Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. De finansielle målsettingene er å sikre inntjening som gir tilfredsstillende avkastning til eierne og styrke kapitalen for å kunne opprettholde utlånsaktiviteten. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-mars 2012 januar-mars 2011 2011 RESULTAT Rentenetto 569 339 1 582 Kjerneresultat 1 405 221 1 138 Resultat før skatt 1 313 442 1 001 Resultat etter skatt 945 318 724 Egenkapitalavkastning etter skatt 2 82,29 % 31,56 % 18,33 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 35,27 % 21,94 % 28,80 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 1,05 % 0,40 % 0,22 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,45 % 0,28 % 0,34 % UTLÅN Utbetaling nye lån 10 444 11 241 46 921 Samlede utlån 3 211 778 192 197 207 572 LIKVIDITET 3 102 207 99 166 103 263 INNLÅN Nye innlån 37 939 57 494 142 341 Tilbakekjøp av egne obligasjoner 524 233 3 416 Tilbakebetaling 31 514 36 303 104 162 Samlede innlån 3 321 993 294 219 338 615 FORVALTNINGSKAPITAL 354 873 320 514 366 901 EGENKAPITAL Egenkapital 5 539 4 353 4 594 Kjernekapitaldekning 10,44 % 9,84 % 9,79 % Totalkapitaldekning 13,28 % 10,46 % 13,22 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2
1. KVARTAL 2012 GOD START PÅ ÅRET! En turbulent høst med finansmarkedene sterkt preget av den europeiske gjeldskrisen er avløst av et roligere første kvartal med god tilgang til og fallende priser på finansiering. Det er særlig en betydelig likviditetstilførsel fra den Europeiske sentralbanken og restruktureringen av gresk gjeld som har virket beroligende på markedet. Året startet med mye usikkerhet i markedet. Det har imidlertid vært en klar positiv utvikling gjennom kvartalet med fallende innlånspriser og god etterspørsel etter Kommunalbankens obligasjonslån. Kommunalbanken har levert et godt resultat i første kvartal. Resultat etter skatt var 945 millioner kroner, mot 318 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultatet er sterkt preget av store positive verdiendringer på finansielle instrumenter. En positiv utvikling i obligasjons og derivatmarkeder i første kvartal 2012 medførte at banken kunne reversere de urealiserte tapene på finansielle instrumenter som ble bokført i tredje og fjerde kvartal 2011. Egenkapitalavkastning etter skatt var i første kvartal 82,3 prosent, mot 31,6 prosent i samme periode i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter var egenkapitalavkastningen 35,3 prosent, mot 21,9 prosent i første kvartal 2011. UTLÅN Utlån til kunder økte med 4,2 milliarder kroner (2,0 prosent) i første kvartal 2012 til 211,8 milliarder kroner. Utlånsveksten i samme periode i fjor var 8,4 milliarder kroner (4,6 prosent). Porteføljen av kortsiktige sertifikatlån ble redusert med 6,5 milliarder kroner og var på 5,3 milliarder kroner ved utgangen av første kvartal. Langsiktig lånefinansiering utgjør 97,5 prosent av Kommunalbankens utlånsportefølje. Det ble i første kvartal 2012 utbetalt nye lån på 10,4 milliarder kroner, mot 11,2 milliarder kroner i samme periode i fjor. Nye lån fordeler seg jevnt mellom refinansiering av eksisterende lån og nye investeringer til blant annet bygging og rehabilitering av skoler, infrastruktur, renovasjon, barnehager og omsorgsboliger. Av store enkeltinvesteringer har Kommunalbanken finansiert nytt konserthus i Stavanger, E6 Gardermoen-Moelv og Helgeland kunnskapssenter. INNLÅN Interessen for Kommunalbankens obligasjoner var god i første kvartal etter en periode med usikkerhet i kjølvannet av nedgraderingen av Eksportfinans i november 2011. Nye innlån i første kvartal 2012 utgjorde 37,9 milliarder kroner fordelt på 141 transaksjoner i 11 valutaer. Banken drar fordeler av sin diversifiserte innlånsstrategi med god investorspredning i ulike innlånsmarkeder. Året startet med en vellykket utstedelse av et 3-årig benchmarklån på 1,25 milliarder US dollar, som var etterfulgt av flere offentlige lån i USD, GBP, AUD og NZD. Banken opplever god etterspørsel etter lån og prisene på langsiktig finansiering har gått ned siden årsskiftet. Andelen av strukturerte retail-lån i ny opplåning er noe lavere enn i tidligere perioder, noe som på sikt kan øke gjennomsnittlige innlånskostnader. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder og sikrer at banken kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Likviditetsreserven er redusert med 1,1 milliarder kroner i perioden og er ved utgangen av første kvartal 2012 på 102,2 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 3
