Gjeldsrapport 2. tertial 216 Osen kommune I samarbeid med SpareBank 1 SMN 31.8.216
Gjeldsrapport 2. tertial 216 Innholdsfortegnelse 1 Oppsummering... 3 1.1 Utvalgte parametre... 3 1.2 Kommunens kommentar... 3 2 Sammensetning av passiva... 4 2.1 Sammensetning av gjeldsporteføljen... 4 2.2 Lån som belaster kommunekassen... 4 2.3 Samlet gjeld fordelt på lånekilder... 5 3 Løpetid for passiva... 6 3.1 Vektet løpetid på gjeldsporteføljen... 6 3.2 Refinansiering kommende 24 måneder... 6 3.3 Avdrag på lån inneværende år... 6 4 Verdi, samlet og fordelt på de ulike typer passiva... 7 4.1 Bokført verdi og markedsverdi på ulike typer passiva... 7 5 Vesentlige markedsendringer... 8 5.1 Finansielle nøkkeltall... 8 5.2 Historisk utvikling i sentrale renter Styringsrente, 3 mnd. Nibor og 5 års fastrente... 8 5.3 Den norske rentekurven... 8 6 Endringer i risikoeksponeringen... 9 6.1 Nøkkeltall for risikoeksponering - oppsummering... 9 6.2 Stresstest... 9 6.3 Andel fast rente av samlet gjeld... 9 6.4 Vektet rentebinding... 1 6.5 Anslåtte rentekostnader inneværende år... 1 6.6 Netto gjeld per innbygger... 1 7 Avvik mellom faktisk forvaltning og kravene i finansreglementet... 11 8 Markedsrenter og egne rentebetingelser... 12 8.1 Markedsrenter... 12 8.2 Egne rentebetingelser... 12 9 Vedlegg... 13 9.1 Eksisterende lån... 13 9.2 Eksisterende rentekontrakter... 14 9.3 Konfidensialitet og disclaimer... 15 9.4 Rapportens grunnlag... 15 9.5 Definisjoner og beregninger... 15 9.6 Kontaktpersoner SpareBank 1... 16 Navn på kommune Side 2
Gjeldsrapport 2. tertial 216 1 Oppsummering 1.1 Utvalgte parametre 31.8.216 31.12.215 Endring Gjeld Samlet gjeld 88 73 15 Netto gjeld 73 15 58 Netto gjeld pr. innbygger (tall i tusen) 75 15 6 Renter Andel fast rente* 65 % 49 % 16 % Vektet rentebinding (år) 4,7 2,7 2, Gjennomsnittlig rente 2,2 % 2,2 % % Budsjetterte rentekostnader 2,44 1,91,52 Anslåtte rentekostnader 1,39 1,74 -,35 Stresstest (1 % endring av renten),31,37 -,7 Likviditet Vektet løpetid (år) 15,3 14,9,4 Refinansiering kommende 12 mnd. Tabell: Oppsummering av utvalgte parametre. Tall i mill. kroner * Renter med løpetid over ett år er definert som fast rente 1.2 Kommunens kommentar - Oppsummerende punkter skrives inn her - Tips skriv først kommentarer på de øvrige sidene - Ta så inn de viktigste kommentarene her - Navn på kommune Side 3
Gjeldsrapport 2. tertial 216 2 Sammensetning av passiva 2.1 Sammensetning av gjeldsporteføljen 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Samlet gjeld Videreutlån Ubrukte lånemidler Netto gjeld VARFS Rentekompensasjon Lån som belaster kommunekassen Figur: Gjeldssammensetning. Tall i mill. kroner 2.2 Lån som belaster kommunekassen 31.8.216 31.12.215 Endring Samlet gjeld 88 73 15 - Videreutlån 6 57-52 - Ubrukte lånemidler 9 9 = Netto gjeld 73 15 58 - VARFS-formål (grunnlag) 5 5 - Rentekompensasjon fra Staten (grunnlag) 7 7 = Lån som belaster kommunekassen 62 8 53 - til figur 2.1 og tabell 2.2 tas inn her - Er det begreper som er vanskelig å forstå kan det være hensiktsmessig med en standard tekst Navn på kommune Side 4
Gjeldsrapport 2. tertial 216 2.3 Samlet gjeld fordelt på lånekilder Lånekilder 31.8.216 31.12.215 Endring Kommunalbanken 67 52 16 Husbanken 7 7 KLP 14 14 Banklån Obligasjoner Sertifikater Andre Sum 88 73 15 Figurer 1: Samlet gjeld fordelt på lånekilder. Figur 2: Største enkeltlån (beløp og andel av samlet gjeld.) - Her gis kommentar til tabell 2.3 og Figurer Navn på kommune Side 5
