Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018).
|
|
- Helena Aune
- 5 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018). 1. Innledning Et av hovedformålene bak MiFID II er økt investorbeskyttelse. Behovet for investorbeskyttelse varierer imidlertid fra kunde til kunde, avhengig av kundens kunnskap og erfaring. Gjennom MiFID legges det derfor opp til at omfanget av investorbeskyttelsen skal tilpasses kundens profesjonalitet. Formålet med dette notatet er å redegjøre for hovedlinjene i kundeklassifiseringsregelverket som følger av MiFID II. MiFID II oppstiller krav om at verdipapirforetakene ( foretakene ) skal systematisere sitt kunderegister i henholdsvis profesjonelle kunder og ikke-profesjonelle kunder. Dette gjelder både eksisterende og nye kunder. Omfanget av investorbeskyttelsen bestemmes av hvilken gruppe kunden plasseres i. Videre kan enkelte profesjonelle kunder få status som kvalifisert motpart i tilknytning til enkelte tjenester; mottak og formidling av ordre, utførelse av ordre for kundens regning og omsetning av finansielle instrumenter for egen regning. Således dreier det seg om følgende kundekategorier; 1. Ikke-profesjonell kunde 2. Profesjonell kunde 3. Profesjonell kunde med status som kvalifisert motpart ( kvalifisert motpart ) 2. Hvilken betydning har kundeklassifisering? Virkninger av skillet mellom kvalifiserte motparter, profesjonelle kunder og ikke-profesjonelle kunder følger av regelverket om kundebeskyttelse i MiFID II. Hovedforskjellen på tjenesteyting overfor en profesjonell og en ikke-profesjonell kunde vil for det første være omfanget av den informasjon foretaket plikter å gi kunden. Foretakets informasjonsplikt ovenfor de ikke-profesjonelle kundene er vesentlig mer omfattende enn ovenfor de profesjonelle kundene. Videre vil omfanget av den opplysningsplikten kunden er pålagt overfor foretaket avhenge av klassifiseringen. Kundens opplysningsplikt er knyttet til foretakets utførelse av de såkalte egnethets- og hensiktsmessighetstestene. Når foretaket skal yte investeringsrådgivning eller aktiv forvaltning vil det være pålagt å vurdere hvorvidt tjenesten/produktet er egnet for den enkelte kunden (egnethetstesten). Dette gjelder både ovenfor profesjonelle kunder og ikke-profesjonelle kunder. I den forbindelse må foretaket innhente opplysninger om kundens investeringsmålsetning, kundens finansielle situasjon samt kundens kunnskap og erfaring fra det aktuelle investeringsområdet. Omfanget av egnethetstesten vil imidlertid variere avhengig av hvorvidt kunden er profesjonell eller ikkeprofesjonell. Når foretaket yter andre investeringstjenester (det vil si andre tjenester enn investeringsrådgivning og aktiv forvaltning) er foretaket kun pålagt å innhente opplysninger vedrørende kundens kunnskap
2 og erfaring. Vurderingen knyttes til hvorvidt tjenesten er hensiktsmessig for kunden, herunder hvorvidt kunden forstår den risiko som er forbundet med den aktuelle tjenesten (hensiktsmessighetstesten). Dette vil kun være nødvendig ovenfor de ikke-profesjonelle kundene. Profesjonelle kunder forutsettes å besitte nødvendig erfaring og kunnskap til å forstå risikoen forbundet med det etterspurte eller tilbudte produktet eller den aktuelle tjenesten. Denne presumsjonen gjelder kun i forhold til de investeringstjenester, transaksjoner eller produkter kunden er klassifisert som profesjonell i forhold til. Denne kundegruppen er således unntatt for hensiktsmessighetstesten. Andre tilfeller hvor kundeklassifiseringen vil ha betydning er i forhold til rapporteringskrav til kunden etter utførelse av ordre, krav til inngåelse av skriftlig kundeavtale samt krav til beste resultat ( best execution ) ved utførelse av ordre. For ordens skyld presiseres at kundeklassifiseringen i seg selv ikke vil være til hinder for gjennomføring av handler, med unntak av for transaksjoner som anses uegnet for aktiv forvaltningskunder. Det er fortsatt kunden som vil ha endelig avgjørelsesmyndighet for hvorvidt en handel skal gjennomføres eller ikke. Foretaket kan imidlertid være forpliktet til å advare mot en bestemt handel. Kunder med status som kvalifisert motpart har i utgangspunktet samme beskyttelse som en profesjonell kunde. Imidlertid reduseres investorbeskyttelsen vesentlig ovenfor denne gruppen når foretaket yter følgende investeringstjenester; mottakelse og formidling av ordre, utførelse av ordre for kundens regning og omsetning av finansielle instrumenter for egen regning. Ved ytelse av slike tjenester ovenfor kvalifiserte motparter er foretaket ikke underlagt bestemmelsene om for eksempel god forretningsskikk, informasjon til kunden, beste resultat mv. Uansett disse unntakene plikter foretakene å behandle kvalifiserte motparter ærlig, redelig og profesjonelt samt kommunisere på en måte som er reel, klar og ikke-villedende tatt i betraktning den kvalifiserte motpartens art og virksomhet. 3. Kundeklassifisering generelt utgangspunkt Alle kunder skal klassifiseres. MiFID II inneholder detaljerte regler om hvordan de ulike kunder skal klassifiseres såfremt kunden ikke anmoder om å endre sin klassifisering. Enklest er det å klassifisere fysiske personer (privatpersoner) som i utgangspunktet alltid skal kategoriseres som ikkeprofesjonelle kunder. Juridiske personer er vanskeligere å kategorisere. I punkt 3.1. nedenfor, sammenfattet i tabell 1, vises hvilke juridiske personer som kategoriseres som profesjonelle kunder (eventuelt som kvalifisert motpart). Listen er uttømmende - de juridiske personer som ikke omfattes av listen vil i utgangspunktet få status som ikke-profesjonelle kunder. I punkt 3 redegjøres for hvilke kunder som automatisk vil bli klassifisert i de enkelte kundegruppene. Under punkt 5 blir mulighetene for omklassifisering av kundene behandlet. Slik omklassifisering kan på nærmere angitte vilkår skje både på initiativ fra kunden og fra foretaket. 3.1 Profesjonelle kunder Profesjonelle kunder (automatisk) I henhold til MiFID II anses følgende kunder som profesjonelle: 1. kredittinstitusjoner, 2. verdipapirforetak,
