produksjonsutstyret kunne anvendes noe lengre enn det som har vært tilfelle de siste årene. Dagens avskrivningsperiode er på 6-8 år, mens forventet salgsutvikling tilsier økonomisk bruksperiode på 5-10 år. Eiendom, anlegg og utstyr er balanseført med MNOK 305. Immaterielle eiendeler Selskapets balanseførte goodwill vurderes årlig for nedskrivning. Ledelsen legger til grunn vekstestimater ved framskrivning av kontantstrømmer. Vekstestimatene bygger på ledelsens vurderinger av hvordan makroøkonomiske forhold, selskapets posisjon i markedet og vekstambisjoner påvirker fremtidig vekst. De forutsetninger som er lagt til grunn ved testing av goodwill er basert på estimater som er usikre. Selskapet har utvist forsiktighet i framskrivingen av kontantstrømmer for å redusere usikkerheten i estimatene. Det er gjennomført sensitivitetsanalyser på fremtidig inntjening og diskonteringsrente og disse viser at det er en betydelig margin i forhold til bokførte verder. Historiske data og ledelsens kunnskaper om markedene bygger opp under selskapets vurderinger. Virksomheten er i stor grad påvirket av konjunkturene i hovedmarkedene. Dette gjelder særlig i Skandinavia og Mellom-Europa. Goodwill er balanseført med MNOK Pensjonsforpliktelse Netto pensjonsforpliktelser er fastsatt basert på aktuarberegninger som bygger på forutsetninger blant annet knyttet til diskonteringsrente, fremtidig lønnsvekst, pensjonsreguleringer, forventet avkastning på pensjonsmidler, samt demografiske forhold om uførhet og dødelighet. Forutsetningene fastsettes basert på observerbare markedspriser og historisk utvikling i selskapet og samfunnet forøvrig. Endringer i forutsetningene kan ved store svingninger, spesielt i rentenivået, ha betydelige effekter på den beregnede pensjonsforpliktelse/-kostnad. Netto pensjonsmidler er balanseført med MNOK 79,8. Utsatt skatt Usikkerhet eksisterer med hensyn til tolkning av komplekse skatteregler, endringer i skatte lovgivningen, og størrelse og tidspunkt for fremtidig skattbar inntekt. Gitt det store omfanget av internasjonale forretningsforhold og den langsiktige natur og kompleksiteten av eksisterende kontrakter, forskjeller mellom de faktiske resultater og de forutsetninger som er gjort, eller fremtidige endringer i slike antakelser, kan det bli nødvendig med fremtidig justeringer av skatteinntekter og -kostnader som allerede er registrert. Nærmere om skatt er beskrevet i note 14. NOTE 5 SEGMENTINFORMASJON For ledelsesformål er konsernet organisert i forretningsområder basert på bransjene hvor konsernet opererer og har følgende 2 rapporteringspliktige driftsegmenter: Arbeidstoler Konsernet er en nisjeleverandør som utvikler, produserer og selger stoler til arbeidsmiljøer. En stor andel av disse produktene består av multifunksjonelle arbeidstoler med trinser. Kundestrukturen består av et stort antall forhandlere i alle hovedmarkene. Utenfor hovedmarkene er det importører som kjøper PER NOK 1000 Kontorstoler Soft Seating direkte og igjen selger til forhandlere og sluttkunder. Størrelsen på kundene varierer mye. Soft Seating Gjennom kjøpet av Offecct AB i 2017 har Flokk etablert seg i innenfor et forretningsområde med mye større bredde i produktporteføljen. Innenfor Soft Seating utvikler, distribuerer og selger konsernet produkter til møblering av større flater, f.eks sofa, lydabsorberende vegger, lenestoler, benker og bord. Forretningsområdet leverer også skreddesydde løsninger til store og små prosjekter. Produktene distribueres både gjennom forhandlere og direkte til sluttkunder. Øvrig/ Elimineringer Konsolidert Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter - konserninternt 0 Totale inntekter Driftskostnader Driftsresultat Investering i varige driftsmidler Totale eiendeler Totale forpliktelser Det er ingen kunder som er av en størrelse som gjør selskapet sårbar av betydning dersom kunden velger å ikke videreføre sitt samarbeid og ingen enkelstående eller gruppe av kunder utgjør mer enn 10% av omsetningen. Transaksjoner mellom de ulike segmentene er eliminert ved konsolideringen. Transaksjoner mellom segmentene er basert på markedspriser. De ulike driftssegmentenes driftsresultatet inkluderer inntekter og kostnader fra transaksjoner med andre driftssegment i konsernet. Segment eiendeler inkluderer ikke utsatt skattefordel (TNOK ), goodwill (NOK ) og derivater (TNOK 54) da disse eiendeler styres på konsernbasis. Disse beløpene er inkludert i kolonnen øvrig/ elimineringer. Segmentforpliktelser inkluderer ikke utsatt skatt (TNOK ), betalbar skatt (TNOK ), banklån (TNOK ), og derivater (NOK 6 563) da denne type forpliktelser blir styrt på konsernbasis. Disse beløpene er inkludert i kolonnen øvrig/elimineringer. Investeringer består av tilgang av eiendom, anlegg og utstyr, immaterielle eiendeler og investeringseiendom. Justeringer og elimineringer Finansposter og tap/gevinster på finansielle eiendeler allokeres ikke til individuelle segmenter da de underliggende finansielle instrumenter styres på konsernnivå. Tilsvarende gjelder periodeskatt og utsatt skatt. Avstemming av resultat NOK Segmentresultat Finansinntekter Finanskostnader Kostnad ved skatt Konsernresultat Årsregnskap 60 Noter konsern 61

32 Geografisk segment NOTE 6 IMMATERIELLE EIENDELER NOK NOK 1000 Goodwill Utvikling Andre Immaterielle Sum Inntekter fra eksterne kunder Norge Sverige Danmark Tyskland Nederland Belgia Sveits Frankrike England Singapore Hong Kong Kina Australia USA Totale inntekter Anleggsmidler Norge Sverige Danmark Tyskland Nederland Belgia Sveits Frankrike England Singapore Hong Kong Kina Australia 4 6 USA Totalt Inkludert i anleggsmidler under geografisk segment er eiendom, anlegg og utstyr og investeringseiendom. Fordelingen er basert på selskapets lokalisering. Fordeling av inntekter per merkevare HÅG RH RBM BMA Giroflex Malmstolen Offecct Sum inntekter fra merkevarene Valutakontrakter (8 631) Total Regnskapsåret 2016 Balanseført verdi pr Investering Omregningsdifferanser (2 556) (227) (2 783) Tap ved verdifall (526) (1 947) (2 473) Periodens avskrivninger (7 961) (7 961) Balanseført verdi Pr Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger (66 052) (6 587) Regnskapsåret 2017 Balanseført verdi pr Investering Kjøp av virksomhet Omregningsdifferanser (29) Tap ved verdifall (1 846) (1 846) Periodens avskrivninger (11 397) (123) (11 520) Balanseført verdi Pr Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger (66 052) (6 587) Økonomisk levetid Ubegrenset 6-10 år 5 år Gjenværende økonomisk levetid 1-9 år 1 år Konsernet har ingen immaterielle eiendeler utover goodwill som har ubegrenset levetid. Avskrivninger på egenutviklede immaterielle eiendeler resultatføres i sin helhet som avskrivninger. Avskrivninger på ervervet kundekontrakter resultatføres som verdifall. Forskning og utvikling Konsernet driver eget forsknings- og utviklingsarbeid innenfor området sitteløsninger. Som en del av dette arbeidet benyttes eksterne parter innenfor en rekke fagområder. Konsernet har flere eksterne designere som jobber med produktutvikling. Godtgjørelse for dette arbeidet vil i de fleste tilfeller tilfalle designer som en royalty av omsetningen på det enkelte produktet. En ikke ubetydelig del av de totale utgiftene til FoU er derfor royalty av salget som kostnadsføres det enkelte år. Utgifter påløpt i perioden og som tilfredsstiller kriteriene for produktutvikling av fremtidige sitteløsninger er balanseført. Det gjennomføres nedskrivingstest hvert år. Nedskrivningstesten legger til grunn samme forutsetninger for vekst og avkastningskrav (WACC) som for goodwill. Utgifter til pågående FoU aktiviteter pr forventes å ha en fremtidig inntjening som overstiger balanseført verdi og forventede fremtidige utgifter. Konsernet hadde ved årsslutt 7 større pågående utviklingsprosjekter, 3 av disse lanseres i løpet av Konsernet mottar offentlig støtte til forskning og utvikling. Regnskapsført støtte i perioden har vært: NOK Skattefunn Opplæringstilskudd Sum Kostnadsført forskning og utvikling i perioden Årsregnskap 62 Noter konsern 63

33 Andre immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler inneholder kundekartotek som er ervervet ved etablering av datterselskap i Sveits. Tap ved verdifall er foventet å skje lineært over fem år. Goodwill Goodwill fordelt pr. virksomhetskjøp NOK 1000 Kjøp i 2014: Scandinavian Business Seating Holding AB Scandinavian Business Seating Holding AS Kjøp i 2015: BMA Ergonomics BV Kjøp i 2017: Malmstolen AB Offecct AB Giroflex AG Sum goodwill Konsernet har en samlet goodwill på TNOK Goodwill er allokert i forbindelse med kjøpstransaksjoner gjort i 2014, 2015 og Goodwill er identifisert som det overskytende av totalt vederlag og de overtakende foretakets netto virkelig verdi av de identifiserbare eiendelene, forpliktelsene og betingede forpliktelser på overtakelsestidspunktet. Konsernet har for 2017 identifisert fire kontantstrømgenererende enheter. Flokk Core som består av merkevarene HÅG, RH, RBM og BMA. Konsernet følger opp utvikling, produksjon og distribusjon av disse merkevarene som en enhet.det gjøres ingen henføring av kostnader til de ulike produktområdene. I tillegg har konsernet egne kontantstrømmer fra merkevarene Malmstolen, Offecct og Giroflex. Det er gjennomført nedskrivningstest på bokført goodwill. Bokført goodwill er residualverdien ved virksomhetssammenslutninger. Goodwill testes ved å sammenligne verdien av de neddiskonterte fremtidige kontantstrømmene og bokført verdi. Fremskrivning av kontantstrømmene er basert på estimater som er forankret i selskapets og konsernledelsens strategiplan for 2018 og ekstrapolering av denne for perioden Det er benyttet en konstant vekstrate for beregning av fremskrivningsperioden. Nedskrivningstest goodwill De gjennomførte nedskrivningstestene av goodwill viser at det ikke er behov for å foreta noen nedskrivning av bokført goodwill. Det er selskapets oppfatning at de forutsetningene som brukes ved testene er beste estimat og utover å ta høyde for en normal langsiktig usikkerhet i forhold til selskapets utvikling, også tar høyde for den usikkerheten som ligger i dagens finansmarked. Sensitivitet Det er gjennomført sensitivitetsberegninger på ulike parametere (wacc og langsiktig vekst). Kontantstrømmene er også fremskrevet ved bruk av EBITA på 2017 nivå. Disse viser at konklusjonene, med rimelige endringer i forutsetningene, ikke forandrer seg i så stor grad at konsernet ikke kan forsvare bokført goodwill. Konsernets ledelse vil ha en særlig fokus på kontantstømmen til Offecct gjennom 2018 og vurdere nedskrivning løpende basert på den realiserte kontantstrømmen fra virksomheten Flokk Core Benyttet WAAC, før skatt 8,8% 8,5% WAAC etter skatt 6,8% 6,3% WACC før skatt + 2% 10,8% 10,5% Nedskrivningsmargin MNOK Grenseverdi WACC før skatt 17,80% 15,65% Langsiktig vekst 0% 0% Nedskrivningsmargin MNOK Fremskriving av årets EBITA Nedskrivningsmargin MNOK Malmstolen Benyttet WAAC, før skatt 7,7% WAAC etter skatt 6,0% WACC før skatt + 2% 9,7% Nedskrivningsmargin MNOK 92 Grenseverdi WACC før skatt 13,5% Langsiktig vekst 0% Nedskrivningsmargin MNOK 56 Fremskriving av årets EBITA Nedskrivningsmargin MNOK 7 Offecct Benyttet WAAC, før skatt 7,7% WAAC etter skatt 6,0% WACC før skatt + 2% 9,7% Nedskrivningsmargin MNOK -9 Grenseverdi WACC før skatt 9,2% Langsiktig vekst 0% Nedskrivningsmargin MNOK 3 Fremskriving av årets EBITA Nedskrivningsmargin MNOK (159) Giroflex Benyttet WAAC, før skatt 6,6% WAAC etter skatt 5,4% WACC før skatt + 2% 8,6% Nedskrivningsmargin MNOK 16,8 Grenseverdi WACC før skatt 8,8% Langsiktig vekst 0% Nedskrivningsmargin MNOK 66 Fremskriving av årets EBITA Nedskrivningsmargin MNOK 281 Forutsetninger Ved vurdering av virkelig verdi på goodwill, anses disse forutsetningene å være mest sensitive overfor verdifastsettelsen: Salg Salgsutviklingen er basert på budsjettet for 2018 og ledelsens prognoser for vekst i perioden Budsjett og prognose er godkjent av styret. Salgsinntektene som i vesentlig grad påvirker resultat- og kontantstrømutviklingen, har tatt høyde for at selskapet forventninger moderat vekst de neste 2-3 årene. Den langsiktige veksten er satt til to prosent som reflekterer den forventede langsiktige inflasjonsraten, samt en meget forsiktig vekstrate. Bruttomarginer Det forventes at konsernet vil fortsette å vise gode bruttomarginer de neste årene. Det drives kontinuerlige forbedringsprosjekter på innkjøp og logistikk samt produksjonsoptimalisering. Konsernet har de siste årene vist at disse prosjektene gir effekter og det er forventet at dette også vil gjelde fremover. WACC En lav risikofri rente påvirker WACC. Kontantstrømmen er neddiskontert med et avkastningskrav (WACC) før skatt. Ved beregning av WACC før skatt er det lagt til grunn en skatteprosent som gjelder for de land kontantstrømmene kommer fra. For Flokk Core er det en forenkling fra korrekt teoretisk metode da denne kontantstrømmen er fra land med avvikende skatteprosent. Forenklingen medfører ikke noen vesentlige avvik. Benyttet WACC er 6,34% etter skatt, som motsvarer 8,45% før skatt. Konsernet har lagt følgende forutsetninger til grunn for estimering av WACC for alle kontantstrømmer: Langsiktig risikofri rente tilsvarer renten på 10 års statsobligasjoner da dette samsvarer med horisonten på den aktuelle kontantstrømmen. Risikopåslag er 5% basert på markedsundersøkelse gjennomført av Norske Finansanalytikeres Forbund og deres medlemmers anbefalinger. Beta er 1,5 på grunn av bransjens sykliske karakter. Corporate Spread er 4,0%, der 1,25% reflekterer dagens usikkerhet i lånemarkedet samt en NIBOR/STIBOR spread mot en langsiktig risikofri rente. NOTE 7 FINANSIELLE INSTRUMENTER OG RISIKOFORHOLD Markedsrisiko Konsernet har sentralisert sin finansfunksjon og denne har ansvar for finansiering, valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko og likviditetsstyring. Konsernet har fastsatte retningslinjer på rente, valuta og kreditt nedfelt i policyer. Effekter ved økning/reduksjon i salgspriser og rabatter: Dersom konsernets salgspriser var 1% høyere/lavere i 2017 og andre variabler var konstante, ville dette ført til et høyere/lavere driftsresultat på TNOK Dersom rabatter på salget var 1% lavere/høyere i 2017 og andre variabler var konstante, ville dette ført til en økning/ reduksjon i driftsresultatet på TNOK Valutarisiko Av konsernets inntekter er MNOK i fremmed valuta. Selskapet har en jevn inntektsstrøm og er lite preget av at enkeltleveranser utgjør en stor andel av salget. Konsernet fakturerer i kundens egen valuta. En stor del av selskapets finansielle risiko er derfor knyttet til endringer i valutakurser, spesielt svenske kroner, danske kroner, britiske pund og euro. Konsernet har ut fra dette valutarisiko knyttet til fremtidig innbetalinger i utenlandsk valuta og nettoinvesteringer i datterselskap i utlandet. For å redusere deler av effekten som følge av varierende valutakurser, benytter selskapet seg av valutaderivater. Normalt sikres mellom 50-60% av forventet nettoeksponering gjennom bruk av valutasikringsinstrumenter. Kontraktene er inngått med Årsregnskap 64 Noter konsern 65

34 store, anerkjente finansinstitusjoner i Norge og Sverige og eventuell kredittrisiko anses derfor å være minimal. Disse kontraktene behandles som ordinære derivater hvor urealisert gevinst og tap resultatføres som agio og balanseføres til virkelig verdi. Selskapet har investeringer i datterselskap i utenlandsk valuta der netto eiendeler er utsatt for valutarisiko ved omregning. Valutaeksponering fra konsernets nettoinvesteringer i utenlandsk virksomhet sikres ikke ved bruk av låneopptak i utenlandsk valuta. Effekter ved økning/reduksjon i valuta: Dersom NOK var 10% svakere/sterkere pr i forhold til andre valutaer og alle andre variabler var konstante ville resultat før skatt endres med følgende beløp: Sensitivitet finansielle instrumenter som inngår i sikringsforhold pr /- NOK 1000 Valutarisiko: 10% endring i valutakurs EUR/NOK Valutarisiko: 10% endring i valutakurs DKK/NOK Valutarisiko: 10% endring i valutakurs GBP/NOK Valutarisiko: 10% endring i valutakurs USD/NOK 821 Valutaderivater inngått for å sikre fremtidig kontantstrømmer pr Tall i 1000 NOK EUR DKK GBP USD Forfall i Renterisiko Konsernets renterisiko er knyttet til langsiktige lån. Netto rentebærende gjeld pr utgjorde 42% av sum eiendeler, slik at nettoinntjeningen er vesentlig påvirket av rentenivået. Opplåningen er dominert av flytende rente. I 2017 har konsernetes lån til flytende rente vært i NOK og EUR. Med netto rentebærende gjeld på TNOK , vil endring i rentenivået ha vesentlig påvirkning på finanskostnader. Kredittrisiko Kredittrisiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser anses normalt som relativt lav. Hoveddelen av selskapets salg er til Nord- og Mellom- Europa. Salget går til forhandlere og importører som selskapet har hatt samarbeid med over tid. Konsernet har ingen vesentlig kredittrisiko knyttet til en enkelt motpart eller flere motparter som kan sees på som en gruppe på grunn av likheter i kredittrisikoen. Konsernet har retningslinjer for å påse at salg kun foretas til kunder som ikke har hatt vesentlige problemer med betaling tidligere og at utestående beløp ikke overstiger fastsatte kredittrammer. Maksimal eksponering for kredittrisiko pr av finansielle instrumenter: Brutto kundefordringer (note 16) Andre fordringer Finansielle instrumenter 54 Kontanter og bankinnskudd Sum Likviditetsrisiko Konsernet er en lite kapitalintensiv virksomhet med normalt årlige investeringer på 3-6% av omsetningen. Konsernet vurderer likviditeten i konsernet som god. Det arbeides aktivt med konsernets likviditet gjennom året, både innenfor arbeidskapitalelementer og operasjonelle aktiviteter. Arbeidet med arbeidskapital elementer har hatt fokus i flere år og konsernet har strategier, nøkkeltall og handlingsplaner som følges opp løpende gjennom året. Konsernet vurderer nøye likviditetspåvirkning av operasjonelle aktiviteter, prosjekter og investeringer før disse igangsettes for å ha forutsigbarhet i likviditetsutviklingen. Fokus på operasjonell effektivitet i alle deler av verdikjeden og nøye oppfølging av arbeidskapitalen sikrer at det finnes tilfredsstillende likviditet til videre investering i produktutvikling, investering i markedsutvikling og betjening av gjeld. Det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisiko. Bruk av virkelig verdi Valutaderivatene er regnskapsført til virkelig verdi. Regnskapsmessig verdi på øvrige finansielle instrumenter sammenfaller med virkelig verdi. Verdien av sikringsinstrumentene er fastsatt basert på markedsverdier og beregnet av eksterne finansinstitusjoner. Balanseført verdi av kontanter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er bokført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til normale betingelser. Etableringskostnader ved låneopptak balanseføres til historisk kost og utgiftsføres over lånets løpetid. Forskuddsbetalt royalty balanseføres til historisk verdi og avregnes mot løpende royaltyutbetalinger til designere. Konsernet praktiserer ikke sikringsbokføring. Finansielle instrumenter verdsettes til virkelig verdi og endringen i virkelig verdi er resultatført i resultatregnskapet. Virkelig verdi er basert på oppgaver fra kredittinstitusjoner og er basert på bankens interne vurderinger av løpende valutaposisjoner til angitt tidspunkt. Pr utgjorde virkelig verdi av fremtidige valutakontrakter TNOK For 2017 var resultatført verdiendring et tap på TNOK Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser NOK 1000 Virkelig verdi Pålydende Bokført verdi Virkelig verdi Verdsettelsesnivå *) 2016 Eiendeler anleggsmidler Finansielle investeringer aksjer Sum Eiendeler omløpsmidler Kundefordringer Finansielle instrumenter Kontanter og bank Sum Finansielle forpliktelser langsiktige Gjeld til kredittinstitusjoner Sum Finansielle forpliktelser kortsiktige Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Finansielle instrumenter Sum Eiendeler anleggsmidler Finansielle investeringer aksjer Sum Eiendeler omløpsmidler Kundefordringer Finansielle instrumenter Kontanter og bank Sum Finansielle forpliktelser langsiktige Gjeld til kredittinstitusjoner Sum Finansielle forpliktelser kortsiktige Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Finansielle instrumenter Sum *) De forskjellige nivåene av virkelig verdi har blitt definert som følger: Nivå 1: Kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter. Nivå 2: Verdsettelsesmetoder som maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig og bygger minst mulig på egne estimater. Nivå 3: Bruk av vesentlige data som ikke er basert på observerbare markedsdata. Årsregnskap 66 Noter konsern 67

