VEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS

Transkript

1 Vedlegg til Kundeavtale Ordreformidling, 5 sider. VEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS 1. GENERELT Nor Securities har konsesjon til å formidle ordre, og er i den forbindelse underlagt lov om verdipapirhandel og forskrift om verdipapirhandel flg. om beste resultat. Rutinen er videre fastsatt for å sikre en god og forsvarlig håndtering av innleggelse av ordre hos leverandør, evt. tilrettelegger av finansielle instrumenter, i samsvar med prinsippene i lov om verdipapirhandel og forskrift om verdipapirhandel flg. om ordreutførelse. Nærværende rutine er fastsatt for å ivareta kravene til beste resultat. Denne rutine gjelder for håndtering av ikke-profesjonelle og profesjonelle kunder. Nor Securities skal, ved formidling av kundeordre gjennomføre alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for kunden med hensyn til pris, kostnader, hurtighet, sannsynlighet for gjennomføring og oppgjør, størrelse, art og andre relevante forhold. Ved avgjørelsen av hvilke av disse forholdene det skal legges mest vekt på ved utførelsen av en konkret ordre, skal det tas hensyn til kundens egenskaper (profesjonell/ikke profesjonell), ordrens art, egenskaper ved de finansielle instrumentene som inngår i ordren, egenskaper ved de aktuelle mottakere av ordre som foreligger. For ikke-profesjonelle kunder innebærer kravet til beste resultat at ordren skal utføres til lavest mulig kostnad for kunden. Med kostnad menes, i tillegg til Nor Securities vederlag, direkte kostnader og gebyrer som utløses av ordreformidlingen. 2. BESTE RESULTAT VED FORMIDLING AV ORDRE Ved formidling av ordre skal Nor Securities ta hensyn til de faktorer som er nevnt i pkt. 1. Dersom kunden har gitt spesifikke instruksjoner, skal ordren uansett utføres i samsvar med dette. 3. TILTAK FOR Å SIKRE BEST RESULTAT Nor Securities skal ha standardiserte prosedyrer for hvilke ordre som skal legges inn til hvilke foretak, evt. hvilke handelsplasser som skal benyttes. Den enkelte ansatte skal ikke avvike fra disse prosedyrene uten etter samtykke fra daglig leder. Nor Securities Administrerende direktør skal vurdere om de foretak Nor Securities formidler ordre til har effektive prosedyrer, systemer og ordninger som sikrer at kunder sikres best mulig resultat ved utførelsen av ordren. Verdipapirforetak med konsesjon til ordreutførelse, som driver virksomhet i Norge enten i kraft av norsk konsesjon eller i kraft av grensekryssende virksomhet/eventuelt filialetablering etter MiFID-direktivet skal normalt anses å tilfredsstille kravene i første ledd. Selskapet skal årlig vurdere hvorvidt det skal gjøres endringer i forhold til hvilke ordremottakere som benyttes. 4. BEHANDLING AV ORDRE Selskapet skal ved utførelsen av ordre sikre at ordre registreres og formidles straks og nøyaktig. Sammenlignbare kundeordre videreformidles straks og i den tidsrekkefølge de mottas, med mindre ordrens art eller de gjeldende markedsbetingelser umuliggjør dette eller det strider mot kundens interesser. Selskapet skal dokumenter hvorvidt slike forhold anses å foreligge. 1

2 Kunder informeres om eventuelle vesentlige problemer med å formidle ordren straks foretaket har blitt oppmerksom på dette. Selskapet skal ikke misbruke opplysninger om ikke-formidlede ordre, og skal iverksette alle rimelige tiltak for å hindre at ansatte og andre med tilknytning til selskapet misbruker slike opplysninger. Informasjon om slike ikke-formidlede ordre skal i den forbindelse håndteres i samsvar med rutine for informasjonshåndtering. 