RESULTAT Netto renteinntekter i første kvartal var 569 millioner kroner, mot 339 millioner kroner i samme periode i fjor. Økningen i rentenettoen kommer hovedsakelig som følge av den gunstige utviklingen i marginer på sikringsinstrumenter (basisswaper), som bidrar til lavere innlånskostnader og bedre rentemarginer på alle produkter. 59 prosent av netto renteinntekter i første kvartal kommer fra utlånsvirksomheten. Inntekter fra markedsaktiviteter (tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av plasseringer) var i første kvartal 2012 på 25 millioner kroner, en økning på 29 millioner kroner fra samme periode i fjor. Positive urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter var i første kvartal på 750 millioner kroner og er hovedsakelig en tilbakeføring av tidligere urealiserte tap på finansielle derivater. Oversikten over verdiendringene er gitt i note 2. Kjerneresultat¹ etter skatt var 405 millioner kroner, mot 221 millioner kroner i første kvartal 2011. KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 31. mars 2012 7,4 milliarder kroner, og kjernekapital 5,8 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen er redusert med 12,0 milliarder kroner i første kvartal 2012. Kjernekapitaldekningen per 31. mars 2012 var 10,4 prosent, mot 9,8 prosent på samme tid i fjor. Totalkapitaldekning var 13,3 prosent, mot 10,5 prosent i første kvartal 2011. UTSIKTENE FREMOVER Første kvartal har vært preget av mindre turbulens i finansmarkedene, mye takket være likviditetstilførselen fra den Europeiske sentralbanken samt restruktureringen av gresk gjeld. De langsiktige problemene i euro-sonen med høy offentlig gjeld og svak realøkonomi er imidlertid ikke løst og vil fortsatt skape volatilitet i kreditt-, rente- og valutamarkedet. Kommunalbanken har gjennom første kvartal opplevd god tilgang på finansiering fra de internasjonale kapitalmarkedene, og forventer at denne trenden vedvarer også fremover. Dette er viktig for å opprettholde bankens rolle som en rimelig og stabil finansieringskilde for låntakere i kommunal sektor. Ut fra Kommunalbankens risikoprofil og vekstplaner og myndighetenes og markedets økte krav til nivå og kvalitet på kapital, har Kommunal- og regionaldepartementet vurdert at det er nødvendig for banken å øke nivået på ren kjernekapital. I revidert nasjonalbudsjett 2012 foreslår regjeringen å styrke aksjekapitalen i Kommunalbanken med 924 millioner kroner. I tillegg styrkes egenkapitalen ved at budsjettert utbytte på 194 millioner kroner for regnskapsåret 2011 ikke utbetales til eier. Med denne kapitalutvidelsen vil Kommunalbanken oppfylle Finanstilsynets nye krav til 9 prosent ren kjernekapital som trer i kraft 30. juni 2012. Oslo, 4. mai 2012 Styret for Kommunalbanken AS ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 4
RESULTATREGNSKAP Note januar-mars 2012 januar-mars 2011 2011 Renteinntekter 1 941 1 477 6 730 Rentekostnader 1 372 1 138 5 148 NETTO RENTEINNTEKTER 1 569 339 1 582 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 4 4 19 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 750 135-575 Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner 25-4 109 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER 771 127-485 Lønn og generelle administrasjonskostnader 21 19 77 Avskrivninger 1 1 4 Andre driftskostnader 5 4 15 SUM DRIFTSKOSTNADER 27 24 96 RESULTAT FØR SKATT 1 313 442 1 001 Skattekostnad 368 124 276 RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN 945 318 724 ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note januar-mars 2012 januar-mars 2011 2011 Resultat for regnskapsperioden 945 318 724 Andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 0 TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 945 318 724 5
BALANSE Note 31. mars 2012 31. mars 2011 31. desember 2011 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3 7 116 6 042 3 151 Utlån til kunder 3,4 214 424 193 613 210 189 Sertifikater og obligasjoner 3,6,7 110 353 100 487 116 657 Finansielle derivater 3 22 961 20 354 36 889 Andre eiendeler 18 18 15 SUM EIENDELER 354 873 320 514 366 901 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3 8 560 4 361 11 915 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 3 0 1 685 0 Obligasjonsgjeld 3,5 323 090 291 279 336 942 Finansielle derivater 3 14 298 17 386 10 165 Annen gjeld 27 46 53 Betalbar skatt 682 238 445 Utsatt skatt 14 182 14 Pensjonsforpliktelser 30 25 30 Ansvarlig lånekapital 1 974 290 2 080 Fondsobligasjoner 658 670 663 SUM GJELD 349 334 316 162 362 307 Innskutt egenkapital 1 221 1 221 1 221 Opptjent egenkapital 3 373 2 814 3 373 Totalresultat for perioden 945 318 SUM EGENKAPITAL 8,9 5 539 4 353 4 594 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 354 873 320 514 366 901 6
ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 31. mars 2012 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2012 1 221 3 373 4 594 Totalresultat for perioden 0 945 945 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 31. mars 2012 1 221 4 318 5 539 1. januar 31. mars 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2011 1 221 2 814 4 034 Totalresultat for perioden 0 318 318 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 31. mars 2011 1 221 3 132 4 353 1. januar 31. desember 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2011 1 221 2 814 4 034 Totalresultat for perioden 0 724 724 Utbytte 0-165 -165 Egenkapital per 31. desember 2011 1 221 3 373 4 594 7
KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-mars 2012 januar-mars 2011 2011 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger 1 946 1 405 6 396 Renteutbetalinger -1 388-1 202-5 091 Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader -4-4 -21 Andre innbetalinger 25-4 111 Utbetaling til drift -26-23 -92 Betalt skatt -130-145 -260 423 27 1 044 Netto utbetaling av lån til kunder -4 214-8 325-23 734 Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer -7 843-2 371 8 835 Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer 3 598-7 595-21 489 Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler -4-1 0 Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld -26 9 21 NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER -8 066-18 256-35 324 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -1 1-2 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER -1 1-2 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld 14 385 15 052 14 417 Tilbakebetaling av sertifikatgjeld -14 385-13 344-14 385 Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld 37 943 72 292 142 374 Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld -31 844-51 707-107 659 Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak 0 0 0 Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak 0 0-487 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 0 0 1 565 Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital 0 0 0 Utbetaling av utbytte 0 0-165 Innbetaling av aksjekapital 0 0 0 NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 6 098 22 294 35 661 SUM KONTANTSTRØM -1 969 4 038 335 Justering for valutakursendringer 1 614-4 044-264 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 150 78 78 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -355-7 72 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden -205 71 150 Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist -205 71 150 8
REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. kvartal 2012 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet 2011. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER januar-mars 2012 januar-mars 2011 2011 Fordringer på kredittinstitusjoner 16 6 45 Utlån til kunder 1 698 1 415 6 271 Sertifikater og obligasjoner 652 743 2 588 Finansielle derivater -424-687 -2 173 Sum renteinntekter 1 941 1 477 6 730 Gjeld til kredittinstitusjoner 2 3 12 Obligasjonsgjeld 2 544 2 413 10 049 Finansielle derivater -1 188-1 294-4 960 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 15 17 48 Sum rentekostnader 1 372 1 138 5 148 Netto renteinntekter 569 339 1 582 NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER januar-mars 2012 januar-mars 2011 2011 Utlån til kunder -90-545 525 Sertifikater og obligasjoner 108-724 -168 Finansielle derivater 3 590 771-252 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 0-3 Obligasjonsgjeld -2 897 629-544 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 36 4-132 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 750 135-575 9
NOTE 3 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 31. mars 2012 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 7 116 5 077 0 0 0 2 039 0 Utlån til kunder 214 424 123 316 5 356 0 0 85 752 0 Sertifikater og obligasjoner 110 353 80 057 9 256 0 4 428 16 613 0 Finansielle derivater 22 961 0 20 191 2 770 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 354 855 208 449 34 803 2 770 4 428 104 404 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 8 560 650 0 0 0 0 7 910 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 323 090 260 021 0 0 0 0 63 070 Finansielle derivater 14 298 0 12 876 1 422 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 974 1 974 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 658 658 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 348 581 263 303 12 876 1 422 0 0 70 979 Per 31. mars 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 6 042 1 721 0 0 0 4 321 0 Utlån til kunder 193 613 103 680 11 823 0 0 78 111 0 Sertifikater og obligasjoner 100 487 61 798 21 156 0 4 651 12 882 0 Finansielle derivater 20 354 0 19 670 684 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 320 496 167 198 52 649 684 4 651 95 314 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 