Aladdin Oil & Gas Company ASA Årsrapport 2009
Eierstyring, ledelse og samfunnsansvar Aladdin Oil & Gas Company ASA har som målsetting å drive virksomheten i overensstemmelse med norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, som regulerer rollefordelingen mellom aksjonærer, styret og ledelse i større grad enn gjeldende lovverk. Anbefalingen skal bidra til å styrke tilliten til selskapene som følger denne og øke den langsiktig verdiskapningen til felles nytte for aksjonærene, ansatte og andre interessenter. Selskapet har på flere områder implementert anbefalingen blant annet i forhold til styresammensetning, generalforsamlingen, uavhengighet, styrets arbeid, internkontroll, finansiell rapportering og informasjon, investorkontakt og kommunikasjon. Som et eksempel på siste punkt fokuserer Aladdin på åpenhet og likebehandling av alle aktører i kapitalmarkedet. Selskapet informerer markedet gjennom Norges Fondsmeglerforbunds informasjonstjeneste samt på selskapets hjemmeside. I tillegg blir all informasjon som offentliggjøres, sendt ut både på norsk og engelsk med den hensikt å ikke forskjellsbehandle aksjonærer. Som et ungt selskap, er Aladdin i en kontinuerlig prosess der vi arbeider for å implementere rutiner og prosesser for å etterleve norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse på alle områder. Aladdin fokuserer på viktigheten av aktiv deltagelse i å utvikle lokalmiljøene der selskapet driver virksomhet. Selskapet er innforstått med at vår evne til å utvikle, vokse og prestere ikke bare er avhengig av egen organisasjon, men også avhengig av lokalmiljøet selskapet driver virksomhet i. Følgelig tilstreber vi å benytte våre ressurser på den best mulige måten for å utvikle lokalmiljøet der selskapet driver virksomhet.
Styrets rapport Operasjoner Aladdin Oil & Gas Company (Aladdin) er et uavhengig norsk lete- og produksjonsselskap involvert i utvikling og utvinning av olje og naturgass i Russland. Selskapet eier de tre operasjonelle enheter OOO Geotechnologia, ZAO Orneftegaz og OOO Veselovskoe. Geotechnologia ligger i Timan Pechora regionen og eier en utvinningstillatelse (West Ukhtinskoye) og en letelisens (Middle Sedolskoye). Selskapets hovedkontor er lokalisert i Ukhta. Orneftegaz ligger i Volga-Ural-regionen og innehadde en letelisens (Bogdanovskoye) avsluttet 31. Desember 2010. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Orenburg. OOO Veselovskoe har fem utvinningstillatelser ligger i Orenburg-området, i nærheten av Bogdanovskoye lisensen. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Orenburg. Aladdin gruppe hovedkontor ligger i Oslo, Norge. Selskapets mål er fortsatt å bli en betydelig produsent av olje og gass i Russland og det tidligere Sovjetunionen Høydepunkter 2009 2009 var igjen et krevende år for konsernet. Venatino Trading Limited tegnet i 2008 aksjer med samlet brutto proveny i størrelsesorden NOK 155 millioner, men innbetalte ikke mer enn NOK 78,4 millioner. Siste betaling ble mottatt i juli 2009. For å sikre kapital er en rekke etterfølgende emisjoner utført med innbetalinger på totalt 13,9 mill kr for etterfølgende del av 2009 og NOK 48,7 millioner i år 2010. Den økonomiske usikkerheten i kombinasjon med å være underfinansiert i forhold til den planlagte operative aktiviteten har ført til at produksjonsmålet ikke ble oppfylt. Det planlagte 100 % oppkjøpet av OOO Veselovskoe, eier av fem lisenser, for et samlet vederlag på USD 3.2. millioner inkludert gjeld og anskaffelseskostnader ble gjennomført i mai 2010. Siden august 2009 har tre brønner i lisensen Nikiferovskoye produsert ca 175-250 fat pr dag. I juli 2010 ble selskapets obligasjonslån konvertert til aksjer og 32 millioner kroner i ny egenkapital innbetalt. Dette har styrket konsernets finansielle posisjon betydelig. Konsernet har fortsatt sitt fokus på å utvikle gasslisenser i Ukhta. Gassproduksjonen startet i april 2010 og nådde en gjennomsnittlig produksjon på 112 tusen kubikkmeter per dag i desember 2010. Selskapet har ikke oppfylt alle sine lisensforpliktelser og forventer ytterligere brudd før en situasjon hvor alle lisensforpliktelser er overholdt er gjenopprettet. Bogdanovskaya letelisens har utløpt, og selskapet besluttet ikke å søke om forlengelse av lisensen grunnet begrenset potensial. Selskapet har avskrevet lisensen og relaterte eiendeler i årsregnskapet for 2009. Styret vurderer risikoen for å miste de gjenværende lisensene som minimal. Nødvendige tiltak for å opprettholde disse er enten i gang eller planlagt gjennomført i løpet av få måneder. Selskapet søker i tillegg om forlengelse av frister der dette er hensiktsmessig. Selskapet har besluttet å abandonere Khersonskoe-lisensen på grunn av utilfredsstillende produksjonsutsikter. Ved utgangen av året, hadde selskapet P50 SPE (Society of Petroleum Engineers) verifiserte klassifiserte reserver på totalt 36,2 millioner fat olje-ekvivalenter. I tillegg har selskapet meldt
