Nyhetsbrev. Januar 2016

Transkript

1 Nyhetsbrev Nye regler om skattemessig behandling av investeringer i verdipapirfond Endring i beskatningen og skatterapporteringen for norske investorer 1. januar 2016 trådte nye regler om beskatning av norske verdipapirfond og investorer i norske og utenlandske verdipapirfond i kraft. Januar 2016 De nye reglene (a) endrer beskatningen av investorer i verdipapirfond, (b) krever ny type skatterapportering til norske skattemyndigheter, og (c) endrer beskatningen av norske verdipapirfond De viktigste endringene Fra 1. januar 2016 vil fordelingen av verdipapirfondets investeringer i aksjeandeler og andre verdipapirer ved årets begynnelse avgjøre de norske investorene sin klassifisering av avkastning og gevinster/tap som aksje- eller renteinntekter. Kontanter regnes ikke med i fordelingen. Aksjeandelen i verdipapirfondet må dermed beregnes og rapporteres årlig. De nye reglene gjelder realisasjon og utdelinger fra 1. januar Når det gjelder andeler ervervet før og etter 7. oktober 2015 og frem til 1. januar 2016, gjelder det særlige og forskjellige overgangsregler. Norske verdipapirfond må årlig rapportere direkte til norske skattemyndigheter. Utenlandske verdipapirfond har ikke tilsvarende rapporteringsplikt, men kan gi informasjonen på frivillig basis. Dersom slik rapportering ikke er gjort eller andelseierne selv ikke innrapporterer aksjeandelen, vil alle utdelinger og realisasjon av andeler behandles som renteinntekt for andelshaveren og skattlegges med 25 %. Utenlandske verdipapirfond som rapporterer nødvendig informasjon vil dermed kunne ha en fordel i det norske markedet. Når det gjelder hvilke type utenlandske fond som faller inn under reglene om «verdipapirfond», må det vurderes konkret ut fra fondets egenskaper, se nedenfor i forhold til hvem som omfattes. 1

2 Beskatningen av norske verdipapirfond og norske investorer i verdipapirfond vil bli som følger: Beskatning av norske verdipapirfond Verdipapirfond skal fortsatt anses som egne skattesubjekter og skal beskattes etter reglene om beskatning av selskaper, samt at alle verdipapirfond er omfattet av fritaksmetoden. Særregelen om at verdipapirfond er fritatt for skatteplikt på gevinst og ikke har fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer i selskaper hjemmehørende i land utenfor EØS, videreføres og er inntatt i skatteloven ny Fondet skal, som tidligere for obligasjonsfond, ved utdeling til andelseierne ha fradragsrett for utdeling av renteinntekter. Hvor stor andel av utdelingene som skal anses som renteinntekter, beregnes sjablonmessig ut i fra aksjeandelen i fondet. Dette innebærer at verdipapirfond vil kunne redusere eller unngå skattekostnad i fondet ved å foreta utdeling til andelseierne i tilstrekkelig grad med renteinntekter som gir fradragsrett. Beskatning av norske investorer i verdipapirfond Beskatning hos andelseierne vil avhenge av inntektsklassifiseringen fra fondet. kontanter) har en aksjeandel på mer enn 80 prosent skattlegges som aksjeutbytte og aksjegevinst/tap. kontanter) har en aksjeandel på mindre enn 20 prosent skal skattlegges som renteinntekt. kontanter) har en aksjeandel mellom 20 og 80 prosent splittes i en del som skattlegges som aksjeutbytte og en del som skattlegges som rente, beregnet forholdsmessig ut i fra aksjeandelen. Dette innebærer at andelseierne i stor utstrekning vil bli skattlagt som om de hadde foretatt direkteinvesteringer i samme objekter. Det vil imidlertid fortsatt i en viss utstrekning kunne oppnås ombytting av renteinntekter til aksjeinntekter ved investering i verdipapirfond med andel rentepapir under 20 %. Etter tidligere regler kunne samme effekt oppnås med opptil 99,9 % av fondets renteinntekter for utenlandske kombinasjonsfond. Tilsvarende vil aksjeinntekter som skattlegges innenfor fritaksmetoden bli beskattet som renter dersom aksjeandelen er mindre enn 20 % i fondet. Investorer som faller innenfor fritaksmetoden, blir ikke skattlagt for utbytteinntekter/gevinster på aksjeinvesteringer mens skattesatsen på renteinntekter er 25 % (fradrag for tap) i For personlige investorer er skattesatsen for ,75 % for utbytte/gevinst på aksjer mens renteinntekter skattlegges med 25 % (fradrag for tap med samme skattesats). Beregning av aksjeandelen i fondet Aksjeandelen skal beregnes ut fra forholdet mellom verdien av aksjer og andre verdipapirer ved inntektsårets begynnelse der kontanter holdes utenfor beregningen. 2

