2. kvartal 2004 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG August 20, 2004 1
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Utsikter NSM KONGSBERG August 20, 2004 2
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Utsikter NSM KONGSBERG August 20, 2004 3
Oppsummering Utfordrende 1. halvår aksjoner tatt positiv ordresituasjon 4
Hovedpunkter 2. kvartal EBITA -25 MNOK (139 MNOK) Resultatbelastning på 150 MNOK i tilknytning til NSM-programmet for gjennomføring av gjenstående utviklingsoppgaver Lavere aktivitet innen hydroakustikk, 22 MNOK lavere EBITA enn pr. 2Q03 EBT -91 MNOK (56 MNOK) Kostnadsreduksjoner gjennomført i forsvarsvirksomheten God ordreinngang i den maritime virksomheten; 2,1 MRD NOK SIMRAD saksøkt av konkurrent i 2003 - frikjent i Tingretten på alle punkter i august Vellykket utviklingsfyring for NSM! 5
Hovedtall (MNOK) Q2 2004 Q2 2003 Pr. Q2 2004 Pr. Q2 2003 Driftsinntekter 1 475 1 679 3 001 3 318 EBITA (76) 105 (25) 139 EBITA % - 6.3-4.2 EBIT (99) 83 (71) 94 EBT (125) 64 (91) 56 Res. e. skatt (93) 44 (69) 38 Res. pr. aksje (3.13) 1.48 (2.32) 1.27 6
Driftsinntekter (akkumulert) Redusert volum i forsvarssegmentet; missilområdet ned med 340 MNOK 6 651 4 625 3 318 3 001 1 639 1 526 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 7
EBITA (akkumulert) EBITA-margin neg. (4.2 %) Resultatet påvirket av lav ordreinngang innen hydroakustikk og Penguin-missiler, og resultatbelastning på 150 MNOK ifm. NSM-utviklingen 383 139 232 34 51 Q1 Q2-25 Q3 Q4 2003 2004 8
EBITA (akkumulert) eks. engangseffekter EBITA-margin eks. engangseffekter 4,1 % (5,7 %) 433 282 84 51 189 125 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 9
Ordreinngang 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 Offshore & Merchant Marine Yachting & Fishery KDA Fortsatt god ordreinngang innen de maritime segmentene. 10
Balanse (MNOK) 30.06.04 31.03.04 31.12.03 Eiendeler 5 916 5 944 6 008 Nto. rentebærende gjeld 1 338 1 262 1 159 Egenkapital 1 776 1 857 1 830 Egenkapital % 30.0 31.2 30.5 Gjeld/EBITDA* 3.2 2.1 2.0 *Net debt gearing ratio 11
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Utsikter NSM KONGSBERG August 20, 2004 12
Kongsberg Maritime Hovedhendelser Driftsinntekter 120 MNOK høyere enn 2Q03 Resultatet påvirket av lavere investeringer i markedet for hydroakustikkprodukter God ordreinngang - ca. 300 MNOK; 17% høyere enn pr. 2Q03 Høy aktivitet innenfor Marine Automation Volum Yachting & Fishery 11% høyere enn 2Q03, men prispress i markedet svekker marginen Lav investeringsaktivitet innen fiskerisegmentet LNG-markedet har fortsatt høy aktivitet 13
Offshore & Merchant Marine EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 1 369 (MNOK 1 299) EBITA margin: 7.3 % (8.9 %) Ordreinngang: MNOK 1 656 (MNOK 1 400) Lavere lønnsomhet innen hydroakustikk enn i fjor 253 185 54 39 115 100 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 14
Offshore & Merchant Marine Marked Markedet for skip er fortsatt aktivt VERFTENES ORDREBØKER Antall skip 2000 1500 1000 500 0 2001 2002 2003 2004 Europa Japan Kina, Sør-Korea Andre Aug. 04 Rest 2004 2005 2006+ Kina 660 114 236 310 Sør-Korea 946 95 292 559 Japan 1 001 199 371 431 Asia totalt 2 782 451 967 1 364 Europa 727 225 308 194 Øvr. Verden 85 44 28 13 SUM 3 594 720 1 303 1 571 Kilde: Clarkson Research Studies; World Shipyard Monitor KONTRAHERINGER 2004 Q2-2004 Trend Kina 188-10,7 % Sør-Korea 325 4,5 % Japan 256-32,4 % Asia totalt 836-12,0 % Europa 259 32,5 % Øvr. Verden 17 0,5 % SUM 1112-4,3 % KONGSBERG har gode posisjoner både i Asia og Europa Kapasitetsbegrensning hos verftene forlenger leveringstidene i KONGSBERGs ordrereserve 15