Gjeldsrapport 2. tertial 216 3 Løpetid for passiva 3.1 Vektet løpetid på gjeldsporteføljen 31.8.216 15,3 - Her gis kommentar til figur 3.1 31.12.215 14,9 5 1 15 2 Figur: Gjennomsnittlig vektet løpetid for gjeldsporteføljen (år). 3.2 Refinansiering kommende 24 måneder 1 1 - Her gis kommentar til figur 3.2 1-3 mnd 6 mnd 12 mnd 24 mnd 31.8.216 31.12.215 Figur: Refinansieringsbehov kommende 24 måneder. Tall i mill. kroner 3.3 Avdrag på lån inneværende år 6 5 4 3 5, 1,9 - Her gis kommentar til figur 3.3 2 1 Budsjett Minimum Figur: Budsjettert avdrag, minimumsavdrag. Tall i mill. kroner Navn på kommune Side 6
Gjeldsrapport 2. tertial 216 4 Verdi, samlet og fordelt på de ulike typer passiva 4.1 Bokført verdi og markedsverdi på ulike typer passiva Beløp i mill. kr - 31.8.216 Bokført verdi Markedsverdi Banklån flytende rente -26,7-26,7 Banklån fast rente* -61,1-65,9 Obligasjoner flytende rente,, Obligasjoner fast rente*,, Sertifikater,, Rentebytteavtaler*,, Sum -87,8-92,6 *Beregning av tap/gevinst tar ikke hensyn til kredittmargin - -1-2 -3-4 -5-6 -7 Banklån flytende Banklån fast Obligasjoner flytende Obligasjoner fast Sertifikater Renteavtaler Figur: Markedsverdi på ulike typer passiva. Tall i mill. - til tabell 4.1 tas inn her Navn på kommune Side 7
Gjeldsrapport 2. tertial 216 5 Vesentlige markedsendringer 5.1 Finansielle nøkkeltall 31.8.216 31.12.215 Endring Norges Banks styringsrente,5 %,75 % -,25 % 3 mnd. Nibor 1,5 % 1,13 % -,8 % 3 års fast rente 1,1 %,98 %,12 % 5 års fast rente 1,15 % 1,26 % -,11 % 1 års fast rente 1,4 % 1,87 % -,47 % 3 års statsobligasjon,64 %,68 % -,4 % 5 års statsobligasjon,7 % 1,48 % -,78 % Oslo Børs (OSEBX) - indeks 617 61 1 % S & P 5 - indeks 2.177 2 44 6,5 % EUR/NOK (kroner pr. euro) 9,28 9,6-3,3 % USD/NOK (kroner pr. usd) 8,3 8,84-6,1 % SEK/NOK (kroner pr. 1sek),98 14,8-99,1 % Oljepris (Brent spot) 48,7 37,3 3,6 % 5.2 Historisk utvikling i sentrale renter 4,8 % 4,3 % 3,8 % 3,3 % 2,8 % 2,3 % 1,8 % 1,3 %,8 %,3 % Norges Bank (NB) kuttet styringsrenten i mars, fra,75 % til,5 % Den makroøkonomiske utviklingen reduserer sannysynligheten for ytterligere kutt fra Norges Bank, rentemarkedet priser inn sannsynlighetsovervekt for kutt i løpet av 217 De lange rentene er noe lavere enn ved inngangen til året 5 års swaprente NIBOR 3 mnd Styringsrenten Figur: Historisk utvikling i NBs styringsrente, 3 mnd. Nibor og 5 års fast rente. 5.3 Den norske rentekurven 2, % 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1, %,8 % Reduserte renteforventninger internasjonalt har bidratt til å trekke ned lange markedsrenter i Norge Reduserte renteforventinger kan i stor grad forklares med at markedet diskonterer fortsatte kvantitative lettelser i eurosonen Kurven har blitt flatere, som følge av reduserte lange renter 31.8.216 31.12.215 Figur: Markedsrente for ulike løpetider. Navn på kommune Side 8