5. FORETAK DET FORMIDLES ORDRE TIL Formidling av ordre vedrørende tegning og innløsning i verdipapirfond skjer til det relevante forvaltningsselskap, eventuell annet distribusjonsledd som etter det aktuelle fonds vedtekter er autorisert til å motta tegning og innløsning med samme virkning som forvaltningsselskapet selv. Formidling av tegning i nyutstedte finansielle instrumenter skjer til verdipapirforetak som opptrer som tilrettelegger, eventuelt til utsteder, dersom tildelingen ikke håndteres av Nor Securities selv i forbindelse med tilretteleggeroppdrag. Nor Securities formidler ikke finansielle instrumenter notert på norsk børs eller annet regulert marked. Oversikt over hvilke selskaper Nor Securities formidler til fremkommer avslutningsvis i denne rutine. 6. VARIGHET Denne rutinen gjelder fra 31. januar 2012 og inntil den eventuelt erstattes med en ny. Denne liste oppdateres jevnlig og publiseres på selskapets hjemmeside. Mottagende foretak Saxo Bank CMC Markets Type instrument Aksjer, CFD, Futures, Obligasjoner, ETF CFD- handel i Marketmaker Pareto Wealth Managment Aksjefond,Unit linked, eiendomsfond, shipping og offshorefond mv. Pareto Securities Aksjefond,Unit linked, eiendomsfond, shipping og offshorefond mv. 2

3 INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING, NOR SECURITIES AS INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING, NOR SECURITIES AS 7. KLASSIFISERING Nor Securities AS er som verdipapirforetak pålagt å klassifisere alle kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres som henholdsvis ikke-profesjonelle kunder, profesjonelle kunder eller kvalifiserte motparter. På bakgrunn av opplysninger selskapet har mottatt har vi plassert deg i følgende kundekategori: Ikke-profesjonell kunde Profesjonell kunde x Kvalifisert motpart Klassifiseringen gjelder i forhold til samtlige av de finansielle instrumenter Nor Securities tilbyr tjenester i tilknytning til. I hvilken grad kunden er beskyttet av lovgivningen og tilhørende forskrifter avhenger av kundekategori. Nedenfor følger en redegjørelse for hovedtrekkene ved investorbeskyttelsen for hver kundekategori. Redegjørelsen er ikke uttømmende. Lovgivningen åpner til en viss grad for at kunder som ønsker å bytte kundekategori, kan anmode selskapet om dette. Vi understreker at bytte av kundekategori må godkjennes av selskapet. Selv om vilkårene for omklassifisering som følger nedenfor er oppfylt, står vi likevel fritt til å vurdere hvorvidt vi ønsker å etterkomme en anmodning. 8. IKKE-PROFESJONELL KUNDE 8.1 Grad av investorbeskyttelse Kunder klassifisert i denne kundegruppen har den høyeste graden av investorbeskyttelse. Dette innebærer blant annet at selskapet i større grad enn for de øvrige kundekategorier er forpliktet til å tilpasse tjenesteytelsen kundens individuelle behov og forutsetninger. I tillegg til at selskapet i sin tjenesteyting til kunden er underlagt generelle regler om god forretningsskikk, vil selskapet før ordreformidling finner sted vurdere hvorvidt en tjeneste/transaksjon, herunder finansielt instrument, er hensiktsmessig for kunden. Dersom kunden ønsker å gjennomføre en handel selskapet ikke finner hensiktsmessig tatt i betraktning kundens kunnskap og erfaring har selskapet en frarådingsplikt. Handelen kan likevel gjennomføres dersom kunden ønsker det på tross av advarselen. Nor Securities plikt til å vurdere hvorvidt en tjeneste/transaksjon er hensiktsmessig gjelder ikke i alle tilfelle. Blant annet foreligger det omfattende unntak for internetthandel. Status som ikke-profesjonell kunde innebærer også en omfattende rett til å motta informasjon fra selskapet. Selskapet er pliktig til blant annet å informere om de aktuelle finansielle instrumenter og risikoer forbundet med disse, handelssystemer og markedsplasser selskapet benytter, samt priser og andre