Pareto Bank ASA Delårsrapport 3. kvartal 2010 1
1 Finansiell informasjon 2 Utlån og kredittrisiko 3 Finansiering og likviditetsrisiko 2
Status pr. 30.09.2010 Godt resultat i tredje kvartal Høy rentenetto og nettogevinst på finansielle instrumenter Lave driftskostnader Ingen mislighold eller kredittap Forvaltningskapital økt til NOK 5,9 mrd. Balansert vekst i utlån til kunder og innskudd fra kunder Utleggelse av et obligasjonslån med løpetid 2 år Robust finansieringsstruktur Høy rentenetto som følge av utlånsvekst. Kursgevinster på bankens portefølje av rentebærende verdipapirer. Stabil kostnadsutvikling. Utlånsvolum NOK 3,7 mrd. Høy aktivitet innenfor hovedsatsningsområdene eiendoms- og verdipapirfinansiering Utlånsvekst primært innenfor prosjektfinansiering eiendom Forbereder verdipapirkonsesjon og nye produkter innenfor verdipapirområdet Innskuddsvolum NOK 3,8 mrd. Høy innskuddsdekning og gode likviditetsindikatorer Høy og økende andel fastrenteinnskudd. 3
Resultatregnskapet 3. kvartal 3. kvartal 1.1. til 30.9 1.1. til 30.9 (NOK 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 64.825 34.296 167.019 112.691 150.984 Rentekostnader og lignende kostnader 40.211 20.415 104.970 70.107 93.729 Netto renteinntekter 24.614 13.881 62.049 42.584 57.255 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 520 105 1.264 265 465 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 137 115 437 313 481 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 855 8.943-4.315 13.570 8.455 Andre driftsinntekter 10 0 48 0 0 Netto andre driftsinntekter 1.247 8.933-3.440 13.522 8.439 Sum inntekter 25.861 22.814 58.610 56.106 65.694 Lønn og andre personalkostnader 7.126 6.773 24.071 19.846 28.577 Administrasjonskostnader 2.711 2.842 9.066 8.694 12.082 Ordinære avskrivninger 778 721 2.280 1.945 2.696 Andre driftskostnader 1.158 1.402 4.595 3.875 5.147 Sum driftskostnader 11.774 11.738 40.013 34.360 48.502 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 14.087 11.076 18.596 21.746 17.192 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 14.087 11.076 18.596 21.746 17.192 Skatt 3.944 3.101 5.207 6.089 4.827 Resultat etter skatt 10.143 7.975 13.389 15.657 12.365 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 10.143 7.975 13.389 15.657 12.365 4
Økte netto renteinntekter og lave kostnader 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal (NOK 1.000) 2010 2010 2010 2009 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 64.825 56.720 45.474 38.293 34.296 Rentekostnader og lignende kostnader 40.211 36.604 28.155 23.622 20.415 Netto renteinntekter 24.614 20.116 17.319 14.671 13.881 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 520 543 202 200 105 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 137 114 186 168 115 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 855-5.440 271-5.114 8.943 Andre driftsinntekter 10 34 3 0 0 Netto andre driftsinntekter 1.247-4.977 290-5.082 8.933 Sum inntekter 25.861 15.139 17.609 9.588 22.814 Lønn og andre personalkostnader 7.126 6.886 10.059 8.731 6.773 Administrasjonskostnader 2.711 2.980 3.375 3.388 2.842 Ordinære avskrivninger 778 757 744 751 721 Andre driftskostnader 1.158 1.635 1.802 1.271 1.402 Sum driftskostnader 11.774 12.259 15.980 14.142 11.738 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 14.087 2.880 1.629-4.553 11.076 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 14.087 2.880 1.629-4.553 11.076 Skatt 3.944 806 456-1.262 3.101 Resultat etter skatt 10.143 2.074 1.173-3.292 7.975 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 10.143 2.074 1.173-3.292 7.975 5
