SuperOffice ASA Kvartalsrapport Q3/07

SuperOffice ASA Kvartalsrapport Q3/07

Bra høst i SuperOffice SuperOffice fortsetter veksten i både omsetning og resultat i 3 kvartal. Omsetningen i kvartalet endte på MNOK 72,0 (MNOK 61,6), en økning på 17,0%. Driftsresultatet (EBIT) endte på MNOK 17,0 (MNOK 14,2), tilsvarende en økning på 19,8%. EBIT marginen er i Q3/07 23,6% (23,1%). Resultat før skatt endte på MNOK 19,2 (MNOK 14,3) 33,8% bedre enn samme kvartal i fjor. SuperOffice ejournal AS som ble kjøpt ved utgangen av juni 2007 inngår i de rapporterte tall fra og med Q3/07. Hittil i år er omsetningen MNOK 223,8 sammenlignet med MNOK 195,5 i samme periode i fjor. Rapportert EBIT hittil i år utgjør MNOK 49,1 mot MNOK 39,4 i samme periode i fjor, en økning på 24,5%. Over 70 % av omsetningen kommer utenfor Norge, og det er ikke til å unngå at den den sterke norske kronen har en innvirkning på tallene, og at dette ser ut til å fortsette også i Q4. Omsetning og EBIT per kvartal (MNOK) 80 70 60 61,6 78,9 76,1 75,7 72,0 50 40 30 20 14,2 18,5 16,5 15,5 17,0 10 0 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Omsetning EBIT Kommentarer til driften Inntekter SuperOffice viktigste forretningsområde er inntekter fra lisenssalg og vedlikehold, og den positive utviklingen som ble rapportert ved utgangen av Q2/07 har fortsatt i Q3/07. De totale inntektene fra lisenssalg og vedlikehold endte i Q3/07 på MNOK 59,2 (MNOK 50,1), en økning på 18,2%. Ved utgangen av Q3/07 har inntektene fra lisenssalg og vedlikehold så langt i år økt med 15,7%, fra MNOK 155,6 til MNOK 180,0. 2

Lisens og vedlikeholdsomsetning per kvartal (MNOK) 65 60 55 50 45 40 35 30 61,6 60,2 60,7 59,2 50,1 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Inntektene fra tjenester har økt med 20,6% mot Q3/06, og endte i Q3/07 på MNOK 12,3 (MNOK 10,2). Økningen skyldes økt etterspørsel etter våre konsulenter kombinert med at konsulentavdelingene har lansert et forbedret tjenestetilbud for kunder og partnere. Hittil i år har inntektene fra tjenester økt med 6,4% fra MNOK 36,0 til MNOK 38,3. Omsetning fra tjenester (MNOK) 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 15,1 14,8 14,1 12,3 10,2 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Det vises til separate kommentarer vedrørende inntekter per marked. Driftskostnader Vareforbruket øker fordi det i perioden har vært flere salg hvor også tredjeparts produkter har vært en del av det totale salget. Økningen i lønn og sosiale kostnader for Q3/07 isolert relaterer seg hovedsakelig til at antall ansatte har økt som en følge av kjøpet av SuperOffice ejournal AS. Regnskapet for Q3/07 er også belastet sluttpakker for to ledende ansatte i SuperOffice Norge AS. For kvartalet isolert og hittil i år er kostnadene for rekrutering av nye ansatte betydlig høyere enn i tidligere perioder. Andre driftskostnader øker hovedsakelig på grunn av SuperOffice ejournal AS, og som en følge av et generelt høyere aktivitetsnivå i konsernet. Tap på fordringer er fortsatt på et meget lavt nivå, og viser for kvartalet isolert en inntekt. Tidligere avsatte tap har nå blitt innbetalt. 3

