Statens rolle som næringsutvikler og eier Statssekretær Oluf Ulseth (H) Seminar om Corporate Governance Oslo, 6. juni 2002
Et omfattende statlig eierskap...
som en del av statens verdier Petroleumsfondet ~ 600 mrd kr Statlige Statlige eierandeler i i Norge Norge ~ 300-400 mrd kr Fokus for for stortingsmeldingen SDØE SDØE (oljeformuen) ~ 600 mrd kr
Bakgrunn for eierskapsmeldingen Staten må definere hva den vil med eierskapet i hvert enkelt tilfelle. Statens fremtidige eierskap må begrenses til selskaper av forvaltningsmessig karakter, og selskaper der eierskapet har en klar politisk begrunnelse I de fleste tilfeller kan fellesskapets interesser ivaretas like godt eller bedre gjennom utformingen av lovverk, rammebetingelser og utøvelse av kontrollmyndighet For flere statsselskaper vil det være positivt å få private inn på eiersiden, og å få mulighet til å skaffe seg strategiske partnere. Delprivatisering og børsnotering vil derfor være aktuelle virkemidler.
Et mindre og bedre statlig eierskap Formålet med meldingen er å gi en samlet fremstilling av forutsetningene og rammebetingelsene for staten som eier: Forutsetningene for eierskap og verdiskaping i Norge Klargjøring av statens ulike roller og mulige rollekonflikter Begrunnelser for statlig eierskap En mer profesjonell utøvelse av det statlige eierskap Gjennomgang av statens eierinteresser og en vurdering av det statlige eierskapet
Eierskap og verdiskapning Eierskapets betydning: Et bredt mangfold, kombinasjoner av eiere og eiertyper skaper et godt miljø for høy verdiskaping gjennom et aktivt marked for eierskap. Aktiv eierstyring påvirker lønnsomheten positivt. Direkte eierskap framfor indirekte bidrar mer til effektiv eierstyring og derigjennom økt lønnsomhet. Evne til å ta beslutninger raskt Private eiere vil i utgangspunktet ha bedre forutsetninger enn staten for å møte disse kravene og for å opptre som en god eier
Gode rammebetingelser for næringslivet Velfungerende markeder Lavere skatter og avgifter Gode kommunikasjoner Internasjonal markedsadgang og referansetesting Et næringsvennlig offentlig regelverk og en næringsvennlig offentlig sektor
En kunnskapsbasert næringsutvikling..... med økt forskning og utvikling Opptrapping av forskningsinnsatsen til OECD-nivå innen 2005 Skattefradrag for FoU-utgifter i bedriftene Styrket samspill mellom næringsliv og universiteter og høyskoler Fortsatt deltakelse i internasjonale forsknings- og teknologiprogrammer Totale FoU-utgifter i utvalgte OECD- land i prosent av BNP. 1999
.. der innovasjonspolitikken står sentralt Grunnforskning Anvendt forskning Kommersialisering Offentlig Privat Bred gjennomgang av virkemidler for nyskaping og vekst i næringslivet Vurdering av virkemiddelapparatet i lys av utfordringene Evaluering av Forskningsrådet
Eierskap gjennom en bedrifts levetid Skape Drive Endre der utfordringene endres entreprenørskap innovasjon nyskaping og der kapitalkildene er forskjellige business angels såkorn venture kapital for vekst disiplin gjennom børs børs familieeid partnerskap fusjon/oppkjøp omstilling salg/nedleggelse børs private equity
Hvordan styrke det private eierskapet? Lavere Lavere skatter skatter og og avgifter avgifter Regjeringen vil legge forholdene til rette for økt privat sparing som et viktig virkemiddel for nyetableringer og større privat eierskap i næringslivet. Fondering av av Folketrygden?? Et egnet tiltak kan være å overføre ansvaret for deler av pensjonssparingen fra Folketrygden til private pensjonsfond.