Verdimåling til virkelig verdi innebærer volatilitet i andre inntekter Banken benytter forenklet IFRS og vurderer utvalgte finansielle instrumenter til virkelig verdi. Dette gir regnskapsmessig symmetri, men medfører en mer volatil resultatutvikling. Prinsipper for risikostyring Banken søker til enhver tid å nøytralisere bankens totale rente- og valutarisiko. Banken har absolutte rammer for rente- og valutarisiko. Bankens utlån og plasseringer i valuta er tilnærmet 100 % sikret med valutaswapper. Bankens renterisiko på kundeinnskudd og andre innlån er sikret med kjøp av sertifikater, FRNer, fastrenteobligasjoner, renteswapper og i noen utstrekning FRAer. Renterisiko på fastrenteinnskudd med løpetid utover 1 år er tilnærmet 100 % avdekket gjennom renteswapper. Forhold som påvirker verdiendringene Endringer i rentenivå og valutakurser vil medføre verdiendringer på enkeltposter, men er samlet sett tilnærmet nøytralisert. Endringer i kredittspreader på verdipapirer vil medføre verdiendringer som ikke er nøytralisert. 6
Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 3. kvartal 3. kvartal 1.1. til 30.9 1.1. til 30.9 (NOK 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Netto gevinster/(tap) på valuta (3.942) (2.055) 2.156 (13.612) (10.384) Netto gevinster/(tap) på valutaderivater 4.341 1.849 (1.594) 13.127 10.154 Netto gevinster/(tap) på rentederivater (2.198) 419 (1.404) 139 214 Netto gevinster/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 0 (1.372) (26) (3.173) (3.261) Netto gevinster/(tap) på utlån til kunder 8 (120) 109 650 40 Netto gevinster/(tap) på sertifikater og obligasjoner 4.471 6.520 (2.130) 10.530 11.773 Netto gevinster/(tap) på utlån fra sentralbanker (146) 694 (73) (102) (215) Netto gevinster/(tap) på egenutstedte verdipapirer (2.029) 820 565 104 (3.281) Netto gevinster/(tap) på innskudd fra kunder 351 2.188 (1.918) 5.906 3.415 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 855 8.943 (4.315) 13.570 8.455 7
Eiendeler (NOK 1.000) 30.09.2010 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.09.2009 Kontanter og fordringer på sentralbanker 77 51 67 5 0 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 1.027.005 600.448 713.833 420.890 436.614 Netto utlån til kunder 3.683.348 3.434.625 2.740.644 2.347.495 1.797.897 Sertifikater og obligasjoner 1.173.884 1.301.511 1.515.346 1.155.102 1.255.048 Finansielle derivater 20.266 24.785 12.762 5.836 5.701 Immaterielle eiendeler 22.171 22.584 23.008 23.405 23.704 Utsatt skattefordel 0 1.341 885 1.341 79 Varige driftsmidler 935 988 1.223 1.263 1.411 Andre eiendeler 13.704 46.057 0 0 0 Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 1.365 1.180 2.408 123 1.479 Eiendeler 5.942.755 5.433.570 5.010.176 3.955.460 3.521.933 Utlånsvekstvekst hittil i år lik NOK 1.335 mill., hvorav NOK 249 mill. i tredje kvartal. 8