35 NOTE 8 LÅN OG GARANTIER NOK Langsiktige lån Banklån Aktiverte lånekostnader (19 512) (17 247) Kortsiktige lån Banklån Aktiverte lånekostnader (6 043) (5 101) Balanseført verdi for eiendeler pantsatt for denne gjelden: Aksjer i datterselskap Eiendommer i Sundveien AS og Fastighets AB Stolhuset Forfall avdrag, renter og lånekostnader Innen 1 år Fra 2 til 5 år Rentesats og valutakurs pr er brukt til beregning av fremtidige avdrag og renter. Balanseført verdi av konsernets lån i ulike valutaer er som følger: NOK EUR Sum NOTE 9 KAPITALSTYRING Konsernet har en eierkapital som består av egenkapital og aksjonærlån. Renter på aksjonærlånet kapitaliseres hvert år ved utgangen av september og belaster således ikke selskapets løpende likviditet. For de covenantene som gjelder for selskapets eksterne lånefinansiering, anses aksjonærlånet som egenkapital siden aksjonærlånet er et ansvarlig lån og prioritetsmessig ligger bak konsernets eksterne lånefinansiering. Overordnet mål og strategi Det overordnede målet for konsernets kapitalstyring er å være en attraktiv låntaker gjennom god likviditetsstyring slik at konsernet til en hver tid kan få tilgang til kostnadseffektiv kapital til gode markedsbetingelser. Konsernet skal vedlikeholde gode relasjoner til minst to finansieringsinstitusjoner. NOTE 10 LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSE M.M. Kapitalstyringen skal ivareta konsernets kollektive behov for finansiering. Enhver finansieringsbeslutning skal ivareta selskapets nåværende behov for finansiering samt de nedennevnte målsetninger: Lav finansierings risk Høy fleksibilitet i forhold til rentenivå, styring og sikkerhetsstillelse Begrenset administrasjon NOK Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader jfr. note Andre ytelser Sum Banklånet løper i NOK og EUR og ble tatt opp i 2014, med en utvidelse i 2017 på TNOK i forbindelse med kjøp av datterselskaper. Nedbetalingsperioden er på åtte år og lånet forfaller i sin helhet i Lånekostnadene er aktivert og kostnadsføres over lånets løpetid. Det er tatt pant i aksjene som Flokk Holding AS har i sine datterselskaper, i eiendommene til Sundveien AS og Fastighets AB Stolhuset, samt i Flokk Holding AS aksjer bokført i morselskapet Flokk Holding II AS. Renten på lånet er flytende og bindes normalt for tre måneder om gangen. Snittrenten i 2017 på NOK- lånet var 0,64% og på EUR-lånet 0%, pluss margin. Det er knyttet vilkår til lånet ved at bestemte nøkkeltall basert på resultat og soliditet skal oppfylles. Selskapet oppfylte lånebetingelsene i låneavtalen pr Rentesatsene tilsvarer summen av relevant IBOR og en rentemargin basert på nøkkeltallet NIBD/EBITDA. Marginen fastsettes etter en trinnvis skala i forhold til oppnådd nøkkeltall. Ved utgangen av 2017 hadde selskapet en total kreditt på TNOK , som består av langsiktige lån på TNOK samt en ubenyttet kassekredittramme på TNOK Innvilget kassekredittramme er på TNOK , men deler er gjort om til garantiramme. Årsregnskap Disponible midler i form av ubenyttede kreditter og bankinnskudd pr var TNOK , som gjør 21,1% av omsetningen. Selskapet har god lønnsomhet. Den eksterne opplåningen som er gjort i selskapet bygger på at selskapet også videre har god lønnsomhet og fremstår som et solid selskap. Det gjøres fortløpende tiltak for å tilpasse kostnadsnivået til et skiftende inntektsbilde. Ved siden av selskapets strategi for videre vekst og lønnsomhet, følger ledelsen opp spesifikt de kravene som er satt i avtalen med hovedbankforbindelsen. Det er knyttet oppfølging inn mot de delene av virksomheten som spesielt påvirker utviklingen av disse kravene (covenantene). Bank covenantene har måletidspunkt ved utgangen av hvert kvartal. Mellomværende med tilknyttet selskap NOK Forpliktelser Triton Fund IV LP's Ansvarlig lån Påløpt rente ansvarlig lån Sum Det påløper 8% rente på lånet og rentene akkumuleres til hovedstolen. Lånet forfaller i sin helhet i Gjennomsnittlig antall årsverk Lån til ansatte Det er ikke gitt lån til ansatte Godtgjørelse til revisor NOK uten mva Honorar revisjon Andre tjenester utenfor revisjon Skatterådgivning Sum NOTE 11 PENSJONSKOSTNADER Konsernet har pensjonsavtaler som omfatter alle ansatte. Konsernets norske selskaper er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning i henhold til Lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordning tilfredsstiller kravene i denne loven. Den ble alle norske ansattes pensjonsavtale endret fra ytelses- til innskuddsordning. Ansatte med delvis uføregrad pr står fortsatt i ytelsesordningen hvor hovedbetingelsen er 60% av sluttlønn og 30 års opptjeningstid. Ordningen inkluderer også etterlatte- og uførepensjon. Pr hadde ordningen 16 medlemmer. Det er ikke gitt garantier til de ansatte om at pensjonsytelser automatisk skal endres som følge av reduksjon i Folketrygdens ytelser. Den kollektive pensjonsavtalen er finansiert ved fondsoppbygging organisert i et forsikringsselskap. Fondet plasserer sine investeringer i aksjer, obligasjoner, pengemarkedet, 68 Noter konsern 69

36 eiendom og hedgefond. Forpliktelsen er beregnet ved bruk av lineær opptjening. Urealiserte gevinster og tap som følge av endringer i aktuarmessige forutsetninger, fordeles over forventet gjenværende gjennomsnittlig opptjeningstid. I selskapets usikrede ordning inngår AFP og en tidligere administrerende direktørs pensjonsavtale som finansieres over selskapets drift. For konsernets selskaper i øvrige land er det etablert innskuddsordninger for alle ansatte. NOK Pensjonskostnader Sikrede Usikrede Sikrede Usikrede Kostnadsført pensjonskostnad innskuddsbaserte ordninger Kostnadsført pensjonskostnad ytelsesbaserte ordninger Pensjonskostnader belastet årets resultat Pensjonsmidler/pensjonsforpliktelser Beregnede pensjonsforpliktelser ( ) (120) (6 932) Pensjonsmidler Ikke resultatført estimatavvik Arbeidsgiveravgift (82) Konsernets ansatte i Sveits har en pensjonsordning som faller inn under reglene for ytelsespensjon ihht IAS 19. Ordningen omfatter alle ansatte i Stoll Giroflex AG og Espisa AG. Pensjonsmidlene forvaltes av et privat pensjonsfond som er uavhengig av selskapene. Pensjonsfondet har et uavhengig styre som er ansvarlig for en forsvarlig forvaltning av pensjonsmidlene. Pensjonsfondet garanterer etter Sveitsisk lov, en minimunsavkastning på midlene. Netto pensjonsmidler/(-forpliktelser) (79 635) (120) Økonomiske forutsetninger Sveits Norge Norge Diskonteringsrente 0,65% 2,60% 2,60% Forventet lønnsregulering 1,00% 2,50% 2,50% Forventet G-regulering 0,50% 2,25% 2,25% Forventet vekst i løpende pensjoner 0,00% 0,00% 0,00% Forventet avkastning på pensjonsmidler 0,00% 2,60% 2,60% NOTE 12 EIENDOM, ANLEGG OG UTSTYR NOK 1000 Bygninger og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar o.l 1) Anlegg under utførelse Regnskapsåret 2016 Balanseført verdi Omregningsdifferanser (2 095) (1 458) (2 471) (603) (6 626) Investering Overførsel fra anlegg under utførelse (19 054) 0 Reklassifisering 703 (7) (696) 0 Reklassifisering til kostnad (131) (131) Avgang (668) (68) (737) Årets avskrivninger (4 679) (5 386) (19 174) (29 239) Balanseført verdi Pr Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger (91 130) ( ) ( ) ( ) Regnskapsåret 2017 Balanseført verdi Omregningsdifferanser 427 (128) Kjøp av virksomhet Investering Overførsel fra anlegg under utførelse (23 357) 0 Reklassifisering 2) Reklassifisering til kostnad (2 720) (1 808) (4 528) Avgang (308) (44) (3 936) (4 288) Årets avskrivninger (8 412) (9 957) (23 653) (42 022) Balanseført verdi Pr Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger ( ) ( ) ( ) ( ) Økonomisk levetid år 6-8 år 3-10 år Konsernet har driftsmidler i bruk som er fullt avskrevet. 1) I driftløsere, innventar o.l. inngår også verktøy og former til produksjon av konsernets produkter. 2) Omklassifisering av salgsverktøy fra lager til driftsmidler. Sum Aktuarmessige forutsetninger for demografiske faktorer og avgang som er lagt til grunn bygger på oppdaterte forutsetninger NRS (V). Standardiserte forutsetninger om døds- og uføreutviklingen er utarbeidet av Norges Forsikringsforbund. Her er brukt K2013 med forsterket uføretariff IR73 og forsterket levealder for norske ansatte. For ansatte i Sveits brukes BVG2015 GT. AFP er en multi-employer plan som er behandlet som en ytelsesplan. Finansieringsandelen knyttet til premien innregnes som innskuddsordning. Opptjeningsperioden er sammenfallende med ansettelsesperioden. Diskonteringsrenten følger renten for statsobligasjoner. Den økonomiske avkastningen på midlene for 2017 er 2,57% (5,41%). Årsregnskap Avkastningen på pensjonsmidlene antas å bli uendret i Avkastningen fremover er usikker og er avhengig av rentenivå, verdiutvikling på børsen og forvaltning av risiko. Bidrag til pensjonsordningen for 2018 er beregnet til TNOK 200. Pensjonsmidlene har følgende investeringsprofil Kontanter 12% Gjeldsinstrumenter 40% Egenkapitalinstrumenter 41% Fast eiendom 7% Annet 0% Totalt 100% NOTE 13 ANDRE DRIFTSKOSTNADER NOK Husleie og andre lokalkostnader Markedsføringskostnader Reisekostnader Honorarer Oppkjøpskostnader Utgående frakter Royalty Bilkostnader IT-kost Øvrige kostnader Sum andre driftskostnader Noter konsern 71

37 NOTE 14 SKATT Kostnadene ved skatt fremkommer slik: NOK Periodeskatt Endring forpliktelse ved utsatt skatt og eiendel ved utsatt skatt Norge (9 555) Endring forpliktelse ved utsatt skatt og eiendel ved utsatt skatt konsern samt øvrige land (7 792) Skatt tidligere år Årets totale skattekostnad Ved anvendelse av den norske skattesatsen avviker årets kostnad ved skatt (-inntekt) fra regnskapsførte tall som et resultat av følgende: Ordinært resultat før skatt % skatt NOK Spesifikasjon av endring utsatt skatt: Netto utsatt skatt Kjøp av virksomhet (231) Endring som påvirker kostnad ved utsatt skatt (20 813) Endring utsatt skatt ført mot egenkapital (1 196) Annet, forskjellig skattesatser, valuta mv (2 704) Netto utsatt skatt Spesifikasjon av balanseført betalbar skatt Beregnet betalbar skatt pr Kjøp av virksomhet (37) Utlignet ikke betalte skatter tidligere år Forskuddsbetalt betalbar skatt (17 031) (9 616) Valuta og andre endringer (525) (38) Balanseført betalbar skatt Skatt på grunn av: Endring ligning tidligere år Permanente forskjeller Endring skattesats Norge 1) 459 (105) Annet; forskjell i skattesatser, valuta, m.v. (676) Bokført skattekostnad ) Skattesatsen i Norge ble endret fra 25% til 24% pr. 1. januar 2017 og fra 24% til 23% pr. 1. januar Spesifikasjon av grunnlag for eiendel og forpliktelse ved utsatt skatt Forskjeller som utlignes: Anleggsmidler (25 319) Immaterielle eiendeler (57 294) (22 998) Omløpsmidler (9 117) (3 696) Forpliktelser og andre forskjeller (46 323) (12 977) Underskudd til fremføring Udekket pensjonsforpliktelse Sum midlertidige forskjeller NOTE 15 VARELAGER NOK Råvarer Varer under tilvirkning Ferdigtilvirkede varer Sum varebeholdning Lagerendring Avsetning til ukurans Nedskrivning av varelager innregnet som kostnad er TNOK (TNOK 2 256). Beløpet er klassifisert som varekost. Netto eiendel ved utsatt skatt Forpliktelse ved utsatt skatt og eiendel ved utsatt skatt er oppført brutto i balansen. Eiendel ved utsatt skatt Forpliktelse ved utsatt skatt (30 006) (11 285) Sum Eiendel ved utsatt skatt er i all hovedsak knyttet til midlertidige forskjeller i anleggsmidler, immaterielle eiendeler samt underskudd til fremføring. Det er overveidende sannsynlig at konsernet vil ha skattemessig overskudd fremover som gjør det mulig å utnytte disse fordelene. Fordelen ved utsatt skattefordel vil tilfalle selskapet og er derfor balanseført i sin helhet. Årsregnskap 72 Noter konsern 73

38 NOTE 16 KUNDEFORDRINGER OG ANDRE FORDRINGER NOK Kundefordringer Brutto utestående Avsetning for tap på fordringer Sum balanseførte kundefordringer Konstaterte tap på fordringer Reversert avsetning til tap Benyttet avsetning Aldersfordelte kundefordringer pr Ikke forfalt Forfalt 0-30 dager Forfalt dager Forfalt over 60 dager Andre fordringer Forskuddsbetalte kostnader Depositum Øvrige fordringer Sum NOTE 17 FINANSPOSTER NOK Finansinntekter Renteinntekter Valutagevinst Andre finansinntekter 9 41 Sum Finanskostnader Rentekostnader banklån o.l Valutatap Andre finanskostnader Sum NOTE 18 KONSERNSELSKAPER Følgende selskaper inngår i konsernet NOK 1000 Forretningskontor Eierandel Stemmeandel Flokk Holding AS Trispin Acquico AB Nässjö 100% 100% Flokk Holding AB Nässjö 100% 100% Flokk AB Nässjö 100% 100% Ergonomiprodukter i Bodafors AB Nässjö 100% 100% Fastighets AB Stolhuset Nässjö 100% 100% Flokk AS Oslo 100% 100% Sundveien AS Oslo 100% 100% Flokk GmbH Düsseldorf 100% 100% Flokk BV Rotterdam 100% 100% Flokk Sarl Paris 100% 100% Flokk A/S København 100% 100% Flokk LTD. London 100% 100% Flokk Asia PTE LTD. Singapore 100% 100% Flokk AG Koblenz 100% 100% Flokk Trading (Shanghai) Co., Ltd Shanghai 100% 100% Flokk Australia PTY LTD. Sydney 100% 100% BMA Ergonomics B.V. Zwolle 100% 100% BMA Sales B.V. Zwolle 25% 100% Flokk N.V. Roosdaal 100% 100% Flokk USA, Inc. Palo Alto, CA 100% 100% Malmstolen AB Stenungsund 100% 100% Malmstolen Produktion AB Hunnebostrand 100% 100% Offecct AB Tibro 100% 100% Offecct Design AB Tibro 100% 100% Facctory AB Tibro 100% 100% Giroflex Holding AG Koblenz 100% 100% Stoll Giroflex AG Koblenz 100% 100% Espisa AG Koblenz 100% 100% Giroflex SA Woluwe-Saint-Lambert 100% 100% Giroflex GmbH Geisingen 100% 100% Giroflex Nederland B.V. Hedel 100% 100% Giroflex France Sarl Paris 100% 100% Oslo Konsernet har omregningsdifferanser som føres mot andre inntekter og kostnader i oppstillingen av totalresultatet. En avstemming av dette fremgår av egenkapitaloppstillingen. Årsregnskap 74 Noter konsern 75

39 NOTE 19 AKSJEKAPITAL Flokk Holding AS har totalt 30 aksjer pålydende kr pr. aksje. Aksjekapitalen er på TNOK 60. Flokk Holding AS har en aksjeklasse hvor hver aksje gir en stemme. Det eksisterer ingen restriksjoner knyttet til handel med aksjene i Flokk Holding AS. Aksjonær i Flokk Holding AS ved årsskiftet: Aksjonær Aksjekapital Antall aksjer Flokk Holding II AS NOK Antall utestående aksjer pr Antall utestående aksjer pr NOTE 21 NÆRSTÅENDE PARTER Konsernets nærstående parter består av medlemmer av styret og ledelsen. Ytelser til ledende personer (NOK 1000) Aksjer eiet av ledelse og styremedlemmer i morselskapet Flokk Holding II AS gjennom selskapet Spinnaker Norway MipCo AS pr : Konsernledelsen Adm.direktør Øvrig konsernledelse Ordinære aksjer Styret Styrehonorar 922 Lønn Utbetalt bonus Andre godtgjørelser Pensjonsutgifter Preferanse aksjer Aksjene i Flokk Holding II AS (morselskapet) eies med 88% av Triton gjennom selskapet Spinnaker Bidco S.à.r.l samt indirekte gjennom selskapet Spinnaker Norway MipCo AS. Resterende 12% eies av ledelse og styret gjennom selskapet Spinnaker Norway MipCo AS. Det eksisterer ingen restriksjoner knyttet til handel med aksjene i Flokk Holding II AS. Med unntak av rettighetene i selskapets vedtekter 7, gir preferanseaksjene og de ordinære aksjene like rettigheter i selskapet. Lars Ivar Røiri (Røiri Invest AS) Lillevi Ivarson (Tunset AS) Eirik Kronkvist Patrik Röstlund Ketil Årdal (Årdal Invest Holding Aps) Christian Lodgaard Frederik Fogstad Aksjonær i Flokk Holding II AS ved årsskiftet: Aksjonær Ordinære aksjer Preferanse aksjer Andel Morselskapet, Flokk Holding II AS, sine aksjer i Flokk Holding AS er stilt som sikkerhet for finansiering knyttet til Flokk Holding AS. i selskapet ved årets utgang. Selskapet har forøvrig ingen andre transaksjoner som er knyttet til nærstående parter. Spinnaker Bidco S.à.r.l % Spinnaker Norway MipCo AS % Sum % NOTE 20 RESULTAT PR. AKSJE NOK Årets resultat pr. aksje Utvannet årets resultat pr. aksje Årets resultat Veiet antall utestående aksjer Veiet antall utestående aksjer (utvannet) Adm. direktør har ved oppsigelse av ansettelsesforholdet fra selskapets side, en avtale om full lønn i inntil 24 måneder. Det er ingen avtale om eventuelt vederlag ved avslutning av vervet for styrets leder. Det er ikke gitt lån til noen ansatte eller nærstående NOTE 22 OPERASJONELLE LEIEAVTALER Konsernet har inngått leieavtaler på biler, kontorer og IT-utstyr for alle selskapene, hvorav husleieavtaler utgjør den dominerende andelen. De fleste leieavtalene har en forlengelsesopsjon. Det eksisterer ikke noen vilkår for å tiltre disse opsjonene. Leieavtalene inneholder ikke restriksjoner på selskapets utbyttepolitikk eller I henhold til gjeldende bonusordning for konsernledelsen og ledende ansatte har selskapet avsatt TNOK pr Bonusen vil komme til utbetaling i Det foreligger ingen opsjonsprogrammer eller avtaler om aksjebasert betaling i konsernet. finansieringsmuligheter. Kostnaden for 2017 utgjør TNOK (TNOK ). Framtidig minimumsleie knyttet til ikke kansellerbare leieavtaler forfaller som følger: NOK Innen 1 år til 5 år Sum Årsregnskap 76 Noter konsern 77