Driftsresultat EBIT for kvartalet endte på MNOK 17,0 (14,2), tilsvarende en økning på 19,8%. EBIT marginen i kvartalet utgjør 23,6% (23,1%). Hittil i år er EBIT på MNOK 49,1 (39,4) og en EBIT margin på 21,9% (20,2%). Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for Q3/07 utgjør -22,1 mot MNOK -10,1 i samme periode i 2006. Dette reflekterer blandt annet økte vedlikeholdsinntekter som ble innbetalt i første kvartal. Selskapets vedlikeholdsinntekter faktureres i januar, og innbetales hovedsakelig i løpet av første kvartal. Inntektsføringen vil være tilnærmet linjær i løpet av året. Selskapets kontantstrøm påvirkes negativt av dette i de resterende kvartaler. Hittil i år er kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter MNOK 65,7 mot MNOK 70,4 i samme periode i 2006. Dette skyldes i hovedsak en økning i forskuddsbetalt skatt. Balanse SuperOffice har en solid finansiell posisjon som basis for videre vekst. Nedenfor kommenteres endringene for de mest sentrale balansepostene. Kjøpet av SuperOffice ejournal AS er reflektert i balansen fra og med Q3/07. Rettigheter er bokført med MNOK 11,2 og goodwill utgjør MNOK 23,8. Kundefordringene utgjør ved utgangen av Q3/07 MNOK 44,1 og er fortsatt på et lavt nivå i forhold til omsetningen. Likviditetsreserven ved utgangen av Q3/07 er MNOK 55,2,og relaterer seg hovedsakelig til kontantinnskudd i bank. Selskapet har ved utgangen av Q3/07 ingen rentebærende gjeld. Annen kortsiktig gjeld relaterer seg til forskuddsbetalt vedlikehold, mva, skatt og avsetninger for kommisjoner. Produkter Utviklingen av selskapets produkter har fortsatt i henhold til de fastlagte planer. Utvikling og lansering av SuperOffice sin nye web-applikasjon går etter planen og Release Candidate 2 ble sluppet i markedet tidlig i september. Ny arkitektur og teknologi tilbyr et rikt og effektivt brukergrensesnitt samt en skalebarhet og fleksibilitet som tidligere ikke var mulig i web-baserte applikasjoner. Stikkord i denne sammenheng er Web 2.0, Ajax og Service Oriented Architecture (SOA). Sammen med lanseringen av SuperOffice 6.web lanseres også et Software Developer Kit (SDK) en verktøykasse som muliggjør tilpasninger og skreddersøm av applikasjonen. I tillegg til at 6.web representerer en brukervennlig og fleksibel løsning for både kunder og partnere, er applikasjonen også plattform for SuperOffice sin satsning på en Software as a Service (On Demand) løsning. SuperOffice 6.web vil etter planen være allment tilgjengelig i markedet i løpet av Q4/2007. Selskapet jobber kontinuerlig med videre utvikling av selskapets løsninger. 4