3 3. andre godkjente eller lovregulerte finansinstitusjoner, 4. forsikringsselskaper, 5. innretninger for kollektive investeringer og forvaltningsselskaper for slike innretninger, 6. pensjonsfond og forvaltningsselskaper for slike fond, 7. vare- og varederivatforhandlere, 8. lokale foretak eller 9. andre institusjonelle investorer I tillegg anses foretak som har en regnskapsmessig balanse over euro, årlig netto omsetning over euro og egenkapital over euro som profesjonelle. Nasjonale og regionale myndigheter, sentralbanker, internasjonale og overnasjonale institusjoner, samt institusjonelle investorer som har som hovedvirksomhet å investere i finansielle instrumenter anses også som profesjonelle investorer Kvalifiserte motparter (automatisk) I henhold til MiFID II anses følgende kunder som kvalifiserte motparter: 1. verdipapirforetak, 2. kredittinstitusjoner, 3. forsikringsselskap, 4. verdipapirfond og forvaltningsselskap for slike fond, 5. pensjonskasser og forvaltningsselskap for slike kasser, 6. andre finansinstitusjoner, 7. offentlige myndigheter, inkludert sentralbanker og overnasjonale organisasjoner Definisjonen av profesjonell investorer og kvalifiserte motparter er således overlappende for enkelte kunder. Kundeklassifiseringen «kvalifisert motpart» er imidlertid kun anvendelig ved mottak og formidling av ordre, utførelse av ordre og omsetning av finansielle instrumenter for egen regning. Således vil profesjonelle kunder kun behandles som kvalifiserte motparter ved ytelse av disse tjenestene. For disse tjenestene vil kundene automatisk anses som kvalifiserte motparter. I alle andre tilfeller anses den kvalifiserte motparten som en profesjonell kunde Sammenfatning av gruppen profesjonelle kunder Klassifiseringen av profesjonelle kunder kan sammenfattes på følgende måte: Kunder Automatisk profesjonell kunde Automatisk kvalifisert motpart 1. Foretak som er autorisert og regulert som: Verdipapirforetak Kredittinstitusjoner Forsikringsselskap
4 Verdipapirfond og forvaltningsselskap for slike fond Pensjonskasser og forvaltningsselskap for slike kasser Andre finansinstitusjoner Vare- og derivatforhandlere Nei 2. Store virksomheter Nei som oppfyller 2 av 3 vilkår; - Balanse: >EURO 20 millioner - Netto omsetning: > EURO 40 millioner - Egenkapital: > EURO 2 millioner 3. Offentlige myndigheter Offentlige myndigheter på nasjonalt nivå Sentralbanker Overnasjonale organisasjoner 4. Andre institusjonelle investorer som har som hovedvirksomhet å investere i finansielle instrumenter, herunder spesialforetak for verdipapirisering Nei 3.2 Ikke-profesjonelle kunder De personer som ikke omfattes av definisjonen av profesjonelle kunder eller kvalifiserte motparter skal klassifiseres som ikke-profesjonelle kunder. Dette innebærer at alle fysiske personer skal klassifiseres som ikke-profesjonelle kunder. Videre vil også alle juridiske personer som ikke omfattes av tabell 1 overfor automatisk klassifiseres som ikke-profesjonelle kunder. I tilknytning til MiFID I har det vært en diskusjon om kommuner (herunder fylkeskommuner) er å anse som ikke-profesjonell eller profesjonell kunde gitt at kommunen oppfylte kravet til «stor virksomhet» målt ut fra regnskapsmessig balanse og omsetning. Gjennom MiFID II er det avklart at en kommune er å anse som en ikke-profesjonell kunde. 4. Informasjon til kunden Når slik kundeklassifisering er foretatt av foretaket skal kunden skriftlig informeres om følgende forhold: 1. hvilken kundekategori kunden tilhører, 2. hvilken adgang kunden har til å anmode om å bli klassifisert i en annen kundekategori, og 3. hvilken betydning kategoriseringen har for graden av investorbeskyttelse Kravet til notifikasjon om kundekategori gjelder overfor alle typer kunder. I tillegg kreves uttrykkelig samtykke fra kvalifiserte motparter. For slik klassifisering kreves altså en aktiv handling fra kundens side. Samtykke gitt på tapet telefon anses tilstrekkelig. Et tilsvarende krav til samtykke gjelder ikke ovenfor de øvrige kundekategoriene.
5 5. Muligheter for omklassifisering av kunder Som det fremgår under punkt 3 foran er kundegruppene i utgangspunktet klart definert. MiFID II åpner imidlertid for at kunder som automatisk er klassifisert i en kundekategori kan omklassifiseres. Slik omklassifisering kan skje enten på initiativ fra kunden selv eller på initiativ fra foretaket. Under punkt 6 følger en fremstilling av typetilfeller av omklassifisering etter anmodning fra kunden. 5.1 Omklassifisering på initiativ fra kunden Som det fremgår av figuren nedenfor åpner MiFID II i utgangspunktet for en fleksibel løsning når det gjelder kundens adgang til å anmode om endring av den opprinnelige kundeklassifiseringen. En anmodning fra kunden om å bytte kundekategori må godkjennes av foretaket. Slik godkjenning kan imidlertid kun finne sted dersom kunden oppfyller kravene som stilles til den aktuelle omklassifiseringen. Er disse kravene oppfylt står foretaket likevel fritt til å vurdere hvorvidt de ønsker å godkjenne anmodningen. Kunden har således ingen rett til å bli omklassifisert til tross for at vilkårene er oppfylt. Foretaket kan eksempelvis velge å tilby sine investeringstjenester kun ovenfor én kundeklasse, for eksempel profesjonelle. I slike tilfeller vil kunden være tvunget til å velge et annet foretak for å bli behandlet som en ikke-profesjonell kunde. * 1. Figuren ble laget av EU-myndighetene i tilknytning til MiFID I. Se derfor bort fra artikkelhenvisningene i figuren. 5.2 Omklassifisering på initiativ fra foretaket *1.