40 NOTE 23 GARANTIFORPLIKTELSER NOK Balanse Kjøp av virksomhet Avsatt (511) Benyttet avsetning (2 155) (2 353) Balanse pr NOTE 25 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det har ikke skjedd hendelser etter balansedagen, med eller uten regnskapsmessig konsekvens, som er av en slik betydning at de vil kunne påvirke det avlagte regnskapet. Selskapet har avsatt TNOK for garantikrav knyttet til stoler som er solgt de siste fem årene. Forpliktelsen er ikke diskontert da effekten av en slik diskontering er uvesentlig. Garantikostnadene er antatt å komme til utbetaling de neste fem årene, med hovedtyngde tidlig i femårsperioden. Ca. 40% av beløpet er forventet å bli benyttet innenfor ett år. Forpliktelsen er beregnet ut fra historisk nivå og aldersfordeling av reklamasjonskostnader. Nivået på forpliktelsen er tilpasset de siste fem års omsetning. I tillegg er det vurdert om det er andre konkrete hendelser som har betydning for beløpsstørrelsen. På deler gis det 10 års garanti på HÅG, RH og BMA produkter, og seks år på RBM produkter. Konsernet har noen produkter for 24/7 bruk som det gis 3 års garanti på. I tillegg gis det på RBM produktene seks måneders garanti på arbeid. NOTE 24 ANNEN KORTSIKTIG GJELD NOK Påløpt lønn Andre påløpte kostnader Sum annen kortsiktig gjeld desember 2017 Oslo, 9. april 2018 Mikael Aro Styreleder Thomas Hofvenstam Pernille Stafford-Bugge Joachim Espen Lars I. Røiri Administrerende direktør Årsregnskap 78 Noter konsern 79

41 RESULTATREGNSKAP FLOKK HOLDING AS BALANSE FLOKK HOLDING AS NOK 1000 Noter NOK 1000 Noter Lønnskostnad Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat (5 777) (2 389) EIENDELER Utsatt skattefordel (2 971) Investeringer i datterselskaper Lån til foretak i samme konsern Sum anleggsmidler Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skatt Konsernfordringer Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Skattekostnad 4 (9 423) Årets resultat Opplysning om: Overført annen egenkapital Sum disponering EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld Korsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Leverandørgjeld konsern 6, Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Årsregnskap 80 Årsregnskap Flokk Holding AS 81

42 KONTANTSTRØMOPPSTILLING FLOKK HOLDING AS NOK Resultat før skatt Inntektsført konsernbidrag (83 500) (54 800) Inntektsført salg av datterselskap (12 459) Endring fordringer (6 895) (659) Endring leverandørgjeld Endring andre tidsavgrensninger (42 208) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (256) Kjøp av datterselskap (94 971) Investeringer i datterselskap (61 133) (17 000) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) (17 000) Innbetalinger ved økning av langsiktig gjeld Lån til datterselskap ( ) Nedbetaling av langsiktig gjeld (63 050) (67 162) Endring kassekreditt (98 584) Mottatt konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (77 746) Netto endringer i bankinnskudd og kontanter Beholdning av bankinnskudd og kontanter ved årets begynnelse Beholdning av bankinnskudd og kontanter ved årets slutt knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Datterselskap/tilknyttet selskap Datterselskap og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte, konsernbidrag og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte/konsernbidraget andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen til morselskapet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap på krav. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og bankinnskudd omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Konsolidering Flokk Holding AS eies 100% av Flokk Holding II AS. Konsernspiss er Triton IV No. 10 S.á.r.l. (88%), et investeringsselskap registrert i Luxembourg. Flokk Holding fremlegger konsernregnskap for gruppen. Konsernregnskapet kan fås ved hendvendelse til Flokk Holding, postboks 5055 Majorstuen, 0301 Oslo. NOTER FLOKK HOLDING AS NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskaps lovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Selskapet ble stiftet den Bruk av estimater Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. Skatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 23% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som Årsregnskap NOTE 2 DRIFTSKOSTNADER NOK Honorarer Avsetning styrehonorar Sum driftskostnader NOTE 3 FINANSPOSTER SOM ER SAMMENSLÅTT NOK Finansinntekter Renteinntekter Agio Konsernbidrag Andre finansinntekter Sum Finanskostnader Rentekostnader Disagio Andre finanskostnader Sum Noter Flokk Holding AS 83

43 NOTE 4 SKATT NOTE 5 AKSJER I DATTERSELSKAPER NOK NOK 1000 Eierandel Forretningskontor Anskaffelsestidspunkt Stemmeandel Valuta Egenkapital Årsresultat Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Endring utsatt skatt (9 423) Endring tidligere år 381 Årets totale skattekostnad (9 423) Trispin Acquico AB Stockholm % 100% TSEK (21 343) Flokk AS Oslo % 100% TNOK Resultat før skatt justert for konsernbidrag (64 005) Konsernbidrag Permanente forskjeller (12 459) Mottatt utbytte (59 925) ( ) Fremførbart underskudd (63 335) Endring midlertidige forskjeller (3 207) Grunnlag betalbar skatt (351) 0 24% betalbar skatt 0 0 Ordinært resultat før skatt % skatt NOTE 6 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN OG TILKNYTTEDE SELSKAP Flokk AS Sundveien AS Flokk Holding AB Total NOK Fordringer Ansvarlig lån Påløpt rente lån Konsernfordringer Konsernbidrag Sum Skatt på grunn av: Permanente forskjeller (14 382) (51 857) Endring tidligere år 381 Endring skattesats 281 (124) Bokført skattekostnad (9 423) Spesifikasjon av grunnlag for eiendel og forpliktelse ved utsatt skatt Forskjeller som utlignes: Lånekostnader (25 555) (22 348) Underskudd til fremføring Sum midlertidige forskjeller (12 379) Netto forpliktelse ved utsatt skatt (2 971) Forpliktelse ved utsatt skatt og eiendel ved utsatt skatt er oppført brutto i balansen. Eiendel ved utsatt skatt Forpliktelse ved utsatt skatt (5 878) (5 364) Sum (2 971) Gjeld Konsernleverandører Sum NOTE 7 EGENKAPITAL NOK 1000 Aksjekapital Annen innskutt EK Sum innskutt kapital Annen EK Egenkapital pr (72 031) Årets resultat Egenkapital pr Årets resultat Egenkapital pr Selskapets aksjekapital er NOK , fordelt på 30 aksjer, hver pålydende NOK Flokk Holding AS har en aksjeklasse hvor hver aksje gir en stemme. Aksjonærer i Flokk Holding AS ved årsskiftet Antall aksjer Flokk Holding II AS 30 Sum EK Flokk Holding AS er et holdingselskap som mottar konsernbidrag. Utsatt skattefordel er balanseført og vil bli utnyttet mot fremtidige konsernbidrag. Årsregnskap 84 Noter Flokk Holding AS 85

44 NOTE 8 FORDRINGER OG GJELD NOK Langsiktig gjeld med forfall senere enn 1 år Banklån Sum NOTE 11 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det har ikke skjedd hendelser etter balansedagen, med eller uten regnskapsmessig konsekvens, som er av en slik betydning at de vil kunne påvirke det avlagte regnskapet. Årsregnskapet ble vedtatt av styret i Flokk Holding AS den Gjeld sikret ved pant Pantsatte eiendeler: Aksjer Banklånet løper i NOK og EUR og ble tatt opp i 2014 med en utvidelse i Nedbetalingsperioden er på åtte år og lånet forfaller i sin helhet i Lånekostnadene er aktivert og kostnadsføres over lånets løpetid. Renten på lånet er flytende og bindes normalt for tre måneder om gangen. Snittrenten i 2017 på NOK- lånet var 0,64% og på EUR-lånet 0%, pluss margin. Det er knyttet vilkår til lånet ved at bestemte nøkkeltall basert på resultat og soliditet skal oppfylles. Selskapet oppfylte lånebetingelsene i låneavtalen pr Rentesatsene tilsvarer summen av relevant IBOR og en rentemargin basert på nøkkeltallet NIBD/EBITDA. Marginen fastsettes etter en trinnvis skala i forhold til oppnådd nøkkeltall. Ved utgangen av 2017 hadde selskapet en total kreditt på TNOK , som består av langsiktige lån på TNOK samt en ubenyttet kassekredittramme på TNOK NOTE 9 ANNEN KORTSIKTIG GJELD NOK Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til foretak i samme konsern Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld desember 2017 Oslo, 9. april 2018 NOTE 10 YTELSER TIL LEDENDE PERSONER OG REVISOR Det er ingen ansatte i Flokk Holding AS. Selskapet er ikke pliktig til å ha obligatorisk tjenestepensjon iht. lov om obligatorisk tjenestepensjon. REVISOR NOK 1000 UTEN MVA Honorar revisjon Mikael Aro Styreleder Thomas Hofvenstam Pernille Stafford-Bugge Joachim Espen YTELSER TIL LEDENDE PERSONER NOK Styrehonorar Lars I. Røiri Administrerende direktør Årsregnskap 86 Noter Flokk Holding AS 87

45 EV Building a better working world Årsregnskap 88 Revisors beretning 89

46 EV Building a better working world Årsregnskap 90 91

47 Corporate Sustainability Report 2017

48 Corporate Sustainability 94 95

49 The Environment and Corporate Social Responsibility With Sustainability as one of four dedicated cornerstones, Flokk has a long history on constantly striving to reduce its global environmental impact. With nearly 40 years of structured focus on the environment, we have succeeded to be an industry leader in the development of sustainable products, and hold this position as we grow. We are deeply conscious of our producer responsibility beyond earning money from selling smart seating solutions: We want to preserve nature and the people involved by helping to protect people s health and wellbeing, taking care of our shared environment and practicing corporate social responsibility. Flokk aspires to be an environmentally conscious market player whose products, services and processes generate minimal greenhouse gas emissions, do not present a risk to health or the environment, and result in minimal waste. We are equally concerned about social responsibility as the environment, and therefore at the same time aspire to be a responsible social actor. We urge our employees to be good ambassadors for the company, who conduct themselves in an ethical and responsible manner, and take external stakeholders and the society in which we operate into consideration. These attitudes must be visible in everything we do, throughout our entire value chain, from sourcing of raw materials and product development to production, sales and end-of-use. Flokk wants to have a clear corporate identity and a positive reputation. We want to be known for our three core values: 1. Costumer focus 2. Innovation 3. Focus on results This requires that we are able to create a culture of innovation with massive focus on our customers and goal-oriented work to achieve results. Our corporate culture must encourage commitment and provide motivation, understanding and direction for all our employees. It must contribute to a good working environment that generates added value for our employees, customers and owners, as well as all of the other stakeholders who are involved in our work, either directly or indirectly. The Corporate Sustainability Report GRI Report Flokk published its first environmental report in In addition to its formal annual report, Flokk has since 2010 reported sustainability in accordance with the guidelines issued by the Global Reporting Initiative (GRI) on significant aspects of finance, the environment and corporate social responsibility. Among several reporting standards, we believe that GRI is the standard that best seeks effective integration of triple bottom line reporting People, Planet and Profit. GRI is an international format that enables comparisons to be made between different companies within the same and different industries. Flokk s Corporate Sustainability Report is an expression of our desire for transparency on how we continuously work to improve our environmental and social performance, the results we have achieved, and how, through dialogue, we handle our corporate social responsibilities where we operate, in relation to internal and external stakeholders. We report according to GRI G4 format. In 2017, Flokk acquired the Swedish companies Malmstolen and Offecct, and the Swiss company Giroflex. Altogether adding three new brands to Flokk Core brands HÅG, RH, BMA and RBM. Malmstolen, Offecct and Giroflex are not covered by this year s corporate sustainability report. Corporate Sustainability 96 The Environment and Corporate Social Responsibility 97

50 Stakeholders - Dialogue Flokk manages to be profitable and makes its living by offering people sustainable products with a focus on innovation, ergonomics, design, high quality and good health and wellbeing. We have systematically accumulated important knowledge of what it takes to be a market leader, what is expected of us and our deliveries, and the impact our production and operations have on external stakeholders. At the same time, we also constantly have to adapt to our growing organisation s impact, and to a rapidly changing society where requirements and expectations are increasing in line with greater public awareness in every market. In order to be successful in sustainable business, we depend on a constructive two-way dialogue with everyone involved, internally and externally, throughout the value chain. Our communication strategy emphasises high ethical standards, as well as transparent relationships and regular dialogue with our most important stakeholders throughout the year. As we see higher expectations in general on how to deal with stakeholder responsibility, we continuously work on improving our dialogue. In 2017 we released our new Environmental Communication Procedure, refining Flokk s communication plan towards internal and external stakeholders, with clear and systematic routines on how to identify and follow up stakeholders with relation to our significant environmental aspects. Our stakeholders are entities or people who have an impact on our business and operations, or who are affected by our activities, products and services, with the risks and opportunities inherent in these: Owners The Board and Group Management Colleagues and New employees Trade unions Consultants Customers, Importers and Dealers Local communities Suppliers and Transporters NGOs and Organisations Authorities Industry associations Academia A more detailed overview of our dialogue with priority target groups is provided in the Stakeholder Matrix, page 102. In Flokk we have a basic principle to be holistic in our sustainability efforts. That s why we take basis in our products life cycle when we uncover stakeholders, so that the entire value chain and its surroundings are represented. Well aware that more than 95% of the total environmental impact of our products is generated before parts and components even arrive at our factories, we make sure we pay particular attention to stakeholders in these phases: our designers and product developers, suppliers of raw materials and components, transporters, etc. We also make a conscious effort to involve key stakeholders in order to define the most important factors that this report should cover. Involvement In Organisations Flokk participates in various trade-related associations and organisations. Through these participations we maintain a good overview as to national and international trade framework and continue to exercise influence in the industry (see also page 102 Stakeholder Matrix). We are active members of the Confederation of Norwegian Enterprises (NHO) through the trade association the Federation of Norwegian Industries, Furniture & Interiors Furniture Committee, where our chief executive, Lars I. Røiri, is a deputy member of the Board. We are heavily involved in the Norwegian Rooms furniture cluster where our SVP HR, Lillevi E. Øglænd Ivarson, is a board member. Involvement In Projects As a pioneer in sustainability we have to stay ahead of the industry and participate in a number of projects of a strategic nature. A summary of these is provided below: Corporate Sustainability 98 Stakeholders - Dialogue 99

51 The project Leading in Environment and Quality a project under the umbrella of the Federation of Norwegian Industries, Furniture & Interiors, initiated in 2016 and continues through Flokk is one of 22 participating companies. The goal of the project is to improve the competitiveness of the companies and industry through increasing efforts to counter the challenges of today and tomorrow within the environment and quality. Business Model Innovation for Circular Furniture Flow a major Swedish research project aimed at developing circular business models for the furniture industry. The first stage of this project is completed, providing valuable insights and confirmed our leadership in the field of sustainability in terms of actual performance, as well as in transparency. The second stage was initiated in We see it imperative to prepare ourselves for a more circular future, and our continued participation here, is one of several measures. Following the study completed by Swerea in 2016 (described in our GRI report 2016) our research focus on improving our capabilities for using post-consumer recycled material in our products - rather than turning to biobased plastics - is strengthened. Further research and innovation effort has been initiated in 2017 within the Floke program (see fact box/right). In addition, the project From 50% recycled to 100% Circular product development for sustainable furniture applied for external funding in 2017, at writing of this report we are informed that funding is granted from Norwegian Research Council, effort will pick up in Q Floke by Æra a seasonal innovation program, with the aim to demonstrate how today s societal challenges can be tomorrow s innovation opportunities. Floke Plastic in the whale A dead whale with 30 plastic bags in the stomach landed on the Norwegian coast in the winter of Marine littering is one of the world s fastest growing environmental problems, and today there are more than 150 million tonnes of plastic in the sea. If we continue in the same way as now, there will be more plastic than fish in the sea in the year To have a living ocean in the future it is critical that we find solutions today to prevent more plastic from finding their way to the sea, and while cleaning up what is already there. Floke brings together actors from the entire value chain, multiple sectors and communities. The aim of the innovation program is to develop a portfolio of concepts that can be realized in alliances - and create value for both business and society. Throughout this season, we will explore how we can reduce low-value plastic use, get better control of the products throughout the lifetime, and meet consumer needs in new ways without generating waste. Æra is a Norwegian strategic innovation studio, transforming insight into ideas and ideas into business. Corporate Sustainability 100 Stakeholders - Dialogue 101

52 Stakeholders Matrix Internal Internal STAKEHOLDERS MUTUAL INFLUENCE / IMPACT FORUM FOR DIALOGUE - FREQUENCY KEY TOPICS 2017 RESPONSE Owners The private equity investment firm Triton AB acquired Flokk in October Triton s purpose is to achieve the greatest possible profitability by focusing on companies with the potential to create sustainable, long-term value through changing economic cycles. Triton maintains a clear, structured dialogue with Flokk in the form of monthly telephone conferences and an annual ESG forum (ESG - Environmental, Social and Governance) for professional and strategic exchanges between its various portfolio companies. Flokk reports to Triton on key ESG KPI s biannually. Triton generally focuses heavily on the environment, corporate social responsibility and governance (ESG). Two focus areas worth mentioning: A - Compliance with EED EU Energy Efficiency Directive, and follow up on identified energy efficiency measures on relevant sites. B - Systemizing our supplier evaluation on sustainability and social responsibility topics, integrated in the contracting and Supplier Performance tracking and follow-up. A Flokk has completed energy audits according to EN in all EED qualified countries, plus Norway. With this benchmark established, focus is now on following up actual energy efficiency improvements. B Final choice of management tool for transparent & navigable access to sustainability and social responsibility practices throughout the value chain has been on hold in 2017 due to other prioritisations, will be done in The Board and Group Management The Board strives to ensure that the company acts ethically in all parts of the organisation and throughout the value chain, and thus safeguards its leading position vis-à-vis the environment. Bi-monthly board meetings: in addition to the CEO and CFO, these are attended by respective members of Group Management on a rolling basis. The Board only works with the company via Group Management. The company has established a risk, environment, and quality (REQ) forum which meets two to four times a year. ISO Management Review is integrated in the REQ agenda, in which the VP Environment reports on status of ESG work and environmental goals to Group Management. Development of digital tools and marketing practices. Portfolio development. Development of internal and external value chain. Follow up on the integration of Zwolle into Flokk Environmental Management System - ISO 14001:2015. Raised level of innovation in portfolio development, including key sustainability topics. Continued migration of post-consumer recycled plastics in component production Employees and Trade Unions 79% of our employees are located in Norway, Sweden and The Netherlands. The employees exercise significant influence on Flokk through their productivity, creativity, competence, involvement and general efforts as company employees. The company exercises significant influence on the employees through compensation & benefits, general working conditions as well as the company culture. In addition to this the company influences the employees immediate environment: family, friends etc.. The employees are heard via various formal bodies linked to the trade unions, board work, working environment committees, Corporate Executive Council etc. In Sweden the employees have two representatives on the Board. In Norway they have three. 35% of our employees are members of a trade union. Our corporate culture is characterized by dialogue, transparency, trust and mutual respect. All employees have an annual scheduled appraisal talk where objectives are agreed in relation to the company s overall strategy and the department s action plan. In addition Personal Development Goals are set. Communication, dialogue and follow-up. A working environment survey involving all of the company s employees is conducted every two years. The surveys are followed up by a wide-ranging process that involves participation in order to improve the working environment further through specific measures. In 2017 a 360 evaluation of all managers was conducted, giving valuable information in order to continuously develop our Managers. The company has an extensive induction program for new employees. In 2017 we have continued the monthly newsletters for all employees at the factories at Røros and Nässjö. The goal is to keep the employees up-to-date on business status, important decisions and progress in relation to goals. Regular General Meetings take place four times a year and departmental meetings are held at least every second month. Monthly Highlights giving a short overview of Company activities throughout the value chain is published monthly to all employees and posted on the intranet. External External Customers, Importers and Dealers Flokk has three customer groups: dealers, importers and end users. Dealers represent the public face of the company vis-à-vis end customers and users, and exercise considerable influence over the company s reputation. We also depend on the individual dealer s efforts to achieve our goals. In turn, dealers are dependent on good processes and products to achieve their own targets. Due to implementing an additional brand BMA in 2016, we did not distribute a common customer survey to all markets in This will be done during February Response time improved by implementing the Customer Service Module of Super Office to be the tool for s / requests. Measurements on response time will be available during Order registration from screen is ok, and EDI solution from the main dealers will be ready from We will include environmental and CSR topics/ questions in next survey Annual Report 2017 Corporate Sustainability 102 Stakeholders - Matrix 103