ressurser som ennå ikke er SPE bekreftet, gjennom WU17 strukturen og et interessant gassfunn i struktur 14 på MS lisensen. Se note 16 for nærmere opplysninger om aktiviteter utført i 2010. Årsregnskap 2009 Aladdin avlegger regnskap i samsvar med forenklet International Financial Reporting Standards (IFRS). Etter styrets og daglig leders oppfatning gir det fremlagte resultatregnskapet og balansen med tilhørende noter en rettvisende oversikt over årets drift og stilling ved årsskiftet. Bortsett fra den finansielle restruktureringen nevnt under høydepunkter har ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets utgang som påvirker bedømmelsen av selskapets resultat og stilling. Konsernets driftsinntekter beløp seg til NOK 6,4 millioner, og konsernet fikk et negativt resultat på NOK 193,4 millioner for 2009. Morselskapet, Aladdin Oil & Gas Company ASA, hadde et netto tap i 2009 på NOK 255,1 millioner. På konsolidert nivå er de økte tapene i forhold til 2008 i hovedsak relatert til økte nedskrivninger fra NOK 14,0 millioner i 2008 til NOK 70,1 millioner i 2009, hvorav nedskrivning av Bogdanovskaya-lisensen utgjør NOK 33,3 millioner (Note 17), og økte andre finanskostnader fra positive NOK 23,3 millioner i 2008 til en kostnad på NOK 59,9 millioner i 2009. I 2009 er omregningsdifferansene i hovedsak knyttet til ikke realiserte valutatap på konserninterne lån. Produksjonsmålene for 2009 ble ikke nådd på grunn av at Venatino ikke oppfylte sine forpliktelser til innbetaling av ny egenkapital. Dette har resultert i at faste kostnader i forhold til utvikling og produksjon er høyere enn planlagt. Ved utgangen av 2009 hadde konsernet en egenkapital på NOK 59,7 millioner, som tilsvarer en egenkapitalandel på 26,9 %. Tilgjengelige kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av 2009 var NOK 11,0 millioner. Totalkapital ved utgangen av året var NOK 228,1 millioner. Konsernets langsiktige rentebærende gjeld ved utgangen av regnskapsåret 2009 var NOK 62,5 millioner, mot NOK 55,2 millioner ved utgangen av 2008 (note 9). Konsernets kortsiktige gjeld pr 31.12.09 utgjorde NOK 86,6 millioner, mot NOK 67,3 millioner i 2008. Konsernets netto kontantstrøm fra driften utgjorde minus NOK 121,9 millioner. Konsernets totale investeringer var NOK 27,7 millioner i 2009. Se note 2 for informasjon om oppkjøpet av OOO Veselovskoe. Ny egenkapital ble innbetalt med NOK 92,1 millioner. Arbeidsmiljøet Trygt og godt arbeidsmiljø er en grunnleggende forutsetning for bærekraftig utvikling. Styret og administrerende direktør mener arbeidsforholdene i konsernets virksomheter er tilfredsstillende. Det er ikke rapportert alvorlige arbeidsuhell eller ulykker i løpet av året. I 2009 var sykefraværet 2,7 % for Aladdin. Forskning og utviklingsaktiviteter Konsernet har ikke foretatt noen forskning og utvikling (FoU) i 2009. Likestilling
Av de 119 ansatte i konsernet per utgangen av 2009 er 16 er kvinner. I morselskapets styre utgjør kvinner 42,8 % av styremedlemmene. Selskapet arbeider med å rekruttere kvinner til konsernledelsen. Kvinner er også godt representert i konsernet for øvrig. Det er ingen vesentlige forskjeller i avlønning mellom menn og kvinner. Diskriminering Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter, og å hindre diskriminering. Konsernet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål innenfor vår virksomhet. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. Konsernet arbeider aktivt og målrettet for å utforme og tilrettelegge de fysiske forholdene slik at virksomhetens ulike funksjoner kan benyttes av flest mulig. For arbeidstakere eller arbeidssøkere med nedsatt funksjonsevne foretas det individuell tilrettelegging av arbeidsplass og arbeidsoppgaver. Det ytre miljø Aladdin Oil & Gas Company ASA er gjennom datterselskapene Geotechnologia og Orneftegaz et operatørselskap med oljefelt i Russland. Som operatør blir det ved feltutbygging og boring også leid inn borekontraktører som bærer drifts- og rapporteringsansvar overfor russiske myndigheter. I det øyeblikk de enkelte brønner er ferdige og skal over i produksjonsfasen, vil drifts- og rapporteringsansvar føres tilbake til de operative selskapene. Styret legger vekt på å finne industrielle løsninger som ivaretar det ytre miljø og sikrer sameksistens med andre næringer. Selskapet forholder seg til de lover og regler som gjelder i Russland til enhver tid. Det er i 2008 ikke rapportert om forhold som har skadet det ytre miljø. Finansiell risiko I hovedsak er konsernet eksponert for risiko knyttet til valuta, pris og likviditet. Konsernet søker å holde en akseptabel risikoprofil innenfor disse områdene. Med hensyn til renterisiko hadde selskapets obligasjonslån en fast rente og ble derigjennom ansett å holde lav risiko. Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta for Aladdin er norske kroner, mens de russiske datterselskapene har inntekter og utgifter i rubler og konserninterne lån i amerikanske dollar og rubler. Konsernet er derfor eksponert for valutarisiko. På grunn av det faktum at russiske rubler og norske kroner anses å være stabile valutaer, begge sterkt korrelert med oljeprisen, benytter konsernet ingen finansielle derivater for å sikre valutarisikoen. Konsernets brutto inntekt er eksponert for prisrisiko på grunn av svingninger i oljeprisen. Imidlertid er nettoresultatet påvirket av russiske toll og avgifter som er progressive i forhold til oljeprisen og som derved virker dempende på gruppens eksponering mot denne risikoen. En vesentlig eller lengre nedgang i oljeprisen vil ha en vesentlig negativ effekt for gruppen. Historisk har oljeprisen svingt sterkt i takt med endringene i mange faktorer. Konsernet har ikke, og vil ikke få, kontroll over disse faktorene, og må følgelig akseptere denne risikoen.
Med hensyn til likviditet er konsernet i en utviklingsfase og tilgangen på nødvendige midler er ansett som en risikofaktor med hensyn til fremtidig finansiering av selskapet, som er planlagt dekket gjennom en kombinasjon av lån og egenkapital. De nåværende finansierings- og produksjonsplaner tillater oss å mene at de nødvendige midler skal være tilgjengelig for konsernet i den nærmeste fremtid. Finansiering etter planen vil være tilstrekkelig til å drive selskapet de neste 12 månedene. Samtidig planlegger vi å nå break-even for hele gruppen i 2011, slik at likviditetsrisikoen skal minimeres. Ytterligere informasjon om finansielle instrumenter og risiko er gitt i note 9 og 10. Operasjonell risiko Aladdin er eksponert for operasjonell og teknisk risiko under bore- og produksjonsaktiviteter på selskapets lisenser i Russland. Teknisk risiko i operasjonene så vel som risikoen for forsinkelser i levering av utstyr og entreprenører som mislykkes kan føre til forsinkelser i operasjonene. Lignende kostnader kan øke på grunn av høy aktivitet og press i bransjen. I grunne områder er lavt trykk en teknisk utfordring. Aladdin's undersøkelsestillatelse Middle Sedolskoye utløper i 2011, men selskapet vil søke om forlengelse av lisensen i god tid før den utløper. Slike forlengelsesprosesser er for Aladdin, som for andre operatører i Russland, beheftet med risiko. Aladdin har ikke overholdt alle lisensforpliktelser. Dette kan medføre ytterligere risiko knyttet til lisensene. Se notene 17 og 18 for mer detaljert lisensinformasjon. Politisk risiko Det er fortsatt anerkjent for å være en betydelig politisk risiko knyttet til utenlandske investeringer i Russland. Oxford Analytica og AON har rangert Russland i kategorien "middels risiko". Oljeselskaper i Russland har vært gjenstand for høy beskatning de siste årene. De russiske myndigheter har imidlertid innsett at den høye beskatningen har redusert nivået på investeringer og vekst. Sterke signaler fra Kreml gir grunn til å tro at det mer sannsynlig at beskatningen vil bli redusert heller enn å øke, spesielt for mindre felt. Forretningsetikk Aladdin har vedtatt en politikk som alle aktiviteter og operasjoner skal gjennomføres på en profesjonell og sikker måte, uten skader på mennesker eller miljø. Trening og øvelser er viktige tiltak for å oppnå slike. Aladdin støtter ærlighet og tillitsfullt forhold til våre samarbeidspartnere i tillegg til lokalsamfunnet der vi opererer, og har nulltoleranse for korrupsjon. Eierstyring og selskapsledelse Aladdin støtter den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse og bestreber seg på å følge disse retningslinjene. Fortsatt drift Pr. dato mangler konsernet midler til å finansiere sin virksomhet. Styrets intensjon er å beholde selskapet som et going concern. I denne sammenheng planlegger konsernet et brolån på USD 5,0 millioner fra sin største aksjonær, og å reise opptil USD 20,0 millioner i ny egenkapital eller lignende finansieringsordning i løpet av første halvår 2011. Disse planene er gjenstand for aksjeeiernes godkjennelse. Det foreligger således noe risiko for at konsernet ikke vil fortsette driften.