Gjeldsrapport 2. tertial 216 6 Endringer i risikoeksponeringen 6.1 Nøkkeltall for risikoeksponering - oppsummering 31.8.216 31.12.215 Endring Renterisiko Stresstest (1 % endring av renten),31,37 -,7 Andel fast rente* 65 % 49 % 16 % Vektet rentebinding (år) 4,7 2,7 2, Anslått rentekostnad inneværende år 1,39 1,74 -,35 Budsjetterte renter 2,44 1,91,52 Likviditetsrisiko Refinansiering kommende 12 mnd. Vektet løpetid (år) 15,3 14,9,4 Gjeld Netto gjeld (mill. kroner) 73 15 58 Netto gjeld pr. innbygger (tusen kroner) 75 15 6 * Renter med løpetid over ett år er definert som fast rente 6.2 Stresstest,4,3 31.12.215 31.8.216 - til figur 6.2 Figur: Endring i rentekostnad ved 1 % endring i markedsrenten. Tall i mill. 6.3 Andel fast rente av samlet gjeld 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 49 % 65 % - til figur 6.3 2 % 1 % % 31.12.215 31.8.216 Figur: Andel fast rente av samlet gjeld. Navn på kommune Side 9
Gjeldsrapport 2. tertial 216 6.4 Vektet rentebinding 31.12.215 2,7 - til figur 6.4 31.8.216 4,7, 1, 2, 3, 4, 5, Figur: Vektet renteløpetid for hele gjeldsporteføljen (år). 6.5 Anslåtte rentekostnader inneværende år 3, 2,5 2, 1,5 1,7 1,4 2,4 - til figur 6.5 1,,5, Anslåtte rentekostander inneværende år (31.12.215) Anslåtte rentekostander inneværende år (31.8.216) Budsjettert rente (31.8.216) Figur: Anslått rentekostnad inneværende år gitt dagens rentenivå og påløpte rentekostnader hittil i år. Tall i mill. kroner 6.6 Netto gjeld per innbygger 8 7 6 5 4 3 2 1-54 7 15 75 - til figur 6.6 Figur: Netto gjeld per innbygger sammenlignet med fylkes- og landsgjennomsnitt. Tall i 1 kroner Navn på kommune Side 1
Gjeldsrapport 2. tertial 216 7 Avvik mellom faktisk forvaltning og kravene i finansreglementet Finansreglement Krav Min Maks 31.8.216 31.12.215 Gjeld Største enkeltlån (pst av samlet gjeld) Ja 27 % 21 % 27 % Netto gjeld per innbygger (1 nok) Nei 75 16 Avdrag som andel av minimumsavdrag Nei 265 % % Renter Andel faste renter av samlet gjeld Ja 33 % 66 % 65 % 49 % Andel faste renter av rentebærende gjeld* Nei 92 % 426 % Andel faste renter av netto renteb. gjeld Nei 92 % 426 % Vektet rentebinding (år) Ja 1, 5, 4,7 2,7 Andel faste renter som går ut innen 2 år Nei 36 % % Andel faste renter som går ut innen 2-5 år Nei 15 % % Andel faste renter med løpetid over 5 år Nei 49 % % Likviditet Refinansiering kommende 12 mnd. Nei Vektet løpetid (år) Nei 15,3 14,9 Renter og avdrag som andel frie inntekter Nei % % *Rentebærende gjeld = Lån som belaster kommunekassen (jf. tabell 2.2) - til tabell 7 Navn på kommune Side 11
Gjeldsrapport 2. tertial 216 8 Markedsrenter og egne rentebetingelser 8.1 Markedsrenter 31.8.216 31.12.215 Endring Norges Banks styringsrente,5 %,75 % -,25 % 3 mnd. Nibor 1,5 % 1,13 % -,8 % 3 års fast rente 1,1 %,98 %,12 % 5 års fast rente 1,15 % 1,26 % -,11 % 1 års fast rente 1,4 % 1,87 % -,47 % 3 års statsobligasjon,64 %,68 % -,4 % 5 års statsobligasjon,7 % 1,48 % -,78 % Tabell: Markedsrenter på utvalgte løpetider. Inkluderer ikke kredittpåslag. 8.2 Egne rentebetingelser Rentesats Vektet årlig rentebinding Benchmark Generelt Budsjettert rente 3 % Gjennomsnittlig rente 2,2 % 4,69 1,2 % Fast og flytende rente Lån med flytende rente 1,35 %,5,99 % Lån med fast rente 2,59 % 6,52 1,39 % Rentebytteavtaler %, % Tabell: Rentesatser, vektet renteløpetid (renterisiko) og vektet løpetid (likviditetsrisiko) på hele gjeldsporteføljen. Benchmark rente er ekskl. kredittmargin - til tabell 8.1 og tabell 8.2 Navn på kommune Side 12