53 External External STAKEHOLDERS MUTUAL INFLUENCE / IMPACT FORUM FOR DIALOGUE - FREQUENCY KEY TOPICS 2017 RESPONSE Suppliers and Their Workers Flokk supplier portfolio are divided into two main categories: direct materials (DM) and indirect materials and services (IM&S including transport). Suppliers have significant influence over Flokk on a general basis. The main focus has been on DM suppliers and how we can develop suppliers and value chains to increase our competitiveness and performance vis-à-vis customers and markets. The focus is on ensuring that we work on measuring and improving performance with those who need this, and increasing the activities/business and involvement of suppliers who prove that they can maintain a high and predictable level of performance. Supplier Performance is considered to include Quality, Delivery, Risk (including environment and CSR) and Cost, and is key element of strategic planning and execution (Sourcing/Contracting). Key suppliers should receive a minimum of followup and structure, where together we can look at performance status, improvements and opportunities. This is done via structured meetings. Such meetings are also held with low performing suppliers, to maintain the desired level of performance to ensure adequate corrective measures are implemented. For internal coordination of the Supplier Performance and actions, we have a monthly status meeting (Supplier Performance Status). Performances are documented and analyzed. As soon as a supplier is identified as low performing, we coordinate temporary deviation of the supplier, and new contracts are put on hold (New Business on Hold). This way we manage to focus the resources where it is most needed has been influenced a lot by integrating the BMA brand and its suppliers to our material supply. Many new suppliers with a various level of performance and commercial commitment. Focus has been to secure a high level of contracted supply, based on the wellperforming BMA suppliers. To do this, we focused on the most critical suppliers and value chains first, and made specific plans and actions for maximizing the total Supplier Performance, by implementing the Flokk sourcing process. By moving manufacturing of BMA from Zwolle to Nässjö, we had some suppliers struggling to adopt to the new set-up, but most suppliers are now well performing and adopting to the new situation. Even with a lot of extraordinary efforts and support, we did not succeed in getting the main plastic supplier to Røros back on track on performance, and a controlled phase-out was required, and final delivery made during Q To develop and strengthen the focus, dedication and the positive development of the Supplier Performance, we have made further process development towards the team and the suppliers, not only to work more with improving «Low-Performers», but also to strengthen the opportunities and further development of the cooperation with the high performing suppliers. Visit and evaluation of China suppliers show that the long-term cooperation with a small number of suppliers in a limited area is giving a steady and well performing supply base. We only had one supplier we considered to need more specific actions, and such action was made during Local Communities The main local communities are defined as Røros in Norway and Nässjö in Sweden. Even though Zwolle is regarded as a production site, the influence of the company as an employer in Zwolle is limited. In Nässjö the company is an important employer in the municipality and participates in the development of the business sector in the region. At Røros the company is a cornerstone company and an important contributor to the local community. As one of the largest employers in these communities, Flokk has long been an important actor. For more information about local communities, see also page 156. There is no formal forum for dialogue between the local communities and the company, but there is close cooperation on matters that affect both parties. The company holds important positions and actively participates in municipal and local business sector projects. The factories at Røros and in Nässjö enjoy good partnerships with local schools and accept pupils on work experience placements and apprentices for longer periods of time. At Røros the company is a member of the local trainee program and employs trainees. At Røros we are also a member of the business forum in the Mountain Region and Røros Business Park. In Nässjö the company is a member of the municipality s business forum Nässjö Näringsliv AB, in which our Managing Director is Chairman of the Board. Flokk has contributed financially to culture and sports projects in the local communities, in addition to the statutory taxes and duties. At Røros the company has continued to participate in the Growth 2020 project which aims to contribute to business growth in the region. In Nässjö the focus has been on the Reshoring Swedish Industry - Driving Forces and Obstacles project, and on projects/cooperations working with integrating refugees and persons with impaired functionality in both Swedish culture and industry (see page 156). The Growth 2020 project at Røros focuses on the challenges associated with falling population numbers and the need for jobs in the region. In Nässjö, sustainability and social development have been focused in several projects. NGOs and Organisations Flokk is a member of the Norwegian Organisation Ethical Trading Initiative Norway (IEH / ETIN) and collaborates with other environmental organisations as needed. Representatives of the purchasing and environment departments are invited in some seminars and courses run by IEH. We actively participate in the environmental foundation ZERO s Fossil Free plastics forum. IEH is generally interested in increasing the focus on responsible supply chains. In 2017, we continued to work with, and financially support, ZERO on surveying potential and possible producers of fossil free plastics. Our annual reporting to IEH is integrated in this corporate social responsibility report. We contributed input about our increasing use of recycled plastics to the ZERO Fossil Free forum. Industry Associations A - Federation of Norwegian Industries, Furniture & Interiors (NHO - Confederation of Norwegian Enterprise). B - Norwegian Rooms furniture cluster. C - Confederation of Swedish Enterprise. A - Annual General Meetings, board meetings. Member of the steering committee of EPD Generator project. Member of the Technical Committee, the industry s highest organ for environmental and quality issues. B - Board member in the cluster, quarterly board meetings. C - Involved in research projects cross Swedish players in our market. A - Pilot member of Leading on Environment and Quality project (see page 100). Various work on improving the EPD generator, research agenda, advice in individual cases, networking and skills enhancement. B - Downstream innovation, circular economy. C - Research project on circular business models for furniture industry. A - Strengthening collections and models documented with complete environmental product declaration. We influence the EPD regime in a positive direction B - Academic training on MBA level established in collaboration with the Norwegian School of Economics and the Norwegian University of Science and Technology, 5 employees participating. C - Second stage was kicked off late Annual Report 2017 Corporate Sustainability 104 Stakeholders - Matrix 105

54 Materiality and Boundaries One important element of a corporate sustainability report is to assess which aspects it is relevant to report on. According to GRI G4 this means defining material aspects that reflect an organisation s significant economic, environmental or social impacts or which substantially influence the assessments and decisions of stakeholders. Based on a total assessment of materiality, we have decided to report on the following: 10 Important Topics For The Report: Finance The environment - philosophy, management and strategy Climate - energy and GHG ( CO2 ) emissions Resources - materials and waste Circular economy Health and safety - chemicals Responsible supply chain Attractive workplace Local communities Product liability and certification In the matrix on the next page we have listed detailed aspects covering all topics, and highlighted which of these aspects that cover the requirements in GRI G4. In this work, we benefit from our long tradition as a pioneer in sustainability in which, through years of experience, we have established a solid and futureoriented foundation in the form of our own environmental philosophy and strategy. Based on this, we have over many years identified internal and external aspects by involving key stakeholders through various forums for dialogue (see Stakeholder Matrix page 102) and in-depth interviews. This has enabled us to acquire fundamental insights into which aspects that are important for both the company and external stakeholders. Sustainability Survey Few years ago Flokk conducted a survey on attitudes towards sustainability, which covered all of our stakeholders, internal and external. As global awareness on the environment, climate and ethical principles has increased tremendously last years, we took a broad approach in order to capture possible merging trends among the people involved in our value chain. This confirmed, among other things, that our focus areas are still important to our stakeholders. The circular economy was highlighted in particular. Our comprehensive efforts throughout our value chain are more important than ever, especially with respect to suppliers. At the same time, we saw indications of higher expectations concerning our reporting on human aspects such as customer health, human rights, local communities, and how we internally can contribute to a healthy and attractive workplace. This year s report contains primary data on 79% of the workforce in Flokk Core, i.e. fulltime employees in Norway, Sweden and the Netherlands. Corporate Sustainability

55 Contents of the Report We have given weight to ensuring that the report addresses those areas where we have access to data and can influence the result. However, this does not mean that our actual corporate social responsibilities are limited to just these factors. One fundamental aspect for any company is ensuring that it generates profitability and always complies with the current laws and regulations of each country in which it operates. Embedding and control in Group Management and their approach to the selected aspects are covered on an ongoing basis in the report and in their proper context. Flokk believes it is especially important to report on the focus areas: Climate the energy consumption and GHG emissions associated with our products and factories in Norway, Sweden and the Netherlands. Resources the consumption of materials and waste associated with products and packaging, as well as waste from the three factories. Health the use of chemicals in products and production, as well as HSE in our factories. Environmental aspects associated with the transport of raw materials and finished furniture are other important elements, with the primary focus being on GHG emissions. This applies to both suppliers deliveries to our factories in Norway, Sweden and the Netherlands, and our deliveries to customers. In the report we also focus on our measures for ensuring we have a responsible supply chain. We want to be confident that all of our suppliers act ethically, especially in countries with different types of legislation in the areas of HSE and human rights. We value our human resources highly and the report covers a number of areas that can promote and encourage an attractive workplace, with a focus on Scandinavia in this year s report. External stakeholders regard our relationship with society as important. We are in total agreement, both in our capacity as an important company for the local communities at Røros and in Nässjö, and in relation to the use of suppliers in low cost countries. External stakeholders have also mentioned product liability as an important area. We regard this as very positive since we have incorporated this as an important element of all our brands over the last few decades. In this year s report we have addressed 16 aspects and 21 indicators, and satisfy the requirements for G4 Core Level. Also see the GRI index on page 162. CATEGORY Total overview of chosen aspects (bold: aspects reported according to GRI G4) 1-4 influence degree for FINANCE Results 4 2 Flokk Stake Holders Market Presence 3 2 Use of local suppliers 4 3 ENVIRONMENT Use of materials 4 2 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Circular Economy (closed life cycle) 4 3 Energy consumption 4 3 Water consumption 1 1 Biodiversity 1 1 Emissions (CO2) 4 3 Waste 4 3 Environmental impact of products and services 4 2 Compliance with laws and regulations 4 4 Transport 3 3 Chemicals 4 2 Workplace Attractive workplace 3 4 Labor/Management relations 3 4 Health and safety 4 3 Training and education 4 3 Diversity and equality 4 3 Supplier assessment for labor practices 4 2 Human Rights Discrimination 4 3 Child labor 3 4 Forced or compulsory work 3 4 Freedom of association and collective bargaining 3 4 Indigenous rights 3 4 Supplier human rights assessment 4 4 Society Local community involvement 3 4 Anti-corruption 4 3 Anti-competitive behavior 3 3 Product Liability Customer health and safety 4 3 Information and transparency on products and services 3 4 In the Materiality matrix we have listed all important aspects chosen for this year s report, as formulated and categorized by the GRI format. We have also highlighted the so-called materiality aspects we report directly according to GRI G4, where at least one among several indicators should be answered for each selected aspect. In the right columns we present the degree of influence on the selected aspects for both our company and our external stakeholders. Corporate Sustainability 108 Materiality and Boundaries 109

56 Finance Figures in MNOK *) Revenues 1 091, , , , , , ,0 Operating costs 872,0 806,8 798,1 881,0 985, , ,0 Employee wages and benefits 228,3 228,8 239,0 260,8 297,0 335,2 449,6 Interest to lenders 33,4 46,3 35,3 46,1 52,2 43,0 41,8 Interest to shareholders 63,1 70,5 76,2 12,5 40,3 45,4 47,9 Taxes 32,9 9,6 23,2 14,5 20,0 35,3 19,9 Flokk believes a company s most important corporate social responsibility is to be profitable. Being profitable enables us to protect jobs, contribute to society through taxes and duties, invest for a sustainable future and otherwise be a good member of the community. However, how we achieve this profitability is not unimportant. The way in which we follow up our suppliers, our employees, our customers and society as a whole entails a mutual and binding influence that means we bear not inconsiderable responsibilities. Social security contributions 29,7 30,7 31,3 34,5 38,2 43,1 60,2 Income and Costs Flokk achieved operating revenues of MNOK in Operating costs amounted to MNOK 1 515; payroll costs and social benefits for employees accounted for MNOK 510 of this. This represents 34% of operating costs. Return For Owners And Lenders The return for owners was MNOK 47.9 Taxes Costs by country in 2017, which is interest on shareholder loans that is not paid out but accrues to the shareholder loan. The interest paid to lenders amounted to MNOK 41.8 in Payments To Public Authorities Distribution of the group s tax costs by country: Figures in MNOK *) Norway 20,2 1,6 14,3 (13,5) (7,8) 29,0 (9,9) Sweden 8,9 8,6 6,6 20,4 17,7 (3,0) 19,8 Denmark 3,3 (1,2) 3,2 5,4 6,0 5,2 5,9 The Netherlands (0,9) (0,2) 0,6 2,1 0,8 1,5 Belgium 1,3 0,8 (1,9) Germany 0,7 (0,3) 0,6 1,3 4,0 2,6 UK (0,3) 0,5 (0,9) 2,0 1,3 0,4 1,4 Flokk creates long-term value for owners and society as a whole through efficient commercial activities based on the principle of sustainable development. We want to be a positive contributor to society for the employees and the company s partners and subcontractors. Our heavy focus on research and development makes an important contribution to this value creation. Profitable operations enable the company to create jobs both directly in the company and indirectly at the company s partners and subcontractors who deliver goods and services to the company s value chain. The company is a significant employer in the municipality of Nässjö in Sweden and participates in the development of the business sector in this region, while at Røros in Norway the company is a cornerstone company and an important contributor to the local community. Corporate Sustainability France 1,0 0,3 1,2 0,6 0,8 0,5 1,3 Switzerland (0,3) (0,6) (1,0) (0,5) (1,6) Singapore (0,2) (0,4) (0,4) (0,4) (0,5) 0,1 China (0,5) (0,9) (1,2) (1,3) USA 1,9 Australia (0,1) (0,4) (0,1) 0,1 TOTAL 32,9 9,6 23,2 14,5 20,0 35,3 19,9 *) Pro forma figures. Reflects the figures for 2014 if the acquired companies had entered into the Group from Retained Earnings In the short and long term, free liquidity will be used to invest and repay debt rather than pay dividends. This will result in flexibility to invest further in research and development, as well as in growth-promoting measures in the markets in which the company operates. 110 Finance 111

57 The Environment Background Flokk is an environmentally conscious producer of sustainable furniture solutions for the contract market. The environment has been a high priority for almost 40 years, and already in 1990 we employed a 100% dedicated environmental manager (HÅG) way before customers and the general public showed interest in the environmental performance of our company and our products in general. We have a long history with high focus on energy efficiency, reducing carbon emissions and reducing our use of non-renewable materials, and in recent years we have intensified our work on avoiding chemicals that are hazardous to health and the environment. We have accumulated extensive knowledge about solutions, materials and processes that have less impact on the environment throughout the value chain. Flokk s products are thus resource-efficient with a low carbon footprint, a high share of recycled and recyclable materials, and a minimum content of chemicals. Flokk s products are sustainable, with circular design for easy disassembly, source separation and recovery to keep materials in a closed loop. Minimising Environmental Impact Three Focus Areas A global joint effort is needed to minimise the environmental impact on our planet. In Flokk we are dedicated to contribute! We structurise and communicate this complex work by breaking down our environmental efforts into three equally important focus areas: Climate, Resources and Health. The entire value chain counts, that s why we consider how we can reduce the environmental impact throughout the whole life cycle of our products (see figure page 114). Resources Protect resources and minimise waste Reduce Environmental Impact Health Avoid hazardous chemicals Climate Reduce energyy consumption and GHGH (Greenhouse Gas) s emissions Climate GHG (CO2) Emissions and Energy Climate change is seen as the largest global environmental challenge today. Human-related emissions of greenhouse gases (GHG) are contributing to general temperature increase and extreme weather such as flood, draught and hurricanes, leading to melting of glaciers, augmentation of ocean level and desertification. Carbon dioxide (CO2) is the primary GHG emitted, mainly from combustion of fossil fuels for energy and transportation. Flokk s impact on the Earth s climate can be measured by the quantity of GHG emissions generated by our global operations. How we run our factories and offices has a significant impact on the environment. This is reported on in more detail on page 122. In 2017, we completed a series of energy audits on our main sites, identifying important measures to be even more energy efficient. Flokk s GHG emissions are closely linked to the energy consumed in production processes at our suppliers, and to our transporters. In order to determine and communicate our products climate impact, we measure and report our product s environmental performance through a Environmental Product Declaration (EPD), see page 159. EPD is a life cycle analysis that quantifies the energy consumption and the associated GHG emissions caused by a product throughout its life time: from extraction of raw materials, via processing, transport and production, to use and disposal. All our EPD s are available on our website. Resources Materials and Waste The Earth s resources are limited, and our generation s consumption of non-renewable resources is far from sustainable. The 2nd of August 2017 marked the Earth Overshoot Day the date when humanity s demand for ecological resources and services exceeds what the Earth can regenerate that year. From that date we are living on resources intended our coming generations for the rest of that year, and in 2017 it would take 1.7 Earths to globally support humanity s demand on nature. The problem is obvious, we only have one globe! At Flokk we continuously strive to develop products with reduced weight, fewer number of parts, and increased share of recycled materials, see page 120. Our products weight per cent of recycled materials are also declared in the EPDs. Our best chairs today contain about 50-60%: HÅG SoFi - 58%, BMA Axia %, HÅG Capisco - 50%, RH Logic - 47%. It is important to minimise waste from both processes and products, and waste should Corporate Sustainability 112 The Environment Background 113

58 LEAKAGE Energy recovery and landfill EXTRACTION Non-renewable and renewable PRODUCT & MATERIAL RECOVERY RAW MATERIAL PROCESSING TRANSPORT Product Life Cycle Circular Design PART AND COMPONENT PRODUCTION ASSEMBLY & PACKAGING FLOKK FACTORY PRODUCT & MATERIAL RECOVERY RAW MATERIAL PROCESSING PROLONGED USE 95% CARBON FOOTPRINT TRANSPORT Product Life Cycle Circular Design PART AND COMPONENT PRODUCTION MARKETING & SALES ASSEMBLY & PACKAGING FLOKK FACTORY From Raw Materials To Factory Design And Construction Flokk published its first EPDs in 2004 as the first office chair producer in the world! From a life cycle perspective now with experience from EPDs on more than 30 chairs and tables we know that more than 95% of our products carbon footprint is generated in the phases before parts and components even arrive at our factories for final assembly. We have thus a great responsibility as designers on the environmental impact through our choice of product architecture and solutions, through our choice of suppliers, considering their raw material extraction, their energy-intensive processing and part manufacturing and the transportation of in-bound goods. PROLONGED USE MARKETING & SALES Circular Design - The Entire Life Cycle Counts Our total environmental impact is linked to all the people and entities in the handling of the products. It is our responsibility to maintain the efficiency of the entire value chain. PRODUCT & MATERIAL RECOVERY RAW MATERIAL PROCESSING PROLONGED USE TRANSPORT Product Life Cycle Circular Design PART AND COMPONENT PRODUCTION MARKETING & SALES ASSEMBLY & PACKAGING FLOKK FACTORY From Production To Use The remaining 5% of our products carbon footprint is generated by our production, sales and distribution phases, as well as during use by customers prior to recycling. These activities are the most exposed to customers and the market, and is a high priority. The environmental impact during the use of our office chairs is relatively small, however major gains can still be achieved within sustainability in the form of healthier employees and reduced sick leave. be considered a resource. Our products are easy to disassemble, and materials are marked to enable sorting for recycling. This way we contribute to increase the share of materials being recycled or recovered in a closed loop. We are continuing our efforts in developing a circular business model to facilitate systematic return and take-back system of our products, see page 134. Health Chemicals As we produce body close products, health is for us closely linked to the effect that the use of chemicals in products and processes has on all people involved and on the environment throughout the value chain. Today, chemicals are used in almost all contexts. The furniture industry uses chemicals as fire retardants, in paints and glue, and in the production of textiles, foam and other plastics. The problem is, that some of the chemicals that ensures the best results for products are also harmful. 60 years ago you could find traces of six or seven synthetic chemicals in the blood, today however you can find traces of between synthetic chemicals. We continuously strive to uncover and substitute unwanted chemicals in our products, in our production, and at our suppliers, without diminishing the properties of our products. We set the industry s most strict requirements, both for ourselves, our partners and our suppliers. Our most important chair collections are GREENGUARD certified; a guarantee that the products contribute to a healthy indoor 5% CARBON FOOTPRINT Corporate Sustainability 114 The Environment Background 115