6 I de tilfellene hvor en omklassifisering vil medføre økt investorbeskyttelse kan foretaket på eget initiativ omklassifisere en kunde. Det vil si at foretaket på eget initiativ kan behandle en kunde - som i utgangspunktet er klassifisert som kvalifisert motpart eller profesjonell - som henholdsvis profesjonell eller som ikke-profesjonell kunde. I begge tilfeller vil kunden få økt investorbeskyttelse. Omklassifiseringer på foretakets initiativ kan være praktisk hvor foretaket kun ønsker å tilby tjenester til en spesifikk kundekategori. Slik omklassifisering er betinget av at kunden informeres om dette. 6. Typetilfeller omklassifisering på kundens anmodning 6.1 Profesjonelle kunder Fra profesjonell til kvalifisert motpart Da enkelte profesjonelle kunder automatisk kategoriseres som kvalifiserte motparter er det kun de profesjonelle kunder som ikke automatisk anses som kvalifiserte motparter som kan anmode verdipapirforetaket å bli omklassifisert til kvalifisert motpart. I praksis vil dette være store virksomheter, se pkt 2 i tabellen foran. Ved omklassifisering til kvalifisert motpart kreves det uttrykkelig samtykke fra kunden til å bli behandlet som kvalifisert motpart. Samtykke gitt på tapet telefon anses tilstrekkelig Fra profesjonell til ikke-profesjonell kunde Foretaket skal informere profesjonelle kunder om at de kan anmode om å bli behandlet som ikkeprofesjonell for å bedre investorbeskyttelsen. Det er kundens plikt å anmode om en høyere grad av beskyttelse når vedkommende mener seg ute av stand til å foreta en korrekt risikovurdering. En slik endring av kundeklassifiseringen skal godkjennes av foretaket og dokumenteres ved skriftlig avtale mellom foretaket og kunden. Foretaket kan altså nekte å akseptere slik omklassifisering på fritt grunnlag. Dersom foretaket godkjenner skal det av denne avtalen fremgå om den økte investorbeskyttelsen gjelder generelt eller i forbindelse med en eller flere angitte transaksjoner, investeringstjenester eller produkttyper. 6.2 Profesjonell kunde med status som kvalifisert motpart Fra kvalifisert motpart til profesjonell kunde De kunder som i utgangspunktet klassifiseres som kvalifiserte motparter kan anmode om å bli behandlet som profesjonell kunde hvis de ønsker en større grad av investorbeskyttelse. Anmodningen kan enten gjøres generell eller i tilknytning til hver enkelt transaksjon. Foretaket må godkjenne kundens anmodning før slik ytterligere beskyttelse vil bli gitt og kan altså nekte slik omklassifisering enkeltvis eller samlet. Det stilles ingen krav til dokumentasjon utover anmodningen ved slik omklassifisering.
7 6.2.2 Fra kvalifisert motpart til ikke- profesjonell kunde Hvis de kunder som i utgangspunktet klassifiseres som kvalifisert motpart ønsker en ytterligere grad av investorbeskyttelse kan de anmode om å bli behandlet som en ikke-profesjonell kunde. Punkt overfor vil gjelde tilsvarende ved slik anmodning. 6.3 Fra ikke-profesjonell til profesjonell kunde Ikke-profesjonelle kunder er negativt definert. Dette innebærer at kunder som ikke er profesjonelle kunder/kvalifiserte motparter er å anse som ikke-profesjonelle kunder. Selv om det medfører svekket investorbeskyttelse har ikke-profesjonelle kunder mulighet til å anmode om å bli behandlet som profesjonelle kunder, under forutsetning av at de oppfyller nærmere angitte vilkår og følger en nærmere angitt prosedyre Før foretaket beslutter å imøtekomme en anmodning fra kunden om å gi avkall på sin beskyttelse, skal foretaket treffe alle rimelige tiltak for å sikre at kunden, som anmoder om å bli behandlet som profesjonell, oppfyller de angitte krav. Det oppstilles både kvalitative og kvantitative krav samt krav til at en nærmere angitt prosedyre følges: 1) De kvalitative krav Foretaket må gjøre en adekvat vurdering av hvorvidt kunden - på bakgrunn av kundens ekspertise, erfaring og kunnskap samt de planlagte transaksjoner - er i stand til å treffe egne investeringsbeslutninger og forstår den risiko som er involvert. Vurderingen må knyttes opp til den aktuelle tjenesten og/eller det aktuelle produktet som kunden tilbys. Eksempelvis, selv om kunden oppfyller kravet til ekspertise, kunnskap og erfaring i forhold til aksjer, så innebærer ikke dette nødvendigvis at kravet vil være oppfylt i forhold til derivater. I forhold til kommuner som eventuelt anmoder om en omklassifisering fra ikke-profesjonell til profesjonell, åpner MiFID II for at medlemsstatene kan fastsette spesifikke kriterier for vurdering av ekspertise, erfaring og kunnskap. Så lenge slike kriterier ikke på nåværende tidspunkt er fastsatt av norske myndigheter, vil foretaket foreta vurdering basert på de samme kriterier som for andre kunder. 2) De kvantitative krav Videre må kunden oppfylle minst to av følgende kriterier; 1. kunden har foretatt transaksjoner av betydelig størrelse på det relevante marked gjennomsnittlig ti ganger pr. kvartal i de siste fire kvartaler,
8 2. størrelsen på kundens portefølje, definert til å omfatte kontantbeholdning og finansielle instrumenter, overstiger et beløp som i norske kroner svarer til euro, 3. kunden arbeider eller har arbeidet innen finansiell sektor i minst ett år i en stilling som krever kunnskap om de relevante transaksjoner eller tjenester. 3) Prosedyre Videre skal omklassifiseringen følge en nærmere angitt prosedyre: 1. kunden skal skriftlig informere foretaket om at kunden ønsker å bli behandlet som profesjonell, enten generelt eller i forhold til en bestemt tjeneste eller transaksjon, eller i forhold til en type transaksjon eller produkt, 2. foretaket skal skriftlig gi kunden en tydelig advarsel om den beskyttelse og de rettigheter kunden gir avkall på, og Forklaring til definisjoner: Begrepet transaksjoner av betydelig størrelse er ikke definert. Det er grunn til å trekke en parallell til prospektdirektivet hvor samme begrep benyttes. FSA har i sine retningslinjer til prospektdirektivet angitt at en transaksjon av betydelig størrelse er en transaksjon hvor verdien er minst Imidlertid er vurderingen i prospektdirektivet begrenset til securities market, mens vurderingen i MiFID knyttes til relevant market. Begrepet finansiell sektor er heller ikke nærmere definert. Vi tolker ordlyden dit hen at den ikke bare gjelder de personer som har jobbet innenfor finansnæringen. Vurderingen må knyttes opp til hvilke type arbeidsoppgaver personen har hatt og i hvilken grad personen, i kraft av sin yrkesbakgrunn, må forventes å ha kjennskap til de påtenkte transaksjoner eller tjenester.