Gjeld og Egenkapital (NOK 1.000) 30.09.2010 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.09.2009 Innskudd fra kredittinstitusjoner 454.711 444.994 387.365 302.926 301.044 Innskudd fra kunder 3.804.554 3.510.630 3.264.636 2.421.255 2.029.439 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 895.960 690.107 582.467 463.399 407.828 Finansielle derivater 11.938 20.194 6.454 1.609 359 Annen gjeld 6.324 10.895 12.548 13.657 18.799 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 9.609 7.232 9.262 6.342 4.702 Gjeld 5.183.096 4.684.052 4.262.732 3.209.189 2.762.921 Aksjekapital 510.000 510.000 510.000 510.000 510.000 Overkursfond 225.469 225.469 225.469 225.469 225.469 Fond for urealiserte gevinster 6.189 6.189 6.189 6.189 5.427 Annen egenkapital/udisponert resultat 18.002 7.860 5.786 4.613 18.867 Egenkapital 759.660 749.518 747.444 746.271 759.762 Gjeld og egenkapital 5.942.756 5.433.570 5.010.176 3.955.460 3.522.683 Betingede forpliktelser 86.440 51.846 36.895 33.956 28.189 Innskuddsvekst hittil i år lik NOK 1.383 mill., hvorav NOK 294 mill. i tredje kvartal. 9
Fortsatt god soliditet (NOK 1.000) 30.09.2010 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.09.2009 Kjernekapital 724 100 723 609 732 578 733 840 720 323 Tilleggskapital 0 0 0 0 0 Ansvarlig kapital 724 100 723 609 732 578 733 840 720 323 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 365 824 351 744 300 990 237 874 199 221 Kapitalkrav for operasjonell risiko 8 808 8 808 8 808 7 761 7 761 Kapitalkrav 374 632 360 552 309 798 245 635 206 982 Overskudd av ansvarlig kapital 349 468 363 057 422 780 488 205 513 341 Kapitaldekning 15,46 % 16,06 % 18,92 % 23,90 % 27,84 % Kjernekapitaldekning 15,46 % 16,06 % 18,92 % 23,90 % 27,84 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 12,8 % 13,8 % 14,9 % 18,9 % 21,6 % Kapitaldekning og overskudd av ansvarlig kapital faller i takt med planlagt utlånsvekst. Overskuddslikviditet har så langt vært plassert i verdipapirer med høy kapitalbinding. Verdipapirporteføljen restruktureres og andel papirer med høy kapitalbinding reduseres. Høy egenkapitalprosent og lavt "gearet" utlånsportefølje. Vurderer tiltak for å styrke ansvarlig kapital i 2011. 10
En partner til Pareto-gruppen Utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i det norske markedet for finansielle tjenester og i bransjer hvor Norge har spesielle fortrinn. Salg av banktjenester til kunder av Paretogruppen gjennom rask reaksjonsevne, høy kompetanse og en kultur tuftet på "the Pareto spirit." Fokusert satsning innenfor det norske offshore supply-markedet for å utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i bransjen. Verdipapirmegling Aktivamegling Corporate Finance Forvaltning Tilrettelegging av prosjekter Banktjenester Pareto AS er bankens største aksjonær med en 15 % eierandel. Pareto-gruppen med ansatte eier rundt 20 % av aksjene. Egen avtale regulerer bankens bruk av Paretonavnet i 10 år. 11
Aksjonæroversikt pr. 30.09.2010 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127.500 15,00 % Indigo Invest AS 64.100 7,54 % Rasmussengruppen AS 55.250 6,50 % Geveran Trading Co Ltd. 55.250 6,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 33.500 3,94 % Centennial AS 24.988 2,94 % Ojada AS 22.357 2,63 % OBOS Forretningsbygg AS 20.400 2,40 % Tove Reistads Stiftelse 17.000 2,00 % Skeie Capital Investment AS 16.450 1,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16.020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13.920 1,64 % Artel Holding AS 13.680 1,61 % Hodne Kapital AS 12.750 1,50 % Castel AS 11.075 1,30 % Skandinaviske Enskilda Banken AB (NOM) 9.322 1,10 % Credit Suisse Securities (NOM) 8.506 1,00 % Landsyn EHF 8.080 0,95 % Goldman Sachs Int. (NOM) 7.948 0,94 % JP Morgan Chase Bank (NOM) 7.694 0,91 % Andre 304.210 35,79 % Sum 850.000 100,00 % Aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. I alt 258 aksjonærer. Ledende ansatte i banken eier totalt 13.635 aksjer eller 1,60 % av bankens aksjekapital. Ledende ansatte i Paretogruppen eier totalt 25.540 aksjer eller 3,00 % av bankens aksjekapital. 12