59 The Environment Management and Strategy CLIMATE GHG (CO2) EMISSIONS AND ENERGY We operate according to the following set of strategic environmental goals where the emphasis is on ensuring the greatest possible correspondence with the current global strategy, goals, and action plans: LONG-TERM ENVIRONMENTAL GOALS Reduce average energy consumption per produced product by 20% within 2020 (based on 2010 figures) 100% renewable energy within 2020 Environmental Management Flokk has a proud legacy in environmental improvements & innovation. Our current philosophy builds on a solid foundation of the best from what the various previous companies of our 4 brands and 3 subsidiaries have represented and performed. Thus building up a common sustainability thinking for all brands. The environmental and corporate social responsibility work is performed by a dedicated unit of the company s product development department in Products & Brands. The Environment Department has a support function, is responsible for, and collaborates on, a defined set of sustainability efforts across all departments and locations. The Environment Manager reports to the Development Director, who represents the area in Group Management. The group s owners focus heavily on environmental, social and governance (ESG), have a good dialogue with the Environment Department, and require bi-annual status reporting (see Stakeholder Matrix, page 102). The Environment Department maintains a strategic overview of the group s environmental impact and actively helps integrate sustainability into the group s three-year strategy plans. The strategy sets out a framework and provides guidance on our overall ambitions for the environment and corporate social responsibilities. The strategy is revised every year by the Environment Manager in cooperation with Group Management before an updated version is presented to the Board. Our Vision, Mission And Core Values The company s vision, mission and core values are anchored in Group Management. HR & Organisational Development is responsible for developing the company s corporate culture in which the vision, mission, and values are key. In connection with the change of company name and identity to Flokk in 2017, new vision, mission and core values were established, that better capture the ambitions and aspirations of the company. A value identity program is planned for 2018, a companywide process to make this framework actionable for all employees. Annual Environmental Targets The group s environmental management system is ISO 14001:2015 certified. As part of this work, the Environment Department is responsible for defining the group s most important environmental aspects and conducting an annual review of which operational factors impact the external environment. Annual environmental goals are drawn up for the various sites through this process, in close cooperation with the local employees and people in charge. The environmental aspects and goals are followed up each quarter by Group Management. The environmental goals for 2017 were based on environmental aspect analysis of the factories at Røros, in Nässjö and Zwolle, as well as the head office in Oslo, and are presented on an ongoing basis in this report in its proper context. Long-Term Environmental Goals Given our three focus areas climate, resources and health the annual environmental goals are intended to help ensure the group s long-term goals are realised. See next page. RESOURCES MATERIALS AND WASTE HEALTH CHEMICALS Flokk will contribute to achieving: The UN s Sustainable Development Goals (SDG) no. 7 and 13 The EU s long-term goal of cutting greenhouse gas (GHG) emissions by 40% by 2030 in order to reach the 2-degree target Increase share of recycled materials/plastic waste used in the products to an average of 60% by % certified or reused wood, paper & cardboard within 2022 Facilitate that our products end their life cycles being disassembled, and that over 90% of the components undergo recycling or material recovery Flokk will contribute to achieving: The UN s Sustainable Development Goals no. 12, 14 and 15 The EU Plastics Strategy launched in Jan 2018, utilizing Flokk s year-long experience on circularity efforts (see page 134). The products and their manufacture should be free of chemicals that are hazardous to the environment and/or health Flokk will contribute to achieving the UN s SDG no. 3 Together, the EU countries are the largest producers of chemical products in the world and the EU also leads the way in regulating chemicals through the REACH framework. We apply the REACH rules when we set the strictest demands in the industry for ourselves, our partners and our suppliers. COMPETENCE COMMITMENT We will reach our long-term goals through professional and multi-stakeholder partnerships and initiatives - UN s SDG no.17 Our employees should be ambassadors for, and have in-depth knowledge of, our Environmental Policy, performance and goals Corporate Sustainability 116 The Environment - Management and Strategy 117

60 Communication Differentiated Environmental Performance Transparent & Honest Story Telling Set new standards Environmental Strategy Responsible supply chain Sustainable Pioneer Leadership Consistency Across Brands & Portfolio Innovation The choice between new virgin & fossil based material, laying hands on fertile farmland through use of bio-plastics, and clearing the planet of even more plastic waste, to us appears very clear: We will continue our efforts to clean the planet. A third material mix of post-consumer recycled polypropylene was developed and introduced in 2017, the introduction enabled further growth in consumption of actual waste in our value chain from an already substantial level. Extensive ongoing product development builds on our latest knowledge in this field, and will provide a leap in consumption through Environmental Strategy Flokk s general environmental strategy has for years been to push borders and set standards by executing significant and tangible improvements in our environmental performance. We believe we outperform the industry in general, would be surprised but inspired if someone achieved even better results. We aim to constantly reduce our carbon footprint, increase the proportion of recycled materials, and completely avoid chemicals that are hazardous to health and the environment. In order for our strategy to succeed, we have to address our environmental goals throughout the value chain. Design Philosophy The company s vision and mission provide the strategic basis for The Design Philosophy, which is maintained as a platform for any development of products and communication materials. The design philosophy serves as a guide for the company in relation to everything to do with the values we bring to our customers and is the responsibility of Design Management / Products & Brands. The editor function is performed here, while the content is contributed by the foremost in-house expertise in the respective areas covered by the philosophy. Building up and developing a sustainable supply chain and transport that at the same time ensures profitable lead and delivery times. Challenges relating to choosing longterm solutions for reuse and recycling. Our products are already designed for recycling, but our processes are not. Spreading our products internationally across different countries and cultures will not make things less complex. Locating sales offices and showrooms, containing technical equipment for video conferences as a good alternative to travelling. When travelling is still necessary Flokk tries to offer smart travel alternatives for employees and customers with the Showrooms where ever they are facilitated. Risk and Opportunities Flokk Group is an expanding Group. This expansion is resulting in numerous positive effects such as the acquisitions of the Swedish entities Malmstolen AB and Offecct AB, together with Giroflex AG in Switzerland has been finalized during Together with the earlier acquisition 2015 of BMA in Benelux market has Flokk Group strengthened the market position and the effectiveness of our work on mastering the circular economy. Nonetheless, a global structure and the expansion of production, sales and distribution, in which the entire value chain and all of our suppliers are addressed, entails some risks, as well as opportunities, when it comes to maintaining our role as a pioneer in sustainability: Extended supply chain, choice and follow-up of suppliers in relation to the environment, and corporate social responsibility. Corporate Sustainability 118 The Environment - Management and Strategy 119

61 Environmentally Efficient Products FIVE (5) CIRCULAR DESIGN CRITERIA 1. Low weight Fewer materials weight optimization 2. Few components Integrated functions resource efficient solutions fewer tools less processes less packaging and transportation THREE (III) FOCUS AREAS I. Climate Lowest possible carbon footprint 5-III Principles For Sustainable Design At Flokk we want our products to have a leading environmental performance, taking into account environmental consequences in a life cycle perspective, from extraction of raw materials, to end-of-use and material recovery. Already in 1993 we defined our five (5) circular design criteria, the framework for our product development, still valid today! By designing properly and choosing the best solutions for each of these criteria, we achieve a sustainable product with improved performance on our three (III) focus areas; climate, resources and health; 5-III! 1. Low Weight One major factor is to use less materials 3. Right choice of materials Avoid harmful substances increased use of renewable and recycled materials 4. Long life span Reduce need to replace our chairs timeless design high quality flexible adjustments changeable wearing parts II. Resources Reduced use of resources and minimised waste 5. Design for disassembly Keep materials in closed loop easy to dismantle easy to sort for recycling with marked parts III. Health Reduced use of hazardous chemicals and resources through weight optimization and smart dimensioning of parts and components. Low weight also has a health aspect, in the sense that products are handled and carried by people during a long life time. 2. Few Components The best solutions are often the simplest. We thoroughly rework new ideas before they are put into production, and we strive to integrate functions into fewer components. This in turn results in fewer tools and processes, simpler assembly, less packaging and transportation. We want our solutions to be more resource-efficient than traditional products we are competing with in the market. 3. Right Choice Of Materials We strive to increase our use of recycled and renewable material. They have the lowest impact on the environment, by keeping materials in closed loop, with low carbon footprint due to less energy consumption during processing. We want to avoid materials that are hazardous to health and the environment in products, production and at our suppliers. 4. Long Life Span One of the most important things we can do is to reduce the need to replace our products. The longer they last, the longer it takes before they have to be replaced by new ones. Long life time contributes to reduce global resource and energy Product Improvement Programs The environmental performance of our existing products can always be improved. One way is to exchange materials and suppliers, another way is to increase the share of recycled materials in order to lower the carbon footprint from more energy efficient processes. We work on removing glue and staples to fasten textiles in older products, by implementing clever changeable solutions from our newer products. Eco-Design Tools With the aid of our own developed ecodesign tools, we manage to maintain our focus on the environment in our work on improving existing models and developing new products. In addition to in-depth expertise in materials and processes, the tools are largely based on mapping our EPDs carbon footprint analyses. We have developed a CO2-calculator which enables us to estimate realistic carbon footprint of a product, even in early concept stages. This tool provides an important basis for making decisions concerning our choice of (new) materials and solutions. With our Modular EPD tool, we keep an overview of the carbon footprint per module in most of our chairs. This enables us to break down into a particular chair, and visually analyse how the carbon footprint contribution is distributed throughout the chair. This is a great help to identify which consumption. We want all our products to have long and worthy lives through high quality, timeless design, flexible adjustment options, and replaceable wearing parts (see figure). We are one of few manufacturers that offer products with a 10-year guarantee. 5. Design For Disassembly We rather think cradle to cradle about a product, instead of the traditionally cradle to grave. Materials must be kept within a closed life cycle at end-of-use in order to be made available for a new life in new products. This is why our products are designed easy to dismantle without the need for special tools. Plastic parts are marked to facilitate sorting and recycling. parts and components we should focus our efforts in order to improve the environmental performance of a specific chair Removable cushions in RH portfolio Back cushion Pull the handle up and push the cushion upwards Seat Place your knees in the cushion, grab the fabric on the cushion and pull loose the corner from the chair Circular design - Most RH chairs have removable seat and back cushions - click on / click off - to enable easy replacement of wearing parts, thus prolong the lifetime. This feature allows easy dismantling and sorting as well - enabling reuse, refurbishment or recycling at end-of-use Corporate Sustainability 120 Environmentally Efficient Products 121

62 Climate GHG (CO2) Emissions and Energy Climate change is seen as one of the largest global environmental challenges today, with human-related emissions of greenhouse gases (GHG) contributing to general temperature increase and extreme weather. Flokk s impact on the Earth s climate is measured several ways. Flokk s total GHG emissions have remained stable for a period, however in the last two years we see an increase due to acquisitions with additional production sites and increased travelling due to merging processes, and growing activity in general. We see a slight increase in our total energy consumption as well, however, we do see a satisfying decrease of 6% in Flokk s total energy consumption per produced unit. This is a result of our continuous focus on how we can be more energy efficient despite our growing footprint, balancing energy consumption versus number of produced products. We report our GHG emissions in accordance with the global standard in the Greenhouse Gas Protocol Initiative. All collected data is converted into tonnes of CO2 equivalents (tco2e) to enable comparisons, divided into three well-defined scopes. We include energy consumption (MWh) as well. Scope 1 Covers our direct GHG emissions associated with fuel consumed by our own and leased vehicles - service & sales operations, as well as our consumption of oil and natural gas for heating our offices and factories. This represents 37% of Flokk s total emissions in Scope 2 Represents our indirect GHG emissions generated by the purchased energy - electricity and district heating - used at all of our sites. This area accounts for a modest 9% of the company s total emissions since 94% of all purchased electricity comes from renewable sources. (1 kwh hydroelectric power = 0 tco2e). Scope 3 Shows our other indirect GHG emissions associated with transporting products to customers from the factories at Røros, in Nässjö and in Zwolle, as well as our employees business travel by air. This area accounts for 53% of the company s total emissions, which clearly shows where we have the greatest impact on the climate. For future reports we will aim at including upstream value chain as well in Scope 3 (as reported in our EPDs). Employees travels to and from work are not represented either. Carbon dioxide (CO 2 ) is the primary GHG emitted from human activity, mainly from the combustion of fossil fuels for energy and transportation. The greenhouse gas emissions are measured in CO 2 - equivalents. CO 2 - equivalents are the amount of all climate gases such as CO 2, N 2 O, CH 4, CF 4 / C 2 F 6 emitted from a system, weighted in relation to CO 2. The amount will give an indicator on how much the system will contribute to climate change. We keep records of GHG emissions generated from operations at our factories and sales offices, including business travel and transport to customers. These represent the emissions we can directly influence and control, and are reported in this very chapter. In addition we measure the quantity of GHG emissions generated throughout the entire life cycles of our products, including raw material extraction and component production at suppliers, however this is reported through our EPDs (Environmental Product Declarations) and not covered in this chapter. FLOKK tco2e Total GHG emission MWh Total energy consumption Number of products produced RENEWABLE SHARE OF TOTAL PURCHASED ELECTRICITY % % % Goal % Corporate Sustainability 122 Climate - GHG (CO2) Emissions and Energy 123

63 FLOKK S TOTAL GHG EMISSIONS [tco2e] - MARKET BASED SCOPE 1 SCOPE 2 SCOPE 3 FLOKK'S ANNUAL ENERGY CONSUMPTION [MWh] - Scope 1 & SCOPE 1 SCOPE TOTAL TOTAL GHG EMISSIONS [tco2e] - MARKET BASED 2017 ENERGY CONSUMPTION [MWh] Offices Factories Offices Factories SCOPE 1 SCOPE 1 Burning oil, natural gas Transportation Burning oil, natural gas Transportation Offices 3847 [MWh] SCOPE 2 District heating 9 38 Electricity Offices 1229 [tco2e] Factories 1332 [tco2e] SCOPE 2 District heating Electricity Factories 8262 [MWh] SCOPE 3 TOTAL Employees air travel Goods transportation TOTAL GHG EMITTED PER PRODUCED PRODUCT [kgco2e/unit] - MARKET BASED, Scope 1, 2 & 3 ENERGY CONSUMPTION PER PRODUCED PRODUCT [kwh/unit] - Scope 1 & , , , , , ,1 Annual Report 2017 Corporate Sustainability 124 Climate - GHG (CO2) Emissions and Energy 125

64 Travel and Transportation Business travel by air accounted for 13% of Flokk s total emissions, almost 14% increase from last year In order to reduce business travel, we continuously expand our videoconferencing capacity, such as integrating voice and video into one common platform. We focus on training and communicating the environmental benefits, and share user guidelines on our new intranet site. We encourage our employees to travel ecofriendly to and from work as well, through various local programs at each site, such as car-pooling, bicycle to work etc. Employees travel to and from work are not included in Flokk s total emissions. Sales & Service travels by car accounted for 30% of Flokk s total emissions, about 20% increase since We see a potential in improving the fuel efficiency of our company car fleet, and will explore opportunities here in Goods transportation by trucks with trailers 33 t+ accounted for 40% of Flokk s total emissions, around 23% increase from last year. For outbound transportation of products to customers, we focus on a high degree of flat packing. We also transport fully assembled chairs, assuming that we can deliver full lorry loads to the same customer. In other cases where we cannot completely fill vehicles, we chose to be environmentally efficient by filling up the unused space with other flat packed products that can be delivered along the same route. We want our transportation partners to have a strong commitment to the environment. The choice of Schenker for delivering products to our customers is partly due to their deliberate approach to lower their impact on climate and the environment. In 2017 we enhanced our dialogue with Schenker, with the aim to take more control on specific results related to Flokk, focusing on Euro emission standards on vehicles, emission, pollution and eco-driving, and to explore possibilities for increasing share of railway transport. We will continue this work in 2018 with Schenker, and kick off with our largest transportation partners Transbaltika and Jan Krediet. Energy Efficiency Flokk adheres to the EU s EED - Energy Efficiency Directive. In 2017 we followed up measures on our qualified EU locations, based on findings from energy audits according to EN In December 2017 we also completed an energy audit in Norway in order to be at the forefront of future EEA directives, with measures to follow up in GOALS 2017 Reduce annual average energy consumption per produced product by 2% (20% by 2020) Perform Energy Audit EN16247 in Norway, to be up front EEA (EØS) directives (EED) Roll out global corporate energy efficiency action plan based on EED measures Follow up new transportation contracts - identify improvement areas RESULTS 2017 Flokk s total energy consumption per produced product reduced with 6% (since 2016) Energy Audit done in Norway - Final report received with relevant measures Røros - energy consumption per produced product reduced with 8,9% (since 2016) New windows in office wing / Lower temperature during nights & weekends New paint shop Nässjö - energy consumption per produced product reduced with 9,6% (since 2016) New door (remote controlled) to reach our waste handling outdoor, saves lots of energy New LED lights to the main office instead of regular fluorescent lightning Kicked-off environmental dialogue with transportation partner Schenker needs more close follow up GOALS 2018 Roll out corporate energy efficiency action plan based on EED measures (not done in 2017) Røros - evaluate and implement measures from Energy Audit Light, ventilation & compressor control Nässjö - investigate business case on major energy efficiency measure: roof insulation on building Establish dialogue with all major transportation partners - KPI tracking & improvement areas Corporate Sustainability 126 Climate - GHG (CO2) Emissions and Energy 127

65 Resources Materials Each year we produce almost half a million new products, counting products in With an average weight of kg, our operations obviously require large quantities of raw materials and components. Despite the increased global awareness of the planet s limited resources, our generation consume far more than our share of the Earth s non-renewable resources, in a way we are stealing from future generations. In Flokk we therefore continuously strive to increase our use of renewable and recycled materials, as well as reduce the weight and number of components. Renewable And Recycled Materials Renewable and recycled materials have the least impact on the environment. Not only do they contribute to keep materials within a closed loop, the processing of recycled materials requires significantly less energy as well. With one of our visitor chairs as an example; by replacing the plastic material used in the back and seat from virgin polyamide (9,2 kg CO2e) to recycled polypropylene (1,23 kg CO2e), we managed to reduce the carbon footprint with 87% for each kg material we replaced! This is why we develop a product to contain as high a share of recycled materials as possible. There are a few challenges though! Cosmetic and technical properties of recycled plastic are poorer than those of virgin plastics, and in visual or critical components that require colour range or great strength we sometimes need to use virgin plastics. Given this, we must at the very least ensure that these are recyclable. Recycled Versus Recyclable Content In Flokk we find it important to differentiate between the terms recycled and recyclable materials, which has two different meanings. Paper, metals and plastics are all recyclable materials since they can be reused. It is easy to achieve a large proportion of recyclable content actually most furniture producers can claim that their chairs are more than 95% recyclable. In our case PUR foam and wool textiles are the only materials that are not 100% recyclable. However, it is the share of already recycled materials used in a product that gives the ultimate environmental benefit. When it comes to recycled plastics, the larger share of post-consumer plastics we use, the more we contribute creating a need for returning waste from the market after actual use. Some post-industrial plastics - recovered from production scrap - is still needed though, to ensure required strength properties. Reinforced Recycled Plastics As we stay firm with our strategy to increase the share of recycled polypropylene, we want to explore development of reinforced recycled waste plastics, collected from land and the ocean. This will create great potential of replacing virgin with recycled material in critical strength components. After applying for external funding in 2017, we have now been granted funding from Norwegian Research Council. In Q we will kick off a new research project From 50% recycled to 100% Circular product development for sustainable furniture, in collaboration with our research partner SINTEF. Chemicals Choosing the right materials also involves avoiding materials with a chemical composition that are hazardous to health and the environment in our products, and in our own and our suppliers production processes. Flokk takes the responsibility to maintain strict control of the use of chemicals throughout the value chain. We set among the strictest environmental requirements in the industry, the so-called negative list, and all of our suppliers must commit to fulfilling our requirements in order to become a supplier to Flokk. We strive to avoid directly toxic chemicals and chemicals that are carcinogenic, toxic for reproduction or mutagenic, i.e. result in birth deformities. We have for many years stopped using what we call banned materials in all our new products, such as glue, PVC and chrome surface treatment of chair and table legs. Instead we put great effort into developing attractive alternatives, such as our new Polyethylene powder coatings with metal look matching the shiny and tough surface obtained from chroming. For our older portfolio we set strict requirements concerning the components of glue and paint, which otherwise could contain substances such as formaldehyde and bisphenol. Plastics 21,4% Aluminum 17,6% Steel 16,4% Traded Products 16,0% Fabrics & Leather 8,9% Foam & Chemicals 7,4% Assembly 7,3% Packaging 3,2% Wood 1,7% Electronics 0,2% Distribution of material categories, purchased by Flokk in Corporate Sustainability 128 Resources - Materials 129