Tiden fremover Selskapets mål for oljeproduksjonen i Orenburg i løpet av 2011 er å øke produksjonen opp til 720 fat per dag gjennom reaktivering av tre brønner på Veselovskoe lisensen og videreutvikling av lisensene Voinskoe, Besedinskoe og Nikiferovskoe. Denne utviklingen består i hovedsak av å gjennomføre seismiske programmer med påfølgende boring av horisontale brønner. Dernest er det planlagt forbedringer i løftesystemene. Selskapet tar sikte på å øke gassproduksjon i Ukhta opp til 175 000 kubikkmeter per dag innen utgangen av 2011. Planen er å oppnå dette gjennom forbedringer i brønndesign og ved boring av en produksjonsbrønn på Middle Sedelskoye lisensen. Det vil bli gjennomført et seismikkprogram og boret letebrønner i løpet av 2011 for å ytterligere øke produksjonen fra 2012 og framover. Finansieringen av operasjonene er forventes å være en kombinasjon av gjeld og egenkapital, slik som beskrevet under fortsatt drift ovenfor. Morselskapets regnskap og disponering av overskuddet for året Årsresultatet i Aladdin Oil & Gas Company ASA viste et underskudd for året på 255,1 millioner kroner. Styret foreslår at tapet overføres til annen egenkapital. Selskapets frie egenkapital per 31.12.2009 var NOK 0. Oslo, den 11. februar 2011 Frederick Matthew Thomas Ponsonby styreleder Mikhail Alyautdinov styremedlem Einar Lyche styremedlem Katherine Hatlen Støvring styremedlem Artur Rastrogin styremedlem Ann Elizabeth Seabrook styremedlem Ekaterina Zhdan Styremedlem Alexey Kruzhkov Adm. direktør
Resultatregnskap Norske kroner Restated ASA ASA Notes Group Group 2009 2008 2009 2008 Salgsinntekter - 8 6 423 438 2 216 633 Sum salgsinntekter - - 6 423 438 2 216 633 Produksjonskostnader - (12 398 435) (17 599 320) Lønns- og personalkostnader (7 783 510) (8 998 239) 4,5 (14 740 289) (16 848 362) Andre driftskostnader (8 586 686) (7 510 596) 11 (25 963 657) (22 458 923) Sum driftskostnader (16 370 196) (16 508 835) (53 102 381) (56 906 604) Driftsresultat (16 370 196) (16 508 835) (46 678 943) (54 689 971) Avskrivninger (30 250) - 11 (2 862 001) (8 936 819) Verdifall (182 320 368) - 6 (70 077 840) (14 000 000) Sum avskrivninger og verdifall (182 350 618) - (72 939 841) (22 936 819) Renteinntekter fra konsernselskaper 32 291 856 20 295 182 - - Renteinntekter 4 661 884 1 642 942 4 667 256 1 643 432 Andre finansinntekter 463 097 1 000 894 594 503 4 813 921 Rentekostnader (16 162 271) (18 564 000) (16 275 415) (18 669 292) Andre finanskostnader (77 594 374) (131 771) 3 (59 896 448) 23 294 671 Netto finansinntekter/(kostnader) (56 339 808) 4 243 247 (70 910 105) 11 082 732 Resultat før skattekostnad (255 060 622) (12 265 588) (190 528 889) (66 544 058) Skattekostnad - 13 5 763 438 6 710 093 Årsresultat (255 060 622) (12 265 588) (184 765 451) (59 833 966) Valutaomregning (8 606 649) (8 972 572) Total resultat (193 372 099) (68 806 538) Antall aksjer morselskap 7 42 165 582 19 402 222 Resultat per aksje 14 (4.38) (3.08) Utvannet antall aksjer morselskap 50 523 082 27 759 722 Utvannet resultat per aksje 14 (3.66) (2.16)
Balanse 31. desember Norske kroner Korrigert Korrigert Eiendeler ASA ASA Noter Konsern Konsern Konsern 2009 2008 2009 2008 01.01.2008 Goodwill - - 12 37 674 001 66 075 407 - Lisenser - - 2,12,16, 17 94 252 891 132 126 477 239 417 072 Kapitaliserte lete utgifter - - 12 56 717 839 41 058 780 30 331 916 Utsatte skattefordeler - - 13-1 057 175 - Sum immaterielle eiendeler - - 188 644 731 240 317 840 269 748 988 Produksjons fasiliteter - - - - - Maskiner og utstyr 39 930 70 180 11 12 057 769 14 788 932 11 385 394 Sum driftsmidler 39 930 70 180 12 057 769 14 788 932 11 