361 512 0 0 0 0 3 849 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 1 685 1 685 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 291 279 246 848 0 0 0 0 44 431 Finansielle derivater 17 386 0 15 574 1 812 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 290 290 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 670 670 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 315 672 250 006 15 574 1 812 0 0 48 280 Per 31. desember 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 3 151 2 350 0 0 0 801 0 Utlån til kunder 210 189 115 635 11 910 0 0 82 643 0 Sertifikater og obligasjoner 116 657 84 801 13 679 0 4 532 13 645 0 Finansielle derivater 36 889 0 34 283 2 606 0 0 0 Sum finansielle derivater 366 885 202 786 59 872 2 606 4 532 97 089 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 11 915 510 0 0 0 0 11 405 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 336 942 278 251 0 0 0 0 58 692 Finansielle derivater 10 165 0 9 047 1 118 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 2 080 2 080 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 663 663 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 361 766 281 504 9 047 1 118 0 0 70 097 10
NOTE 4 UTLÅN TIL KUNDER 31. mars 2012 31. mars 2011 31. desember 2011 Hovedstol 211 778 192 197 207 615 Påløpte renter 1 490 1 239 1 327 Justering til virkelig verdi 1 156 176 1 247 Totalt 214 424 193 613 210 189 NOTE 5 OBLIGASJONSGJELD 31. mars 2012 31. mars 2011 31. desember 2011 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 338 615 290 231 290 231 Nye utstedelser 37 939 57 494 142 341 Nedbetalinger -32 038-36 536-107 578 Amortisering 194-443 -81 Valutajustering -22 715-16 526 13 702 UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 321 993 294 219 338 615 Påløpte renter 2 540 2 573 2 667 Justering til virkelig verdi -1 443-5 513-4 340 Sum obligasjonsgjeld 323 090 291 279 336 942 NOTE 6 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 31. mars 2012 31. mars 2011 31. desember 2011 Norge Utstedt av offentlige¹ 0 2 553 0 Utstedt av andre 1 304 1 791 2 080 Utland Utstedt av offentlige¹ 81 739 72 624 85 035 Utstedt av andre 27 311 23 519 29 542 Sum sertifikater og obligasjoner 110 353 100 487 116 657 ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 31. mars 2012 31. mars 2011 31. desember 2011 Under 1 år 56 459 44 822 53 818 1-5 år 52 683 52 877 60 911 Over 5 år 1 212 2 787 1 927 Sum sertifikater og obligasjoner 110 353 100 487 116 657 11
NOTE 7 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 31. mars 2012 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 0 3 726 0 0 449 6 124 2 409 0 12 708 Multilaterale utviklingsbanker 0 10 040 0 0 0 0 11 165 0 21 206 Regionale myndigheter 0 19 874 433 0 492 17 990 8 119 916 47 825 Finansinstitusjoner 225 12 428 0 0 46 101 0 0 12 801 Verdipapirisering 0 235 0 0 0 0 0 0 235 Covered bond 0 9 497 0 0 0 0 6 082 0 15 579 Totalt 225 55 800 433 0 987 24 215 27 776 916 110 353 Eksponering per 31. mars 2011 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 0 5 733 0 0 0 1 478 3 792 0 11 003 Multilaterale utviklingsbanker 0 5 513 0 0 0 0 10 514 0 16 027 Regionale myndigheter 0 14 454 0 0 567 20 358 12 262 505 48 146 Finansinstitusjoner 156 13 690 69 0 1 642 26 164 189 15 867 Verdipapirisering 0 243 0 0 0 0 154 0 398 Covered bond 0 4 964 0 0 0 0 4 012 0 9 045 Totalt 156 44 598 69 0 2 209 21 862 30 899 694 100 487 NOTE 8 ANSVARLIG KAPITAL 31. mars 2012 31. mars 2011 Kjernekapital Aksjekapital 1 221 1 221 Annen egenkapital 3 373 2 814 Egenkapital 4 594 4 034 Fondsobligasjoner 658 673 Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) 656 221 Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte 0-165 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld -106-126 Sum kjernekapital 5 802 4 637 Tilleggskapital Ansvarlig lån 1 570 80 Evigvarende ansvarlig lånekapital 8 212 Sum tilleggskapital 1 578 292 Sum ansvarlig kapital 7 379 4 928 Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 12
NOTE 9 KAPITALDEKNING 31. mars 2012 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker 6 166 211 17 Lokale og regionale myndigheter 270 927 46 453 3 716 Herav norske kommuner 214 385 46 022 3 682 Offentlig eide foretak 8 904 0 0 Multilaterale utviklingsbanker 21 206 0 0 Finansinstitusjoner 29 254 4 533 363 Herav motpartsrisiko for derivater 16 810 2 044 164 Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom 39 39 3 Obligasjoner med fortrinnsrett 13 795 1 380 110 Øvrige engasjementer 18 18 1 Verdipapirisering 235 60 5 Sum kredittrisiko 350 544 52 693 4 215 Markedsrisiko 9 270 516 41 Operasjonell risiko (Basismetode) 2 373 190 Minimumskrav ansvarlig kapital 55 582 4 447 Kapitaldekning 13,28 % Kjernekapitaldekning 10,44 % 13