Finansdepartementet Skattelovavdelingen Postboks 8008 Dep. 0030 OSLO Deres ref: 16/3651 SL FRK/KR Vår ref: KQA/SDY Dato: 12.05.2017 Høringsuttalelse - forskriftsbestemmelser om aksjesparekonto Verdipapirsentralen ASA (VPS) viser til Finansdepartementets høringsbrev, samt høringsnotat med forslag til forskriftsbestemmelser om aksjesparekonto av 23.03.2017. I likhet med myndighetene er VPS opptatt av en bredest mulig distribusjon av aksjesparekonto til investorene, og søker aktivt å tilrettelegge for løsninger som kan tas i bruk av hele markedet. VPS ønsker å tilby løsninger som gjør etableringen av tilbudet så enkelt og effektivt som mulig for våre kunder og investorer. VPS mener det er viktig å tilrettelegge for et bredt tjenestespekter slik at investorer kan få aksjesparekonto hos sin eksisterende tilbyder. VPS vil tilby totalløsninger inkludert skatteberegning og skatterapportering til tilbydere av aksjesparekonto som ikke ønsker å utvikle egne løsninger, samt understøtte tilbydere som ønsker å bygge egne løsninger for aksjesparekonto hvor VPS kontoen blir en komponent i tilbydernes egne løsninger. Behandling av aksjer og tildelte tegningsretter som ikke lenger kvalifiserer til å stå på aksjesparekonto Det er satt som begrensning at innskudd på kontoen bare kan benyttes til å investere i børsnoterte aksjer, børsnoterte egenkapitalbevis og andeler i aksjefond. Verdipapirfond med mer enn 80 prosent aksjeandel ved begynnelsen av inntektsåret regnes som aksjefond. For verdipapirfond «legges [det] ikke opp til at andeler må tas ut av ordningen selv om de på grunn av endringer etter investeringstidspunktet ikke lenger oppfyller vilkårene i ordningen.», jf. høringsnotatet kapittel 2, 6. avsnitt. VPS støtter prinsippet om at andeler som allerede oppbevares på aksjesparekonto ikke må tas ut av ordningen selv om de ikke lenger oppfyller vilkårene. Tilsvarende problemstilling vil også være aktuell for børsnoterte aksjer og børsnoterte egenkapitalbevis. Dette gjelder for eksempel børsnoterte selskaper som avnoteres fra børs, samt aksjonærer som tildeles avledede instrumenter som for eksempel tegningsretter eller utfisjonerte selskaper som ikke er Verdipapirsentralen ASA, Postboks 4, 0051 Oslo. Besøksadr.: Fred Olsens gate 1, Oslo Tlf: +47 22 63 53 00 Faks: +47 22 63 52 00 Org.nr.: 985 140 421 www.vps.no
børsnotert. VPS foreslår at alle disse situasjonene behandles på den samme måten som det er lagt opp til for aksjefond, dvs. at de aktuelle aksjene eller avledede instrumentene fortsatt kan inngå i aksjesparekontoen. Kontohaver vil imidlertid, på samme måte som for fond, ikke kunne erverve flere av de aktuelle aksjene eller tegningsrettene på aksjesparekontoen. VPS anmoder om en presisering i forskriften rundt forholdene når verdipapir oppbevart på aksjesparekonto, ikke lenger kvalifiserer til å ligge på aksjesparekonto, samt selskapshendelser på verdipapir oppbevart på aksjesparekonto som resulterer i verdipapir som ikke kvalifiserer til å ligge på aksjesparekonto. Utbytte I høringsnotatets kapittel 2 fremføres følgende: «Utbytte fra aksjer og fondsandeler på aksjesparekontoen, går ikke inn på kontoen, men tilordnes aksjonæren direkte og skattlegges som normalt ved innvinning. Etter departementets syn er dette ikke til hinder for at det kan avtales at utbytte fra aksjer, egenkapitalbevis og aksjefond på kontoen skal tilføres kontoen direkte. I slike tilfeller vil utbytte anses som innskudd på kontoen, men må likevel oppgis til beskatning direkte på kontohavers hånd.» VPS ønsker å gi sin tilslutning til forslaget om at det nevnte utbytte kan tilføres kontoen direkte. Dette vil etter VPS sin vurdering underlette den praktiske gjennomføring av beregninger og rapportering til kunder og myndigheter. Oppbevaring av midlene på en aksjesparekonto I høringsnotatets kapitel 3.3 fremføres følgende: «Kontanter kan derfor inngå i en aksjesparekonto.» Dette kan forstås slik at det ikke vil være et krav for tilbyder om å måtte tilby pengekonto i en aksjesparekonto. VPS mener det bør klargjøres om det er tilfelle eller ikke. Av høringsnotatets