Den norske børsen er relativt liten i forhold til økonomien... Aksjemarkedets verdi % av BNP, 2000 Private pensjonsfond % av BNP Sveits 224 Sveits 205 Storbritannia Sverige USA EMUområdet Japan 68 89 152 172 192 Storbritannia Nederland Danmark USA 75 65 189 201 Danmark Norge 64 56* Frankrike Norge 56 40 * Etter Statoil-introduksjonen Kilde:McKinsey, ECB, Economist; lokale børsdata
der staten er den suverent største eieren Andel av total børsverdi eid av staten* Prosent, 2000 Norge 36* Finland 15 Sverige Frankrike 10 12 Danmark 8 Tyskland Storbritannia USA 1 1 2 * For Norge inkluderer dette også kommuner Kilde:McKinsey, EVCA
Eierskap på Oslo Børs Stat og kommune 37 Utenlandske eiere 29 Finansielle/andre Privatpersoner Staten har ca 245 mrd kr på Oslo Børs 6 28 Statlig eierskap på Oslo Børs (NOK mrd) Statoil 122 Norsk Hydro 46 Telenor 40 Den norske Bank 15 Kongsberg Gruppen 1,6 Raufoss 0,1 SAS 0,5 Folketrygdfondet 20 Sum 245
Klare og adskilte roller er viktig Sektorpolitisk myndighet Statens fremtidige eierskap må begrenses til selskaper av forvaltningsmessig karakter, og selskaper der eierskapet har en klar politisk begrunnelse Eier Eier Klargjøring av statens ulike roller og mulige rollekonflikter Tilsynsmyndighet Viktig å holde eierrollen adskilt fra statens øvrige roller Målet er minst mulig rollekonflikter
Eierstyring fra et departement Departement Generalforsamling Bedriftsforsamling Valgkomité Corporate governance : Tiltak eller mekanismer som eierne av selskaper kan gjøre bruk av for å ivareta sine mål med eierskapet. Styre Konsernledelse Divisjon/datterselskap
10 prinsipper for god eierstyring i staten Forvaltning av statens eierskap i tråd med prinsippene bidrar til: Profesjonalisering Åpenhet og forutsigbarhet Økt tillit til staten som eier Ivaretar statens verdier på en best mulig måte 1) 1) Aksjonærer Aksjonærer likebehandles. likebehandles. 2) 2) Det Det være være åpenhet åpenhet knyttet knyttet til til statens statens eierskap eierskap i i selskapene. selskapene. 3) 3) Eierbeslutninger Eierbeslutninger og og vedtak vedtak foregå foregå på på generalforsamlingen. generalforsamlingen. 4) 4) Staten Staten vil, vil, eventuelt eventuelt sammen sammen med med andre andre eiere, eiere, sette sette resultatmål resultatmål for for selskapene, selskapene, styret styret er er ansvarlig ansvarlig for for realiseringen realiseringen av av målene. målene. 5) 5) Kapitalstrukturen Kapitalstrukturen i i selskapet selskapet være være tilpasset tilpasset formålet formålet med med eierskapet eierskapet og og selskapets selskapets situasjon. situasjon. 6) 6) Styresammensetningen Styresammensetningen være være kjennetegnet kjennetegnet av av kompetanse, kompetanse, kapasitet kapasitet og og mangfold mangfold ut ut fra fra det det enkelte enkelte selskapets selskapets egenart. egenart. 7) 7) Lønns- Lønnsog og insentivordninger insentivordninger bør bør utformes utformes slik slik at at de de fremmer fremmer verdiskapningen verdiskapningen i i selskapene selskapene og og fremstår fremstår som som rimelige. rimelige. 8) 8) Styret Styret ivareta ivareta en en uavhengig uavhengig kontrollfunksjon kontrollfunksjon overfor overfor selskapets selskapets ledelse ledelse på på vegne vegne av av eierne. eierne. 9) 9) Styret Styret bør bør ha ha en en plan plan for for eget eget arbeid arbeid og og arbeide arbeide aktivt aktivt med med egen egen kompetanseutvikling. kompetanseutvikling. Styrets Styrets virksomhet virksomhet evalueres. evalueres. 10) 10) Selskapet Selskapet være være bevisst bevisst sitt sitt samfunnsansvar. samfunnsansvar.