1 Finansiell informasjon 2 Utlån og kredittrisiko 3 Finansiering og likviditetsrisiko 13
Eiendomsfinansiering Hovedfokus på Stor-Oslo hvor vi har nærhet og kjennskap til markedet. Utvidelse av geografisk nedslagsfelt gitt et samlet akseptabelt risikonivå. Prosjektfinansiering Finansiering av tomter/eiendom med utviklingspotensiale. Byggelån til både bolig- og næringsprosjekter. Fokus på byggherre med erfaring og kompetanse og solide entreprenører med erfaring og gjennomføringsevne. Krav om lav resteksponering mot usolgte enheter. Langsiktig eiendomsfinansiering Normalt maksimalt 80 % belåningsgrad. 2. prioritets finansiering. Robust kontantstrøm med trygghet for gjeldsbetjening. Solide leietagere og lange leieavtaler. Banktjenester Verdipapirfinansiering Eiendomsfinansiering Finansiering/ risikostyring Finansiering av bolig Relasjonsprodukt. Skreddersydd finansiering. 14
Verdipapirfinansiering Finansiering av aksjeporteføljer, obligasjonsporteføljer og ulike typer aktiva til solide privatpersoner og investeringsselskaper. Aksjekreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller aksjer som sikkerhet. Primært finansiering av aksjer notert på Oslo Børs. Belåningsgrad mellom 0-80% avhengig av volatilitet og likviditet. Produktet utvikles til å omfatte intradaghandel og shorthandel. finansiering Verdipapirfinansiering Banktjenester Eiendoms- Obligasjonskreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller obligasjoner som sikkerhet. Belåningsgrad på obligasjoner ligger mellom 0-70 %. Portefølje skal bestå av minimum fem obligasjoner. En obligasjon kan ikke vekte mer enn 35 % av markedsverdien av porteføljen. Annen verdipapirfinansiering Lånefasilitet hvor kunden stiller en eller flere ulike aktiva som sikkerhet (aksjer, aksjefond, pengemarkedsfond, aktiv forvaltede porteføljer, etc). Konkret og individuell vurdering. Finansiering/ risikostyring 15
Høy andel kunder med god risikoklassifisering Engasjementer fordelt etter risikoklasse (NOK mill.) Antall Engasjem. Andel Utlån Andel Endring 2010 Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 251 2.802,3 57,4 % 1.926,4 52,3 % 685,2 Liten risiko (AC, BB, CA) 118 1.589,6 32,5 % 1.332,2 36,2 % 1043,1 Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 27 481,7 9,9 % 413,0 11,2 % 280,2 Noe risiko (AE,BD,CC,DB,EA) 6 11,9 0,2 % 11,5 0,3 % -28,9 Stor risiko (BE,CD,DC,EB) 1 0,4 0,0 % 0,4 0,0 % -1,0 Svært stor risiko (CE,DD,EC) - - 0,0 % - 0,0 % 0,0 Tapsutsatt (DE,ED,EE) - - 0,0 % - 0,0 % 0,0 Sum 403 4.885,8 100,0 % 3.683,4 100,0 % 1,0 Liten risiko (AC, BB, CA) 32,5 % Engasjementer klassifiseres i dimensjonene debitor og sikkerhet. Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 57,4 % Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 9,9 % Noe risiko (AE, BD, CC, DB, EA) 0,2 % 16