kapitel 3.3 fremgår at kontanter knyttet til aksjesparekontoen kan enten stå på en bankkonto i kontohavers navn eller inngå på en klientkonto som tilbyder oppretter for formålet. VPS støtter at tilbyder pålegges et klart ansvar når det gjelder å informere kontohaver om hva de to alternativene innebærer, blant annet med hensyn til innskuddsgarantiordninger og andre praktiske begrensninger for kontohaver. Et alternativ til de to ovennevnte måtene å tilby konto for penger som inngår i en aksjesparekonto og som kan være særlig aktuell for tilbydere som ikke selv er bank synes å være at det opprettes konti i kontohavers navn (tilbyders kunde) i en bank som tilbyder har avtale med, men at tilbyder har en eller annen form for kontroll over disse kontiene, sikret gjennom en avtale mellom tilbyder og banken som fører kontoen. En slik løsning vil være særlig aktuell dersom noen tilbydere er forhindret fra å bruke de to ovennevnte alternativene pga. reguleringer de er underlagt. VPS mener det er viktig at det legges til rette for at alle aktuelle aktører har mulighet til å være tilbydere av aksjesparekonti. Dette taler i favør av å åpne for dette alternativet. Dersom en slik løsning skal være et alternativ er det imidlertid etter VPS sin oppfatning et behov for å klargjøre hva som skal til for at tilbyder kan inkludere en slik konto i sitt aksjesparekonto-tilbud. 2/5
Når det gjelder finansielle instrumenter så fremgår det av høringsnotatet at en registerfører i Verdipapirsentralen vil kunne inkludere konti som vedkommende er kontofører for i sitt aksjesparekonto-tilbud. VPS mener at det kan være en fordel om dette klargjøres i forskriften, ref. at midler på en konto i VPS oppbevares i VPS, ikke hos kontofører. Det er bare registerfører som fører kontoen. Bestemmelsen kan dermed lyde slik: «Tilbyder skal føre aksjesparekontoen og oppbevare innestående finansielle instrumenter og kontanter på kontoen eller være registerfører for en konto i verdipapirregisteret hvor instrumentene er registrert». Et annet spørsmål som bør klargjøres i forskriften er om en konto som føres av en annen registerfører enn tilbyder skal kunne inngå i tilbyders aksjersparekonto-univers. Bytte av tilbyder og flytting av deler av beholdningen fra en tilbyder til en annen I høringsdokumentet kapittel 5.1, siste avsnitt omtales tematikken rundt flytting av deler av en aksjesparekonto fra en tilbyder til en annen uten beskatning. Departementet påpeker at effektiv konkurranse mellom tilbyderne kan tilsi at kontohaverne også bør kunne flytte deler av sine verdipapirer og kontantbeholdning på konto hos en tilbyder til konto hos en annen tilbyder uten beskatning. Departementet vil derfor vurdere endringer i skatteloven 10-21 og ønsker høringsinstansenes syn på om det er behov for å kunne flytte deler av midlene for å oppnå tilstrekkelig konkurranse i markedet. VPS mener at et mangfold av tilbydere av aksjesparekonti er viktig for skatteyter. VPS mener at å ikke tillate skatteyter å flytte av deler av sin beholdning fra en aksjesparekonto til en aksjesparekonto ført av en annen tilbyder, kan ha konkurransemessige uønskede effekter. Skatteyter som ønsker å flytte og reinvestere deler kapitalen som allerede er allokert i en portefølje plassert på aksjesparekonto hos en annen tilbyder vil risikere en innlåsingseffekt hvis ikke delvis flytting tillates. Mindre tilbydere av aksjesparekonto vil også få en stor konkurranseulempe hvis de ikke har et tjenestetilbud som kan motta hele beholdningen. Dersom delvis flytting av beholdningen ikke tillates, vil ordningen kunne favorisere de største aktørene som har anledning til å gi det bredeste tilbudet av verdipapirer. Konsekvensen av dette vil kunne skape unødige barrierer for nye og mindre aktører som ikke har kapasitet, eller av ulike årsaker ikke kan eller vil tilby et totaltilbud med norske- og EØS aksjer, samt bredt tilbud av ulike fondsandeler. På sikt vil man kunne risikere en polarisering rund et fåtall store tilbydere av aksjesparekonti dersom delvis flytting av fra en tilbyder til en annen uten beskatning, ikke tillates. Som