2. Det være åpenhet knyttet til statens eierskap i selskapene Åpenhet om statens målsettinger med eierskapet er positivt for selskapenes utvikling og statens omdømme som eier Åpenhet har også en demokratisk dimensjon Informasjon om eierskapsforvaltningen gjennom ekstern rapportering (stortingsmeldinger, internettsider, m.v.)
4. Staten setter mål for selskapene, styret er ansvarlig for realiseringen av målene Eierne bør arbeide for å gi selskapet et klart og mest mulig entydig formål. Kjernevirksomheten bør avgrenses og klargjøres. Eierne stille krav til styret om effektiv målrealisering Staten stille klare avkastningskrav til selskaper med statlig eierandel og forretningsmessig målsetting. Økt avkastningskrav ved økt risiko Eventuelle sektorpolitiske mål ikke kompenseres for med lavere avkastningskrav.
6. Styresammensetningen være kjennetegnet av kompetanse, kapasitet og mangfold Kompetanse: bransjekunnskap og erfaring fra næringsliv, eksportvirksomhet, forretningsjuss, finansiering Kapasitet: Styreverv krever betydelig innsats, særlig i perioder. Omfanget av øvrige stillinger og verv bør være forenlig med den tidsbruken styrevervet krever. Mangfold vil kunne bidra til et bredere beslutningsgrunnlag i styrearbeidet. Kriterier: kjønn, alder, samt geografisk, kulturelt og sosialt mangfold.
7. Lønns- og incentivordninger bør utformes slik at de fremmer verdiskapningen i selskapene For å tiltrekke ønsket kompetanse må den kompensasjon som tilbys styret, ledelsen og ansatte være konkurransedyktig Statlige selskaper bør ikke være lønnsledende innenfor sine bransjer Departementet har utarbeidet veiledende retningslinjer for ansettelsesvilkår for ledere i heleide statlige foretak (utgitt av NHD sept. 2001) Resultatbasert avlønning kan vurderes både for styret, ledelse og øvrige ansatt. Riktig utformet kan slike virkemidler stimulere til arbeid mot eiernes mål med virksomheten.
8. Styret ivareta en uavhengig kontrollfunksjon overfor selskapets ledelse på vegne av eierne Ledelsens arbeid kontrolleres i forhold til gitte målsettinger Styrets kontrollfunksjon innebærer at styret bør ha en uavhengig rolle i forhold til ledelsen I forlengelsen av kontrollfunksjonen må styret også vurdere eventuelle utskiftninger i selskapets ledelse Det tilligger også styret å vurdere resultatbasert avlønning av ledelsen og øvrige ansatte for å motivere til forbedret måloppnåelse
9. Styrets bør ha en plan for eget arbeid og arbeide aktivt med egen kompetanseutvikling. Styrelederen bør utarbeide en årsplan som sikrer at styret kan ivareta sine funksjoner og at den samlede kompetansen utnyttes på best mulig måte. Planen bør gi rom for diskusjon av strategiske spørsmål. Styret bør sørge for at styremedlemmenes kompetanse om styre- arbeid heves gjennom ulike utviklingstiltak Evaluering av styrets virksomhet kan gi verdifulle innspill om forbedringsmuligheter og vil også kunne være nyttig for eieren når styreutskiftninger vurderes. Evalueringene bør omfatte styret som helhet og det enkelte medlem.