9 8. Endrede forhold
MiFID Informasjonsnotat nr. 1
MiFID Informasjonsnotat nr. 1 Kundeklassifisering Informasjonsnotatet bygger på ny verdipapirhandellov av 29. juni 2007 (vphl) og ny forskrift til verdipapirhandelloven av 29. juni 2007 (verdipapirforskriften).
DetaljerRUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING
RUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING Fastsatt av styret i Horisont Kapitalforvaltning AS ( Foretaket ) 30. januar 2014 1. INNLEDNING Foretaket er pålagt å klassifisere alle kundene i ulike kundekategorier avhengig
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING. 1. Klassifisering. 2. Ikke-profesjonell kunde
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. Klassifisering Cleaves Securities er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres som henholdsvis
DetaljerAVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART
AVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART Dokumentet Informasjon om kundeklassifisering beskriver hvordan kundens klassifisering påvirker grad av investorbeskyttelse. Kunder klassifisert
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II 1. Klassifisering Vi er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres
DetaljerInformasjon og retningslinjer om kundeklassifisering
Informasjon og retningslinjer om kundeklassifisering Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund (VPFF) Denne standarden er sist oppdatert 10. mars 2015 RS Platou Project Sales AS NO
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. ANVENDELSESOMRÅDE, KLASSIFISERING SpareBank 1 Verdipapirservice AS ( Foretaket ) er pålagt å klassifisere alle kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet
DetaljerKundebehandling under MiFID
Kundebehandling under MiFID 20. juni 2007 Advokat Trine Birgitte Waag tbw.schjodt.no Agenda Kundeklassifisering Egnethets og hensiktsmessighetstestene Kundeavtaler Kundeklassifisering Alle kunder skal
DetaljerVEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS
201202- Vedlegg til Kundeavtale Ordreformidling, 5 sider. VEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS 1. GENERELT Nor Securities har konsesjon
DetaljerNorges Fondsmeglerforbunds bransjeseminar
Norges Fondsmeglerforbunds bransjeseminar Rådgivning og salg av finansprodukter hvem kan kjøpe hva? Oslo, 2. juni 2010 advokat Bernt Olav Steinland Innhold Innhold Side Hva er finansprodukter? 3 Krav til
DetaljerMiFID implementering i DnB NOR Markets. Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets
MiFID implementering i DnB NOR Markets Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets MiFID: Innføring av ny verdipapirhandellov Konsesjonsforhold: Investeringsrådgivning blir ny konsesjonspliktig investeringstjeneste
DetaljerRETNINGSLINJER FOR AKTIV FORVALTNING, INVESTERINGSRÅDGIVNING, OG MOTTAK OG FORMIDLING AV ORDRE
RETNINGSLINJER FOR AKTIV FORVALTNING, INVESTERINGSRÅDGIVNING, OG MOTTAK OG FORMIDLING AV ORDRE Fastsatt av styret i Horisont Kapitalforvaltning AS («Foretaket») 3. mars 2015. Denne rutinen erstatter tidligere
DetaljerRetningslinjer for ytelse av investeringstjenester
Tittel Retningslinjer for ytelse av investeringstjenester Vedtatt av: Styret Dato: 28. november 2018 Tidligere dok: N/A Skal revideres Årlig Tilgjengelig for: Alle Disse retningslinjer bygger på lov om
Detaljer1 FORSLAG TIL LOV OM ENDRINGER I LOV 12. JUNI 1981 NR. 52 OM VERDIPAPIRFOND MV 1.
1 FORSLAG TIL LOV OM ENDRINGER I LOV 12. JUNI 1981 NR. 52 OM VERDIPAPIRFOND MV 1. I lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond gjøres følgende endringer: 1-2 ny nr. 7 skal lyde: I Spesialfond: Verdipapirfond
DetaljerMiFID Informasjonsnotat nr. 2
MiFID Informasjonsnotat nr. 2 Egnethets- og hensiktsmessighetstesten ( Kjenn din kunde prinsippet ) Informasjonsnotatet bygger på ny verdipapirhandellov av 29. juni 2007 (vphl) og ny forskrift til verdipapirhandelloven
DetaljerNy lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år
Gardermoen, 26. april 2010 Eirik Bunæs AF Kommunepartner: Finansiell rådgivning og formelle rammer Ny lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år 2 Nytt EU-regelverk på verdipapirområdet
DetaljerKundeavtale for ytelse av investeringstjenester foretak
Kundeavtale for ytelse av investeringstjenester foretak Pareto Securities AS ( Pareto ), Org nr 956 632 374, Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo, Postboks 1411 Vika, N-0115 OSLO, Telefon +47 22 87 87 00;
DetaljerRettslige rammer for virksomheten til registrerte AIFforvaltere
Rundskriv Rettslige rammer for virksomheten til registrerte AIFforvaltere RUNDSKRIV: 11/2016 DATO: 27.05.2016 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Forvaltere av alternative investeringsfond Verdipapirforetak FINANSTILSYNET
DetaljerAlminnelige forretningsvilkår
Alminnelige forretningsvilkår 1. INNLEDNING Disse alminnelig forretningsvilkår er utarbeidet av Nordic Capital Management AS ( NCM ) i samsvar med krav i lov om verdipapirhandel av 29. juni 2007 nr. 75
DetaljerDEL I INNLEDNING, SENTRALE HENSYN OG RETTSLIGE UTGANGSPUNKTER... 17
Innholdsoversikt Forord 9 Forord... 7 DEL I INNLEDNING, SENTRALE HENSYN OG RETTSLIGE UTGANGSPUNKTER... 17 Kapittel 1 Innledning... 19 Kapittel 2 Verdipapirrettslige krav til god forretningsskikk rettslige
DetaljerKundeavtale/Kundeprofil
Kundeavtale/Kundeprofil Vennligst fyll inn sidene 1 7. Send dokumentene til: JOOL Markets AS Postboks 1305 Vika 0112 Oslo e-post: post@joolcapital.no Bekreftelse av identitet Navn/Firmanavn: Kontaktperson
DetaljerKUNDEAVTALE/ KUNDEPROFILERING Vennligst fyll inn sidene 1-7