kostnader ved enhver transaksjon slik at kunden settes i stand til å foreta en informert investeringsbeslutning. For de produkter Nor Securities formidler vil det regelmessig ikke foreligge valgfrihet for videreformidling tegning og innløsning i fondsandeler formidles til forvaltningsselskap for fondet, tegning av nyutstedte finansielle instrumenter formidles til utsteder eller tilrettelegger. Nor Securities handler ikke børsnoterte finansielle instrumenter, og handler derfor ikke over børs eller ved bruk av særskilte handelssystemer utenfor selskapet. Informasjon om priser er gitt i retningslinjene for foretaket. Produktinformasjon, herunder informasjon om risiko, gis i forbindelse med det enkelte produkt. 3

4 8.2 Adgang til omklassifisering Ikke-profesjonelle kunder kan anmode om å bli behandlet som profesjonelle kunder eller kvalifiserte motpart, under forutsetning av at nærmere angitte vilkår er oppfylt og at en nærmere angitt prosedyre følges. Slik omklassifisering medfører en lavere grad av investorbeskyttelse Fra ikke-profesjonell til profesjonell kunde De absolutte krav Kunden må oppfylle minst to av følgende kriterier; 1. kunden har foretatt transaksjoner av betydelig størrelse på det relevante marked gjennomsnittlig 10 ganger pr. kvartal i de foregående fire kvartaler, 2. størrelsen på kundens finansielle portefølje, definert til å omfatte kontantbeholdning og finansielle instrumenter, overstiger et beløp som i norske kroner svarer til , 3. kunden arbeider eller har arbeidet innen finansiell sektor i minst ett år i en stilling som krever kunnskap om de relevante transaksjoner og investeringstjenester. Prosedyre Kunden skal skriftlig informere selskapet om at vedkommende ønsker å bli behandlet som profesjonell. Kunden bes dokumentere at kravene i punkt 1 over er oppfylt. Videre skal kunden skriftlig i et separat dokument erklære at kunden kjenner konsekvensene av å miste beskyttelsen som følger av å være klassifisert som ikke-profesjonell kunde og som i hovedsak fremkommer av dette informasjonsskrivet. For nærmere informasjon kan selskapet kontaktes. Selskapet må gjøre en konkret vurdering av hvorvidt kunden - på bakgrunn av kundens ekspertise, erfaring og kunnskap samt de planlagte transaksjoner - er i stand til å treffe egne investeringsbeslutninger og forstår den risiko som er involvert Fra ikke-profesjonell til kvalifisert motpart Anmoder en ikke-profesjonell kunde om å bli omklassifisering til kvalifisert motpart, må kunden gå veien via profesjonell kunde. For omklassifisering fra ikke-profesjonell til kvalifisert motpart, se derfor om klassifisering fra ikke-profesjonell til profesjonell i punkt og fra profesjonell til kvalifisert motpart i punkt PROFESJONELL KUNDE 9.1 Grad av investorbeskyttelse Kunder klassifisert som profesjonelle kunder er i noe mindre grad enn ikke-profesjonelle kunder beskyttet av lovgivningen. Profesjonelle kunder er på enkelte områder ansett skikket til å ivareta egne interesser og tjenesteytingen vil som en følge av dette i mindre grad være tiltrettelagt kundens individuelle behov. I utgangspunktet gjelder reglene om god forretningsskikk fullt ut overfor profesjonelle kunder. Omfanget av selskapets forpliktelser er imidlertid noe redusert. Blant annet forventes profesjonelle kunder normalt å ha tilstrekkelige kunnskaper til å vurdere hvorvidt en transaksjon er formålstjenelig. Selskapet vil ikke vurdere hvorvidt gjennomføring av aktuelle transaksjoner er hensiktsmessig og selskapet har således heller ingen frarådningsplikt som overfor ikkeprofesjonelle. Gjennomføring av transaksjoner vil således være noe mindre omstendelig enn for ikke-profesjonelle kunder. Dette kan ha betydning for hurtigheten