66 Plastics Plastics are primarily fossil-based, produced from oil, and thus to a large extent, regarded as non-renewable materials. In addition to the extraction of limited resources, the production and processes involved contribute to GHG (greenhouse gas) emissions. In 2017, Flokk purchased tonnes of plastics, which accounted for 21% of our total purchases of materials. Most of our plastic parts and components are made of polypropylene (PP), polyamide (PA) and polyoxymethylene (POM). All parts that weigh more than 50 g are type marked to simplify sorting of parts for recycling. 607 tonnes of recycled plastic waste purchased by Flokk in 2017 (517 tonnes in 2016) RECYCLED SHARE OF TOTAL PURCHASED PLASTICS We introduced recycled plastics into our products as early as Today, these account for 33% of all the plastics we purchase. The majority is recycled polypropylene (PP) with 592 tonnes purchased in 2017 (484 tonnes in 2016). Our use of recycled plastics went up by weight, partly due to increased sales of RH Logic and BMA Axia series. However, new product mixes from acquisitions, combined with increased sales on products containing virgin, can explain why the share of recycled plastic was higher in 2015 and In order to reverse that trend, we will boost the migration of recycled plastics into our best selling products in a near future. None of our new product collections contain PVC parts. All of our largest plastics suppliers must comply with our environmental requirements, and commit to not using any hazardous chemicals in plastic materials. We have great focus on strengthening our ongoing efforts on recycled plastics further. After applying for external funding in 2017, we have now been granted funding from Norwegian Research Council. In Q we will kick off a new research project in which we will investigate the feasibility of reinforcing recycled post-consumer plastics, collected from land and the ocean. Metals The production of virgin metals is a highly energy intensive process from a life cycle perspective, and contributes significantly to GHG emissions. In 2017, purchases of metals (mostly steel and aluminium) accounted for 34% of Flokk s total purchases of materials. In order to limit environmental impact, our die-cast aluminium parts contain an average of 95% of recycled aluminium. We can thus mould a footbase to one of our chairs using less than 10% of the energy required for processing virgin materials. And the quality, durability and finish is just as good. Our steel parts consist of around 30% recycled materials. GHG emissions per 1 kg raw material kg CO 2 e Virgin Recycled (100%) 21 1,8 2,7 0,7 Aluminium Steel Padding The padding materials we use are largely based on polyurethane foam. The furniture industry is facing the challenge that polyurethane (PUR) is not 100% recyclable. However, some down-cycling possibilities do exist, like transforming the used foam into carpets or insulation materials, although most of the used PUR foam is burned in industrial incinerators. We have carried out a few research and pilot projects on finding alternatives to PUR over the years, but still there are no 100% perfect alternatives available, with no compromise on comfort or sustainability. We will closely monitor the promising ongoing commercialisation of CO2-based PUR. Our standard PUR foam articles comply with the strict requirements of the Nordic Swan Ecolabel, and do not contain any harmful flame-retardant substances. Fabrics & Leather Our standard collection consists of durable textiles and leather with good environmental properties. We offer wool and synthetic textiles, and one of our bestsellers Xtreme is made of 100% recycled polyester. The structure of polyester fibres provides good flame-retardant properties without chemical additives. 20% 31% 43% 38%(X) 33% (X) last year we reported 42% and not 38% by mistake, due to wrong calculations on purchased recycled PA. No solvents are used in our finishing processes, which are based on powder coating. We have stopped using chrome surface treatment in all new projects, and our ambition is to remove chroming entirely from our older core portfolio within We have strict chemical requirements ensuring that no hazardous substances are used in the production of our standard upholstery. Chrome is not accepted in the tanning of the leather we use for our products, and BMA adapted to this from August out of our 10 standard upholsteries are certified with various eco labels, such as the EU Ecolabel ( Flower ), Oeko-tex or The Blue Angel. Corporate Sustainability 130 Resources - Materials 131

67 Water Our only direct production process that requires water is the cleaning of metal parts in surface treatment at the factory at Røros m³ water consumption in three main factories in 2017 Water from the cleaning process at Røros is cleaned in-house, and discharged into the municipal sewage plant. In 2017 the discharged amount was 397 m3. Every other month, water samples are taken to verify that the discharge is in accordance with national legal requirements. For 2017 no deviations were observed in these analyzes. All our facilities (factories, HQ and sales offices) are connected to the municipal drainage system. Wood Even though wood is one of the few materials that is 100% renewable, poor management of this resource can result in environmental destruction such as deforestation, the eradication of flora and fauna, and large GHG (Greenhouse Gas) emissions. We carefully select our suppliers of wood, and choose to work exclusively with European companies delivering wood issued from forests in Europe. Some of our suppliers own their own forests, while some purchase wood from nearby areas; however all wood used in Flokk s products is from traceable European, sustainably driven forestry. Certain products use FSC certified wood. The glue, lacquer and stain applied to our wood products do not emit harmful substances into the indoor climate, due to low levels of volatile organic compounds (VOC). Packaging Our products are delivered to customers flat packed in cardboard boxes. In 2017, our two factories in Scandinavia sent a total of tonnes of packaging out into the market. This consisted of 70% cardboard, 20% plastics, 2% expanded polystyrene (EPS) and 9% other materials such as tape, bubble wrap, etc. Numbers for Zwolle are still not available in needed fraction details. In 2017 we continued a project aimed at achieving better transport effectiveness. Target is to define measures to reduce damage sustained during transport, and at the same time achieve a balance between recycled materials and adequate quality. We are also looking into possibilities to eliminate expanded polystyrene from all packaging. As a temporary solution, the cardboard packaging we use in Nässjö now contains 88% recycled fiber, against a former 97%. We see challenges in using a high proportion of recycled cardboard due to lower quality, thus the risk of poorer product protection. In fact, damage sustained during transport due to a higher share of recycled cardboard is responsible for some proportion of the complaints we receive. Flokk is a member of several national takeback schemes such as Grønt Punkt in Norway and FTI in Sweden. Each year we report how much packaging we send out into the market and pay a charge in relation to this. The charge ensures old packaging is collected and recycled. GOALS 2017 Increase share of recycled PP from 51% to 57% RESULTS 2017 Investigate recycled PP reinforced with recycled / renewable fibres Nässjö continue packaging efficiency project + reduce material use and eliminate EPS Introduced new developed third material mix of post-consumer recycled PP - will increase total share Increased amount of recycled PP from 484 to 592 tonnes - due to sales of RH Logic and BMA Axia Reduced share of recycled PP from 51% to 43% - due to new product mix and sales of RBM Noor (virgin PP) Applied for (and granted in 2018!) major research funding to develop sustainable reinforced recycled PP mix GOALS 2018 Roll out aggressive plan for migration of recycled PP - increase annual amount to 700 tonnes Kick-off & drive 3-year research program together with SINTEF with aim to boost use of recycled materials Carry on packaging efficiency project (postponed from 2017), and aim to reduce material use and eliminate EPS Corporate Sustainability 132 Resources - Materials 133

68 Circular Economy Flokk has a long experience with circular economy. At our disassembly line, returned chairs are taken apart, parts and components undergo recovery and refurbishment for reuse into Second life chairs, or if no good, returned to suppliers and partners for recycling. chairs and tables in the usage phase, and by facilitating systematic reuse and recovery of our recycle ready products. We have participated in a major Swedish research project since 2015 Business Model Innovation for Circular Furniture Flow, aimed at developing circular business models for the furniture industry. This project was finalized early Stage 2 of the project received funding from Swedish Vinnova and kicked-off early 2018, with a mix of old and new participants, aimed at generating scaled market pilots. Our largest dealer in the Swedish market, as well as all the major public procurers in Sweden are part of the project, as such we see it as an absolute necessity to co-develop some of our circular offerings in this setting. The Seating as a service pilot, which commenced Q has continued throughout the year generating valuable insights and a healthy revenue stream. We are currently looking into widening this pilot to include more customers and a more standardized offering. We now also include a circular business model test as a principle in new product development, ensuring that future products are feasible for future circular needs, as well as optimized within the existing business logic. We are also exploring how to ensure full traceability of our chairs and secure a circular value chain. In the Netherlands we have practiced circular economy for many years and built up a functioning system for taking back chairs. Our factory in Zwolle has a dedicated disassembly line where returned chairs are taken apart. Parts and components are controlled and cleaned, and either reused in second life chairs, or defective parts are sent back to suppliers for recycling into new raw material. In 2017 we have met some challenges on finding partners that are willing to receive material for recycling, mainly due to lack of profitability. We will continue our work to solve this in 2018 and the years to come. Although the circular economy has existed for many years, it has gained massive global attention over the last few years, in line with the rising awareness that the Earth s resources are limited, and that we are surrounded by plastic waste, at land and in the ocean. As an alternative to the traditional linear economy (take, make, waste), a circular economy aims to do more with less. To keep resources in use for as long as possible, to keep materials in a closed loop at the end of their service lives through controlled take-back schemes, reuse and recovery in order to make them available for second life products. Circular economy is very much about design for controlled recovery of products, and considering waste as a valuable resource. As part of their ambitious work for a sustainable future, the EU adopted in January 2018 the first-ever Europe-wide strategy on plastics. This foundation for a new circular plastics economy is part of EU s action plan for circular economy, launched late It is hoped that the plastic strategy will transform the way products are designed, produced and used, as well as pointing out needed directions on infrastructure for collection, sorting & recycling, material traceability and development of quality standards for sorted plastic waste and recycled plastics. Already in 1993 Flokk launched its circular design criteria ( 5-III principles for sustainable design - see page 120), way ahead of the industry. Since that time we have focused our work accordingly on minimising our environmental impacts, and we have pioneered on many of the circular economy principles. Today, we buy over thousand tonnes of recycled plastics and metals each year. Our products have a 10- year guarantee and a long life time beyond this. They have changeable wearing parts, are easy to disassemble with standard tools, and parts are marked for easy sorting for recycling. The materials of our products are more than 95% recyclable, and our longterm goal is to facilitate that more than 90% of the components are actually being reused or recycled. Closing The Circle In order to better meet current and future market demands for increasingly fully circular solutions, Flokk is working on solutions to ensure our products are actually being returned, by taking control of the Corporate Sustainability 134 Circular Economy 135

69 GOALS 2017 Complete 2nd stage of Scandinavian research project follow up Pilot projects Expand circular deal in the Netherlands / take-back to include Axia 24/7 chairs Find and initiate return flow solutions for upholstery and PUR foam RESULTS 2016 Completed 2nd stage of Scandinavian research project Launched several efforts encompassing circular economy adaptation Built generic business model testing capability Not managed to include Axia 24/7 chairs in our take-back in the Netherlands yet GOALS 2018 Successfully engage in new industry collaborations for new circular offerings Launch next stage of seating-as-a-service pilot solution Find and initiate new return flow solutions Continue exploring potential take-back expansion A A ERIAL PROCESSING MAT PROCESSING MATERIAL RAW Recycle PA TRANSPORT Remanufacture Refurbish P RT AND COMPONENT PRODUCTION PART AND COMPONENT PRODUCTION Redistribute Reuse PRODUCT & MATERIAL RECOVERY Take back Maintenance Product Life Cycle Circular Des sign ASSEMBLY & PACKAGING P CKAGING L & PA FLOKK FA FACTORY F CTORY R PROLONGED USE MARKETING & SALES Annual Report 2017 Corporate Sustainability

70 Resources - Waste The waste generated by Flokk comes from two sources. Firstly, we have the waste that is directly linked to products, in the form of packaging, transportation protection and used products. We fulfil our responsibilities for packaging as described on page 132, and are constantly striving to ensure that our products are reused, recycled and recovered at the end of their service lives, as described on page 134. In our work on reducing the waste quantities, we use a take-back scheme for the cardboard packaging our suppliers use to pack their components in. This way we ensure that the packaging is reused several times instead of being recycled after one use. However, in 2017 we had a significant increase in cardboard waste (Nässjö +40 tonnes and Røros +70 tonnes), mainly due to a new supplier of plastic components with no routines for returning cardboard, but also as an effect of increased production volume. We will focus to solve this issue in When we transport fully assembled chairs, we avoid using packaging. However, due to high risk of damage we need to protect our chairs with various types of protective covers. In 2018 we will continue establishing a reliable and effective re-collection system for all protective materials used. WASTE FRACTIONS (tonnes) Secondly, there is the waste generated during the production process. As part of our environmental requirements we request that suppliers have a plan for how they will minimise their waste quantities. As far as our own factories are concerned, we have established an efficient waste management plan in order to improve the systems for both collecting and sorting waste. In 2017 we expanded our info whiteboards at each production site with environmental data, including sorting instructions, and we introduced sorting of hard plastic at Røros. Waste sorting can always improve, and will be focus area in 2018 as well. In 2017 we had a significant reduction in hazardous waste. At Røros, the amount of oil-containing mass was reduced from 4 tonnes to 400 kg, and the amount of process water was reduced from 66 to 28.5 tonnes. Today, 68% of our production waste (mostly metals and cardboard) is recycled, while 27% is incinerated in energy recovery. The remaining percentage of hazardous waste is declared pursuant to the requirements of the Waste Regulations and delivered to an approved reception facility. In 2016 we wrongly reported 73% production waste recycled due to wrong figures used for Nässjö, this should have been 63% GOALS 2017 RESULTS 2017 GOALS 2018 Re-collect 80% protective materials used during transportation of fully assembled chairs Improve waste sorting in all facilities - office, canteen and production sites Eliminate disposable trays in some of our canteens Cardboard waste increased with 70 tonnes at Røros and 40 tonnes in Nässjö due to missing routine for returning packaging at new plastic part supplier Røros - reduced amount of oil-containing mass from 4 tonnes to 400 kg Røros - reduced amount of process water from to litres Røros - project ongoing to remove disposable plastic cups/plates in canteen Better waste handling in production sites due to improved marking of sorting fractions Some re-collection of transport protective material put in place - starbase plastic covers Reduce cardboard waste with 50% - work with new plastic part supplier on reuse packaging Continue re-collection of transport protective material - gather overview, set KPI s and initiate Continue improve waste sorting in all facilities - office, canteen and production sites Nässjö - increase share of returned and recycled soft plastics to 10 tonnes (1.46 tonnes in 2017) Material recycling Energy recovery Landfill Total Hazardous waste Corporate Sustainability 138 Resources - Waste 139

71 Responsible Supply Chain With more than 95% of our products environmental impact related to the phases before parts and components even arrive at our factories, there is no doubt that the choice of suppliers is crucial in our work on minimizing environmental impact. In Flokk we know that performance and attitudes are closely related, and therefore work hard to choose suppliers with the same values as us in order to create long-term, sustainable relationships. Localisation Flokk has a certain number of suppliers in low-cost countries (Eastern Europe and China). We have a particular focus on these suppliers meeting the requirements in international regulations concerning human rights and working conditions. Our suppliers, from whom we make purchases exceeding more than NOK , are largely located in Scandinavia (52% of APV (turnover)), Western Europe (18% of APV), and the Eastern Europe (24% of APV). Asia is still home to a small proportion of our suppliers, with eight suppliers with whom we have worked for a long time. Our practice of recent years, involving more thorough followup of suppliers in Asia, is administered by our Senior Purchase and Operation Manager in China, who is responsible for evaluating the suppliers in the region. This is done through introductory visits to suppliers and their factories prior to signing new contracts, and through regular subsequent follow-up visits to the facilities. Supplier Selection Since 2011, we have systemically worked on concentrating our purchasing from fewer suppliers, and we see the number of suppliers is decreasing. We now place new business and products with Key suppliers who account for a steadily increasing proportion of the total. Ten principles of UN s global compact Human rights (HR) (Indigenous rights included) 1. Support and respect the protection of HR 2. Make sure not to be complicit in HR abuses Working life 3. Freedom of association and collective bargaining 4. Eliminate all forms of forced labor 5. Effective abolition of child labor 6. Eliminate discrimination Environment 7. Precautionary approach to environmental challenges 8. Undertake initiatives to promote greater environmental responsibility 9. Encourage development of environmentally friendly technologies Corruption 10. Work against corruption in all its forms We work actively towards both existing and new suppliers and sub-suppliers for all tiers on having a green profile. Before we sign an agreement with a new supplier, we will assure ourselves that we have a shared respect for human rights. We want our suppliers to exercise environmental responsibility, to offer good working conditions, and we have zero tolerance for corruption. All new suppliers must commit to complying with our Code of Conduct, which is based on the ten principles of the UN s Global Compact. We also require signed contracts on our own strict Environmental Requirements (covering use of raw material and use of chemicals, process control and energy consumption). There has been many changes to our supply chain in Further information concerning this can be found in the GRIindex on page 162. Supply chain control Follow-up and assessments In 2017, we continued progressing in our ongoing work on strengthening our control of the supply chain. Supplier Performance Status SPS We run monthly SPS meeting to monitor and evaluate supplier results, to coordinate actions and make sure to highlight issues regarding Quality, Delivery, Risk and Cost. Environmental and corporate social responsibility factors that have a negative impact on society, labour market practices, and human rights are covered by the Risk category. This meeting focus on monitoring the status, any actions needed will be made into the relevant fora (Category Review, Quality meeting etc). Supplier performances are documented, analysed and discussed. As soon as a supplier is identified as low performing, we coordinate temporary deviation of the supplier, and new contracts are put on hold (New Business on Hold). This way we manage to focus the resources where it is most needed. In 2016 we visited 5 suppliers in Asia, to understand their performance and situation related to Social Responsibility/ environment. Main takeaway was that the running suppliers are on a good level, with adequate performance. Based on the visit, one supplier was showing some deviation from our expectations, and we have terminated this supply, and included this into an existing supplier relationship. Supply Chain Management Tool We see a growing need to implement a supply chain management tool for transparent & navigable access to sustainability and social responsibility practices throughout the value chain. As we grow as a company, with 4 recent acquisitions, we need further alignment of supply chain until we make a final choice. Our target is to land this decision in Corporate Sustainability 140 Responsible Supply Chain 141

72 THE NUMBER OF SUPPLIERS BY REGION AND COUNTRY Region Country No. Suppliers Total Denmark 9 SHARE OF TOTAL APV (Turnover) + Number of suppliers per material category % Share of APV Number of suppliers Scandinavia W. Europe E. Europe Norway 16 Sweden 37 Austria 1 Germany 12 The Netherlands 23 Italy 4 Uk 2 Estonia 1 Latvia 2 Lithuania 11 Poland Romania 3 21 % % % % 21 9 % 26 7 % 6 7 % 10 3 % 9 2 % 6 0 % 2 Asia China 7 Taiwan 1 8 Plastics Aluminium Steel Traded Products Fabrics & Leather Assembly Foam & Chemicals Packaging Wood Electronics Thailand 0 Other Canada 1 1 TOTAL Asia 25 MNOK 6% GEOGRAPHICAL DISTRIBUTION OF OUR PURCHASES Turnover MNOK per region from suppliers W. Europe 73 MNOK 18% Scandinavia 215 MNOK 52% E. Europe 101 MNOK 24% Annual Report 2017 Corporate Sustainability 142 Responsible Supply Chain 143

73 Workplace Workforce Flokk wants to create a safe, fair working environment for its employees and acts responsibly with respect to our customers and society in general. We support and follow the principles of the UN s Global Compact. Code of Conduct We apply a Code of Conduct towards our suppliers. In relation to our employees we have gathered the company s principles, values, standards and rules of behavior in a Code of Conduct Employees. With this Code of Conduct we expect our employees to act as good ambassadors and treat colleagues, relations, the environment and surroundings with respect and courtesy. We clearly distance ourselves from corruption and bribes, and we support the work for free competition and fair trade. The processes related to follow-up of employees, workplaces, human rights, corporate social responsibility and product liability are shared between the company s HR department and the department for Environment & Corporate Social Responsibility. The HR department is represented in Group Management by the Senior Vice President for HR & Organisational Development, while Environment & Corporate Social Responsibility is represented by the Senior Vice President for Products & Brands. workforce with temporary employees to meet market demands. We experience this especially during the months of November and December. Our four largest workplaces are the factories at Røros, in Nässjö and in Zwolle, as well as the head office in Oslo. Employee Turnover The overall turnover rate for employees decreased from 13,2 % in 2016 to 9,,2% in The main difference is related to an increasing workforce with low turnover. Remuneration and Incentives The Board of Flokk consists of representatives of the owners, of the company and external members. External board members receive a fixed annual director s fee for their board work. Group Management receive annual fixed salaries and they also have a bonus agreement, which is approved by the Board annually. The CEO has a severance agreement that provides entitlement to 24 months salary in the event the CEO leaves the company involuntarily. Group Management s pension agreements are equal to that of the employees. The Overall Workforce As of December 2017, the company had 833 employees. The percentage of women remains stable at 34%. 14% of Group Management are women and in the board 14% are women. All our employees are directly employed by Flokk. We experience some seasonal fluctuations in production during the year, which means that we need to increase our Corporate Sustainability