Offshore & Merchant Marine Volumutvikling 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 Ordreinngang Driftsinntekter 16
Yachting & Fishery EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 508 (MNOK 458) EBITA margin: 6.5 % (7.4 %) Økt volum innen fritidsbåtmarkedet (båtbyggere), men prispress utfordrer marginene. Lave investeringer innen fiskerimarkedet. 44 34 35 33 9 10 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 17
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Utsikter NSM KONGSBERG August 20, 2004 18
Defence & Aerospace Hovedhendelser NSM utvikling Vellykket testfyring i juni Økt testomfang og økte aktiviteter for å senke risikoen i ferdigstillelse og fremdrift øker kostnadene i prosjektet med 150 MNOK NSM risiko Teknisk og økonomisk risiko er redusert Det gjenstår fortsatt betydelige arbeider før utviklingsprosjektet kan avsluttes NSM produksjon Stortinget har vedtatt at det skal inngås en kontrakt for overgangsfasen mellom NSM-utvikling og produksjon 19
Defence & Aerospace Hovedhendelser God ordreinngang innen militær kommunikasjon Kommunikasjonssystem til Romania 140 MNOK Kommunikasjonsutstyr til Saudi-Arabia 126 MNOK Våpenstyringssystem til US Army for 175 MNOK Utviklingskontrakter på til sammen 110 MNOK for luftvern-systemet SLAMRAAM til USA med betydelig potensial Personellreduksjoner er gjennomført tilsvarende 137 årsverk 20
Defence & Aerospace EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 1 110 (MNOK 1 538) Ordreinngang: MNOK 799 (MNOK 1 883) -29 3 13 93 Q1-8 Q2 Q3 Q4-149 2003 2004 KONGSBERG August 20, 2004 21
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Utsikter NSM KONGSBERG August 20, 2004 22
Utsikter Styret anser at det fortsatt vil være risiko innen missil-området i 2004 på grunn av ordresituasjonen for Penguin-missilet. Det vellykkede utviklingsskuddet for NSM-missilet i juni reduserer risikoen i utviklingsprogrammet. Markedet for bygging av skip er aktivt, og segmentet Offshore & Merchant Marine har god ordreinngang. På grunn av kapasitetsbegrensninger hos verftene har leveringstiden i ordrereserven økt. Dette begrenser mulighetene for kortsiktig vekst, men sikrer aktiviteten fremover. Innen offshore ventes fortsatt god lønnsomhet, men konkurransen er skjerpet innen enkelte produktområder. Markedet for fritidsbåter er aktivt. Produktene innen Yachting & Fishery er teknisk og markedsmessig konkurransedyktige. Sesongen er innledet med økt volum innen fritidsbåtmarkedet, men økende prispress utfordrer marginene. Det er lave investeringer innen fiskerimarkedet. For å bedre lønnsomheten er det gjennomført og satt i gang tiltak for å styrke konkurranseevnen og redusere kostnadene. Kostnadsreduksjonene går ikke på bekostning av produktutvikling og markedssatsing. Driftsinntektene er lavere enn fjorårets, men i lys av ordresituasjonen i Maritime og gjennomførte tiltak, forventer styret et driftsresultat opp mot det regnskapsmessige driftsresultatet i 2003, unntatt kostnadsføringen på 150 mill. kr. knyttet til NSM-programmet. 23
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Offshore & Merchant Marine Yachting & Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Utsikter NSM KONGSBERG August 20, 2004 24
WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG August 20, 2004 25