påpekt i høringsdokumentet vil flytting av en delbeholdning kreve en fordeling av innskudd og skjermingsgrunnlag mellom de to kontoene. Dette kan løses ved en proratarisk fordeling av de nevnte elementene basert på markedsverdi for beholdningen som overføres sett opp mot total markedsverdi for kontoen på overføringstidspunktet. Avgivende beholdnings innskutte verdi og ubenyttet skjerming vil dermed måtte nedskrives tilsvarende verdiene de verdiene flyttes til ny aksjesparekonto. I høringsdokumentet kapittel 5.1, tredje avsnitt ber departementet om innspill på hvorvidt rapporteringsformatet som benyttes ved flytting av beholdninger mellom tilbydere, bør fastsettes i forskrift. VPS vurdering er at det vil være nødvendig å standardisere rapporterings- og meldingsformatet for å sikre trygg og effektiv prosessering av informasjonen hos mottakende part. Formatet bør fastsettes i forskrift og baseres på anerkjente internasjonale standarder, eksempelvis ISO. VPS deltar i NMPG 3/5
(Norwegian Market Practice Group), som jobber for standardiserte meldingsformater mellom finansinstitusjoner og har her foreslått en bransjestandard for overførsel av beholdninger mellom aksjesparekonti. VPS mener i tillegg det bør fastsettes krav til hvilken informasjon som skal overføres i forbindelse med overgangsordningen, slik at skatteyter ikke først må opprette aksjesparekonto hos nåværende tilbyder for deretter å flytte hele kontoen, hvis man ønsker å samle dagens verdipapirbeholdninger hos en tilbyder. Aksjesparekonto og andre tjenester I høringsnotatet går det fram at Aksjesparekonto og andre tjenester skal prises separat. For at banker, forvaltningsselskaper og verdipapirforetak som ikke innehar konsesjoner som for eksempel knyttet til utførelse og formidling av ordre skal kunne levere sine tjenester uten å ha en komplett tjenesteportefølje, vil det være nødvendig at investorer kan kjøpe og selge aksjer og aksjefond som inngår i en Aksjesparekonto via andre enn tilbyderen av aksjesparekontoen. Tilbyder vil være beskyttet mot å skulle oppbevare uønskede instrumenter gjennom forskriftens regel om at en tilbyder kan bestemme hvilke instrumenter som kan inngå. Overgangsordning og ikrafttredelse I høringsdokumentets kapittel 6 ber departementet om høringsinstansenes syn på lengden av overgangsordningen. VPS mener det ut fra konkurransehensyn er hensiktsmessig med en utsatt tidsperiode fra forskriften fastsettes til den blir gitt virkning, slik at markedsaktørene får noe tid til å tilpasse seg. Gitt at forskriften blir fastsatt innen utgangen av juni 2017, mener VPS at det vil være tilstrekkelig tid om virkningstidspunktet settes til 1. september 2017. En iverksettelse 1. september og en overgangsperiode ut 2017 vil gi en overgangsperiode på 4 måneder, noe VPS mener er tilstrekkelig. VPS erfarer både med eget arbeid med skatterapportering samt dialog med Skattedirektoratet at håndtering av forskjellige skatteregimer innen samme skatteår øker kompleksiteten og risikoen ved skatterapportering. Dersom en lenger overgangsperiode enn dette anses som nødvendig, mener VPS at overgangsordningen må forlenges med ett helt inntektsår. Dette for å forhindre kompliserende faktorer med å måtte håndtere to forskjellige skatteregimer i 2018. 4/5
Tilgang til opplysninger fra aksjonærregisteret For å sikre en mest mulig enkel og effektiv distribusjon av tjenesten til de kontohaverne som ønsker å etablere en aksjesparekonto, så vil tilgang til relevant data fra Aksjonærregisteret være avgjørende. Som en sentral infrastruktur for norske aksjer har VPS allerede relasjoner med de foreslåtte tilbyderne. VPS har rettet en henvendelse til Skattedirektoratet i brev datert 22. februar 2017 om hvordan informasjonen kan gjøres tilgjengelig. VPS kan også distribuere de nevnte data til andre aktører som vil ha behov for samme informasjon for å kunne tilby løsninger. VPS ber om at Finansdepartementet bidrar til at de relevante opplysningene fra aksjonærregisteret blir gjort tilgjengelig. Vennlig hilsen Verdipapirsentralen ASA John-Arne Haugerud Administrerende direktør 5/5