10. Selskaper være bevisst sitt samfunnsansvar Hensyn til lokalsamfunn, ansatte og miljø Hensyn til menneskerettigheter Næringslivet er i dag utsatt for et mer kritisk blikk i den offentlig opinion Hensyntagen til samfunnsansvar er blitt viktig for å ivareta et godt omdømme for bedriften
Utøvelse av statlig eierskap - aktuelle eksempler Forvaltning av og endringer i statens eierandeler må skje på en måte som ivaretar statens verdier og bidrar til en positiv utvikling for de berørte selskapene Forslag om sammenslåing av Cermaq og Fjord Seafood - Bytteforhold 62/38 i favør av Cermaq-aksjonærene. - Kontantemisjon på 1 050 mill. kroner i det kombinerte selskapet Forslag om sammenslåing av DnB og Storebrand - Forslaget behandles av selskapenes styrende organer. - Statens eierandel i DnB (47,3 %) forvaltes av NHD v/statens Bankinvesteringsfond Salg av SND Invest AS - Stortinget har gitt fullmakt til salg av SND Invest AS - Ulike modeller for salgsprosessen vurderes
Selskaper forvaltet av NHD Selskap Statsaksjeselskaper ECC AS Grødegaard AS Kings Bay AS Bjørnøen A/S SND Invest AS Moxy Trucks AS Majoritetsinteresser Store Norske Spitsbergen Kulkompani A/S Cermaq ASA Telenor ASA NOAH AS A/S Olivin Raufoss ASA Kongsberg Gruppen ASA Eierandel 100 pst. 100 pst. 100 pst. 100 pst. 100 pst. 99,99 pst. 99,94 pst. 79,38 pst. 77,68 pst. 70,89 pst. 50,99 pst. 50,27 pst. 50,001 pst. Selskap Minoritetsinteresser: Den norske Bank ASA v/ StatensBankinvesteringsfond Nammo AS Norsk Hydro ASA Arcus ASA Eksportfinans ASA SAS AB Statsforetak Statkraft SF SIVA SF SND Eierandel 47,28 pst. 45 pst. 43,82 pst. 34 pst. 15 pst. 14,28 pst. 100 pst. 100 pst. 100 pst.
Selskaper uten tilstrekkelige begrunnelser for statlig eie Raufoss ASA (50,27%) Grødegaard AS (100%) Nammo AS (45%) Entra Eiendom AS (100%) Kommunalbanken AS (80%) Stor-Oslo Lokaltrafikk AS (33,33%) NOAH AS (70,89%) Regjeringen vil vil over over tid tid avvikle avvikle det det statlige statlige eierskapet i i disse disse selskapene
Statens eierskap i noen store selskaper Regjeringen vil åpne for å redusere statens eierandel i Norsk Hydro ASA (43,8%) og Kongsberg Gruppen (50,0%) til 34%. Regjeringen foreslår ingen endringer i dagens fullmakter om å kunne redusere statens eierandeler i Telenor ASA (77,7%) og Den norske Bank (47,3%) ned til 34%. Det foreslås ingen endring av dagens fullmakt om å åpne for private eiere i Statoil ASA (81,8%) med inntil 1/3 av selskapet verdi. Regjeringen går inn for å omdanne Statkraft til et aksjeselskap og er åpen for industrielle løsninger der staten ikke lenger er eneeier.
Statens eierskap på Oslo Børs 100,0 % 75,0 % 81,8 % 77,7 % 50,0 % 50,0 % 47,3 % 43,8 % 25,0 % 0,0 % 14,3 % 50,3 % SAS Raufoss Statens eierandeler (%) Statoil Telenor Kongsberg Gruppen Den norske Bank Norsk Hydro
En næringspolitikk for verdiskaping En helhetlig næringspolitikk for verdiskapning Gode rammebetingelser Legge grunnlaget for kunnskapsbaserte bedrifter Et mindre og bedre statlig eierskap Et mål å redusere statens eierskap i norsk næringsliv Formål med og organisering av statens eierskap Utøvelse av statens eierskap