KUNDEAVTALE/ KUNDEPROFILERING Vennligst fyll inn sidene 1-7 Send dokumentene til: JOOL Markets AS, Postboks 1305 Vika, 0112 Oslo E-post: post@joolcapital.no 1 BEKREFTELSE AV IDENTITET Navn/Firmanavn: Kontaktperson
DetaljerAlminnelige forretningsvilkår i Eika Kapitalforvaltning AS
Alminnelige forretningsvilkår i Eika Kapitalforvaltning AS INNHOLDSFORTEGNELSE 1. Kort om Foretaket... 2 2. Hva forretningsvilkårene gjelder... 3 3. Kundeklassifisering... 3 4. Kundens ansvar for opplysninger
DetaljerNOTES HEADER IN UPPER CASE
Verdipapirforetakenes Forbund Klassifisering og vurdering av kunder - ordrebehandling og mistenkelige transaksjoner hovedtrekk Frede Aas Rognlien Head of SEB Group Compliance Norway Disposisjon Bakgrunn
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/3
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/3 Klager: X Innklaget: Terra Markets AS Parkveien 61 0254 OSLO Saken gjelder: Saken gjelder klage på mangelfull oppfølgning fra verdipapirforetakets side, blant annet
DetaljerNordeas Retningslinjer for ordreutførelse
Nordeas Retningslinjer for ordreutførelse November 2014 Konsernsjefen i Nordea Bank AB (publ) har i Group Executive Management vedtatt disse Retningslinjene som sist ble oppdatert 17. november 2014. 1
DetaljerOversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder
Oversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder Erik Thrane General Counsel erik.thrane@nordpool.com Disposisjon Oversikt over MiFID Finansielle instrumenter Investeringstjenester Relevante unntak
DetaljerKundeavtale for ytelse av investeringstjenester personkunder
Kundeavtale for ytelse av investeringstjenester personkunder Pareto Securities AS ( Pareto ), Org nr 956 632 374, Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo, Postboks 1411 Vika, N-0115 OSLO, Telefon +47 22 87 87
DetaljerKonsesjonskrav og søkeprosess under MiFID
Konsesjonskrav og søkeprosess under MiFID v/bernt Olav Steinland Felix Konferansesenter, Aker Brygge 20. juni 2007 Søknad om tillatelse som verdipapirforetak Innholdsmessige krav Hvilke investeringstjenester
DetaljerKrav til rådgiveren hvilke rettsregler gjelder i en rådgivningssituasjon?
Krav til rådgiveren hvilke rettsregler gjelder i en rådgivningssituasjon? NFMF bransjeseminar 17. juni 2008 Sverre Tyrhaug og Tore Mydske www.thommessen.no Disposisjon Investeringsrådgivning - konsesjonspliktens
DetaljerAPOLLO MARKETS AS - RUTINE FOR UTØVELSE AV INVESTERINGSTJENESTER
APOLLO MARKETS AS - RUTINE FOR UTØVELSE AV INVESTERINGSTJENESTER Apollo Markets AS har konsesjon fra Finanstilsynet til å yte følgende investeringstjenester i medhold av verdipapirhandelloven 2-1 (1) nr:
DetaljerKUNDEPROFIL for ikke-profesjonell kunde (foretak / juridisk enhet)
KUNDEPROFIL for ikke-profesjonell kunde (foretak / juridisk enhet) Med bakgrunn i verdipapirhandelloven av 29.06.2007, forskrift om verdipapirforetak, regulerte markeder mv av 04.12.2017 (MiFID II-forskriften),
DetaljerETISKE NORMER FOR BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS. (Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund)
ETISKE NORMER FOR BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS (Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund) 1 Formål De etiske normene har som formål å bidra til at rådgivning og omsetning av finansielle
DetaljerHvilke tilpasninger gjør Fjordkraft mht. MiFID? 5. juni 2007 Trude Frydenberg
Hvilke tilpasninger gjør Fjordkraft mht. MiFID? 5. juni 2007 Trude Frydenberg Hvilke spørsmål jobber vi med mht. MiFID Hvilke av våre aktiviteter berøres av MiFID-forskriften? Hva er konsekvensen? Hvilket
DetaljerHandel med finansielle instrumenter og spareprodukter
Handel med finansielle instrumenter og spareprodukter - Retningslinjer og betingelser Gjelder fra 1. november 2007 . Lov om verdipapirhandel Fra og med 1. november 2007 ble ny lov om verdipapirhandel iverksatt.
DetaljerSøknad om konsesjon. Advokat Søren L. Lous. når løsningen teller
Advokat Søren L. Lous Forutsetninger for konsesjonssøknad Vphl 9-1 Investeringstjenester som ytes på forretningsmessig basis Virksomheten ikke faller inn under et eller flere unntak i vphl. 9-2 Vphl 9-1,
DetaljerKundeavtale for ytelse av investeringstjenester
Kundeavtale for ytelse av investeringstjenester 1. Foretaket Pareto Securities AS ( Pareto ), Org nr 956 632 374, Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo, Postboks 1411 Vika, N-0115 OSLO, Telefon +47 22 87 87
DetaljerHÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS
HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS Introduksjon Alfred Berg Kapitalforvaltning AS («Alfred Berg») er et forvaltningsselskap for verdipapirfond og forvalter Alfred Berg
DetaljerVeiledning. 1. Bakgrunn og formål. 2. Relevant regelverk
Veiledning Omfanget av kundeopplysninger som bør innhentes ved investeringsrådgivning knyttet til langsiktig sparing i aksje- og kombinasjonsfond (proporsjonalitetsprinsippet) Publisert 22. mai 2019. 1.
DetaljerNy løsning for fondshandel
Ny løsning for fondshandel Banken vil med virkning fra 23. oktober 2017 tilby ny løsning for fondshandel. Den nye løsningen vil inneholde en rekke nye funksjoner og tjenester som f.eks.; Tilgang til Aksjesparekonto
DetaljerNytt fra fondsområdet, herunder lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Nytt fra fondsområdet, herunder lov om forvaltning av alternative investeringsfond Verdipapirseminaret, 4. juni 2014 Britt Hjellegjerde og Lars Ove Hagset Disposisjon 1) Enkelte regelverksinitiativ på
DetaljerAlminnelige forretningsvilkår for Oslo Finans AS ved investeringsrådgivning og plassering av offentlige tilbud.