385 394 Aksjer i datterselskap 78 201 911 154 046 765 3 - - - Lån til konsernselskaper 112 788 781 191 248 713 6 - - - Andre langsiktige fordringer 350 195 161 497 350 195 161 497 - Sum finansielle anleggsmidler 191 340 887 345 456 975 350 195 161 497 - Sum anleggsmidler 191 380 817 345 527 155 201 052 695 255 268 269 281 134 382 Varelager - - 8 105 500 17 637 726 3 425 424 Kundefordringer - 544 718 7 354 163 11 882 207 7 467 369 Andre fordringer 575 660-639 700 - - Kontanter og kontakt ekvivalenter 9 793 136 4 249 360 10 977 211 5 967 650 44 454 305 Sum omløpsmidler 10 368 796 4 794 078 27 076 574 35 487 584 55 347 099 Sum eiendeler 201 749 613 350 321 233 228 129 269 290 755 852 336 481 481
Egenkapital og gjeld Aksjekapital 5 770 061 2 261 768 7 5 770 061 2 261 768 1 661 820 Overkursfond 297 825 890 227 270 213 297 825 890 227 270 213 174 583 934 Annen innskutt egenkapital 40 519 848 22 511 486 40 519 848 22 511 486 18 563 406 Sum innbetalt egenkapital 344 115 799 252 043 467 344 115 799 252 043 467 194 809 160 Annen egenkapital - - - - Opptjente egenkapital Sum opptjent egenkapital (267 326 210) (12 265 588) (284417970) (110249626) (31 690 722) (267 326 210) (12 265 588) (284417970) (110249626) (31 690 722) Sum egenkapital 76 789 590 239 777 879 59 697 829 141 793 841 163 118 438 Gjeld Pensjonsforpliktelse r - - - -79 71 069 Utsatt skatt - - 13 18 313 213 26 425 316 57 436 207 Andre avsetninger - - - - - Sum avsetninger - - 18 313 213 26 425 237 57 507 276 Langsiktig gjeld Obligasjonslån 62 488 046 55 233 866 9 62 488 046 55 233 866 100 086 791 Gjeld til finansinstitusjoner - - 989 074 - - Sum langsiktig gjeld 62 488 046 55 233 866 81 790 333 81 659 103 157 594 067 Kortsiktig gjeld Obligasjonslån 49 622 735 48 322 292 9 49 622 735 48 322 292 - Leverandørgjeld 4 757 296 929 559 22 979 131 11 227 070 2 025 446 Skyldig betalbar skatt 344 259-344 259-2 649 738
Skyldig offentlige avgifter 155 534 1 033 936 1 028 650 3 113 621 - Annen kortsiktig gjeld 7 592 153 5 023 701 12 666 331 4 639 926 11 093 792 Sum kortsiktig gjeld 62 471 977 55 309 488 86 641 106 67 302 909 15 768 976 Sum gjeld 124 960 023 110 543 354 168 431 440 148 962 012 173 363 044 Sum egenkapital og gjeld 201 749 612 350 321 233 228 129 269 290 755 852 336 481 482 Frederick M T Ponsonby - Styreleder Ekaterina Zhdan Einar Lyche Artur Rastrogin Mikhail Alyautdinov Ann Elizabeth Seabrook Katherine H. Støvring Alexey Kruzhkov - Administrerende direktør
Endringer i egenkapitalen - Konsern Norske kroner Noter Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1.1.08 1 661 820 174583934 18 563 406 (16 451 994) 178 357 166 Korreksjon tidligere års feil - - - (15 238 728) (15 238 728) Korrigert egenkapital per 1.1.08 1 661 820 174583934 18 563 406 (31 690 722) 163 118 438 Omregningsdifferanser - - - (8 972 572) (8 972 572) Kapitalforhøyelser 599 948 57 596 078 - - 58 196 026 Emisjonsutgifter - (4 909 799) - - (4 909 799) Tildelte opsjoner - - 3 948 080-3 948 080 Årsresultat - - - (59 833 966) (59 833 966) Egenkapital per 31.12.08 2 261 768 227270213 22 511 486 (100 497 260) 151 546 207 Korreksjon tidligere års feil - - - (9 752 367) (9 752 367) Korrigert egenkapital per 31.12.08 2 261 768 227270213 22 511 486 (110 249 626) 141 793 841 Egenkapital per 1.1.09 2 261 768 227270213 22 511 486 (110 249 626) 141 793 841 Omregningsdifferanser - - - (8 606 649) (8 606 649) Kapitalforhøyelser 7 3 508 293 70 555 678 699 600-74 763 571 Uregistrert kapitalforhøyelse - - 17 308 762-17 308 762 Oppkjøp 2 - - - 19 203 755 19 203 755 Årsresultat - - - (184 765 451) (184 765 451) Egenkapital per 31.12.09 5 770 061 297825891 40 519 848 (284 417 970) 59 697 830