74 EMPLOYEE LOCATION Men Women TOTAL NEW EMPLOYEES 2017 Men Women EMPLOYEES THAT LEFT THE COMPANY Men Women Australia Belgium China Denmark France Germany The Netherlands Norway Singapore Sweden Switzerland Britain United Arab Emirates TOTAL NUMBER OF EMPLOYEES Under 30 years old 23 8 Between years old Over 50 years old 4 4 TOTAL NEW EMPLOYEES IN 2017 Men Women Total Australia Belgium China Denmark France Germany The Netherlands Under 30 years old 5 5 Between years old Over 50 years old 7 3 TOTAL EMPLOYEES THAT LEFT THE COMPANY IN 2017 Men Women Total Australia Belgium China Denmark France Germany The Netherlands Norway Norway WORK CONTRACT AGE Singapore Singapore Under 30 Between Over 50 Sweden Sweden Men Women Men Women Men Women Consultants Apprentices/Trainees Temporary employees Regular employees Switzerland UK United Arab Emirates TOTAL Switzerland UK United Arab Emirates TOTAL TOTAL NUMBER OF EMPLOYEES 554 New employees in 2017 Employees that left in 2017 PERCENTAGE AND TYPE OF EMPLOYMENT Percentage Type of 3 3 Men Women % 84 % 4 % 16 % 41 % 28 % 59 % 72% 92% 8 % 36 % 64 % Full time employees Part time employees Production workers Office workers Annual Report 2017 Corporate Sustainability 146 Workplace - Workforce 147

75 Workplace Decent Work In Flokk, the importance of a solid working relationship between the company and employee representatives is well-anchored in our corporate culture. This cooperation is based on a close dialogue over many years, which has resulted in a high degree of trust. The employee representatives are considered an important resource for the company. Trade Union Work In Norway and Sweden (Flokk Core), 51% of our employees are organised in trade unions, which is a minor decrease compared to previous years. A total of 194 employees were trade union members in In the Netherlands a Works Council WORKERS ORGANISED IN TRADE UNIONS IN NORWAY AND SWEDEN Total Organised Precentage organized of total employees % % % % % TRADE UNIONS WITH COLLECTIVE PAY AGREEMENTS Fellesforbundet (Norway) Handel & Kontor (Norway) FLT (Forbund for Ledelse og Teknikk) IF Metall (Sweden) Unionen (Sweden) ECONA Tekna 85 members 13 members 8 members 53 members 29 members 1 members 5 members represents all employees. The Works Council is in regular dialogue with the company regarding company policies, organizational development and other relevant matters. Collective Pay Agreements And Collective Bargaining At Røros and in Nässjö the company and the employee s representatives meet on a regular monthly basis. In Zwolle a Working Council was established in Company representatives and employee selected Works Council members meet on a regular basis. Cooperation meetings between line representatives and immediate supervisors take place regularly to ensure two-way information and to resolve day-to-day challenges as quickly as possible. Flokk s success depends on the performance of its employees. We believe that the best way of creating motivation is through active involvement. In areas with a collective pay agreement, the participation of employee representatives is stipulated by the agreements, which state that employees must be involved and information provided as early as possible in the decision-making processes, giving employee representatives a genuine opportunity to influence decisions. The factory at Røros has one part-time employee representative in 70% of a fulltime position. Freedom Of Association And The Right To Collective Bargaining Freedom of association and collective bargaining rights apply to all of the company s units regardless of country. Freedom of association is described in our Code of Conduct Employees and in our People Policy, which states: Our employees have the right to join or establish trade unions according to their own wishes and bargain collectively. Employee representatives must not be discriminated against and must have an opportunity to perform their trade union duties in the workplace in accordance with current laws and regulations. Anti-Competitive Behavior In 2017, Flokk was not involved in any court case concerning intellectual property rights or any other anti-competitive behavior. Corruption Flokk expects all of its employees to avoid situations which may cause a conflict between the company and their personal interests. All forms of corruption and bribes are unacceptable. These attitudes are set out in the group s Code of Conduct. Work against corruption specifically focuses on the units that are most vulnerable (sales and purchasing). Flokk did not record any breach of the corruption rules in Nor were any recorded in previous years. For this reason, the group has not been involved in any forms of sanctions associated with corruption. The topic of corruption is described in our Code of Conduct Employees, Ethical Guidelines and our Whistle-Blower routines, which describe how employees should provide notification if they discover internal corruption. Discrimination Flokk aims to be a workplace with full equality between women and men. Everyone, regardless of gender, age, religion, ethnicity and background, has the same opportunities for employment and development. Further, women and men performing the same work will initially be paid the same salary, prior to assessing work performance. In the case of new appointments and composition of teams/departments, the gender distribution in the department is taken into account and all managers strive for a working environment with variations in gender, age and background. The company actively works to prevent discrimination due to age, gender, disability, ethnicity, national origin, skin colour or personal beliefs. Equal Pay Policy Flokk has a clear compensation policy on which the remuneration of our employees is based. The company practices two different pay principles: 1. Collective Pay Agreements Flokk has collective agreements in Norway and Sweden for union employees. In The Netherlands the company is following the indexation of the IF Meuble collective agreement. Each agreement governs pay based on the basic principle of equality, with differentiation in terms of seniority and qualifications. Within this area women and men receive the same pay, since the only differences made are in relation to seniority and qualifications. The remuneration level is above the minimum rates in the various collective pay agreements. 2. Individual Pay Assessments Individual pay assessments are based on each employee s job description. This means that each position is treated individually. At the same time the pay for a position must be assessed and compared to the pay of comparable positions (HR is responsible for this process). After reviewing the content of the position, the manager must evaluate the employee s performance. This assessment must be based on: Qualifications Initiative Results achieved in relation to set goals Ability to work together, attitudes and positive contribution to the work environment Compliance with the company s core values Individual differences in pay must be objective, justifiable and non-discriminatory in relation to: Gender Age Ethnic heritage Religion Sexual orientation Disability There must be a clear correlation between pay and development on the job, performance, ability to collaborate and attitudes. Differences can occur in pay between women and men since they may have been assessed differently in relation to the above principles. HR steers the remuneration process and ensures that no unfair pay differences occur between women and men, based on the elements outlined above. Corporate Sustainability 148 Workplace - Decent Work 149

76 Workplace Training and Education Competence and the further development of this is essential for the success and progress of the company. Competence is an important means of developing our employees and the company. We therefore systematically map the competence and skills of the employees, analyse gaps and implement actions to close these. Knowledge and Skills In 2017, Flokk spent NOK on enhancing the skills of our 554 employees (ex Malmstolen, Offecct and Giroflex). Skills requirements are determined on the basis of the following: Group Management has defined the organisation s future skills requirements based on the company s strategic plan. Each part of the value chain must determine skills requirements based on the company s strategy goals. Department Managers are responsible for defining the required skills for the various job roles in their department. General skills requirements for all employees are addressed through induction programs for new employees (introduction/injection), General Meetings, department meetings and individually adapted training. One important element of skills enhancement is carried out in the Individual Development Talk (IDT) which takes place annually in addition to a Mid-Year review where competence is especially in focus. In the IDT each Manager and employee agree a number of Personal Development Goals which must be updated at least twice a year through the IDT tool in the People@Flokk (an electronic Employee Management System EMS). Each Manager is responsible for an earmarked budget for employee development and training. Competence development and training are also an integral part of change processes and strategic efforts, whether these involve the launch of new products or changes to the actual sales process. In cases where internal programs do not meet the needs, external provision is used and paid for by Flokk. Training of New Employees Induction Plan Flokk is very conscious of the importance of solid training when new employees are being onboarded. All new employees receive an induction plan which defines training activities during their initial period of employment. Their line Manager is responsible for drawing up the training plan. The content of this plan will differ depending on job role. For example, employees working in sales and supplier development will receive more anti-corruption training than employees in production. However, all employees receive training in key topics such as HSE and our vision, mission, values, and products, as well as environment and corporate social responsibility. New employees also receive a policy package containing the most important Group Policies such as the People Policy, Environmental Policy, Code of Conduct, and procedures relating to aspects such as human rights and anti-corruption. Corporate Sustainability 150 Workplace - Training and Education 151

77 Workplace Health and Safety Systematised HSE The health, safety and welfare of our employees are fundamental priorities for Flokk The company carries out systematic and preventive HSE work. The work is organised through formal cooperation bodies between the representatives of the employees and management. Local Working Environment Committees are in place in Oslo, Nässjö, Røros and Zwolle. The safety deputies and other employees are important contributors to promoting a safe and responsible working environment and are involved in the planning and implementation of measures relevant to this. Regular meetings are held with the safety deputies. Two safety rounds are conducted per year in relation to the internal and external environment, fire prevention and electrical installations, respectively. Findings from these safety rounds are reported in the company s incident system (TQM Total Quality Management) and followed up with dedicated caseworkers and deadlines. Risk assessments are carried out in connection with new processes, new equipment and changes to work assignments in order to eliminate factors that have a negative impact on health, safety and the environment. Over the years we have implemented various preventive measures based on the so-called PDCA cycle (Plan, Do, Check, Act), also known as the quality wheel, in order to register and prevent incidents, as well as to implement suggested improvements. In our office environments we offer ergonomic workstations that can be customised to meet individual needs. At Røros, we have run a campaign to register hazardous conditions where the aim was to avoid accidents. A new forklift is acquired to the surface treatment department to reduce stress and improve the safety. Company Health Service has conducted a targeted health and safety survey amongst our upholstery employees where the aim is to reduce stress disorder for the employees. A physical therapist from the Company Health Service started in 2017 to conduct ergonomic inspection rounds on a monthly basis. Employees can ask questions about their workings situation and they get guidance on how to work smartly. In 2017 we continued upgrading the security systems on one of the larger mechanical presses and built a new lifting aid for fully assembled chairs to reduce manual lifting. In Nässjö, we have continued the focus on increased safety concerning forklifts in the factory. Focus has been pedestrian segregation and installation of rack barriers. We have installed several protection cages surrounding machines. In addition, we have initiated regular audits regarding machine safety. Height adjustable tables have been installed on all workstations to ensure ergonomic working conditions. Finally, a new safer chemical storage has been installed. In 2017, the production of office chairs moved from Zwolle, the Netherlands to Nässjö, Sweden, resulting in reduced activities in Zwolle. The remaining production lines are now re-organised in order to optimize material handling and the logistics process, reducing inventory capacity and labour time to a minimum (in Q we will also rent out 50% of the current space available). For the loading and unloading of assembled chairs, various ergonomic improvements have been introduced such as a sliding ramp for unloading trucks, and a custom made forklift for moving multiple 24/7 chairs with protective wheel caps. On the training side, the daily whiteboards meetings have been improved, extra focus is put on safety rounds and on training of in-house emergency officers. Employee welfare also includes ensuring that employees are not exposed to harmful substances. We evaluate the risks associated with each chemical used in our facilities every year, and carry out continuous substitution of chemicals that have undesirable effect. As a result of this we have in the last few years managed to replace almost all of the harmful chemicals that were used in production with nontoxic alternatives. Physical Activity Both the company and its welfare committees encourage employees to participate in physical activity and in 2017 many successful activities took place. At Røros we offered weekly physical exercise classes, and a mountain hiking trip for those who participated in the class on a weekly basis. In Oslo the employees take part in the Holmenkollen relay race each year and exercise prior to the race. A skiing technique course was also offered in In Zwolle many employees live nearby, and use their bikes or public transport to get to work. In Nässjö we have a gym at the premises SICK LEAVE Røros 5,8 5,1 5,7 6,1 Nässjö 2,2 4,0 1,7 3,9 Oslo 2,7 1,8 2,6 2,3 The Netherlands 3,9 free to use for the employees before/after working hours. Sick Leave Sick leave is recorded for all our parts of the organisation. The figures vary over time, but are in general lower than comparable industry. We have focused on reducing sick leave for many years and ensure employees who are on sick leave are closely followed up. Procedures for adapting work tasks and ensuring that employees can return to work quickly have also been implemented. The trend at Røros has been positive for a long period, but for 2017 we experienced a somewhat increasing trend, linked to long term sick leave, however non-work related. However the sick leave rate in Oslo decreased between 2016 and 2017, and is still on a very low level. Nässjö saw an increase between 2016 and 2017, due to long term sick leave cases. In 2017, the sick leave rate in Zwolle was 3,92 which represents a decrease of more than 60%. This is due to a more stabilized activity in 2017 in Zwolle. Corporate Sustainability 152 Workplace - Health and Safety 153

78 Injuries and Occupational Illnesses All injuries suffered by our production employees that result in more than one day s sick leave, are recorded and followed up through the company s quality system TQM. We also conduct risk assessments after all registered accidents and near accidents. GOALS 2017 Eliminate chrome tanned leather from BMA supply chain Implement Supply Chain Management tool which enables improved chemical control at suppliers Implement replacement/phase-out plan for older products with undesired chemicals / materials Continue work on updating Negative list and defining chemical footprint Røros had a lost day rate of 18,4 in 2017, representing a decrease from Nässjö had an increase from 0 to 90,3, mainly due to two personal injuries with a total of 17 days of absence was the first year we registered this number in Zwolle, and they had a lost day rate of 28,5. In a total Flokk had a lost day rate of 45,4 in For the Zwolle site we are working on establishing similar health and safety routines as the Nässjö and Røros. RESULTS 2017 The phase out process of chrome tanned leather kicked off in August 2017 GOALS 2018 Substitution of undesired chemicals: 1 in Nässjö and 2 at Røros - both sites on target Removed gluing for BMA seats - no standard seats are now glued (backs still need to be glued) Initiate program to replace chromed surfaces in RBM portfolio Complete elimination of chrome tanned leather Land decision on supply chain management tool, postponed due to growth/need to align supply chain PRODUCTION SITES Injury rate* Lost date rate** * Injury Rate = Number of work-related injuries that led to absence (per million hours worked) ** Lost Day Rate = Number of absentee days due to work-related injuries (per million hours worked) INJURY RATE LOST DAY RATE Nässjö Røros 4 15 Zwolle Occupational illnesses are not registered since an individual s medical situation usually involves multiple factors and is complicated. We have never experienced a work-related fatality at any of our facilities. Corporate Sustainability 154 Workplace - Health and Safety 155

79 Local Communities We define our main local communities as Røros and Nässjö. Flokk is aware of our responsibility to be an active and socially conscious employer, as this has direct effect on the employees, their families and relations throughout the local communities. At Røros, a town of approximately inhabitants, Flokk is considered as a cornerstone company. In Nässjö (about inhabitants), Flokk is one of the leading employers in the municipality. Focus areas are often business and social related issues, such as maintaining and developing solid transport services to the regions by air (Røros), road and rail. Flokk s smaller production site in the Netherlands, in Zwolle (about inhabitants), is located in an area that is easily accessible both by public transport and by car, and in the heart of BMA s main markets Germany, The Netherlands and Belgium. Collaboration with government and local business sector As one of the largest employers at both Røros and in Nässjö, Flokk has for long been an important contributor in these communities. Flokk is working closely with the municipalities in both cities, as we see it as our responsibility to participate in the development of our local communities. It is primarily site managements that participate in these collaborations. Flokk is a member of the association Røros Næringshage (business park) and Røros business forum. Flokk s regularly provides input at Røros planning work for the municipality. Flokk AB is an active member of the association Nässjö Näringsliv AB (municipality s business forum), where Flokk AB s managing director is Chairman of the Board since As a result of the transfer of BMA production from Zwolle to Nässjö, 30 new employees have joined Flokk in the city, as well as an increased number of hired resources. Projects and participation For Flokk it is important to involve local talents, and to participate in developing our local communities. We often do this through participation in projects In Nässjö, Flokk AB has in 2017 continued to participate in the Business Model Innovation for Circular Furniture Flow project, focusing on development of lifecycle for products in new business models (see page Circular Economy). Flokk AB participates in the Reshoring Swedish Industry Driving Forces and Obstacles in Nässjö, a project that is funded by the EU and owned by the University of Jönköping. It involves understanding regarding bringing back work that has previously been outsourced from a company. In 2016 and 2017, Flokk AB in Nässjö has participated in a project with several other industrial companies in the area to increase the integration of arrived refugees who have industrial experience, providing work and language training. In Zwolle, Flokk is an Accredited Work Placement Company, and the R&D department facilitates scholarships for students in Industrial Product Design from Windesheim, University of Applied Science. Community Involvement and Inclusion In Flokk we understand the value and importance of supporting local NGOs in the local community. We therefore provide significant support in the form of sponsorships to various organizations within culture and sports. At Røros, Flokk actively seek to employ apprentices, accept work experience placements from schools and welcome visits from educational institutions. Our motivation is to present ourselves as an attractive employer, and contribute to development of education possibilities. At Røros, Flokk has in 2017 sponsored sports teams, associations and various cultural activities such as Vinterfestspillene (The Winter Chamber Music Festival). In Nässjö, Flokk AB sponsored the Swedish Childhood Cancer Foundation. In Nässjö, Flokk has worked closely with another company called Samhall since Samhall runs and insourcing business and functions as a subcontractor and provider for our factory in Nässjö. Based on this agreement we employ around 15 people with various degrees of impaired functionality. In Zwolle, Flokk had a cooperative agreement with the WEZO Group, an organization which focuses on people who are relatively distanced from the labour market. Corporate Sustainability 156 Local Communities 157

80 Product Liability Certificates All of Flokk s products are subject to specific EU requirements concerning ergonomics, usability, safety, stability and strength. These stipulate guidelines concerning design, dimensioning and material choice, and are subject to continuous evaluation and testing throughout the product s entire development and usage phases. Product Quality and Guarantee Our goal is to deliver perfect products. For this reason, we conduct thorough tests throughout our production processes. Our commitment is to ensure our customers complete satisfaction. Our level of technical expertise, combined with our honesty and sense of responsibility, mean that our customers can sit comfortably every time they choose a Flokk chair. We demand high quality in everything we do, from materials and durability to ergonomics and design. We constantly strive to offer our customers work chairs and office chairs with a quality above their expectations, so that they get the most from their chairs and feel good too. A Flokk chair is built to withstand stress and to last. Before it leaves our factory it undergoes rigorous tests and inspections. That is why we also give 10-year guarantees on most of our chairs. Environmental Certificates The use of certificates is important both when it comes to communicate our strong environmental commitment and performance to the public, and with respect to guiding our customers in making the right choices. With more than 450 green certificates in Europe alone, these are very difficult waters to navigate. Some certificates relate to business and companies, others to products chemicals and content of recycled materials. Some focus on the usage phase only, while others cover the entire life cycle. Some are national, some are global. The certificates Flokk has chosen cover all the important aspects and areas. All our environmental certificates are available from our website Environmental Product Declaration If we are to succeed, we have to see the whole picture. We track our products environmental performance throughout their entire life cycles (LCA Life Cycle Analysis), and publish the results in Environmental Product Declarations (EPD). The EPDs are rapidly gaining recognition in the furniture industry, due to their ability to document and communicate a product s most important green indicators, such as share of recycled materials, energy consumption and the associated GHG (Greenhouse Gas) emissions that are generated by production of one unit from extraction of raw materials to the end of the product s life time. NORDIC ECOLABEL The Nordic Swan Ecolabel The Nordic Swan Ecolabel for furniture is awarded to products that meet strict environmental, quality and health requirements. The use of harmful chemicals is strictly regulated and a high content of recycled materials is required. In 2010, HÅG Capisco became the first office chair in the world to qualify for the Nordic Swan Ecolabel. In February 2018, HÅG SoFi received the Swan, after extensive work on a new recycled material-mix, needed in order to pass strength tests with the required share of recycled plastics. Greenguard To ensure that our products do not harm the indoor climate by emitting hazardous gases (specifically volatile organic compounds such as formaldehyde in glue) they are tested in relation to the requirements of the US GREENGUARD Environmental Institute. The most important collections from HÅG, RH and RBM have been approved and certified. Svenske Möbelfakta Möbelfakta is a Swedish certification scheme that is based on three areas of requirements: quality, the environment and corporate social responsibility. It sets external requirements such as CEN and ISO standards for quality and follows the environmental criteria of the Swedish Environmental Management Council, while the corporate social responsibility part is based on the ten principles of the UN s Global Compact. Cradle To Cradle The Cradle to Cradle Certified program is an eco-label that evaluates several properties and assesses a product s safety to humans and the environment and design for future life cycles. Designer and manufacturers are guided through a continual improvement process that looks at a product through five quality categories material health, material reutilization, renewable energy and carbon management, water stewardship, and social fairness. Labelling All our products have labels that provide information on the existing certification. They are also delivered with detailed user manuals and instructions for safe use, maintenance/cleaning and recycling. Product Matrix: The overview on the next page shows products from Flokk s core brands, and their associated tests and approvals, as well as the certificates and declarations they have attained. Corporate Sustainability 158 Product Liability Certificates 159