Alminnelige forretningsvilkår for Oslo Finans AS ved investeringsrådgivning og plassering av offentlige tilbud. Disse forretningsvilkår («Forretningsvilkårene») er utarbeidet i henhold til lov om verdipapirhandel
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR HANDEL MED FINANSIELLE INSTRUMENTER MV. GJENNOM GROVEN & PARTNERS KAPITALFORVALTNING AS ( GROVEN )
ALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR HANDEL MED FINANSIELLE INSTRUMENTER MV. GJENNOM GROVEN & PARTNERS KAPITALFORVALTNING AS ( GROVEN ) 1. INNLEDNING Disse alminnelig forretningsvilkår er utarbeidet av Groven
DetaljerRÅDGIVING OG SALG UNDER MIFID Foredrag for Norges Fondsmeglerforbund 20 06 2007 av Eystein Kleven Seksjonssjef i Kredittilsynet
RÅDGIVING OG SALG UNDER MIFID Foredrag for Norges Fondsmeglerforbund 20 06 2007 av Eystein Kleven Seksjonssjef i Kredittilsynet 1 Innledning Lovutviklingen motsvarer normalt behov i samfunnet. Dette gjelder
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2011/8. Klager: 0021 Oslo. Saken gjelder: Manglende fraråding fra innklagedes side i forbindelse med derivathandel
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2011/8 Klager: Innklaget: DnB NOR Markets 0021 Oslo Saken gjelder: Manglende fraråding fra innklagedes side i forbindelse med derivathandel Etisk Råd er satt med følgende
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR INVENTO KAPITALFORVALTNING AS
FOR INNHOLDSFORTEGNELSE 1 KORT OM FORETAKET... 3 1.1 KONTAKTINFORMASJON... 3 1.2 TILKNYTTEDE AGENTER... 3 1.3 HAR TILLATELSE TIL Å YTE FØLGENDE INVESTERINGSTJENESTER 3 1.4 TILSYNSMYNDIGHET... 3 2 HVA FORRETNINGSVILKÅRENE
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR INVENTO KAPITALFORVALTNING AS
FOR INNHOLDSFORTEGNELSE 1 KORT OM FORETAKET... 3 1.1 KONTAKTINFORMASJON... 3 1.2 TILKNYTTEDE AGENTER... 3 1.3 HAR TILLATELSE TIL Å YTE FØLGENDE INVESTERINGSTJENESTER 3 1.4 TILSYNSMYNDIGHET... 3 2 HVA FORRETNINGSVILKÅRENE
DetaljerKundeavtale - Foretak Ordreformidling og ordreutførelse av ikke komplekse produkter
Kundeavtale - Foretak Ordreformidling og ordreutførelse av ikke komplekse produkter Pareto Securities AS, Org nr 956 632 374 og Pareto Securities AB, NUF, Org nr 917 566 267, Dronning Mauds gate 3, 0250
DetaljerRetningslinjer for utførelse av investeringsbeslutninger som sikrer beste resultat for KLP fondene
Retningslinjer for utførelse av investeringsbeslutninger som sikrer beste resultat for KLP fondene Bakgrunn KLP Fondsforvaltning AS (KLP FF) har utkontraktert forvaltningen av KLP fondene til KLP Kapitalforvaltning
DetaljerRETNINGSLINJER FOR BESTE RESULTAT OG ORDREUTFØRELSE
RETNINGSLINJER FOR BESTE RESULTAT OG ORDREUTFØRELSE 1. INNLEDNING Fearnley Project Finance AS har konsesjon til å formidle og utføre ordre i finansielle instrumenter. Formelle krav til verdipapirforetak
DetaljerRUTINE FOR HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER
Approved by Date Effective as of Responsible Author BoD November 2012 Compliance Earlier versions Period of validity Comment Responsible Author Version 1 Version 2 RUTINE FOR HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR HANDEL MED FINANSIELLE INSTRUMENTER MV. GJENNOM BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS ( FORETAKET ) REVIDERT PR 1.3.
ALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR HANDEL MED FINANSIELLE INSTRUMENTER MV. GJENNOM BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS ( FORETAKET ) REVIDERT PR 1.3.2014 (Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes
DetaljerEGNETHETSVURDERING AV NY PRIVATKUNDE I. KUNDEPROFIL
EGNETHETSVURDERING AV NY PRIVATKUNDE I. KUNDEPROFIL 1. KUNDEINFORMASJON Navn: Personnummer: Adresse: E-post: Tlf. nr.: 2. INVESTERINGSMÅL OG RISIKO (kun et kryss) Formål og investeringshorisont Kortsiktig
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2012/5
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2012/5 Klager: X Innklaget: Nordic Securities AS Bryggen 5 5003 Bergen Saken gjelder: Anførsel om at Nordic Securities AS ikke har gitt en forståelig og ordentlig orientering
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19 X Innklaget: Agilis Færder Securities ASA Stranden 3A, Aker Brygge 0250 Oslo Saken gjelder: Saken gjelder generell klage over kvaliteten på den rådgivningen klager
DetaljerForslag til forskrift om markeder for finansielle instrumenter (MiFID-forskriften)
Forslag til forskrift om markeder for finansielle instrumenter (MiFID-forskriften) - 1 - Del I Innledning... 5 Kapittel 1 Innledende bestemmelser... 5 1-1 Anvendelsesområde... 5 1-2 Definisjoner... 5 1-3
DetaljerKUNDEPROFIL - SKJEMA FOR EGNETHETSVURDERING. Profesjonelle/ikke-profesjonelle kunder
KUNDEPROFIL - SKJEMA FOR EGNETHETSVURDERING 1. KUNDEINFORMASJON Profesjonelle/ikke-profesjonelle kunder Navn (fysisk person/selskap): Personnummer/org. nr.: Adresse: E-post: Tlf.: 2. INVESTERINGSMÅL (KUN
DetaljerDEL I - Avtale som inngås med SpareBank 1 Telemark (heretter benevnt Banken ) KUNDEAVTALE FOR YTELSE AV INVESTERINGSTJENESTER - investeringskonto
DEL I - Avtale som inngås med SpareBank 1 Telemark (heretter benevnt Banken ) KUNDEAVTALE FOR YTELSE AV INVESTERINGSTJENESTER - investeringskonto Foretaket SpareBank 1 Telemark ( Banken ) Forretningsadresse:
DetaljerUtdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)
Utdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)... 4 Del 1. Formål, virkeområde og definisjoner... 5 Kapittel 1. Formål og virkeområde... 5 Kapittel 2. Definisjoner... 7 Del 2. Generelle bestemmelser...