Gjeldsrapport 2. tertial 216 9 Vedlegg 9.1 Eksisterende lån Nr Långiver / lånenr Rentetype Hovedstol Rente Tid til neste rentejustering (dager) Løpetid (år) 1 Husbanken_14657138 Fast 55. 1,48 % 123 5, 2 Husbanken_14943618 Fast 917.6 2,47 % 123 5,5 4 Husbanken_s14615363 p.t. 7.154 1,51 % 62,7 5 Husbanken_s146179916 p.t. 1.785 1,51 % 92 1,8 6 Husbanken_s146239181 Fast 53.328 1,69 % 822 3,7 7 Husbanken_s14626336 Fast 183.327 1,99 % 1553 5, 8 Husbanken_a14637665 p.t. 387.93 1,47 % 123 16,3 9 Husbanken_s146313945 p.t. 112.5 1,51 % 31 2,1 1 Husbanken_s14632247 Fast 3. 1,43 % 912 2,7 11 Husbanken_s14632728 Fast 4. 1,43 % 912 3,6 12 Husbanken_s146333349 Fast 5. 1,78 % 1643 4,6 13 Husbanken_s146338991 Fast 6. 1,78 % 1643 6,1 14 Husbanken_s146345517 Fast 1.. 1,78 % 1643 6,8 15 Husbanken_s146351952 Fast 1.. 1,78 % 1643 7,8 16 Kommunalbanken_2415 p.t. 18.726.13 1,8 % 15 12, 17 Kommunalbanken_29479 NIBOR 7.419.37,2 % 75 13, 18 Kommunalbanken_2187 Fast 2.89.35 4,2 % 98 9,3 19 Kommunalbanken_211739 Fast 1.61.46 3,55 % 97 1,3 2 Kommunalbanken_212521 Fast 4.31.2 3,67 % 226 11,2 21 Kommunalbanken_213666 Fast 4.7.66 2,78 % 82 17,3 22 KLP_83175361769 Fast 1.777.755 2, % 667 18,3 23 Kommunalbanken_215611 Fast 11.185.2 2,4 % 338 19,3 24 KLP_83175349637 Fast 12.4.65 2,48 % 6598 18,1 25 Husbanken_s146361456 Fast 1.. 1,78 % 1643 8,8 26 Kommunalbanken_216228 Fast 17.983. 2,55 % 3535 19,7 Navn på kommune Side 13
Gjeldsrapport 2. tertial 216 9.2 Eksisterende rentekontrakter Nr Kontraktsnummer Type kontrakt Hovedstol Fastrente Løpetid (år) 1 Osen kommune har ingen -116,7 Navn på kommune Side 14
Gjeldsrapport 2. tertial 216 9.3 Konfidensialitet og disclaimer Rapporten er konfidensiell. Distribusjon til andre enn kommunens administrasjon og styre må godkjennes av SpareBank 1 SMN. 9.4 Rapportens grunnlag Forskrift om kommuners og fylkeskommuners finansforvaltning setter rammene for rapportering av gjeldsforvaltningen. Gjeldsrapporten gir et statusbilde av kommunens gjeldsforvaltning. Gjeldsrapporten er utarbeidet av SpareBank 1 SMN, på oppdrag fra kommunen. Informasjon og innrapporterte tall fra kommunen danner grunnlaget for rapporten. 9.5 Definisjoner og beregninger Begrep Andel fast rente Anslått rentekostnad Avdrag på lån inneværende år Benchmark - rente Eksternfinansiert kapital Fast rente Flytende rente Gjennomsnittlig rente Kredittmargin Lån som belaster kommunekassen Lån til investeringsformål Markedsrente Netto gjeld Netto gjeld pr. innbygger Nibor Definisjon Andel fast rente er beregnet som andel av samlet gjeld. Anslått rentekostnad er beregnet med utgangspunkt i kommunens gjeldsportefølje (forventet utvikling kommende 12 mnd.), løpende renteavtaler og markedsrenter (forventet utvikling kommende 12 mnd.). Avdrag på lån inneværende år gir en oversikt over kommunens budsjetterte avdrag samt kommunens beregning av minimumsavdrag. Referanserente eller sammenlignbar rente i dagens marked. Benchmark er basert på gjeldende rentekurve ved rapporteringstidspunkt og angitt varighet/lengde på renten en ønsker en sammenligning av. Bechmark rente er uten kredittmargin. Ved sammenligning av egen rentebetlingelse og Benchmar rente, må kommunen legge til kredittmargin for at de to rentene skal være sammenlignbare. Med eksternfinansiert kapital menes den delen av gjeldsporteføljen som er selvfinansierende ved at kapitalkostadene dekkes av kommunale gebyrer, husleieinntekter, refusjoner og statlige tilskuddsordninger, beregnet som summen av VARFS-grunnlaget og grunnlag for rentekompensasjon fra staten. Renter med løpetid over ett år er definert som fast rente. Renter på lån og finansielle instrumenter er inkludert i beregningen. Renter med løpetid under ett år er definert som flytende rente. Renter på lån og finansielle instrumenter er inkludert i beregningen. P.t.