Økt andel engasjementer innenfor eiendom Engasjementer fordelt etter sikkerhet/eksponering (NOK mill.) Antall Engasjement Snitt Andel Endring 2010 Aksjer 210 1 445,8 6,9 29,6 % 628,7 Obligasjoner 15 213,6 14,2 4,4 % -48,9 Andeler 4 16,5 4,1 0,3 % -28,3 Næringseiendom - Kontor 13 728,8 56,1 14,9 % 214,9 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 8 429,5 53,7 8,8 % 300,9 Næringseiendom - Forretningslokaler 4 248,4 62,1 5,1 % 178,2 Næringseiendom - Bolig 42 1 030,9 24,5 21,1 % 408,8 Næringseiendom - Tomt 4 62,5 15,6 1,3 % 15,4 Næringseiendom - Annet 7 187,9 26,8 3,8 % 107,4 Boliglån/-kreditter 82 472,8 5,8 9,7 % 173,3 Kontantdepot 5 8,1 1,6 0,2 % 1,7 Usikret/annet 9 41,0 4,6 0,8 % 26,5 Samlet kreditteksponering 403 4 885,8 12,1 100,0 % 1 978,7 Næringseiendom 55,0 % Obligasjoner 4,4 % Usikret/ annet 0,8 % Aksjer 29,6 % Andeler 0,3 % Boliglån/- kreditter 9,7 % 17
Høy andel store engasjementer Engasjement per kunde etter størrelse Kreditter pr. kunde etter størrelse (NOK mill.) Antall Engasjement Snitt Andel Endring 2010 > 50 26 2 232,5 85,9 45,7 % 1 218,8 > 20 < 50 41 1 184,4 28,9 24,2 % 354,7 > 10 < 20 41 547,4 13,4 11,2 % 127,7 > 5 < 10 71 439,2 6,2 9,0 % 128,3 > 2 < 5 131 395,7 3,0 8,1 % 128,7 > 1 < 2 58 69,3 1,2 1,4 % 12,4 < 1 35 17,3 0,5 0,4 % 8,1 Samlet kreditteksponering 403 4 885,8 12,1 100,0 % 1 978,7 > 50 > 20 < 50 > 10 < 20 > 5 < 10 > 2 < 5 > 1 < 2 < 1 0 500 1000 1500 2000 2500 Største engasjement 25 % av ansvarlig kapital tilsvarer NOK 181 mill. Selvpålagt krav om maksimalt 15 % / NOK 109 mill. på enkeltkunde og maksimalt 20 %/NOK 145 mill. på gruppe 18
1 Finansiell informasjon 2 Utlån og kredittrisiko 3 Finansiering og likviditetsrisiko 19
Mål for vekst og finansiering i de neste tre årene VP 900 F-lån 300 Kundeinnskudd 3.850 Overskuddslikviditet 2.200 Utlån 3.700 Forventet utlånsvekst på 1 mrd. per år. Forsiktig reduksjon i innskuddsdekningen til rundt 90 %. Gradvis økning av andelen verdipapirlån til rundt 20 % av forvaltningskapitalen. Fokus på verdipapirlån med lang løpetid. EK 750 Balanse 30.09.2010 (tall i MNOK) 20
Kundeinnskudd: Den viktigste finansieringskilden Kundeinnskudd er viktig som en pålitelig og tilgjengelig finansieringskilde. Mål om en innskuddsdekning på rundt 90 % på mellomlang sikt. Mål om diversifisering på beløpsstørrelser, løpetider og produkter. Fokus på salg Aktiv kundeoppfølging av Dagligbank. Annonsering. Konkurransedyktig rentesetting. Gunstig posisjonering på rentebarometeret. Produktutvikling med fokus på kundens behov, rentemarkedet og konkurransesituasjonen. Kredittkunder som "totalkunder." Bevisst forhold til kostnaden ved overskuddslikviditet. Vi sikrer oss med en diversifisert innskuddsportefølje og høy buffer for mulig bortfall av innskudd. 21
Høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd 140 % 120 % 100 % Innskuddsdekning Fordeling løpetider fastrente 3M 1,5 % 6M 11,4 % 80 % 60 % Flytende 42,0 % Fast 58,0 % 12M 28,4 % 2Y 4,3 % 40 % 3Y 12,5 % 20 % 0 % sep. 09 nov. 09 jan. 10 mar. 10 mai. 10 jul. 10 sep. 10 Målområde for innskuddsdekningen er 90 til 110 % i 2010. En forsiktig nedbygging av innskuddsdekningen er i tråd med bankens finansieringsstrategi, men det er vanskelig å "time" innskuddsveksten perfekt med utlånsveksten. 22
Kundeinnskuddene er godt diversifisert Andel innskuddskonti Privat og Bedrift Jevn fordeling mellom innskudd fra privatpersoner og bedrifter. Antall 2 921 1 258 73 % fra Oslo og Akershus. 12 % fra Pareto-selskaper og ansatte i Pareto. NOKM 1 765 2 029 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Privatperson Bedrift Eksempler på kunder er stiftelser, foreninger, investeringsselskaper, kommuner, eiendomsselskaper, pensjonister med mer. > 20 mill 10-20 mill 2-10 mill 0-2 mill Kundeinnskudd verdi MNOK Gjennomsnittlig størrelse: Totalt NOK 907.824 Bedrift NOK 1.612.553 Privat NOK 604.316 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 Flytende innskudd Fastinnskudd 23