Noter ALADDIN OIL & GAS COMPANY ASA Endringer i egenkapitalen Selskap Norske kroner Aksjekapita l Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Uregistrert egenkapita l Sum egenkapita l Egenkapital per 1.1.08 1 661 820 174 583 934 18 563 406 0 194 809 160 Kapitalforhøyelser 599 948 64 951 869 3 921 344 (12 265 588) 57 207 573 Tildelte opsjoner - - 26 736-26 736 (12 265 (12 265 Årets resultat - 590) - - 590) Egenkapital per 31.12.08 2 261 768 227 270 213 22 511 486 (12 265 588) 0 239 777 879 Egenkapital per 1.1.09 2 261 768 227 270 213 22 511 486 (12 265 588) 239 777 879 70 555 678 Kapitalforhøyelser 7 3 508 293 Uregistrert kapitalforhøyelse 762 - (255 060 Årets resultat - - - 622) Egenkapital 297 825 31.12.09 5 770 061 890 40 519 848 699 600 - - 74 763 571 17 308 17 308 762 (25506062 2) (267 326210) 0 76 789 590
Noter ALADDIN OIL & GAS COMPANY ASA Kontantstrømsanalyse Norske kroner Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Avskrivninger ASA 2009 (255 060 622) ASA 2008 (12 265 588) Konsern 2009 (190 528 889) 30 250-11 2 862 001 Korrigert Konsern 2009 (66 544 058) 22 936 819 Verdifall 257 320 368-6 70 077 840 - Endringer i eiendeler og gjeld Kundefordringer og andre fordringer 544 718 502 586 3 888 344 (4 414 838) Andre omløpsmidler (575 660) - 9 532 226 (14 212 302) Andre anleggsmidler (188 698) - - (161 497) Leverandørgjeld og andre forpliktelser 3 827 737 (635 235) (9 667 091) 9 201 624 Andre kortsiktige forpliktelser 2 034 309 1 129 287 (8 026 405) (5 989 984) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 7 932 402 (11 268 950) (121 861 974) (59 184 236) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter - Kapitaliserte utviklingskostnader - - (15 659 059) (25 871 511) Loans to subsidiaries (99 795 693) (170 953 531) - - Kjøp av driftsmidler - (42 730) 11 (1 271 705) (11 164 551) Virksomhetskjøp - - 2 (10 743 000) - Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av egenkapital (99 795 693) (170 996 261) (27 673 764) 92 072 333 53 946 027 92 072 333 (37 036 062) 53 946 027 Innbetalinger ved opptak av lån - - 8 554 623 - Tilbakebetalinger av lån - - - - Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 92 072 333 53 946 027 100 626 956 53 946 027
Effekt av valutakursendringer Netto økning/(reduksjon) av kontanter og kontant ekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 5 334 734 89 230 185 53 918 342 3 656 042 209 042 (128 319 184) (48 908 781) (42 274 271) 44 585 879 4 249 360 43 338 359 5 967 650 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 9 793 136 4 249 360 10 977 211 5 967 650
NOTER TIL ÅRSRAPPORT 2009 Note 1 Regnskapsprinsipper og virkning av prinsippendringer Aladdin Oil & Gas Company ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Øvre Slottsgate 14, 0157 Oslo. Årsregnskapet er avlagt i henhold til regnskapsloven 3-9 og Forskrift om forenklet IFRS fastsatt av Finansdepartementet 21. januar 2008. Dette innebærer i hovedsak at innregning og måling følger internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) og presentasjon og noteopplysninger er i henhold til norsk regnskapslov og god regnskapsskikk. Årsregnskapet ble vedtatt av selskapets styre [19]. januar 2011. Salg av petroleumsprodukter er regnskapsført som inntekt på tidspunktet for levering, dvs når risiko er overført til kunder basert på kontraktsmessige vilkår. Inntekter fra felt i produksjon er presentert netto etter royalty. Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som er knyttet til varekretsløpet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Fordringer og gjeld som er sikret med valutaterminkontrakter er vurdert til terminkurs, med unntak av renteelementet som blir periodisert og klassifisert som renteinntekt/-kostnad. Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventede tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for kundefordringer en uspesifisert avsetning basert på historiske tap for å dekke generell tapsrisiko. Goodwill ervervet som del av en virksomhetssammenslutning er etter førstagangsinregning ført til anskaffelseskost fratrukket eventuelle akkumulerte nedskrivninger. Goodwill avskrives ikke, men testes for verdifall årlig eller oftere ved indikasjon på verdifall. Lisenser, felt under utvikling og varige driftsmidler bokføres i balansen til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Lisenseravskrives etter produksjonsenhetsmetoden. Lete- og utbyggingsutgifter knyttet til olje- og gassvirksomhetene regnskapsføres til full kost. Utgifter ved kjøp av eiendommer og boring av letebrønner og vellykkede utforskningsbrønner er innregnet i balansen. Slike utgifter som viser seg å ikke ha noen identifiserbare fremtidige økonomiske fordeler, som geologiske og geofysiske utgifter, samt utgifter knyttet til letebrønner uten påviste reserver, nedskrives ved verdifall, det vil si som følge av geologiske årsaker. Balanseførte utgifter og produksjonsutstyr avskrives over levetiden fratrukket utrangeringsverdi, og nedskrives til gjenvinnbart beløp hvis grunnlaget for økonomisk inntjening ikke lenger er sannsynlig.
Selskapets obligasjonslån med tilknyttede tegningsrettigheter (warrants) er vurdert etter prinsippet om amortisert kost og effektiv rentes metode. Derivater er innregnet i balansen til virkelig verdi, som enten eiendel eller gjeld. Typiske derivater for selskapet omfatter terminsalg av gass, salgsopsjoner på olje eller valutaswapper. Endringer i virkelig verdi av derivatene er innregnet som inntekt eller kostnad i periodens resultat. Aksjeopsjoner til ansatte måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Kostnaden regnskapsføres over inntjeningsperioden. Varelager består av råolje og er vurdert til laveste av produksjonskost og netto salgsverdi. Produksjonskostnader inkluderer råvareutgifter, lønnsutgifterer og enkelte administrasjonsutgifter. Netto salgsverdi er den estimerte salgprisen som oppnås gjennom den daglige driften, fratrukket estimerte salgsutgifter. Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel (eiendel ved utsatt skatt) innregnes i balansen i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Betingede forpliktelser er ikke regnskapsført i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er lav. En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at en fordel vil tilflyte selskapet. Ny informasjon etter balansedagen om konsernets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker konsernets finansielle stilling på balansedagen, men som vil eller kan påvirke konsernets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig. Morselskapets regnskapsprinsipper er lagt til grunn i konsernregnskapet. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. De utenlandske datterselskapene er omregnet til norske kroner. For balansen benyttes kurs 31.12, og for resultatet benyttes årets gjennomsnittskurs. Omregningsdifferanse er ført mot egenkapitalen. Ved utarbeidelse av konsernregnskap er oppkjøpsmetoden benyttet. Oppkjøpsmetoden innebærer at kjøpesummen for datterselskapet er eliminert mot egenkapitalen i datterselskapet på oppkjøpstidspunktet. Regnskapsprinsippene er ellers nærmere omtalt i de tilhørende noter til de enkelte regnskapspostene.