Omsetning per marked SuperOffice er som nevnt i tidligere kvartalsrapporter i økende grad involvert i noe større kontrakter, dvs løsninger som omfatter 100-300 brukere. Salgsprosessene i slike prosjekter tar noe lengre tid, og dette påvirker mer enn tidligere omsetningen i de enkelte markedene fra kvartal til kvartal. Selskapets målgruppe er fortsatt; mellomstore business-to-business orienterte selskaper med potensiale for 20-500 brukere av SuperOffice programvare. Den totale eksportandelen for kvartalet utgjør 66,3 %. Norge Som en følge av kjøpet av SuperOffice ejournal AS ved utgangen av Q2/07 inkluderer virksomheten i Norge fra og med Q3/07 både virksomheten i SuperOffice Norge AS og SuperOffice ejournal AS. Omsetningen for virksomheten i Norge for Q3/07 er MNOK 24,3, og utgjør en vekst på 26,7% sammenlignet med Q3/06. SuperOffice ejournal AS har vært den viktigste bidragsyteren til veksten i kvartalet. SuperOffice Norge AS har isolert i Q3/07 hatt en vekst i omsetningen på 2,6%. Hittil i år er veksten totalt i Norge på 10,8% (inkludert SuperOffice ejournal AS). Som nevnt i forrige kvartalsrapport skyldes den lave veksten i SuperOffice Norge AS at det er nedlagt for mye arbeid rettet mot partneres organisasjon, på bekostning av aktiviteter rettet direkte mot kunder i samarbeid med partnere. Ved inngangen til Q3/07 fratrådte SuperOffice Norge sin administrerende direktør stillingen på grunn av uenighet om den videre strategi. Selskapets salgsdirektør har også sluttet i selskapet. Det er iverksatt flere tiltak i selskapet, og det forventes en bedring allerede i Q4/07. Rekruttering av ny leder til datterselskapet i Norge pågår. Sverige Virksomheten i Sverige fortsetter den positive utviklingen fra tidligere kvartaler, og Sverige er det markedet med størst vekst i Q3/07. Sverige inkluderer omsetningen fra de to datterselskapene SuperOffice Sweden AB og SuperOffice Business Solutions AB. Den totale omsetningen i Sverige har økt med 28,6 % i Q3/07 mot Q3/06. Virksomhetene i Sverige har hittil i år hatt en vekst på 19,6%. Vi ser positivt på den videre utviklingen i Sverige. Danmark SuperOffice Danmark A/S leverer nok et godt kvartal med en vekst i omsetningen på 19,8% sammenlignet med Q3/06, og hittil i år er veksten på 16,6%. I løpet av Q3/07 er det ansatt flere nye medarbeidere i selskapet. Det forventes en fortsatt positiv utvikling i Danmark. Tyskland Datterselskapet i Tyskland har levert nok et godt kvartal, og oppnådde i Q3/07 en vekst i omsetningen på 12,2%, og veksten hittil i år er på 24,9%. Det forventes en fortsatt positiv utvikling i Tyskland også i Q4/07. Benelux Omsetningen i Benelux er redusert med 5,5% sammenlignet med Q3/06, men veksten hittil i år er på 3,9%. Som nevnt i tidligere rapporter skal salgsorganisasjonen i Benelux styrkes men markedet for dyktige selgere er presset, og det har derfor tatt tid å finne kandidater. Med en styrket organisasjon i Benelux er utsiktene for videre vekst gode. Sveits Utviklingen i virksomheten til SuperOffice Team Brendel fortsetter som planlagt. England Sammenlignet med Q3/06 har SuperOffice UK har hatt en vekst i omsetningen for kvartalet på 19,9%. Hittil i år er veksten på 38,8%. 5

MNOK Q3/07 Q3/06 Endring ytd 07 ytd 06 Endring Norge 24,3 19,2 26,7 % 64,6 58,3 10,8 % Sverige 16,4 12,7 28,6 % 55,7 46,5 19,6 % Tyskland 9,3 8,3 12,2 % 29,4 23,5 24,9 % Benelux 8,3 8,8 5,5 % 26,7 25,7 3,9 % Danmark 7,6 6,4 19,8 % 25,9 22,2 16,6 % Sveits 3,0 3,1 4,2 % 10,7 11,0 3,1 % England 2,3 1,9 19,9 % 7,0 5,0 38,8 % Andre 0,8 1,2 28,1 % 3,9 3,1 23,6 % Totalt 72,0 61,6 17,0 % 223,8 195,5 14,5 % Fremtidsutsikter SuperOffice sin strategi er uendret i forhold til hva som har vært kommunisert i tidligere kvartalsrapporter. Eksterne markedsanalytikere forventer fortsatt vekst i CRM markedet, og basert på løsningsporteføljen vil SuperOffice fortsette å være en ledende leverandør av CRM løsninger i Europa. Kjøpet av ejournal AS i Q2/07 viste at SuperOffice til enhver tid vil vurdere oppkjøp av CRM relaterte software selskaper som kan tilføre økt verdi, en bredere løsningsportefølje, forbedret markedsposisjon og lønnsom virksomhet til SuperOffice. Selskapet ser positivt på utviklingen i de markedene som selskapet har egen virksomhet, men den kvartalsvise utviklingen vil variere noe avhengig av i hvilke kvartaler større kontrakter avgjøres. SuperOffice har de siste 4 år vist en positiv utvikling i både omsetning og resultat, og dette er også ambisjonen for 2007. Som et internasjonalt konsern med nærmere 70% av omsetningen i fremmed valuta er SuperOffice utsatt for risiko relatert til svingninger i valutakursene. Den norske kronen har styrket seg betydelig i løpet av Q3, og en vedvarende sterk norsk krone vil påvirke tallene til SuperOffice i Q4/07 sammenlignet med Q4/06. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med IAS 34 og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2006. Kvartalsrapporten for Q4/07 vil bli presentert 15 februar 2008. Styret i SuperOffice ASA Oslo, 11 oktober 2007 6

7

8

9