Fallende kredittpremie etter hvert som vi blir mer etablert 160 140 120 100 80 60 40 20 0 mai.09 jun.09 jul.09 aug.09 sep.09 okt.09 nov.09 des.09 jan.10 feb.10 mar.10 apr.10 mai.10 jun.10 jul.10 aug.10 sep.10 Pareto Bank Sertifikat mai 2010 Pareto Bank Sertifikat april 2011 Pareto Bank FRN sept 2011 Pareto Bank FRN mars 2013 Gruppe 7 banker (2 år) Ny bank med kort historikk. Investorer har måttet etablere kredittrammer. Fokus på å nå et så stort antall investorer som mulig ifm. gjennomførte emisjoner. Ingen utestående gjeld tidligere og likviditeten i papiret har vært begrenset. Har stilt spreader selv for å kompensere for lav likviditet. 24
Likviditetsgap Likviditetsgapet er bankens indikator på at vi har tilstrekkelig likviditet til å dekke estimerte og mulige krav. Likviditetsgapet skal være positivt for de neste 3 månedene. 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Forventet likviditetsgap 1001 mill. 769 mill. 537 mill. okt.10 nov.10 des.10 MNOK Kontanter og plasseringer 902 Verdipapirer 1.150 Overskuddslikviditet 2.052 Reserve for utlån 813 Reserve for mulig bortfall av kundeinnskudd 617 Likviditetskrav 1.430 Likviditetsgap 622 Forutsetninger for beregning av likviditetskravet: Ordrereserven for utlån 50% av bevilgede, ubenyttede rammer verdipapir- og eiendomskreditter Estimat for mulig bortfall av kundeinnskudd Reserve for mulig bortfall av kundeinnskudd Volum Sats Reserve sum innskudd > 20 MNOK 594 35 % 208 sum innskudd 2 til 20 MNOK 1.662 20 % 332 sum innskudd < 2 MNOK 1.538 5 % 77 Sum reserve 3.794 617 25
Kredittilsynets likviditetsindikatorer: Stresstest Pr. 30.09.10 Stresstest 1 Stresstest 2 Referanseverdier 31.03.10 Likviditetsindikator 1 (>1 år) 134 % 82 % 64 % 99,6 % Likviditetsindikator 1 (>1 mnd.) 143 % 90 % 95 % 108,9 % Stresstest 1 viser effekten av et samtidig 30 % bortfall av innskudd og en 30 % økning i utlån Stresstest 2 viser effekten av at alle flytende innskudd > 2 millioner bortfaller Likviditetsindikator 1(2) = Finansiering = Kundeinnskudd + innlån + egenkapital Illikvide eiendeler = Utlån + pantsatte VP + realkapital Gjennomført analyse av Baselkomiténs forslag til nye likviditetskrav og estimat på Liquidity Coverage Ratio og Net Stable Funding Ratio. 26
Spredning i forfallsstrukturen Millioner - (50) (100) (150) (200) (250) (300) (350) (400) okt.10 des.10 feb.11 apr.11 jun.11 aug.11 okt.11 des.11 feb.12 apr.12 jun.12 aug.12 okt.12 des.12 feb.13 apr.13 jun.13 aug.13 okt.13 F-Lån VP-Lån Fastrenteinnskudd (450) Aktiv og personlig kundeoppfølging av alle fastrenteinnskudd som forfaller. Bevisst og konkurransedyktig rentesetting sikrer at fastrenteavtaler fornyes. God spredning i forfall på verdipapirlån. 27
Forvaltning av overskuddslikviditet Høy andel kundeinnskudd gir behov for å plassere overskuddslikviditet. Industri 20 % Stat & Kommune 5 % Bank 17 % Portefølje på ca. NOK 1,2 mrd. Andelen bankpapirer er redusert. Andelen obligasjoner med fortrinnsrett er økt. Økt andel likvide papirer. En investering i fremtidig utlånsvekst. En konservativ holdning til kredittrisiko - kun lån til selskaper med investment grade rating. Alle kredittrammer er behandlet av bankens kredittkomité og styre. Korte sertifikater og FRNer som gir god avkastning i forhold til risiko. Spredning blant sektorer. Energi 22 % BBB+/BBB 32 % A/A- 38 % Eiendom 36 % AAA 26 % AA/AA- 4 % 28