Vedtatte IFRS-er og IFRIC-er med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt (nye regnskapsstandarder, endringer i standarder og fortolkninger), som ikke er tatt i bruk på balansedagen: Revidert IFRS 3 Virksomhetssammenslutninger (2008) Endring til IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap (2008) Endring til IFRS 2 Aksjebasert betaling Group Cash-settled Share-based Payment Transactions IFRS 9 Financial instruments IAS 24 (revidert) Opplysninger om nærstående parter Endring til IAS 32 Finansielle instrumenter presentasjon - Classification of Rights Issues Endring til IAS 39 Finansielle instrumenter innregning og måling - Eligible Hedged Items IFRIC 12 Tjenesteutsettingsordninger Endring til IFRIC 14 IAS 19 begrensninger av en netto ytelsesbasert pensjonseiendel, minstekrav til finansiering og samspillet mellom dem Prepayments of a Minimum Funding Requirement IFRIC 15 Avtaler om bygging av fast eiendom IFRIC 16 Sikring av en nettoinvestering i en utenlandsk virksomhet IFRIC 17 Distributions of Non-cash Assets to Owners IFRIC 18 Transfers of Assets from Customer IFRIC 19 Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments Samt endringer som følger av IASB s årlige forbedringsprosjekt. Ledelsen forventer at endringer som følge av de ovennevnte nye standarder og fortolkninger vil bli gjennomført i konsernets regnskap når de trer i kraft, og at gjennomføringene ikke vil ha noen vesentlig innvirkning på regnskapet til konsernet ved førstegangs anvendelse.
Note 2 Virksomhetssammenslutninger Aladdin Oil & Gas Company konsernet har gjennomført oppkjøp av selskapet ZAO Veselovskoye LLC i løpet av regnskapsåret 2009. Utover dette er det ikke endringer i konsernets struktur i forhold til regnskapsåret 2008. ZAO Veselovskoye LLC ble kjøpt 15. mai 2009. Oppkjøpsanalysen er bare foreløpig fastsatt: Balanse ved oppkjøpstidspunkt justert for identifiserte merverdier (NOK) Balanseførte verdier på oppkjøpstidspunktet Virkelig verdi justeringer Virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet Goodwill 3 580 Lisenser - 19 204 19 204 Driftsmidler 4 146-4 146 Omløpsmidler 3 082-3 082 Sum eiendeler 7 228 19 204 26 432 Egen kapital (8 461) 19 204 10 743 - - Rentebærende lån og kreditter 15 689-15 689 - - Sum eiendeler og gjeld 7 228 19 204 26 432 - Kjøpspris (inkl. transaksjonsutgifter) 10 743 Balanseført verdi av oppkjøpte eiendeler (8 461) Merverdi allokert til lisenser. 19 204 Merverdi er i sin helhet allokert til lisenser. Selskapet har ikke mottatt tilstrekkelig informasjon til utarbeide proforma informasjon etter IFRS 3. Allokeringen av merverdi er foreløpig fastsatt.
Note 3 Datterselskaper Selskap Direkte eier Eierandel Land Aksjekapital Larchbay Traders & Consultants Ltd. Aladdin Oil & Gas Company ASA 100 % Kypros EUR 8.550 Aladdin Oil & Gas (Cyprus) Ltd. Aladdin Oil & Gas Company ASA 100 % Kypros EUR 10.000 Stikito Limited Aladdin Oil & Gas Company ASA 100 % Kypros EUR 11.777 Norgesveien S.L. Aladdin Oil & Gas Company ASA 100 % Spania EUR 3.006 OOO Geotechnologia Larchbay Traders & Consultants Ltd. 100 % Russland RUB 10.000 OOO KOMI Drilling Larchbay Traders & Consultants Ltd. 100 % Russland RUB 10.000 ZAO YuK Perspectiva Aladdin Oil & Gas Cyprus Ltd. 100 % Russland RUB 10.000 ZAO Orneftegaz ZAO YuK Perspectiva 100 % Russland RUB 2 500 000 OOO Veselovskoye Stikito Limited 100 % Russland RUB 10.000 Aladdin Oil & Gas Company ASA har i løpet av 2009 nedskrevet verdien av aksjene i Larchbay Traders and Consultants Ltd med NOK 75 millioner. Beløpet er inkludert i andre finansposter. * Norgesveien S.L. ble solgt i 2010. Salget medfører ingen gevinst eller tap. Note 4 Ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte m.v. Morselskapet Konsernet * 2009 2008 2009 2008 Lønninger 5 154 549 7 692 261 10 662 840 12 521 500 Andre ytelser til ansatte 1 519 860 38 389 1 656 744 38 389 Arbeidsgiveravgift 870 124 935 330 2 181 728 956 484 Andre personalkostnader 238 977 332 259 238 977 332 259 Sum lønnskostnader 7 783 510 8 998 239 14 740 289 13 848 632 Gjennomsnittlig antall årsverk 6 6 119 124