DetaljerANBEFALING NR. 1. Tilretteleggeroppdrag ved emisjoner og spredningssalg av unoterte aksjer
Fjordalléen 16 E: post@vpff.no Postboks 1501 Vika T: +47 23 11 17 40 0117 Oslo ANBEFALING NR. 1 Tilretteleggeroppdrag ved emisjoner og spredningssalg av unoterte aksjer Anbefalingen er fastsatt av styret
DetaljerMiFID Informasjonsnotat nr. 4
MiFID Informasjonsnotat nr. 4 Beste resultat ved utførelse av kundeordre Informasjonsnotatet bygger på ny verdipapirhandellov (vphl) og ny forskrift til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften), vedtatt
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR. INDUSTRIFINANS DIREKTE INVESTERINGER AS Per. 1. september 2016
ALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR INDUSTRIFINANS DIREKTE INVESTERINGER AS Per. 1. september 2016 1. INNLEDNING Disse alminnelig forretningsvilkår ("Vilkårene") er utarbeidet av verdipapirforetaket Industrifinans
DetaljerRetningslinjer for utførelse av ordre
Retningslinjer for utførelse av ordre 1 Innledning Christiania Securities AS har i følge verdipapirhandelloven en plikt til å treffe alle rimelige tiltak for å oppnå best mulig resultat for kunden ved
DetaljerVed vurdering av hvordan beste resultat skal oppnås vektlegges følgende faktorer:
Fondsforvaltning AS Beste resultat Generelt Fondsforvaltning AS (Selskapet) er forvalter av PLUSS-fondene og har konsesjon for aktiv forvaltning og investeringsrådgiving. Det overordnede prinsipp er at
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR KJØP AV INVESTERINGSTJENESTER FRA NORDIC SECURITIES AS
ALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR FOR KJØP AV INVESTERINGSTJENESTER FRA NORDIC SECURITIES AS Disse alminnelige forretningsvilkår ( Forretningsvilkårene ) er utarbeidet i henhold til lov om verdipapirhandel
Detaljer2. Retningslinjer for ordreutførelse av finansielle instrumenter i ordredrevne markeder
2. Retningslinjer for ordreutførelse av finansielle instrumenter i ordredrevne markeder 1. november 2007 Informasjon om kundeklassifisering 1 RETNINGSLINJER FOR ORDREUTFØRELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER
DetaljerImplementering av MiFID II
Implementering av MiFID II Hanne Leirbukt Pedersen, DNB Markets 24. September 2015 Julegave fra ESMA des. 2014: Utkast til tekniske standarder 2 Organisatoriske krav til verdipapirforetak Grunnleggende
DetaljerMiFID Informasjonsnotat nr. 5
MiFID Informasjonsnotat nr. 5 Interessekonflikter Informasjonsnotatet bygger på ny verdipapirhandellov (vphl) og ny forskrift til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften), vedtatt 29. juni 2007. Det
DetaljerNordeas policy for ordreutførelse
Nordeas policy for ordreutførelse Januar 2017 Konsernsjefen i Nordea Bank AB (publ) og Chief Executive Officer (CEO) i Group Executive Management har vedtatt denne policyen for ordreutførelse som sist
DetaljerKundeavtale. Postadresse SpareBank 1 Nord-Norge Marketss Pb. 6800 9298 Tromsø. E-post verdipapirservice@snn.no
Kundeavtale SpareBank 1 Nord-Norge Marketss N- Vedlagt følger nødvendig dokumentasjon i forbindelse med opprettelse av kundeforhold med SpareBank 1 Nord-, heretter kalt SNN Markets. 1. KUNDEOPPLYSNINGER
DetaljerNorges Fondsmeglerforbund The Norwegian Securities Dealers Association Stiftet 5. oktober 1915
Norges Fondsmeglerforbund The Norwegian Securities Dealers Association Stiftet 5. oktober 1915 Finansdepartementet Finansmarkedsavdelingen Postboks 8008 Dep 0030 Oslo 10. mai 2007 Høring utkast til utfyllende
DetaljerOppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren
Oppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren Frede Aas Rognlien Head of Legal and Compliance SEB Enskilda AS 1 MiFID
DetaljerMånedsrapport Borea-fondene mars 2019
Månedsrapport Borea Rente Mars 2019 Månedsrapport Borea-fondene mars 2019 MAKROKOMMENTAR Vi må nok en gang begynne med å skrive om Brexit. Som en klok dame sa; det minner meg om katten til naboen, den
DetaljerRådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer
Rådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer Norges fondsmeglerforbunds seminar 2. juni 2010 Spesialrådgiver Marte Voie Opland Finanstilsynets rolle i sparemarkedet
DetaljerUtdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)
Utdrag fra Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)... 3 Del 1. Formål, virkeområde og definisjoner... 4 Kapittel 1. Formål og virkeområde... 4 Kapittel 2. Definisjoner... 6 Del 2. Generelle bestemmelser...
DetaljerDirektivet for alternative investeringer - Mer regulering, men flere muligheter?
Direktivet for alternative investeringer - Mer regulering, men flere muligheter? Bernt S. Zakariassen Verdipapirfondenes forening Fondsdagen 11. april 2013 AIFM-direktivet AIFM-direktivet (Alternativ Investment
DetaljerMiFID II Informasjonsnotat nr. 2. Egnethets- og hensiktsmessighetstesten ( Kjenn din kunde prinsippet ) Produkthåndtering
MiFID II Informasjonsnotat nr. 2 Egnethets- og hensiktsmessighetstesten ( Kjenn din kunde prinsippet ) Produkthåndtering Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning i EU (MiFID II med tilhørende rettsakter
DetaljerSparebanken Møre. Retningslinjer for å oppnå beste resultat ved Aktiv Forvaltning
Sparebanken Møre Retningslinjer for å oppnå beste resultat ved Aktiv Forvaltning Innhold RETNINGSLINJENES FORMÅL...3 INNLEDNING...3 HVA ER BESTE UTFØRELSE?...3 AKTIV FORVALTNING...3 UTFØRELSESPLASSER OG
DetaljerInteressekonflikter. Foretakenes forpliktelser etter MiFID II kan oppsummeres som følger:
Interessekonflikter Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018, heretter omtalt som MiFID II) Innledning I henhold
DetaljerNorges Fondsmeglerforbund The Association of Norwegian Stockbroking Companies Stiftet 5. oktober 1915
Norges Fondsmeglerforbund The Association of Norwegian Stockbroking Companies Stiftet 5. oktober 1915 Finansdepartementet Finansmarkedsavdelingen Postboks 8008 Dep 0030Oslo 12. april 2005 Deres ref: 03/2992
DetaljerAksjespareklubber enkelte problemstillinger. Kjersti Aksnes Gjesdahl Høyres Hus 16. Juni 2009
Aksjespareklubber enkelte problemstillinger Kjersti Aksnes Gjesdahl Høyres Hus 16. Juni 2009 Problemstillinger Avgrensninger og (mangelen på) definisjon Rettslig regulering Egenhandelsreglene Andre problemstillinger
DetaljerLover og regler i fondsbransjen. Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening
Lover og regler i fondsbransjen Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening Disposisjon 1. Rettskildene 2. Aktørene 3. Dokumentasjon 4. Grensekryssende virksomhet 5. Enkelte andre viktige tema Rettskildene
DetaljerKUNDEAVTALE/ KUNDEPROFILERING for privatpersoner
KUNDEAVTALE/ KUNDEPROFILERING for privatpersoner Vennligst f yll inn sidene 1-8 Send dokumentene til : JOOL Markets AS, Postboks 1305 Vika, 0112 Oslo E-post : post @ joolmarkets. n o 2 JOOL_markets_kundavtal_kundprofil_NO_2015
DetaljerKommisjonens forslag til endringer i MiFID. Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset
Kommisjonens forslag til endringer i MiFID Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset Etter 4 år med MiFID hvilke svakheter er avdekket? Markedsfragmentering Svakere markedsovervåking
DetaljerKUNDEAVTALE HENSIKTSMESSIGHETSTEST OG KUNDEKONTROLL FOR IKKE-PROFESJONELLE KUNDER
KUNDEAVTALE HENSIKTSMESSIGHETSTEST OG KUNDEKONTROLL FOR IKKE-PROFESJONELLE KUNDER Verdipapirhandelloven pålegger verdipapirforetak som yter ordreformidling og ordreutførelse å søke og innhente opplysninger
DetaljerMånedsrapport Borea Rente november 2018
Månedsrapport Borea Rente November 2018 Månedsrapport Borea Rente november 2018 Makrokommentar: Verdens viktigste rente, amerikansk 10-års statsrente, steg betydelig i begynnelsen av oktober og var ifølge
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR AKTIV FORVALTNING
ALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR AKTIV FORVALTNING Disse forretningsvilkår ( Forretningsvilkårene ) er utarbeidet i henhold til lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven) med tilhørende forskrifter.