3 Investeringer i andre fond (fond-i-fond) skal inngå i beregningen dersom disse fondene rapporterer til norske skattemyndigheter. Dersom underliggende fond ikke rapporterer, skal andeler i underliggende fond bare inngå i beregningen dersom de utgjør mer enn 25 prosent av samlet verdi ved inntektsårets begynnelse. Ved beregningen medtas aksjer som det underliggende fond eier direkte, med en tilsvarende forholdsmessig del. Det tas ikke hensyn til aksjer som eies av underliggende fond lenger ned i eierkjeden enn ett ledd. Bare den delen av andelens inngangsverdi som tilsvarer aksjeandelen i ervervsåret, gir grunnlag for å beregne skjerming etter aksjonærmodellen. Utdeling som skattlegges som renteinntekt, gir ikke rett til fradrag for skjerming eller skattefritak etter fritaksmetoden. Ved realisasjon av en andel beregnes gevinst og tap på andelen etter ordinære regler. Først-inn-først-ut prinsippet gjelder. For andelseiere i fond med andre verdipapirer enn aksjer, begrenses skattefritak etter fritaksmetoden forholdsmessig, beregnet ut i fra gjennomsnittet av aksjeandelen i salgsåret og i ervervsåret. For andeler ervervet før 7. oktober 2015 skal aksjeandelen for anskaffelsesåret for «aksjefond» settes til 100 %. For andeler ervervet i perioden 7. oktober 2015 til 1. januar 2016, settes andelen lik andelen 1. januar Hvilke fond reglene gjelder for I skatteloven er det ikke tatt inn en definisjon av «verdipapirfond». Når det gjelder hva som utgjør norske verdipapirfond, er dette regulert i verdipapirfondloven. For ikke-norske verdipapirfond som har norske investorer, vil endringene gjelde for alle typer UCITS-fond. For ikke-ucits fond, vil reglene som et utgangspunkt gjelde for fond som: (a) ikke er organisert som et selskap/ikke har selskapsorgan, (b) har begrenset ansvar for alle deltakerne, (c) har et forvaltningsselskap, og (d) investerer hovedsakelig i egenkapitalinstrumenter. Det må dermed gjøres en vurdering av hvert enkelt fond for å kunne avgjøre om regelendringene vil gjelde for det aktuelle fondet. Rapporteringsplikten for norske fond Norske fond må årlig innrapportere opplysninger som er nødvendige for å fastsette aksjeandelen ved årsskiftet og norske investorers skatteposisjoner og skattemessig behandling. Informasjonen det er behov for er omfattende og komplisert. Informasjonen må baseres på fondets investeringer 1. januar hvert inntektsår i tillegg til hver enkelt transaksjon mellom fondet og investor. For norske investorer bør informasjonen gjøres tilgjengelig uansett hvor fondet er lokalisert med blant annet: (a) informasjon vedrørende fondet for å kunne gjøre en korrekt klassifisering av fondet i samsvar med skatteloven, (b) identifisering av investor i samsvar med de nødvendige spesifikasjonene, inkludert klassifisering av investor som personlig investor eller selskapsinvestor, (c) kalkulasjon av fondets andel av egenkapitalinstrumenter av de underliggende investeringene per 1. januar for hvert år fra Når det gjelder investeringer i 3

4 aksjefond før 7. oktober 2015, settes aksjeandelen til 100 % per 1. januar For investeringer etter 7. oktober 2015 til 1. januar 2016 settes aksjeandelen til andelen den 1. januar 2016, (d) informasjon om hvert kjøp og salg av andeler og hver utdeling fra fondet herunder skadeeffekten for hver enkelt investor basert på klassifisering av fondet og investor der et ført-inn-først-ut-prinsipp gjelder, herunder effekten av den relevante andelen av fondets egenkapitalinvesteringer, samt (e) kalkulering av NAV 1 pr 1. januar hvert år. Rapporteringsplikt for norske investorer Dersom fondet ikke gjennomfører rapporteringen, må andelseier dokumentere aksjeandelen og rapportere til norske skattemyndigheter. Dersom tilfredsstillende dokumentasjon ikke foreligger, skattlegges utdelingen som rente. Dersom dokumentasjon kun mangler for andel i underliggende fond, anses andelen i fondet som andre verdipapirer enn aksjer. Tilleggsskatt kan bli ilagt i enkelte tilfeller. Investeringer i ikke-norske verdipapirfond Endringene vil også gjelde utenlandske fond. Disse er ikke pliktige til å rapportere til norske skattemyndigheter, men norske investorer vil forvente at fondet enten rapporterer til norske skattemyndigheter på frivilling basis eller at fondet i det minste gir korrekt og uttømmende informasjon til investor slik at investor selv kan rapportere til norske skattemyndigheter og oppnå korrekt og rettidig beskatning. Når det gjelder rapporteringskravene, kan det være en utfordring å få tilgang til den nødvendige informasjonen og dokumentasjonen for å kunne gjøre en splitt mellom fondets investering i egenkapitalinstrumenter og renteinstrumenter ettersom at dette hovedsakelig kun er aktuelt for norske investorer. Imidlertid er det sentralt for norske investorer å få tilgang til informasjonen enten fra fondet direkte eller ved at fondet foretar den nødvendige rapporteringen til norske skattemyndigheter. Forskjellen mellom norske og utenlandske verdipapirfond Forskjellen mellom norske og utenlandske fond skaper ulike virkninger og utfordringer. Utenlandske fond vil for eksempel i stor grad være unntatt fra beskatning (f.eks. i Sverige, Danmark, Irland og Luxembourg). Det vil dermed ikke være noen skattemessige konsekvenser for fondet. Dette i motsetning til norske verdipapirfond med skattepliktige renteinntekter, der det må gjøres en utdeling til investorene for å unngå skattelekkasje i fondet. Dette tilsier at enkelte utenlandske verdipapirfond fortsatt vil ha en skattemessig fordel sammenlignet med norske fond etter som beskatningen av renteinntekter er ulik, og det vil ikke kunne være norske akkumulerende obligasjons- eller kombinasjonsfond uten skattelekkasje. Oppsummering Som en oppsummering medfører endringene av skattereglene for verdipapirfond at mer detaljert informasjon om underliggende investeringer i egenkapital- eller renteinstrumenter må fremskaffes for verdipapirfond som har norske investorer. 1 Net Asset Value 4

5 For more information, please contact us: Dag Saltnes Partner Lars Helge Aasen Partner Bodil Marie Myklebust Senior Manager Kim Fosshaug Senior Manager