-lån er definert som flytende rente. Gjennomsnittlig rente er beregnet som et veid gjennomsnitt av rentesatser på lån og finansielle instrumenter. Med kredittmargin menes det rentepåslag långiver har på markedsrentene. Med lån som belaster kommunekassen menes kommunens samlede innlån fratrukket videre utlån, ubrukte lånemidler og eksternfinansiert kapital. Lån til investeringsformål er beregnes som kommunens samlede innlån fratrukket videre utlån. Generelt uttrykk for rentenivået på ulike løpetider i markedet. Med netto gjeld menes kommunens samlede innlån fratrukket videre utlån og ubrukte lånemidler. Netto gjeld pr. innbygger er beregnet som netto gjeld dividert på antall innbyggere i kommunen. Norwegian Interbank Offered Rate. Den renten som norske banker låner penger til seg i mellom. Navn på kommune Side 15
Gjeldsrapport 2. tertial 216 Refinansiering kommende 12 mnd. Rentekompensasjon fra staten (grunnlag) Samlet gjeld Stresstest (1 %) Ubrukte lånemidler VARFS-formål (grunnlag) Vektet løpetid Vektet rentebinding Videre utlån - andre Videre utlån - startlån Refinansiering kommende 12 måneder er beregnet som den delen av gjelden som skal refinansieres, typisk rullerende sertifikater og obligasjoner. Avdrag på lån er ikke inkludert i beregningen. Kommuner og fylkeskommuner kan søke om å få kompensert renteutgifter til utvalgte formål, herunder kirkebygg og skolebygg. Rentekompensasjon utbetales etterskuddsvis og beregnes på grunnlag av rentekostnader etter et tilsvarende husbanklån med flytende rente over 2 år med 5 års avdragsfrihet. Kommunen beregner seg frem til hva grunnlaget for rentekompensasjon er, og implementerer dette i inputarket. Avdragene må kommunen dekke selv. Med samlet gjeld menes kommunens totale innlån, eksklusive eventuelle pensjonsforpliktelser. Rentefølsomhet er et uttrykk for hvor mye kommunens årlige rentekostnader øker med dersom renten økes med 1 %. Beregningen tar utgangspunkt i kommunens samlede lån og finansielle instrumenter på rapporteringstidspunktet. Med ubrukte lånemidler menes midler som står på bankkonto i påvente av en investering / forbruk. Med VARFS-formål (grunnlag) menes den delen av gjeldsporteføljen relatet til vann, avløp, renovasjon, feiing og slam som er selvfinansierende ved at kapitalkostnadene dekkes av kommunale gebyrer. Uttrykk for vektet gjennomsnittlig løpetid (tid til forfall) på rentepapirer (kapitalstrømmer på lån og finansielle instrumenter) eller en portefølje av rentepapirer. Benevnes også som durasjon på låneporteføljen. Uttrykk for vektet gjennomsnittlig løpetid (tid til forfall) på rentepapirer (rentebinding på lån og finansielle instrumenter) eller en portefølje av rentepapirer. Benevnes også som durasjon på rentebindingen. Lån som kommunen har tatt opp for videre utlån til virksomheter utenfor kommunekassen. Lån som kommunen har tatt opp i Husbanken for videre utlån (startlånsordningen). 9.6 Kontaktpersoner SpareBank 1 Navn ansvarsområde Virksomhet e-mail Telefonnummer Stig Ove Gravdal fagansvar SpareBank 1 SMN stig.ove.gravdal@smn.no 93 44 99 44 Robert Ness rentesikring SpareBank 1 Markets robert.ness@smn.no 95 8 63 38 Navn på kommune Side 16