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2009/19. Saken gjelder: Påstand om mangelfull rådgivning i forbindelse med valutaspotforretninger.
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2009/19 Klager: X Innklaget: Cosmos Markets AS Rådhusgata 15 3211 SANDEFJORD Saken gjelder: Påstand om mangelfull rådgivning i forbindelse med valutaspotforretninger. Etisk
DetaljerAksjetjenesten i SpareBank 1 nettbank for foretak
Aksjetjenesten i SpareBank 1 nettbank for foretak SpareBank 1 Markets AS ( SpareBank 1 Markets ) er innholdsleverandør for aksjetjenesten i SpareBank 1 nettbank. For å oppfylle kravet til etablering av
DetaljerHøring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter til MiFID II og MiFIR
Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 18/3310 27.04.2018 Høring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter
DetaljerMånedsrapport Borea-fondene januar 2019 MAKROKOMMENTAR:
Månedsrapport Borea Rente Januar 2019 Månedsrapport Borea-fondene januar 2019 MAKROKOMMENTAR: Januar har vært en begivenhetsrik måned på makrofronten. Med mindre enn to måneder igjen fortsetter brexit-fadesen
DetaljerSammendrag av Handelsbankens retningslinjer for ordreutførelser (gjelder fra )
Sammendrag av Handelsbankens retningslinjer for ordreutførelser (gjelder fra 03.01.2018) Jeg bekrefter at jeg har mottatt og aksepterer Handelsbankens retningslinjer for ordreutførelser osv. Jeg godtar
DetaljerALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR. For investeringsrådgivning og mottak og formidling av ordre i finansielle instrumenter
ALMINNELIGE FORRETNINGSVILKÅR For investeringsrådgivning og mottak og formidling av ordre i finansielle instrumenter I INNLEDNING Disse alminnelig forretningsvilkår er utarbeidet i henhold til lov om verdipapirhandel
DetaljerKAP. 1 REGLER FOR OMSETNING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER (VERDIPAPIRER) UTSTEDT AV SAMARBEIDENDE BANKER I SPAREBANK 1
KAP. 1 REGLER FOR OMSETNING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER (VERDIPAPIRER) UTSTEDT AV SAMARBEIDENDE BANKER I SPAREBANK 1 (Gjelder for primærinnsideres kjøp/salg av finansielle instrumenter (herunder grunnfondsbevis)
DetaljerRetningslinjer for å oppnå beste resultat
Retningslinjer for å oppnå beste resultat 1. Retningslinjer for å oppnå et best mulig resultat SpareBank 1 Kapitalforvaltning AS («SB1K» «vi» eller «foretaket») er et forvaltningsselskap for verdipapirfond
DetaljerMånedsrapport Borea Rente desember 2018 MAKROKOMMENTAR:
Månedsrapport Borea Rente Desember 2018 Månedsrapport Borea Rente desember 2018 MAKROKOMMENTAR: Desember ble en av de mest volatile månedene vi har sett på lenge. Vi må helt tilbake til 1931 sist S&P indeksen
DetaljerGenerelle regler om behandling av personopplysninger (kundeopplysninger) i SEBs norske virksomheter 1
Generelle regler om behandling av personopplysninger (kundeopplysninger) i SEBs norske virksomheter 1 1. Generelt De enkelte enheter som utgjør SEBs norske virksomheter (SEB) er blant annet gjennom lov
DetaljerIMPLEMENTERINGEN AV EUS DIREKTIV OM MARKEDER FOR FINANSIELLE. INSTRUMENTER (MiFID) Investorbeskyttelse med særlig fokus på god
IMPLEMENTERINGEN AV EUS DIREKTIV OM MARKEDER FOR FINANSIELLE INSTRUMENTER (MiFID) Investorbeskyttelse med særlig fokus på god forretningsskikk og beste resultat ved ordreutførelse Kandidatnummer: 452 Veileder:
DetaljerTema Aktører i kraftmarkedet unntatt for konsesjon, og vil valutasikring av handel på Nord Pool tvinge aktørene til å måtte søke konsesjon
Tema Aktører i kraftmarkedet unntatt for konsesjon, og vil valutasikring av handel på Nord Pool tvinge aktørene til å måtte søke konsesjon MiFID-direktivet og konsekvenser for EBLs medlemmer Tirsdag 5.
DetaljerINFORMASJON OM INVESTORS INVESTERINGSKUNNSKAP OG ERFARING
INFORMASJON OM INVESTORS INVESTERINGSKUNNSKAP OG ERFARING Før du kjøper fondsandeler, råder vi, Forvaltningsselskapet, deg til å gi oss informasjon om din investeringskunnskap og -erfaring. Med bakgrunn
Detaljer