81 Product Matrix Note: this list of products is not a full overview of our portfolio. For a wider selection and more details, please read our Price lists available on our website. EN 1335 EN 1729 EN (13761) IEC ESD GS, LGA BS 5459 NPR 1813 ANSI BIFMA EN MÖBELFAKTA EPD, ISO THE NORDIC SWAN ECOLABEL GREENGUARD CRADLE to CRADLE Bronze certificate HÅG CHAIRS HÅG Capisco HÅG Capisco Puls HÅG H03 HÅG H04 HÅG H05 HÅG Futu HÅG SoFi HÅG SoFi mesh HÅG Tribute HÅG Inspiration HÅG Excellence HÅG Conventio HÅG Conventio Wing RH CHAIRS RH Activ RH Mereo RH Extend RH Logic RH Support RH Visit RBM CHAIRS RBM 300 / 500 RBM 600 / 700 / 800 RBM Noor RBM Noor Up RBM Ana RBM Ballet RBM Bella RBM Low-back Bella RBM Sweep RBM TABLES RBM Allround RBM Ultima RBM Standard folding table RBM u-connect RBM e-connect RBM Sweep table BMA CHAIRS BMA Axia 2.0 Series BMA Axia Office BMA Axia Plus BMA Axia Focus BMA Secur24 BMA Axia Visit / Invite Annual Report 2017 Corporate Sustainability

82 GRI-Index This report is prepared in accordance with guidelines from Global Reporting Initiative (GRI), version G4. GRI is a voluntary, international network and is the most widely used international framework for reporting on corporate sustainability. Flokk reports in accordance with GRI G4 Core level. The GRI report has been reviewed and approved by Group Management. Selection of important topics is supported by the Group Management. The report has not been externally verified. A list of GRI aspects and indicators is provided below with a reference to where the topics are discussed in this report (DMA Management Approach/PA Partially addressed). INDICATOR DESCRIPTION PAGE DIRECT ANSWER TO ASPECTS/ NOTES GENERAL STANDARD DISCLOSURES Strategy and analysis G4-1 Statement from the most senior decision-maker of the organisation and the Board about sustainability in the organisation and its strategy 15, G4-2 Key impacts, risks, and opportunities 15, 119 Organisational profile G4-3 Name of the organisation Cover, 170 G4-4 Primary brands, products, and services G4-5 Location of organisation s headquarters Cover, 170 G4-6 Number of countries where the organisation operates, and names of countries with either major operations or that are specifically relevant to the sustainability issues covered in the report. 2-3, 11, 41, G4-7 Nature of ownership and legal form 22-23, 75 G4-8 Markets served (including geographic breakdown, sectors served, and types of customers) 2-3, 13, 41 G4-9 Scale of the reporting organisation 3, Number of employees/operations/products, revenues, debt and equity G4-10 Total number of employees, by gender, age, type of employment, work contract and region G4-11 Percentage of total employees covered by collective bargaining agreements G4-12 Organisation s supply chain , G4-13 Significant changes during the reporting period regarding size, structure, or ownership G4-14 Explanation of whether and how the precautionary approach or principle is addressed by the organisation G4-15 Externally developed economic, environmental, and social charters, principles, or other initiatives to which the organisation subscribes or endorses G4-16 Memberships in associations and/or national/international advocacy organisations in which the organisation is of strategic nature 1, 12-13, 40-47, GRI-index 23-25, 119, 141, GRI-index , , 141, GRI-index , Several changes in company capital and other real capital. Changes in the supply chain: SC-Leather, delivering to BMA transfered to Flokk supply chain (LTP+Wollsdorf). Wanzun, final delivery to Flokk made, transfered to Dezhan, known supplier on contract and with more professional management and systems.marbopur + Alex Kunsttoffe delivering Foam to BMA, terminated and moved to Swedish suppliers. Lycro, delivering Plastic from Norway for decades to HÅG, made final delivery during 2017, after a long planned and controlled exit, based on Performance. Pre-assembly of BMA components moved out of Nässjö to LTT, new supplier in LT. Also other changes made to integrate BMA supply to Nässjö. Work on Risk management and internal control as described on page 25 is based on the precautionary principles and continuous improvement Member of IEH/ETIN - Ethical Trading Initiative Norway, Flokk Code of Conduct in accordance with the UN Global Compact, Long-term goals according to EU 2-degree target and selected numbers of the UN Sustainability Development Goals. Corporate Sustainability 162 GRI-Index 163

83 Identified material aspects and boundaries G4-17 All entities included in the organisation s consolidated financial statements 3, 53-54, 64, 75 G4-18 Process for defining report content and aspect boundaries G4-19 List of material aspects 109 G4-20 Boundary of each material aspect within the organisation PA , GRI-index G4-21 Boundary of each material aspect outside the organisation PA BMA is now covered in the Corporate Sustainability report at same level as the other core brands. Malmstolen, Offecct and Giroflex, aquired by Flokk in 2017, are not covered by this year s Corporate Sustainability report. G4-48 Highest committee or position that formally reviews and approves the organization s sustainability report and ensures that all material Aspects are covered G4-51 Remuneration policies for the highest governance body and senior executives. How performance criteria in the remuneration policy relate to the highest governance body s and senior executives economic, environmental and social objectives Ethics and integrity G4-56 Organisation s values, principles, standards and norms of behavior codes of conduct , 144, , 97, 116, G4-22 Effect of any restatements of information provided in previous reports, and the reasons for such restatements (eg mergers/acquisitions, change of base years/periods, nature of business, measurement methods) G4-23 Significant changes from previous reporting periods in the scope, boundaries or measurement methods Stakeholder engagement 97, GRI-index BMA is now covered in the Corporate Sustainability report at same level as the other core brands. Malmstolen, Offecct and Giroflex, aquired by Flokk in 2017, are not covered by this year s Corporate Sustainability report. 97, GRI-index BMA is now covered in the Corporate Sustainability report at same level as the other core brands. Malmstolen, Offecct and Giroflex, aquired by Flokk in 2017, are not covered by this year s Corporate Sustainability report. SPESIFIC STANDARD DISCLOSURES - Identified material aspects & indicators CATEGORY: ECONOMIC Economic performances DMA Results G4-EC1 Direct economic value generated and distributed 64, 140, 142 G4-24 List of stakeholder groups engaged by the organisation 99, Market presence G4-25 Basis for identification and selection of stakeholders with whom to engage G4-26 Approaches to stakeholder engagement, including frequency of engagement by type and by stakeholder group G4-27 Key topics and concerns that have been raised through stakeholder engagement, and how the organisation has responded to those key topics and concerns, including through its reporting Report profile DMA Market presence PA 149 G4-EC5 Standard entry level wage compared to local minimum wage PA 149 Procurement practices / Use of Local suppliers G4-DMA Procurement practices , G4-EC9 Proportion of spending on local suppliers 142 ENVIRONMENTAL G4-28 Reporting period for information provided: 2016 GRI-index G4-29 Date of most recent previous report: 2015 GRI-index G4-30 Reporting cycle: Annual GRI-index G4-31 Contact point for questions regarding the report or its contents G4-32 Table identifying the location of the Standard Disclosures in the report , 163, GRI-index In accordance option chosen for this report: GRI G4 Core level Materials G4-DMA Materials 113, PA , 133 G4-EN1 Materials used by weight or volume PA G4-EN2 Energy Percentage of materials used that are recycled input materials PA G4-33 Policy and current practice with regard to seeking external assurance for the report Governance G4-34 Governance structure of the organisation, including committees under the highest governance body responsible for specific tasks, such as setting strategy or organisational oversight G4-36 Whether the organisation has appointed an executive level position(s) with responsibility for economic, environmental, and social topics and whether post holders report directly to highest governance body G4-42 Highest governance body s and senior executives roles in the development, approval, and updating of the organization s purpose, value or mission statements, strategies, policies, and goals related to economic, environmental and social impacts 163, GRI-index 21-25, , 23-25, , 23-25, The report has not been independently verified. The structure and content of the report is however based on an independent gap analysis performed by DNV GL in 2015, to ensure quality transition from GRI 3.1 to GRI G4 format G4-DMA Energy 113, , , 127 G4-EN6 Reduction of energy consumption 45-46, Water G4-EN8 Biodiversity 132 Biodiversity G4-EN12 Description of significant impacts of activities, products, and services on biodiversity in protected areas and areas of high biodiversity value outside protected areas GRI-index Flokk's factory at Røros is located next to the Kvitsanden protected landscape area, about 2 km west of the center of Røros. The Kvitsanden protected landscape area consists of a special shifting sands area containing both stable and mobile sand dunes. The area is an important element of the landscape, and has a very high conservation value. At our factory we are particularly aware of our environmental obligations, and have drawn up procedures to prevent all pollution of the local environment. Annual Report 2017 Corporate Sustainability 164 GRI-Index 165

84 Emissions (CO2) G4-DMA Emissions (CO 2 ) 113, , , 127 G4-EN15 Direct greenhouse gas (GHG) emissions (scope 1) G4-EN16 Indirect greenhouse gas (GHG) emissions (scope 2) G4-EN17 Other indirect greenhouse gas (GHG) emissions (scope 3) G4-EN18 Greenhouse gas (GHG) emissions intensity 45-46, G4-EN19 Reduction of greenhouse gas (GHG) emissions 45-46, SOCIAL LABOR PRACTICES AND DECENT WORK Working conditions employment DMA Attractive workplace 43-45, 144 G4-LA1 Labor / Management Relations Total number and rates of new employee hires and employee turnover by age group, gender and region Waste G4-DMA Waste 138 G4-LA4 Minimum notice periods regarding operational changes, including whether these are specified in collective agreements GRI-index Minimum 1-6 months depending on the type of function (office or production work), the employee s age, employment country and seniority G4-EN22 Total water discharge by quality and destination 138 G4-EN23 Total weight of waste by type and disposal method 138 G4-EN24 Total number and volume of significant spills GRI-index There has been no leakages to the environment in 2017 Products and services G4-EN27 Compliance G4-EN29 Transport Extent of impact mitigation of environmental impacts of products and services Monetary value of significant fines and total number of non-monetary sanctions for non-compliance with environmental laws and regulations , , , 133, 136, GRI-index We have not identified any deviation with environmental laws and regulations in 2017 Occupational Health & Safety G4-LA6 Training and Education G4-LA9 Diversity and equal opportunity G4-LA12 Type of injury and rates of injury, occupational diseases, lost days, and absenteeism, and total number of work-related fatalities, by region and by gender Average hours of training per year per employee by gender, and by employee category Composition of governance bodies and breakdown of employees per employee category according to gender, age group, minority group membership, and other indicators of diversity PA PA PA G4-DMA Transport 126 G4-EN30 Supplier assessment Environment Significant environmental impacts of transporting products and other goods and materials for the organisation s operations, and transporting members of the workforce G4-DMA Responsible supply chain G4-EN32 G4-EN33 Percentage of new suppliers that were screened using environmental criteria Significant actual and potential negative environmental impacts in the supply chain and actions taken , GRI-index All new suppliers screened based on the relevant environmental requirements and our CoC. Suppliers as part of the BMA integration mainly on contract or started transfere. Largest and most relevant suppliers are done (König, Timmerije, Rubitec, Wicro) , GRI-index No significant actual and potential negative environmental impacts in the supply chain have been registered in A risk as a result of Supplier moving their production of rubber to China was evaluated and identified an unknown deviation in the compound, not being a result of the moving. Some content in some of the rubber compound was not known, and outside recommended levels. This deviation was corrected and Risk of nonconfirming raw material is limited. We keep on making external sample test to control against master sample. Also initiated efforts to establish new and more local supply for new R&D project to reduce dependency. Still the supplier (Betech) is performing well and we do not currently see specific risk in the operation. Supplier assessment Labor practices DMA Responsible supply chain 46, G4-LA14 G4-LA15 SOCIAL HUMAN RIGHTS Investment G4-HR2 Percentage of new suppliers that were screened using labor practices criteria Significant actual and potential negative impacts for labor practices in the supply chain and actions taken Total hours of employee training on human rights policies or procedures concerning aspects of human rights that are relevant to operations, including the percentage of employees trained 141, GRI-index All new suppliers screened based on the relevant environmental requirements, and our CoC. Largest and most relevant suppliers in BMA integration are done, and process and progress ongoing on the rest of the suppliers , GRI-index PA 151 One supplier in China was considered as nonconforming 2016 and transfered to other supplier during 2017, under contract and with manegement system and performance according to Flokk expectations. BMA supply chain on some sewed leather considered to be uncertain, lack of transparency, and unrealistic pricing levels. Re-engineering of components to enable sourcing and secure compliance to Flokk requirements is made. Annual Report 2017 Corporate Sustainability 166 GRI-Index 167

85 Non-discrimination DMA Discrimination 43-45, , 149 G4-SO1 Percentage of operations with implemented local community engagement, impact assessments, and development programs , G4-HR3 Total number of incidents of discrimination and corrective actions taken GRI-index No incidents of discrimination have been registered in 2017 ANTI CORRUPTION Freedom of Associaton and Collective Bargaining G4-SO4 Communication and training on anti-corruption policies and procedures PA DMA Freedom of Associaton and Collective Bargaining , 148 G4-HR4 Child Labor Operations and suppliers identified in which the right to exercise freedom of association and collective bargaining may be violated or at significant risk, and measures taken to support these rights 141, , GRI-index No violations of, or cases in which the risk for incidents of violating, the right to exercise freedom of association and collective bargaining have been registered in 2017 G4-SO5 Confirmed incidents of corruption and actions taken GRI-index No incidents of corruption have been registered in 2017 ANTI COMPETIVE BEHAVIOUR G4-SO7 Total number of legal actions for anti-competitive behavior, anti-trust, and monopoly practices and their outcomes DMA Child Labor 43-45, , 149 Supplier assessment Impacts on society G4-HR5 Forced or compulsory labor Operations and suppliers identified as having significant risk for incidents of child labor, and measures taken to contribute to the effective abolition of child labor , GRI-index DMA Forced or compulsory labor 43-45, , 144 No cases in which the risk for incidents of child labor have been registered in Long term supplier relationship, and performance follow-up and evaluation is made to monitor risk. Limiting number of suppliers and geographic spread to keep track on their working conditions and performance/risk. G4-SO9 G4-SO10 Percentage of new suppliers that were screened using criteria for impacts on society Significant actual and potential negative impacts on society in the supply chain and actions taken 141, GRI-index All new suppliers are screened based on the relevant environmental requirements and our CoC, thus also potential impact on society. New suppliers as part of the BMA integration will need more time to contract and screen all suppliers. Largest and most relevant suppliers are done, and structured process and progress made to the rest of the suppliers 141, GRI-index No significant actual and potential negative impacts on society in the supply chain have been registered in 2017 G4-HR6 Operations and suppliers identified as having significant risk for incidents of forced or compulsory labor, and measures to contribute to the elimination of all forms of forced or compulsory labor , 144, GRI-index No cases in which the risk for incidents of forced or compulsory labor have been registered in Long term supplier relationship, and performance follow-up and evaluation is made to monitor risk. Limiting number of suppliers and geographic spread to keep track on their working conditions and performance/risk. PRODUCT RESPONSIBILITY Customer Health and Safety DMA Customer health and safety 43-45, Indigenious Rights DMA Indigenious Rights 43-45, G4-HR8 Operations Assessment G4-HR9 Total number of incidents of violations involving rights of indigenous peoples and actions taken Total number and percentage of operations that have been subject to human rights reviews or impact assessments 141, GRI-index No violations of indigenous rights registered in G4-PR1 Product and services labelling G4-PR3 Compliance Percentage of significant product categories for which health and safety impacts are assessed for improvement Type of product and service information required by the organization s procedures for product and information and labeling, and percentage of significant product subject to such information requirements PA PA Supplier assessment Human Rights DMA Responsible supply chain 43-45, G4-PR9 Monetary value of significant fines for non-compliance with laws and regulations concerning the provision and use of products and services GRI-index No cases registered in 2017 G4-HR10 G4-HR11 Percentage of new suppliers that were screened using human rights criteria Significant actual and potential negative human rights impacts in the supply chain and actions taken 141, GRI-index All new suppliers are screened based on the relevant environmental requirements, and our CoC including Human Rights. Largest and most relevant BMA suppliers are done, and process and progress to the rest of the suppliers. 141, GRI-index No significant actual and potential negative impacts on human rights in the supply chain have been registered in Evaluation of supplier performance (including Risk) are made in monthly status, but also included in process steps, to secure compliance with our CoC SOCIETY Local Communities DMA Local communities For comments and questions on Flokk s work and reporting on the environment and corporate social responsibility, please contact: Atle Thiis-Messel VP Environment atle.messel@flokk.com Laura Fouilland Environmental Advisor laura.fouilland@flokk.com Annual Report 2017 Corporate Sustainability 168 GRI-Index 169

86 Kontakter Hovedkontor Offecct AB Malmstolen AB Storbritannia Sveits BeNeLux Frankrike Flokk Fridtjof Nansens vei 12 P.B Majorstuen NO-0301 Oslo, Norway Tel: Skövdevägen Box 100, SE Tibro Sweden Tel: +46 (0) Fax: +46 (0) CEO/Administrerende direktør Kurt Tingdal Tel: +46 (0) Mobile: +46 (0) Strandvägen 19 SE Stenungsund Sweden Tel: dir Tel: switchboard CEO/Administrerende direktør Arne Malm Mobile: Fax: Flokk Ltd. 63 Central Street Clerkenwell London EC1 V 3AF Tel: +44 (0) Managing Director Jorgen Jorsefsson jorgen.josefsson@flokk.com Flokk AG Bahnhofstrasse 44 CH-5322 Koblenz Switzerland Tel: +41 (0) Country Manager Simon Hoefle simon.hoefle@flokk.com Flokk Nv Blaak 28 NL-3011 TA Rotterdam Tel: +31 (0) Flokk Nv Ninoofsesteenweg 55 BE-170 Roosdaal Tel: Algemeen Directeur BeNeLux David Coenen Flokk SARL 1 Sllée du Saglier FR Villepinte Tel: +33 (0) Directrice France Olgica Pezin olgica.pezin@flokk.com david.coenen@flokk.com Norge Sverige Danmark Tyskland Singapore Australia Kina Flokk AS Flokk AB Flokk A/S Flokk GmbH Flokk Asia PTE Ltd. Flokk Australia Pty Ltd. Flokk Trading (Shanghai) Co., Ltd. Fridtjof Nansens vei 12 Rosenlundsgatan 40, Pakhus 48 Kaistraße 6 49 Cantonment Road Level 12, 90 Arthur Street Room 103, No. 425 Yan Ping Road P.B Majorstuen trapphus B 3 tr. Sundkaj 9, 2. sal DE Düsseldorf Singapore North Sydney Shanghai NO-0301 Oslo SE Stockholm DK 2150 Nordhavn Tel: +49 (0) Tel: NSW 2060 Australia Tel: Tel: Tel: +46 (0) Tel: info-asia@flokk.com Tel: Geschäftsführer 中国区副总裁 VP China Country Manager Country Manager Managing Director René Sitter General Manager Regional Manager 印瑛 Cherry Yan Espen Wibe Johanna Hedström Dorrit Hoffmann rene.sitter@flokk.com Henrik Meltesen Australia & New Zealand cherry.yan@flokk.com espen.wibe@flokk.com johanna.hedstrom@flokk.com dorrit.hoffmann@flokk.com henrik.meltesen@flokk.com Andrew Green andrew.green@flokk.com For andre markeder, kontakt Global Partner Organisation (GPO) ved hovedkontoret. 170 Kontakter 171

87 Flokk er en markedsleder innen design, utvikling og produksjon av kontormøbler i Europa. Vi er den stolte eier av merkevarene HÅG, RH, Giroflex, BMA, Offecct, RBM, Profim og Malmstolen. Omkring 2500 ansatte jobber sammen for å oppnå vår visjon: Inspire great work. Annual report 2017 flokk.com Organisasjonen 172