på gjennomføringen av den aktuelle transaksjonen. En annen konsekvens vil være at profesjonelle kunder kan få tilgang til et bredere produktspekter. Profesjonelle kunder antas også å være skikket til å vurdere hvilken informasjon som er nødvendig for å treffe en investeringsbeslutning. Dette innebærer at profesjonelle kunder i større grad enn ikke-profesjonelle kunder selv må innhente den informasjon de anser som nødvendig. Profesjonelle kunder vil imidlertid motta rapporter om gjennomførte tjenester og annen viktig informasjon som selskapets retningslinjer for ordreutførelse og selskapets sikkerhetsrett eller tilbakeholdsrett i finansielle instrumenter eller midler. 4

5 9.2 Adgang til omklassifisering Profesjonelle kunder kan anmode om å bli klassifisert som ikke-profesjonell kunder og dermed få en høyere grad av investorbeskyttelse. Profesjonelle kunder kan også anmode om å bli klassifisert som kvalifiserte motparter og derved få en lavere grad av investorbeskytte. Profesjonelle kunder er ansvarlig for at verdipapirselskapet holdes løpende orientert om enhver endring om vil kunne påvirke deres klassifisering Fra profesjonell til ikke-profesjonell kunde Det er den profesjonelle kundes plikt å anmode om en høyere grad av beskyttelse når vedkommende mener seg ute av stand til å foreta en korrekt risikovurdering. En slik endring av kundeklassifiseringen skal dokumenteres ved skriftlig avtale mellom selskapet og kunden Fra profesjonell til kvalifisert motpart Profesjonelle kunder som er juridiske personer og som oppfyller to av tre kriterier i punkt nr 1) over kan anmode om å bli behandlet som kvalifisert motpart. Det skal innhentes uttrykkelig bekreftelse fra kunden hvor vedkommende samtykker i å bli behandlet som kvalifisert motpart. 10. KVALIFISERT MOTPART 10.1 Grad av investorbeskyttelse Kvalifisert motparter innehar den laveste grad av investorbeskyttelse. Kunder med status som kvalifisert motpart har i utgangspunktet samme beskyttelse som en profesjonell kunde, se punkt 9. Ved ytelse av slike tjenester ovenfor kvalifiserte motparter er selskapet ikke underlagt verdipapirhandellovens bestemmelser om god forretningsskikk, beste resultat (herunder selskapets retningslinjer for ordreutførelse) og visse regler i tilknytning til ordrebehandling. Når det gjelder krav til vurdering av hensiktsmessighet vil reglene komme tilsvarende til anvendelse for kvalifiserte motparter som for profesjonelle kunder. Unntaket fra bestemmelsen om god forretningsskikk innebærer blant annet at enkelte av reglene om krav til informasjon og rapportering ikke får anvendelse for denne kundekategorien. I utgangspunktet gjelder dette også regelen om at selskapet skal påse at kundens interesser ivaretas på beste måte. Krav til god forretningsskikk som et generelt prinsipp må imidlertid gjelde uavhengig av unntaket fra bestemmelsen i verdipapirhandelloven og således vil kvalifiserte motparter til en viss grad være beskyttet av generelle prinsipper om god forretningsskikk Adgang til omklassifisering Kvalifiserte motparter kan anmode om å klassifiseres som profesjonell kunde eller ikke-profesjonell kunde og dermed få en høyere grad av investorbeskyttelse Fra kvalifisert motpart til profesjonell kunde Kvalifiserte motparter kan anmode om å bli behandlet som profesjonell kunde hvis de ønsker en større grad av investorbeskyttelse og å bli omfattet av reglene om god forretningskikk Fra kvalifisert motpart til ikke- profesjonell kunde Hvis de kunder som i utgangspunktet klassifiseres som kvalifisert motpart ønsker en ytterligere grad av investorbeskyttelse kan de be om å bli behandlet som en ikke-profesjonell kunde. Punkt overfor vil gjelde tilsvarende ved slik anmodning. 5